財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論 最新課件

1、 財(cái)務(wù)分析學(xué) 王文華 陳可喜 主編 立信會(huì)計(jì)出版社出版第一章財(cái)務(wù)分析概論 主要內(nèi)容1.1 財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展 1.2 財(cái)務(wù)分析的含義和目的1.3 財(cái)務(wù)分析的信息來(lái)源1.4 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容1.5 財(cái)務(wù)分析的程序和方法1.1 財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展 財(cái)務(wù)報(bào)告的演化過(guò)程賬戶余額表資產(chǎn)負(fù)債表收益表財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)報(bào)表附注財(cái)務(wù)報(bào)表以外的財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)報(bào)告的產(chǎn)生原因財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生的具體原因，會(huì)計(jì)學(xué)屆尚未取得共識(shí)。然而，大部分學(xué)者認(rèn)為人類早期財(cái)務(wù)報(bào)告的產(chǎn)生是由于受托責(zé)任的出現(xiàn)。 1.1 財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展巴其阿勒時(shí)代 結(jié)清賬戶，檢查記賬錯(cuò)誤，不對(duì)外披露。17世紀(jì)會(huì)計(jì)信息的外部使用者開(kāi)

2、始關(guān)注資產(chǎn)的安全保障情況 。19世紀(jì)會(huì)計(jì)信息生產(chǎn)者向使用者提供資產(chǎn)負(fù)債，包括資產(chǎn)負(fù)債表本身與附注。公司法具有現(xiàn)代意義的財(cái)務(wù)報(bào)告制度初步建立起來(lái)。1.1 財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展20世紀(jì)會(huì)計(jì)披露實(shí)踐的重心發(fā)生轉(zhuǎn)移，由資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)向利潤(rùn)表。 20世紀(jì)70年代美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于1963年發(fā)布了第3號(hào)意見(jiàn)書(shū)，要求提供資金表（后被稱為財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表），會(huì)計(jì)披露方式由此進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表三表并重的階段。1987年，美國(guó)將財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表替代為現(xiàn)金流量表，我國(guó)則在1998年開(kāi)始使用現(xiàn)金流量表。 1.1 財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展如今隨著商業(yè)社會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露程度要求越來(lái)越高，財(cái)務(wù)報(bào)表不斷發(fā)展為現(xiàn)行

3、的“四表一注”。為了提高報(bào)表的易懂性和可用性，增加了附注和附表等表外信息。表內(nèi)確認(rèn)和表外披露兩種表述形式表現(xiàn)為財(cái)務(wù)報(bào)表和其他財(cái)務(wù)報(bào)告，兩者構(gòu)成了今天的財(cái)務(wù)報(bào)告。主要內(nèi)容1.1 財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展 1.2 財(cái)務(wù)分析的含義和目的1.3 財(cái)務(wù)分析的信息來(lái)源1.4 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容1.5 財(cái)務(wù)分析的程序和方法1.2 財(cái)務(wù)分析的含義和目的1.2.1 財(cái)務(wù)分析的含義 1.2.2 財(cái)務(wù)分析的目的 1.2.1 財(cái)務(wù)分析的含義 財(cái)務(wù)分析又稱財(cái)務(wù)報(bào)表分析，財(cái)務(wù)分析就是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用一系列專門(mén)的分析技術(shù)和方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量狀況的過(guò)程。財(cái)務(wù)分析既是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的

4、前提，也是過(guò)去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的總結(jié)，具有承上啟下的作用。 評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況及營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)。實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段。實(shí)施正確投資決策的重要步驟。 1.2.2 財(cái)務(wù)分析的目的 編制財(cái)務(wù)報(bào)表的目的，就是向報(bào)表的使用者提供相關(guān)財(cái)務(wù)信息，從而為他們的決策提供依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者投資者企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者 債權(quán)人供應(yīng)商客戶 政府部門(mén)企業(yè)職工競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手社會(huì)公眾1.2.2 財(cái)務(wù)分析的目的 投資者包括現(xiàn)存的股東和潛在的、未來(lái)的投資者。關(guān)注企業(yè)的獲利能力、投資回報(bào)率及企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)水平。企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人員。不僅關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果的表現(xiàn)，更關(guān)心企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的原因和企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的趨勢(shì)。債權(quán)人包括銀行、非銀行金

5、融機(jī)構(gòu)、企業(yè)債券的購(gòu)買者等。關(guān)注企業(yè)有多少資產(chǎn)可以作為償付債務(wù)的保證，特別是有多少可以立即變現(xiàn)的資產(chǎn)作為償付債務(wù)的保證。1.2.2 財(cái)務(wù)分析的目的 供應(yīng)商供應(yīng)商在向企業(yè)提供商品或勞務(wù)后也成為企業(yè)的債權(quán)人。關(guān)注企業(yè)的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。客戶產(chǎn)品或勞務(wù)的購(gòu)買者。關(guān)心企業(yè)的長(zhǎng)期前景及有助于對(duì)此作出估計(jì)的獲利能力指標(biāo)與財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo)。政府部門(mén)包括財(cái)政、稅務(wù)、國(guó)有資產(chǎn)管理局和企業(yè)主管部門(mén)等。綜合分析，了解企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。1.2.2 財(cái)務(wù)分析的目的 企業(yè)職工企業(yè)職工通常與企業(yè)存在長(zhǎng)久、持續(xù)的關(guān)系。關(guān)注企業(yè)的獲利能力和償債能力。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能把企業(yè)作為接管目標(biāo)。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的各個(gè)方面都比較關(guān)注。

6、社會(huì)公眾關(guān)注企業(yè)的就業(yè)政策、環(huán)境政策、產(chǎn)品政策等方面?？梢酝ㄟ^(guò)分析會(huì)計(jì)報(bào)表了解企業(yè)獲利能力而獲得明確的印象。主要內(nèi)容1.1 財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展 1.2 財(cái)務(wù)分析的含義和目的1.3 財(cái)務(wù)分析的信息來(lái)源1.4 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容1.5 財(cái)務(wù)分析的程序和方法1.3 財(cái)務(wù)分析的信息來(lái)源1.3.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息 1.3.2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的非會(huì)計(jì)信息 1.3.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息 1外部報(bào)送信息 2內(nèi)部報(bào)送信息 1外部報(bào)送信息 外部報(bào)送信息以財(cái)務(wù)報(bào)告為主。包括：財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)。其中，財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的重要組成部分，至少應(yīng)當(dāng)包括以下組成部分：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)

7、金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、報(bào)表附注、其他應(yīng)當(dāng)披露的相關(guān)信息和資料。 1外部報(bào)送信息 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期（年末、季末、月末）全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。 利潤(rùn)表利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果及分配情況的報(bào)表。 現(xiàn)金流量表反映的是會(huì)計(jì)期間內(nèi)由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、融資活動(dòng)和投資活動(dòng)所帶來(lái)的現(xiàn)金流入及流出情況。 1外部報(bào)送信息 所有者權(quán)益變動(dòng)表 反映的是企業(yè)在一定期間由于各種原因?qū)е鹿蓶|權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的增減變化過(guò)程和結(jié)果，體現(xiàn)為資產(chǎn)負(fù)債表上所涉及股東權(quán)益賬戶的期初、期末的狀況。 會(huì)計(jì)報(bào)表附注會(huì)計(jì)報(bào)表附注作為表外信息越來(lái)越被報(bào)表使用者關(guān)注，對(duì)報(bào)表使用者全面了解公司財(cái)務(wù)

8、狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況有非常重要的幫助。 財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū) 財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)是企業(yè)（公司）年度、半年度財(cái)務(wù)報(bào)告期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本情況、財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的總結(jié)性書(shū)面文件。 會(huì)計(jì)報(bào)表附注 會(huì)計(jì)報(bào)表附注的作用提高報(bào)表內(nèi)信息的可比性增進(jìn)報(bào)表內(nèi)信息的可理解性突出財(cái)務(wù)報(bào)表信息的重要性會(huì)計(jì)報(bào)表附注重點(diǎn)項(xiàng)目分析會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的分析關(guān)聯(lián)方交易的分析資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的分析2內(nèi)部報(bào)送信息 除了定期對(duì)企業(yè)外部公開(kāi)報(bào)送的會(huì)計(jì)信息以外，會(huì)計(jì)系統(tǒng)還編制一些僅用于內(nèi)部管理使用的會(huì)計(jì)信息。例如企業(yè)成本計(jì)算數(shù)據(jù)和流程、期間費(fèi)用的構(gòu)成、企業(yè)預(yù)算、企業(yè)投融資決策信息以及企業(yè)內(nèi)部業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法和結(jié)構(gòu)等。這些信

9、息作為企業(yè)的商業(yè)秘密一般并不公開(kāi)披露，而且國(guó)家相關(guān)部門(mén)也不強(qiáng)制企業(yè)對(duì)外報(bào)送。1.3.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的非會(huì)計(jì)信息 審計(jì)報(bào)告無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告否定意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告公司董事會(huì)報(bào)告 公司的發(fā)展趨勢(shì)，公司主要經(jīng)營(yíng)范圍及經(jīng)營(yíng)成果，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境及宏觀政策、法規(guī)的變化對(duì)公司流動(dòng)性、資本、經(jīng)營(yíng)成果方面的影響，以及公司投資情況和募集資金使用情況等 1.3.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的非會(huì)計(jì)信息 國(guó)家有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策和法律規(guī)范這方面的信息主要包括產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格政策、信貸政策、分配政策、稅務(wù)法規(guī)、財(cái)務(wù)法規(guī)、金融法規(guī)等。市場(chǎng)信息市場(chǎng)信息包括消費(fèi)品市場(chǎng)、生產(chǎn)資料市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)等

10、，其中任何一部分都與企業(yè)財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)相關(guān)。 公司治理信息 主要內(nèi)容1.1 財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展 1.2 財(cái)務(wù)分析的含義和目的1.3 財(cái)務(wù)分析的信息來(lái)源1.4 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容1.5 財(cái)務(wù)分析的程序和方法1.4 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容1.4.1 會(huì)計(jì)報(bào)表解讀1.4.2 企業(yè)的償債能力分析1.4.3 企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力分析1.4.4 企業(yè)的盈利能力分析1.4.5 企業(yè)的發(fā)展能力分析1.4.6 企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)能力分析1.4.1 會(huì)計(jì)報(bào)表解讀會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量分析就是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中的重要項(xiàng)目進(jìn)行分析。資產(chǎn)負(fù)債表分析資金運(yùn)用與資金來(lái)源的真實(shí)匹配度；資產(chǎn)、負(fù)債的流動(dòng)性與結(jié)構(gòu)比例；所有者權(quán)益的構(gòu)成狀況等。 利潤(rùn)表著重分析收入與費(fèi)用

11、的配比及其真實(shí)性?，F(xiàn)金流量表著重分析企業(yè)現(xiàn)金流量的合理性與持久性。1.4.2 企業(yè)的償債能力分析償債能力指借款人償還債務(wù)的能力，可分為：長(zhǎng)期償債能力指企業(yè)保證及時(shí)償付一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上到期債務(wù)的可靠程度。財(cái)務(wù)指標(biāo)有：固定支出保障倍數(shù)、利息保障倍數(shù)、全部資本化比率和負(fù)債等。 短期償債能力指企業(yè)支付一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)到期債務(wù)的能力。財(cái)務(wù)指標(biāo)有：現(xiàn)金比率、營(yíng)運(yùn)資金、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率等。1.4.3 企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力分析 企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力是指通過(guò)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)所反映出來(lái)的企業(yè)資金利用的效率。體現(xiàn)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)周期流動(dòng)資

12、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等1.4.4 企業(yè)的盈利能力分析 企業(yè)的盈利能力通常是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤(rùn)的能力。 體現(xiàn)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)有：銷售凈利率銷售毛利率資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)收益率等1.4.5 企業(yè)的發(fā)展能力分析 企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長(zhǎng)性，它是企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃堋?體現(xiàn)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)有：利潤(rùn)增長(zhǎng)率 銷售增長(zhǎng)率 現(xiàn)金增長(zhǎng)率 凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率 股利增長(zhǎng)率等1.4.6 企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)能力分析 企業(yè)的綜合性財(cái)務(wù)能力分析，也稱為全面的財(cái)務(wù)分析，是對(duì)公司一定期間資金運(yùn)營(yíng)及相應(yīng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的方方面面所進(jìn)行的全方位、全過(guò)程的系統(tǒng)分析。 這種分析通常用于對(duì)公司年

13、度財(cái)務(wù)報(bào)告的分析上，利用年度財(cái)務(wù)報(bào)告所披露的公司各方面信息，綜合分析投融資決策與資產(chǎn)資本運(yùn)營(yíng)行為，考察公司資金運(yùn)用績(jī)效及運(yùn)用過(guò)程中所存在的問(wèn)題。主要內(nèi)容1.1 財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展 1.2 財(cái)務(wù)分析的含義和目的1.3 財(cái)務(wù)分析的信息來(lái)源1.4 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容1.5 財(cái)務(wù)分析的程序和方法1.5 財(cái)務(wù)分析的程序和方法1.5.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本程序 1.5.2 財(cái)務(wù)分析的方法 1.5.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本程序確定分析的目標(biāo)收集、整理和核實(shí)所需要的相關(guān)資料數(shù)據(jù) 分析財(cái)務(wù)報(bào)表 財(cái)務(wù)報(bào)表分析綜合評(píng)價(jià) 編寫(xiě)分析報(bào)告 1.5.2 財(cái)務(wù)分析的方法 比較分析法比率分析法因素分析法 比較分析法分類絕對(duì)數(shù)比較分析

14、絕對(duì)數(shù)增減變動(dòng)分析 百分比增減變動(dòng)分析 比較標(biāo)準(zhǔn)實(shí)際指標(biāo)同計(jì)劃指標(biāo)比較 本期指標(biāo)與上期指標(biāo)比較 本企業(yè)指標(biāo)同國(guó)內(nèi)外先進(jìn)企業(yè)指標(biāo)比較 比較分析法比較方法趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。包括：重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較 、會(huì)計(jì)報(bào)表的比較和會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較。結(jié)構(gòu)分析法 結(jié)構(gòu)分析法是在統(tǒng)計(jì)分組的基礎(chǔ)上，計(jì)算各組成部分所占比重，進(jìn)而分析某一總體現(xiàn)象的內(nèi)部結(jié)構(gòu)特征、總體的性質(zhì)、總體內(nèi)部結(jié)構(gòu)依時(shí)間推移而表現(xiàn)出的變化規(guī)律性的統(tǒng)計(jì)方法。結(jié)構(gòu)指標(biāo)（）（總體中某一部分/總體總量）100 比較分析法評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)在進(jìn)行比較分析時(shí)，常用的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有四類：反映各類企業(yè)不同時(shí)期內(nèi)都普遍適用的公認(rèn)指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)反映某行業(yè)水平的行業(yè)指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)反映本企業(yè)目標(biāo)水平的目標(biāo)指標(biāo)