第三章人壽保險(xiǎn)險(xiǎn)種分析ppt課件

1、人壽與安康保險(xiǎn)對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué) 保險(xiǎn)學(xué)院方黎明.第三章 人壽保險(xiǎn)險(xiǎn)種分析 傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)的種類及其特征 特種人壽保險(xiǎn)的種類 創(chuàng)新型人壽保險(xiǎn)的種類及其運(yùn)作方式 年金保險(xiǎn)的概念、特征 年金保險(xiǎn)的種類 本章要點(diǎn)2.定期壽險(xiǎn) 終身壽險(xiǎn) 生死兩全保險(xiǎn) 第一節(jié) 傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)3.一、定期壽險(xiǎn)(Term life insurance)一定期壽險(xiǎn)的概念與性質(zhì)定期壽險(xiǎn)是指保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人在期內(nèi)死亡擔(dān)任給付保險(xiǎn)金的人壽保險(xiǎn)。定期壽險(xiǎn)同其他壽險(xiǎn)相比較，在性質(zhì)上更接近財(cái)富保險(xiǎn)，其費(fèi)率也低于其他壽險(xiǎn) 4.二定期壽險(xiǎn)的特征 1、保費(fèi)低廉 2、可續(xù)保性維護(hù)了被保險(xiǎn)人的可保性3、可轉(zhuǎn)換性添加了壽險(xiǎn)的彈性和靈敏性1按被保險(xiǎn)人所到達(dá)的年

2、齡變換 2按被保險(xiǎn)人投保時(shí)的年齡變換可轉(zhuǎn)換的選擇權(quán)具有以下優(yōu)點(diǎn)： 保證被保險(xiǎn)人的可保性 在獲得定期壽險(xiǎn)單時(shí)，保險(xiǎn)單一切人能夠尚沒(méi)有確定哪種保險(xiǎn)單最適宜其需求，或者雖需求終身壽險(xiǎn)，但因經(jīng)濟(jì)條件限制選擇了定期壽險(xiǎn) 5.圖3-1 按家庭支柱主掙錢人年齡分布的1998年美國(guó)定期保險(xiǎn)持有量圖數(shù)據(jù)來(lái)源：Mortality protection: the core of life, sigma, April 2004 6.三定期壽險(xiǎn)的種類定期壽險(xiǎn)保額固定保單保額非固定保單保費(fèi)遞增型保單平衡保費(fèi)型保單保額遞減型保單保額遞增型保單7.三定期壽險(xiǎn)的種類續(xù)1、保額固定的保單1保費(fèi)遞增保單 每年可續(xù)保定期壽險(xiǎn) 3年、

3、5年或10年等可續(xù)保定期壽險(xiǎn) 2平衡保費(fèi)保單8. 年齡30 40 50 6030 40 50 60 年齡保費(fèi)費(fèi)率保費(fèi)費(fèi)率到60歲的定期壽險(xiǎn)50,000美圓死亡保險(xiǎn)金每10年續(xù)保的定期壽險(xiǎn)50,000美圓死亡保險(xiǎn)金被保險(xiǎn)人在30歲時(shí)簽署的一份為期30年的固定保額平衡保費(fèi)定期壽險(xiǎn)，在30年的保險(xiǎn)期限內(nèi)具有固定、程度的保險(xiǎn)費(fèi)率；被保險(xiǎn)人在30歲時(shí)簽署的一份每10年可續(xù)保一次的定期壽險(xiǎn)，其保險(xiǎn)費(fèi)率會(huì)隨著每次續(xù)保而添加。圖3-3 平衡保費(fèi)定期壽險(xiǎn)與可續(xù)保定期壽險(xiǎn)的保費(fèi)比較 9.三定期壽險(xiǎn)的種類續(xù)2、保額非固定的保單1保額遞減型定期壽險(xiǎn) 信譽(yù)人壽保險(xiǎn)； 按揭保險(xiǎn)/抵押貸款歸還保險(xiǎn)； 家庭收入保險(xiǎn)2保額遞增

4、型定期壽險(xiǎn)10,00020,00030,00040,00050,0001 2 3 4 5保單有效期死亡保險(xiǎn)金圖3-4 5年期保額遞減定期壽險(xiǎn) 10.四定期壽險(xiǎn)的作用 1、定期壽險(xiǎn)適用于低收入而急需較高保險(xiǎn)金額的人購(gòu)買 2、保證被保險(xiǎn)人未來(lái)的可保資歷3、作為終身壽險(xiǎn)或兩全保險(xiǎn)的補(bǔ)充4、定期壽險(xiǎn)可以用于抵押或其他貸款的擔(dān)保 11.圖3-5 英國(guó)定期壽險(xiǎn)新增銷售量及房屋與抵押市場(chǎng)的關(guān)系數(shù)據(jù)來(lái)源：Association of British Insurers 12.二、終身壽險(xiǎn)(Whole Life Insurance) 一 終身壽險(xiǎn)的特點(diǎn) 第一，以適量的保費(fèi)支出獲得終身保證 第二，保單具有現(xiàn)金價(jià)值

5、第三，通常終身壽險(xiǎn)是為他人利益的保險(xiǎn)，即由受害人領(lǐng)取保險(xiǎn)金 13.二傳統(tǒng)終身壽險(xiǎn)的根本方式1、普通終身壽險(xiǎn)單，也稱平衡保費(fèi)的終身壽險(xiǎn)或繼續(xù)繳費(fèi)終身壽險(xiǎn)特點(diǎn)：1現(xiàn)金價(jià)值緩慢累積 凈風(fēng)險(xiǎn)額保單責(zé)任預(yù)備金保 額圖3-6 終身壽險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的累積過(guò)程30 40 50 60 70 80 90 100100,00014.2靈敏性 退保領(lǐng)取現(xiàn)金價(jià)值 改為減額保費(fèi)繳清保險(xiǎn)10052停繳保費(fèi)年齡3210 500美圓繳清保險(xiǎn)20 000美圓保額現(xiàn)金價(jià)值以上述圖示為例，假定被保險(xiǎn)人于32歲購(gòu)買了一份保額為20 000美圓的終身壽險(xiǎn)，在52歲時(shí)，選擇不續(xù)繳保費(fèi)并運(yùn)用保單累積的現(xiàn)金價(jià)值作為躉繳保費(fèi)來(lái)購(gòu)買一份保額為10 5

6、00美圓的減額繳清保險(xiǎn)，即被保險(xiǎn)人執(zhí)行了不喪失現(xiàn)金價(jià)值選擇權(quán)改為減額繳清保險(xiǎn)。圖3-7 減額繳清選擇權(quán) 15. 改為展期保險(xiǎn) 圖3-8 展期保險(xiǎn)選擇權(quán)20 000美圓保額20 000美圓保額6455保費(fèi)停繳35年齡現(xiàn)金價(jià)值19年余定期壽險(xiǎn)以上述圖示為例，假定被保險(xiǎn)人于35歲購(gòu)買了一份保額為20 000美圓的終身壽險(xiǎn)，在55歲時(shí)，選擇不續(xù)繳保費(fèi)并運(yùn)用保單累積的現(xiàn)金價(jià)值作為躉繳保費(fèi)來(lái)購(gòu)買一份保額仍為20 000美圓，但只能保證19年余的定期壽險(xiǎn)，即被保險(xiǎn)人執(zhí)行了不喪失現(xiàn)金價(jià)值選擇權(quán)改為展期保險(xiǎn) 16.二傳統(tǒng)終身壽險(xiǎn)的根本方式續(xù)2、限期繳清保險(xiǎn)費(fèi)的終身壽險(xiǎn)單由于限期繳費(fèi)的終身壽險(xiǎn)單的繳費(fèi)期短于保險(xiǎn)期

7、，所以這種保險(xiǎn)單的年平衡保險(xiǎn)費(fèi)大于終身繳費(fèi)的年平衡保險(xiǎn)費(fèi)，但其繳費(fèi)總額與終身繳費(fèi)在數(shù)學(xué)上是等值的 3、躉交保費(fèi)的終身壽險(xiǎn)從數(shù)學(xué)上講，躉繳保費(fèi)實(shí)踐上是未來(lái)收益的現(xiàn)值，它等于限期交納保費(fèi)終身壽險(xiǎn)所交納保費(fèi)的現(xiàn)值，等于普通終身壽險(xiǎn)所交納保費(fèi)的現(xiàn)值 17.三、生死兩全保險(xiǎn)(Endowment insurance) (一) 兩全保險(xiǎn)的性質(zhì) 從數(shù)學(xué)角度分析:生死兩全保險(xiǎn)=定期壽險(xiǎn)+生存保險(xiǎn)從經(jīng)濟(jì)角度分析，兩全保險(xiǎn)可分為兩個(gè)部分：保險(xiǎn)金額遞減的定期壽險(xiǎn)和金額遞增的投資要素 18.(二)兩全保險(xiǎn)的種類 生死兩全保險(xiǎn)種類很多。在一些歐洲國(guó)家，躉繳保費(fèi)生死兩全保險(xiǎn)很流行除了規(guī)范合同外，生死兩全保險(xiǎn)有其他種類。例如

8、，半兩全保險(xiǎn)、期滿雙賠兩全保險(xiǎn)、多倍保證保險(xiǎn)單、可調(diào)整的兩全保險(xiǎn)、結(jié)合兩全保險(xiǎn)(三)兩全保險(xiǎn)的作用 1、作為一種儲(chǔ)蓄手段 2、作為提供養(yǎng)老保證的手段 3、作為為特殊目的積累一筆資金的手段 19.第二節(jié) 特種人壽保險(xiǎn) 一、簡(jiǎn)易人壽保險(xiǎn) 美國(guó)謹(jǐn)慎保險(xiǎn)公司在19世紀(jì)中葉首先推出了簡(jiǎn)易人壽保險(xiǎn)它是一種保險(xiǎn)金額低、不要求被保險(xiǎn)人進(jìn)展體檢的人壽保險(xiǎn)絕大部分簡(jiǎn)易人壽保險(xiǎn)具有現(xiàn)金價(jià)值又稱為上門效力的壽險(xiǎn)單。這種人壽保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)率相對(duì)高于普通終身壽險(xiǎn)20.二、弱體保險(xiǎn)又稱非標(biāo)體保險(xiǎn)或次健體保險(xiǎn)，即以身體有缺陷或從事危險(xiǎn)職業(yè)的人作為被保險(xiǎn)人的人身保險(xiǎn) 通常弱體保險(xiǎn)的處置方法有以下三種：1、保險(xiǎn)金削減給付2、年齡添

9、加法、征收特別保險(xiǎn)費(fèi)法21.三、終身壽險(xiǎn)的其他方式 一結(jié)合人壽保險(xiǎn)單以二個(gè)或二個(gè)以上的人作為被保險(xiǎn)人。假設(shè)其中一人死亡，生存的人領(lǐng)取全部保險(xiǎn)金，合同終止，稱為結(jié)合終身人壽保險(xiǎn)假設(shè)在數(shù)個(gè)被保險(xiǎn)人中最后一個(gè)人死亡時(shí)給付保險(xiǎn)金，那么稱之為最后生存者保險(xiǎn)單通常夫妻間或合伙企業(yè)的合伙人之間購(gòu)買該類險(xiǎn)種22.三、終身壽險(xiǎn)的其他方式續(xù)二修正終身壽險(xiǎn)1、保險(xiǎn)費(fèi)可以修正的壽險(xiǎn)單2、保額可修正的壽險(xiǎn)單思索到修正保額保單在高齡階段保額下調(diào)的特點(diǎn)，該保單保費(fèi)顯然低于保額不變終身壽險(xiǎn)的保費(fèi) 2004006008001 00025 30 35 40 50 60 70 80 90 100年齡保費(fèi)可調(diào)整保費(fèi)平衡保費(fèi)23.三、

10、終身壽險(xiǎn)的其他方式續(xù)三費(fèi)率優(yōu)惠的大額壽險(xiǎn)單Preferred-premium life insurance)又稱優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)或特種壽險(xiǎn)單大多數(shù)大額壽險(xiǎn)單的費(fèi)率低于常規(guī)普通終身壽險(xiǎn)單23 24.四、家庭收入保險(xiǎn)單或附加特約Family income policy or rider 在家庭收入保險(xiǎn)根底上加上一個(gè)終身壽險(xiǎn)，通常由有家庭負(fù)擔(dān)的年輕夫婦購(gòu)買這種人壽保險(xiǎn)單的保險(xiǎn)責(zé)任是：在被保險(xiǎn)人死亡后向其受害人給付年金，直至保險(xiǎn)期滿。家庭收入保險(xiǎn)單是終身壽險(xiǎn)和保險(xiǎn)金額遞減定期壽險(xiǎn)的混合 25.五、家庭撫養(yǎng)保險(xiǎn)單Family maintenance policy 家庭撫養(yǎng)保險(xiǎn)單與家庭收入保險(xiǎn)單類似，主要區(qū)別是：

11、不論被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期內(nèi)什么時(shí)候死亡，保險(xiǎn)公司都會(huì)向其受害人給付相當(dāng)于保險(xiǎn)期年數(shù)的年金減額定期壽險(xiǎn) 30 60 100年齡10 000美圓終身壽險(xiǎn) 30 40 60 10010 000美圓終身壽險(xiǎn)家庭收入方案家庭撫養(yǎng)方案平衡定期壽險(xiǎn)圖3-10 家庭收入方案與家庭撫養(yǎng)方案的對(duì)比 26. 六、多倍保證保險(xiǎn)單Multiple protection policy保險(xiǎn)責(zé)任：假設(shè)被保險(xiǎn)人在一個(gè)商定時(shí)期內(nèi)死亡，保險(xiǎn)公司向其受害人給付多倍于保險(xiǎn)金額的保險(xiǎn)金；假設(shè)被保險(xiǎn)人在商定期滿后死亡，保險(xiǎn)公司只給付相當(dāng)于保險(xiǎn)金額的保險(xiǎn)金。 七、家庭保險(xiǎn)單Family policy向家庭的一切成員提供保證，向作為被保險(xiǎn)人的戶主

12、提供終身壽險(xiǎn)或其他長(zhǎng)期壽險(xiǎn)，向其配偶和子女提供定期壽險(xiǎn) 保證子女的保費(fèi)是一個(gè)事先確定的固定數(shù)額，不會(huì)隨家中子女人數(shù)的增減而有所變化 27. 八、子女保險(xiǎn) 父母或撫養(yǎng)人替其從剛出生至14或15歲的子女投保的一種人壽保險(xiǎn)，它可以用終身壽險(xiǎn)或兩全保險(xiǎn)的方式獲得 豁免保險(xiǎn)費(fèi)條款 九、預(yù)期喪葬費(fèi)用保險(xiǎn)(Pre-need funeral insurance)/預(yù)期保險(xiǎn) 一種終身壽險(xiǎn)，它提供保險(xiǎn)金用于支付被保險(xiǎn)人死亡后的喪葬費(fèi)用。在多數(shù)情況下，保單一切人兼被保險(xiǎn)人都指定喪葬效力機(jī)構(gòu)作為保單受害人。預(yù)期喪葬費(fèi)用保險(xiǎn)通常以相對(duì)小的保額出賣，一些保險(xiǎn)人經(jīng)過(guò)具有保險(xiǎn)代理人資歷的喪葬機(jī)構(gòu)雇員銷售這種保單 28. 十、

13、存款定期壽險(xiǎn)(Deposit insurance) 一種定期壽險(xiǎn)的修正方式，通常是一個(gè)10年的定期壽險(xiǎn)和一個(gè)保險(xiǎn)金額不大的生存保險(xiǎn)的混合。第1年保險(xiǎn)費(fèi)要高于以后各年，其差額被視為保險(xiǎn)單一切人的“存款。 十一、保險(xiǎn)費(fèi)返還和現(xiàn)金價(jià)值返還保險(xiǎn)單Return-of-premium contract 現(xiàn)金價(jià)值返還保險(xiǎn)單是保險(xiǎn)金額遞增的終身壽險(xiǎn)和普通終身壽險(xiǎn)的綜合 保險(xiǎn)費(fèi)返還保險(xiǎn)單那么是保險(xiǎn)金額遞增的定期壽險(xiǎn)和普通終身壽險(xiǎn)的綜合29.十二、退休收入保險(xiǎn)單Retirement income contract與退休年金保險(xiǎn)單類似，兩者均擔(dān)任向被保險(xiǎn)人提供終身年金。主要區(qū)別是：當(dāng)被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期內(nèi)死亡時(shí)，保險(xiǎn)公

14、司向其受害人給付死亡保險(xiǎn)金，而退休年金保險(xiǎn)單只退還保險(xiǎn)費(fèi)或保險(xiǎn)單的現(xiàn)金價(jià)值(退保金)。30.第三節(jié) 創(chuàng)新型人壽保險(xiǎn) 特點(diǎn)：保險(xiǎn)費(fèi)、保險(xiǎn)金額及保單的現(xiàn)金價(jià)值都是可以隨著市場(chǎng)上利率的高低、保險(xiǎn)公司投資收益的好壞及保險(xiǎn)公司運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的高低進(jìn)展相應(yīng)的調(diào)整一、可以調(diào)整的壽險(xiǎn)單(Adjustable life insurance) 一種典型的終身壽險(xiǎn)單，但給予保險(xiǎn)單一切人在一定的間隔期調(diào)整保險(xiǎn)費(fèi)、保險(xiǎn)金額和現(xiàn)金價(jià)值的選擇權(quán)，即允許添加或減少保險(xiǎn)金額或保證期間以及允許添加或減少保險(xiǎn)費(fèi)或保費(fèi)支付期需留意的是，可調(diào)整壽險(xiǎn)保費(fèi)比傳統(tǒng)壽險(xiǎn)保費(fèi)要高 二、未決保費(fèi)壽險(xiǎn)(Indeterminate premium life

15、 insurance policy) 一種非分紅終身壽險(xiǎn)保單，它同時(shí)規(guī)定了兩種保費(fèi)率，即一個(gè)最高保證費(fèi)率和一個(gè)較低的保險(xiǎn)費(fèi)率也叫作非保證保費(fèi)壽險(xiǎn)保單和變額保費(fèi)壽險(xiǎn)保單31.三、分紅保險(xiǎn) 一分紅保險(xiǎn)的特點(diǎn) 1、共享運(yùn)營(yíng)成果，共擔(dān)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2、保證利益與非保證利益相結(jié)合 二紅利的來(lái)源紅利的來(lái)源包括死差益、費(fèi)差益、利差益、退保差益以及其他差益等。 死差益=預(yù)期死亡率-實(shí)踐死亡率風(fēng)險(xiǎn)保額 費(fèi)差益=預(yù)定費(fèi)用率-實(shí)踐費(fèi)用率保費(fèi)利差益=實(shí)踐收益率-預(yù)期收益率責(zé)任預(yù)備金總額32.三紅利的表現(xiàn)方式 “現(xiàn)金分紅 “增額分紅，有時(shí)也稱為“保額分紅 四分紅保險(xiǎn)的主要方式1、分紅型終身保險(xiǎn)提供終身保證的分紅型人壽保險(xiǎn)產(chǎn)

16、品。既能提供死亡風(fēng)險(xiǎn)保證，又能提供周年紅利和靈敏的紅利處置方式2、分紅型兩全保險(xiǎn) 3、分紅型年金保險(xiǎn) 以被保險(xiǎn)人的生存為條件，從支付首期年金開(kāi)場(chǎng)，只需被保險(xiǎn)人生存，保險(xiǎn)公司即可按月、季、半年、年給付年金直至保險(xiǎn)期滿或被保險(xiǎn)人死亡時(shí)止 33.四、變額壽險(xiǎn)(Variable life insurance)定義：死亡保險(xiǎn)金與現(xiàn)金價(jià)值隨分別賬戶資產(chǎn)的投資業(yè)績(jī)上下動(dòng)搖的終身壽險(xiǎn)，給付金額的添加要靠出色的投資業(yè)績(jī)。特征1:保費(fèi)固定，分立帳戶其保費(fèi)的交納與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品一樣，是固定的，但保單的保險(xiǎn)金額在保證一個(gè)最低限額的條件下，卻是可以變動(dòng)的。變額壽險(xiǎn)也是因此而得名的。變額壽險(xiǎn)保險(xiǎn)金額的變動(dòng)取決于投保人所選擇

17、的投資分立賬戶的投資效益。34.變額壽險(xiǎn)通常開(kāi)立有分立賬戶分立賬戶是美國(guó)的叫法，在加拿大叫獨(dú)立賬戶，而在中國(guó)那么叫投資賬戶。在壽險(xiǎn)公司內(nèi)部，對(duì)應(yīng)于傳統(tǒng)終身壽險(xiǎn)的保單責(zé)任預(yù)備金的資產(chǎn)都要記入保險(xiǎn)公司的綜合投資賬戶，為了使這些資金獲得較為穩(wěn)定的資產(chǎn)報(bào)答率，保險(xiǎn)公司將之投資于一系列的較為平安的工程；而對(duì)應(yīng)于變額壽險(xiǎn)的保單責(zé)任預(yù)備金的資產(chǎn)，那么單獨(dú)開(kāi)立一個(gè)分立賬戶或多個(gè)不同收益、風(fēng)險(xiǎn)特性的分立子賬戶，由投保人或保單一切人自在選擇，由保險(xiǎn)公司本身或委托基金公司專業(yè)運(yùn)營(yíng)。投保人交納的保費(fèi)，在減去費(fèi)用及死亡給付分?jǐn)傤~后被存入選擇的投資分立賬戶。35.2、投資決策的主體賦予保單一切人變額壽險(xiǎn)保單的現(xiàn)金價(jià)值隨著

18、客戶所選擇投資組合中投資業(yè)績(jī)的情況而變動(dòng)，某一時(shí)辰保單的現(xiàn)金價(jià)值決議于該時(shí)辰其投資組合中投資分立賬戶資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值。36.3、最低死亡給付金額由兩部分構(gòu)成在該種保單的死亡給付中，一部分是保單商定的固定的最低死亡給付額，一部分是其分立賬戶的投資收益額。保險(xiǎn)人根據(jù)資產(chǎn)運(yùn)用情況，對(duì)投資分立賬戶的資產(chǎn)組合不斷進(jìn)展調(diào)整；保單一切人也可以致少每年一次地在各種投資產(chǎn)品中自在選擇調(diào)整組合。所選擇的投資分立賬戶的投資收益高那么保單的現(xiàn)金價(jià)值高，死亡保險(xiǎn)金即保險(xiǎn)金額也高；反之，那么保單的現(xiàn)金價(jià)值低，死亡保險(xiǎn)金即保險(xiǎn)金額也低。37.4、投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承當(dāng) 變額壽險(xiǎn)產(chǎn)品除了具有保險(xiǎn)的保證功能外，最顯著的特點(diǎn)是其經(jīng)過(guò)獨(dú)

19、立投資賬戶的投資基金來(lái)實(shí)現(xiàn)投資功能?？蛻舻谋ＹM(fèi)進(jìn)入投資賬戶中，由保險(xiǎn)公司或委托基金公司的投資專家進(jìn)展投資運(yùn)作，投資收益全部歸客戶一切，但投資賬戶不承諾投資收益，投資風(fēng)險(xiǎn)由保單一切人承當(dāng)，保險(xiǎn)人只是擔(dān)任管理投資賬戶。保單的現(xiàn)金價(jià)值能夠因投資賬戶的收益不好而為零。38.五、萬(wàn)能人壽保險(xiǎn)(Universal life insurance)萬(wàn)能壽險(xiǎn)又稱為綜合人壽保險(xiǎn)，是一種繳費(fèi)靈敏，保險(xiǎn)金額可以調(diào)整，分別列示各種定價(jià)要素的終身壽險(xiǎn),它既包含保險(xiǎn)保證功能、并至少在一個(gè)投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價(jià)值的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。萬(wàn)能壽險(xiǎn)除了同傳統(tǒng)壽險(xiǎn)一樣給予保戶生命保證外，還可以讓客戶直接參與由保險(xiǎn)公司為投保人建立的投資帳戶

20、內(nèi)資金的投資活動(dòng)，將保單的價(jià)值與保險(xiǎn)公司獨(dú)立運(yùn)作的投保人投資帳戶資金的業(yè)績(jī)聯(lián)絡(luò)起來(lái)。39.萬(wàn)能壽險(xiǎn)在1979年由美國(guó)的加利福尼亞人壽保險(xiǎn)公司初次推出，最初的產(chǎn)品構(gòu)造是在彈性保費(fèi)年金的根底上，附加一份每月更新的定期壽險(xiǎn)，在保管傳統(tǒng)壽險(xiǎn)稅收優(yōu)惠的根底上，提供足夠的彈性滿足客戶們不斷變化的投資需求。到了1983年，美國(guó)幾乎一切的壽險(xiǎn)公司都推出了至少一種萬(wàn)能壽險(xiǎn)保單。40.由于萬(wàn)能壽險(xiǎn)最大的特點(diǎn)是具有靈敏性，保險(xiǎn)單一切人能定期改動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)金額，可以暫時(shí)停頓交納保險(xiǎn)費(fèi)，還可以改動(dòng)保險(xiǎn)金額，是一種彈性保費(fèi)壽險(xiǎn)。因此，自推出后，其保單銷售量不斷添加,到1985年時(shí)萬(wàn)能壽險(xiǎn)的市場(chǎng)份額到達(dá)歷史峰值，以當(dāng)年保費(fèi)計(jì)算

21、到達(dá)整個(gè)市場(chǎng)年保費(fèi)收入的38%，并且該險(xiǎn)種很快傳到國(guó)外，成為國(guó)際三大壽險(xiǎn)新險(xiǎn)種之一。41.萬(wàn)能壽險(xiǎn)大部分保費(fèi)，用來(lái)購(gòu)買由保險(xiǎn)公司設(shè)立的投資賬戶單位，由投資專家擔(dān)任賬戶內(nèi)資金的調(diào)動(dòng)和投資決策，將保戶的資金投入到各種投資工具上。對(duì)投資賬戶中的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)展核算，并確保投保人在享有帳戶余額的本金和一定利息保證前提下，借助專家理財(cái)進(jìn)展投資運(yùn)作的一種理財(cái)方式。42.萬(wàn)能壽險(xiǎn)具有較低的保證利率，這點(diǎn)與分紅保險(xiǎn)大致一樣；保險(xiǎn)合同規(guī)定交納保費(fèi)及變卦保險(xiǎn)金額均比較靈敏，有較大的彈性，可充分滿足客戶不同時(shí)期的保證需求；既有保證的最低利率，又享有高利率帶來(lái)高報(bào)答的能夠性，從而對(duì)客戶產(chǎn)生較大的吸引力。萬(wàn)能壽險(xiǎn)，提供了一

22、個(gè)人終身僅用一張壽險(xiǎn)保單處理保證問(wèn)題的能夠性。彈性的保費(fèi)交納和可調(diào)整的保證，使它非常適宜進(jìn)展人生終身保證的規(guī)劃。43.萬(wàn)能壽險(xiǎn)除了同傳統(tǒng)壽險(xiǎn)一樣給予保戶生命保證外，還可以讓客戶直接參與由保險(xiǎn)公司為投保人建立的投資帳戶內(nèi)資金的投資活動(dòng)，將保單的價(jià)值與保險(xiǎn)公司獨(dú)立運(yùn)作的投保人投資帳戶資金的業(yè)績(jī)聯(lián)絡(luò)起來(lái)。萬(wàn)能壽險(xiǎn)大部分保費(fèi)，用來(lái)購(gòu)買由保險(xiǎn)公司設(shè)立的投資賬戶單位，由投資專家擔(dān)任賬戶內(nèi)資金的調(diào)動(dòng)和投資決策，將保戶的資金投入到各種投資工具上。對(duì)投資賬戶中的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)展核算，并確保投保人在享有帳戶余額的本金和一定利息保證前提下，借助專家理財(cái)進(jìn)展投資運(yùn)作的一種理財(cái)方式。44.五、萬(wàn)能人壽保險(xiǎn)續(xù)四保險(xiǎn)金額可以調(diào)

23、整 A、B兩款保險(xiǎn)方案 (1) A方案提供的死亡保險(xiǎn)金固定不變，類似于傳統(tǒng)壽險(xiǎn) 死亡保險(xiǎn)金=保額 凈風(fēng)險(xiǎn)額=死亡保險(xiǎn)金一現(xiàn)金價(jià)值B方案提供的死亡保險(xiǎn)金在任何時(shí)點(diǎn)都等于保額與現(xiàn)金價(jià)值之和，凈風(fēng)險(xiǎn)額一直等于保額 死亡保險(xiǎn)金=保額+現(xiàn)金價(jià)值 凈風(fēng)險(xiǎn)額=保額 死亡保險(xiǎn)金會(huì)隨現(xiàn)金價(jià)值的添加而添加 45.五、萬(wàn)能人壽保險(xiǎn)續(xù)五死亡費(fèi)用及運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的計(jì)算 1、提供死亡給付保證的費(fèi)用本期死亡率本期凈風(fēng)險(xiǎn)額 2、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用/管理和銷售費(fèi)用 開(kāi)端費(fèi)用退保費(fèi)用 保險(xiǎn)單的累積價(jià)值與退保金之間的差額46.五、萬(wàn)能人壽保險(xiǎn)續(xù)六現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算保單最初的現(xiàn)金價(jià)值=首期保費(fèi)-死亡費(fèi)用和各項(xiàng)其他費(fèi)用 保單的現(xiàn)金價(jià)值取決于所繳保費(fèi)、死亡

24、保證費(fèi)用、應(yīng)計(jì)利息率及管理費(fèi)用 期末現(xiàn)金價(jià)值余額=期初現(xiàn)金價(jià)值余額+期初收取保費(fèi)-期初扣除的死亡費(fèi)用和管理費(fèi)用+期末應(yīng)計(jì)利息 萬(wàn)能壽險(xiǎn)是一種綜合性和應(yīng)變性強(qiáng)的新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品 47.第一期第二期第三期減去減去加上等于減去減去加上等于減去減去加上等于管理費(fèi)用死亡費(fèi)用利息第一期末現(xiàn)金價(jià)值管理費(fèi)用死亡費(fèi)用利息管理費(fèi)用死亡費(fèi)用利息彈性保費(fèi)收入彈性保費(fèi)收入彈性保費(fèi)收入加上加上第一期末現(xiàn)金價(jià)值第二期末現(xiàn)金價(jià)值第二期末現(xiàn)金價(jià)值第三期末現(xiàn)金價(jià)值圖3-11 萬(wàn)能壽險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值累積過(guò)程48.六、變額萬(wàn)能壽險(xiǎn)Variable universal life insurance也叫型萬(wàn)能壽險(xiǎn)或浮動(dòng)保費(fèi)變額壽險(xiǎn)，將萬(wàn)能壽險(xiǎn)的保

25、費(fèi)和死亡保險(xiǎn)金的可變性與變額壽險(xiǎn)的投資靈敏性和投資風(fēng)險(xiǎn)性結(jié)合起來(lái)變額萬(wàn)能壽險(xiǎn)遵照萬(wàn)能壽險(xiǎn)的保費(fèi)交納方式，保單持有人可以在規(guī)定限制內(nèi)自行決議每期保費(fèi)支付金額，或在具備可保性及符合保單最低保額的條件下，恣意選擇降低或調(diào)高保額；但其資產(chǎn)由分立賬戶保管，其現(xiàn)金價(jià)值的變化與變額壽險(xiǎn)一樣，且沒(méi)有最低投資收益率和本金的保證。換而言之，最壞的估計(jì)現(xiàn)金價(jià)值能夠會(huì)降至為零。因此，在美國(guó)此產(chǎn)品被以為是一種投資證券產(chǎn)品，必需在SEC注冊(cè)，由有證券經(jīng)紀(jì)商答應(yīng)證和保險(xiǎn)從業(yè)資歷的代理人銷售。 49.變額萬(wàn)能壽險(xiǎn)的投資與變額壽險(xiǎn)一樣，是多種投資基金的集合。保單一切人可以在一定時(shí)期內(nèi)將其現(xiàn)金價(jià)值從一個(gè)賬戶轉(zhuǎn)移到另一個(gè)賬戶。但其

26、死亡給付采取與萬(wàn)能壽險(xiǎn)一樣的方式，可由投保人選擇。如為B方案，死亡給付隨投資資產(chǎn)價(jià)值的大小不同而不同；如為A方案，那么為平衡死亡給付額，投資收益的大小只反映保單的現(xiàn)金價(jià)值。在變額萬(wàn)能壽險(xiǎn)中，保單一切人承當(dāng)了其投資賬戶上資產(chǎn)的全部投資風(fēng)險(xiǎn)。假設(shè)投資賬戶的投資增值那么極大歡喜，不會(huì)發(fā)生收益的減少，而且保單也有效；但一旦保單的現(xiàn)金價(jià)值減少為零，假設(shè)投保人沒(méi)有足夠的保費(fèi)交納，保單將會(huì)失效。50.討論題： 萬(wàn)能壽險(xiǎn)、分紅壽險(xiǎn)及變額壽險(xiǎn)的異同？.分紅和萬(wàn)能型壽險(xiǎn)區(qū)別分紅和萬(wàn)能型壽險(xiǎn)，屬于新型保險(xiǎn)，帶有收益性質(zhì)的。但對(duì)于未來(lái)的收益預(yù)期不確定。分紅和萬(wàn)能的區(qū)別。1、二者收益的透明度不同，分紅險(xiǎn)普通是一年一次的

27、分紅報(bào)告來(lái)闡明分紅情況，而萬(wàn)能險(xiǎn)根本上每月都公布一次結(jié)算利率，因此萬(wàn)能險(xiǎn)的收益透明度更高。2、萬(wàn)能險(xiǎn)的收益有保底，分紅險(xiǎn)收益不保證。3、收益的來(lái)源不同，分紅險(xiǎn)的收益主要來(lái)自“三差死差、利差、費(fèi)差，而萬(wàn)能險(xiǎn)來(lái)自投資收益。4、萬(wàn)能險(xiǎn)具有交費(fèi)靈敏、保額可調(diào)整、保單價(jià)值領(lǐng)取方便的特點(diǎn)。而分紅險(xiǎn)交費(fèi)時(shí)間及金額固定，靈敏度差。52.第四節(jié) 年金保險(xiǎn) 年金的特點(diǎn)：每隔一定時(shí)期收、付一個(gè)固定的金額如一年、半年、一個(gè)月、一周等本質(zhì)含義是一個(gè)資金流的定期給付方式一、年金保險(xiǎn)的概念 保險(xiǎn)人在保單商定的被保險(xiǎn)人生存期間每隔一個(gè)固定期限給付被保險(xiǎn)人一定數(shù)額保險(xiǎn)金的人身保險(xiǎn) 年金能否成為一種年金保險(xiǎn)，獲得保險(xiǎn)保證功能，取決于兩個(gè)要素：一是以保險(xiǎn)方式承保生存風(fēng)險(xiǎn)；二是存在不確定的風(fēng)險(xiǎn)事件，且這些風(fēng)險(xiǎn)事件必需具有可保性，例如，生存、死亡。 年金被保險(xiǎn)人 ，年金受害人 ，受領(lǐng)人 53.例如，李明現(xiàn)年53歲，剛從其雇主處獲得提早退休福利，其中包括50000元的現(xiàn)金。他又接受了另一個(gè)雇主提供的職位，并用上述50000元現(xiàn)金購(gòu)買了一個(gè)延期年金，從他65歲退休時(shí)開(kāi)場(chǎng)對(duì)其定期給付。他指定女兒李琳領(lǐng)取保單的遺屬給付。 本案中，李明購(gòu)買了這一年金，因此他是合同持有人；由于李明將在生存期間領(lǐng)取年金，所以他也是年金被