證券投資實務之證券交易監(jiān)管與自律培訓課件(共49頁).ppt

1、 實訓九實訓九 證券交易監(jiān)管與自律證券交易監(jiān)管與自律 v 一、實訓目的和要求一、實訓目的和要求v 通過實訓，使學生理解證券交易監(jiān)管與自律的內(nèi)容。要求學生：能區(qū)通過實訓，使學生理解證券交易監(jiān)管與自律的內(nèi)容。要求學生：能區(qū)分合法與非法、合規(guī)與違規(guī)證券交易行為；能自覺抵制非法和違規(guī)的分合法與非法、合規(guī)與違規(guī)證券交易行為；能自覺抵制非法和違規(guī)的證券交易行為。證券交易行為。v 二、實訓課時：二、實訓課時：2 2課時課時v 任務一：熟悉證券交易監(jiān)管任務一：熟悉證券交易監(jiān)管v 任務二：熟悉證券交易自律管理任務二：熟悉證券交易自律管理v 三、實踐條件三、實踐條件v 實踐場所：證券投資實訓室實踐場所：證券投資實

2、訓室v 所需資料及設備：教材、實訓作業(yè)本、電腦網(wǎng)絡、證券行情軟件等所需資料及設備：教材、實訓作業(yè)本、電腦網(wǎng)絡、證券行情軟件等v 四、實訓操作步驟四、實訓操作步驟v 1 1、分組，、分組，4-54-5人一組。人一組。v 2 2、結合老師的講解，每位學生完成實訓內(nèi)容，并把過程記錄在實訓、結合老師的講解，每位學生完成實訓內(nèi)容，并把過程記錄在實訓作業(yè)本上。作業(yè)本上。v 3 3、每組對各組員完成的實訓內(nèi)容和實訓體會做成、每組對各組員完成的實訓內(nèi)容和實訓體會做成PPTPPT，進行展示交流。，進行展示交流。每位學生完成各自的實訓作業(yè)，寫好實訓體會和總結，進行自評和互每位學生完成各自的實訓作業(yè)，寫好實訓體會和

3、總結，進行自評和互評；每組完成一個評；每組完成一個PPTPPT。 v學習目標學習目標v應知：應知：v證券監(jiān)管的概念、原則、手段。證券監(jiān)管的概念、原則、手段。v監(jiān)管對象和機構。監(jiān)管對象和機構。v證券交易禁止性規(guī)定。證券交易禁止性規(guī)定。v證券自律管理的概念。證券自律管理的概念。v自律管理機構和自律管理的內(nèi)容。自律管理機構和自律管理的內(nèi)容。v應會：應會：v能區(qū)分合法與非法、合規(guī)與違規(guī)證券交易行為。能區(qū)分合法與非法、合規(guī)與違規(guī)證券交易行為。v能自覺抵制非法和違規(guī)的證券交易行為。能自覺抵制非法和違規(guī)的證券交易行為。 任務一：熟悉證券交易監(jiān)管任務一：熟悉證券交易監(jiān)管 v目的要求：掌握基本內(nèi)容；內(nèi)幕交易辨析

4、；操縱目的要求：掌握基本內(nèi)容；內(nèi)幕交易辨析；操縱市場行為辨析；虛假陳述行為辨析；欺詐客戶行市場行為辨析；虛假陳述行為辨析；欺詐客戶行為辨析；其他禁止性交易行為辨析；防范非法證為辨析；其他禁止性交易行為辨析；防范非法證券活動風險券活動風險投資者教育典型案例辨析；樂山投資者教育典型案例辨析；樂山電力違規(guī)交易及相關人員處罰；了解中國證券監(jiān)電力違規(guī)交易及相關人員處罰；了解中國證券監(jiān)管體制的形成、發(fā)展和完善。管體制的形成、發(fā)展和完善。案例導入案例導入v 案例：官員內(nèi)幕交易第一案案例：官員內(nèi)幕交易第一案v 2009年年6月，中國證監(jiān)會在調(diào)查高淳陶瓷股價異動過程月，中國證監(jiān)會在調(diào)查高淳陶瓷股價異動過程中發(fā)現(xiàn)

5、，南京市經(jīng)委原主任劉寶春于中發(fā)現(xiàn)，南京市經(jīng)委原主任劉寶春于2009年年2月至月至4月間，月間，代表南京市經(jīng)委參與中國電子科技集團第十四研究所及其代表南京市經(jīng)委參與中國電子科技集團第十四研究所及其下屬企業(yè)國睿集團有限公司與高淳縣人民政府洽談重組高下屬企業(yè)國睿集團有限公司與高淳縣人民政府洽談重組高淳陶瓷過程，在涉及對證券交易價格有重大影響的信息尚淳陶瓷過程，在涉及對證券交易價格有重大影響的信息尚未公開前，將該信息告知其妻子陳巧玲。劉寶春、陳巧玲未公開前，將該信息告知其妻子陳巧玲。劉寶春、陳巧玲在內(nèi)幕信息價格敏感期內(nèi)，以出售所持其他股票、向他人在內(nèi)幕信息價格敏感期內(nèi)，以出售所持其他股票、向他人借款借

6、款400萬元所得資金，并使用其家庭控制的股票賬戶，萬元所得資金，并使用其家庭控制的股票賬戶，由陳巧玲在其辦公室通過網(wǎng)上委托交易方式先后買入由陳巧玲在其辦公室通過網(wǎng)上委托交易方式先后買入614022股高淳陶瓷股票，并于股票復牌后至股高淳陶瓷股票，并于股票復牌后至6月月24日期日期間全部賣出，非法獲利間全部賣出，非法獲利749.9萬余元。證監(jiān)會認為上述兩萬余元。證監(jiān)會認為上述兩人的行為涉嫌泄露內(nèi)幕信息及內(nèi)幕交易罪，將該案于當年人的行為涉嫌泄露內(nèi)幕信息及內(nèi)幕交易罪，將該案于當年9月移送司法機關。月移送司法機關。2010年年12月月30日，南通市中級人民日，南通市中級人民法院經(jīng)過審理作出一審判決，以內(nèi)

7、幕交易罪判處劉寶春有法院經(jīng)過審理作出一審判決，以內(nèi)幕交易罪判處劉寶春有期徒刑期徒刑5年，并處罰金年，并處罰金750萬元，追繳其違法所得萬元，追繳其違法所得749.9萬余元。這是全國首起國家公職人員涉嫌內(nèi)幕交易被追究萬余元。這是全國首起國家公職人員涉嫌內(nèi)幕交易被追究刑責的案件。劉寶春堪稱刑責的案件。劉寶春堪稱“官員內(nèi)幕交易第一人官員內(nèi)幕交易第一人”。v點評：點評：v此案是全國首例國家公職人員因內(nèi)幕交易被追究此案是全國首例國家公職人員因內(nèi)幕交易被追究刑事責任的案件，劉寶春堪稱刑事責任的案件，劉寶春堪稱“官員內(nèi)幕交易第官員內(nèi)幕交易第一人一人”，相比一般主體的內(nèi)幕交易行為，其社會，相比一般主體的內(nèi)幕交

8、易行為，其社會危害性更大：因為劉寶春身為國家公職人員，且危害性更大：因為劉寶春身為國家公職人員，且擔任一定級別的領導職務，在代表政府部門參與擔任一定級別的領導職務，在代表政府部門參與上市公司重組談判過程中，理應以身作則，遵紀上市公司重組談判過程中，理應以身作則，遵紀守法，但劉寶春卻利用職務便利通過內(nèi)幕交易謀守法，但劉寶春卻利用職務便利通過內(nèi)幕交易謀取巨額私利，嚴重損害了政府形象，社會影響惡取巨額私利，嚴重損害了政府形象，社會影響惡劣，其受到法律懲處，完全是咎由自取。劣，其受到法律懲處，完全是咎由自取。 知識探索知識探索v證券監(jiān)管是指以保護投資者合法權益為宗旨，以證券監(jiān)管是指以保護投資者合法權益

9、為宗旨，以矯正和改善證券市場的內(nèi)在問題（市場失靈）為矯正和改善證券市場的內(nèi)在問題（市場失靈）為目的，政府及其監(jiān)管部門通過法律、經(jīng)濟、行政目的，政府及其監(jiān)管部門通過法律、經(jīng)濟、行政等手段對參與證券市場各類活動的各類主體的行等手段對參與證券市場各類活動的各類主體的行為所進行的引導、干預和管制。證券監(jiān)管之明確為所進行的引導、干預和管制。證券監(jiān)管之明確目標在于嚴厲打擊證券市場上的違法違規(guī)交易，目標在于嚴厲打擊證券市場上的違法違規(guī)交易，以求保護投資者的合法權益不受侵害，從而維護以求保護投資者的合法權益不受侵害，從而維護投資者對證券市場的長期信心。投資者對證券市場的長期信心。 v一、證券監(jiān)管的原則一、證券

10、監(jiān)管的原則v（一）公開、公平、公正原則（一）公開、公平、公正原則 v（二）保護投資者利益原則（二）保護投資者利益原則 v（三）誠實信用原則（三）誠實信用原則v（四）依法管理原則（四）依法管理原則v（五）政府監(jiān)管與自律管理相結合的原則（五）政府監(jiān)管與自律管理相結合的原則 v 二、證券監(jiān)管手段二、證券監(jiān)管手段v （一）法律手段（一）法律手段v （二）經(jīng)濟手段（二）經(jīng)濟手段v 1、金融信貸手段、金融信貸手段 v 2、稅收政策、稅收政策 v （三）行政手段（三）行政手段v 三、證券監(jiān)管的對象三、證券監(jiān)管的對象 v （一）工商企業(yè)（一）工商企業(yè) v （二）基金（二）基金 v （三）個人（三）個人 v （

11、四）證券金融中介機構（四）證券金融中介機構 v （五）證券交易所或其他集中交易場所（五）證券交易所或其他集中交易場所 v （六）證券市場的其他中介機構（六）證券市場的其他中介機構 v四、證券監(jiān)管機構四、證券監(jiān)管機構 v中國證監(jiān)會是國務院直屬的證券監(jiān)督管理機構，中國證監(jiān)會是國務院直屬的證券監(jiān)督管理機構，按照國務院授權和依照相關法律法規(guī)對證券市場按照國務院授權和依照相關法律法規(guī)對證券市場進行集中、統(tǒng)一監(jiān)管。它的主要職責是：依法制進行集中、統(tǒng)一監(jiān)管。它的主要職責是：依法制定有關證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，負責監(jiān)定有關證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，負責監(jiān)督有關法律法規(guī)的執(zhí)行，負責保護投資者的合法督有

12、關法律法規(guī)的執(zhí)行，負責保護投資者的合法權益，對全國的證券發(fā)行、證券交易、中介機構權益，對全國的證券發(fā)行、證券交易、中介機構的行為等依法實施全面監(jiān)管，維持公平而有序的的行為等依法實施全面監(jiān)管，維持公平而有序的證券市場。證券市場。v 五、證券交易禁止行為五、證券交易禁止行為v （一）禁止內(nèi)幕交易（一）禁止內(nèi)幕交易v 證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：發(fā)行人的董事、監(jiān)事、證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員；持有公司百分之五以上股份的股東及其董高級管理人員；持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控

13、制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、監(jiān)事、高級管理人員；發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；由于所任公司職務可以獲取公司有關內(nèi)幕高級管理人員；由于所任公司職務可以獲取公司有關內(nèi)幕信息的人員；證券監(jiān)督管理機構工作人員以及由于法定職信息的人員；證券監(jiān)督管理機構工作人員以及由于法定職責對證券的發(fā)行、交易進行管理的其他人員；保薦人、承責對證券的發(fā)行、交易進行管理的其他人員；保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結算機構、證券服銷的證券公司、證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構的有關人員；國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他務機構的有關人員；國務院證券監(jiān)督

14、管理機構規(guī)定的其他人。人。 v 內(nèi)幕信息是指證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務或者對該公司證券內(nèi)幕信息是指證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息。的市場價格有重大影響的尚未公開的信息。v 下列信息皆屬內(nèi)幕信息：下列信息皆屬內(nèi)幕信息：v 1、可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，包括：、可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，包括：v （1）公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化；）公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化；v （2）公司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定；）公司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定；v （3）公司

15、訂立重要合同）公司訂立重要合同,可能對公司的資產(chǎn)、負債、權益和經(jīng)營成果產(chǎn)生可能對公司的資產(chǎn)、負債、權益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響；重要影響；v （4）公司發(fā)生重大債務和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆盏倪`約情況；）公司發(fā)生重大債務和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆盏倪`約情況； v （5）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；v （6）公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化；）公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化； v （7）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動；）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動；v （8）持有公司百分之五以上股份的股東或者實際控制人）持有公司百分之五以上股份的股

16、東或者實際控制人,其持有股份或者其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；控制公司的情況發(fā)生較大變化；v （9）公司減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定；）公司減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定；v （10）涉及公司的重大訴訟）涉及公司的重大訴訟,股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效；效；v （11）公司涉嫌犯罪被司法機關立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級管理人）公司涉嫌犯罪被司法機關立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機關采取強制措施；員涉嫌犯罪被司法機關采取強制措施； v （12）國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他事項。）國務院

17、證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他事項。v 2、公司分配股利或者增資的計劃；、公司分配股利或者增資的計劃；v 3、公司股權結構的重大變化；、公司股權結構的重大變化；v 4、公司債務擔保的重大變更；、公司債務擔保的重大變更；v 5、公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過、公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十；該資產(chǎn)的百分之三十；v 6、公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承、公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔重大損害賠償責任；擔重大損害賠償責任；v 7、上市公司收購的有關方案；、上市公司收購的有關方案；v 8、國務院證券監(jiān)督管理機構認定的對證券交

18、易價格有顯、國務院證券監(jiān)督管理機構認定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。著影響的其他重要信息。v 我國證券法明確規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法我國證券法明確規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的證券的證券,或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。內(nèi)或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應當依法承擔賠幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。償責任。v （二）禁止操縱市場（二）禁止操縱市場v 我國證券法明確規(guī)定，禁止任何人以下列

19、手段操縱證券市我國證券法明確規(guī)定，禁止任何人以下列手段操縱證券市場：場：v 1、單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利、單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣、操縱證券交易價格或者證用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣、操縱證券交易價格或者證券交易量；券交易量；v 2、與他人串通、與他人串通,以事先約定的時間、價格和方式相互進行以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量；證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量；v 3、在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券、在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券

20、交易量；交易價格或者證券交易量；v 4、以其他手段操縱證券市場。、以其他手段操縱證券市場。v 操縱證券市場行為給投資者造成損失的，行為人應當依法操縱證券市場行為給投資者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。承擔賠償責任。v（三）禁止虛假陳述（三）禁止虛假陳述v我國證券法明確規(guī)定，禁止國家工作人員、傳播我國證券法明確規(guī)定，禁止國家工作人員、傳播媒介從業(yè)人員和有關人員編造、傳播虛假信息媒介從業(yè)人員和有關人員編造、傳播虛假信息,擾擾亂證券市場。禁止證券交易所、證券公司、證券亂證券市場。禁止證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券服務機構及其從業(yè)人員登記結算機構、證券服務機構及其從業(yè)人員,證券證

21、券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機構及其工作人員業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機構及其工作人員,在證券在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導。交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導。v （四）禁止欺詐客戶（四）禁止欺詐客戶v 我國證券法明確規(guī)定，禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下我國證券法明確規(guī)定，禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：列損害客戶利益的欺詐行為：v 1、違背客戶的委托為其買賣證券；、違背客戶的委托為其買賣證券；v 2、不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認文件；、不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認文件；v 3、挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金；、挪用客戶所委托買賣的證券

22、或者客戶賬戶上的資金；v 4、未經(jīng)客戶的委托、未經(jīng)客戶的委托,擅自為客戶買賣證券擅自為客戶買賣證券,或者假借客戶或者假借客戶的名義買賣證券；的名義買賣證券；v 5、為牟取傭金收入、為牟取傭金收入,誘使客戶進行不必要的證券買賣；誘使客戶進行不必要的證券買賣；v 6、利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者、利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息；誤導投資者的信息；v 7、其他違背客戶真實意思表示、其他違背客戶真實意思表示,損害客戶利益的行為。損害客戶利益的行為。v 欺詐客戶行為給客戶造成損失的欺詐客戶行為給客戶造成損失的,行為人應當依法承擔賠行為人應當依法承擔賠償責

23、任。償責任。v（五）其他禁止性交易行為（五）其他禁止性交易行為v我國證券法還明確規(guī)定，禁止法人非法利用他人我國證券法還明確規(guī)定，禁止法人非法利用他人賬戶從事證券交易；禁止法人出借自己或者他人賬戶從事證券交易；禁止法人出借自己或者他人的證券賬戶；禁止資金違規(guī)流入股市；禁止任何的證券賬戶；禁止資金違規(guī)流入股市；禁止任何人挪用公款買賣證券；國有企業(yè)和國有資產(chǎn)控股人挪用公款買賣證券；國有企業(yè)和國有資產(chǎn)控股的企業(yè)買賣上市交易的股票的企業(yè)買賣上市交易的股票,必須遵守國家有關規(guī)必須遵守國家有關規(guī)定。定。技能訓練技能訓練 v 一、內(nèi)幕交易辨析一、內(nèi)幕交易辨析v 2006年年11月，杭蕭鋼構與中國國際基金有限公

24、開始接月，杭蕭鋼構與中國國際基金有限公開始接觸洽談安哥拉公房項目由混凝土結構改成鋼結構事宜。觸洽談安哥拉公房項目由混凝土結構改成鋼結構事宜。2007年年2月月17日，經(jīng)過多輪談判，雙方簽訂了相關合同，日，經(jīng)過多輪談判，雙方簽訂了相關合同，該項目整體涉及總金額該項目整體涉及總金額300多億元人民幣。多億元人民幣。2007年年1月月底至底至2月，時任杭蕭鋼構證券辦副主任、證券事務代表的月，時任杭蕭鋼構證券辦副主任、證券事務代表的羅高峰在工作中，獲悉公司正在洽談羅高峰在工作中，獲悉公司正在洽談“安哥拉項目安哥拉項目”的有的有關信息。關信息。2007年年2月份，羅高峰違反月份，羅高峰違反證券法證券法有

25、關規(guī)有關規(guī)定，向原杭蕭鋼構證券辦主任陳玉興透露了自己知悉的相定，向原杭蕭鋼構證券辦主任陳玉興透露了自己知悉的相關信息。陳玉興指令合作炒股票的王向東分多次買入杭蕭關信息。陳玉興指令合作炒股票的王向東分多次買入杭蕭鋼構股票共計鋼構股票共計6961896股，并在股，并在3月月15日全部賣出，非日全部賣出，非法獲利法獲利4037萬余元。萬余元。v訓練要點：訓練要點：v法院認為，羅高峰身為內(nèi)幕信息知情人員，在涉法院認為，羅高峰身為內(nèi)幕信息知情人員，在涉及證券的發(fā)行、交易，對證券的價格有重大影響及證券的發(fā)行、交易，對證券的價格有重大影響的信息尚未公開前，故意泄露內(nèi)幕信息給知情人的信息尚未公開前，故意泄露內(nèi)

26、幕信息給知情人員以外的人，造成他人利用內(nèi)幕信息進行內(nèi)幕交員以外的人，造成他人利用內(nèi)幕信息進行內(nèi)幕交易，情節(jié)嚴重，其行為已構成泄露內(nèi)幕信息罪；易，情節(jié)嚴重，其行為已構成泄露內(nèi)幕信息罪；被告人陳玉興、王興東非法獲取內(nèi)幕信息并利用被告人陳玉興、王興東非法獲取內(nèi)幕信息并利用內(nèi)幕信息進行股票交易，情節(jié)嚴重，其行為已構內(nèi)幕信息進行股票交易，情節(jié)嚴重，其行為已構成內(nèi)幕交易罪。成內(nèi)幕交易罪。v 二、操縱市場行為辨析二、操縱市場行為辨析v 1分析師利用信息優(yōu)勢操縱證券交易價分析師利用信息優(yōu)勢操縱證券交易價v 2006年年1月，葉志剛進入海通證券研究所工作。月，葉志剛進入海通證券研究所工作。2008年年4月，葉志

27、剛被聘任為海通證券研究所首席分析師五級，月，葉志剛被聘任為海通證券研究所首席分析師五級，職責是從事機械行業(yè)研究，撰寫研究報告。根據(jù)海通證券職責是從事機械行業(yè)研究，撰寫研究報告。根據(jù)海通證券研究所的工作流程，分析師完成研究報告并經(jīng)審核后，由研究所的工作流程，分析師完成研究報告并經(jīng)審核后，由海通證券研究所通過電子郵件方式將研究報告發(fā)送給客戶。海通證券研究所通過電子郵件方式將研究報告發(fā)送給客戶。發(fā)送對象包括海通證券內(nèi)部人員、國內(nèi)所有基金公司、保發(fā)送對象包括海通證券內(nèi)部人員、國內(nèi)所有基金公司、保險公司等機構和有關個人客戶。險公司等機構和有關個人客戶。2006年年9月至月至2009年年4月期間，在海通證

28、券研究所將葉志剛所撰寫的研究報告發(fā)月期間，在海通證券研究所將葉志剛所撰寫的研究報告發(fā)送前，葉志剛利用本人及所控制的劉某、任某某證券賬戶，送前，葉志剛利用本人及所控制的劉某、任某某證券賬戶，多次買入研究報告所推薦的多次買入研究報告所推薦的“G機電機電”、“廈工股份廈工股份”、“中聯(lián)重科中聯(lián)重科”、“華儀電氣華儀電氣”、“云內(nèi)動力云內(nèi)動力”、“ST中中鼎鼎”、“鑫茂科技鑫茂科技”、“中鼎股份中鼎股份”、“宗申動力宗申動力”、“上海機電上海機電”、“科達機電科達機電”、“山推股份山推股份”等多支股票，等多支股票，并在研究報告發(fā)送后賣出該種股票，從中獲利。并在研究報告發(fā)送后賣出該種股票，從中獲利。v訓

29、練要點：訓練要點：v中國證監(jiān)會認為，葉志剛的行為已經(jīng)構成了操縱中國證監(jiān)會認為，葉志剛的行為已經(jīng)構成了操縱證券市場的情形。根據(jù)當事人違法行為的事實、證券市場的情形。根據(jù)當事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，決定：沒收葉志剛性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，決定：沒收葉志剛違法所得違法所得325,787.19元，并處以元，并處以100萬元罰款。萬元罰款。v 2七類操縱市場的違法交易行為七類操縱市場的違法交易行為v 近年來，證監(jiān)會查處并公布了多起操縱市場案件。通過對近年來，證監(jiān)會查處并公布了多起操縱市場案件。通過對這些案件中的違法行為進行了分析，發(fā)現(xiàn)以下七類行為極這些案件中的違法行為進行了分析，發(fā)

30、現(xiàn)以下七類行為極易成為被證監(jiān)會處罰的違法行為，希望投資者高度重視，易成為被證監(jiān)會處罰的違法行為，希望投資者高度重視，遠離操縱行為，切勿違法越線。遠離操縱行為，切勿違法越線。 v （1）虛假申報）虛假申報 v （2）拉抬打壓）拉抬打壓 v （3）漲停堆單）漲停堆單 v （4）尾市拉抬打壓）尾市拉抬打壓 v （5）連續(xù)交易）連續(xù)交易 v （6）約定交易）約定交易 v （7）自買自賣）自買自賣 v3虛假陳述行為辨析虛假陳述行為辨析v2007年年11月月8日，日，中國證券報中國證券報首次公開揭首次公開揭露了上市公司航天通信實施露了上市公司航天通信實施“會計造假、虛增利會計造假、虛增利潤潤”的違法行為，

31、航天通信也于同日發(fā)布公告稱的違法行為，航天通信也于同日發(fā)布公告稱“財政部駐浙江省財政監(jiān)察專員辦事處針對公司財政部駐浙江省財政監(jiān)察專員辦事處針對公司虛增利潤等問題，于虛增利潤等問題，于2007年年5月月21日對公司下日對公司下發(fā)了發(fā)了關于關于2005年度會計信息質(zhì)量檢查結論和年度會計信息質(zhì)量檢查結論和處理決定的通知處理決定的通知”，這一重大利空消息一經(jīng)披，這一重大利空消息一經(jīng)披露，航天通信股票價格應聲回落，在短短三個交露，航天通信股票價格應聲回落，在短短三個交易日內(nèi)最大跌幅超過易日內(nèi)最大跌幅超過28%，致使投資者損失慘，致使投資者損失慘重，該案在證券市場上掀起了不小的波瀾。受損重，該案在證券市場

32、上掀起了不小的波瀾。受損投資者遂委托北京市大成律師事務所啟動維權工投資者遂委托北京市大成律師事務所啟動維權工作。作。v訓練要點：訓練要點：v上市公司虛增利潤是最為典型的虛假陳述類型之上市公司虛增利潤是最為典型的虛假陳述類型之一，最易誘使投資者產(chǎn)生錯誤判斷和認識。航天一，最易誘使投資者產(chǎn)生錯誤判斷和認識。航天通信在通信在2003年至年至2005年合并報表的稅前利潤年合并報表的稅前利潤總額約為總額約為1.05億元，其虛增利潤數(shù)額就高達億元，其虛增利潤數(shù)額就高達3110萬元，可見其虛假陳述之萬元，可見其虛假陳述之“雷人雷人”，更為，更為“雷人雷人”的是航天通信在的是航天通信在2007年就收到了處罰年

33、就收到了處罰決定，卻直到?jīng)Q定，卻直到2008年才披露，而且披露的信息年才披露，而且披露的信息也是也是“猶抱琵琶半遮面猶抱琵琶半遮面”，只在公告里提及處罰，只在公告里提及處罰文書，全文卻未公開，根據(jù)文書，全文卻未公開，根據(jù)證券法證券法、上市上市公司信息披露管理辦法公司信息披露管理辦法的規(guī)定，航天通信的虛的規(guī)定，航天通信的虛假陳述行為既包括虛假記載，也伴有重大遺漏和假陳述行為既包括虛假記載，也伴有重大遺漏和不正當披露。不正當披露。 v 四、欺詐客戶行為辨析四、欺詐客戶行為辨析v 西北證券自西北證券自2004年年9月到月到2005年年4月，先后挪用月，先后挪用2.79億元客戶保證金，扣除公司賬外自營

34、和賬外受托客戶下的億元客戶保證金，扣除公司賬外自營和賬外受托客戶下的資金余額資金余額0.22億元，實際挪用客戶保證金億元，實際挪用客戶保證金2.57億元。與億元。與此同時，西北證券先后挪用托管在公司法人席位下的客戶此同時，西北證券先后挪用托管在公司法人席位下的客戶債券債券2.33億元，折合標準債券共計億元，折合標準債券共計2.2億元。一系列的億元。一系列的違法違規(guī)行為也導致西北證券業(yè)務糾紛不斷。加上西北證違法違規(guī)行為也導致西北證券業(yè)務糾紛不斷。加上西北證券替客戶委托管理的公司賬戶被凍結，無法交易，給客戶券替客戶委托管理的公司賬戶被凍結，無法交易，給客戶和公司造成了巨大的經(jīng)濟損失，而相關金融機構

35、將公司貸和公司造成了巨大的經(jīng)濟損失，而相關金融機構將公司貸款抵押的債券強行平倉，更加速了資金鏈斷裂以及公司毀款抵押的債券強行平倉，更加速了資金鏈斷裂以及公司毀滅進程。滅進程。v 2004年年5月，西北證券遷至北京，但這并未減緩其毀滅月，西北證券遷至北京，但這并未減緩其毀滅的速度。的速度。2005年年12月月9日，西北證券因先后挪用日，西北證券因先后挪用4.77億元客戶保證金和債券等違法違規(guī)行為，以及最終造成億元客戶保證金和債券等違法違規(guī)行為，以及最終造成10億多元的虧損，被中國證監(jiān)會依法責令關閉、托管清億多元的虧損，被中國證監(jiān)會依法責令關閉、托管清算。算。 v 五、其他禁止性交易行為辨析五、其

36、他禁止性交易行為辨析v 南京遼通電腦有限公司（以下簡稱遼通電腦）系新港公司南京遼通電腦有限公司（以下簡稱遼通電腦）系新港公司的控股子公司。的控股子公司。2006年年4月月10日，資金賬戶日，資金賬戶05109962（戶名：遼通電腦）在華泰證券上（戶名：遼通電腦）在華泰證券上海安龍路營業(yè)部（現(xiàn)上海威寧路營業(yè)部）開立，時任新港海安龍路營業(yè)部（現(xiàn)上海威寧路營業(yè)部）開立，時任新港公司負責證券投資部門的負責人任紅擔任賬戶代理人，代公司負責證券投資部門的負責人任紅擔任賬戶代理人，代理賬戶開戶及證券買賣事宜。該資金賬戶除下掛遼通電腦理賬戶開戶及證券買賣事宜。該資金賬戶除下掛遼通電腦機構證券賬戶外，還下掛上海

37、、深圳自然人證券賬戶各機構證券賬戶外，還下掛上海、深圳自然人證券賬戶各20個。個。2006年年5月月15日至日至2009年年2月月19日期間，新日期間，新港公司利用遼通電腦資金賬戶下掛的港公司利用遼通電腦資金賬戶下掛的30個自然人證券賬個自然人證券賬戶進行證券交易，違法所得戶進行證券交易，違法所得138,750,172.46元。元。v 新港公司利用他人賬戶買賣股票的行為，違反了新港公司利用他人賬戶買賣股票的行為，違反了證券法證券法的規(guī)定，對于新港公司的上述違法行為，任紅是直接負責的規(guī)定，對于新港公司的上述違法行為，任紅是直接負責的主管人員。中國證監(jiān)會依法決定：責令新港公司改正違的主管人員。中國

38、證監(jiān)會依法決定：責令新港公司改正違法行為，沒收違法所得法行為，沒收違法所得138,750,172.46元；對任紅給元；對任紅給予警告，并處以予警告，并處以3萬元罰款。萬元罰款。 v六、防范非法證券活動風險六、防范非法證券活動風險投資者教育典型投資者教育典型案例辨析案例辨析v一些不法分子利用網(wǎng)絡、電視、廣播、報刊、短一些不法分子利用網(wǎng)絡、電視、廣播、報刊、短信、電話、軟件等媒體或工具，通過傳播虛假信信、電話、軟件等媒體或工具，通過傳播虛假信息、夸大宣傳、提供黑馬、免費薦股、承諾收益、息、夸大宣傳、提供黑馬、免費薦股、承諾收益、收益分成等手段，招攬會員或客戶，推薦股票、收益分成等手段，招攬會員或客

39、戶，推薦股票、在線咨詢或代客理財，非法開展證券投資咨詢、在線咨詢或代客理財，非法開展證券投資咨詢、證券委托理財活動，騙取投資者錢財，損害證券證券委托理財活動，騙取投資者錢財，損害證券市場正常秩序，危害很大，影響惡劣。參與非法市場正常秩序，危害很大，影響惡劣。參與非法證券活動不受法律保護。投資者一定要提高辨識證券活動不受法律保護。投資者一定要提高辨識能力和自我保護意識，防止上當受騙，帶來財產(chǎn)能力和自我保護意識，防止上當受騙，帶來財產(chǎn)損失。損失。 v（一）通過非法網(wǎng)站、博客以及（一）通過非法網(wǎng)站、博客以及QQ、MSN、UC等聊天工具招收會員或客戶，推薦黑馬等方式，等聊天工具招收會員或客戶，推薦黑馬

40、等方式，騙取投資者錢財。騙取投資者錢財。v案例案例1：投資者張某在搜狐網(wǎng)首頁證券投資欄目，：投資者張某在搜狐網(wǎng)首頁證券投資欄目，發(fā)現(xiàn)幾條信息，標示發(fā)現(xiàn)幾條信息，標示“6只股只股100%漲停漲停”、“楊百萬楊百萬18億買億買3股股”、“私募拉升私募拉升3只黑馬只黑馬”、“看明日看明日6只漲停股只漲停股”。v案例案例2：投資者李某在瀏覽某知名門戶網(wǎng)站時，：投資者李某在瀏覽某知名門戶網(wǎng)站時，看到一個財經(jīng)博客，該博客發(fā)布了看到一個財經(jīng)博客，該博客發(fā)布了“重大借殼機重大借殼機會，潛在暴力黑馬會，潛在暴力黑馬”等等40多篇股評、薦股文章。多篇股評、薦股文章。評論欄目中，一些匿名人士回復：評論欄目中，一些匿

41、名人士回復：“絕對高手絕對高手”、“好厲害，我佩服死了好厲害，我佩服死了”、“繼續(xù)跟你做繼續(xù)跟你做”等。等。 v（二）通過電視、廣播、報刊等媒體發(fā)布（二）通過電視、廣播、報刊等媒體發(fā)布“免費免費薦股薦股”廣告從事非法證券投資咨詢活動。廣告從事非法證券投資咨詢活動。v案例案例3：投資者范某看到某省衛(wèi)星電視：投資者范某看到某省衛(wèi)星電視“漲停最漲停最前線前線”節(jié)目，受邀嘉賓閻某，在節(jié)目中大肆渲染節(jié)目，受邀嘉賓閻某，在節(jié)目中大肆渲染公司薦股業(yè)績，并稱公司薦股業(yè)績，并稱“要想免費獲取漲停股票，要想免費獲取漲停股票，趕快撥打節(jié)目下方的熱線電話趕快撥打節(jié)目下方的熱線電話”。v范某經(jīng)受不了誘惑，撥打了該熱線電

42、話，電話那范某經(jīng)受不了誘惑，撥打了該熱線電話，電話那頭的接線員非常熱情地介紹了該公司炒股的驕人頭的接線員非常熱情地介紹了該公司炒股的驕人業(yè)績以及跟著電視節(jié)目中業(yè)績以及跟著電視節(jié)目中“老師老師”炒股可以達到炒股可以達到的預期收益，聲稱只要交納會員費后，就能跟著的預期收益，聲稱只要交納會員費后，就能跟著電視節(jié)目中的電視節(jié)目中的“老師老師”炒股了，炒股了，“老師老師”會推薦會推薦漲停股票。漲停股票。v（三）以出售炒股軟件為名從事非法證券投資咨（三）以出售炒股軟件為名從事非法證券投資咨詢活動。詢活動。v案例案例4：北京投資者李某在：北京投資者李某在H省電視滾動播出的省電視滾動播出的“漲停先鋒漲停先鋒”

43、證券節(jié)目上看見一名證券分析師有證券節(jié)目上看見一名證券分析師有聲有色地宣傳某公司的炒股軟件，聲稱該軟件能聲有色地宣傳某公司的炒股軟件，聲稱該軟件能準確揭示股票買賣點，并免費推薦了幾只股票。準確揭示股票買賣點，并免費推薦了幾只股票。李某見這幾只股票確實上漲，便撥打了電視上的李某見這幾只股票確實上漲，便撥打了電視上的電話，接電話的業(yè)務員信誓旦旦地說，只要購買電話，接電話的業(yè)務員信誓旦旦地說，只要購買軟件成為會員就會有股票信息提供，保證穩(wěn)賺不軟件成為會員就會有股票信息提供，保證穩(wěn)賺不賠。賠。 v （四）以私募基金、內(nèi)幕消息為幌子非法從事證券投資咨（四）以私募基金、內(nèi)幕消息為幌子非法從事證券投資咨詢活動

44、。詢活動。v 案例案例5：投資者張某在家接到電話，對方稱自己是國內(nèi)某：投資者張某在家接到電話，對方稱自己是國內(nèi)某知名私募基金公司，資金實力雄厚，有知名私募基金公司，資金實力雄厚，有“內(nèi)幕消息內(nèi)幕消息”，正，正在跟實力機構一起坐莊，愿意帶著客戶一起發(fā)財，公司網(wǎng)在跟實力機構一起坐莊，愿意帶著客戶一起發(fā)財，公司網(wǎng)站有以往操盤站有以往操盤“戰(zhàn)績戰(zhàn)績”，建議張某去看看。張某隨即上網(wǎng)，建議張某去看看。張某隨即上網(wǎng)瀏覽了該公司網(wǎng)站，看見網(wǎng)站上有大量股票研究報告和行瀏覽了該公司網(wǎng)站，看見網(wǎng)站上有大量股票研究報告和行情分析，覺得該公司很情分析，覺得該公司很“專業(yè)專業(yè)”。隨后該公司以短信不斷。隨后該公司以短信不斷

45、給張某推薦股票。張某跟蹤數(shù)日，發(fā)現(xiàn)公司推薦給張某推薦股票。張某跟蹤數(shù)日，發(fā)現(xiàn)公司推薦“屢薦屢屢薦屢中中”，便同意接受該公司的咨詢服務，繳納了，便同意接受該公司的咨詢服務，繳納了8000元服元服務費。之后，公司推薦給張某的股票卻少有上漲，多數(shù)套務費。之后，公司推薦給張某的股票卻少有上漲，多數(shù)套牢。張某損失慘重，發(fā)現(xiàn)上當。張某多次跟公司交涉，電牢。張某損失慘重，發(fā)現(xiàn)上當。張某多次跟公司交涉，電話逐漸無人接聽，網(wǎng)站再也登錄不上了，他后悔不已。話逐漸無人接聽，網(wǎng)站再也登錄不上了，他后悔不已。v（五）以代客理財、收益分成等名義從事非法證（五）以代客理財、收益分成等名義從事非法證券投資咨詢活動。券投資咨詢

46、活動。v案例案例6：投資者王某接到某投資公司電話，業(yè)務：投資者王某接到某投資公司電話，業(yè)務員稱該公司為專業(yè)證券投資機構，提供證券咨詢員稱該公司為專業(yè)證券投資機構，提供證券咨詢服務，可以向投資者推薦股票，由投資者自行操服務，可以向投資者推薦股票，由投資者自行操作，利潤三七分成，過往推薦業(yè)績特好。抱著試作，利潤三七分成，過往推薦業(yè)績特好。抱著試試看的心態(tài)，王某同意與該咨詢公司合作。第一試看的心態(tài)，王某同意與該咨詢公司合作。第一只股票賺了只股票賺了1萬，王某按照約定給公司匯去了萬，王某按照約定給公司匯去了3000元?？墒请S后推薦的幾只股票卻連續(xù)下跌，元。可是隨后推薦的幾只股票卻連續(xù)下跌，短短數(shù)日虧損

47、達數(shù)萬元。王某想找公司的業(yè)務員短短數(shù)日虧損達數(shù)萬元。王某想找公司的業(yè)務員討要說法，而電話卻再也打不通了。討要說法，而電話卻再也打不通了。 v（六）通過假冒或仿冒合法證券經(jīng)營服務機構之（六）通過假冒或仿冒合法證券經(jīng)營服務機構之名從事非法證券投資咨詢活動。名從事非法證券投資咨詢活動。v案例案例7：投資者張某接到金某來電，稱其是國內(nèi)：投資者張某接到金某來電，稱其是國內(nèi)知名的知名的Z證券公司員工，通過交易所得知他的股證券公司員工，通過交易所得知他的股票賬戶虧損，票賬戶虧損，Z證券公司可以為其推薦股票，幫證券公司可以為其推薦股票，幫助賺錢。出于對助賺錢。出于對Z證券公司聲譽的信任，張某向證券公司聲譽的信

48、任，張某向金某提供的賬戶匯入了金某提供的賬戶匯入了3個月的會員費個月的會員費6000元。元。此后，金某多次通過手機飛信和電話向張某推薦此后，金某多次通過手機飛信和電話向張某推薦股票。但是，張某據(jù)此操作非但沒有從其推薦的股票。但是，張某據(jù)此操作非但沒有從其推薦的股票獲得預期的收益，反而出現(xiàn)了虧損。感覺不股票獲得預期的收益，反而出現(xiàn)了虧損。感覺不妙的張某致電妙的張某致電Z證券公司后才知自己上當受騙。證券公司后才知自己上當受騙。 v（七）以（七）以“會員升級會員升級”、“補款退賠補款退賠”、“維權維權收費收費”等名義進行多次行騙。等名義進行多次行騙。v案例案例8：投資者孫某：投資者孫某3個月前與個月

49、前與“牛?！惫竞炗喠斯竞炗喠送顿Y咨詢合同，交費投資咨詢合同，交費5000元后成為其會員。元后成為其會員。3個個月來，孫某所購買的由該公司月來，孫某所購買的由該公司“高老師高老師”推薦的推薦的股票均被深度套牢。孫某非常氣憤，向公司進行股票均被深度套牢。孫某非常氣憤，向公司進行投訴。電話那頭的接線員稱公司所推薦的股票都投訴。電話那頭的接線員稱公司所推薦的股票都是漲停股票，對孫某虧損的情況一定會徹查清楚，是漲停股票，對孫某虧損的情況一定會徹查清楚，給孫某一個說法。給孫某一個說法。v （八）以代客操盤的名義騙取投資者錢財。（八）以代客操盤的名義騙取投資者錢財。v 案例案例9：投資者劉某接到一個電話

50、，對方自稱是廣州某投：投資者劉某接到一個電話，對方自稱是廣州某投資公司，詢問劉某的炒股情況，劉某說自己不會炒股，對資公司，詢問劉某的炒股情況，劉某說自己不會炒股，對方便勸劉某把錢交給他們公司代為操作，保證每月利潤在方便勸劉某把錢交給他們公司代為操作，保證每月利潤在50%以上，獲利后三七分成，不獲利不收錢。劉某有點以上，獲利后三七分成，不獲利不收錢。劉某有點心動，于是拿出心動，于是拿出5000元匯到指定賬戶。元匯到指定賬戶。v 沒過幾天，劉某就收到該公司傳真過來的對賬單，說劉某沒過幾天，劉某就收到該公司傳真過來的對賬單，說劉某的的5000元已經(jīng)賺了元已經(jīng)賺了2000元，并稱如果劉某匯的錢多一元，

51、并稱如果劉某匯的錢多一些的話，賺的利潤會更高。欣喜之下，劉某又匯了些的話，賺的利潤會更高。欣喜之下，劉某又匯了3萬元。萬元。沒過幾天，劉某又收到一份對賬單，顯示劉某賬上已有沒過幾天，劉某又收到一份對賬單，顯示劉某賬上已有6萬元。該機構定期給劉某傳真對賬單，獲利最高的時候，萬元。該機構定期給劉某傳真對賬單，獲利最高的時候，劉某賬上股票市值已有劉某賬上股票市值已有20多萬元。多萬元。v（九）以約定盈利分成的方式從事代客操盤。（九）以約定盈利分成的方式從事代客操盤。v案例案例10：投資者吳某接到深圳某投資管理公司的：投資者吳某接到深圳某投資管理公司的電話，稱公司是專門從事股票研究的機構，現(xiàn)在電話，稱

52、公司是專門從事股票研究的機構，現(xiàn)在推出一種新的理財產(chǎn)品，無需繳納會員費，只需推出一種新的理財產(chǎn)品，無需繳納會員費，只需將自己的證券賬戶號碼及交易密碼告訴業(yè)務員，將自己的證券賬戶號碼及交易密碼告訴業(yè)務員，由公司組織專家團隊為其操作，公司保證客戶資由公司組織專家團隊為其操作，公司保證客戶資金安全，且保證客戶至少不會金安全，且保證客戶至少不會“賠本賠本”。隨后該。隨后該公司主動給吳某發(fā)來合同樣本。公司主動給吳某發(fā)來合同樣本。v 七、樂山電力違規(guī)交易及相關人員處罰七、樂山電力違規(guī)交易及相關人員處罰v 多晶硅是電子工業(yè)和太陽能光伏產(chǎn)業(yè)基礎原料，被稱為多晶硅是電子工業(yè)和太陽能光伏產(chǎn)業(yè)基礎原料，被稱為“微電

53、子大廈的基石微電子大廈的基石”。長期以來，中國多晶硅產(chǎn)能短缺，。長期以來，中國多晶硅產(chǎn)能短缺，集成電路和太陽能電池等多晶硅下游產(chǎn)業(yè)嚴重依賴進口。集成電路和太陽能電池等多晶硅下游產(chǎn)業(yè)嚴重依賴進口。2007年前后，隨著信息產(chǎn)業(yè)和太陽能產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，年前后，隨著信息產(chǎn)業(yè)和太陽能產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，全球及國內(nèi)多晶硅需求增長迅猛，多晶硅價格從每公斤全球及國內(nèi)多晶硅需求增長迅猛，多晶硅價格從每公斤35美元一路狂漲到美元一路狂漲到400多美元。此時，國內(nèi)多個省市和多美元。此時，國內(nèi)多個省市和相關企業(yè)開始盯上多晶硅這一暴利行業(yè)，紛紛醞釀上馬多相關企業(yè)開始盯上多晶硅這一暴利行業(yè)，紛紛醞釀上馬多晶硅項目。晶硅項目。

54、2007年年7月月31日，四川省政府決定在樂山和日，四川省政府決定在樂山和新津上馬多晶硅項目，并決定由新光硅業(yè)負責投產(chǎn)建設。新津上馬多晶硅項目，并決定由新光硅業(yè)負責投產(chǎn)建設。兩天后，新光硅業(yè)發(fā)函給主要股東，討論并征求相關意見。兩天后，新光硅業(yè)發(fā)函給主要股東，討論并征求相關意見。當時，新光硅業(yè)的第一股東是四川國資委旗下的川投集團，當時，新光硅業(yè)的第一股東是四川國資委旗下的川投集團，第二大股東則是中國兵裝集團屬下的上市企業(yè)保定天威保第二大股東則是中國兵裝集團屬下的上市企業(yè)保定天威保變電氣股份有限公司變電氣股份有限公司(下稱下稱“天威保變天威保變”)， 資料閱讀資料閱讀v 中國證券監(jiān)管體制的形成、發(fā)

55、展和完善中國證券監(jiān)管體制的形成、發(fā)展和完善v 我國證券監(jiān)管體制經(jīng)歷了從多頭到統(tǒng)一、從分散到集中的我國證券監(jiān)管體制經(jīng)歷了從多頭到統(tǒng)一、從分散到集中的過程，大體可分為三個階段。過程，大體可分為三個階段。v 第一階段：從第一階段：從80年代到年代到1992年年5月，在國務院的部署下，月，在國務院的部署下，主要由上海、深圳市兩地地方政府管理的階段。主要由上海、深圳市兩地地方政府管理的階段。1981年年7月，財政部重新發(fā)行國債，中國證券市場開始起步。接月，財政部重新發(fā)行國債，中國證券市場開始起步。接著，上海、深圳、北京等地的企業(yè)開始以股票、債券的形著，上海、深圳、北京等地的企業(yè)開始以股票、債券的形式集資

56、，如深圳寶安、北京天橋、上海飛樂等。式集資，如深圳寶安、北京天橋、上海飛樂等。1986年，年，沈陽市信托投資公司開辦窗口交易，代客買賣股票和企業(yè)沈陽市信托投資公司開辦窗口交易，代客買賣股票和企業(yè)債券，中國工商銀行上海市分行靜安區(qū)營業(yè)部開始證券柜債券，中國工商銀行上海市分行靜安區(qū)營業(yè)部開始證券柜臺交易，有價證券轉讓市場恢復。臺交易，有價證券轉讓市場恢復。1988年，國務院決定年，國務院決定在上海、深圳等七個城市進行國庫存券上市交易試點，國在上海、深圳等七個城市進行國庫存券上市交易試點，國庫券交易市場的形成。庫券交易市場的形成。1990年，上海、深圳證券交易所年，上海、深圳證券交易所成立，分散的柜

57、臺交易迅速轉變?yōu)閳鰞?nèi)集中競價交易。成立，分散的柜臺交易迅速轉變?yōu)閳鰞?nèi)集中競價交易。 任務二：熟悉證券交易自律管理任務二：熟悉證券交易自律管理 v 目的要求：掌握基本內(nèi)容；證券交易所目的要求：掌握基本內(nèi)容；證券交易所“炒新炒新”監(jiān)管措施；監(jiān)管措施；中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)范傭金管理。中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)范傭金管理。v 案例導入案例導入v 案例：中國證券業(yè)協(xié)會證券調(diào)解專業(yè)委員會專題座談會在山案例：中國證券業(yè)協(xié)會證券調(diào)解專業(yè)委員會專題座談會在山西太原舉行西太原舉行v 2011年年10月月21日，中國證券業(yè)協(xié)會證券調(diào)解專業(yè)委員會專日，中國證券業(yè)協(xié)會證券調(diào)解專業(yè)委員會專題座談會在山西太原舉行，會議由張廣慧副主任委員

58、主持。題座談會在山西太原舉行，會議由張廣慧副主任委員主持。陳共炎會長、李格平秘書長、張華東主任委員、張廣慧副主陳共炎會長、李格平秘書長、張華東主任委員、張廣慧副主任委員、沈繼寧副主任委員等任委員、沈繼寧副主任委員等20余人參加了會議。余人參加了會議。v 陳共炎會長強調(diào)調(diào)解會員與會員之間、會員與投資者之間的陳共炎會長強調(diào)調(diào)解會員與會員之間、會員與投資者之間的糾紛是糾紛是證券法證券法賦予協(xié)會的一項重要職責。在加強社會管賦予協(xié)會的一項重要職責。在加強社會管理的大背景下，建立證券行業(yè)糾紛機制的政策條件已基本成理的大背景下，建立證券行業(yè)糾紛機制的政策條件已基本成熟。通過發(fā)揮證券業(yè)協(xié)會社會管理的作用，建立

59、證券行業(yè)糾熟。通過發(fā)揮證券業(yè)協(xié)會社會管理的作用，建立證券行業(yè)糾紛調(diào)解機制有利于證券業(yè)的規(guī)范發(fā)展，對于避免經(jīng)濟糾紛和紛調(diào)解機制有利于證券業(yè)的規(guī)范發(fā)展，對于避免經(jīng)濟糾紛和經(jīng)濟矛盾社會化是十分必要的，有利于為會員單位創(chuàng)造一個經(jīng)濟矛盾社會化是十分必要的，有利于為會員單位創(chuàng)造一個合規(guī)、安全、穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境。合規(guī)、安全、穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境。v 案例點評案例點評v 中國證券業(yè)協(xié)會是依據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會是依據(jù)中華人民共和國證券法中華人民共和國證券法和和社社會團體登記管理條例會團體登記管理條例的有關規(guī)定設立的證券業(yè)自律性組的有關規(guī)定設立的證券業(yè)自律性組織，屬于非營利性社會團體法人，接受中國證監(jiān)會和國家織，屬于非營利性

60、社會團體法人，接受中國證監(jiān)會和國家民政部的業(yè)務指導和監(jiān)督管理。民政部的業(yè)務指導和監(jiān)督管理。v 協(xié)會認真貫徹執(zhí)行協(xié)會認真貫徹執(zhí)行“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”的八字方的八字方針和針和中國證券業(yè)協(xié)會章程中國證券業(yè)協(xié)會章程，在中國證監(jiān)會的監(jiān)督指導，在中國證監(jiān)會的監(jiān)督指導下，團結和依靠全體會員，切實履行下，團結和依靠全體會員，切實履行“自律、服務、傳導自律、服務、傳導”三大職能，在推進行業(yè)自律管理、反映行業(yè)意見建議、改三大職能，在推進行業(yè)自律管理、反映行業(yè)意見建議、改善行業(yè)發(fā)展環(huán)境等方面做了大量工作，發(fā)揮了行業(yè)自律組善行業(yè)發(fā)展環(huán)境等方面做了大量工作，發(fā)揮了行業(yè)自律組織的應有作用?？椀?/p>