投資理財(cái)?shù)闹匾詐pt課件

1、投資理財(cái)?shù)闹匾砸?、投資理財(cái)與開(kāi)源節(jié)流企管系二、投資的重要性林正寶教授三、理財(cái)?shù)闹匾运?、善用投資理財(cái)工具五、投資金融商品的應(yīng)留意事項(xiàng)六、案例說(shuō)明.一、投資理財(cái)與開(kāi)源節(jié)流1.投資=積極開(kāi)源；理財(cái)=消極節(jié)流2. 投資的意義創(chuàng)造財(cái)富，增進(jìn)消費(fèi)福祉3. 理財(cái)?shù)囊饬x將錢(qián)花在刀口上.二、投資的重要性1. 靈活運(yùn)用手邊的閒置資金2. 防止金錢(qián)購(gòu)買(mǎi)力降低3. 讓生活過(guò)得多采多姿4. 為本人也為家人改善生活水準(zhǔn).三、理財(cái)?shù)闹匾?.理財(cái)是一種用錢(qián)的藝術(shù)2.理財(cái)不會(huì)呵斥捉襟見(jiàn)肘.四、善用投資理財(cái)工具1. 短期工具銀行活儲(chǔ)、定存、票券2. 長(zhǎng)期工具股票、債券含連動(dòng)債、互助會(huì)、共同基金、房地產(chǎn)、黃金3. 其他工具外

2、幣、高利貸、投資型保單4. 建購(gòu)適合的投資組合三分法、二三五分法等 .五、投資金融商品種類(lèi)及其應(yīng)留意事項(xiàng)一銀行活儲(chǔ)存款二銀行定期存款三短期票券四股票五債券六民間互助會(huì)標(biāo)會(huì)七共同基金mutual funds八房地產(chǎn)樓房及土地九黃金十外幣十一高利貸十二投資型保單(儲(chǔ)蓄壽險(xiǎn)契約). 一銀行活儲(chǔ)存款1. 活儲(chǔ)利息低，但方便提領(lǐng) 2.定期從薪資中轉(zhuǎn)入每一週期所需之金額，其餘薪資規(guī)劃為可獲較高報(bào)酬之投資3.活儲(chǔ)存款帳戶(hù)的餘額可與信譽(yù)卡搭配運(yùn)用. 二銀行定期存款1.存款期間物價(jià)能否波動(dòng)2.以固定利率或機(jī)動(dòng)利率方式存款 3.在國(guó)內(nèi)，每家銀行有最高存款金額之限制 4.留意存款銀行之財(cái)務(wù)狀況 5.留意中途提領(lǐng)所能

3、夠損失之利息存款戶(hù)可考慮以原存款單CD向原存款銀行借支 . 三短期票券 指一年內(nèi)到期之貨幣市場(chǎng)投資工具，有國(guó)庫(kù)券TB、商業(yè)本票CP、銀行承兌匯票BA、可轉(zhuǎn)讓定期存單NCD、歐洲美圓Eurodollar存款、貨幣市場(chǎng)帳戶(hù)MMA等。1.股票與短期票券的投資交互運(yùn)用，可靈活運(yùn)用投資資金2.購(gòu)買(mǎi)票券時(shí)，採(cǎi)貼現(xiàn)方式預(yù)扣利息3.利息所得採(cǎi)用20%分離課稅臺(tái)灣，對(duì)機(jī)構(gòu)法人 及高稅率個(gè)人的短期投資較為有利4.有關(guān)短期票券投資，可洽詢(xún)各地票券金融公司.四股票 股份募集資金時(shí)發(fā)給出資人，藉以表?yè)P(yáng)其對(duì)公司的一切權(quán)之憑證?？蓞^(qū)分為普通股與特別股，股票持有人稱(chēng)為股東。根據(jù)上一會(huì)計(jì)年度的稅後盈餘，公司分派股利給股東作為投

4、資報(bào)酬，股利分為現(xiàn)金股利和股票股利。公司分派現(xiàn)金股利和股票股利的行為，市場(chǎng)稱(chēng)為除息和除權(quán)。現(xiàn)金股利的來(lái)源是公司的自在現(xiàn)金流量，股票股利的來(lái)源是資本公積與保管盈餘。1.單一股票投資存在特定風(fēng)險(xiǎn)不可分散風(fēng)險(xiǎn)2.投資人應(yīng)購(gòu)買(mǎi)二種以上的股票，以分散投資風(fēng)險(xiǎn)勿將全部雞蛋放在同一籃子裏3.善用根本面分析、技術(shù)面分析；並留意影響市場(chǎng)心思面、資金面、音訊面、政策面之要素4.妥善設(shè)定停損點(diǎn)與獲利點(diǎn)5.龐大資金的股票投資，應(yīng)搭配股價(jià)指數(shù)期貨合約或股價(jià)指數(shù)選擇權(quán)合約的運(yùn)用，以降低來(lái)自於市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) .五債券 舉債單位政府、企業(yè)對(duì)外發(fā)行的負(fù)債憑證，承諾到期付息還本?？煞譃楣珎c公司債。近十餘年來(lái)，為滿(mǎn)足不同

5、市場(chǎng)投資人的需求，大型企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)如雷曼兄弟、美林、AIG大量發(fā)行連動(dòng)債(embedded bonds)，除承諾支付部分的固定收益外，另將債券發(fā)行所籌來(lái)的部分資金投資於報(bào)酬較高風(fēng)險(xiǎn)亦較高的市場(chǎng)工具，如高科技股、衍生性金融商品等。假設(shè)這部分的投資有獲利，債券持有人將可分配到較高的報(bào)酬；但假設(shè)投資失利，將能夠減少支付部分的固定收益，甚至危及投資的本金。.六民間互助會(huì)標(biāo)會(huì)1.有內(nèi)標(biāo)法及外標(biāo)法之分；已標(biāo)到互助會(huì)者稱(chēng)為死會(huì)，尚未標(biāo)到者稱(chēng)為活會(huì)。在內(nèi)標(biāo)法下，死會(huì)者應(yīng)繳交定額會(huì)錢(qián)，活會(huì)者只需繳交定額會(huì)錢(qián)扣除本次標(biāo)到利息之差額；在外標(biāo)法下，死會(huì)者應(yīng)繳交定額會(huì)錢(qián)加上其本人標(biāo)到利息之總額，活會(huì)者只需繳交定額會(huì)錢(qián)

6、 即可 2.留意會(huì)首與一切會(huì)員的個(gè)人信譽(yù)尤其是會(huì)首的信譽(yù) 3.得標(biāo)利率能否偏高 4.與會(huì)人數(shù)能否太多或太少；人數(shù)太多，投資風(fēng)險(xiǎn)添加；人數(shù)太少，投資報(bào)酬偏低5.起會(huì)時(shí)應(yīng)簽訂互助會(huì)契約，並載明個(gè)人權(quán)利義務(wù)內(nèi)容；根據(jù)內(nèi)政部頒訂實(shí)施之民間互助會(huì)管理辦法，有違約或倒會(huì)時(shí)，會(huì)首與違約者應(yīng)負(fù)連帶責(zé)任6.互助會(huì)的報(bào)酬率高於銀行定存、債券甚至共同基金，但投資風(fēng)險(xiǎn)亦相對(duì)較高 .七共同基金mutual funds 投資信託公司向社會(huì)大眾募集一筆龐大資金，並發(fā)給投資人一項(xiàng)持有之受害憑證；該投信公司再將該項(xiàng)資金委由專(zhuān)業(yè)經(jīng)理人來(lái)經(jīng)營(yíng)管理，藉由其專(zhuān)業(yè)訓(xùn)練與操盤(pán)經(jīng)驗(yàn)建立一適當(dāng)投資組合，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)及獲取合理投資報(bào)酬率之目的

7、。1.共同基金之特性 專(zhuān)業(yè)化管理、多角化投資分散風(fēng)險(xiǎn)、手續(xù)費(fèi)較低、投資範(fàn)圍廣大、基金轉(zhuǎn)換具彈性、稅負(fù)低。2.共同基金的種類(lèi) (1)依投資收入來(lái)源區(qū)分 股票型基金 、平衡型基金 、債券型基金 、貨幣市場(chǎng)基金 、貴金屬基金、不動(dòng)產(chǎn)投資信託基金 (REITs)、保本型基金 、衍生性商品基金、避險(xiǎn)對(duì)沖基金 、股票型指數(shù)基金 (ETF) (2)依中途可否贖回區(qū)分 開(kāi)放型基金、封閉型基金3.投資人可依本人的需求，慎選符合本人條件收入、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、稅負(fù)等的不同基金，以進(jìn)行整筆或定時(shí)定額的投資 .八房地產(chǎn)樓房及土地1.房地產(chǎn)市場(chǎng)之特性：投資與消費(fèi)的雙重性、非標(biāo)準(zhǔn)化商品替代性低、流動(dòng)性低、區(qū)域性市場(chǎng)區(qū)位固定、價(jià)格

8、差異大、缺乏供給彈性、買(mǎi)賣(mài)金額龐大、買(mǎi)賣(mài)本錢(qián)高2.不動(dòng)產(chǎn)標(biāo)的：預(yù)售屋、成屋、小套房、法拍屋、國(guó)民住宅、土地農(nóng)地、建地3.房地產(chǎn)景氣的影響要素(1)總體要素：人口移動(dòng)趨勢(shì)、家庭組成、生活方式、物價(jià)波動(dòng)、所得水準(zhǔn)、貨幣供給成長(zhǎng)、房貸優(yōu)惠利率、都市計(jì)畫(huà)與國(guó)土政策、選擇性信譽(yù)控制、地價(jià)稅與土增稅之調(diào)整 (2)區(qū)域要素：容積率與建蔽率政策、土地與房屋公告現(xiàn)值之調(diào)整、建商推案量 (3)個(gè)別要素：格局與建材、公設(shè)與社區(qū)管理、交通便利性、生活機(jī)能與環(huán)境品質(zhì).九黃金 1. 短期或長(zhǎng)期投資，視油價(jià)、物價(jià)、美圓與主要國(guó)家貨幣之匯率的波動(dòng)幅度及波動(dòng)期間長(zhǎng)短而定 2. 具有稀少性、耐久性、分割性、標(biāo)準(zhǔn)性 3. 可對(duì)抗通

9、貨膨脹，有保值之效果 4. 價(jià)格決定於國(guó)際市場(chǎng)之黃金供給量、加工與磨損、國(guó)際油價(jià)、物價(jià)波動(dòng)、美圓與歐元、日?qǐng)A之相對(duì)幣值匯率 5. 黃金期貨價(jià)格經(jīng)常領(lǐng)先現(xiàn)貨價(jià)格 6. 黃金的長(zhǎng)期投資報(bào)酬率低於股票報(bào)酬率1980 - 97，但在 短期投資報(bào)酬率則高於股票報(bào)酬率1974 - 1979；2004 2007 .十外幣1.各種外國(guó)貨幣之投資報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)的差異極大2.影響一國(guó)幣值之主要要素有：通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)率、利率、貨幣供給成長(zhǎng)、國(guó)際油價(jià)、金價(jià)、國(guó)內(nèi)政局、預(yù)期心思及國(guó)際事件 .十一高利貸1.以高於市場(chǎng)利率向需金孔急者進(jìn)行非法的貸款行為2.常以借款人身分證或房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)辦理二胎三胎扺押，並配合恐嚇威脅方式向債務(wù)人索債3.從事高利貸放款屬於違法行為，故缺乏取.十二投資型保單(儲(chǔ)蓄壽險(xiǎn)契約)1.壽險(xiǎn)兼具儲(chǔ)蓄作用，保費(fèi)較高，超額部分視為壽險(xiǎn)保費(fèi)，儲(chǔ)蓄或投資部分之報(bào)酬率不高2.中途不可轉(zhuǎn)讓3.保戶(hù)投資人可視本人實(shí)際的需求，慎選投資型保單4.投資人應(yīng)事先詳閱投保契約後再簽約，以防止與保險(xiǎn)公司或理財(cái)專(zhuān)員間之糾紛.六、案例說(shuō)明(1)1.假定他有五百萬(wàn)元的閒置資金