一個有趣的風險管理問題

1、一個有趣的風險管理問題2008年9月，美國金融市場風云再起，曠日持久的美國次貸危機終于淡變成令人一 場嚴峻的全球經(jīng)濟危機，危機爆發(fā)之后各國采取一系列經(jīng)濟政策和貨幣來維持經(jīng)濟運 行，但是美國次貸危機和希臘主權(quán)債務危機都是因為信用關(guān)系鏈中斷導致的金融危機， 或者說都是信用風險所導致的危機，兩者的區(qū)別只是債務人的不同而已，前者的債務人 為個人，后者則為政府。美國次貸危機和希臘主權(quán)債務危機的連爆發(fā)市人們對金融創(chuàng)新特別是金融行業(yè)產(chǎn)品 創(chuàng)新中的風險度量，風險控制甚至風險管理的理論和方法進行了深層次全方位的審視和 思考，有人認為傳統(tǒng)的風險度量和風險控制為主，構(gòu)成風險理論存在嚴重的漏洞，有人 甚至認為應該把傳

2、統(tǒng)管理理論的基礎推倒重來。毫無疑問，次貸危機風險的防范應該從信貸源頭開始，為此必須從銀行在給貸款時 所做出必要的選擇和慎重的考慮，為此我們來討論用戶的償還能力，信譽度重要方面對 貸款者進行評估。二、問題重述2008年9月，美國金融市場風云再起，導致一場嚴重的全球經(jīng)濟危機，產(chǎn) 生此危機后各國政府相繼推出一系列大規(guī)模的經(jīng)濟刺激計劃和措施，該危機是因 為信用關(guān)系鏈中斷導致的金融危機，或說是信用風險所導致的危機?？偠灾?次貸風險的防范應該從信貸源頭開始，總之應從建立客戶信用程度，償還能力以 及銀行可能關(guān)心的其他評價指標方面來解決問題，并針對該指標對客戶進行分 類，而且隨機收集十份客戶登記表，針對給

3、出十份客戶的評價值對他們進行分類。三、問題分析通過閱讀該問題，以及提出的問題中可以建立客戶信用程度償還能力以及可 能關(guān)心的其他評價指標三個方面的模型，并將其進行分類，分類之后，可以從表 格與函數(shù)兩方面來解決該問題，由于兩種模型（表格和函數(shù)）各有其優(yōu)勢和缺點， 并且表格在問題上更容易理解。讓人看起來一目了然，因此我們使用了函數(shù)結(jié)果 表格的模型來對此問題進行求解。四、符號說明%客戶年齡氣:婚姻狀況a3:個人財產(chǎn)a住宅情況氣:本地定居時間x1:工作類型%:工作類型%:分期付款占收入比重x活期存款余額x5:信用額度x6:信用歷史x7:持卡時間x8:擔保人數(shù)五、對指標的量化a130歲以下30-40 歲4

4、0-49 歲50-65 歲65歲以上14532a2離婚男性已婚/離婚女性單身男性已婚男性未婚女性42531a3不清楚/無財產(chǎn)汽車或其它儲蓄/人壽保險不動產(chǎn)借出13452a4不固定租賃自己所有a51年2年3年4年4年以上x1無工作非技能技能/會計員管/高雇/職/警/軍商人12453x2待業(yè)一年以下一至四年四至七年七年以上12345x340%30%20%10%50%23451x4小于0無活期貸款財產(chǎn)0,2000大于2000借款23451x51-30003001-50005001-1000010000以上2345x6出現(xiàn)過逾期還 款非該行信卡出過 還款曾今出過款，但已清在該行信卡扼時還 款所有信用卡

5、都扼時還 款12345x7半月以內(nèi)半年以上1年以 內(nèi)1-2年2-3年3年以上12345x81個2個3個3個以上12345六、模型建立償還能力：D=a (a *a *a )*X(x +x +x +x )11231234信用程度： L=A (a *a *a )*X(x +x +x +x )21455678七、模型求解1、由量化后的結(jié)果可得：De 4,2500Le 4,2500D與L越大則說明其償還能力與信用程度越2、舉例：若某人填表后，經(jīng)量化有以下值，a =2a =3a =1a =4a =212345x =2x =4x =1x =21234x =4x =5x =5x8=4567解析：由：D=a (a *a *a )*X(x +x +x +x )11231234L=A (a *a,*a )*X(x +x +x +x )21455678得：D=54L=288八、收集的十份顧客登記表人abcdefghiJ年齡（歲）2134113111婚姻狀況4545122224個人財產(chǎn)3455241553住宅性質(zhì)5224434335本地定居時間1313525442工作類別2222515314工作年限4541224533分期付款比重3152133225活期存款余額5534342542信用額度1213424451信用歷史422221312