第一章財務(wù)管理總論全冊知識點梳理匯總

1、第一章 財務(wù)管理總論一、 企業(yè)財務(wù)管理的概念：0、企業(yè)財務(wù)：指企業(yè)財務(wù)活動 =企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，以及企業(yè)財務(wù)關(guān)系 =企業(yè)資金運動所形成的經(jīng)濟關(guān)系。1、 企業(yè)資金運動存在的客觀必然性：社會主義經(jīng)濟從經(jīng)濟形態(tài)上看是商品經(jīng)濟（存在的客觀基礎(chǔ)）。企業(yè)的再生產(chǎn)過程是使用價值的生產(chǎn)和交換過程，又是價值形成和實現(xiàn)過程。價值具有相對獨立性，通過一定數(shù)額的貨幣表現(xiàn)出來。*物資的價值 貨幣表現(xiàn)：資金生產(chǎn)經(jīng)營的必要條件：企業(yè)擁有一定數(shù)額的資金2、 企業(yè)資金運動的過程：籌集（起點）投放（中心環(huán)節(jié)）耗費（基礎(chǔ)環(huán)節(jié)）收入（關(guān)鍵環(huán)節(jié)）分配（終點&前奏） 投資者、債權(quán)人、其他單位/個人/外商等投出資金 對外投資 投

2、資收益、投資收回 退出固定資金 貨幣資金 生產(chǎn)儲備資金 未完工產(chǎn)品資金 成品資金 貨幣資金 、 工資及其他生產(chǎn)費用 彌補生產(chǎn)耗費、進行自我積累 資金籌集 資金投放 資金耗費 資金收入 資金分配企業(yè)資金運動過程3、 企業(yè)資金運動形成的財務(wù)關(guān)系：企業(yè)與投資者和受益者之間的財務(wù)關(guān)系：投資者投資企業(yè)投資受資者(其他單位) 性質(zhì)上屬于：所有權(quán)關(guān)系 企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財務(wù)關(guān)系；債權(quán)人債務(wù)人依法納稅依法征稅性質(zhì)上屬于：債權(quán)關(guān)系、合同義務(wù)關(guān)系 企業(yè)與稅務(wù)機關(guān)之間的關(guān)系；企業(yè)國家 稅收法律關(guān)系 企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系； 企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系。*財務(wù)關(guān)系：指企業(yè)在資金運動中與各有關(guān)方面

3、發(fā)生的經(jīng)濟關(guān)系。 *企業(yè)財務(wù)的本質(zhì)：企業(yè)資金運動及其所形成的經(jīng)濟關(guān)系。4、 財務(wù)管理的內(nèi)容和特點：內(nèi)容包括：籌資管理、投資管理、資產(chǎn)管理、成本費用管理、收入和分配管理。（還包括：企業(yè)設(shè)立、合并、分立、改組、解散、破產(chǎn)的財務(wù)處理） 特點：在于它是一種價值管理，是對企業(yè)再生產(chǎn)過程中的價值運動（即資金運動）所進行的管理。 具體表現(xiàn)：涉及面廣；靈敏度高；綜合性強。二、 企業(yè)財務(wù)管理的目標： 1、 財務(wù)管理目標：又稱理財目標，是指企業(yè)進行財務(wù)活動所要達到的根本目的。他決定著企業(yè)財務(wù)管理的基本方向。 財務(wù)管理目標作用：導(dǎo)向作用； 激勵作用； 凝聚作用； 考核作用。 財務(wù)管理目標特征：財務(wù)管理目標具有相對穩(wěn)

4、定性； 財務(wù)管理目標具有可操作性；包括：可以計量量化指標表現(xiàn)目標、可以追溯追溯有關(guān)部門/人員責(zé)任、可以控制理財目標/具體目標應(yīng)是企業(yè)/部門可控制的。） 財務(wù)管理目標具有層次性。分類： 按其涉及的范圍大小：總體目標、具體目標財務(wù)管理目標 按其涉及的財務(wù)管理對象不同：單項財務(wù)指標目標（如利潤目標、成本目標、資本結(jié)構(gòu)目標等）按財務(wù)管理內(nèi)容分：籌資/投資/成本管理目標、收益分配目標。單項理財活動目標: 按籌資投資對象分：股票/債券籌資目標、證券/項目投資目標按資產(chǎn)項目分：應(yīng)收賬款/存貨管理目標 總體目標、分部目標、具體目標的比較：總體目標：經(jīng)濟效益最大化； 分部目標：籌資、投資、收入分配目標等； 具體

5、目標：目標利潤、目標成本、目標資金占用量2、 實現(xiàn)財務(wù)目標的若干具體問題：經(jīng)濟效益最大化；（總體目標）具有合理性，但缺少可操作性，可作為理財目標的總思路。 利潤最大化；指企業(yè)稅后利潤總額的最大化。*作為理財目標的道理：1一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟效益的高低；2對企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、職工都有利；3實際應(yīng)用較簡便。*存在問題：1不能科學(xué)說明企業(yè)經(jīng)濟效益水平的高低，不便在不同時期/不同企業(yè)間比較；2可能使企業(yè)片面追求短期利益。權(quán)益資本利率最大化； (綜合性最強的經(jīng)濟指標）企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤&投入的權(quán)益資本說明盈利水平。股東財富最大化；是企業(yè)所有者權(quán)益的價值。評價指標：股票市價or每股市價。企業(yè)

6、價值最大化；是企業(yè)資產(chǎn)的價值。 優(yōu)點：考慮了取得報酬的時間/風(fēng)險與報酬的聯(lián)系、克服企業(yè)追求利潤上的短期行為、考慮了股東/債權(quán)人/經(jīng)理層/一般職工的利益。三、 企業(yè)財務(wù)管理的原則：1、 資金合理配置原則通過資金活動的組織和調(diào)節(jié)，來保證各項物質(zhì)資源具有最優(yōu)化的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系； 2、 收支積極平衡原則要求資金收支在一定期間問題上求得平衡，且在每一個時點上要協(xié)調(diào)平衡。歸根到底取決于購、產(chǎn)、銷活動的平衡； 實現(xiàn)辦法：1開源節(jié)流，增收節(jié)支；2通過短期籌資和投資來調(diào)劑資金的余缺。3、 成本效益原則要對經(jīng)濟活動中的所費和所得進行分析比較，對經(jīng)濟行為的得失進行衡量，使成本與收益得到最優(yōu)的結(jié)合，以求獲取最多的盈利；

7、4、 收益風(fēng)險均衡原則要求企業(yè)對財務(wù)活動全面分析其收益性和安全性，按照收益和風(fēng)險適當(dāng)均衡的要求來決定方案，在實踐中趨利避害，提高收益； *風(fēng)險：指獲得預(yù)期財務(wù)成果的不確定性。5、 分級分權(quán)管理原則在企業(yè)總部統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)前提下，合理安排各級、各部門的權(quán)責(zé)關(guān)系，充分調(diào)動各級各部門的積極性。（財務(wù)管理中實行民主管理）；6、 利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則在財務(wù)管理中利用經(jīng)濟手段協(xié)調(diào)國家、投資者、債權(quán)人、購銷客戶、經(jīng)營者、勞動者、企業(yè)內(nèi)部條部門各單位的經(jīng)濟利益關(guān)系，維護有關(guān)各方面的合法權(quán)益。四、 企業(yè)財務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)：*財務(wù)管理環(huán)節(jié)：指財務(wù)管理工作的各個階段，它包括財務(wù)管理的各種業(yè)務(wù)手段。 特征：循環(huán)性；順序性；層次

8、性；專業(yè)性事前管理事中管理事后管理1、 財務(wù)預(yù)測：根據(jù)財務(wù)活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，對企業(yè)未來的財務(wù)活動和成果作出科學(xué)的預(yù)計和測算。明確預(yù)測對象的目的； 搜集和整理資料； 選擇預(yù)測模型(常見有：時間序列預(yù)測模型、因果關(guān)系預(yù)測模型、回歸分析預(yù)測模型)； 實施財務(wù)預(yù)測常用有：定性預(yù)測法(分:經(jīng)驗判斷法、調(diào)查研究法)、定量預(yù)測法(趨勢預(yù)測法、因果預(yù)測法)。2、財務(wù)決策：根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略和國家宏觀經(jīng)濟政策的要求，從提高企業(yè)經(jīng)濟效益的理財目標出發(fā)，在若干個可選擇的財務(wù)活動方案中，選擇一個最優(yōu)方案的過程。確定決策目標； 擬定備選方案； 評價各種方案，選擇最優(yōu)方案常用有：優(yōu)選對比法(有:總量/

9、差量/ 指標對比法)、數(shù)學(xué)微分法(數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率/損益決策法)。3、財務(wù)計劃：運用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)學(xué)方法，對目標進行綜合平衡，制訂主要計劃指標，擬定增產(chǎn)節(jié)約措施，協(xié)調(diào)各項計劃指標。分析主客觀條件，確定主要指標； 安排生產(chǎn)要素，組織綜合平衡； 編制計劃表格，協(xié)調(diào)各項指標。（財務(wù)計劃的編制方法：固定/ 零基/ 彈性/ 滾動計劃法）4、財務(wù)控制：生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中，以計劃任務(wù)和各項定額為依據(jù)，對資金的收入、支出、占用、耗費進行日常的核算，利用特定手段對各單位財務(wù)活動進行調(diào)節(jié)，以實現(xiàn)計劃規(guī)定的財務(wù)目標。制訂控制標準，分解落實責(zé)任； 確定執(zhí)行差異，及時消除差異； 評價單位業(yè)績，搞好考核獎

10、懲。 常見的財務(wù)控制方法：防護性/ 前饋性/ 反饋控制5、財務(wù)分析：以核算資料為主要依據(jù)，對企業(yè)財務(wù)活動的過程和結(jié)果進行評價和剖析的一項工作。 搜集資料，掌握情況； 指標對比，揭露矛盾； 因素分析，明確責(zé)任； 提出措施，改進工作常見的財務(wù)分析方法：對比/ 比率/ 因素分析法五、 企業(yè)財務(wù)管理的體制：是指規(guī)范企業(yè)財務(wù)行為、協(xié)調(diào)企業(yè)同各方面財務(wù)關(guān)系的制度。1、 企業(yè)總體財務(wù)管理體制： 建立企業(yè)資本金制度； 建立固定資產(chǎn)折舊制度； 建立成本開支范圍制度； 建立利潤分配制度。2、 企業(yè)財務(wù)分權(quán)分層管理：“兩權(quán)三層”管理的基本框架；所有者財務(wù)管理經(jīng)營者財務(wù)管理股東大會財產(chǎn)所有權(quán)董事會 法人財產(chǎn)權(quán)經(jīng)理層

11、經(jīng)營管理權(quán)“兩權(quán)三層”管理的內(nèi)容：股東大會長遠發(fā)展和主要目標；實施重大財務(wù)戰(zhàn)略；進行重大財務(wù)決策董事會著眼企業(yè)中、長期發(fā)展；實施具體財務(wù)戰(zhàn)略；進行財務(wù)決策。 經(jīng)理層對董事會負責(zé)，著眼企業(yè)短期經(jīng)營行為，執(zhí)行財務(wù)戰(zhàn)略，進行財務(wù)控制。3、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理方式： 主要是規(guī)定企業(yè)內(nèi)部各項財務(wù)活動的運行方式，確定企業(yè)內(nèi)部各級各部門之間的財務(wù)關(guān)系。資金控制制度； 收支管理制度； 內(nèi)部結(jié)算制度； 物質(zhì)獎勵制度。 （小型企業(yè)，通常采取一級核算方式； 大中型企業(yè)，通常采取二級核算方式：）財務(wù)管理權(quán)集中于廠部； 廠部安排資金/收支/成本/盈虧；單位管理部份資金?；I資料投資料營運資金科證券管理科利潤分配科綜合管理科財

12、務(wù)會計科成本會計科管理會計科稅務(wù)會計科信息處理科3、 企業(yè)財務(wù)管理機構(gòu)： 董事長 總經(jīng)理銷售副總經(jīng)理 財務(wù)副總經(jīng)理 生產(chǎn)副總經(jīng)理 其他副總經(jīng)理 財務(wù)處 會計處第二章 資金時間價值和投資風(fēng)險價值一、 資金時間價值：資金時間價值和投資風(fēng)險價值，是財務(wù)活動中客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，也是現(xiàn)代財務(wù)管理的兩個價值觀念。1、 資金時間價值：資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值（即資金在生產(chǎn)經(jīng)營中帶來的增值額）。 是在沒有風(fēng)險和通貨膨脹下的投資收益率。 1）資金時間價值存在的條件：資金時間價值產(chǎn)生的前提，是商品經(jīng)濟的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在；在社會主義資金的運動中也必然客觀地存在著這種時間價值。 2）

13、資金時間價值的實質(zhì)：要正確理解資金時間價值的產(chǎn)生原因；貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營活動才能產(chǎn)生。是生產(chǎn)經(jīng)營活動中產(chǎn)生的，不作為為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營過程的貨幣，沒有時間價值。*全部生產(chǎn)經(jīng)營中的資金（貨幣/ 物質(zhì)形態(tài)資金）都具有時間價值。 要正確認識資金時間價值的真正來源；是工人創(chuàng)造的剩余價值。 要合理解決資金時間價值的計量原則。的相對數(shù)（時間價值率）是： 社會平均資金利潤率-（風(fēng)險報酬+通貨膨脹貼水）的絕對數(shù)（時間價值額）是：資金在生產(chǎn)經(jīng)營中帶來的增值額（即一定數(shù)額的資金時間價值率 3）在我國運用資金時間價值的必要性：資金時間價值是衡量企業(yè)經(jīng)濟效益、考核企業(yè)經(jīng)營成果的重要依據(jù)； 資金時間價值是進行投資

14、、籌資、收益分配決策的重要條件。2、 資金時間價值的計算：1）單利終值和現(xiàn)值的計算：單利：本金帶來利息，利息在提出以后再以本金形式投入生利。單利終值：即本利和，指若干期后包括本金和利息在內(nèi)的未來價值。 單利現(xiàn)值：以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價值，倒求出本金的方法計算。（由終值求現(xiàn)值，叫折現(xiàn)）2）復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算：復(fù)利終值：復(fù)利方式下，本能生利，利息在下期轉(zhuǎn)列為本金與原來的本金一起計息。復(fù)利的終值是本利和。復(fù)利現(xiàn)值：以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價值，倒求出本金的方法計算。 3）年金終值和現(xiàn)值的計算：年金：是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。后付年金（普通年金）：一定期間內(nèi)每期相等金額的收付

15、款項（即每期期末收、付款的年金）。=收付款項的復(fù)利終值之和。后付年金終值（已知年金A，求年金終值FVA） 年償債基金（已知年金終值FVAn，求年金A） 償債基金：指為了在約定的未來某一時點清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額資金，而必須分次等額提取的存款準備金。其計算是年金終值的逆運算。 后付年金現(xiàn)值（已知年金A，求年金現(xiàn)值PVA0）后付年金現(xiàn)值：常為每年投資收益的現(xiàn)值總和，是一定時期內(nèi)每期期末收付款項的復(fù)利現(xiàn)值之和。年資本回收額（已知年金現(xiàn)值PVA0，求年金A） 先付年金（即付年金）：指一定時期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項（每期期初收、付款的年金）。先付年金終值 比n期后付多一計算期（1+i）； 與n

16、+1期后付相同計算期數(shù)，但少付一次款A(yù) 先付年金現(xiàn)值 與n期后付次數(shù)相同，但少折現(xiàn)一期（1+i）； 與n-1期后付相同貼現(xiàn)期數(shù)，但多一期不需折現(xiàn)的付款A(yù) 遞延年金：指在最初若干期沒有收付款項的情況下，隨后若干期等額的系列收付款項。（即距今若干期以后發(fā)生的每期期末收款、付款的年金）。m期后n期年金現(xiàn)值：與n期年金比，相同付款次數(shù)，但需再折現(xiàn)m期/ =m+n期沒有付款的前m期的后付年金現(xiàn)值 永續(xù)年金：無期限支付的年金。（如：優(yōu)先股）4）不等額系列收付款項現(xiàn)值的計算全部不等額系列付款現(xiàn)值的計算（每次付款的復(fù)利現(xiàn)值，總和） 年金與部分不等額系列付款混合情況下的現(xiàn)值（一部分現(xiàn)金流量為連續(xù)等額的付款，分段

17、計算年金現(xiàn)值&復(fù)利現(xiàn)值）*付款終值：與的現(xiàn)值計算方法相同，只需把的現(xiàn)值系數(shù)改終值系數(shù)。5）計息期短于一年的計算和折現(xiàn)率、期數(shù)的推算計息期短于一年時間價值的計算計算期：每次計算利息的期限。（單位：年）未作特別說明，i指年利率、 分期計算的年利率 規(guī)定的年利率分期計算的年利率（即計算期短于一年） 折現(xiàn)率的推算 方法一： 方法二： 說明：期數(shù)的推算：與折現(xiàn)率i的推算相同。七、 投資風(fēng)險價值：1、 投資風(fēng)險價值：是指投資者由于冒著風(fēng)險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益，又稱投資風(fēng)險收益、投資風(fēng)險報酬。 投資決策的三種類型：確定性投資決策(如國庫券)； 風(fēng)險性投資決策(如股票)； 不確定性投資決

18、策(如煤炭開發(fā)工程)。投資風(fēng)險價值的表示方法：風(fēng)險收益額和風(fēng)險收益率 風(fēng)險收益額：投資風(fēng)險價值的金額 風(fēng)險收益率：風(fēng)險收益額對于投資額的比率。（通常以此計量） 包括兩部分：1、資金時間價值（無風(fēng)險投資收益率）；2、投資風(fēng)險價值（風(fēng)險投資收益率）。關(guān)系式：投資收益率無風(fēng)險投資收益率風(fēng)險投資收益率2、概率分布和預(yù)期收益概率：指一事件的某種后果可能發(fā)生的機會。預(yù)期收益（收益期望值）：指某一投資方案未來收益的各種可能結(jié)果，用概率為權(quán)數(shù)計算出來的加權(quán)平均數(shù)，是加權(quán)平均的中心值。標準離差率(風(fēng)險程度)RF無風(fēng)險收益率bV風(fēng)險收益率K投資收益率3、投資風(fēng)險收益的計算預(yù)期標準離差： （比較預(yù)期收益相同的投資項

19、目的風(fēng)險程度）預(yù)期標準離差率： （比較預(yù)期收益不同的投資項目的風(fēng)險程度）應(yīng)得風(fēng)險收益率：第三章 籌資管理一、 企業(yè)籌集資金的概述：企業(yè)企業(yè)籌集資金：指企業(yè)向外部有關(guān)單位或個人以及從企業(yè)內(nèi)部籌借和集中生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的財務(wù)活動?；I資動機：新建籌資動機(新建時生產(chǎn)所需的鋪底資金而產(chǎn)生的)、 擴張籌資動機(擴大生產(chǎn)/追加對外投資，增加資產(chǎn)和權(quán)益總額)、 調(diào)整籌資動機(為改變資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的，不增減資本總額)形式：借新債還舊債、以債轉(zhuǎn)股、以股抵債。雙重籌資動機(為擴大經(jīng)營又為改變原有結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的)籌資原則：合理確定資金需要量，努力提高籌資效果 ； 周密研究投資方向，大力提高投資效果 ； 適時取得所籌資

20、金，保證資金投放需要 ； 認真選擇籌資來源，力求降低籌資成本 ； 合理安排資本結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)償債能力 ； 遵守國家的關(guān)法規(guī)，維護各方合法權(quán)益 。籌資渠道：指籌集資金的來源和通道，體現(xiàn)著所籌集資金的源泉和性質(zhì)。政府財政資金(主要)； 銀行信貸資金； 非銀行金融機構(gòu)資金； 其他企業(yè)單位資金； 民間資金； 企業(yè)自留資金(企業(yè)公積金)； 外國和港澳臺資金籌資方式：指企業(yè)籌集資金所采取的具體方式，體現(xiàn)著不同的經(jīng)濟關(guān)系(所有權(quán)關(guān)系或債權(quán)關(guān)系)。吸收直接投資； 發(fā)行股票； 企業(yè)內(nèi)部積累； 銀行借款； 發(fā)行債券； 融資租賃； 商業(yè)信用金融市場：指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場

21、。(廣言之，是實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通，辦理各種票據(jù)和有價證券交易活動的市場。) 基本特征：以資金為交易對象的市場； 可是以有形也可是無形的市場。構(gòu)成要素：資金供應(yīng)者和資金需求者；信用工具(債券/股票/票據(jù)等)；調(diào)節(jié)融資活動的市場機制。融資方法：直接融通資金(指資金供應(yīng)者和資金使用者之間的直接融資活動，不需中介人作媒介) 間接融通資金(指各單位間的資金轉(zhuǎn)移，以金融機構(gòu)為媒介體，)金融市場的類型：按融資對象：資金市場、外匯市場、黃金市場 按融資期限長短：貨幣市場(為短期資金市場)、資本市場(為長期資金市場) 按交易性質(zhì)：同業(yè)拆借市場、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)市場、證券市場、借貸市場 按證券交易過程：一級市場

22、(初級市場)：投票、債券等證券的發(fā)行市場二級市場(次級市場)：各項證券的流通市場如圖： 同業(yè)拆借市場 票據(jù)承兌和貼現(xiàn)市場 外匯市場 短期證券市場 貨幣市場 短期借貸市場金融市場 資金市場 一級市場資本市場 長期證券市場 二級市場 黃金市場 長期借貸市場二、 企業(yè)資本金制度：是國家對有關(guān)資本金的籌集、管理以及企業(yè)所有者的責(zé)權(quán)利所作的法律規(guī)范。建立企業(yè)資本金制度，有利于理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，確保資本金的安全完整，維護所有者的權(quán)益。1、 企業(yè)資本金：是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現(xiàn)盈利和社會效益為目的，用以進行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金。含義：從性質(zhì)上看，資本金是

23、投資者（所有者）投入的資本，是主權(quán)資金，不同于債務(wù)資金；從目的上看，資本金要將本求利，具有盈利性，不同于非盈利性的事業(yè)行政單位資金；從功能上看，企業(yè)資本金用以進行生產(chǎn)經(jīng)營，承擔(dān)民事責(zé)任，在有限責(zé)任公司和股份有限公司則以其資本金有限對所負債務(wù)承擔(dān)責(zé)任；從法律地位看，資本金不同于過去國有企業(yè)的國家基金，籌集來的資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記，已注冊的資本金如果追加或減少，必須辦理變更登記。 接投資主體：國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金。2、 企業(yè)資金的籌集：方式：貨幣資金的投資； 實物、無形資產(chǎn)等的投資。 資本金籌集的期限問題，3種辦法： 實收資本制； 授權(quán)資本制； 折衷資本

24、制。資本金的評估和驗收：吸收實物、無形資產(chǎn)投資照評估確認的金額or合同、協(xié)議約定的金額計價聘請注冊會計師驗資，出具驗資報告，企業(yè)據(jù)以發(fā)給投資者出資證明。3、 企業(yè)資本金的管理原則資本確定原則 資本充實原則資本保全原則：具體要求：企業(yè)籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營期間內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走；過去企業(yè)提取的折舊要上交能源交通基金和預(yù)算調(diào)節(jié)基金的辦法，實際上等于把原來的國家投資抽走，不符合資本金保全原則，國家已決定對企業(yè)計提的折舊停征“兩金”。 主要要求：過去企業(yè)固定資產(chǎn)的盤虧、損毀沖減國家基金，其盤盈增加國家基金，今后應(yīng)計入當(dāng)期損益，按其凈收益或者凈損失作為營業(yè)外收入或支出處理； 材

25、料物資因國家統(tǒng)一調(diào)整價格而發(fā)生的折價或溢價，過去都調(diào)整國家基金，今后應(yīng)按其實際購入成本計入營業(yè)費用，即其價差由當(dāng)期損益負擔(dān)； 企業(yè)收回的對外投資與其投出時的賬面價值的差額，應(yīng)作投資收益或投資損失處理，不作增減資本金處理。資本增值原則資本統(tǒng)籌使用原則4、企業(yè)資本金制度：是國家對有關(guān)資本金的籌集、管理以及企業(yè)所有者的責(zé)權(quán)利等所作的法律規(guī)范。 作用：有利于明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，保障所有者權(quán)益；有利于維護債權(quán)人的合法權(quán)益；有利于保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行；有利于正確計算企業(yè)盈虧，合理評價企業(yè)經(jīng)營成果。三、 籌資數(shù)量的預(yù)測：1、有關(guān)條件和主要因素：法律； 企業(yè)經(jīng)營規(guī)模； 有關(guān)籌資的其他因素2、因素分析法：資

26、本需要量=（上年資本實際平均占用量-不合理平均占用額）（1預(yù)測年度銷售增減率）（1預(yù)測期資本周轉(zhuǎn)速度變動率）3、銷售百分比法 基本依據(jù)：根據(jù)銷售額與資產(chǎn)負債表和利潤表項目之間的比例關(guān)系，預(yù)測各項目短期資本需要量的方法。編制預(yù)測利潤表，預(yù)測留用利潤編制預(yù)測資產(chǎn)負債表，預(yù)測外部籌資額；按預(yù)測公式預(yù)測外部籌資額：有關(guān)資產(chǎn)負債項目及其銷售百分比變動條件下外部籌資額的調(diào)整4、線性回歸分析法 預(yù)測模型： 預(yù)測過程：據(jù)資料的x、y求出xy、x2和各項的代入方程組：求得a、b以求出需要量。四、 權(quán)益資本的籌集：1、 吸收投入資本：主體：進行投入資本籌資的企業(yè)。投入資本的種類： 國家投資，主要是國家財政撥款，由

27、此而形成國家資本金； 企業(yè)、事業(yè)單位等法人單位的投資，由此而形成法人資本金； 城鄉(xiāng)居民和企業(yè)內(nèi)部職工的投資，形成個人資本金； 外國投資者和我國港澳臺地區(qū)投資者的投資，形成外商資本金。吸收投資中的出資形式： 現(xiàn)金投資； 實物投資（固定/流動資產(chǎn)）； 工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投資（無形資產(chǎn)）； 土地使用權(quán)投資。吸收投資的程序： 確定籌資數(shù)量； 物色投資單位； 協(xié)商投資事項； 簽署投資協(xié)議； 取得所籌集的資金?；I集非現(xiàn)金投資的估價：流動資金的估價 ； 固定資產(chǎn)的估價； 無形資產(chǎn)的估價。（方法共有：重置成本法、現(xiàn)行市價法、收益現(xiàn)值法）吸收投入資本的優(yōu)點：能夠增強企業(yè)信譽； 早日形成生產(chǎn)經(jīng)營能力； 財務(wù)風(fēng)險

28、較低。 缺點：資本成本較高； 產(chǎn)權(quán)清晰程度差。2、 發(fā)行股票：股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證。 股票的種類： 股票按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，分為普通股和優(yōu)先股； 股票按票面有無記名，分為記名股票和無記名股票； 股票按票面是否標明金額，分為面值股票和無面值股票； 股票按投資主體的不同，分為國家股、法人股、個人股和外資股。 股票按發(fā)行對象和上市地點，分為A股、B股、H股、N股、S股股票發(fā)行的程序：A、設(shè)立發(fā)行(原始股)： 發(fā)起人議定公司注冊資本，并認繳股款； 提出發(fā)行股票的申請； 公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協(xié)議； 招認股份，繳納股款； 召開創(chuàng)立

29、大會，選舉董事會、監(jiān)事會、辦理公司設(shè)立登記，交割股票。 B、增發(fā)新股：作出發(fā)行新股的決議； 提出發(fā)行新股的申請； 公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協(xié)議； 招認股份，繳納股款；改先董事、監(jiān)事、辦理變更登記。 股票發(fā)行方法：有償增資按票額/市價，用現(xiàn)金/實物購買股票。 具體做法：公募發(fā)行(直接/間接)、股東優(yōu)先認購、第三者分攤； 無償配股無代價將股票配予股東。 具體做法：無償交付、股票派息、股票分割； 有償無償并行增股股東只需交付一部分股款，其余部分由公司公積金抵充，即可獲一定量的新股。 股票的推銷方式：自銷方式股份公司直接將股票出售給投資者，不經(jīng)過證券經(jīng)營機構(gòu)承銷。承銷方式發(fā)行公司將股票銷售

30、業(yè)務(wù)委托給證券承銷機構(gòu)代理。包括：包銷、代銷 新股發(fā)行價格的確定 a、股票價值的種類：票面價值(面值)； 賬面價值(凈資產(chǎn)價值)； 市場價值(市價) b、新股發(fā)行價格的計算： c、價格的決策：等價、時價、中間價 股票發(fā)行、流通的規(guī)范化： 總的來說，建立股份制，發(fā)行股票，發(fā)展股票市場，必須在規(guī)范化上下功夫，要制止“變形”、“走樣”，反對降低標準； 對建立股份制，發(fā)行股票采取積極謹慎的方針； 堅持股權(quán)平等，同股同利，利益共享，風(fēng)險共擔(dān)的原則，防止國有資產(chǎn)流失； 對股票的收益，過去同時使用股息、紅利兩個提法，有的規(guī)定既給固定股息，又分紅利，有的還規(guī)定股息打進成本，紅利從利潤中開支； 我國股份制企業(yè)中

31、內(nèi)部職工持股的企業(yè)占80%多，但還存在許多混亂現(xiàn)象，造成利益分配上過分向個人傾斜的趨向。 發(fā)行股票的籌資的優(yōu)點：能提高公司的信譽； 沒有固定的到期日，不用償還； 沒有固定的股利負擔(dān)； 籌資風(fēng)險小。缺點：資本成本較高； 容易分散控制權(quán)。五、 債務(wù)資本籌集：指企業(yè)向銀行/其他金融機構(gòu)/其他企業(yè)單位等吸收的資本。1、 銀行借款：、種類：按提供貸款的機構(gòu)：政策性銀行貸款； 商業(yè)銀行貸款； 其他金融機構(gòu)貸款。 按有無擔(dān)保： 信用貸款；擔(dān)保貸款。 按貸款的用途：基本建設(shè)貸款；專項貸款；流動資金貸款、辦理借款的程序：企業(yè)提出申請； 銀行進行審查； 簽訂借款合同和協(xié)議書； 企業(yè)取得借款； 企業(yè)償還借款。 、借

32、款信用條件：信用額度； 周轉(zhuǎn)信用協(xié)議； 補償性余額； 按貼現(xiàn)法計息 借款實際利率： 實際利率借款人實際支付的利息借款人所得的借款 、銀行借款的優(yōu)點：籌資速度快；籌資成本低；借款彈性好。 缺點：財務(wù)風(fēng)險較大；限制條件較多；籌資數(shù)額有限。2、企業(yè)債券(公司債券)：是企業(yè)依照法寶程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，是持券人擁有公司債權(quán)的證書。 債券的種類： 債券按有無抵押品擔(dān)保，分為抵押債券、擔(dān)保債券和信用債券； 債券按償還期限不同，分為短期債券和長期債券； 債券按是否記名，分為記名債券和無記名債券。 債券發(fā)行的程序：作出發(fā)行債券的決議； 提出發(fā)行債券的申請； 公告企業(yè)債券募集辦法， 委

33、托證券經(jīng)營機構(gòu)承銷； 發(fā)售債券，收繳債券款，登記債券存根簿； 按期還本付息。 債券發(fā)行價格的確定：發(fā)行價格高低，取決于：債券票面價值(債券面值) 債券利率； 市場利率； 債券到期日。債券發(fā)行、流通的優(yōu)點：資本成本較低； 具有財務(wù)杠桿作用； 可保障控制權(quán)。缺點：財務(wù)風(fēng)險高； 限制條件多； 籌資額有限。3、 融資租賃：租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承租人使用的一種交易行為。、經(jīng)營租賃(服務(wù)性租賃)：由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓(xùn)等的一種服務(wù)性業(yè)務(wù)。、融資租賃：是由租賃公司按承租單位要求出資購買設(shè)備，在較長的契約或合同期內(nèi)提供給

34、租賃單位使用的信用業(yè)務(wù)。 、融資租賃的基本程序： 選擇租賃公司，提出委托申請； 選擇租賃設(shè)備，探詢設(shè)備價格； 簽訂購貨協(xié)議； 簽訂租賃合同； 交貨驗收； 結(jié)算貨款(設(shè)備供應(yīng)廠商委托收貨款，租賃公司承付貨款)； 投保； 交付租金； 合同期滿處理設(shè)備。 、融資租賃租金的計算：設(shè)備原價； 預(yù)計設(shè)備殘值； 利息； 租賃手續(xù)費； 租賃期間租金支付次數(shù)。 租金的支付方式：按支付間隔期長短，分年付、半年付、季付、月付；按在期初和期末支付：分先付、后付；按每次是否等額支付，分等額支付、不等額支付。確定租金的方法：平均分攤法等額年金法： 后付租金的計算 先付租金的計算：租賃籌資的優(yōu)點：能迅速迅速獲得所需資產(chǎn)；

35、租賃籌資限制較少； 免遭設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險； 到期還本負擔(dān)輕； 稅收負擔(dān)輕； 租賃可提供一種新的資金來源。缺點：資本成本高；不能享有設(shè)備殘值。4、商業(yè)信用：指商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為。形式：應(yīng)付賬款：即賒購購商品。(按是否支付代價為三種)免費信用：包括法定付款期限(收到通知三天內(nèi)免費)、銷售者允許的折扣期限。有代價信用：放棄現(xiàn)金折扣的商業(yè)信用的資本成本公式：展期信用：企業(yè)在銷售者提供的信用期限屆滿后以拖延付款的方式強制取得的信用。 商業(yè)匯票：單位之間根據(jù)購銷合同進行延期付款的商品交易時，開具的反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。承兌：由有關(guān)方

36、在匯票上簽章，表示承認到期付款。(承兌人不同分) 商業(yè)承兌匯票：由銷貨單位或購貨單位開出，由購貨單位承兌的匯票。 銀行承兌匯票：由銷貨單位或購貨單位開出，由購貨單位請求其開戶銀行承兌的匯票。 票據(jù)貼現(xiàn)：指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為。貼現(xiàn)息：銀行在貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)時，所付金額低于票面金額。貼現(xiàn)率：貼現(xiàn)息與票面額的比率。 預(yù)收貨款：銷貨單位按照合同和協(xié)議規(guī)定，在付出商品之前向購貨單位預(yù)先收取部分或全部貨物貨款的信用行為。 、商業(yè)信用的優(yōu)點：籌資便利； 限制條件少； 有時無籌資成本。 缺點：期限較短，取得現(xiàn)金折扣，則時間更短； 放棄現(xiàn)金折扣，則須付出很

37、高的籌資成本。六、 資金成本：1、 資金成本(資本成本)：就是企業(yè)籌集和使用資金而支付的各種費用；(包括：用資費用、籌資費用)1、用資費用：企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、投資過程中因使用資本而付出的費用。2、籌資費用：企業(yè)在籌措資本過程中為獲取資本而付出的花費。(用資費用&籌得資金間的比率公式)資本成本的性質(zhì)：是商品經(jīng)濟條件下資本所有權(quán)和使用權(quán)分離的必然結(jié)果。它包括：資金的時間價值、投資風(fēng)險價值。 作用：資金成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)；(有三種形式)1、個別資本成本是比較各種籌資方式優(yōu)劣的一個尺度。2、綜合資本成本是企業(yè)進行資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)；3、邊際資本成本是比較選擇追加籌資方案的重要依據(jù)

38、。 資金成本是評價投資項目可行性的主要經(jīng)濟標準； 資金成本是評價企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度。2、個別資本成本：各種長期資本的成本。(包括：長期借款成本、債券成本、優(yōu)先股成本、普通股成本、留用利潤成本)、債務(wù)成本 (債券成本長期借款成本) 、長期借款成本 、債券成本、權(quán)益成本(普通股、留用利潤風(fēng)險最大，報酬最高)、優(yōu)先股成本：、普通股成本：、留用利潤成本：、綜合資本成本(加權(quán)平均資本成本)：企業(yè)全部長期資本的總成本，通常是以各種資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對個別資本成本進行加權(quán)平均確定的、邊際資本成本：是企業(yè)追加新籌資本的成本。 需要按加權(quán)平均法計算，其權(quán)數(shù)須為市場價值權(quán)數(shù)。加權(quán)平均邊際資本成本=各

39、種資本比重個別資本成本資本種類目標資本結(jié)構(gòu)(所占比重)追加籌資（市場價值）個別資本成本（%）加權(quán)平均邊際資本成本（%）債務(wù)優(yōu)先股普通股0.200.050.7560152257.5012.0014.801.500.6011.10合計1.00300-13.2七、 資本結(jié)構(gòu)：指在企業(yè)資本總額(資金總額)中各種資本的構(gòu)成比例。(最基本結(jié)構(gòu)：債務(wù)資本與權(quán)益資本的比例)1、 財務(wù)杠桿的原理：支付固定性資本成本的債券資本越多財務(wù)杠桿系數(shù)越大財務(wù)風(fēng)險越大 財務(wù)杠桿作用：指那些僅支付固定性資本成本的籌資方式(如企業(yè)債券、優(yōu)先股、租賃等)對增加所有者(普通股持有者)收益的作用。普通股每股利潤的變動率息稅前利潤的變

40、動率稅息前利潤固定性資金成本所得稅所有者收益 所有者收益普通股數(shù)量普通股每股利潤 詳細：息稅前利潤 -利息 =稅前利潤 -所得稅(40%) 優(yōu)先股股利 =普通股可分配利潤 普通股數(shù)量 =每股利潤2、每股利潤分析法：利用每股利潤無差別點來進行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。每股利潤無差別點(息稅前利潤平衡點)：指兩種籌資方式下普通股每股利潤相等時的息稅前利潤點， 籌資無差別點經(jīng)營利潤借入資金成本率（自有資金借入資金） 籌資無差別點銷售收入銷售成本率銷售稅率3、資本成本比較法：計算不同資本結(jié)構(gòu)(or籌資方案)的加權(quán)平均資本成本，并以此相互比較進行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。 資本結(jié)構(gòu)決策：初始資本結(jié)構(gòu)決策(加權(quán)平均資

41、本成本低的為最佳資本結(jié)構(gòu))追加資本結(jié)構(gòu)決策第四章 流動資金管理 一、 流動資產(chǎn)管理概述：1、 流動資金的概念和組成： 流動資金(營運資金)：指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。流動資產(chǎn)：是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)。(相對固定資產(chǎn)而言的) 流動資金的兩方面：構(gòu)成要素：包括墊支于勞動對象、工資、其他貨幣支出的資金。占用形態(tài)：生產(chǎn)儲備資金未完工產(chǎn)品資金成品資金貨幣資金、結(jié)算資金。 貨幣資金庫存現(xiàn)金、銀行存款應(yīng)收及預(yù)付款應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款、待攤費用 原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件生產(chǎn)儲備資金形態(tài)流動資金存 貨在產(chǎn)品、自制半成

42、品未完工產(chǎn)品資金形態(tài) 產(chǎn)成品、外購商品成品資金形態(tài) 短期投資短期債券對外投資占用貨幣資金與結(jié)算資金形態(tài)組成：貨幣資金； 應(yīng)收及預(yù)付款項； 存貨； 短期投資。2、 流動資產(chǎn)的特點：流動資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動性；(貨幣資金生產(chǎn)儲備資金未完工產(chǎn)品資金成品資金貨幣資金) 流動資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動性； 流動資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。3、 流動資金管理的意義和要求：意義：加強流動資金管理，可以加速流動資金周轉(zhuǎn)，減少流動資金占用，促進企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展； (加強資金管理加速周轉(zhuǎn)時間，減少占用量節(jié)約流動資金：絕對節(jié)約：生產(chǎn)和銷售任務(wù)不變下，減少資金占用量，并從周轉(zhuǎn)中騰出一部分流動資金。 相對節(jié)約：以原有

43、的資金數(shù)量來完成更多的生產(chǎn)和銷售任務(wù)，多增產(chǎn)少增資。) 加強流動資金管理，有利于促進企業(yè)加強經(jīng)濟核算，提高生產(chǎn)經(jīng)營管理水平。 要求：即要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要節(jié)約、合理使用資金； 管資金的要管資產(chǎn)，管資產(chǎn)的要管資金，資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合； 保證資金使用和物資運動相結(jié)合，堅持錢貨兩清，遵守結(jié)算紀律。 流動資金只能用于生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要，不能用于基本建設(shè)和其他開支。二、 貨幣資金管理：1、 現(xiàn)金管理、持有現(xiàn)金的動機：支付動機；預(yù)防動機；投機動機 以上，可是貨幣資金、有價證券、原則：錢賬分管，會計、出納分開； 建立現(xiàn)金交接手續(xù)，堅持查庫制度； 遵守規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍； 遵守庫存現(xiàn)金限額； 嚴格現(xiàn)

44、金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金。 按經(jīng)濟合同發(fā)運商品物資 銷貨（收款）單 位購貨（付款）單 位購貨單位開戶銀行銷貨單位開戶銀行傳遞托收承付結(jié)算憑證劃轉(zhuǎn)手續(xù)托收承付結(jié)算憑證手續(xù)通知所托收款項己入賬承付款項并付款通知托收承付結(jié)算憑證手續(xù)2、轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式：匯兌結(jié)算方式； 托收承付結(jié)算方式；托收/承付 委托收款結(jié)算方式； 支票結(jié)算方式；分：現(xiàn)金、轉(zhuǎn)賬支票 銀行匯票結(jié)算方式； 商業(yè)匯票結(jié)算方式：A、商業(yè)承兌匯票； B、銀行承兌匯票。 銀行本票結(jié)算方式。3、 貨幣資金的控制：貨幣資金收支計劃的編制：貨幣資金收入：A營業(yè)收入、B其它收入； 貨幣資金支出：A營業(yè)支出、B其它支出。凈貨幣資金流量：貨幣資金余缺： 貨幣

45、資金最佳持有量的確定：持有成本(機會成本)：指持有貨幣資金而損失的利息收入或因借款而支付的利息。它與持有的貨幣資金數(shù)量成正比； 轉(zhuǎn)換成本：指用有價證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成貨幣資金而發(fā)生的固定成本，一般它與轉(zhuǎn)換的次數(shù)成正比。 三、 應(yīng)收款項管理：應(yīng)收款項包括：應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款1、 應(yīng)收賬款：、功能：增加產(chǎn)品銷售的功能(賒銷是促進銷售的方式)；減少產(chǎn)品存貨的功能(應(yīng)收賬款無需存貨開支的管理/倉儲費)。、成本：機會成本 指由于資金投放占用于應(yīng)收賬款，而放棄投資于其他方面的收益。管理成本：包括：各種信用費用、催收賬款的費用等； 壞帳成本：指由于應(yīng)收賬款不能及時收回發(fā)生壞賬而給企業(yè)造成的損失。*確

46、認條件：一、債務(wù)單位撤銷，依法清償后確實無法追回的部分 二、債務(wù)人死亡，無遺產(chǎn)可供清償，無義務(wù)承擔(dān)人確實無法追回的部分。*掌握有關(guān)應(yīng)收賬款的信息借助賬齡分析表的編制其根據(jù)未付賬款時間的長短分析應(yīng)收賬款顯示應(yīng)收賬款己流通在外時間長短。2、 信用政策： 信用標準(放寬標準)：指企業(yè)接受用戶賒銷條件時，用戶必須具務(wù)的最低財務(wù)能力；信用期限：是企業(yè)給予用戶的付款時間 現(xiàn)金折扣； 收賬政策。其基本模式：信用標準（預(yù)計壞賬率）信用條件收賬政策0%1%從寬信用條件，60天付款消極收賬政策，拖欠20天不催收1%5%一般信用條件，45天付款一般收賬政策，拖欠10天不催收5%20%從嚴信用條件，30天付款積極收賬

47、政策，拖欠立即催收20%以上不賒銷3、 應(yīng)收賬款日常管理：調(diào)查客戶信用狀況：資料來源企業(yè)財務(wù)報表； 來自信用評估機構(gòu)的資料； 來自銀行的資料； 來自企業(yè)主管部門和其他部門的資料，對于這些資料需經(jīng)過精選才能使用。 評估客戶信用狀況：五C評估法：品質(zhì)、能力、資本、擔(dān)保品、行情。 信用評分法：先對客戶一系列財務(wù)比率和信用情況評分，后加權(quán)平均。 催收應(yīng)收款項：信函通知電告摧收派員面談拆諸法律 預(yù)計壞帳損失，計提壞帳準備金： 壞賬損失財務(wù)處理方法：一、直接核銷法發(fā)生的壞賬損失直接計入成本、費用； 二、壞賬備抵法先估計壞賬損失，提取壞賬準備金，發(fā)生壞賬時沖減壞賬準備金。方法：銷貨百分比法； 賬齡分析法；

48、應(yīng)收賬款余額比率法。四、 存貨管理：1、 存貨管理概述：、存貨：是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲備的物資(包括：原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、材料、物料)。 、管好存貨的意義：對存貨進行管理，可以向各職能部門和各級單位提供管理信息； 只有通過存貨管理，才能實現(xiàn)存貨效益最大化； 存貨管理不僅有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，而且有利于整個國民經(jīng)濟的穩(wěn)定和發(fā)展。2、 存貨的功能和成本、功能：儲存必要的原材料，可保證生產(chǎn)正常進行； 儲備必要的在產(chǎn)品，有利于組織均衡、成套性的生產(chǎn)； 儲備必要的產(chǎn)成品，有利于產(chǎn)品銷售。、成本：采購成本；訂貨成本；儲存成本3、存貨資金定額的核定： 、要求：保證生產(chǎn)經(jīng)營的合理需要

49、,節(jié)約使用流動交錯; 存貨資金計劃指標應(yīng)當(dāng)同產(chǎn)銷計劃指標及其他計劃指標保持銜接; 要有科學(xué)的計算依據(jù),采用合理的計算方法; 核定存貨資金定額工作還應(yīng)當(dāng)衽統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)分級管理的原則,采取群眾路線的 、核定存貨資金定額的方法:定額日數(shù)計算法、因素分析法、比例計算法、余額計算法、定額日數(shù)計算法：原材料資金定額的核定：A、原材料每日平均耗用量=計劃原材料耗用量計劃期日數(shù)1、計劃期日數(shù)：采用整數(shù)，年度為360天，季度為90天，月度為30天。B、原材料計劃價格：買價、稅費、運輸費、裝卸費、保險費、運輸途中的合理損耗、庫前加工整理、挑選費用。C、原材料資金定額日數(shù)包括：a在途日數(shù)； b驗收日數(shù)；c應(yīng)計供應(yīng)間隔日

50、數(shù)； d整理準備日數(shù)； e保險日數(shù)。1、 2、驗收日數(shù)：原材料運到企業(yè)到入庫為止的日數(shù)； 3、應(yīng)計供應(yīng)間隔日數(shù)=加權(quán)平均供應(yīng)間隔日數(shù)供應(yīng)間隔系數(shù)。(供應(yīng)間隔日數(shù)：指前后兩次供應(yīng)原材料的間隔日數(shù)) (供應(yīng)間隔系數(shù)：指每日平均庫存周轉(zhuǎn)儲備額占最高庫存周轉(zhuǎn)儲備額的比率.)供應(yīng)間隔系數(shù) =每日平均庫存周轉(zhuǎn)儲備額最高庫存周轉(zhuǎn)儲備額100%每日平均庫存周轉(zhuǎn)儲備額 =各種原材料每日庫存周轉(zhuǎn)儲備額合計 計劃期日數(shù)4、整理準備日數(shù)：指原材料在投入生產(chǎn)以前進行技術(shù)處理和生產(chǎn)準備所占用資金的日期。5、保險日期：指為了防止特殊原因原材料供應(yīng)偶然中斷而建立的保險儲備所占用資金的日數(shù)。 在產(chǎn)品資金定額的核定：指從原材料投

51、入生產(chǎn)到產(chǎn)品制成入庫止的整個過程占用的資金。在產(chǎn)品資金定額 =產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量產(chǎn)品單位計劃生產(chǎn)成本在產(chǎn)品成本系數(shù)生產(chǎn)周期A、在產(chǎn)品成本系數(shù)：在產(chǎn)品在生產(chǎn)過程中的平均生產(chǎn)費用占生產(chǎn)成本的比率。 查定方法：1、生產(chǎn)周期短，費用發(fā)生不規(guī)則，但可確定每日生產(chǎn)費用發(fā)生額的產(chǎn)品：在產(chǎn)品成本系數(shù) =生產(chǎn)周期中每天發(fā)生的費用的累計數(shù) (產(chǎn)品單位計劃生產(chǎn)成本生產(chǎn)周期) 100% 2、生產(chǎn)開始就投入大量費用，隨后陸續(xù)均衡投入其余費用的產(chǎn)品： 在產(chǎn)品成本系數(shù) =（生產(chǎn)過程一開始投入的費用100% +隨后陸續(xù)投入的費用50%）產(chǎn)品單位計劃生產(chǎn)成本100% 3、生產(chǎn)過程復(fù)雜、原材料分次投入生產(chǎn)的產(chǎn)品：按綜合的在產(chǎn)品成本

52、系數(shù)計算。 產(chǎn)成品資金定額的核定：指產(chǎn)品制成入庫，到銷售取得貨款或結(jié)算貨款為止的整個過程中所占用的資金。 產(chǎn)成品資金定額日數(shù) 發(fā)運日數(shù)：產(chǎn)品經(jīng)選配/包裝后，脫離儲存階段運往車間或碼頭，取得運輸憑證日數(shù)。結(jié)算日數(shù)：取得運輸憑證始，到取得貨款或結(jié)算貨款為止的日數(shù)。 組織成批發(fā)運日數(shù)：=某種產(chǎn)品每批發(fā)運數(shù)量某種產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量產(chǎn)成品儲存日數(shù) 選配日數(shù)：按全同元寶把不同品種、規(guī)格的產(chǎn)品選配成套所需時間。 包裝日數(shù)：取決于包裝的要求、包裝力量的強弱 產(chǎn)成品資金定額 =產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量產(chǎn)品單位計劃生產(chǎn)成本產(chǎn)成品資金定額日數(shù)、因素分析法：（適用于品種繁多、用量較少、價格較低的材料項目。）、比例計算法：（適用

53、項目：輔助材料、燃料、修理用備件、低值易耗品。） 輔助材料、燃料資金定額的核定：采用比例計算法核定，即參照查定某期各類輔助材料的實際占用水平。 修理用備件資金定額的核定： 低值易耗品資金定額的核定： 、余額計算法：4、 存貨日常管理：、存貨歸口分級管理：(歸口：就是歸哪個口子管理；口子,指職能部門；即是歸哪個部門(管理)必要性：有利于調(diào)動各職能部門、各級單位和職工群眾管好用好存貨的積極性和主動性，把存貨管理同生產(chǎn)經(jīng)營管理結(jié)合起來； 有利于財務(wù)部門面向生產(chǎn)，深入實際，調(diào)查研究，總結(jié)經(jīng)驗，把存貨的集中統(tǒng)一管理和分管緊密結(jié)合起來，使企業(yè)整個流動資金管理水平不斷提高?；咀龇ǎ簭S長/經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下，以財務(wù)

54、部門作為全廠管理流動資金的專業(yè)部門，對全廠流動資金進行集中管理；根據(jù)使用和管理、物資管理和資金管理相結(jié)合的原則，每項存貨資金由哪個部門使用就歸口哪個部門負責(zé)管理；各歸口管理部門再根據(jù)情況，將存貨資金定額分配給所屬單位或個人，實行分級管理；根據(jù)權(quán)和責(zé)相結(jié)合的原則，規(guī)定管理和使用資金的權(quán)限與責(zé)任。 、生產(chǎn)儲備資金的日常管理：A、供應(yīng)部門： 擬訂材料管理辦法； 制定各項材料資金定額； 編制物資供應(yīng)計劃，簽訂訂貨合同；做好材料收發(fā)保管工作，處理超儲積壓材料； 執(zhí)行各項材料資金定額和采購資金定額； 采取措施，加速材料資金周轉(zhuǎn)。 B、各項材料資金管理，主要應(yīng)從以下幾方面進行： 制定采購計劃，搞好供需平衡，

55、安排采購資金：批 量 越 大批 量 越 小存貨費用最低 (儲存保管費用+采購費用)為最價采購批量儲存量越高，儲存保管費用越多；采購次數(shù)減少，采購費用越低。儲存量越低，儲存保管費用越少；采購次數(shù)增加，采購費用越高。確定最佳采購批量 對企業(yè)全部材料實行分類管理：分類采用不同的管理方式、未完工產(chǎn)品資金的日常管理：A、生產(chǎn)部門： 擬訂在產(chǎn)品和自制半成品管理辦法； 制定和執(zhí)行在產(chǎn)品、自制半成品的儲備定額和資金定額； 編制和執(zhí)行生產(chǎn)作業(yè)計劃； 采取措施處理超儲積壓地未完工產(chǎn)品，加速在產(chǎn)品資金周轉(zhuǎn)。 B、在產(chǎn)品和自制半成品資金管理問題的做法原則： 合理安排生產(chǎn)作業(yè)計劃，認真組織成套性、同步化和多批次生產(chǎn)：

56、組織成套性生產(chǎn)； 組織同步化生產(chǎn)：用同率考核生產(chǎn)的均衡性； 組織小批量、多批次生產(chǎn)； 控制生產(chǎn)周期，促進各生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的銜接和平衡，保持生產(chǎn)的均衡性。其管理形式： 生產(chǎn)流動卡管理形式； 實物周轉(zhuǎn)券管理形式； 臺份管理形式； 看板管理形式。 控制生產(chǎn)消耗，節(jié)約生產(chǎn)費用： 控制材料費用； 控制工資費用； 控制管理費用； 控制廢品損失。 、成品資金的日常管理：(定額包括：產(chǎn)品庫存、發(fā)運、結(jié)算)A、銷售部門：擬訂產(chǎn)成品和外購商品管理辦法； 制定和執(zhí)行產(chǎn)成品和外購商品的儲備定額和資金定額； 正確制定銷售計劃，認真執(zhí)行銷售合同； 采取措施，加速成品資金周轉(zhuǎn)。 B、加強銷售過程各環(huán)節(jié)的銜接配合，共同管好產(chǎn)成

57、品資金： 正確指定產(chǎn)品銷售計劃，嚴格執(zhí)行銷售合同； 加強成品庫的管理，監(jiān)督產(chǎn)成品的合理儲存； 搞好銷售結(jié)算工作，及時收回銷售貨款。第五章 固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理一、 固定資產(chǎn)的概念、特點和管理要求：1、 固定資產(chǎn)：指使用期限超過一年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價值在2000元以上，并且使用期限超過兩年的，也應(yīng)作為固定資產(chǎn)。2、 固定資產(chǎn)價值周轉(zhuǎn)的特點：(周轉(zhuǎn)：固定資產(chǎn)的購建價值轉(zhuǎn)移價值補償實物更新)使用中固定資產(chǎn)價值的雙重存在一部分仍是其實物形態(tài)、一部分轉(zhuǎn)化為貨幣準備金； 固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性購

58、建固產(chǎn)需一次全部墊支資金，價值收回分次逐步實現(xiàn)。； 固定資產(chǎn)價值補償和實物更新是分別進行的是條件和最終目的的關(guān)系。3、 固定資產(chǎn)的分類和計價：、分類：按經(jīng)濟用途，分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)； 按使用情況，分為使用中的、未使用的和不需用的固定資產(chǎn)； 按所屬關(guān)系，分為自有固定資產(chǎn)和融資租入固定資產(chǎn)； *按我國現(xiàn)行財務(wù)制度，綜上分類法，分為：a、生產(chǎn)用固定資產(chǎn)(其中再按經(jīng)濟用途進行明細分類)； b、非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)；c、租出固定資產(chǎn)； d、未使用固定資產(chǎn)； e、不需用固定資產(chǎn)；f、融資租入固定資產(chǎn)； g、土地。 計價：原始價值企業(yè)在購置、建造或獲得某項固定資產(chǎn)所發(fā)生的必要支出； 重置價值指

59、目前情況下重新購建某項固定資產(chǎn)所需發(fā)生的必要支出。； 折余價值(凈值)固定資產(chǎn)原始價值減去已提折舊后的凈額。4、固定資產(chǎn)管理的意義和要求： 保證固定資產(chǎn)的完整無缺； 提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果； 正確核定固定資產(chǎn)需用量； 正確計算固定資產(chǎn)折舊額，有計劃地計提固定資產(chǎn)折舊； 要進行固定資產(chǎn)投資的預(yù)測。二、 固定資產(chǎn)折舊管理：1、 固定資產(chǎn)折舊：固定資產(chǎn)因損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上去的那部分價值，叫固定資產(chǎn)折舊。1實際使用發(fā)生的物質(zhì)磨損；2自然力作用發(fā)生的自然損耗。1(價值損耗)：由于勞動生產(chǎn)率提高，生產(chǎn)同樣設(shè)備社會必要勞動量減少，價格便宜。2(效能損耗)：由于科學(xué)技術(shù)進步，出現(xiàn)新的效能更高的設(shè)備，

60、原有設(shè)備不得不提前報廢造成的損失。固定資產(chǎn)的損耗有形損耗無形損耗2、 固定資產(chǎn)折舊額的計算：、平均年限法：(常年或基本上均衡使用的固定資產(chǎn)：房屋、建筑物、設(shè)備) 、工作量法：(專業(yè)車隊的客、貨運汽車，大型設(shè)備) 1、按行駛里程計算固定資產(chǎn)折舊額 2、按工作小時計算固定資產(chǎn)折舊額、雙倍余額遞減法：(在國民經(jīng)濟中且有重要地位、電子企業(yè)、船舶工業(yè)企業(yè)、飛機制造企業(yè)化工企業(yè)等的機器設(shè)備) 、年數(shù)總和法(變率遞減法)：*雙倍余額遞減法與年數(shù)總和法屬于加速折舊法。*采用加速折舊法原因：新設(shè)備效率高，企業(yè)收益多，應(yīng)多提折舊費，符合費用與收益配比的原則； 可盡快收回原投資的大部分資金，便于利用； 從資金時間價