理財(cái)規(guī)劃建議書-案例

1、版權(quán)所有，未經(jīng)許可，禁止傳播、復(fù)制、模仿、引用，違者必究。理財(cái)規(guī)劃建議書案例分析課程講義請學(xué)員就案例結(jié)構(gòu)、表達(dá)、綜合分析、方案選擇給出評論中大君融投資顧問公司理財(cái)規(guī)劃建議書案例1客戶：黃大戶理財(cái)規(guī)劃師：吳中大財(cái)務(wù)規(guī)劃顧問公司時(shí)間：2004-5-8尊敬的黃先生： 您好。 首先感謝您到本公司咨詢并尋求財(cái)務(wù)策劃建議。我們的職責(zé)是準(zhǔn)確評估您的財(cái)務(wù)需求，并在此基礎(chǔ)上為您提供高質(zhì)量的財(cái)務(wù)建議和長期的服務(wù)。本理財(cái)計(jì)劃將在不影響您目前的生活方式的前提下，幫助您積累財(cái)富、保障家庭財(cái)務(wù)狀況，滿足您的財(cái)務(wù)需求。本理財(cái)計(jì)劃是在您本人提供的目前資料和目標(biāo)基礎(chǔ)上制訂的。請您仔細(xì)閱讀本計(jì)劃書，以確保這些資料準(zhǔn)確無誤。本理財(cái)

2、計(jì)劃的內(nèi)容嚴(yán)格遵守了法律的相關(guān)規(guī)定，理財(cái)計(jì)劃的內(nèi)容需要隨著您本人狀況和其他因素的變化定期進(jìn)行修改和完善。您如果有任何疑問，歡迎您隨時(shí)聯(lián)系本公司，我們期待與您共同完善和執(zhí)行本建議。 您的理財(cái)規(guī)劃師：吳 2004-5-8一、客戶基本信息姓名 出生日期 年齡本人 黃先生 69 年 04 月 28 日 35配偶 黃太太 69 年 09 月 06 日 34兒子 黃崎 95 年 05 月 16 9父親 黃父 41 年 11 月 30 日 63母親 黃母 43 年 03 月 22 日 61地址 深圳市濱海路臨海花園68號 電話人 公司 職稱 地址 深圳市福新村 電話 配偶 公司

3、 職稱 地址 電話 財(cái)務(wù)規(guī)劃顧問 公司 中大君融投資顧問公司 姓名 地址 深圳市福田區(qū)彩田北路6009號中科大產(chǎn)學(xué)研基地1007 電話 （0755）83185839 律師： 公司 深圳市義誠律師事務(wù)所 姓名 丁郁森 地址 電話會計(jì)師： 公司 深圳市和訊飛會計(jì)師事務(wù)所 姓名 張銀明 地址 電話、客戶基本情況分析和建議一、客戶財(cái)務(wù)狀況家庭資產(chǎn)與負(fù)債表 2003.12.30資產(chǎn)項(xiàng)目金額負(fù)債項(xiàng)目金額流動資產(chǎn)流動負(fù)債現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物1,200,000信用卡貸款余額（忽略）生息資產(chǎn)消費(fèi)貸款余額（忽略）股票1,200,000非流動負(fù)債外匯存款$20

4、0,000(￥1,660,000)汽車貸款余額0自用資產(chǎn)房屋貸款余額0汽車800,000其他負(fù)債0房產(chǎn)4,000,000負(fù)債合計(jì)0高爾夫球證1,160,000資產(chǎn)總計(jì)10,020,000凈資產(chǎn)合計(jì)10,020,000支出現(xiàn)狀支出費(fèi)用預(yù)算備注個(gè)人支出車輛使用費(fèi)3500元/月寶馬車通訊費(fèi)1000元/月交際、娛樂、打球6000元/月其他2萬元/年子女支出學(xué)費(fèi)2萬元/年就讀東海外國語學(xué)校生活費(fèi)5000元/年繳納學(xué)校生活費(fèi)課外教育費(fèi)用2000元/月鋼琴、英語、奧數(shù)、體育家庭支出6000元/月包括太太休閑費(fèi)用、家庭生活費(fèi)、日常支出等目前資產(chǎn)配置比例圖風(fēng)險(xiǎn)偏好測試級別：中庸進(jìn)取型投資者 （分）您屬于中庸偏進(jìn)

5、取型投資者。專注于投資的長期增值。常常會為提高投資收益而采取一些行動，并愿意為此承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。在個(gè)性上，通常很有信心，具有很強(qiáng)的商業(yè)創(chuàng)造技能，知道自己要什么并甘于冒風(fēng)險(xiǎn)去追求，但是通常也不會忘記給自己留條后路。二、客戶財(cái)務(wù)情況分析1、財(cái)務(wù)診斷黃先生原來是一位職業(yè)抄手，通過證券市場的投資來承擔(dān)家庭生活的開支，在家庭支出的費(fèi)用變得越來越龐大而且難以削減的時(shí)候碰到股市慘淡而轉(zhuǎn)投實(shí)業(yè)，這也難以避免會對黃先生的家庭預(yù)算和資產(chǎn)負(fù)債狀況帶來一定影響，在這個(gè)投資方向轉(zhuǎn)型的期間，家庭就面臨著比平時(shí)更大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，黃先生有必要通盤考慮，通過對各個(gè)方面可能發(fā)生情況的預(yù)測而減少家庭生活不必要的震蕩?；矩?cái)務(wù)問題如

6、下：1、家庭收入帶有高風(fēng)險(xiǎn)性和不穩(wěn)定性，支出壓力大。 黃先生家庭目前的收入完全來源于金融性資產(chǎn)的投資收益，而且較大程度的依賴于黃先生的財(cái)富管理水平。目前家庭支出28萬元/年，在不影響黃先生家庭的生活質(zhì)量的前提下，費(fèi)用削減的空間也不是很大，因此，理清家庭收入支出、做到家庭收入支出的平衡是目前黃先生理財(cái)規(guī)劃的當(dāng)務(wù)之急。2、養(yǎng)老儲蓄、子女教育沒有納入準(zhǔn)備計(jì)劃。 對于任何一個(gè)人來說，如果想子女接受到很好的教育，想保持老年生活的安康與寬裕，退休養(yǎng)老計(jì)劃與子女教育計(jì)劃都是一件非常重要的事情。黃先生已經(jīng)35歲，養(yǎng)老儲蓄與子女教育卻是還沒有考慮到的問題，可能是因?yàn)辄S先生家庭收入的來源一直是黃先生的投資收益，黃

7、先生對于家庭的收入支出一直都沒有很清楚的數(shù)目，也從來沒有過支出的壓力，但是，從整個(gè)人生中的規(guī)劃來考慮，養(yǎng)老儲蓄與子女教育計(jì)劃對黃先生來說是非常重要的理財(cái)目標(biāo)。3、實(shí)業(yè)投資需要有效的融資方案。 黃先生在經(jīng)歷股市慘淡后，轉(zhuǎn)向?qū)崢I(yè)投資，尚有200萬元的資金缺口，采取什么樣的融資方案才不至于給家庭生活帶來風(fēng)險(xiǎn)，做到收支平衡也是一件非常重要的事情。黃先生希望通過一筆320萬元的實(shí)業(yè)投資來改善投資的收益，而目前存款有120萬元，仍然欠缺200萬元，（1）要么就動用家庭外匯存款或出售股票，（2）要么就向銀行借款，（3）當(dāng)然黃先生還可以通過別的合伙人籌夠欠缺的200萬元，而黃先生不愿意采取這種措施。實(shí)業(yè)投資的

8、收入預(yù)期就是320*15%=48萬元。黃先生家庭的收入目前完全是來自于投資，雖然黃先生有非常突出的投資經(jīng)驗(yàn)，收入的不穩(wěn)定性是仍然存在的。2、條件與假設(shè)（1）實(shí)業(yè)投資收益率。根據(jù)黃先生現(xiàn)在的情況，投資民營企業(yè)將獲得15%-20%的收益，我們將以此回報(bào)率作為財(cái)務(wù)規(guī)劃的依據(jù)。（2）金融資產(chǎn)投資收益率假設(shè)。通貨膨脹假設(shè)：3%；保守型基金收益率假設(shè)：3%；平衡型基金收益率假設(shè)：5%；成長型基金收益率假設(shè)：8%；股票投資收益率假設(shè)：10%。3、財(cái)務(wù)分析與融資方案下面是對于黃先生融資及資產(chǎn)調(diào)配的建議及分析方法：（1）是否投資實(shí)業(yè)？年支出28萬/公司資本320萬8.75%，即使有些年度未能達(dá)到15%，不計(jì)算其

9、他金融資產(chǎn)的投資收益，只要達(dá)到8.75%還是可以用來維持生活。（2）是否借款？預(yù)定公司投資報(bào)酬率15%，借款可以房屋抵押利率6%，報(bào)酬率借款利率，可借款。（3）建議融資方案A、將存款中的106萬作為實(shí)業(yè)投資金額，留下14萬作為應(yīng)急資金，維持短期資產(chǎn)流動性；B、美元存款合人民幣166萬，將46萬用于投資，余下120萬元以投資于外匯產(chǎn)品，不僅可以獲得收益，還可用來支付兒子出國留學(xué)費(fèi)用；C、另可通過房屋抵押貸款或信用貸款132萬元，分期15年還清，按利率5.76%計(jì)算，平均每年支付本息14.3萬元。D、A股股票可保留，但需要做一些調(diào)整，將部分資金撤出股市，轉(zhuǎn)投向分紅比較穩(wěn)定的收益型債券或基金。資產(chǎn)配

10、置變化如下工具目前建議后增減存款120萬14萬106萬美元存款20萬美元 166萬120萬46萬A股票120萬120萬0萬公司資本0萬320萬320萬球證116萬80萬36萬借款0萬132萬132萬 三、家庭保障分析與建議目前黃先生沒有購買商業(yè)保險(xiǎn)，下面列出黃先生具體家庭保險(xiǎn)需求分析表。必備項(xiàng)：家庭保障需求實(shí)業(yè)投資后保障需求實(shí)業(yè)投資前保障需求1、還清債務(wù)13200002、生活費(fèi)用年齡3535 （1）每月開支1820018200 （2）工資收入 （3）其他收入來源52.7萬元/年142100元/年 （4）需要補(bǔ)貼的月收入0 （5）需要補(bǔ)貼的年收入076300 （6）需要保障的年數(shù)5050 （7）

11、全部生活需要缺口038150003、子女教育金116000011600004、最后關(guān)懷費(fèi)用1000001000005、父母贍養(yǎng)及其他 （1）每年贍養(yǎng)費(fèi)用35003500 （2）需要保障的年數(shù)2020 （3）贍養(yǎng)費(fèi)用總計(jì)7000070000 （4）其他費(fèi)用6、其他需要00總保障需要26500005145000已備項(xiàng)：所有可得到的資源1、存款和投資194000040600002、社會保障0000 （1）上月本市月平均工資2600260026002600 （2）喪葬補(bǔ)助0000 （3）一次撫恤0000 （4）個(gè)人帳戶積累額00003、團(tuán)體壽險(xiǎn)00004、其他壽險(xiǎn)00005、其他來源0000所有可得到

12、的資源19400004060000需要增加購買的壽險(xiǎn)7100001085000每年需支付保險(xiǎn)保費(fèi)大約10000元大約2萬元注：1、平均每月生活支出保障數(shù)是按家庭計(jì)算，即將黃先生和黃太太的支出均作為家庭支出； 2、收入來源是按比較確定的數(shù)據(jù)計(jì)算，生息資產(chǎn)是以3.5%的收益率計(jì)算收入； 3、子女教育費(fèi)用已計(jì)算在教育金保障里面，因此支出里面并不包括子女教育費(fèi)用支出； 4、在已備項(xiàng)目中，股票類高風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)只算入50%作為已備保障額。四、退休規(guī)劃基本信息預(yù)測年收入480,000元目前年齡35歲預(yù)計(jì)退休年齡60歲預(yù)期壽命82 歲預(yù)計(jì)通貨膨脹率3%預(yù)計(jì)生活費(fèi)用增長率1%退休后支出預(yù)算家庭伙食等生活費(fèi)支出3,

13、500 ￥/月（現(xiàn)在支出的80%）房產(chǎn)維護(hù)（包括清潔工等）2,500 ￥/月醫(yī)療護(hù)理1,000 ￥/月旅游、休閑、娛樂3,000 ￥/月個(gè)人愛好費(fèi)用支持3,500 ￥/月贈與支出500 ￥/月其他支出500 ￥/月退休后支出總計(jì)14,500 ￥/月家庭所需養(yǎng)老基金總額（退休時(shí)）6,112,141 ￥家庭退休金準(zhǔn)備額（王先生退休時(shí)的價(jià)值）0 ￥養(yǎng)老保險(xiǎn)缺口在王先生60歲退休時(shí)退休基金的不足額度6,112,141 ￥購買養(yǎng)老保險(xiǎn)6,112,141￥每月投入15,145￥購買國債4.48%6,112,141￥每月投入11,460 ￥一年期定期存款1.58%6,112,141￥每月投入16,773 ￥

14、投資基金8.00%6,112,141 ￥每月投入6,967 ￥如果投資組合比例為：國債55%，一年期存款10%，商業(yè)保險(xiǎn)10%，基金25%，從35歲開始應(yīng)每月投資額11,237 ￥說明：實(shí)際上黃先生的家庭金融資產(chǎn)基本上除了保障一部分的分紅收益作為家庭支出的補(bǔ)充外，最終可以作為養(yǎng)老準(zhǔn)備金部分，因此，實(shí)際上需要準(zhǔn)備的金額是6112141-2540000 = 3572141元。因此，按照上面的投資組合比例，實(shí)際上每年需要準(zhǔn)備的投資額為74640元。五、子女教育規(guī)劃基本信息小學(xué)3年￥147,000.00中學(xué)3年￥93,000.00高中3年￥120,000.00大學(xué)(國外)5年￥800,000.00預(yù)計(jì)

15、通貨膨脹率3%預(yù)計(jì)讀高中和大學(xué)時(shí)支出高中可準(zhǔn)備時(shí)間9所需費(fèi)用￥166,731.89大學(xué)(國外)可準(zhǔn)備時(shí)間12所需費(fèi)用￥1,053,977.65為上高中準(zhǔn)備預(yù)計(jì)購買國債4.48%￥166,731.89每年購買￥15,448一年定期存款1.58%￥166,731.89每年存入￥17,386購買教育年金保險(xiǎn)￥166,731.89每年支付保費(fèi)￥16,831預(yù)計(jì)投資基金、股票8.00%￥166,731.89每年投資￥13,352為上大學(xué)準(zhǔn)備預(yù)計(jì)購買國債4.5%￥1,053,977.65每年購買￥68,235一年期定期存款1.58%￥1,053,977.65每年存入￥80,458購買教育年金保險(xiǎn)￥1,05

16、3,977.65每年支付保費(fèi)￥76,900預(yù)計(jì)投資基金、股票8.00%￥1,053,977.65每年投資￥55,539.76如果投資組合比例為：國債55%，一年期存款10%，商業(yè)保險(xiǎn)10%，基金25%，那么：目前黃先生夫婦每年需要為兒子儲蓄的教育金額為￥82，406說明： （1）因?yàn)樾『⒛壳罢谏先昙?，可為教育?guī)劃的時(shí)間所剩不多，而孩子國外留學(xué)的費(fèi)用也是一筆很大的開支，為了不至于在以后出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困難，就有必要從現(xiàn)在開始就為高中和大學(xué)做儲蓄準(zhǔn)備； （2）目前黃先生為兒子每年支出4.9萬元，到初中時(shí)因?yàn)榕囵B(yǎng)興趣愛好的費(fèi)用有所減少，所以實(shí)際上費(fèi)用只需要3.1萬元，在初中、高中學(xué)習(xí)階段的教育費(fèi)支

17、出預(yù)算超過了實(shí)際支出，就可以降低教育儲蓄額。在初中階段實(shí)際儲蓄額只需要82406-18000=64406元；在高中階段費(fèi)用實(shí)際上已經(jīng)算入前期儲蓄，所以，高中階段預(yù)算支出4.9萬元可以作為大學(xué)教育儲蓄支出，實(shí)際儲蓄額大約為2萬元。到兒子上大學(xué)后，就可以撤去教育費(fèi)用預(yù)算。六、房產(chǎn)規(guī)劃黃先生已有一套商品房和一套別墅，基本上是自住，對于目前的狀況來說，房產(chǎn)規(guī)劃并不是很迫切的事情，因此，在此不重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)房產(chǎn)規(guī)劃。七、投資資產(chǎn)配置比例黃先生的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好測試為中庸進(jìn)取型，家庭也正處于子女教育期，因此，黃先生目前需要為子女教育費(fèi)用進(jìn)行儲蓄，而且也需要償還貸款，鑒于教育費(fèi)用的迫切性以及收入的不穩(wěn)定性，建議增加一

18、些保險(xiǎn)和債券的投入，同時(shí)增加應(yīng)急存款的儲備，以確保既能應(yīng)付一些突然支出，也可以增加一些比較穩(wěn)定的紅利收入。1、現(xiàn)在投資比例 2、建議投資比例 目前不能肯定實(shí)業(yè)投資的收入，而且目前有貸款償還壓力，有必要增加一些金融資產(chǎn)的投資收入，因此，黃先生有必要有股票解套后轉(zhuǎn)移一部分到基金和債券上，保障一定的分紅收入，同時(shí)如果黃先生投資實(shí)業(yè)后工作繁忙，無暇顧及到股市投資，則可以通過投資基金來替代股票的投資或債券型的投資，這樣，也可以使得黃先生不必要為了投資而兩頭辛苦，增加更多的生活閑暇。建議投資組合比例如下：投資組合收益率預(yù)測：6%*1.98%(存款)+46%*4.5%（外匯）+24%*10%（股票）+12%

19、*8%（基金）+12%*4%（債券）=6%實(shí)際收益率：考慮到所得稅，實(shí)際收益率應(yīng)該是5%左右。八、建議后資產(chǎn)負(fù)債表家庭資產(chǎn)與負(fù)債表資產(chǎn)項(xiàng)目金額負(fù)債項(xiàng)目金額流動資產(chǎn)流動負(fù)債現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物140,000信用卡貸款余額（忽略）生息資產(chǎn)消費(fèi)貸款余額（忽略）股票600,000非流動負(fù)債基金300,000債券300,000外匯存款￥1,200,000汽車貸款余額0自用資產(chǎn)房屋貸款余額0汽車800,000其他負(fù)債1,320,000房產(chǎn)4,000,000負(fù)債合計(jì)0高爾夫球證800,000資產(chǎn)總計(jì)8,140,000凈資產(chǎn)合計(jì)6,820,000支出狀況支出費(fèi)用預(yù)算備注個(gè)人支出車輛使用費(fèi)3500元/月寶馬車通訊費(fèi)

20、1000元/月交際、娛樂、打球6000元/月其他2萬元/年子女支出學(xué)費(fèi)2萬元/年就讀東海外國語學(xué)校生活費(fèi)5000元/年繳納學(xué)校生活費(fèi)課外教育費(fèi)用2000元/月鋼琴、英語、奧數(shù)、體育家庭支出6000元/月包括太太休閑費(fèi)用、家庭生活費(fèi)、日常支出等家庭資產(chǎn)配置比例九、小結(jié)規(guī)劃后，黃先生的家庭收入支出情況如下，收入 實(shí)業(yè)投資收入 320萬元*15%=48萬元 金融性資產(chǎn)投資收入（預(yù)測平均收益率5%） 254萬元*5%=12.7萬元 合計(jì) 60.7萬元支出 家庭風(fēng)險(xiǎn)保障支出 5000元/年 退休投資需求 74640元/年 兒子教育儲蓄金額 82406元/年 家庭生活支出 28萬元/年 貸款本息償還 14

21、萬元/年合計(jì) 58.2萬元財(cái)務(wù)情況總結(jié)1、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移部分向穩(wěn)定分紅型投資資產(chǎn) 收入與支出基本上持平，但是收入的不穩(wěn)定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)仍然是存在的，如果實(shí)業(yè)投資收益率低于15%或者金融性資產(chǎn)投資收入低于5%都有可能引起家庭現(xiàn)金流的赤字，特別是由于實(shí)業(yè)投資的收益率變化很有可能引起家庭財(cái)務(wù)赤字，入不敷出。所以，應(yīng)該將一部分資金退出股票市場轉(zhuǎn)向于投資基金和債券，以在近幾年內(nèi)獲得一個(gè)比較穩(wěn)定的收入。2、注意收支平衡雖然原則上不能拖延養(yǎng)老費(fèi)用和教育費(fèi)用的儲蓄，但實(shí)際上剛性的支出是貸款償還和家庭生活支出，這兩項(xiàng)費(fèi)用總共為14萬元+28萬元 = 42萬元，相對于黃先生家庭可帶來收益的資產(chǎn)（實(shí)業(yè)投資資產(chǎn)和金融性資

22、產(chǎn)共574萬元）來說，如果收益率達(dá)到42萬元/574萬元 = 7.32%，也就是說，資產(chǎn)收益率達(dá)到7.32%才能在短期內(nèi)不影響到黃先生的家庭生活品質(zhì)，從長遠(yuǎn)來看，就需要考慮子女教育費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用和養(yǎng)老費(fèi)用等，因此，長期來看，資產(chǎn)收益率需要超過58.2/574=10.1%才能滿足目標(biāo)。3、適當(dāng)削減支出黃先生還是適量削減一下家庭生活支出，只要提高一下節(jié)儉意識，在不影響生活享受的前提下，減少一些交際娛樂和通訊費(fèi)用還是完全有可能的，另外每年2萬元的雜項(xiàng)費(fèi)用也是略高了些，由此看來，黃先生家庭支出每月減少2500元應(yīng)該不會對家庭生活造成什么影響。如果削減3萬費(fèi)用，實(shí)際上資產(chǎn)收益率就只需要達(dá)到9.62%就可

23、以滿足家庭財(cái)務(wù)需要。4、注意家庭自用房產(chǎn)保障由于黃先生在進(jìn)行投資的過程中也難以準(zhǔn)備房產(chǎn)的重置費(fèi)用，而且房產(chǎn)占了黃先生資產(chǎn)的很大一部分，因此，需要購買一些財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，未雨綢繆，利用少量的投保額來保證房產(chǎn)遭受意外事件時(shí)帶來無法挽回的損失，這樣才能有所防備，生活也更加安心。十、反饋與檢測我們提供的財(cái)務(wù)計(jì)劃是根據(jù)你們目前的家庭客觀情況、財(cái)務(wù)儲蓄與收入預(yù)期及現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)環(huán)境而制定，依次需要定期檢測。1、您認(rèn)為定期檢測的最佳時(shí)間 半年 一年2、在經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、市場利率、通貨膨脹、投資市場變動時(shí)，我們講敘要進(jìn)行即使的溝通。3、如果有以下情況，也請及時(shí)和我們聯(lián)系： 家庭人口增加或減少 財(cái)務(wù)目標(biāo)發(fā)生變化 個(gè)人有重大經(jīng)濟(jì)決策，有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)規(guī)劃執(zhí)行中途改變 需要其他理財(cái)服務(wù)最后，祝您生活輕松愉快，財(cái)務(wù)無憂！附：投資風(fēng)險(xiǎn)偏好測試您的年齡：歲以上1分歲2分歲3分歲4分歲以下分您平均每月支出約占收入的：以上