企業(yè)如何引入私募股權(quán)投資ppt課件

1、企業(yè)如何引進(jìn)私募股權(quán)投資報(bào)告提綱什么是私募股權(quán)投資私募股權(quán)投資怎樣選擇工程企業(yè)如何引進(jìn)私募股權(quán)投資資本市場與私募股權(quán)投資報(bào)告提綱什么是私募股權(quán)投資私募股權(quán)投資怎樣選擇工程企業(yè)如何引進(jìn)私募股權(quán)投資資本市場與私募股權(quán)投資什么是私募股權(quán)投資 是指非公開募集的投資于具有開展?jié)摿Φ膭?chuàng)業(yè)企業(yè)，并為之提供專業(yè)化運(yùn)營效力的一種權(quán)益性資本。 私募股權(quán)投資什么是私募股權(quán)投資 投資機(jī)構(gòu)的分類 個(gè)人分散性投資機(jī)構(gòu) 非專業(yè)管理的機(jī)構(gòu)性投資機(jī)構(gòu) 專業(yè)化和機(jī)構(gòu)化管理的投資機(jī)構(gòu) 投資機(jī)構(gòu)投資階段的劃分 天使投資Pre-Revenue 創(chuàng)業(yè)VC投資Pre-Profit 私募股權(quán)PE投資Pre-IPO什么是私募股權(quán)投資 投資的目

2、的 獲得高報(bào)答的時(shí)機(jī)能承當(dāng)高風(fēng)險(xiǎn) 投資收益普通15，好的30左右 不與投資人的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相關(guān) 投資的時(shí)機(jī) 高生長的時(shí)機(jī)如：IT、生物、新資料行業(yè) 推進(jìn)企業(yè)開展和科技創(chuàng)新特 點(diǎn)什么是私募股權(quán)投資 管理的方式 基金基金管理公司的方式 職業(yè)的投資經(jīng)理運(yùn)作 利益共享除管理費(fèi)用外，有利益分配機(jī)制 投資周期相對較長，普通為37年 特 點(diǎn)什么是私募股權(quán)投資 有限合伙人LP 基金出資人，出資方式可以事先商定 認(rèn)購基金份額超越最小值 有限合伙人多數(shù)可決議普通合伙人 承當(dāng)有限責(zé)任基金募集PlayAnywhere什么是私募股權(quán)投資 普通合伙人GP 專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu) 占基金出資的1% 管理費(fèi)15% 附帶權(quán)益15%25%

3、 承當(dāng)無限責(zé)任基金募集什么是私募股權(quán)投資 普通原那么 規(guī)定基金的數(shù)量，缺乏那么撤資 認(rèn)繳制或?qū)嵗U制 到期轉(zhuǎn)換資產(chǎn)或退出轉(zhuǎn)換資產(chǎn) 參與決策與委托決策基金募集什么是私募股權(quán)投資 GP定期向LP報(bào)告制度 財(cái)務(wù)情況 投資組合的持股情況 LP的出資列表 現(xiàn)金流量表 預(yù)期報(bào)答基金募集報(bào)告提綱什么是私募股權(quán)投資私募股權(quán)投資怎樣選擇工程企業(yè)如何引進(jìn)私募股權(quán)投資資本市場與私募股權(quán)投資私募投資投資怎樣選擇工程 行業(yè)投資時(shí)機(jī)研討 確定優(yōu)勢的投資行業(yè)及領(lǐng)域 分析哪些細(xì)分行業(yè)具有潛在生長趨勢 研討細(xì)分行業(yè)的商業(yè)方式及能夠的市場規(guī)模 判別驅(qū)動(dòng)要素技術(shù)、市場需求、特殊驅(qū)動(dòng) 分析投資切入的最正確階段 判別投資獲利的程度和幾率

4、 投資時(shí)機(jī)研討私募股權(quán)投資怎樣選擇工程 工程獲取方式 自動(dòng)尋覓 自動(dòng)上門 同業(yè)引見 關(guān)系引見 行業(yè)引見 投資工程來源私募股權(quán)投資怎樣選擇工程 投資主要流程 初步了解 挑選立項(xiàng) 盡職調(diào)查 價(jià)值評價(jià) 投資決策 監(jiān)管輔導(dǎo) 投資退出投資流程風(fēng)險(xiǎn)投資怎樣選擇工程 初步了解 業(yè)務(wù)內(nèi)容和特點(diǎn)，商業(yè)方案、融資用途 對照行業(yè)研討，對比適宜程度 過往業(yè)務(wù)運(yùn)作情況 向同業(yè)或相關(guān)公司了解 向行業(yè)專家討教了解技術(shù)和市場的情況 分析退出的條件和能夠性 與有同類投資方向的VC交流 與管理團(tuán)隊(duì)深化交流投資流程私募股權(quán)投資怎樣選擇工程 挑選立項(xiàng) 將上述的內(nèi)容系統(tǒng)分析 提出初步評價(jià)的價(jià)錢范圍和能夠的投資數(shù)量 提出相關(guān)的主要條款

5、初步確定共同投資人 與公司其他成員交流 找出需進(jìn)一步了解和研討的方面 投資流程私募股權(quán)投資怎樣選擇工程 盡職調(diào)查 市場調(diào)查 產(chǎn)品調(diào)查 團(tuán)隊(duì)調(diào)查 戰(zhàn)略與管理調(diào)查 財(cái)務(wù)調(diào)查 法律調(diào)查 投資流程私募股權(quán)投資怎樣選擇工程 市場調(diào)查 新的或現(xiàn)有的 * 生命周期 、市場多變 規(guī)模和生長 * 市場大嗎、在生長嗎 客戶 * 明晰定位、可否獲得、情愿買嗎 競爭 * 集中且猛烈、不活潑投資流程盡職調(diào)查私募股權(quán)投資怎樣選擇工程 產(chǎn)品調(diào)查 競爭優(yōu)勢 * 專利 、技術(shù)先進(jìn)、價(jià)錢優(yōu)勢 開發(fā) * 技術(shù)密集、機(jī)械原型、開發(fā)周期 運(yùn)用 * 該產(chǎn)品能滿足需求、新的用途投資流程盡職調(diào)查私募股權(quán)投資怎樣選擇工程 團(tuán)隊(duì)調(diào)查 相關(guān)閱歷

6、* 以前創(chuàng)業(yè)、管理過生長企業(yè)、成果記錄 平衡技藝 * 市場閱歷、銷售閱歷、消費(fèi)閱歷、財(cái)務(wù)閱歷 決斷才干 * 戰(zhàn)略決策、戰(zhàn)術(shù)執(zhí)行 個(gè)人質(zhì)量 * 指點(diǎn)才干、耿直、擅長表達(dá) * 自信、協(xié)作、自動(dòng)、細(xì)節(jié)投資流程盡職調(diào)查私募股權(quán)投資怎樣選擇工程 戰(zhàn)略與管理調(diào)查 公司的開展目的 * 長期、中期、短期 公司運(yùn)營方案 * 運(yùn)營方案、營銷方案 運(yùn)作與管理 * 對業(yè)務(wù)的特征和運(yùn)作深化了解 * 對團(tuán)隊(duì)的企業(yè)運(yùn)作和管理才干深化分析投資流程盡職調(diào)查私募股權(quán)投資怎樣選擇工程 主要方法 現(xiàn)金折現(xiàn) P/E P/B 比較法 目的收益法 價(jià)值評價(jià) 思索要素 生長程度和繼續(xù)期 業(yè)務(wù)的穩(wěn)定程度 業(yè)務(wù)的規(guī)模效應(yīng)程度 資金再需求情況 流

7、動(dòng)程度IPO/M&A 私募股權(quán)投資怎樣選擇工程 投資決策 向決策委員會報(bào)告工程的整體情況 表決意見 決策 確定下一步任務(wù)投資流程私募股權(quán)投資怎樣選擇工程 監(jiān)管輔導(dǎo) 監(jiān)管輔導(dǎo)的必要性 * 現(xiàn)實(shí)利益的驅(qū)動(dòng) * 創(chuàng)業(yè)者過于自傲 * 不斷搜集信息，做出符合實(shí)踐情況決策 監(jiān)管輔導(dǎo)的方式 * 非正式訪問企業(yè) * 同顧客和供應(yīng)商開會 * 介入企業(yè)決策董事會、運(yùn)營機(jī)構(gòu) * 制定紀(jì)律投資流程私募股權(quán)投資怎樣選擇工程 投資退出 資本運(yùn)作 * 企業(yè)運(yùn)營好：不斷協(xié)助融資 * 企業(yè)運(yùn)營中：有限融資和支持 * 企業(yè)運(yùn)營差：耗盡資金、及時(shí)清算 資本退出 * 產(chǎn)品不錯(cuò)市場反映也尚可：IPO * 產(chǎn)品不錯(cuò)營銷有問題：M&A *

8、 產(chǎn)品不行：及早處置投資流程報(bào)告提綱什么是私募股權(quán)投資私募股權(quán)投資怎樣選擇工程企業(yè)如何引進(jìn)私募股權(quán)投資資本市場與私募股權(quán)投資企業(yè)如何引進(jìn)私募股權(quán)投資 創(chuàng)業(yè)者 運(yùn)營盈利預(yù)測 公司價(jià)值評價(jià) 權(quán)益出讓預(yù)期 企業(yè)價(jià)值評價(jià) 投資者 資產(chǎn)預(yù)期收益 公司價(jià)值評價(jià) 權(quán)益構(gòu)造安排 投資本錢投資報(bào)答投資者企業(yè)運(yùn)營本錢客戶運(yùn)營收入資產(chǎn)運(yùn)營產(chǎn)品運(yùn)營企業(yè)如何引進(jìn)私募股權(quán)投資 創(chuàng)業(yè)者 對前景樂觀 盡能夠保管權(quán)益 維持決策控制權(quán) 各自的思索 投資者 謹(jǐn)慎原那么 資本報(bào)答最大 維護(hù)資本導(dǎo)向權(quán) 在談判還是協(xié)作時(shí)，雙方都要盡能夠趨于平衡，才是勝利的根底，獲得雙贏。 雙方的博弈本質(zhì)上是一個(gè)非零和博弈。 企業(yè)如何引進(jìn)私募股權(quán)投資 應(yīng)

9、該留意的問題 充分預(yù)備，有備而戰(zhàn) 實(shí)現(xiàn)相互間的交流和互動(dòng) 不過分強(qiáng)調(diào)技術(shù)要素或故意使技術(shù)環(huán)節(jié)復(fù)雜化 分別預(yù)備做兩份完好的方案 如有必要在演示前應(yīng)先簽一份嚴(yán)密協(xié)議 堅(jiān)持團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神 熱情彌漫，有理有據(jù) 捕捉投資者的興趣與投資者對話企業(yè)如何引進(jìn)私募股權(quán)投資 做到“六要 要對公司的產(chǎn)品或效力堅(jiān)持自動(dòng)和熱情 要了解本人所出的最低價(jià)，在必要時(shí)堅(jiān)決分開 要牢記和投資者之間是一種長期協(xié)作同伴關(guān)系 要了解這些投資者談判對手的個(gè)人情況 要了解投資公司投資工程的構(gòu)造組合 要只對本人可以接受的買賣進(jìn)展談判良好的心態(tài)企業(yè)如何引進(jìn)私募股權(quán)投資 做到“六不要 不要逃避問題 不要答案模糊 不要隱藏重要的問題 不要期望對方立

10、刻做出決議要有耐心 不要把買賣價(jià)錢定死要有靈敏性 不要帶律師參與談判，以免在細(xì)節(jié)上過多糾纏良好的心態(tài)企業(yè)如何引進(jìn)私募股權(quán)投資 到達(dá)企業(yè)融資目的 結(jié)識朋友、整合資源 培育和開展客戶 獲得咨詢和顧問效力 接受現(xiàn)實(shí)結(jié)果企業(yè)如何引進(jìn)私募股權(quán)投資 投資嚴(yán)密協(xié)議 投資意向書 投資協(xié)議書 特殊條款商定項(xiàng) 投資文件簽署報(bào)告提綱什么是私募股權(quán)投資私募股權(quán)投資怎樣選擇工程企業(yè)如何引進(jìn)私募股權(quán)投資資本市場與私募股權(quán)投資資本市場與私募股權(quán)投資 資本運(yùn)營的操作環(huán)境和系統(tǒng) 由無形的買賣規(guī)那么和有形的買賣機(jī)構(gòu)組成資本市場投資者證券零售商證券零售商資金零售商資金零售商融資者零售權(quán)益憑證散聚資金聚集資金零售資金零售資金零售權(quán)益憑證聚集權(quán)益憑證發(fā)行權(quán)益憑證資金分紅權(quán)益主張資本市場與私募股權(quán)投資 一級市場：表達(dá)投資和融資功能 二級市場：表達(dá)投機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)分散功能資本市場二元構(gòu)造投資者融資者資本市場一級市場二級市場資 金資 金增發(fā)參考權(quán)益憑