商業(yè)銀行的資本管理詳解

1、第二章 商業(yè)銀行(shn y yn xn)的資本管理銀行資本是銀行穩(wěn)健經(jīng)營的基礎銀行資本的性質與作用銀行資本的構成資本充足與銀行穩(wěn)健資本的籌集(chuj)與管理1共三十五頁第一節(jié) 銀行資本的性質(xngzh)與作用銀行業(yè)面臨的主要風險（1）信用風險：違約的潛在可能性、信用下降（2）利率風險：金融市場利率的波動（3）匯率風險：匯率的波動（4）經(jīng)營風險：自然災害、意外事故；突發(fā)性（5）流動性風險：其他各類風險長期隱藏和積累的結果保持一定規(guī)模(gum)的銀行資本是規(guī)避風險的策略之一2共三十五頁關鍵：吸收意外損失，消除銀行的不穩(wěn)定因素 （1）緩沖器，吸收經(jīng)營虧損，保證正常(zhngchng)經(jīng)營（2）

2、銀行正常經(jīng)營之前的啟動資金（3）顯示銀行實力，維持市場信心（4）為銀行擴張和業(yè)務拓展提供資金（5）適應監(jiān)管當局的需要，保證銀行的持續(xù)增長銀行資本的多種功能(gngnng)3共三十五頁第二節(jié) 銀行資本的構成(guchng) 銀行資本的一般來源：（1）商業(yè)銀行創(chuàng)立時所籌措(chucu)的資本（2）商業(yè)銀行的留存利潤具體形式：實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤、重估儲備、權益準備金、次級債務4共三十五頁對銀行資產(chǎn)與銀行資本關系的認識（1）80年代中期以前，西方發(fā)達國家的銀行監(jiān)管當局基本上將銀行的最低資本額與銀行的總資產(chǎn)相聯(lián)系，與各銀行資產(chǎn)的質量及風險沒有直接的聯(lián)系 （2）1986年，美國金融當

3、局首先提出了銀行資本額應反映銀行資產(chǎn)的風險程度 （3）1988年，BIS通過(tnggu)了關于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標準的協(xié)議，規(guī)定12個參加國應以國際間可比性及一致性為基礎制定各自的銀行資本標準 5共三十五頁巴塞爾協(xié)議的主要思想 商業(yè)銀行的最低資本由銀行資產(chǎn)結構形成的資產(chǎn)風險所決定，資產(chǎn)風險越大，最低資本額越高；銀行的主要資本是銀行持股人的股本，構成銀行的核心(hxn)資本；協(xié)議簽署國銀行的最低資本限額為銀行風險資產(chǎn)的8%，核心(hxn)資本不能低于風險資產(chǎn)的4%；國際間的銀行業(yè)競爭應使銀行資本金達到相似的水平 6共三十五頁巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行資本的分類核心資本：（1）股本：普通股、永

4、久非累積優(yōu)先股（2）公開儲備：股票發(fā)行溢價、未分配利潤等附屬資本：（1）未公開儲備：沒有公開，但反映在損益賬上并為銀行的 監(jiān)管機構所接受的儲備 （2）重估儲備：對記入資產(chǎn)負債表上的銀行自身房產(chǎn)的正 式重估和來自有隱蔽價值的資本的名義增值 （3）普通準備金：防備(fngbi)未來可能出現(xiàn)的一切虧損而設立 （4）混合資本工具：帶有一定股本性質又有一定債務性質的 一些資本工具 （5）長期附屬債務：資本債券與信用債券的合稱 7共三十五頁永久(yngji)非累積優(yōu)先股具有債券和普通股的雙重特點（1）只支付固定股息，且沒有定期支付股息和到期償還本金的義務（2）銀行沒有法律義務支付累積未分配的股息（3）優(yōu)先

5、股股息不能從稅前盈余中扣除（4）優(yōu)先股股息支付義務先于普通股返回(fnhu)8共三十五頁巴塞爾協(xié)議對資本扣除的規(guī)定：（1）商譽是一種無形資產(chǎn)，它通常能增加銀行的價值，但它又是一種虛擬資本，價值大小比較模糊（2）從總資本中扣除對從事銀行業(yè)務和金融活動的附屬機構的投資。其目的是：避免銀行體系(tx)相互交叉控股，導致同一資本來源在一個集團中重復計算的“雙重杠桿效應” ；避免跨國銀行利用自己的全球網(wǎng)絡巧妙調撥資金，規(guī)避管制或進行投機活動9共三十五頁銀行規(guī)模(gum)與資本構成 規(guī)模較大的銀行其資本構成中股票溢價和未分配利潤占有(zhnyu)較大比重，其次是銀行發(fā)行的長期債務和普通股的股票 對于小銀行

6、而言，其資本的組成更主要地是依賴于自身的未分配利潤 原因：大銀行和小銀行通過金融市場籌資的難易程度不同 從某種程度上講，小銀行更注重自有資本的充足程度的提高，因而資本充足性更高 10共三十五頁我國商業(yè)銀行的資本構成分析商業(yè)銀行資本充足率管理辦法(2004)對我國商業(yè)銀行資本的規(guī)定： （一）核心資本： 實收資本或普通股； 資本公積； 盈余公積； 未分配利潤； 少數(shù)股權（二）附屬資本： 重估儲備； 一般準備(zhnbi)； 優(yōu)先股； 可轉換債券； 長期次級債務（三）資本的扣除項：商譽； 商業(yè)銀行對未并表銀行機構的資本投資； 商業(yè)銀行對非自用不動產(chǎn)、對非銀行金融機構和企業(yè)的資本投資11共三十五頁商業(yè)

7、銀行資本充足率管理辦法(2004)對我國商業(yè)銀行資本的規(guī)定較1997年中國人民銀行對我國商業(yè)銀行資本規(guī)定的改進：（1）核心資本中增加了少數(shù)股權項目。少數(shù)股權是指子公司凈經(jīng)營成果和凈資產(chǎn)中不以任何直接或間接方式歸屬于母銀行的部分 （2）對附屬資本進行了重新分類和定義 （3）資本的扣除項進行了合并與調整(tiozhng)，并增加了商譽項目 12共三十五頁我國國有商業(yè)銀行的資本構成（1）我國國有商業(yè)銀行資本的主要來源是實收資本（2）銀行盈利規(guī)模的差異，使得未分配利潤構成資本的比例不同(b tn)（3）在我國國有商業(yè)銀行的資本構成中基本沒有附屬資本13共三十五頁我國股份制商業(yè)銀行的資本構成（1）實收資

8、本占資本比例差異(chy)懸殊，如中信實業(yè)銀行為72.92%，招商銀行為35.60%（2）未分配利潤占資本比重今年來有所下降，但總體水平仍然高于國有商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行有較強的內部融資能力14共三十五頁二、銀行資本的構成(guchng)中國工商銀行中國農(nóng)業(yè)銀行中國銀行中國建設銀行資本總額（億元）1778.551360.402196.601072.36資本構成： 實收資本1607.301292.521421.00851.15 占資本%90.3795.0164.6979.37 資本公積12.8231.83622.48221.21 占資本%0.722.3328.3420.63 盈余公積147.68

9、 占資本%8.30 未分配利潤10.7536.05105.650 占資本%0.602.654.810.00國有商業(yè)銀行(shn y yn xn)資本構成（2002）返回15共三十五頁二、銀行資本的構成(guchng)返回(fnhu)中信實業(yè)銀行中國光大銀行深圳發(fā)展銀行招商銀行資本總額（億元）93.37128.1237.68160.32資本構成： 實收資本68.0982.1719.4657.07 占資本%72.9264.1451.6235.60 資本公積0.1622.9415.7292.70 占資本%0.1717.9141.7257.82 盈余公積11.5118.101.255.16 占資本%1

10、2.3314.133.323.22 未分配利潤14.164.910.395.39 占資本%15.173.821.043.36我國股份制商業(yè)銀行的資本構成（2002）16共三十五頁第三節(jié) 資本(zbn)充足與銀行穩(wěn)健思考：當一家銀行的資本規(guī)模沒有達到國際銀行業(yè)的最低要求，或銀行的資本規(guī)模遠遠高于最低標準時，是否就一定意味著其經(jīng)營不穩(wěn)健或非常穩(wěn)健呢？ 資本收益與倒閉風險銀行面臨的兩難抉擇（1）在資產(chǎn)收益率一定時，資本/資產(chǎn)比率的提高會降低資本的收益率（2）在風險條件相同時，資本/資產(chǎn)比率的降低會使銀行無法承擔經(jīng)營虧損(ku sn)，加劇銀行的倒閉風險17共三十五頁資本充足與銀行(ynhng)穩(wěn)健

11、資本充足只是相對于銀行的資產(chǎn)負債的狀況而言，資本充足并不意味著銀行沒有倒閉的風險 比較A、B兩個銀行的資產(chǎn)負債情況： A、B銀行資產(chǎn)(zchn)規(guī)模相同，A的資本充足率低于B銀行，但從資產(chǎn)(zchn)的結構來看，A銀行資產(chǎn)(zchn)資產(chǎn)(zchn)流動性強，負債穩(wěn)定，B銀行資產(chǎn)(zchn)流動性弱，負債穩(wěn)定性差，所以，相比而言，A銀行的穩(wěn)定性更高。18共三十五頁A、B銀行的資產(chǎn)負債表比較 單位：億元資產(chǎn)A銀行B銀行負債和資本A銀行B銀行現(xiàn)金和應付款4030活期存款70170短期政府債券6015儲蓄存款406長期政府債券6040定期存款906貸款80155可轉讓存單2028資本2030合計24

12、0240合計240240返回(fnhu)19共三十五頁 美國銀行監(jiān)管當局曾向社會公眾建議幫助判別銀行資本充足程度的輔助性方法，它包括八個方面的因素：管理質量；資產(chǎn)的流動性；銀行的歷史收益及收益留存額；銀行股東的情況；營業(yè)費用；經(jīng)營活動效率；存款的變化；當?shù)厥袌鲂星椤?銀行資本規(guī)模再加上以上因素，會幫助社會公眾對銀行經(jīng)營作出較為(jio wi)準確的判斷。 20共三十五頁巴塞爾新資本(zbn)協(xié)議對資本(zbn)充足的測定1）核心(hxn)資本與風險加權資產(chǎn)的比率不得低于4%，即： 核心(hxn)資本比率核心(hxn)資本/風險加權資產(chǎn)100%（2）總資本與風險加權總資產(chǎn)的比率不得低于8%，即：

13、 總風險資本比率總資本/風險加權資產(chǎn)100%8%國外主要商業(yè)銀行資本充足率（2003年7月）我國主要商業(yè)銀行的資本充足率（2003年7月）21共三十五頁 名稱一級資本數(shù)量（百萬美元）資本資產(chǎn)比（%）資本充足率（%）花旗集團（Citigroup）590125.3811.25美洲銀行（Bank of America Corp）430126.5112.43匯豐控股（HSBC Holdings）389495.1313.30JP摩根大通（JP Morgan Chase Et Co）375704.9511.95法國農(nóng)業(yè)信貸集團356615.8611.70瑞穗金融集團290922.699.53皇家蘇格蘭銀行

14、276524.2611.70三井住友銀行270993.2110.10三菱東京金融集團260393.3310.84法國巴黎銀行241193.2410.90返回(fnhu)22共三十五頁名稱資本資產(chǎn)比（%）資本盈利率(%)資本充足率(%)中國銀行5.057.68.15中國工商銀行3.733.75.54中國農(nóng)業(yè)銀行4.572.2中國建設銀行3.483.86.91交通銀行4.254.86.85招商銀行4.1924.8返回(fnhu)23共三十五頁銀行風險監(jiān)管的三大支柱 （1）最低資本要求：論述如何計算信用風險、市場風險和操作風險總的最低資本要求 （2）監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查：保證銀行有充足的資本應對業(yè)務中

15、的所有風險，鼓勵銀行開發(fā)并使用(shyng)更好的風險管理技術來監(jiān)測和管理風險 （3）市場紀律：對第一支柱和第二支柱的補充 新巴塞爾協(xié)議(xiy)的主要精神24共三十五頁第四節(jié) 資本的籌集(chuj)與管理銀行資本規(guī)模的衡量方法(fngf)（1）GAAP資本：由帳面價值計量的銀行資本，資本賬面價值GAAP總資產(chǎn)賬面值總負債賬面值（2）RAP資本：銀行RAP資本股東股權永久優(yōu)先股貸款與租賃損失儲備可轉換次級債務其他 （3）市場價值資本MVC：MVC銀行資產(chǎn)的市場價值（MVA）銀行負債的市場價值（MVL）25共三十五頁影響銀行資本需要量的因素（1）相關法律規(guī)定（2）宏觀經(jīng)濟形勢（3）銀行(ynhn

16、g)的資產(chǎn)負債結構（4）銀行的信譽26共三十五頁銀行資本的最低需要量 銀行資本過高會降低(jingd)財務杠桿比率，增加籌集資金的成本，影響銀行的利潤；資本過低會增加對存款等其他資金來源的需求，使銀行邊際收益下降 KCC資本(zbn)成本資本量資本成本曲線0最低成本最佳資本量銀行資本量與資本成本之間的關系 27共三十五頁 銀行的資本成本曲線要受到銀行的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負債結構及其面臨的市場狀況所影響。即不同(b tn)的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負債結構和所面臨的市場狀況會決定不同(b tn)的資本成本曲線 資本(zbn)量資本成本0小銀行中銀行大銀行銀行最佳資本需要量與銀行規(guī)模的關系28共三十五頁銀行總體

17、目標資本需要量內部籌集預計資本結構目標資本結構預計股息目標股息政策外部籌集股票債券銀行的資本(zbn)計劃29共三十五頁銀行資本的內部(nib)籌集優(yōu)點：籌資成本較低，避免股東控制權的削弱缺點：籌資數(shù)量在很大程度上受限于銀行自身，如政府對銀行適度資本金規(guī)模的控制、銀行的盈利(yn l)水平、銀行的股利分配政策銀行內源資本支持資產(chǎn)增長模型（戴維貝勒1978 ）30共三十五頁銀行資本外部(wib)籌集銀行資本外部籌集的主要方式(fngsh)（1）出售資產(chǎn)與租賃設備（2）發(fā)行普通股（3）發(fā)行優(yōu)先股（4）發(fā)行中長期債券（5）股票與債券的互換等 31共三十五頁四、資本(zbn)的籌集與管理 中長期債券能

18、夠成為銀行的補充資本的原因： 該債券的持有者在銀行發(fā)行倒閉時，其求償權排在各類存款之后，而且(r qi)債券的平均期限長（巴塞爾協(xié)議中規(guī)定必須超過5年以上）。 銀行發(fā)行的中長期債券的種類主要有：資本票據(jù)、資本證券、可轉換債券、浮動利率長期債券、選擇性利率指數(shù)32共三十五頁（1）資本票據(jù)：以固定利率計息的小面額債券，原始到期期限一般為7年15年（2）資本證券(zhngqun)：面額較大；期限為15年以上（3）可轉換債券：債券投資者可以按預先規(guī)定的價格、在持有一定時間后將其轉換為銀行的普通股股票（4）浮動利率長期債券：計息方法采用浮動利率，往往表現(xiàn)為若干市場利率的加權指數(shù)（5）選擇性利率指數(shù)：起初利率為固定利率，一定時期后可由持有者選擇轉換為浮動利率計息33共三十五頁本章(bn zhn)復習題銀行資本對銀行的經(jīng)營有什么意義？巴塞爾協(xié)議對銀行資本的構成是怎樣規(guī)定的？怎樣理解資本充足？資本充足是否意味著銀行在穩(wěn)健經(jīng)營？銀行資本的需要量與哪些因素相關？怎樣測定最佳資本規(guī)模？新巴塞爾協(xié)議的主要(zhyo)精神是什么？銀行資本籌集的主要渠道有哪些？我國商業(yè)銀行資本管理中存在哪些問題？應該如何解決？34共三十五頁內容摘要第二章 商業(yè)銀行的資本管理。第一節(jié)