風(fēng)險(xiǎn)管理 第三章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理

1、 信用風(fēng)險(xiǎn)管理信用風(fēng)險(xiǎn)管理v第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別v第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量v第三節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告v第四節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)控制v第五節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的資本計(jì)量第一節(jié)第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別v一、 單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 v二、 集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別v三、三、 個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 v四、 貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 3.1.1 單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別v1、單一法人客戶的基本信息分析 v法人客戶與個(gè)人客戶（根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)） v企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶 （根據(jù)機(jī)構(gòu)性質(zhì)）v單一

2、法人客戶和集團(tuán)法人客戶 （根據(jù)組織形式不同）v商業(yè)銀行在對(duì)單一法人客戶進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析時(shí)，必須對(duì)客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進(jìn)行全面了解，以判斷客戶的類型（企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人客戶）、基本經(jīng)營(yíng)情況（業(yè)務(wù)范圍、盈利情況）、信用狀況（有無(wú)違約記錄）等。要求客戶提供基本資料，并對(duì)客戶提供的身份證明、授信主體資格、財(cái)務(wù)狀況等資料合法性、真實(shí)性、有效性進(jìn)行認(rèn)真核實(shí)。對(duì)于中長(zhǎng)期授信，還需要對(duì)資金來(lái)源及使用情況、預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債情況、損益情況、項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度及營(yíng)運(yùn)計(jì)劃等作出預(yù)測(cè)和分析。v 2. 單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析v財(cái)務(wù)狀況分析是通過(guò)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量的分析，達(dá)到評(píng)

3、價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的管理業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)效率，進(jìn)而識(shí)別企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。v主要采取財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。v（1）財(cái)務(wù)報(bào)表分析（資產(chǎn)負(fù)債表和損益表）v特別關(guān)注以下四項(xiàng)內(nèi)容：v識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。 v 識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況。v 識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況。 v 識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況 。v（2）財(cái)務(wù)比率分析 v 盈利能力比率 v銷售毛利率（銷售收入銷售成本）/ 銷售收入100v 銷售凈利率（凈利潤(rùn) / 銷售收入）100v 資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）凈利潤(rùn)/（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）/2100v 凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）凈利潤(rùn)/（期初所有者權(quán)益合計(jì)期末所有者權(quán)益合計(jì)）/

4、2100v 總資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)（凈利潤(rùn)/銷售收入）（銷售收入/平均總資產(chǎn)） v效率比率，又稱營(yíng)運(yùn)能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。v存貨周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品銷售成本/（期初存貨期末存貨）/2v 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360/存貨周轉(zhuǎn)率v 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入/(期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款)/2v 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率v 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率購(gòu)貨成本/(期初應(yīng)付賬款期末應(yīng)付賬款)/2v 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率v 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/(期初流動(dòng)資產(chǎn)期末流動(dòng)資產(chǎn))/2v 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/(期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額)/2v 資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）稅后損益利息費(fèi)用（1

5、稅率）/平均資產(chǎn)總額v 權(quán)益收益率（ROE）稅后損益/平均股東權(quán)益凈額v 杠桿比率，用來(lái)衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。v 資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）100v有形凈值債務(wù)率負(fù)債總額/（股東權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)凈值）100v利息償付比率（利息保障倍數(shù)）（稅前凈利潤(rùn)利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量利息費(fèi)用所得稅）/利息費(fèi)用（凈利潤(rùn)折舊無(wú)形資產(chǎn)攤銷）利息費(fèi)用所得稅/利息費(fèi)用v 分子成為息稅前收入（EBTDAv流動(dòng)比率，用來(lái)判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。v 流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)v 速動(dòng)比率

6、速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)v 其中：速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)存貨v 或：速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)存貨預(yù)付賬款待攤費(fèi)用v（3）現(xiàn)金流量分析v現(xiàn)金流是指現(xiàn)金在企業(yè)內(nèi)的流入和流出，分為三個(gè)部分：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流、融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。v先分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流 ；再分析投資活動(dòng)的現(xiàn)金流 ；最后分析融資活動(dòng)的現(xiàn)金流 。通過(guò)完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢(shì)分析，揭示出借款人的財(cái)務(wù)健康狀況，以判斷還款來(lái)源和還款的可能性。v針對(duì)企業(yè)所處的不同發(fā)展階段以及不同期限的貸款，企業(yè)現(xiàn)金流量分析的側(cè)重點(diǎn)有所不v同。v 對(duì)于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否能夠及時(shí)而且足額償還貸款；對(duì)于中長(zhǎng)期貸款，應(yīng)當(dāng)

7、主要分析未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來(lái)獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。v由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長(zhǎng)期、成熟期或衰退期，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)需要考慮不同發(fā)展時(shí)期的現(xiàn)金流特征。 v3.單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析 v與財(cái)務(wù)分析相互印證、互為補(bǔ)充?？疾旌头治銎髽I(yè)的非財(cái)務(wù)因素，主要從管理層風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)、社會(huì)及自然環(huán)境等方面進(jìn)行分析和判斷v（1）管理層風(fēng)險(xiǎn)分析:考核企業(yè)管理者的人品、誠(chéng)信度、授信動(dòng)機(jī)、經(jīng)營(yíng)能力及道德水準(zhǔn)v（2）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 v（3）生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 v（4）宏觀經(jīng)濟(jì)、

8、社會(huì)及自然環(huán)境分析v 4. 單一法人客戶的擔(dān)保分析 v擔(dān)保是指為維護(hù)債權(quán)人和其他當(dāng)事人的合法權(quán)益、提高貸款償還的可能性，降低商業(yè)銀行資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，由借款人或第三方對(duì)貸款本息的償還或其他授信產(chǎn)品提供的一種附加保障，為商業(yè)銀行提供一個(gè)可以影響或控制的潛在還款來(lái)源。v主要方式有：保證、抵押、質(zhì)押、留置與定金v （1）保證 v 定義：指保證人和債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，保證人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為。v 保證人的資格。具有代為清償能力的法人、其他組織或者公民可以作為保證人。國(guó)家機(jī)關(guān)（除經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)），學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體，企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)和職能部門

9、，均不得作為保證人。v 保證人的財(cái)務(wù)實(shí)力v 保證人的保證意愿v 保證人履約的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系v 保證的法律責(zé)任：連帶責(zé)任保證和一般保證v（2）抵押v抵押是指?jìng)鶆?wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人v 可以作為抵押品的財(cái)產(chǎn)范圍及種類。v 抵押合同應(yīng)詳細(xì)記載: 被擔(dān)保的主債權(quán)種類、數(shù)額；債務(wù)的期限；抵押品的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、狀況、所在地、所有權(quán)權(quán)屬或者使用權(quán)權(quán)屬；抵押擔(dān)保的范圍: 當(dāng)事人認(rèn)為需要約定的其他事項(xiàng)等。v 抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。v 抵押物登記。v 抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)。v（3）質(zhì)押v又稱動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，是指?jìng)鶆?wù)人或第三方將其動(dòng)產(chǎn)移交債

10、權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中，債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)物。v 可以作為質(zhì)物的動(dòng)產(chǎn)/權(quán)利范圍及種類。v質(zhì)押合同應(yīng)詳細(xì)記載:被擔(dān)保的主債權(quán)種類、數(shù)額；債務(wù)的期限；質(zhì)物的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、狀況；質(zhì)押擔(dān)保的范圍；質(zhì)物移交的時(shí)間；當(dāng)事人認(rèn)為需要約定的其他事項(xiàng)等。v 質(zhì)權(quán)人對(duì)質(zhì)物承擔(dān)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。v 權(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓。v 債務(wù)履行期屆滿時(shí)質(zhì)物的處理等。v（4） 留置與定金v留置是指?jìng)鶛?quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn)，以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。留置擔(dān)保的范

11、圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金，留置物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)留置權(quán)的費(fèi)用。留置這一擔(dān)保形式，主要應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同等主合同。v定金是指當(dāng)事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人履行債務(wù)后，定金應(yīng)當(dāng)?shù)肿鲀r(jià)款或者收回。給付定金的一方不履行約定的債務(wù)的，無(wú)權(quán)要求返還定金；收受定金的一方不履行約定的債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)雙倍返還定金。商業(yè)銀行極少采用留置與定金作為擔(dān)保方式。v中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ：v中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、戶數(shù)分散、注冊(cè)資金較少、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、流動(dòng)資金貸款用于固定資產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)等問(wèn)題v對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析時(shí)，商業(yè)銀行還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：中小企

12、業(yè)普遍自有資金匱乏、產(chǎn)業(yè)層次較低、生產(chǎn)技術(shù)水平不高、產(chǎn)品開發(fā)能力薄弱、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、經(jīng)不起原材料和產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，因此具有更為突出的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，直接影響其償債能力。中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中太多采用現(xiàn)金交易，而且很少開具發(fā)票。當(dāng)中小企業(yè)面臨效益下降、資金周轉(zhuǎn)困難等經(jīng)營(yíng)問(wèn)題時(shí)，容易出現(xiàn)逃廢債現(xiàn)象，直接影響其償債意愿。3.1.2 集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別v 1. 集團(tuán)法人客戶的整體狀況分析 v根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2007 年修訂的商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引，集團(tuán)法人客戶是指:v（1）在股權(quán)上或者經(jīng)營(yíng)決策上直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制的；v（2） 共同被第三

13、方企事業(yè)法人所控制的；v（3） 主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其近親屬（ 包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系）共同直接控制或間接控制的；v（4） 存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤(rùn)，商業(yè)銀行認(rèn)為應(yīng)視同集團(tuán)客戶進(jìn)行授信管理的。v關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。關(guān)聯(lián)方是指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。國(guó)家控制的企業(yè)間不應(yīng)當(dāng)僅僅因?yàn)楸舜送車?guó)家控制而成為關(guān)聯(lián)方。 v分析企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易時(shí)，首先應(yīng)全面了解集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，找到企業(yè)集團(tuán)的最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方，然后對(duì)關(guān)聯(lián)方之間的交易是

14、否屬于正常交易進(jìn)行判斷。v 縱向一體化集團(tuán)。這類集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料，以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公司銷售。 橫向多元化集團(tuán)。這類集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要是集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購(gòu)、資金往來(lái)以及債務(wù)重組。v發(fā)現(xiàn)下列行為時(shí)，要注意是否是關(guān)聯(lián)交易：v（1）與無(wú)正常業(yè)務(wù)關(guān)系的單位或個(gè)人發(fā)生重大交易；v（2） 進(jìn)行價(jià)格、利率、租金及付款等條件異常的交易；v（3） 與特定客戶或供應(yīng)商發(fā)生大額交易；v（4） 進(jìn)行實(shí)質(zhì)與形式不符的交易；v（5） 易貨交易；v（6） 進(jìn)行明顯缺乏商業(yè)理由的交易；v（7） 發(fā)生處理方式異常的交易；v（8） 資產(chǎn)負(fù)債

15、表日前后發(fā)生的重大交易；v（9） 互為提供擔(dān)?；蜻B環(huán)提供擔(dān)保；v（10）存在有關(guān)控制權(quán)的秘密協(xié)議；v（11）除股本權(quán)益性投資外，資金以各種方式供單位或個(gè)人長(zhǎng)期使用。v商業(yè)銀行應(yīng)力爭(zhēng)做到：v第一，充分利用已有的內(nèi)外部信息系統(tǒng)v第二，與客戶建立授信關(guān)系時(shí)，授信工作人員應(yīng)當(dāng)盡職受理和調(diào)查評(píng)價(jià)，要求客戶提供真實(shí)、完整的信息資料通過(guò)各種方式獲取第一手材料，必要時(shí)可要求客戶聘請(qǐng)獨(dú)立的具有公證效應(yīng)的第三方出具資料真實(shí)性證明。v第三，識(shí)別客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，授信工作人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注客戶的注冊(cè)資金、股權(quán)分布、股權(quán)占比的變更情況，通過(guò)間接持股方式形成的關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過(guò)非股權(quán)投資方式形成的隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系，客戶核心資產(chǎn)重大變

16、動(dòng)及其凈資產(chǎn)10%以上的變動(dòng)情況，客戶對(duì)外融資、大額資金流向、應(yīng)收賬款情況，客戶主要投資者、關(guān)鍵管理人員及其親密親屬的個(gè)人信用記錄。v第四，集團(tuán)法人客戶的識(shí)別頻率與額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持一致。v第五，在定期識(shí)別期間，集團(tuán)法人客戶的成員單位若發(fā)生產(chǎn)權(quán)關(guān)系變動(dòng)，導(dǎo)致其與集團(tuán)的關(guān)系發(fā)生變化，成員行應(yīng)及時(shí)將有關(guān)材料上報(bào)牽頭行，牽頭行匯總有關(guān)信息后報(bào)管轄行，管轄行作出識(shí)別判斷后，決定是否繼續(xù)列入集團(tuán)加以統(tǒng)一管理或刪除在集團(tuán)之外，并在集團(tuán)法人客戶信息資料庫(kù)中作出相應(yīng)調(diào)整。v第六，對(duì)所有集團(tuán)法人客戶的架構(gòu)圖必須每年進(jìn)行維護(hù)，更新集團(tuán)內(nèi)的成員單位v2. 集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征 v（1）內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁v（2

17、）連環(huán)擔(dān)保十分普遍v（3）真實(shí)財(cái)務(wù)狀況難以掌握v （4）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高v （5）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和貸后監(jiān)督難度較大 3.1.3個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 v1. 個(gè)人客戶的基本信息分析v其特點(diǎn)是單筆業(yè)務(wù)資金規(guī)模小但數(shù)量巨大。v需要個(gè)人客戶提供各種能夠證明個(gè)人年齡、職業(yè)、收入、財(cái)產(chǎn)、信用記錄、教育背景等的相關(guān)資料v（1）借款人的資信情況調(diào)查v（2） 借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查v（3）貸款用途及還款來(lái)源的調(diào)查v（4） 對(duì)擔(dān)保方式的調(diào)查v（5）對(duì)借款人經(jīng)營(yíng)狀況的調(diào)查v很多商業(yè)銀行已經(jīng)開始使用個(gè)人客戶貸款申請(qǐng)/受理信息系統(tǒng)v2. 個(gè)人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析v劃分為個(gè)人住房按揭貸款和個(gè)人零售貸款。（1）個(gè)人住房按揭貸

18、款的風(fēng)險(xiǎn)分析 v經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn) v“假按揭”風(fēng)險(xiǎn) v由于房產(chǎn)價(jià)值下跌而造成超額抵押不足的風(fēng)險(xiǎn) v借款人經(jīng)濟(jì)狀況變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) v（2） 個(gè)人零售貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析v包括個(gè)人消費(fèi)貸款（含個(gè)人汽車消費(fèi)貸款）、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款、信用卡消費(fèi)貸款、助學(xué)貸款等多種方式，其風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在:v借款人的真實(shí)收入狀況難以掌握，尤其是無(wú)固定職業(yè)者和自由職業(yè)者；v借款人的償債能力有可能不穩(wěn)定（如職業(yè)不穩(wěn)定的借款人、面臨就業(yè)困難的大學(xué)生等）；v貸款購(gòu)買的商品質(zhì)量有問(wèn)題或價(jià)格下跌導(dǎo)致消費(fèi)者不愿履約；v抵押權(quán)益實(shí)現(xiàn)困難。v個(gè)人生產(chǎn)或者銷售活動(dòng)失敗，資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。v對(duì)于助學(xué)貸款，還應(yīng)當(dāng)要求學(xué)校、家長(zhǎng)或有擔(dān)保能力的第三方對(duì)此類貸款進(jìn)行擔(dān)保；

19、對(duì)用于購(gòu)買商品（如汽車）的貸款，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)經(jīng)銷商的信譽(yù)、實(shí)力、資格進(jìn)行分析考察。v應(yīng)當(dāng)高度重視借款人的第一還款來(lái)源3.1.4貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 v信用風(fēng)險(xiǎn)管理不應(yīng)當(dāng)僅僅停留在單筆貸款的層面上，還應(yīng)當(dāng)從貸款組合的層面進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制。v貸款組合內(nèi)的各單筆貸款之間通常存在一定程度的相關(guān)性，貸款組合的總體風(fēng)險(xiǎn)通常小于單筆貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單加總 。v應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能造成的影響：v1.宏觀經(jīng)濟(jì)因素 ；2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) ；3.區(qū)域風(fēng)險(xiǎn) 第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 v3.2.1 風(fēng)險(xiǎn)暴露分類風(fēng)險(xiǎn)暴露分類v3.2.2客戶評(píng)級(jí)客戶評(píng)級(jí)v3.2.3債項(xiàng)評(píng)級(jí)債項(xiàng)評(píng)級(jí)v

20、3.2.4信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量3.2.1 風(fēng)險(xiǎn)暴露分類風(fēng)險(xiǎn)暴露分類v經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評(píng)分模型到違約概率模型三個(gè)主要發(fā)展階段。目前在全球范圍內(nèi)，巴塞爾委員會(huì)鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評(píng)級(jí)的方法（Internal Rating Based Approach , IRB Approach） 來(lái)計(jì)量違約概率（Probability of Default , PD ） 、違約損失率（Loss Given Default , LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（Exposure at Default ,EAD ） 并據(jù)此計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本。v內(nèi)部評(píng)級(jí)應(yīng)具有彼此獨(dú)立、特點(diǎn)鮮明的兩個(gè)維度:

21、第一維度（客戶評(píng)級(jí)）必須針對(duì)客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)；第二維度（債項(xiàng)評(píng)級(jí)）必須反映交易本身特定的風(fēng)險(xiǎn)要素。3.2.1 風(fēng)險(xiǎn)暴露分類v（1）主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露v（2）金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露v（3）公司風(fēng)險(xiǎn)暴露v分為：中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露、專業(yè)貸款（項(xiàng)目融資、物品融資和產(chǎn)生收入的房地產(chǎn)貸款）風(fēng)險(xiǎn)暴露和一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露。v中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)年?duì)I業(yè)收入不超過(guò)3億元v（4）零售風(fēng)險(xiǎn)暴露v同時(shí)具備三個(gè)特征：債務(wù)人是一個(gè)或幾個(gè)自然人；筆數(shù)多，單筆金額少；按照組合方式進(jìn)行管理。v分為：個(gè)人抵押貸款、合格循環(huán)零售風(fēng)險(xiǎn)暴露、其他零售風(fēng)險(xiǎn)暴露v（5）股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露v同時(shí)滿足如下條件：持有該項(xiàng)金融工具獲取收益的主要來(lái)源是未來(lái)資本利得，而不是隨時(shí)

22、間產(chǎn)生的收益；該項(xiàng)金融工具不可贖回，不屬于發(fā)行方的債務(wù)；對(duì)發(fā)行方資產(chǎn)或收入具有剩余索取權(quán)。v（6）其他風(fēng)險(xiǎn)暴露v包括：購(gòu)入應(yīng)收賬款和資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。3.2.2客戶信用評(píng)級(jí) v1. 客戶信用評(píng)級(jí)的基本概念 v客戶信用評(píng)級(jí)是商業(yè)銀行對(duì)客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)v的大小?？蛻粼u(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)主體是商業(yè)銀行，評(píng)價(jià)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)結(jié)果是信用等級(jí)和違約概率（ PD ）v（1）違約的定義v當(dāng)下列一項(xiàng)或多項(xiàng)事件發(fā)生時(shí)，債務(wù)人即被視為違約：v債務(wù)人對(duì)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期90 天以上。v銀行認(rèn)定，除非采取變現(xiàn)抵（質(zhì)）押品等追索措施，債務(wù)人可能無(wú)法全額償還對(duì)銀行的債務(wù)。v銀行對(duì)債

23、務(wù)人任何一筆貸款停止計(jì)息或應(yīng)計(jì)利息納入表外核算。v 發(fā)生信貸關(guān)系后，由于債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況惡化，銀行核銷了貸款或已計(jì)提一定比例的貸款損失準(zhǔn)備。v 銀行將貸款出售并承擔(dān)一定比例的賬面損失v 由于債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況惡化，銀行同意進(jìn)行消極重組，對(duì)借款合同條款作出非商業(yè)性調(diào)整。v 銀行將債務(wù)人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似狀態(tài)。v 債務(wù)人申請(qǐng)破產(chǎn)，或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處于類似保護(hù)狀態(tài)，由此將不履行或延期履行償付銀行債務(wù)。v 銀行認(rèn)定的其他可能導(dǎo)致債務(wù)人不能全額償還債務(wù)的情況。v是否對(duì)關(guān)聯(lián)債務(wù)人實(shí)行交叉違約認(rèn)定，取決于關(guān)聯(lián)債務(wù)人在經(jīng)濟(jì)上的相互依賴和一體化程度。v銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)政策應(yīng)明確對(duì)企業(yè)集團(tuán)的評(píng)級(jí)方法，并確保一致的實(shí)施。v

24、（2）違約概率 v違約概率是指借款人在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在巴塞爾新資本協(xié)議中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)1年期違約概率與0.03%中的較高者。 v違約概率的估計(jì)包括兩個(gè)層面：一是單一借款人的違約概率；二是某一信用等級(jí)所有借款人的違約概率。 v實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行估計(jì)其各信用等級(jí)v借款人所對(duì)應(yīng)的違約概率，可采用內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)、映射外部數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)違約模型等與數(shù)據(jù)基礎(chǔ)一致的技術(shù)估計(jì)平均違約概率，可選擇一項(xiàng)主要技術(shù)，輔以其他技術(shù)作比較，并進(jìn)行可能的調(diào)整，確保估值能準(zhǔn)確反映違約概率。此外，針對(duì)信息和技術(shù)的局限性，銀行可運(yùn)用專家判斷對(duì)估值結(jié)果進(jìn)行調(diào)整。v內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)。銀行可使用內(nèi)部

25、違約經(jīng)驗(yàn)估計(jì)違約概率，前提是證明估計(jì)的違約概率反映了授信標(biāo)準(zhǔn)以及生成數(shù)據(jù)的評(píng)級(jí)體系和當(dāng)前評(píng)級(jí)體系的差異 v映射外部數(shù)據(jù)。銀行可將內(nèi)部評(píng)級(jí)映射到外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或類似機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，將外部評(píng)級(jí)的違約概率作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的違約概率。 v統(tǒng)計(jì)違約模型。對(duì)任一級(jí)別的債務(wù)人，銀行可以使用違約概率預(yù)測(cè)模型得到的每個(gè)債務(wù)人違約概率的簡(jiǎn)單平均值作為該級(jí)別的違約概率。 v違約概率與違約頻率：v假設(shè)商業(yè)銀行當(dāng)年將100 個(gè)客戶的信用等級(jí)評(píng)為BB 級(jí)，該評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)的平均違約概率為1%；第二年觀察這組客戶，發(fā)現(xiàn)有2 個(gè)客戶違約，則2/100 x100%=2%就是違約頻率。可見，違約頻率是事后檢驗(yàn)的結(jié)果，而違約概率是分析模型作出

26、的事前預(yù)測(cè)。違約頻率可用于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的事后檢驗(yàn)，但不能作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的直接依據(jù)。違約概率和違約頻率通常情況下是不相等的，兩者之間的對(duì)比分析是事后檢驗(yàn)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。v2客戶信用評(píng)級(jí)的發(fā)展 v大致經(jīng)歷了專家判斷法、信用評(píng)分模型、違約概率模型三個(gè)主要發(fā)展階段。v （1）專家判斷法 v 與借款人有關(guān)的因素：聲譽(yù)（Reputation）、杠桿（Leverage ）、收益波動(dòng)性（Volatility of Earnings ）。v 與市場(chǎng)有關(guān)的因素 ：經(jīng)濟(jì)周期（Economic Cycle）、宏觀經(jīng)濟(jì)政策（Macro-Economy Policy）、利率水平（Level of Interest R

27、ates ）v常用的專家系統(tǒng)：v5Cs ：品德( Character)、資本( Capital )、還款能力（Capacity）、抵押（Collateral）、經(jīng)營(yíng)環(huán)境( Condition)。v5Ps ：個(gè)人因素( Personal Factor )、資金用途因素(Purpose Factor)、還款來(lái)源因素( Payment Factor )、保障因素( Protection Factor )、企業(yè)前景因素（Perspective Factor）v專家系統(tǒng)的突出特點(diǎn)在于將信貸專家的經(jīng)驗(yàn)和判斷作為信用分析和決策的主要基礎(chǔ)，v缺陷：主觀性很強(qiáng)的方法/體系帶來(lái)的一個(gè)突出問(wèn)題是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估缺乏

28、一致性。v（2）信用評(píng)分法 v信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值（得分）來(lái)代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。個(gè)人客戶：收入、資產(chǎn)、年齡、職業(yè)、居住地等；法人客戶：現(xiàn)金流量，財(cái)務(wù)比率等。v關(guān)鍵：特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。v在使用過(guò)程中存在一些突出問(wèn)題：v 信用評(píng)分模型是建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)（而非當(dāng)前市場(chǎng)數(shù)據(jù)）模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看的模型。v 信用評(píng)分模型對(duì)借款人歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高，商業(yè)銀行需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間才能建立起一個(gè)包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫(kù)。v（3）違約概率模型v屬于現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，能夠直接估計(jì)客戶的

29、違約概率，因此對(duì)歷史數(shù)據(jù)的要求更高，需要商業(yè)銀行建立一致的、明確的違約定義并且在此基礎(chǔ)上積累至少五年的數(shù)據(jù)。v針對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，商業(yè)銀行將違約概率模型和傳統(tǒng)的信用評(píng)分法、專家系統(tǒng)相結(jié)合、取長(zhǎng)補(bǔ)短，有助于提高信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估/計(jì)量水平。v3.違約概率模型違約概率模型v常用的有：常用的有：RiskCalc 模型、KMV 的CreditvMonitor 模型、KPMG 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型、死亡率模型等。v（1）RiskCalc模型 v適用于：非上市公司v核心：是通過(guò)嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測(cè)違約的一組變量，經(jīng)過(guò)適當(dāng)變換后運(yùn)用Logit/Probit回歸技術(shù)預(yù)測(cè)客戶的違約概率。v （2）K

30、MV 的Credit Monitor 模型v適用于：上市公司v核心：在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險(xiǎn)信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中，從而通過(guò)應(yīng)用期權(quán)定價(jià)理論求解出信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和相應(yīng)的違約率，即預(yù)期違約頻率（Expected Default Frequency，EDF）。 v企業(yè)向銀行借款相當(dāng)于持有一個(gè)基于企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的看漲期權(quán)。v（3）KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型 v核心思想：假設(shè)金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者，不論高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場(chǎng)參與者對(duì)其的態(tài)度就是一致的，這樣的市場(chǎng)環(huán)境被稱為風(fēng)險(xiǎn)中性范式。v根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性定

31、價(jià)原理，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益與不同等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益是相等的：iKPKP1)1 ()1 ()1 (1111v案例：v假設(shè)商業(yè)銀行對(duì)某企業(yè)客戶的信用評(píng)級(jí)為BBB 級(jí)，對(duì)其項(xiàng)目貸款的年利率為10% 。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，同類評(píng)級(jí)的企業(yè)違約后，貸款回收率為35 % 。若同期企業(yè)信用評(píng)級(jí)為AAA 級(jí)的同類型企業(yè)項(xiàng)目貸款的年利率為5 % (可認(rèn)為是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率) ，則根據(jù)KPMG 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型，該信用評(píng)級(jí)為BBB 級(jí)的企業(yè)客戶在1 年內(nèi)的違約v概率為:v根據(jù)P x (1+ 10%) + (1 - P) x (1 + 10%) x 35% = 1 + 5% ，可得P =93% ，即該企業(yè)客戶在1 年

32、內(nèi)的違約概率為7 % 。v（4）死亡率模型v是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的歷史違約數(shù)據(jù)，計(jì)算在未來(lái)一定持有期內(nèi)不同信用等級(jí)的客戶/債項(xiàng)的違約概率（即死亡率）。通常分為邊際死亡率（ Marginal Mortality Rate , MMR）和累計(jì)死亡率（Cumulated Mortality Rate , CMR ）。v案例：v根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析得知，商業(yè)銀行某信用等級(jí)的債務(wù)人在獲得貸款后的第1 年、第2 年、第3 年出現(xiàn)違約的概率（即邊際死亡率）分別為1%、2%、3%。則根據(jù)死亡率模型，該信用等級(jí)的債務(wù)人能夠在3 年到期后將本息全部歸還的概率貸款存活率（Survival Rate ，SR）為v（1-1%）(

33、1-2%)(1-3%)=94.1%v該信用等級(jí)的債務(wù)人在3 年期間可能出現(xiàn)違約的概率(即累計(jì)死亡率)為：1-94.1%=5.9%3.2.2 債項(xiàng)評(píng)級(jí)債項(xiàng)評(píng)級(jí)v債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。特定風(fēng)險(xiǎn)因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項(xiàng)評(píng)級(jí)既可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)，也可以同時(shí)反映客戶信用風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)。v客戶信用評(píng)級(jí)與債項(xiàng)評(píng)級(jí)是反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平的兩個(gè)維度，客戶信用評(píng)級(jí)主要針對(duì)交易主體，其等級(jí)主要由債務(wù)人的信用水平?jīng)Q定；而債項(xiàng)評(píng)級(jí)是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對(duì)每筆債項(xiàng)本身的特點(diǎn)預(yù)測(cè)債項(xiàng)可能的損失率。v一個(gè)債務(wù)人只能有一個(gè)客戶信

34、用評(píng)級(jí)，而同一債務(wù)人的不同交易可能會(huì)有不同的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。v1. 違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）v定義：指?jìng)鶆?wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額，包括已使用的授信余額、應(yīng)收未收利息、未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量以及可能發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用等。v如果客戶已經(jīng)違約，則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露為其違約時(shí)的債務(wù)賬面價(jià)值；如果客戶尚未違約，則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)于表內(nèi)項(xiàng)目為債務(wù)賬面價(jià)值，對(duì)于表外項(xiàng)目為：已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)已承諾未提取金額v2.違約損失率（LGD）v定義：指估計(jì)的某一債項(xiàng)違約后損失金額占該違約債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例，即損失占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百分比（損失的嚴(yán)重程度，LGD= 1-回收率）。v違約損失率估計(jì)應(yīng)以歷史清償

35、率為基礎(chǔ)，同時(shí)應(yīng)考慮到銀行可能沒有能力迅速控制和清算抵押品。v估計(jì)：應(yīng)基于經(jīng)濟(jì)損失，包括由于債務(wù)人違約造成的較大的直接和間接的損失或成本，以及違約債項(xiàng)回收金額的時(shí)間價(jià)值、銀行自身處置和清收能力對(duì)貸款回收的影響。v影響因素：項(xiàng)目因素；公司因素；行業(yè)因素；地區(qū)因素；宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素。v計(jì)算方法：v（1）市場(chǎng)價(jià)值法。通過(guò)市場(chǎng)上類似資產(chǎn)的信用價(jià)差（Credit Spread）和違約概率推算違約損失率，主要適用于已經(jīng)在市場(chǎng)上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券。根據(jù)所采用的信息中是否包含違約債項(xiàng)，又進(jìn)一步細(xì)分為市場(chǎng)法（采用違約債項(xiàng)計(jì)量非違約債項(xiàng)LGD）和隱含市場(chǎng)法（不采用違約債項(xiàng)，直接根據(jù)信用價(jià)差計(jì)量

36、LGD）。v（2）回收現(xiàn)金流法。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測(cè)違約貸款在清收過(guò)程中的現(xiàn)金流，并計(jì)算出LGD，即LGD =1-回收率=1-（回收金額-回收成本）/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。v3.有效期限Mv采用初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，除回購(gòu)類交易有效期限是0.5年外，其他非零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的有效期限是2.5年；采用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，應(yīng)將有效期限視為獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)因素。其他條件相同的情況下，債項(xiàng)的有效期限越短，信用風(fēng)險(xiǎn)就越小。除下款確定的情形外，有效期限取1年和以下定義的內(nèi)部估計(jì)的有效期限中較大值，但最大不超過(guò)5年。中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的有效期限可以采用2.5年。v（1）對(duì)于有確定現(xiàn)金流安排的金融工具，有效期限為：vCF未來(lái)t時(shí)間段內(nèi)

37、需要支付的現(xiàn)金流的最小值。v（2）商業(yè)銀行不能計(jì)算債項(xiàng)的有效期限時(shí)，應(yīng)保守的估計(jì)期限。期限應(yīng)等于債務(wù)人按照貸款協(xié)議全部履行合約義務(wù)的最大剩余時(shí)間。v（3）對(duì)凈額結(jié)算主協(xié)議下的衍生產(chǎn)品進(jìn)行期限調(diào)整時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)使用按照每筆交易的名義金額加權(quán)的平均期限。v對(duì)于某些短期交易，有效期限為內(nèi)部估計(jì)的有效期限與1天中較大者。ttttCFCFtM/v4、專業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的估計(jì)v專業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量有兩種選擇：v內(nèi)部評(píng)級(jí)法v監(jiān)管映射法3. 2. 4信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量v1、違約相關(guān)性行業(yè)或區(qū)域因素將同時(shí)影響同一行業(yè)或地區(qū)所有債務(wù)人違約的可能性，而宏觀經(jīng)濟(jì)因素將導(dǎo)致不同行業(yè)之間的違約相關(guān)性。因此，在計(jì)量單個(gè)

38、債務(wù)人的違約概率和違約損失率之后，還應(yīng)當(dāng)在組合層面計(jì)量不同債務(wù)人或不同債項(xiàng)之間的相關(guān)性。v2、信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型v包括CreditMetrics 模型、Credit PortfolioView 模型、Credit Risk+模型等（1）Gredit Metrics模型。本質(zhì)上是一個(gè)VaR 模型，目的是為了計(jì)算出在一定的置信水平下，一個(gè)信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。CreditMetrics 模型的創(chuàng)新之處在于解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合VaR 這一難題。v（2）Gredit Portfolio View模型。Credit Portfolio View 模型直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素

39、的關(guān)系模型化，然后通過(guò)不斷加入宏觀因素沖擊來(lái)模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型中的一系列參數(shù)值?？梢钥醋魇荂reditMetrics 模型的一個(gè)補(bǔ)充，因?yàn)樵撃Ｐ碗m然在違約率計(jì)算上不使用歷史數(shù)據(jù)，而是根據(jù)現(xiàn)實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)因素通過(guò)蒙特卡洛模擬計(jì)算出來(lái)，但對(duì)于那些非違約的轉(zhuǎn)移概率則還需要根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算出來(lái)，只不過(guò)將這些基于歷史數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)移概率進(jìn)行了調(diào)整而已。Credit Portfolio View 模型比較適用于投機(jī)類型的借款人，因?yàn)樵擃惤杩钊藢?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感。v（3） Credit Risk 模型。Credit Risk+模型是根據(jù)針對(duì)火險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)精算原理，對(duì)貸款組合違約率進(jìn)行分析，并假設(shè)在組合

40、中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)?；痣U(xiǎn)財(cái)險(xiǎn)精算原理認(rèn)為，投?；痣U(xiǎn)的眾多家庭同時(shí)發(fā)生火災(zāi)的概率是很小的，而且是相互獨(dú)立的。與此相類似，Credit Risk+模型認(rèn)為，貸款組合中不同類型的貸款同時(shí)違約的概率是很小的且相互獨(dú)立，因此貸款組合的違約率服從泊松分布。組合的損失分布會(huì)隨組合中貸款筆數(shù)的增加而更加接近于正態(tài)分布。在計(jì)算過(guò)程中， 模型假設(shè)每一組的平均違約率都是固定不變的，而實(shí)際上，平均違約率會(huì)受宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等因素影響而發(fā)生變化。在這種情況下， 貸款組合的損失分布會(huì)出現(xiàn)更加嚴(yán)重的“肥尾”現(xiàn)象。v3. 信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測(cè)試v用于評(píng)估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。壓力測(cè)

41、試有助于:v（1）估計(jì)商業(yè)銀行在壓力條件下的風(fēng)險(xiǎn)暴露， 并幫助商業(yè)銀行制定或選擇適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略轉(zhuǎn)移此類風(fēng)險(xiǎn)（如重組頭寸、制訂適當(dāng)?shù)膽?yīng)急計(jì)劃） ；v（2） 提高商業(yè)銀行對(duì)其自身風(fēng)險(xiǎn)特征的理解， 推動(dòng)其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的監(jiān)控；v（3） 幫助董事會(huì)和高級(jí)管理層確定該商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露是否與其風(fēng)險(xiǎn)偏好一致；v（4） 幫助量化 肥尾 （ Fat Tail ） 風(fēng)險(xiǎn)和重估模型假設(shè)（ 如關(guān)于波動(dòng)性和相關(guān)性的假設(shè)） ；v（5） 評(píng)估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力。v壓力測(cè)試只有與其他風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法同時(shí)使用、互為補(bǔ)充，才能發(fā)揮最大效力。3.3 信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告v是指風(fēng)險(xiǎn)管理人員通過(guò)各種

42、監(jiān)控技術(shù)，動(dòng)態(tài)捕捉信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的異常變動(dòng)， 判斷其是否已達(dá)到引起關(guān)注的水平或已經(jīng)超過(guò)閾值。v在貸款決策前預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)并采取預(yù)控措施，對(duì)降低實(shí)際損失的貢獻(xiàn)度為50%60%；在貸后管理過(guò)程監(jiān)測(cè)到風(fēng)險(xiǎn)并迅速補(bǔ)救，對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)損失的貢獻(xiàn)度為25%30%；而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后才進(jìn)行事后處理，其效力則低于20%。v3. 3. 1風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象v3.3.2 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)主要指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)主要指標(biāo)v3.3.3風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警v3.3.4 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告3. 3. 1風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象v1.單一客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)v客戶風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生變量包括以下兩大類指標(biāo):v（1）基本面指標(biāo)：品質(zhì)類指標(biāo)；實(shí)力類指標(biāo)；環(huán)境類指標(biāo)。v（2）財(cái)

43、務(wù)指標(biāo)：償債能力指標(biāo)；盈利能力指標(biāo)；營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)；增長(zhǎng)能力指標(biāo)v對(duì)單一客戶風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，需要從個(gè)體延伸到“風(fēng)險(xiǎn)域”企業(yè)：借款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者等“風(fēng)險(xiǎn)域”企業(yè)持續(xù)交互影響的。v內(nèi)部評(píng)級(jí)是監(jiān)測(cè)和控制單一借款人或交易對(duì)方信用風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。評(píng)級(jí)下降的客戶應(yīng)當(dāng)接受額外的管理和監(jiān)測(cè)。v客戶信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的結(jié)果應(yīng)當(dāng)在信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類時(shí)有所體現(xiàn)。v五級(jí)分類：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失v貸款風(fēng)險(xiǎn)分類與債項(xiàng)評(píng)級(jí)：v2. 組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)v（1）傳統(tǒng)的組合監(jiān)測(cè)方法。主要是對(duì)信貸資產(chǎn)組合的授信集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析監(jiān)測(cè)。v（2） 資產(chǎn)組合模型。在計(jì)量每個(gè)暴露的信用風(fēng)險(xiǎn)，

44、即估計(jì)每個(gè)暴露的未來(lái)價(jià)值概率分布的基礎(chǔ)上，就能夠計(jì)量組合整體的未來(lái)價(jià)值概率分布。兩種方法：v估計(jì)各暴露之間的相關(guān)性，從而得到整體價(jià)值的概率分布。v不處理各暴露之間的相關(guān)性，而把投資組合看成一個(gè)整體，直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)值概率分布。v組合監(jiān)測(cè)能夠體現(xiàn)多樣化投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)分散效果3.3.2 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)主要指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)主要指標(biāo)v包括潛在指標(biāo)和顯現(xiàn)指標(biāo)兩大類，前者主要用于對(duì)潛在因素或征兆信息的定量分析，后者則用于顯現(xiàn)因素或現(xiàn)狀信息的量化v1.不良資產(chǎn)/貸款率v不良貸款率= （次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項(xiàng)貸款x100%v2. 預(yù)期損失率v預(yù)期損失率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露x 100 %

45、v預(yù)期損失是指信用風(fēng)險(xiǎn)損失分布的數(shù)學(xué)期望，代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失，是商業(yè)銀行已經(jīng)預(yù)計(jì)到將會(huì)發(fā)生的損失。v3.單一（集團(tuán)）客戶授信集中度v單一（集團(tuán)）客戶貸款集中度=最大一家（集團(tuán)）客戶貸款總額/資本凈額x 100%v4.關(guān)聯(lián)授信比例v關(guān)聯(lián)授信比例=全部關(guān)聯(lián)方授信總額/資本凈額x 100%v5.貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙率v衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)變化的程度，表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率，屬于動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)指標(biāo)。v（1）正常貸款遷徙率v正常貸款遷徙率=（期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/（期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類

46、貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額）x 100%v（2）正常類貸款遷徙率v正常類貸款遷徙率=期初正常類貸款向下遷徙金額/（期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額）x 100 %v（3）關(guān)注類貸款遷徙率v關(guān)注類貸款遷徙率=期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額/（期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額）x 100%v（ 4） 次級(jí)類貸款遷徙率v次級(jí)類貸款遷徙率= 期初次級(jí)類貸款向下遷徙金額/ （期初次級(jí)類貸款余額-期初次級(jí)類貸款期間減少金額） x 100%v（5） 可疑類貸款遷徙率v可疑類貸款遷徙率= 期初可疑類貸款向下遷徙金額/ （期初可疑類貸款余額-期初可疑類貸款期間減少金額） x 1

47、00%v6.逾期貸款率v逾期貸款率=逾期貸款余額/貸款總余額x 100%v7.不良貸款撥備覆蓋率v不良貸款撥備覆蓋率=（一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備）/（次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）v8.貸款損失準(zhǔn)備充足率v貸款損失準(zhǔn)備充足率=貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備x 100%3.3.3風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警v動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和早期預(yù)警，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)“防患于未然”的一種“防錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制”v1.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序和主要方法v（1）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序v信用信息的收集和傳遞。v風(fēng)險(xiǎn)分析。v風(fēng)險(xiǎn)處置。階段劃分，風(fēng)險(xiǎn)處置司以劃分為預(yù)控性處置與全面性處置v 后評(píng)價(jià)。v（ 2） 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法v需要進(jìn)行預(yù)警的內(nèi)容：v適應(yīng)監(jiān)管底線的

48、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理；v適應(yīng)本行內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)執(zhí)行效果的預(yù)警管理v適應(yīng)有關(guān)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的預(yù)警管理v2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警v（1）行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素：括經(jīng)濟(jì)周期因素、財(cái)政貨幣政策、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等方面。v（2）行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素：主要包括市場(chǎng)供求、產(chǎn)業(yè)成熟度、行業(yè)壟斷程度、產(chǎn)業(yè)依賴度、產(chǎn)品替代性、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主體的經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況v（3 ） 行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素：盈利能力、資本增值能力和資金營(yíng)運(yùn)能力v（4 ） 行業(yè)重大突發(fā)事件v3.區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警v（1）政策法規(guī)發(fā)生重大變化v（2）區(qū)域經(jīng)營(yíng)環(huán)境出現(xiàn)惡化v（3）區(qū)域商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素v4. 客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警v分為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警3.3

49、.4 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告v1.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的職責(zé)和路徑v（1）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的職責(zé)v保證對(duì)有效全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和相關(guān)性的清醒認(rèn)識(shí)；v傳道商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度；v 實(shí)施并支持一致的風(fēng)險(xiǎn)語(yǔ)言/術(shù)語(yǔ)；v 使員工在業(yè)務(wù)部門、流程和職能單元之間分享風(fēng)險(xiǎn)信息；v 告訴員工在實(shí)施和支持全面風(fēng)險(xiǎn)管理中的角色和職責(zé)；v利用內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部事件、活動(dòng)、狀況的信息，為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和目標(biāo)實(shí)施提供支持；v保障風(fēng)險(xiǎn)管理信息及時(shí)、準(zhǔn)確地向上級(jí)或者同級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門、外部監(jiān)管部門、投資者報(bào)告。v（2）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的路徑v良好的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告路徑應(yīng)采取縱向報(bào)送與橫向傳送相結(jié)合的矩陣式結(jié)構(gòu)，即本級(jí)行各部門向上級(jí)行對(duì)口部門報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的

50、同時(shí)，也須向本級(jí)行的風(fēng)險(xiǎn)管理部門傳送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，以增強(qiáng)決策管理層對(duì)操作層的管理和監(jiān)督。v2.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的主要內(nèi)容v（1）從報(bào)告的使用者來(lái)看v內(nèi)部報(bào)告通常包括:評(píng)價(jià)整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，識(shí)別當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)特征，分析重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)因素，總結(jié)專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)工作v外部報(bào)告:提供監(jiān)管數(shù)據(jù)，反映管理情況，提出風(fēng)險(xiǎn)管理的措施建議等v（2）從類型上劃分v綜合報(bào)告：針對(duì)管理范圍內(nèi)、報(bào)告期內(nèi)各類風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)控狀況撰寫的綜合性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告v專題報(bào)告：針對(duì)管理范圍內(nèi)發(fā)生（或潛在）的重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)與內(nèi)控隱患所作出的專題性風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告3 .4 信用風(fēng)險(xiǎn)控制信用風(fēng)險(xiǎn)控制v3.4.1 限額管理限額管理v3.4.2 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋v3.4.3關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程關(guān)

51、鍵業(yè)務(wù)流程/環(huán)節(jié)控制環(huán)節(jié)控制v3.4.4資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品3.4.1 限額管理限額管理v兩個(gè)層面的主要內(nèi)容：v從銀行管理的層面，限額的制定過(guò)程體現(xiàn)了商業(yè)銀行董事會(huì)對(duì)損失的容忍程度， 反映了商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理上的政策要求和風(fēng)險(xiǎn)資本抵御以及消化損失的能力。v從信貸業(yè)務(wù)的層面，商業(yè)銀行分散信用風(fēng)險(xiǎn)、降低信貸集中度的通常做法就是對(duì)客戶、行業(yè)、區(qū)域和資產(chǎn)組合實(shí)行授信限額管理。v本節(jié)側(cè)重于介紹業(yè)務(wù)層面的授信限額管理v1.單一客戶授信限額管理v以下兩個(gè)方面的因素：v（1） 客戶的債務(wù)承受能力v確定客戶的最高債務(wù)承受額（ Maximum Bonowing Capacity,

52、MBC） 。一般來(lái)說(shuō)，決定客戶債務(wù)承受能力的主要因素是客戶信用等級(jí)和所有者權(quán)益，由此可得：vMBC=EQ x LMvLM=f（CCR）v（2）銀行的損失承受能力v銀行對(duì)某一客戶的損失承受能力用客戶損失限額（ Customer Maximum Loss Quota,CMLQ）表示，代表了商業(yè)銀行愿意為某一具體客戶所承擔(dān)的損失限額:從理論上講，客戶損失限額是通過(guò)商業(yè)銀行分配至各個(gè)業(yè)務(wù)部門或分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)資本在客戶層面上繼續(xù)分配的結(jié)果。v2.集團(tuán)客戶授信限額管理v“三步走”v第一步，根據(jù)總行關(guān)于行業(yè)的總體指導(dǎo)方針和集團(tuán)客戶與授信行的密切關(guān)系，初步確定對(duì)該集團(tuán)整體的授信限額；v第二步， 根據(jù)單一客戶的

53、授信限額， 初步測(cè)算關(guān)聯(lián)企業(yè)各成員單位（ 含集團(tuán)公司本部） 最高授信限額的參考值；v第三步， 分析各授信單位的具體情況， 調(diào)整各成員單位的授信限額。同時(shí)，使每個(gè)成員單位的授信限額之和控制在集團(tuán)公司整體的授信限額以內(nèi)，并最終核定各成員單位的授信限額。v3. 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)與區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額管理v（1）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)限額管理v用來(lái)對(duì)某一國(guó)家的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行管理的額度框架。至少一年重新檢查一次。v包含一個(gè)國(guó)家的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露、跨境轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)以及高壓力風(fēng)險(xiǎn)事件情景。v（2） 區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額管理v區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額在一般情況下經(jīng)常作為指導(dǎo)性的彈性限額，但當(dāng)某一地區(qū)受某些（政策、法規(guī)、自然災(zāi)害、社會(huì)環(huán)境等） 因素的影響， 導(dǎo)致區(qū)域

54、內(nèi)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化、區(qū)域內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理水平下降、區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化時(shí)，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額將被嚴(yán)格地、剛性地加以控制v4.組合限額管理v分為授信集中度限額和總體組合限額兩類v（1）授信集中度限額v授信集中是指商業(yè)銀行資本金、總資產(chǎn)或總體風(fēng)險(xiǎn)水平過(guò)于集中在下列某一類組合中:單一的交易對(duì)象；關(guān)聯(lián)的交易對(duì)象團(tuán)體；特定的產(chǎn)業(yè)或經(jīng)濟(jì)部門；某一區(qū)域；某一國(guó)家或經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的一組國(guó)家；某一類產(chǎn)品；某一類交易對(duì)方類型（如商業(yè)銀行、教育機(jī)構(gòu)或政府部門）；同一類（高）風(fēng)險(xiǎn)/低信用質(zhì)量級(jí)別的客戶；同一類授信安排；同一類抵押擔(dān)保；相同的授信期限；v其中，行業(yè)、產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和擔(dān)保是最常用的組合限額設(shè)定維度對(duì)于剛開始進(jìn)行組合管理的

55、商業(yè)銀行，可主要設(shè)定行業(yè)和產(chǎn)品的集中度限額；v（2）總體組合限額v在分別計(jì)量貸款、投資、交易和表外風(fēng)險(xiǎn)等不同大類組合限額的基礎(chǔ)上計(jì)算得出的。v第一步，按某組合維度確定資本分配權(quán)重v需考慮以下各項(xiàng)因素: 在戰(zhàn)略層面上的重要性； 經(jīng)濟(jì)前景（ 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況預(yù)測(cè)）； 當(dāng)前組合集中度情況； 收益率（ ROE ）v第二步， 根據(jù)資本分配權(quán)重，對(duì)預(yù)期的組合進(jìn)行壓力測(cè)試， 估算組合的損失。v第三步，將壓力測(cè)試估算出的預(yù)計(jì)組合損失與商業(yè)銀行的資本相對(duì)比。v第四步，根據(jù)資本分配權(quán)重，確定各組合（按行業(yè)、按產(chǎn)品等）以資本表示的組合限額:v以資本表示的組合限額=資本x 資本分配權(quán)重v第五步，根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本

56、表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計(jì)劃授信額表示的組合限額。v在下列情況下，可以考慮重新設(shè)定/調(diào)整限額:v 經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)狀況的較大變動(dòng)；v 新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建議；v 高級(jí)管理層決定的戰(zhàn)略重點(diǎn)的變化；v 年度進(jìn)行業(yè)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算。v組合限額維護(hù)的主要任務(wù)是確定組合限額的合理性以及在組合限額超過(guò)臨界值的情況下的處理3.4.2 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋v定義：銀行運(yùn)用合格的抵（質(zhì)）押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為違約概率（如保證的替代效果）、違約損失率（如抵（質(zhì)）押和保證的減輕效果）或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（如凈額結(jié)算）的下降。v1

57、.合格抵（質(zhì)）押品（合格抵（質(zhì)）押品（Collateral）v包括金融質(zhì)押品、實(shí)物抵押品（應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)）以及其他抵（質(zhì)）押品。v作用：體現(xiàn)為違約損失率的下降，同時(shí)也可能降低違約概率。v2. 合格凈額結(jié)算（合格凈額結(jié)算（Netting）v凈額結(jié)算對(duì)于降低信用風(fēng)險(xiǎn)的作用在于，交易主體只需承擔(dān)凈額支付的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部評(píng)級(jí)法下，表內(nèi)凈額結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降。v合格凈額結(jié)算的認(rèn)定要求:可執(zhí)行性;法律確定性;風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控v3. 合格保證和信用衍生工具（合格保證和信用衍生工具（ Guarantees and Credit Derivatives）v內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，合格

58、保證的范圍包括：v（1）主權(quán)、公共企業(yè)、多邊開發(fā)銀行和其他銀行；v（2）外部評(píng)級(jí)在A- 級(jí)及以上的法人、其他組織或自然人；v（3）雖然沒有相應(yīng)的外部評(píng)級(jí)，但內(nèi)部評(píng)級(jí)的違約概率相當(dāng)于外部評(píng)級(jí)A- 級(jí)及以上水平的法人、其他組織或自然人。v采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的銀行，可以按要求自行認(rèn)定合格保證，但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)證明保證的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。v內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法不同時(shí)考慮多個(gè)保證人的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的銀行可以考慮每個(gè)保證人對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)。v信用衍生工具的范圍包括信用違約互換、總收益互換等。當(dāng)信用違約互換和總收益互換提供的信用保護(hù)與保證相同時(shí)，可以作為合格信用衍生工具(法律確定性;可執(zhí)行性

59、;評(píng)估;信用事件的規(guī)定)v4. 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具池信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具池v對(duì)單獨(dú)一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露存在多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)：v采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法的銀行，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為每一信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。如信用保護(hù)由一個(gè)信用保護(hù)者提供，但有不同的期限，也應(yīng)細(xì)分為幾個(gè)獨(dú)立的信用保護(hù)。v采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的銀行，如果通過(guò)增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)可以提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的回收率，則鼓勵(lì)對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)暴露增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)（即采用多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具）來(lái)降低違約損失率。3.4.3關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程/環(huán)節(jié)控制環(huán)節(jié)控制v1.授信權(quán)限管理授信權(quán)限管理v通常遵循以下原則：v（1）給予每一交易對(duì)方的信

60、用須得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)；v（2）集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用決策時(shí)應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn)；v（3）債項(xiàng)的每一個(gè)重要改變（如主要條款、抵押結(jié)構(gòu)及主要合同）應(yīng)得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)；v（4）交易對(duì)方風(fēng)險(xiǎn)限額的確定和對(duì)單一信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理應(yīng)符合組合的統(tǒng)一指導(dǎo)及信用政策，每一決策都應(yīng)建立在風(fēng)險(xiǎn)收益分析基礎(chǔ)之上；v（5）根據(jù)審批人的資歷、經(jīng)驗(yàn)和崗位培訓(xùn)，將信用授權(quán)分配給審批人并定期進(jìn)行考核。v2貸款定價(jià)貸款定價(jià)v市場(chǎng)、銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)這三方面是形成均衡定價(jià)的三個(gè)主要力量。由于市場(chǎng)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)屬于不可控的因素，所以許多商業(yè)銀行把注意力集中于商業(yè)銀行內(nèi)部的定價(jià)機(jī)制：v貸款最低定價(jià)（資金成本經(jīng)營(yíng)成本風(fēng)險(xiǎn)