固定資產(chǎn)折舊對比模型和固定資產(chǎn)更新決策模型的設(shè)計(jì)ppt課件

1、三、固定資產(chǎn)折舊對比模型的設(shè)計(jì).三、固定資產(chǎn)折舊對比模型的設(shè)計(jì)一固定資產(chǎn)折舊函數(shù)固定資產(chǎn)折舊不是現(xiàn)金流量，但由于它會對凈利潤產(chǎn)生影響，而間接產(chǎn)生抵稅效果，影響企業(yè)的現(xiàn)金流量。因此，在進(jìn)展固定資產(chǎn)投資分析時(shí)，折舊方法是決策必需思索的重要要素。固定資產(chǎn)折舊的方法很多，有直線法、任務(wù)量法、加速折舊法等等.固定資產(chǎn)折舊一、固定資產(chǎn)折舊的影響要素： 固定資產(chǎn)的原值 固定資產(chǎn)的凈殘值估計(jì)數(shù) 固定資產(chǎn)的運(yùn)用年限估計(jì)數(shù)二、固定資產(chǎn)計(jì)提折舊的范圍：一固定資產(chǎn)不再計(jì)提折舊的情況： 1已提足折舊仍繼續(xù)運(yùn)用的固定資產(chǎn) 2按規(guī)定單獨(dú)作價(jià)作為固定資產(chǎn)入賬的土地二當(dāng)月添加的固定資產(chǎn)，當(dāng)月不提折舊，從下月開場計(jì)提折舊 當(dāng)月減

2、少的固定資產(chǎn)，當(dāng)月照提折舊，從下月開場不提折舊 運(yùn)用期滿不提折舊，沒到運(yùn)用期滿，提早報(bào)廢，也不提折舊.四、折舊方法平均的方法：平均年限法、任務(wù)量法加速折舊法：年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法1、平均的方法：平均年限法、任務(wù)量法 折舊額原值折舊率 折舊率1-估計(jì)凈殘值/估計(jì)運(yùn)用年限2、年數(shù)總和法 計(jì)提基數(shù)：原值-凈殘值 年折舊率尚可運(yùn)用年數(shù)/估計(jì)運(yùn)用年限的年數(shù)總和 折舊額折舊基數(shù)折舊率例：02年12月份，購買一臺固定資產(chǎn)原值16萬元，估計(jì)凈殘值1萬元，估計(jì)可運(yùn)用5年，03年固定資產(chǎn)開場運(yùn)用 03年固定資產(chǎn)折舊額：16-15/15 .例：03年4月份，購買一臺固定資產(chǎn)原值16萬元，估計(jì)凈殘值1萬元，估計(jì)

3、可運(yùn)用5年。計(jì)算04年固定資產(chǎn)的折舊 16-15/154/12+ 16-1 4/158/12 3、雙倍余額遞減法 計(jì)提的基數(shù)：期初的賬面凈值固定資產(chǎn)賬面凈值 折舊額固定資產(chǎn)賬面凈值折舊率 折舊率=1估計(jì)可運(yùn)用年限2例：01年12月份，購買一臺固定資產(chǎn)原值16萬元，估計(jì)凈殘值1萬元，估計(jì)可運(yùn)用5年，計(jì)算1到5年固定資產(chǎn)的折舊02年折舊額：16 2/5=6.403年折舊額：16-6.4 2/5=3.8404年折舊額: (16-6.4-3.84) 2/5=2.3040506年折舊額: (16-6.4-3.84-2.304 -1) 2 =1.228.常用的EXCEL固定資產(chǎn)折舊函數(shù)直線折舊法函數(shù)SLN

4、 格式：SLNcost，salvage，life 功能：前往某項(xiàng)固定資產(chǎn)每期按直線折舊法計(jì)算的折舊數(shù)額 參數(shù)：cost固定資產(chǎn)的原始本錢； salvage固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)的估計(jì)凈殘值； life固定資產(chǎn)可運(yùn)用年數(shù)的估計(jì)數(shù)。平均的方法：平均年限法、任務(wù)量法 折舊額原值折舊率 折舊率1-估計(jì)凈殘值/估計(jì)運(yùn)用年限.常用的EXCEL固定資產(chǎn)折舊函數(shù)雙倍余額遞減法函數(shù)DDB 格式：DDBcost，salvage，life，period，factor 功能：前往固定資產(chǎn)在某期間period的折舊數(shù)額。 參數(shù)：cost、salvage、life含義同上； period所要計(jì)算的折舊的期限，必需與life參數(shù)采

5、用一樣的計(jì)量單位； factor遞減速率，為選擇性參數(shù)，缺省值為2。雙倍余額遞減法 計(jì)提的基數(shù)：期初的賬面凈值固定資產(chǎn)賬面凈值 折舊額固定資產(chǎn)賬面凈值折舊率 折舊率=1估計(jì)可運(yùn)用年限2.常用的EXCEL固定資產(chǎn)折舊函數(shù)固定余額遞減法函數(shù)DB 格式：DBcost，salvage，life，period,month 功能：前往某項(xiàng)固定資產(chǎn)每期按固定余額遞減法計(jì)算的折舊數(shù)額 參數(shù)： cost、salvage、life含義同上period所要計(jì)算的折舊的期限，必需與life參數(shù)采用一樣的計(jì)量單位；Month 第一年的約束，可缺省 。.常用的EXCEL固定資產(chǎn)折舊函數(shù)倍率余額遞減法函數(shù)VDB 格式：VD

6、Bcost，salvage，life，stat_period，end_period,factor,no_switch 功能：前往固定資產(chǎn)在某期間 stat_period 與end_period之間的折舊數(shù)額。 參數(shù)：cost、salvage、life含義同上； stat_period 所要計(jì)算的折舊的起始時(shí)間，end_period 所要計(jì)算的折舊的終止時(shí)間factor遞減速率，為選擇性參數(shù)，缺省值為2。.常用的EXCEL固定資產(chǎn)折舊函數(shù)年數(shù)總和法函數(shù)SYD 格式：SYDcost，salvage，life，per 功能：前往固定資產(chǎn)在某期間按年數(shù)總和法計(jì)算的折舊數(shù)額。 參數(shù)：cost、salva

7、ge、life含義同上；per所要計(jì)算的第幾期折舊數(shù)額，必需與life參數(shù)采用一樣的計(jì)量單位；年數(shù)總和法 是將固定資產(chǎn)的原價(jià)減去殘值后的凈額乘以一個(gè)逐年遞減的分?jǐn)?shù)計(jì)算每年的折舊額。年折舊額 =固定資產(chǎn)原價(jià)估計(jì)凈殘值 尚可運(yùn)用年限 / 估計(jì)運(yùn)用年限之和留意：企業(yè)年數(shù)總和法計(jì)提折舊額是以年為單位，即每年遞減。當(dāng)固定資產(chǎn)是年中獲得時(shí)，那么是12個(gè)月為一個(gè)計(jì)算單位計(jì)算。.二折舊對比模型的建立(1)建立折舊對比任務(wù)表(2)輸入要折舊的固定資產(chǎn)的根本數(shù)據(jù)(A2:B4)(3)運(yùn)用折舊函數(shù)計(jì)算該固定資產(chǎn)各期折舊數(shù)額,以雙倍余額法為例,可采用直接輸入公式或啟動函數(shù)導(dǎo)游兩種方式:如采用啟動函數(shù)導(dǎo)游,那么在選定C6

8、單元后,單擊FX函數(shù),在其出現(xiàn)的對話框中的函數(shù)分類列表中選擇財(cái)務(wù),并在其函數(shù)名列表中選擇DDB函數(shù),單擊確定按鈕后,在其出現(xiàn)的對話框中輸入函數(shù)的參數(shù),再單擊確定即可,然后,將該公式復(fù)制到C7,C8單元格中即可,并修正相應(yīng)Period參數(shù)值,接著,選定C9單元格后,單擊淋貼函數(shù)工具,在其出現(xiàn)的對話框在其出現(xiàn)的對話框中的函數(shù)分類列表中選擇財(cái)務(wù),并在其函數(shù)名列表中選擇DDB函數(shù),單擊確定按鈕后,在其出現(xiàn)的對話框中輸入函數(shù)的參數(shù),再單擊確定即可,最后將C9的單元計(jì)算公式復(fù)制到C10.四、設(shè)備更新決策固定資產(chǎn)更新是對技術(shù)上或經(jīng)濟(jì)上不易繼續(xù)運(yùn)用的舊資產(chǎn)用新資產(chǎn)改換，或用先進(jìn)的技術(shù)對原有設(shè)備進(jìn)展部分改造。固

9、定資產(chǎn)更新決策主要研討兩個(gè)問題.一個(gè)是決議能否更新，即繼續(xù)運(yùn)用還是改換新資產(chǎn)；另一個(gè)是決議選擇什么樣的資產(chǎn)來更新一固定更新決策根底二固定資產(chǎn)更新決策模型的建立 .一更新決策根底1、更新決策的分析方法 更新決策不同于普通的投資決策，普通來說，設(shè)備的更新并不直接改動企業(yè)的消費(fèi)才干，不添加企業(yè)的現(xiàn)金流入。更新決策的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流出，即使有少量的殘值變價(jià)收入，也屬于支出的抵減，而非本質(zhì)上流入添加，這給直接采用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量分析帶來困難。.(一)、固定資產(chǎn)更新決策 經(jīng)過對新、舊設(shè)備的收益和本錢進(jìn)展分析評價(jià)，確定能否以新設(shè)備交換舊設(shè)備的決策。一運(yùn)用年限一樣工程的更新決策 差量分析法 舊設(shè)備剩余運(yùn)用年限

10、 = 新設(shè)備運(yùn)用年限 可采用差額分析法計(jì)算兩種決策的現(xiàn)金流量差額，并以此計(jì)算凈現(xiàn)值或內(nèi)含報(bào)酬率，以判別能否更新。由于這種情況非常稀有，技術(shù)處置上也相當(dāng)困難，所以在進(jìn)展固定資產(chǎn)更新決策時(shí)通常平均本錢法。 二運(yùn)用年限不等工程的更新決策 平均年本錢法 經(jīng)過計(jì)算和比較新舊設(shè)備平均每年運(yùn)用本錢的高低，來評價(jià)設(shè)備更新方案能否可行的一種決策分析方法。 .案例分析：固定資產(chǎn)能否更新？繼續(xù)運(yùn)用舊設(shè)備：原值 2200萬元估計(jì)運(yùn)用年限 10年曾經(jīng)運(yùn)用年限 4年最終殘值 200萬元變現(xiàn)價(jià)值 600萬元年運(yùn)轉(zhuǎn)本錢 700萬元更新購入新設(shè)備原值 2400萬元估計(jì)運(yùn)用年限 10年曾經(jīng)運(yùn)用年限 0年最終殘值 300萬元變現(xiàn)價(jià)

11、值 2400萬元年運(yùn)轉(zhuǎn)本錢 400萬元在生活當(dāng)中：手機(jī)、汽車、家電、甚至住房都會面臨能否更新問題的困擾！.600700700700700700700繼續(xù)運(yùn)用舊設(shè)備 n6 2002400400400400400400400400400400400300改換新設(shè)備 n101新舊設(shè)備現(xiàn)金流量分析.2NPV和IRR的姿態(tài)由于沒有適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金流入，無論那個(gè)方案都不能計(jì)算其凈現(xiàn)值和內(nèi)含報(bào)酬率。通常，在收入一樣時(shí)，我們以為本錢較低的方案是好方案。那么，我們可否經(jīng)過比較兩個(gè)方案的總本錢來判別方案的優(yōu)劣呢？.依然不妥。由于舊設(shè)備尚可運(yùn)用6年，而新設(shè)備可運(yùn)用10年，兩個(gè)方案獲得的“產(chǎn)出并不一樣。因此，我們該當(dāng)比較其

12、1年的本錢，即獲得1年的消費(fèi)才干所付出的代價(jià)，據(jù)以判別方案的優(yōu)劣。家庭財(cái)富決策與此非常類似.差額分析法只適用于新舊設(shè)備運(yùn)用年限一樣的情況我們能否可以運(yùn)用差額分析法，根據(jù)實(shí)踐的現(xiàn)金流量進(jìn)展分析呢？依然有問題。兩個(gè)方案投資相差1800元24 00600，作為更新的現(xiàn)金流出；每年運(yùn)轉(zhuǎn)本錢相差300元700400，是更新帶來的本錢節(jié)約額，視同現(xiàn)金流入。問題在于舊設(shè)備第六年報(bào)廢，新設(shè)備第7年至第10年仍可運(yùn)用，后4年無法確定本錢節(jié)約額。因此，這種方法依然不妥。除非新、舊設(shè)備未來運(yùn)用年限一樣這種情況非常稀有，或者能確定繼續(xù)運(yùn)用舊設(shè)備時(shí)第7年選擇何種設(shè)備這也是相當(dāng)困難的，根據(jù)實(shí)踐現(xiàn)金流動進(jìn)展分析會碰到困難。

13、.3設(shè)備更新的平均本錢法 固定資產(chǎn)的平均本錢是指該資產(chǎn)引起的現(xiàn)金流出的年平均值。假設(shè)不思索貨幣的時(shí)間價(jià)值，它是未來運(yùn)用年限內(nèi)的現(xiàn)金流出總額與運(yùn)用年限的比值。假設(shè)思索貨幣時(shí)間價(jià)值，它是未來運(yùn)用年限內(nèi)現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值與年金現(xiàn)值系數(shù)的比值，即平均每年的現(xiàn)金流出。有三種計(jì)算方法,計(jì)算現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值，然后分?jǐn)偨o每一年；另一種是先將原始投資和殘值攤銷到每年，然后與各年相等的運(yùn)轉(zhuǎn)本錢相加，求得每年平均的現(xiàn)金流出量；還有一種是將殘值在原始投資中扣除，視同每年承當(dāng)相應(yīng)的利息，然后與凈投資攤銷及年運(yùn)轉(zhuǎn)本錢總計(jì)，求出每年的平均本錢。 .3固定資產(chǎn)的平均年本錢分析固定資產(chǎn)的平均年本錢，是指資產(chǎn)引起的現(xiàn)金流出的年平均

14、值。假設(shè)不思索貨幣的時(shí)間價(jià)值，它是未來運(yùn)用年限內(nèi)的現(xiàn)金流出總額與運(yùn)用年限的比值。假設(shè)思索貨幣的時(shí)間價(jià)值，它是未來運(yùn)用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值與年金現(xiàn)值系數(shù)的比值，即平均每年的現(xiàn)金流出。. 年平均本錢的計(jì)算公式： a+b*(P/A,I,n1n2)c*(P/s,I,n1n2)年平均本錢= (p/A,I,n1n2)其中： a：舊設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值或新設(shè)備的購置價(jià)錢 b: 年運(yùn)轉(zhuǎn)本錢 c: 最終殘值 n1 ：估計(jì)運(yùn)用年限 n2 ：已運(yùn)用年限 i ： 最低投資報(bào)酬率 (P/A,I,n1n2): 年金現(xiàn)值系數(shù) (1-1+i)-n)/i n=n1-n2 (P/S,I,n1n2): 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 1/(1+i)n.計(jì)

15、算固定資產(chǎn)的平均本錢計(jì)算現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值，然后分?jǐn)偨o每一年結(jié)論：由于舊設(shè)備的年平均本錢低于新設(shè)備，故此不應(yīng)該更新。.案例思索：繼續(xù)運(yùn)用舊設(shè)備和更新運(yùn)用新設(shè)備應(yīng)該看作兩個(gè)彼此獨(dú)立的方案舊設(shè)備的變價(jià)收入不可以看作新設(shè)備的現(xiàn)金流入量，反而應(yīng)該將其看作舊設(shè)備的初始投資假設(shè)運(yùn)用年限一樣，而且可以產(chǎn)生收益，可以運(yùn)用兩方案的現(xiàn)金流量的差額分析法.案例：固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命的分析更新年限原值（1）余值（2）8的貼現(xiàn)率（3）余值的現(xiàn)值（4）（2）（3）運(yùn)行成本（5）運(yùn)行成本的現(xiàn)值（6）（5）（3）更新時(shí)運(yùn)行成本現(xiàn)值（7）（6）現(xiàn)值總成本（8）（1）（4）（7）年金現(xiàn)值系數(shù)（i8）（9）平均年成本（10)=(8)/(

16、9)1140010000。9269262001851856590.926711.7214007600。85765122018937411231.783629.8314006000。79447625019957314972.577580.9414004600。73533829021378618483.312558.0514003400。681232340232101821863.993547.5614002400。630151400252127025194.623544.9714001600。58393450262153228395.206545.3814001000。5415450027118

17、0331495.749547.8.案例某公司有一臺設(shè)備，購于3年前，如今思索能否需求更新。該公司所得稅率為40，其他有關(guān)資料見表項(xiàng) 目舊 設(shè) 備新 設(shè) 備原價(jià)60 00050 000稅法規(guī)定殘值（10）6 0005 000稅法規(guī)定使用年限（年）64已用年限30尚可使用年限44每年操作成本8 6005 000兩年后大修成本28 000最終報(bào)廢殘值7 00010 000目前變現(xiàn)價(jià)值10 000每年折舊額（直線法）（年數(shù)總和法）第一年9 00018 000第二年9 00013 500第三年9 0009 000第四年04 500.分析闡明假設(shè)兩臺設(shè)備的消費(fèi)才干一樣，并且未來可運(yùn)用年限一樣，因此我們可經(jīng)

18、過比較其現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值，判別方案的優(yōu)劣。假設(shè)未來的尚可運(yùn)用年限不同，那么需求將總現(xiàn)值轉(zhuǎn)換成平均年本錢，然后進(jìn)展比較。.項(xiàng) 目現(xiàn)金流量時(shí)間（年次）系數(shù)（10）現(xiàn)值繼續(xù)用舊設(shè)備：舊設(shè)備變現(xiàn)價(jià)值（10 000）01(10000)舊設(shè)備變現(xiàn)損失減稅（1000033000）0.4(9200）01(9200)每年付現(xiàn)操作成本8600（10.4）（5160）143.170(16357.2)每年折舊抵稅90000.43600132.4878953.2兩年末大修成本28000（10.4）（16800）20.826(13876.8)殘值變現(xiàn)收入700040.6834781殘值變現(xiàn)凈收入（70006000）0.4

19、（400）40.683(273.2)納稅合計(jì)(35973)繼續(xù)運(yùn)用舊設(shè)備的財(cái)務(wù)分析.項(xiàng)目現(xiàn)金流量時(shí)間（年次）系數(shù)（10）現(xiàn)值更換新設(shè)備：設(shè)備投資（50 000）01(50000)每年付現(xiàn)操作成本5000（10.4）（3000）143.170(9510)每年折舊抵稅：第一年180000.4720010.9096544.8第二年135000.4540020.8264460.4第三年90000.4360030.7512703.6第四年45000.4180040.6831229.4殘值收入1000040.6836830殘值凈收入納稅（100005000）0.4（2000）40.683(1366)合計(jì)(39107.80)更新運(yùn)用新設(shè)備的財(cái)務(wù)分析.分析結(jié)果：更新新設(shè)備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值為39107.80元，比繼續(xù)運(yùn)用舊設(shè)備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值