[人力資源管理]企業(yè)制度與公司管理

1、企業(yè)制度與公司治理Enterprise Institutions and Corporate Governance浙江大學管理學院陳旭東xchenhzcnc 6/29/20221課程簡介及總體要求6/29/20222課程意義企業(yè)制度是企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系、控制方式和決策規(guī)那么的總體安排，它標準了企業(yè)相關(guān)利益各方的選擇行為和有關(guān)規(guī)定的制定，是企業(yè)實現(xiàn)有效管理的條件和前提。理解企業(yè)制度，尤其是理解現(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)及其運作模式，是每一位有志成為企業(yè)高級經(jīng)理人員的大學生的必備知識。 6/29/20223課程內(nèi)容導論：公司的風險與治理公司治理的制度分析公司治理模式的國際比較完善公司治理的要點探討非公眾公司的制

2、度特征分析企業(yè)治理機制選擇：超越公司治理6/29/20224推薦教材?現(xiàn)代公司治理研究?，李維安等著，中國人民大學出版社2002年版。指定閱讀材料?企業(yè)制度與公司治理?閱讀材料?OECD公司治理原那么?，中國?上市公司治理準那么?等課程成績平時成績 20%-40%期末考試 80%-60%6/29/202251 導論：公司的風險與治理1.1 公司的起源 1.2 公司的風險 1.3 公司的治理 6/29/202261.1 公司的起源公司的含義公司的起源與開展公司的特征6/29/20227公司的含義COMPANY A number of persons forming a corporation,

3、guild, or partnership, or association for some common purpose. Company is used to include any association of those united permanently or temporarily, for business, pleasure, festivity, travel etc. 6/29/20228公司的含義CORPORATION An artificial person created by law, consisting of one or more natural perso

4、ns united in one body under such grants as secure a succession of members without changing the identity of the body, and empowered to act in a certain capacity or to transact business of some designed form or nature like a natural person. 6/29/20229公司的含義FIRM A union of two or more persons for the pu

5、rpose of conducting business A commercial, industrial or financial partnership 6/29/202210公司的含義法人公司自然人公司法律地位不同開放公司封閉公司股份能否自由流動所有權(quán)與管理權(quán)別離的公司所有權(quán)與管理權(quán)合一的公司是否由職業(yè)經(jīng)理集中管理無限公司出資人承擔的債務(wù)責任不同6/29/202211有限公司兩合公司無限公司股份有限責任公司封閉公司合伙企業(yè)個人獨資企業(yè)上市公司公眾公司非上市公司公司公司制企業(yè)6/29/202212公司的含義本章所討論的公司，專指以盈利為目的、享有法人資格的經(jīng)濟組織，尤其是上市的股份即公眾(

6、Public)公司。 6/29/202213公司的起源和開展公司制度的開展可大致分為3個時期 公司起源時期 近代公司開展時期現(xiàn)代公司開展時期6/29/202214公司的起源古羅馬帝國時期 ：船夫行會 ，包稅商委托公司 中世紀的歐洲大陸起源說 ：moone 海上起源說 ：commenda康梅達，societas 特點：自然人企業(yè)大多數(shù)公司的股東承擔無限責任公司行為缺乏統(tǒng)一的明確的法律標準 6/29/202215近代公司的開展特許貿(mào)易公司東印度公司是當時英國具有股份公司雛形的最大的公司民間合股公司：現(xiàn)代公司真正的、直接的先驅(qū)。1837年，美國康乃迪克州公布了第一部一般公司法 。 1862年，英國公

7、布股份公司法。 6/29/202216現(xiàn)代公司的開展現(xiàn)代股份公司興起的條件 大型企業(yè)的產(chǎn)生 財富的分散 投資財產(chǎn)的私人所有權(quán)作為社會準那么被接受 問題：1980S以后，股份公司重新出現(xiàn)在中國國土上的原因是什么？對以后的公司治理帶來什么影響？6/29/202217現(xiàn)代公司的特征 現(xiàn)代股份公司的特性 投資人的有限責任 投資人權(quán)益的自由轉(zhuǎn)讓 法人人格 集中管理 羅伯特克拉克 6/29/2022181.2 公司的風險公司制度的優(yōu)點與潛在風險公司權(quán)力的法律設(shè)計6/29/202219公司制度的優(yōu)點與潛在風險公司制度的特征優(yōu)點潛在風險投資人的有限責任投資人權(quán)益的自由轉(zhuǎn)讓法人人格集中管理6/29/202220

8、 投資人的有限責任有限責任使投資者有可能經(jīng)常把風險轉(zhuǎn)移給更有優(yōu)勢的風險承擔者有限責任有可能大大降低信用評估中的交易本錢有限責任使得投資人不必為企業(yè)經(jīng)營的外部效應(yīng)支付全部本錢有限責任制度可能被濫用 6/29/202221 投資人權(quán)益的自由轉(zhuǎn)讓對潛在投資人具有較大的吸引力證券交易數(shù)額巨大，從而在欺詐或不充分信息根底上進行的交易行為日益攀升 6/29/202222 法人人格使公司的交易本錢明顯減少賦予公司永久的存在權(quán)，使公司的營運 價值可以永續(xù) 需要用法律限制公司的權(quán)力和目的 6/29/202223 集中管理高層管理人員的自由裁量權(quán)提高組織效率極易產(chǎn)生腐敗 6/29/202224結(jié)論公司成為占統(tǒng)治地

9、位的企業(yè)組織形式，是經(jīng)濟活動開展的必然。公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的別離既是歷史的進步，也帶來了新的風險。正式標準對控制兩權(quán)別離所帶來的風險是必不可少的。6/29/202225公司權(quán)力的法律設(shè)計公司法人權(quán)力的設(shè)計公司機關(guān)權(quán)力構(gòu)架的設(shè)計6/29/202226 公司法人權(quán)力的設(shè)計6/29/202227中國公司法對公司權(quán)力的規(guī)定公司享有由股東投資形成的全部法人財產(chǎn)，依法享有民事權(quán)利，承擔民事責任第四條公司以其全部法人財產(chǎn)，依法自主經(jīng)營，自負盈虧第五條公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔責任第三條公司可以向其他公司投資，但累計投資額不得超過本公司凈資產(chǎn)的50%第十二條公司可以設(shè)立子公司和分公司第十三條公司可以依照

10、法定程序變更其經(jīng)營范圍第十一條 6/29/202228美國標準公司法對公司權(quán)力的列舉1以公司名義永久繼承2以公司名義起訴和應(yīng)訴、控告和辯護3擁有公司印章并使用之4以各種方式獲得擁有、使用、處理各種動產(chǎn)或不動產(chǎn)及其中的任何權(quán)益5以各種方式處置公司的財產(chǎn)6向公司雇員提供資助7以各種方式擁有、使用、處理各種股份、權(quán)益或債務(wù)8簽定合同、提供擔保、承擔責任9貸款、投資、抵押6/29/202229 美國標準公司法對公司權(quán)力的列舉(續(xù))10開展業(yè)務(wù)活動11選舉或委任公司的行政人員和代理人，明確其職責，確定其報酬12制定和修改與公司章程和本州法律不相抵觸的章程細那么13為公共福利或為慈善、科學和教育目的進行捐

11、款14從事有助于實施政府政策的任何合法業(yè)務(wù)活動15支付撫恤金并制定撫恤方案，制定利潤分享方案、股份紅利方案、購股權(quán)方案以及董事、職員和雇員全體或任何個人的其他鼓勵方案16充當任何企業(yè)之發(fā)起人、合伙人、成員、合作者或經(jīng)理17具有并行使為實現(xiàn)該公司宗旨的全部必要或有利的權(quán)力 6/29/202230公司機關(guān)權(quán)力構(gòu)架的設(shè)計6/29/202231中國公司法對公司機關(guān)權(quán)力構(gòu)架的設(shè)計股東大會董事會經(jīng)理高級職員監(jiān)事會股東大會是公司的權(quán)力機構(gòu)。董事長是公司的法定代表人。公司職工(工會)選舉選舉聘任選舉監(jiān)督監(jiān)督負責負責黨組織6/29/202232股東大會職權(quán)的規(guī)定(中國)1決定公司的經(jīng)營方針和投資方案；2選舉和更

12、換董事，決定有關(guān)董事的報酬事項；3選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，決定有關(guān)監(jiān)事的報酬事項；45審議批準董事會，監(jiān)事會的報告；67審議批準公司的年度財務(wù)預算方案、決算方案，利潤分配方案和彌補虧損方案；89對公司增加或減少注冊資本，增加或減少債券發(fā)行作出決議；10對公司的合并、分立、解散和清算等事項作出決議；11修改公司章程。6/29/202233董事會職權(quán)的規(guī)定(中國)1負責召集股東大會，并向股東大會作報告；2執(zhí)行股東大會決議；3決定公司的經(jīng)營方案和投資方案；47制訂或擬訂需由股東大會審議批準的各種方案；8決定公司內(nèi)部管理機構(gòu)的設(shè)置； 9聘任或解聘公司經(jīng)理，根據(jù)經(jīng)理的提名，聘任或解聘公司副經(jīng)理、

13、財務(wù)負責人，并決定其報酬；10制定公司的根本管理制度。 6/29/202234經(jīng)理職權(quán)的規(guī)定(中國)1主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組織實施董事會決議；2組織實施公司年度經(jīng)營方案和投資方案；35擬訂需由董事會決定的管理機構(gòu)設(shè)置方案和根本管理制度，制定具體規(guī)章；6提請聘任副經(jīng)理，財務(wù)負責人；7聘任或解聘除應(yīng)由董事會聘任或解聘的負責管理人員；8公司章程和董事會授予的其他職權(quán)。 6/29/202235監(jiān)事會職權(quán)的規(guī)定(中國)1檢查公司的財務(wù)；2對董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進行監(jiān)督；3當董事和經(jīng)理的行為損害公司的利益時，要求董事和經(jīng)理予以糾正；4提議召開臨時股東大會；5公司

14、章程規(guī)定的其他職權(quán)。6/29/2022361.3 公司的治理公司治理的含義公司面臨的治理問題公司治理原那么的興起公司治理的目標和意義6/29/202237公司治理的含義辭書上的治理概念/治理的語義 治理：統(tǒng)治，管理，使安定有秩序 ?現(xiàn)代漢語詞典修訂本?，?新華詞典? Governance：-Exercise of authority-Direction-Control(Websters Dictionary)6/29/202238公司治理的含義Holly Gregory 關(guān)于公司治理含義的歸納從狹義上講，公司治理關(guān)注的是公司經(jīng)理、公司董事和股權(quán)資本提供者之間的關(guān)系。在較廣的含義上，公司治理可以

15、包括公司股東與社會的關(guān)系。在更廣的含義上，公司治理包括了旨在吸引資本、有效經(jīng)營、實現(xiàn)公司目標并使之吻合公司的法律義務(wù)與社會一般期望的法律、法規(guī)、為上市公司規(guī)定的準那么和公司自愿實行的做法的結(jié)合。治理與管理有什么不同？6/29/202239治理與管理的區(qū)別目的治理的首要目的是降低代理本錢代理本錢=鼓勵本錢+監(jiān)控本錢+強制本錢+因代理人違背委托人意愿給委托人帶來的財務(wù)損失管理的目的是正確選擇經(jīng)營目標和高效率地實現(xiàn)經(jīng)營目標提高資源利用效率主體客體6/29/202240公司面臨的治理問題委托代理問題6/29/202241股東委托人企業(yè)所有者委托代理關(guān)系經(jīng)理代理人企業(yè)經(jīng)營者聘用信息不對稱時機主義代理本錢

16、根本的委托代理問題6/29/202242股東大會董事會經(jīng)理監(jiān)事會公司職工(工會)選舉選舉聘任選舉監(jiān)督監(jiān)督黨組織信息不對稱多層次的委托代理問題時機主義6/29/202243公司面臨的治理問題公司的社會責任問題污染排放偷逃稅不正當競爭操縱市場6/29/2022441980S 公司治理的熱點問題 經(jīng)理人員的高薪酬 股東訴訟事件的大量增加 兼并過程中的股東權(quán)益保護 公司社會使命與股東利益的沖突雇員利益保護與公司經(jīng)營效率的沖突兼并過程中的利害相關(guān)者利益保護 知識經(jīng)濟下利害相關(guān)者的利益要求6/29/202245公司治理原那么的興起公司治理原那么 改善公司治理的具體標準與方針政策的總稱。 一般認為英國最早開

17、始公司治理原那么的制訂工作: Cadbury Report， 1992年12月6/29/202246公司治理原那么的制定者國際性組織：經(jīng)濟合作與開展組織OECD，國際公司治理網(wǎng)絡(luò)ICGN，英聯(lián)邦，歐洲政策研究中心CERS，歐洲證券商自動報價協(xié)會EASDAQ，歐洲證券商協(xié)會EASD等 政府：德國聯(lián)邦司法部，意大利財政部，巴西、法國、德國、希臘、意大利、韓國、日本、馬來西亞、荷蘭、英國等國政府專門的公司治理委員會 金融機構(gòu)：證券股票交易所和銀行 專業(yè)協(xié)會：會計師協(xié)會，股東協(xié)會，董事協(xié)會 機構(gòu)投資者企業(yè) 6/29/202247公司治理原那么的主要形式 Principle：原那么。The OECD P

18、rinciples.Guideline：指南。The Euroshareholders Corporate Governance Guidelines 2000. Code：法規(guī)，準那么。The Code of Best Practice； Malaysias Code on Corporate Governance.6/29/202248 公司治理目標：利益機制的觀點降低公司內(nèi)部的代理本錢，保證股東利益降低公司經(jīng)營中的交易本錢，保證各利害相關(guān)者的利益增強公司的社會責任，使吸引資本、有效經(jīng)營等旨在實現(xiàn)公司目標的公司行為與公司的法律義務(wù)和社會期望到達完美結(jié)合6/29/202249公司治理目標：超越利益機制的觀點搞好公司治理，必須解決兩個方面的問題：第一是利益機制方面