止損幾種方法

1、止損的幾種方法1止損 止損，也叫“割肉”，是指當(dāng)某一投資出現(xiàn)的虧損達(dá)到預(yù)定數(shù)額時，及時斬倉出局，以避免形成 更大的虧損。其目的就在于投資失誤時把損失限定在較小的范圍內(nèi)?，F(xiàn)貨投資與賭 博的一個重要區(qū)別就在于前者可通過止損把損失限制在一定的范圍之內(nèi)，同時又能 夠最大限度地獲取成功的報(bào)酬，換言之，止損使得以較小代價博取較大利益成為可 能。投資中無數(shù)血的事實(shí)表明，一次意外的投資錯誤足以致命，但止損能幫助投資 者化險為夷。 止損既是一種理念，也是一個計(jì)劃，更是一項(xiàng)操作。止損理念是指投資者必須 從戰(zhàn)略高度認(rèn)識止損在現(xiàn)貨投資中的重要意義，因?yàn)樵诟唢L(fēng)險的現(xiàn)貨市場中，首先是要 生存下去，才談得上進(jìn)一步的發(fā)展，止

2、損的關(guān)鍵作用就在于能讓投資者更好的生存 下來?？梢哉f，止損是現(xiàn)貨投資中最關(guān)鍵的理念之一。止損計(jì)劃是指在一項(xiàng)重要的 投資決策實(shí)施之前，必須相應(yīng)地制定如何止損的計(jì)劃，止損計(jì)劃中最重要的一步是 根據(jù)各種因素（如重要的技術(shù)位，或資金狀況等）來決定具體的止損位。止損操作 是止損計(jì)劃的實(shí)施，是現(xiàn)貨投資中具有重大意義的一個步驟，倘若止損計(jì)劃不能化 為實(shí)實(shí)在在的止損操作，止損仍只是紙上談兵。2止損法則 一、鱷魚法則 關(guān)于止損的重要性，專業(yè)人士常用鱷魚法則來說明。鱷魚法則的原意是：假定一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你愈掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，

3、你唯一的機(jī)會就是犧牲一只腳。在現(xiàn)貨投資里，鱷魚法則就是：當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。鱷魚吃人聽起來太殘酷，但現(xiàn)貨投資其實(shí)就是一個殘酷的地方，每天都有人被它吞沒或黯然消失。 再請看一組簡單的數(shù)字：當(dāng)你的資金從10萬虧成了9萬，虧損率是11010%，你要想從9萬恢復(fù)到10萬需要的贏利率也只是1911.1%。如果你從10萬虧成了7.5萬元，虧損率是25%，你要想恢復(fù)的贏利率將需要33.3%。如果你從10萬虧成了5萬，虧損率是50%，你要想恢復(fù)的贏利率將需要100%。俗話說得好：留得青山在，不怕沒柴燒。止損的意義就是保證你能在市場中長久地生存。甚

4、至有人說：止損再生。3 止損原因需要止損的原因有兩個方面。第一是主觀的決策錯誤。進(jìn)入黃金市場的每一位投資者都必須承認(rèn)自己隨時可能會犯錯誤，這是一條十分重要的理念。究其背后的原因，是因?yàn)樵谶@個市場中雖然沒有莊家，但是以隨機(jī)性為主要特征，上千萬人的博弈使得任何時候都不可能存在任何固定的規(guī)律，黃金投資中唯一永遠(yuǎn)不變的就是變化。當(dāng)然市場內(nèi)在一定時期內(nèi)確實(shí)存在一些非隨機(jī)性的特征，例如主力影響、資金流向、群體心理、自然周期等，這是投資高手們生存的土壤，也是不斷吸引更多的人們加入股市從而維持現(xiàn)貨黃金運(yùn)行發(fā)展的基礎(chǔ)，但這些非隨機(jī)性特征的運(yùn)行也肯定不會是簡單的重復(fù)，只能在概率的意義上存在。如果成功的概率是70%

5、，那么同時就有30%的概率是失敗。另外任何規(guī)律都肯定有失效的時候，而這個時候也許就會被聰明的你碰到。當(dāng)遇到失敗概率變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，或者規(guī)律失效，這時就有必要揮刀止損了。第二是客觀的情況變化，例如公司或行業(yè)的基本面發(fā)生意料之外的突發(fā)利好或利空，宏觀政策重大變動，戰(zhàn)爭、政變或恐怖事件，地震、洪水等自然災(zāi)害，主力機(jī)構(gòu)資金鏈斷裂或操盤手被抓，等等。 4散戶專利 需要特別說明一點(diǎn)，止損是散戶的專利。機(jī)構(gòu)不可能止損，因?yàn)榛I碼太多，一般沒人接得下來。機(jī)構(gòu)處理決策錯誤或外部事件的一個常用辦法是拿部分籌碼高拋低吸做波段，然后伺機(jī)逐漸出貨。有些散戶認(rèn)定主力尚未出貨，就坐陪到底，這是很不劃算的，因?yàn)椴ǘ芜\(yùn)行幾乎完全掌握在

6、主力手里，它可以通過波段來逐漸攤低成本，而你幾乎不可能做到。所以，散戶應(yīng)該充分發(fā)揮自己船小好掉頭的優(yōu)勢，該止損時堅(jiān)決止損，形勢好轉(zhuǎn)或風(fēng)頭過后再回來探望堅(jiān)守的主力吧，也許還能收到一份豐厚的禮物。5善于忘記 在這個市場里要做好止損，一定要善于兩個忘記。第一是忘記買入價。不管是在什么價位買進(jìn)的，買進(jìn)后都要立即忘掉自己的買入價，只根據(jù)市場本身來堅(jiān)決執(zhí)行。什么時候應(yīng)該止損，不要使自己的主觀感覺與情緒影響對市場的客觀判斷。第二是忘記止損價，就是作出止損之后立即就當(dāng)自己沒有單子在場內(nèi)，不要一朝被蛇咬十年怕井繩，當(dāng)發(fā)現(xiàn)有新的買進(jìn)信號出現(xiàn)后，就毫不猶豫地再次殺進(jìn)。佛說，諸行無常，諸法無我，這對投資市場是挺有意義

7、。目前市場中相當(dāng)比例的投資者生活在一種壓抑和焦躁的狀態(tài)中，就是因?yàn)橛辛溯^大的歷史虧損而不能忘記，老是想搬回來，殊不知這種心態(tài)正在把你推向更大的虧損。不管是進(jìn)場止損還是帳戶管理，都一定要記住這句話：永遠(yuǎn)站在零點(diǎn)。6 止贏與補(bǔ)倉 如果理解并堅(jiān)持了“永遠(yuǎn)站在零點(diǎn)”這個理念，那么止贏實(shí)際上也可以看做是止損了。諺云：會買的是徒弟，會賣的才是師傅，這里說的會賣既包括止損，也包括止贏。在現(xiàn)實(shí)的市場里，經(jīng)常見到有些朋友熟練掌握止損技術(shù)割肉大法，自豪宣稱遠(yuǎn)離了套牢，但卻不善止贏，經(jīng)常坐電梯、過山車，或者轎子剛抬起就慌慌張張竄下來，然后一邊目送轎子上山越走越遠(yuǎn)，一邊捶胸頓足痛罵自己。要做好止贏，首先還是要忘記買入

8、價，只根據(jù)市場本身當(dāng)前的走勢情況決定是否賣出，既不怕高路入云端，高處能勝寒，又不貪轎子舒適，該下地時就果斷下地。其次，就是綜合運(yùn)用后面說到的各種止損方法，以止損的眼光來對待止贏。 補(bǔ)倉有兩種情況。一種是被動性補(bǔ)倉，就是死不認(rèn)錯一條路摸到黑，這是擴(kuò)大虧損的一條捷徑。另一種是主動性補(bǔ)倉，一般是在判斷市場發(fā)生非理性下跌或達(dá)到合理波動的下軌時采用。主動性補(bǔ)倉應(yīng)該是在尚未達(dá)到止損點(diǎn)的補(bǔ)倉，一旦達(dá)到止損點(diǎn)，還是要該出手時就出手。勢不可擋，永遠(yuǎn)不要與趨勢為敵。注重資金的效率，不要動不動就死扛。7止損方法舉要從大的方面來說，止損有兩類方法。第一類是正規(guī)止損，就是當(dāng)買入或持有的理由和條件消失了，這時即使處于虧損

9、狀態(tài)，也要立即賣出。正規(guī)止損方法完全根據(jù)當(dāng)初買入的理由和條件而定，由于每個人每次買入的理由和條件千差萬差，因此正規(guī)止損方法也不能一概而論。例如，假設(shè)原來的買入并持有條件是5日、10日、30日均線呈上升排列，那么如果發(fā)生有一條均線下穿了另一條均線，上升排列受到破壞，就應(yīng)立即賣出了。再如，假設(shè)原來的買入理由是預(yù)期判斷市場將會更具各種因素進(jìn)行上漲，那么如果證實(shí)上漲失敗或者決定上漲因素消失，就應(yīng)立即賣出。第二類是輔助性止損。這里的方法就五花八門了，也是很多人經(jīng)常愛說的話題，下面就用一定的篇幅盡量全面地介紹一下各種常見的輔助性止損方法。8最大虧損法 這是最簡單的止損方法，當(dāng)買入的浮動虧損幅度達(dá)到某個百分

10、點(diǎn)時進(jìn)行止損。這個百分點(diǎn)根據(jù)你的風(fēng)險偏好、交易策略和操作周期而定，例如超短線的可以是1.53%，短線的可以是35%，中長線的可以是510%。這個百分點(diǎn)一旦定下來，就不可輕易改變，要堅(jiān)決果斷執(zhí)行。一般在維財(cái)金市場中的止損是在30-50塊左右。 回撤止損 如果買入之后價格先上升，達(dá)到一個相對高點(diǎn)后再下跌，那么可以設(shè)定從相對高點(diǎn)開始的下跌幅度為止損目標(biāo)，這個幅度的具體數(shù)值也由個人情況而定，一般可以參照上面說的最大虧損法的百分點(diǎn)。另外還可以再加上下跌時間（即天數(shù)）的因素，例如設(shè)定在3天內(nèi)回撤下跌5%即進(jìn)行止損?；爻分箵p實(shí)際更經(jīng)常用于止贏的情況。 9橫盤止損 將買入之后價格在一定幅度內(nèi)橫盤的時間設(shè)為止損

11、目標(biāo)，例如可以設(shè)定買入后5天內(nèi)上漲幅度未達(dá)到5%即進(jìn)行止損。橫盤止損一般要與最大虧損法同時使用，以全面控制風(fēng)險。 期望R乘數(shù)止損 R乘數(shù)就是收益除以初始風(fēng)險，例如，一筆交易最后實(shí)際獲利25%，初始風(fēng)險假設(shè)按最大虧損法定為5%，那么這筆交易的R乘數(shù)就是5。我們現(xiàn)在要反過來應(yīng)用它的概念，先算出一個期望收益，再定一個期望R乘數(shù)，然后用期望收益除以期望R乘數(shù)，得出的結(jié)果就是止損目標(biāo)。關(guān)于期望收益的確定，如果你是一個系統(tǒng)交易者，那么可以用你的系統(tǒng)歷史測試的平均每筆交易收益率（注意不是平均年回報(bào)率）；如果你不是一個系統(tǒng)交易者，你可以用經(jīng)驗(yàn)判斷這筆交易的預(yù)期收益。期望R乘數(shù)建議一般取2.73.4之間。 10

12、移動均線止損 短線、中線、長線投資者可分別用MA5、MA20、MA120移動均線作為止損點(diǎn)。此外，EMA、SMA均線的止損效果一般會比MA更好一些。MACD紅柱開始下降也可以作為一個不錯的止損點(diǎn)。成本均線止損 成本均線比移動均線多考慮了成交量因素，總體來說效果一般更好一些。具體方法與移動均線基本相同。不過需要提醒的是，均線永遠(yuǎn)是滯后的指標(biāo)，不可對其期望過高。另外在盤整階段，你要準(zhǔn)備忍受均線的大量偽信號。11減少止損情況的發(fā)生 理論上說，止損的最好方法是不需要止損，也就是提高操作決策的正確率和準(zhǔn)確率。這方面除了掌握好選股選時的基本功之外，還可以將前面說的止損方法作為限制性條件加入買入決策過程。不

13、管你根據(jù)什么理由和條件，選好了方向之后，還要看看目前是否處于按照你的輔助性止損方法應(yīng)該進(jìn)行止損的狀態(tài)。通過把止損方法反過來加為買入決策的限制性條件，可以在相當(dāng)程度上減少需要止損情況的發(fā)生。建議投資者對所有每筆交易在買入之前，都先預(yù)設(shè)好止損點(diǎn)或止損計(jì)劃，把這項(xiàng)工作當(dāng)做一個必須的決策程序或操作紀(jì)律。當(dāng)你預(yù)先設(shè)立止損點(diǎn)，就會多一份冷靜，少一分急躁，從而減少錯誤決策的產(chǎn)生。嚴(yán)格來說，止損實(shí)際屬于資金管理的內(nèi)容，清晰完整的資金管理計(jì)劃是比單獨(dú)止損更高的境界層次。12心理的話題 最后再次重復(fù)：永遠(yuǎn)站在零點(diǎn)。正如買入可能犯錯一樣，止損也會犯錯，當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己止損錯誤時，要不惜臉皮，再次鉆進(jìn)前進(jìn)隊(duì)伍。總之，要用理

14、性和果斷戰(zhàn)勝貪婪和僥幸，方能長久與市場同行。 13止損的訣竅 止損是投資交易中保護(hù)自己的重要手段，猶如汽車中的剎車裝置，遇到突發(fā)情況善于“剎車”，才能確保安全。止損的最終目的是保存實(shí)力，提高資金利用率和效率，避免小錯鑄成大錯、甚至導(dǎo)致全軍覆沒。止損不能規(guī)避風(fēng)險，但可以避免遭到更大的意外風(fēng)險。如何設(shè)定止損位呢？有如下的方法供參考： 14平衡點(diǎn)止損法：在建倉后即設(shè)立原始止損位，原始止損位可設(shè)在距離建倉價格5%-8%的位置。買入后價格上升，便將止損位移至建倉價，這是你的盈虧平衡點(diǎn)位置，即平衡點(diǎn)止損位。依此，投資者可以有效地建立起一個“零風(fēng)險”的系統(tǒng)，可以在任何時候套現(xiàn)部分盈利或全部盈利。平衡點(diǎn)止損系

15、統(tǒng)建立好以后，下一個目的就是套現(xiàn)平倉。套現(xiàn)平倉具有很強(qiáng)的技術(shù)性，但是不管用什么平倉技術(shù)，隨著價格上升必須相應(yīng)地調(diào)整止損位置。比如投資者在11300元買入，原始止損位設(shè)立在11270元，買入后股價若一路下跌，可在11270元止損出場；若買入之后股價上揚(yáng)，平衡點(diǎn)止損在11310元附近，投資跌破即可清倉出場；若買入后價位繼續(xù)上升，可即時調(diào)整止損位。如股價上升至11400元，可將止損位調(diào)整為11350元，價格升至11600元，止損位也“升”至11550元。15時間止損法：人們普遍注意空間的止損，而不考慮時間因素。只要價格跌到某個事前設(shè)定的價格，就斬倉出局，這就是空間止損?？臻g止損方式的好處在于，可以通

16、過犧牲時間而等待大行情，缺點(diǎn)在于經(jīng)過了漫長的等待后往往不得已還要止損，既耽誤了時間又損失了金錢。為此，需要引入時間止損概念。時間止損是根據(jù)交易周期而設(shè)計(jì)的止損技術(shù)，譬如，我們?nèi)魧S金的交易周期預(yù)計(jì)為5天，買入后在買價一線徘徊超過5天，那么其后第二天應(yīng)堅(jiān)決出倉。從空間止損來看價格或許還沒有抵達(dá)止損位置，但是持倉時間已跨越了時間的界限，為了不擴(kuò)大時間的損失，此時不妨先出局。16技術(shù)止損法： 在關(guān)鍵的技術(shù)位設(shè)定止損單，可避免虧損的進(jìn)一步擴(kuò)大。技術(shù)止損法沒有固定的模式。一般而言，運(yùn)用技術(shù)止損法，無非就是以小虧賭大盈。其主要的指標(biāo)有：1、重要的均線被跌破；2、趨勢線的切線被跌破；3、頭肩頂、雙頂或圓弧頂

17、等頭部形態(tài)的頸線位被跌破；4、上升通道的下軌被跌破；5、缺口的附近被跌破。例如，在上升通道的下軌買入后，等待上升趨勢的結(jié)束再平倉，并將止損位設(shè)在重要的移動線附近。再如，市場進(jìn)入盤整階段后，通常出現(xiàn)收斂三角形態(tài)，價格與中期均線(一般為10-20天線)的乖離率逐漸縮小。一旦價格對中期均線的乖離率重新放大，則意味著盤局已經(jīng)結(jié)束。此時價格若轉(zhuǎn)入跌勢，則應(yīng)果斷離場。17止損的必要性波動性和不可預(yù)測性是市場最根本的特征，這是市場存在的基礎(chǔ)，也是交易中風(fēng)險產(chǎn)生的原因，這是一個不可改變的特征。交易中永遠(yuǎn)沒有確定性，所有的分析預(yù)測僅僅是一種可能性，根據(jù)這種可能性而進(jìn)行的交易自然是不確定的，不確定的行為必須得有措

18、施來控制其風(fēng)險的擴(kuò)大，止損就這樣產(chǎn)生了。止損是人在交易過程中自然產(chǎn)生的，并非刻意制作，是投資者保護(hù)自己的一種本能反應(yīng)，市場的不確定性造就了止損存在的必要性和重要性。成功的投資者可能有各自不同的交易方式，但止損卻是保障他們獲取成功的共同特征。世界投資大師索羅斯說過，投資本身沒有風(fēng)險，失控的投資才有風(fēng)險。學(xué)會止損，千萬別和虧損談戀愛。止損遠(yuǎn)比盈利重要，因?yàn)槿魏螘r候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止損原則相當(dāng)有效，謹(jǐn)慎的止損原則的核心在于不讓虧損持續(xù)擴(kuò)大。18為什么止損如此之難 明白止損的意義固然重要，然而，這并非最終的結(jié)果。事實(shí)上，投資者設(shè)置了止損而沒有執(zhí)行的例子比比皆是，市場上，被掃

19、地出門的悲劇幾乎每天都在上演。止損為何如此艱難？原因有三：其一，僥幸的心理作祟。某些投資者盡管也知道趨勢上已經(jīng)破位，但由于過于猶豫，總是想再看一看、等一等，導(dǎo)致自己錯過止損的大好時機(jī)；其二，價格頻繁的波動會讓投資者猶豫不決，經(jīng)常性錯誤的止損會給投資者留下?lián)]之不去的記憶，從而動搖投資者下次止損的決心；其三，執(zhí)行止損是一件痛苦的事情，是一個血淋淋的過程，是對人性弱點(diǎn)的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。 事實(shí)上，每次交易我們都無法確定是正確狀態(tài)還是錯誤狀態(tài)，即便盈利了，我們也難以決定是立即出場還是持有觀望，更何況是處于被套狀態(tài)下。人性追求貪婪的本能會使每一位投資者不愿意少贏幾個點(diǎn)，更不愿意多虧幾個點(diǎn)。 19應(yīng)注意的問題

20、其一，“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”，所有的止損必須在進(jìn)場之前設(shè)定。做投資投資，必須養(yǎng)成一種良好的習(xí)慣，就是在建倉的時候就設(shè)置好止損，而在虧損出現(xiàn)時再考慮使用什么標(biāo)準(zhǔn)常為時已晚。其二，止損要與趨勢相結(jié)合。趨勢有三種：上漲、下跌和盤整。在盤整階段，價格在某一范圍內(nèi)止損的錯誤性的概率要大，因此，止損的執(zhí)行要和趨勢相結(jié)合。在實(shí)踐中，筆者以為盤整可視作看不懂的趨勢，投資者可以休養(yǎng)生息。其三，選擇交易工具來把握止損點(diǎn)位。這要因人而異，可以是均線、趨勢線、形態(tài)及其他工具，但必須是適合自己的，不要因?yàn)閯e人用得好你就盲目拿來用。交易工具的確定非常重要，而運(yùn)用交易工具的能力則會導(dǎo)致完全不同的交易結(jié)果。20 2、技術(shù)止損法 較為復(fù)雜一些的是技術(shù)止損法。它是將止損設(shè)置與技術(shù)分析相結(jié)合，剔除市場的隨機(jī)波動之后，在關(guān)鍵的技術(shù)位設(shè)定止損單，從而避免虧損的