hj資本擴張戰(zhàn)略與企業(yè)發(fā)展ppt課件

1、資本擴張戰(zhàn)略 與企業(yè)開展上?？茖W院副院長 林起章 研討員前言從國際的閱歷看，充溢活力和活力的企業(yè)普通都實施兩大戰(zhàn)略：產品擴張戰(zhàn)略和資本擴張戰(zhàn)略。資本擴張戰(zhàn)略產品擴張戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)投資一. 資本擴張戰(zhàn)略：企業(yè)開展的助推器資本擴張戰(zhàn)略： 就是企業(yè)為了使本人內部資源發(fā)揚盡能夠大的作用而采取的有效整合外部資源的戰(zhàn)略舉措，包括兼并、收買、轉讓、分立、破產、連鎖運營、吸引創(chuàng)業(yè)投資風險投資、托管、租賃、股份制與上市等資本運營方法。 實際證明：一次資本擴張產生的效益能夠相當于產品擴張10年甚至100年獲得的經濟效益。因此，無視資本運作的資源，無意中浪費這些資源是最大的資產流失。 內部資源和外部 資源由兩部分組成：一

2、是包括資金在內的有形資本，二是知識資本。 結合國1996年開展報告指出，對一百多個國家的調查闡明，財富資源資金和有形資本占這些國家總資源的12%，自然資源土地、礦山、水資源等占24%，人才、技術、管理、無形資產與各種軟件組成的知識資本占64%。 知識資本構造大體如下： 1、人力資本。指對人力資源開發(fā)性投資構成的可以帶來價值增值的資本方式。它是知識資本的中心。人力資本的中心是企業(yè)員工擁有的各種知識與技藝，它包括員工發(fā)明力、處理問題的才干、知識程度和閱歷、學習才干、指點才干、管理技藝，以及員工的共同閱歷和集體技藝等。 2、市場資本。指公司擁有的與市場的知識和開展?jié)摿?。它包括一切有助于公司出賣產品或

3、效力的各種要素：品牌、客戶及其忠實度、市場戰(zhàn)略、銷售渠道、專營合同協(xié)議、商標、效力標識、公司稱號等。其中心是客戶資本和聲譽資本。 3、技術資本。 它是指一組在消費、工藝和支持領域內可再消費的才干。其顯著的表現(xiàn)方式是專利、專有技術等知識產權。 4、根底構造資本。它是指企業(yè)得以運轉的流程、任務方式、程序、數據庫等根底性資源。它主要包括：管理哲學、企業(yè)文化、組織構造、任務流程、信息技術系統(tǒng)、金融關系等。 上述資源整合的好壞決議了資本擴張戰(zhàn)略的成敗 。 資本擴張戰(zhàn)略的幾種方式： 1、兼并。企業(yè)為了實施戰(zhàn)略而占有目的企業(yè)100%股權產權的資本運營的方法。 2、收買。企業(yè)為了實現(xiàn)本人的戰(zhàn)略而占有目的企業(yè)部

4、分股權產權的資本運營的方法。這在并購中占95%以上。在收買的案例中收買50%以上的占70%-80%. 并購又分為程度橫向并購，約占71%。 垂直縱向并購，約占2%。 混合并購，約占27%。 世界投資報告1999年數據，按并購價值計 3、轉讓。企業(yè)經過市場銷售本人的一個子公司、一部分資產、股權產權)或一個業(yè)務工程的資本運營方法。 4、分立。一個企業(yè)將其原有的某些業(yè)務及相應的資源從母體分別出來，獨立為一個或幾個新的經濟實體的資本運營方法。分立又分為優(yōu)勢集中和優(yōu)勢集中兩種，它往往與轉讓、破產、股份制改造相結合。 5、破產。指債務人不能清償到期債務時，法院依法以債務人的全部財富抵償其債務，并免除未能清

5、償的債務，從而消滅債務人主體資歷的資本運營方法。 6、連鎖運營。指主導企業(yè)把本人開發(fā)的產品、效力和營業(yè)系統(tǒng)包括商標等企業(yè)意味的運用、 運營技術、營業(yè)場所和區(qū)域，以營業(yè)合同的方式授予加盟店在規(guī)定區(qū)域的運營權和營業(yè)權，加盟店那么交納一定的營業(yè)運用費，承當規(guī)定的義務。資本擴張戰(zhàn)略產品擴張戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)投資二. 產品擴張戰(zhàn)略: 資本擴張的出發(fā)點和歸宿產品擴張戰(zhàn)略: 企業(yè)經過不斷地進展新產品開發(fā)并實現(xiàn)產業(yè)化。經過強化內部管理和營銷等措施，迅速占領市場，從而獲得經濟效益，報答股東，報答社會。產品擴張戰(zhàn)略是實施資本擴張戰(zhàn)略的物質根底。沒有優(yōu)質產品的資本擴張是泡沫經濟，是無助于社會的開展。產品擴張戰(zhàn)略又是實施資本擴

6、張戰(zhàn)略的歸宿，由于資本擴張所獲得的資金主要是用于下一輪產品擴張，這樣人類社會才干得以開展。資本擴張戰(zhàn)略產品擴張戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)投資三、創(chuàng)業(yè)投資 所謂創(chuàng)業(yè)投資，是指經過一定的機構和一定的方式向各類機構和個人籌集資本，然后將所籌資本投入具有高度不確定性的中小型高新技術企業(yè)或工程，并以一定的方式參與所投資企業(yè)或工程的管理，期望經過工程的高生長率并最終經過出賣股權產權獲得高額中長期收益的一種投資體系。1、吸引創(chuàng)業(yè)投資的四個階段 創(chuàng)業(yè)者興辦的企業(yè)普通都要閱歷四個階段，無論處于哪個階段，創(chuàng)業(yè)者都能夠處于短少資金的困難境地，因此都有吸引創(chuàng)業(yè)投資的必要。第一階段：種子期 創(chuàng)業(yè)者開發(fā)出初步產品，但能否投入消費尚無把握，

7、創(chuàng)業(yè)投資家介入風險較大，因此創(chuàng)業(yè)者開價可以相對低一些。第二階段：創(chuàng)建期 產品開發(fā)勝利，并顯示出良好的市場前景。創(chuàng)業(yè)投資家介入風險相對較低，因此創(chuàng)業(yè)者開價可以高些，有的比種子期溢價10倍左右。第三階段：生長期 市場已翻開，企業(yè)業(yè)績顯示出強勁的上升勢頭。這階段企業(yè)本身開展風險不大，企業(yè)為求得快速開展，也可吸引創(chuàng)業(yè)投資參與，溢價的倍數視企業(yè)開展的潛力而定。第四階段：成熟期 企業(yè)開展已趨穩(wěn)定，創(chuàng)業(yè)者吸引創(chuàng)業(yè)投資的目的是為了美化財務情況，作好上市預備。2、獲取創(chuàng)業(yè)投資的前期預備1加強內部建立，做好五個整合。 即財務整合、業(yè)務整合、股權整合、管理整合和團隊整合。 這幾個都是創(chuàng)業(yè)投資者對投資工程進展評價時所

8、思索的主要要素?！耙涣鞯南胂蠹佣鞯娜瞬乓榷鞯南胂蠹右涣鞯娜瞬棚L險大得多。2 精心預備好商業(yè)方案商業(yè)方案要表達以下幾個特點：產品的革命性、競爭戰(zhàn)略的可行性、市場分析的全面性、行動方案的堅決性、管理團隊的先進性和方案摘要的簡練、生動性。主要內容包括：方案摘要、產品引見、人員及組織構造、市場預測、營銷戰(zhàn)略、消費制造方案、財務規(guī)劃等7個方面。3 做好洽談預備了解創(chuàng)業(yè)投資家個人情況、所投資工程情況，明確吸引創(chuàng)業(yè)投資的最低價位，預備回答創(chuàng)業(yè)投資家提出的任何問題，并對談判的艱巨性作好思想預備。3、 如何選擇創(chuàng)業(yè)投資家創(chuàng)業(yè)者在尋覓創(chuàng)業(yè)投資時應在廣泛了解創(chuàng)業(yè)投資家情況的根底上，有針對性地與假設干家58家創(chuàng)業(yè)投資公司進展洽談。 要留認識別虛偽投資者。他們手法很多，表現(xiàn)得才大氣粗，其結果或被拖延時間，或被騙走錢財。因此他要睜大眼睛尋覓真正的創(chuàng)業(yè)投資家。在美國，勝利的創(chuàng)業(yè)者把創(chuàng)業(yè)投資家描畫為企業(yè)的舵手、導師和最理想的協(xié)作同伴。他們對所投資的企業(yè)到達“完全地投入，但絕不干涉的境界，留意當好全程輔導和顧問的角色;是輔導而不是控制，中國有些創(chuàng)業(yè)投資公司有劇烈的控制欲，正是這種控制欲導致創(chuàng)業(yè)的失敗；是全程而不是半程，輔導的半途而廢同樣會導致創(chuàng)業(yè)的失敗。這種輔導和協(xié)助往往比資金的投入重要許多倍。 風險投資家的輔導主要包