盈余管理的動機(jī)國外文獻(xiàn)綜述3300字

1、盈余管理的動機(jī)國外文獻(xiàn)綜述3300字 一、引言盈余管理是指企業(yè)經(jīng)理通過對財務(wù)報表數(shù)據(jù)的操控，更改企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)，從而影響企業(yè)財務(wù)報告利潤，最終影響企業(yè)信息外部使用者對企業(yè)的決策的行為。Roychowdhury2022年通過解釋盈余管理的目的而對盈余管理進(jìn)展了定義。經(jīng)理人是被企業(yè)所雇傭的高級員工，他們必須盡力使股東對他們的經(jīng)營成果滿意；此外，企業(yè)管理人員也需要完成已經(jīng)制定的財務(wù)目的。為了實現(xiàn)以上的目的，企業(yè)管理人員往往會通過特殊手段進(jìn)展盈余管理，這個手段施行的過程就是盈余管理。關(guān)于企業(yè)管理層為什么進(jìn)展盈余管理，國外學(xué)者各抒己見。Watts和Zimmerman1986年明確指出有鼓勵因素導(dǎo)致管理

2、層進(jìn)展盈余管理。他們列明報酬契約、債務(wù)契約以及政治原因都是管理層進(jìn)展盈余管理的動因。Aharony等人2000年選取中國B股和H股的IPO公司作為樣本，他們確認(rèn)了在IPO公司當(dāng)中存在著盈余管理現(xiàn)象。Hunton等人2022年，Libby和Kinney2000年指出企業(yè)管理層會為了滿足財務(wù)分析師的預(yù)測而進(jìn)展盈余管理，而這直接促成了企業(yè)股價的增長。在此根底上，其他學(xué)者對盈余管理的動機(jī)進(jìn)展了進(jìn)一步的研究。二、契約動機(jī)一債務(wù)契約Defond和Jiambalvo1994年以及Sweeney1994年論證了契約是盈余管理的動機(jī)之一。Defond和Jiambalvo1994年通過對有債務(wù)契約的公司的研究，發(fā)

3、現(xiàn)公司管理層會為了防止違背債務(wù)契約而進(jìn)展盈余管理。詳細(xì)來說，那些有可能違背債務(wù)契約的公司的管理層會通過盈余管理來虛增企業(yè)財務(wù)報表的利潤，由此防止因違背契約對企業(yè)造成的不良影響。Sweeney1994年也闡述了盈余管理和債務(wù)契約之間存在聯(lián)絡(luò)。研究說明，違約的公司更有可能進(jìn)展盈余管理。二報酬契約Holthausen等人1995年提出契約可以被視為盈余管理的動機(jī)之一。報酬契約促使企業(yè)管理層進(jìn)展盈余管理。Bergstresser和Philippon2022年也提及CEO的報酬是盈余管理的重要影響因素。詳細(xì)來說，CEO的工資薪酬和公司的股價相掛鉤，股價越高，CEO的工資就越高。由此可見，CEO會為了自己

4、的高收入或者高的聲譽(yù)度而進(jìn)展盈余管理，通過盈余管理的手段使企業(yè)的股價上升。除此以外，Bowen,Ducharme和Shores1995年以及Burgstahler和Dichev1997年都進(jìn)一步的提醒了企業(yè)管理層會為了高收入而進(jìn)展盈余管理。詳細(xì)來說，盈余管理有助于提升企業(yè)的知名度和聲譽(yù)度。有著高的知名度和好的聲譽(yù)度的企業(yè)往往能得到雙贏的結(jié)果：企業(yè)可以通過高知名度獲得更多工程，企業(yè)管理層那么因為幫助公司提升了知名度而獲得高收入。因此，報酬是企業(yè)盈余管理的動因之一。另外，Zeng等人2022年認(rèn)為高報酬是企業(yè)高管進(jìn)展盈余管理的主要動機(jī)之一。他們通過研究盈余管理和報酬的關(guān)系，認(rèn)為企業(yè)的財務(wù)報表利潤直

5、接影響高管的收入。除此以外，Zeng等人2022年還通過追溯前人的研究成果來證明他們的研究結(jié)論。例如，Healy1985年、Deangelo1986年、Dechow和Sloan1991年、Holthansen等人1995年以及Guidry等人1999年都提出了企業(yè)高管會為了高收入而進(jìn)展盈余管理。Rahman等人2022年也支持報酬是盈余管理的鼓勵因素。企業(yè)高管擁有內(nèi)幕消息，因此，他們可以通過盈余管理來平衡自己如今與將來的收入報酬。三、資本市場動機(jī)一股權(quán)Barker等人2022年通過研究驗證了企業(yè)管理層會通過調(diào)控企業(yè)財務(wù)利潤來幫助自己獲得更多的股權(quán)。Gaver2022年也提出支持Barker等人

6、的觀點，并且還指出股權(quán)也屬于企業(yè)管理人員的報酬。類似的，Bartov和Mohanram2022年以及Kwon和Yin2022年都把股權(quán)視為盈余管理的鼓勵因素。Cheng和Warfield2022年更詳細(xì)的將盈余管理和管理層的股權(quán)鼓勵聯(lián)絡(luò)起來。他們應(yīng)用1993到2000年的數(shù)據(jù)來論證分析企業(yè)管理層會因為股權(quán)鼓勵而進(jìn)展盈余管理。Burns和Kedia2022年以及Cheng和Farber2022年提出股權(quán)是盈余管理的動機(jī)。而且相比其他影響因素，企業(yè)管理層更易因股權(quán)鼓勵而進(jìn)展盈余管理。Lee2022年也提及股權(quán)是盈余管理的另一個鼓勵因素。二市場溢價市場溢價是另一個廣為流傳的盈余管理的動機(jī)。Kaszn

7、ik和Mcnichols2002年通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)連續(xù)一兩年企業(yè)利潤到達(dá)財務(wù)分析師預(yù)測的企業(yè)，他們的企業(yè)價值并不會有顯著進(jìn)步。然而，假如企業(yè)可以連續(xù)兩或三年使企業(yè)利潤到達(dá)或者超過財務(wù)分析師的預(yù)測，將會使企業(yè)的市場價值溢價，使得企業(yè)的價值明顯高于企業(yè)的原始價值。另外，Bartov等人2002年搜集了1983年至1997年的數(shù)據(jù)得出一個結(jié)論：可以使企業(yè)利潤到達(dá)或者超過財務(wù)分析師預(yù)測數(shù)據(jù)MBE的企業(yè)會比那些沒到達(dá)財務(wù)分析師預(yù)測數(shù)據(jù)的企業(yè)多獲得大約3%的市場增值。三監(jiān)管動因有很多證據(jù)顯示監(jiān)管是企業(yè)管理層進(jìn)展盈余管理的動因。Healy和Wahlen1999年，F(xiàn)ong2022年，Zeng等人2022年，Ve

8、rbruggen等人2022年以及Rahman等人2022年都提出監(jiān)管可以促使企業(yè)管理層對企業(yè)盈余進(jìn)展管理。另外，政治本錢也被廣泛的視為盈余管理的動因。Fong2022年指出政治本錢類似于監(jiān)管，政治本錢對企業(yè)管理層造成壓力，使得企業(yè)管理層進(jìn)展盈余管理。Verbruggen等人2022年和Rahman等人2022年也都支持將政治本錢視為盈余管理的動機(jī)。四、滿足財務(wù)分析師預(yù)測MBEBurgstahler和Dichev1997年詳細(xì)解釋了企業(yè)管理層通過盈余管理可以使企業(yè)的利潤到達(dá)或者超過財務(wù)分析師的預(yù)測數(shù)據(jù)MBE)。這樣在有助于企業(yè)管理層逃避法律糾紛的同時還能提升企業(yè)的聲譽(yù)度。除此以外，Brown2

9、001年也提到企業(yè)管理層有動機(jī)采取盈余管理來防止未到達(dá)分析師預(yù)測對企業(yè)造成的不利影響。同樣的，Matsunaga和Park2001年提出沒有到達(dá)財務(wù)分析師的預(yù)測會對企業(yè)管理層的收入造成不良影響。詳細(xì)來說，企業(yè)管理層為了防止收入受到影響，可以通過改變財務(wù)報告的利潤來使企業(yè)利潤到達(dá)或者超過財務(wù)分析師預(yù)測MBE。Matsumoto2002年以及Baik和Jiang2022年都支持企業(yè)管理層會被財務(wù)分析師的預(yù)測數(shù)據(jù)影響。詳細(xì)來說，Matsumoto2002年論證了進(jìn)展盈余管理的企業(yè)更易于使企業(yè)的財務(wù)利潤到達(dá)或者超過財務(wù)分析師的預(yù)測MBE。Baik和Jiang2022年也指出負(fù)盈利對企業(yè)來說是個壞消息，

10、沒能使企業(yè)的利潤到達(dá)或者超過財務(wù)分析師的預(yù)測MBE會給企業(yè)帶來巨額損失。因此，企業(yè)管理層有充分的動機(jī)進(jìn)展盈余管理來防止損失。Burgstahler和Eames2022年也確認(rèn)了企業(yè)會通過盈余管理來防止因為沒有到達(dá)或者超過財務(wù)分析師的預(yù)測MBE而產(chǎn)生的一些不好的影響。江蘇財經(jīng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，江蘇淮安223003參考文獻(xiàn)：1Baik,B.and Jiang,G.,2022.The use of ManagementForecasts to Dampen Analystsrsquo; Expectations.Journal of Accounting and Public Policy,25(5),pp.531-553.2Bergstresser,D.an