證券交易第七章ppt課件

1、1 證券買賣第七章 資產(chǎn)管理業(yè)務2目錄第一節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務的含義種類及業(yè)務資歷第二節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務的根本要求第三節(jié) 定向資產(chǎn)管理業(yè)務第四節(jié) 集合資產(chǎn)管理業(yè)務第五節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務的制止行為與風險控制第六節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務的監(jiān)管和法律責任3資產(chǎn)管理業(yè)務的含義、種類及業(yè)務資歷 一、 資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類 一為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務 特點：一對一、投資方向確定、必需在單一客戶的賬戶中運營運作。 二為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務 兩種：可設立限定性集合資產(chǎn)管理方案和非限定性集合資產(chǎn)管理方案。 特點：集合性一對多、投資范圍有限定性和非限定性之分、客戶資產(chǎn)必需進展托管、經(jīng)過專門賬戶運營運作、較嚴厲的

2、信息披露。4資產(chǎn)管理業(yè)務的含義、種類及業(yè)務資歷 限定性集合資產(chǎn)管理方案的資產(chǎn)該當主要用于投資國債、國家重點建立債券、債券型證券投資基金、在證券買賣所上市的企業(yè)債券、其他信譽度高且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品。限定性集合資產(chǎn)管理方案投資于業(yè)績優(yōu)良、生長性高、流動性強的股票等權益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超越該方案資產(chǎn)凈值的20%，并該當遵照分散投資風險的原那么。 非限定性集合資產(chǎn)管理方案的資產(chǎn)不受限制，由集合資產(chǎn)管理合同規(guī)定。 三為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務 特點：綜合性、特定性、經(jīng)過專門賬戶運營運作 例：證券公司設立集合資產(chǎn)管理方案，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，設立非限定性集合

3、資產(chǎn)管理方案的，凈資本不低于人民幣 億元 A、2 B、3 C、5 D、10 答案：C6資產(chǎn)管理業(yè)務的含義、種類及業(yè)務資歷 二、資產(chǎn)管理業(yè)務資歷 證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務，該當符合以下條件：6項 (2)凈資本不低于人民幣2億元，且符合中國證監(jiān)會關于運營證券資產(chǎn)管理業(yè)務的各項風險監(jiān)控目的的規(guī)定； 證券公司設立集合資產(chǎn)管理方案，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，還該當符合以下要求：4項 (2)設立限定性集合資產(chǎn)管理方案的，凈資本不低于人民幣3億元；設立非限定性集合資產(chǎn)管理方案的，凈資本不低于人民幣5億元；7資產(chǎn)管理業(yè)務的根本要求 一、資產(chǎn)管理業(yè)務的的根本原那么 二、證券公司辦理客戶資產(chǎn)管理業(yè)務的普通規(guī)定10項

4、1.證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務，接受單個客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬元。 2.證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，只能接受貨幣資金方式的資產(chǎn)。 3.證券公司該當將集合資產(chǎn)管理方案設定為均等份額。 4.參與集合資產(chǎn)管理方案的客戶不得轉(zhuǎn)讓所擁有的份額，但是法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。 5.證券公司可以自有資金參與本公司設立的集合資產(chǎn)管理方案。8資產(chǎn)管理業(yè)務的根本要求 6.證券公司可以自行推行資產(chǎn)管理方案，也可以委托其他證券公司。 7.證券公司設立集合資產(chǎn)管理方案的，該當自中國證監(jiān)會出具無異議意見或者作出同意決議之日起60日內(nèi)，完成設立任務并開場投資運作。 8.證券公司進展集合資產(chǎn)管理業(yè)務投資

5、運作，在證券買賣所進展證券買賣的，該當經(jīng)過公用買賣單元進展。集合資產(chǎn)管理方案中的證券，不得用于回購。 9.證券公司將其所管理客戶資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超越該證券發(fā)行總量的10%。一個集合資產(chǎn)管理方案投資于一家公司發(fā)行的證券不得超越該方案資產(chǎn)凈值的10%。 10.單個集合資產(chǎn)管理方案投資于本公司，資產(chǎn)托管機構(gòu)及與前述二者有關聯(lián)方關系的公司發(fā)行的證券，不得超越該集合資產(chǎn)管理方案凈值的3%。9資產(chǎn)管理業(yè)務的根本要求 三、客戶資產(chǎn)托管 定義： 客戶資產(chǎn)托管，是指資產(chǎn)托管機構(gòu)根據(jù)證券公司，客戶的委托，對客戶的資產(chǎn)進展保管，辦理資金收付事項，監(jiān)視證券公司投資行為等職責。 證券公司，資產(chǎn)托管機構(gòu)

6、該當為集合資產(chǎn)管理方案單獨開立證券賬戶和資金賬戶。 資金賬戶稱號該當是“集合資產(chǎn)管理方案稱號 證券賬戶稱號該當是“證券公司稱號資產(chǎn)托管機構(gòu)稱號-集合資產(chǎn)管理方案稱號。定向資產(chǎn)管理業(yè)務 一、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的根本原那么 一公平公正、老實守信 二健全內(nèi)控、規(guī)范動作 三投資風險客戶自擔10定向資產(chǎn)管理業(yè)務 二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務動作的根本規(guī)范 一客戶準入及委托規(guī)范 證券公司不得接受本公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務。 二盡職調(diào)查及風險提示 三客戶委托資產(chǎn)及來源 自然人不得用籌集的他人資金參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務。法人或者依法成立的其他組織用籌集的資金參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務的，該當向證券公

7、司提供合法籌集資金的證明文件。11定向資產(chǎn)管理業(yè)務 四客戶資產(chǎn)托管 五客戶資產(chǎn)獨立核算與分賬管理 證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務，該當保證客戶委托資產(chǎn)與證券 公司自有資產(chǎn)相互獨立，不同客戶的委托資產(chǎn)相互獨立，對不同客戶的委托資產(chǎn)就當獨立建賬，獨立核算，分賬管理。 證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)、第三方存管機構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，客戶委托資產(chǎn)不屬于其破產(chǎn)財富或者清算財富。 12定向資產(chǎn)管理業(yè)務 六客戶資產(chǎn)管理賬戶 證券公司從事定向資產(chǎn)業(yè)務，買賣證券買賣所的買賣種類，該當運用定向資產(chǎn)管理公用證券賬戶。 公用證券賬戶僅供定向資產(chǎn)管理業(yè)務運用，并且只能由代理辦理公用證券賬戶的證券公司運用，不得辦理轉(zhuǎn)托管或者轉(zhuǎn)指定，

8、證監(jiān)會另有規(guī)定除外。 七定向資產(chǎn)管理業(yè)務的投資范圍 定向資產(chǎn)管理業(yè)務的投資范圍括股票、債券、債券投資基金、集合資產(chǎn)管理方案、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國證監(jiān)會認可的其他投資種類。 13定向資產(chǎn)管理業(yè)務 八投資管理情況報告與查詢 九業(yè)務檔案管理 三、定向資產(chǎn)管理合同 四、定向資產(chǎn)管理業(yè)務中證券公司及客戶的權益與義務 五、定向資產(chǎn)管理業(yè)務的內(nèi)部控制 一專門、獨立的業(yè)務運作 二合理、有效的控制措施14定向資產(chǎn)管理業(yè)務 三獨立、客觀的投資研討 四科學、嚴密的投資決策 五完善的買賣控制體系 六合理的規(guī)?？刂?七完備的合規(guī)檢查 八科學的風險評價 九嚴厲的核算和報告制度 十建立授權

9、管理與問責制15集合資產(chǎn)管理業(yè)務 一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務運作的根本規(guī)范 一內(nèi)控制度 1、對集合資產(chǎn)管理業(yè)務虛行集中一致管理，建立嚴厲的業(yè)務隔離制度。 2、建立集合資產(chǎn)管理方案的投資管理事宜，即該當指定專門人員詳細擔任每一個集合資產(chǎn)管理方案的投資管理事宜。 3、嚴厲執(zhí)行相斗合計制度的要求，為集合資產(chǎn)管理方案建立獨立完好的賬戶、核算、報告、審計和檔案管理制度。16例：證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，該當保證 相互 獨立，單獨設置賬戶、獨立核算、分賬管理。A、集合資產(chǎn)管理方案資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)B、集合資產(chǎn)管理方案資產(chǎn)與其他客戶的資產(chǎn)C、不同集合資產(chǎn)管理方案的資產(chǎn)D、集合資產(chǎn)管理方案內(nèi)各項資產(chǎn)答案：ABC集

10、合資產(chǎn)管理業(yè)務 二推行安排 三投資風險承當和證券公司資金參與 四登記、托管與結(jié)算 托管銀行該當按照的規(guī)定，為每一個集合資產(chǎn)管理方案代理開立專門的資金賬戶，賬戶稱號為集合資產(chǎn)管理方案稱號；同時，為每一個集合資產(chǎn)管理方案在證券登記結(jié)算機構(gòu)上海、深圳分公司代理開立專門的證券賬戶，證券賬戶稱號為“證券公司托管銀行集合資產(chǎn)管理方案稱號。18集合資產(chǎn)管理業(yè)務 五席位 六投資組合 證券公司該當在集合資產(chǎn)管理方案開場投資運作之日起6個月內(nèi)使集合資產(chǎn)管理方案的投資組合比例符合集合資產(chǎn)管理合同的商定。不符合集合資產(chǎn)管理合同商定的證券公司該當在10個任務日內(nèi)進展調(diào)整。集合資產(chǎn)管理方案申購新股不設申購上限。19集合資

11、產(chǎn)管理業(yè)務 七流動性要求3點 證券公司該當根據(jù)集合資產(chǎn)管理方案的情況，堅持必要的現(xiàn)金或到期日在1年以內(nèi)的政府債券，以備支付客戶的分紅或退出款項。 證券公司及其代理推行機構(gòu)不得為客戶辦理集合資產(chǎn)管理份額的轉(zhuǎn)讓事宜，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。 20集合資產(chǎn)管理業(yè)務 八信息披露 集合資產(chǎn)管理方案開場投資運作后，證券公司、托管銀行該當至少每3個月向客戶提供一次集合資產(chǎn)管理方案的管理報告和托管報告，并報中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。 九費用 集合資產(chǎn)管理方案推行期的費用，不得從集合資產(chǎn)管理方案資產(chǎn)中列支。 集合資產(chǎn)管理方案運作期間發(fā)生的費用，可以在集合資產(chǎn)管理方案中列支，但該當在集合資產(chǎn)管理合同中做出明

12、確的商定。21集合資產(chǎn)管理業(yè)務 二、設立集合資產(chǎn)管理方案的備案與同意程序 一申報 二受理 三審核 三、集合資產(chǎn)管理方案闡明書 證券公司申報集合資產(chǎn)管理方案應按規(guī)定編制集合資產(chǎn)管理方案闡明書。22集合資產(chǎn)管理業(yè)務 四、集合資產(chǎn)管理合同 P237-240 五、集合資產(chǎn)管理業(yè)務中證券公司及客戶的權益與義務 不得非法聚集他人資產(chǎn)管理方案。 不得轉(zhuǎn)讓有關集合資產(chǎn)管理合同或所持集合資產(chǎn)管理方案的份額。23資產(chǎn)管理業(yè)務的制止行為與風險控制 一、證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務所制止的行為 需留意以下幾點： 將集合資產(chǎn)管理方案資產(chǎn)用于能夠承當無限責任的投資； 自營業(yè)務搶先于資產(chǎn)管理業(yè)務進展買賣，損害客戶利益。 經(jīng)過報

13、刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)和其他公共媒體公開推介詳細的定向資產(chǎn)管理業(yè)務方案和集合資產(chǎn)管理方案。 以自有資金參與本公司開展的定向資產(chǎn)管理業(yè)務。 24資產(chǎn)管理業(yè)務的制止行為與風險控制 二、資產(chǎn)管理業(yè)務的風險及其控制 一資產(chǎn)管理業(yè)務的風險 1.法律風險 2.市場風險 3.運營風險 4.管理風險 25資產(chǎn)管理業(yè)務的制止行為與風險控制 二資產(chǎn)管理業(yè)務風險的控制 8點 P242-244 客戶該當對其資產(chǎn)來源及用途的合法性作出承諾?？蛻粑醋鞒兄Z或者證券公司明知客戶資產(chǎn)來源或者用途不合法的，不得簽署資產(chǎn)管理合同。任何人不得非法聚集他人資金參與集合資產(chǎn)管理方案。26資產(chǎn)管理業(yè)務的監(jiān)管和法律責任 一、監(jiān)管職責 中國證監(jiān)會根據(jù)法律、行政法規(guī)、和等有關規(guī)定，對證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務活動進展監(jiān)視管理。27資產(chǎn)管理業(yè)務的監(jiān)管和法律責任 二、監(jiān)管措