XX銀行全面市場風(fēng)險管理系統(tǒng)可行性分

1、XX銀行全面市場風(fēng)險管理系統(tǒng)可行性分析報告（討論稿）V1.02006年10月目錄 TOC o 1-4 h z u HYPERLINK l _Toc204499681 概述 PAGEREF _Toc204499681 h 1 HYPERLINK l _Toc204499682 第一部分XX銀行全面市場風(fēng)險管理系統(tǒng)可行性分析 PAGEREF _Toc204499682 h 2 HYPERLINK l _Toc204499683 第一節(jié)XX銀行資金業(yè)務(wù)系統(tǒng)的整體規(guī)劃簡述 PAGEREF _Toc204499683 h 2 HYPERLINK l _Toc204499684 一、業(yè)務(wù)前臺系統(tǒng) PAGE

2、REF _Toc204499684 h 2 HYPERLINK l _Toc204499685 二、業(yè)務(wù)中臺系統(tǒng) PAGEREF _Toc204499685 h 3 HYPERLINK l _Toc204499686 三、業(yè)務(wù)后臺系統(tǒng) PAGEREF _Toc204499686 h 3 HYPERLINK l _Toc204499687 第二節(jié)XX銀行資金業(yè)務(wù)市場風(fēng)險管理的現(xiàn)狀和業(yè)務(wù)需求 PAGEREF _Toc204499687 h 3 HYPERLINK l _Toc204499688 第二部分Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)的優(yōu)勢和特征 PAGEREF _Toc204499688 h

3、5 HYPERLINK l _Toc204499689 第一節(jié)世界領(lǐng)先的應(yīng)用系統(tǒng) PAGEREF _Toc204499689 h 5 HYPERLINK l _Toc204499690 一、Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)的世界領(lǐng)先地位 PAGEREF _Toc204499690 h 5 HYPERLINK l _Toc204499691 （一）適應(yīng)商業(yè)銀行資金業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展 PAGEREF _Toc204499691 h 6 HYPERLINK l _Toc204499692 （二）降低管理成本，增進內(nèi)部溝通 PAGEREF _Toc204499692 h 6 HYPERLINK l _T

4、oc204499693 （三）全面認識組合風(fēng)險 PAGEREF _Toc204499693 h 6 HYPERLINK l _Toc204499694 （四）建立高效的報告體系 PAGEREF _Toc204499694 h 6 HYPERLINK l _Toc204499695 （五）減少法定資本需求 PAGEREF _Toc204499695 h 8 HYPERLINK l _Toc204499696 二、提高國際信用評級 PAGEREF _Toc204499696 h 8 HYPERLINK l _Toc204499697 三、國內(nèi)領(lǐng)先的本土化技術(shù)支持 PAGEREF _Toc20449

5、9697 h 8 HYPERLINK l _Toc204499698 （一）在項目實施上的技術(shù)支持 PAGEREF _Toc204499698 h 9 HYPERLINK l _Toc204499699 （二）系統(tǒng)上線后的建模技術(shù)支持 PAGEREF _Toc204499699 h 9 HYPERLINK l _Toc204499700 （三）系統(tǒng)上線后的季度模型校驗技術(shù)支持 PAGEREF _Toc204499700 h 9 HYPERLINK l _Toc204499701 第二節(jié)主要應(yīng)用和技術(shù)優(yōu)勢 PAGEREF _Toc204499701 h 10 HYPERLINK l _Toc20

6、4499702 一、應(yīng)用優(yōu)勢 PAGEREF _Toc204499702 h 11 HYPERLINK l _Toc204499703 （一）適應(yīng)不斷變化的業(yè)務(wù)需求 PAGEREF _Toc204499703 h 11 HYPERLINK l _Toc204499704 （二）降低運營成本，改善風(fēng)險表達 PAGEREF _Toc204499704 h 11 HYPERLINK l _Toc204499705 （三）提供組合風(fēng)險的全面理解 PAGEREF _Toc204499705 h 11 HYPERLINK l _Toc204499706 （四）降低監(jiān)管資本 PAGEREF _Toc2044

7、99706 h 12 HYPERLINK l _Toc204499707 二、技術(shù)優(yōu)勢 PAGEREF _Toc204499707 h 12 HYPERLINK l _Toc204499708 （一）覆蓋全行的風(fēng)險報告框架 PAGEREF _Toc204499708 h 12 HYPERLINK l _Toc204499709 （二）豐富的金融模型和分析方法 PAGEREF _Toc204499709 h 12 HYPERLINK l _Toc204499710 （三）先進的基于情景的分析 PAGEREF _Toc204499710 h 13 HYPERLINK l _Toc204499711

8、 （四）高性能的分析方法 PAGEREF _Toc204499711 h 13 HYPERLINK l _Toc204499712 （五）先進的風(fēng)險管理決策支持 PAGEREF _Toc204499712 h 13 HYPERLINK l _Toc204499713 （六）適合快速應(yīng)用和直觀風(fēng)險分析的風(fēng)險解決方案 PAGEREF _Toc204499713 h 14 HYPERLINK l _Toc204499714 （七）為前臺提供實時的風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc204499714 h 14 HYPERLINK l _Toc204499715 第三部分Risk comp市場風(fēng)險管理系

9、統(tǒng)功能描述 PAGEREF _Toc204499715 h 15 HYPERLINK l _Toc204499716 第一節(jié)靈活的數(shù)據(jù)管理功能 PAGEREF _Toc204499716 h 15 HYPERLINK l _Toc204499717 一、集成化的數(shù)據(jù)輸入框架 PAGEREF _Toc204499717 h 16 HYPERLINK l _Toc204499718 （一）企業(yè)級風(fēng)險數(shù)據(jù)服務(wù)器 PAGEREF _Toc204499718 h 17 HYPERLINK l _Toc204499719 （二）分布式處理 PAGEREF _Toc204499719 h 17 HYPERL

10、INK l _Toc204499720 （三）數(shù)據(jù)過濾和編輯工具 PAGEREF _Toc204499720 h 17 HYPERLINK l _Toc204499721 二、高效的數(shù)據(jù)映射程序 PAGEREF _Toc204499721 h 17 HYPERLINK l _Toc204499722 （一）元數(shù)據(jù)驅(qū)動 PAGEREF _Toc204499722 h 18 HYPERLINK l _Toc204499723 （二）CSV和XML格式數(shù)據(jù)的處理 PAGEREF _Toc204499723 h 18 HYPERLINK l _Toc204499724 （三）透明的映射規(guī)則 PAGER

11、EF _Toc204499724 h 18 HYPERLINK l _Toc204499725 （四）針對通用國際行情數(shù)據(jù)供應(yīng)商的數(shù)據(jù)接口插件 PAGEREF _Toc204499725 h 18 HYPERLINK l _Toc204499726 三、流程自動化和系統(tǒng)維護 PAGEREF _Toc204499726 h 19 HYPERLINK l _Toc204499727 （一）對全行市場風(fēng)險的集中控制和管理 PAGEREF _Toc204499727 h 19 HYPERLINK l _Toc204499728 （二）具有集中維護功能，能改善日常運行 PAGEREF _Toc20449

12、9728 h 20 HYPERLINK l _Toc204499729 第二節(jié)先進的分析方法 PAGEREF _Toc204499729 h 20 HYPERLINK l _Toc204499730 一、MtF架構(gòu) PAGEREF _Toc204499730 h 20 HYPERLINK l _Toc204499731 （一）企業(yè)級風(fēng)險的完整集成 PAGEREF _Toc204499731 h 21 HYPERLINK l _Toc204499732 （二）通過靈活的框架，能適應(yīng)不斷發(fā)展的市場需求 PAGEREF _Toc204499732 h 22 HYPERLINK l _Toc20449

13、9733 （三）先進的性能能滿足最苛刻的需求 PAGEREF _Toc204499733 h 22 HYPERLINK l _Toc204499734 （四）方法透明 PAGEREF _Toc204499734 h 22 HYPERLINK l _Toc204499735 二、情景生成 PAGEREF _Toc204499735 h 23 HYPERLINK l _Toc204499736 （一）情景生成方法 PAGEREF _Toc204499736 h 24 HYPERLINK l _Toc204499737 （二）情景生成的特征和優(yōu)點 PAGEREF _Toc204499737 h 25

14、 HYPERLINK l _Toc204499738 （三）風(fēng)險因子歷史時間序列數(shù)據(jù)庫 PAGEREF _Toc204499738 h 25 HYPERLINK l _Toc204499739 （四）管理時間序列數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc204499739 h 26 HYPERLINK l _Toc204499740 （五）生成方差協(xié)方差矩陣 PAGEREF _Toc204499740 h 27 HYPERLINK l _Toc204499741 （六）壓力測試情景 PAGEREF _Toc204499741 h 27 HYPERLINK l _Toc204499742 （七）敏感性情景

15、PAGEREF _Toc204499742 h 27 HYPERLINK l _Toc204499743 （八）歷史VaR情景 PAGEREF _Toc204499743 h 28 HYPERLINK l _Toc204499744 （九）蒙特卡羅情景 PAGEREF _Toc204499744 h 28 HYPERLINK l _Toc204499745 （十）抽樣技術(shù) PAGEREF _Toc204499745 h 31 HYPERLINK l _Toc204499746 三、決策支持分析方法 PAGEREF _Toc204499746 h 32 HYPERLINK l _Toc20449

16、9747 （一）邊際風(fēng)險貢獻 PAGEREF _Toc204499747 h 33 HYPERLINK l _Toc204499748 （二）Vega VaR PAGEREF _Toc204499748 h 34 HYPERLINK l _Toc204499749 （三）流動性調(diào)整VaR PAGEREF _Toc204499749 h 34 HYPERLINK l _Toc204499750 （五）預(yù)期厚尾損失 PAGEREF _Toc204499750 h 35 HYPERLINK l _Toc204499751 （六）分析VaR方法 PAGEREF _Toc204499751 h 35 H

17、YPERLINK l _Toc204499752 （七）優(yōu)化 PAGEREF _Toc204499752 h 36 HYPERLINK l _Toc204499753 （八）動態(tài)交易策略 PAGEREF _Toc204499753 h 37 HYPERLINK l _Toc204499754 四、估值和建模環(huán)境 PAGEREF _Toc204499754 h 38 HYPERLINK l _Toc204499755 （一）開放的應(yīng)用程序接口，能容納新的金融模型 PAGEREF _Toc204499755 h 39 HYPERLINK l _Toc204499756 （二）估值/定價模型 PAG

18、EREF _Toc204499756 h 39 HYPERLINK l _Toc204499757 （三）一攬子/組合信用衍生品模型 PAGEREF _Toc204499757 h 43 HYPERLINK l _Toc204499758 （四）Risk comp公司的專有模型 PAGEREF _Toc204499758 h 45 HYPERLINK l _Toc204499759 （五）需要第三方專業(yè)數(shù)據(jù)的風(fēng)險計量 PAGEREF _Toc204499759 h 48 HYPERLINK l _Toc204499760 五、優(yōu)化的MtF模擬器 PAGEREF _Toc204499760 h

19、53 HYPERLINK l _Toc204499761 第三節(jié)靈活的顯示和報表功能 PAGEREF _Toc204499761 h 53 HYPERLINK l _Toc204499762 一、易于使用的企業(yè)級風(fēng)險顯示和報表包 PAGEREF _Toc204499762 h 54 HYPERLINK l _Toc204499763 （一）全行綜合報表 PAGEREF _Toc204499763 h 54 HYPERLINK l _Toc204499764 （二）最壞情況下的情景報表 PAGEREF _Toc204499764 h 55 HYPERLINK l _Toc204499765 （三

20、）企業(yè)VaR歸因報表 PAGEREF _Toc204499765 h 55 HYPERLINK l _Toc204499766 二、業(yè)務(wù)中臺的顯示和報表 PAGEREF _Toc204499766 h 55 HYPERLINK l _Toc204499767 （一）MtF檢索工具 PAGEREF _Toc204499767 h 55 HYPERLINK l _Toc204499768 （二）組合分析報告 PAGEREF _Toc204499768 h 56 HYPERLINK l _Toc204499769 三、業(yè)務(wù)前臺顯示和報表 PAGEREF _Toc204499769 h 64 HYPE

21、RLINK l _Toc204499770 （一）情景分析和敏感性分析 PAGEREF _Toc204499770 h 64 HYPERLINK l _Toc204499771 （二）內(nèi)嵌的限額功能 PAGEREF _Toc204499771 h 66 HYPERLINK l _Toc204499772 第四部分Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)的技術(shù)結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc204499772 h 68 HYPERLINK l _Toc204499773 第一節(jié)Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)的整體架構(gòu) PAGEREF _Toc204499773 h 68 HYPERLINK l _T

22、oc204499774 一、數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換模塊RM（RiskMapper） PAGEREF _Toc204499774 h 69 HYPERLINK l _Toc204499775 （一）國內(nèi)行情數(shù)據(jù)的聯(lián)接 PAGEREF _Toc204499775 h 69 HYPERLINK l _Toc204499776 （二）彭博公司的國際市場行情數(shù)據(jù)系統(tǒng)的聯(lián)接 PAGEREF _Toc204499776 h 70 HYPERLINK l _Toc204499777 二、情景生成引擎ASE（Risk comp Scenario Engine） PAGEREF _Toc204499777 h 71 HYPER

23、LINK l _Toc204499778 三、計算計量引擎RW（RiskWatch） PAGEREF _Toc204499778 h 71 HYPERLINK l _Toc204499779 四、數(shù)據(jù)匯總和展示模塊ARA（Risk comp Risk Application） PAGEREF _Toc204499779 h 72 HYPERLINK l _Toc204499780 第二節(jié)軟硬件平臺配置 PAGEREF _Toc204499780 h 72 HYPERLINK l _Toc204499781 一、服務(wù)器系統(tǒng) PAGEREF _Toc204499781 h 72 HYPERLINK

24、 l _Toc204499782 二、操作終端系統(tǒng) PAGEREF _Toc204499782 h 73 HYPERLINK l _Toc204499783 三、數(shù)據(jù)需求 PAGEREF _Toc204499783 h 73 HYPERLINK l _Toc204499784 （一）市場行情數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc204499784 h 73 HYPERLINK l _Toc204499785 （二）業(yè)務(wù)數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc204499785 h 74 HYPERLINK l _Toc204499786 （三）限額數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc204499786 h 74 HY

25、PERLINK l _Toc204499787 第五部分Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)的工程實施規(guī)范 PAGEREF _Toc204499787 h 75 HYPERLINK l _Toc204499788 第一節(jié)項目管理 PAGEREF _Toc204499788 h 75 HYPERLINK l _Toc204499789 一、項目管理目標(biāo) PAGEREF _Toc204499789 h 75 HYPERLINK l _Toc204499790 二、項目管理內(nèi)容 PAGEREF _Toc204499790 h 76 HYPERLINK l _Toc204499791 （一）人力資源和設(shè)

26、備資源的統(tǒng)一管理 PAGEREF _Toc204499791 h 76 HYPERLINK l _Toc204499792 （二）基于項目計劃書協(xié)調(diào)項目實施進展 PAGEREF _Toc204499792 h 77 HYPERLINK l _Toc204499793 （三）單一接口和項目協(xié)調(diào)會 PAGEREF _Toc204499793 h 77 HYPERLINK l _Toc204499794 三、項目計劃書（PDD，Project Definition Document） PAGEREF _Toc204499794 h 78 HYPERLINK l _Toc204499795 第二節(jié)項目

27、實施各階段內(nèi)工作單元關(guān)系 PAGEREF _Toc204499795 h 78 HYPERLINK l _Toc204499796 一、需求分析階段各工作單元之間的關(guān)系 PAGEREF _Toc204499796 h 79 HYPERLINK l _Toc204499797 二、設(shè)計驗證階段各工作單元之間的關(guān)系 PAGEREF _Toc204499797 h 79 HYPERLINK l _Toc204499798 三、項目實施階段各工作單元之間的關(guān)系 PAGEREF _Toc204499798 h 80 HYPERLINK l _Toc204499799 第三節(jié)需求分析 PAGEREF _T

28、oc204499799 h 80 HYPERLINK l _Toc204499800 一、準(zhǔn)備工作 PAGEREF _Toc204499800 h 81 HYPERLINK l _Toc204499801 （一）需求分析準(zhǔn)備 PAGEREF _Toc204499801 h 81 HYPERLINK l _Toc204499802 （二）需求分析培訓(xùn) PAGEREF _Toc204499802 h 82 HYPERLINK l _Toc204499803 二、需求定義 PAGEREF _Toc204499803 h 83 HYPERLINK l _Toc204499804 （一）業(yè)務(wù)需求定義 P

29、AGEREF _Toc204499804 h 83 HYPERLINK l _Toc204499805 （二）功能需求定義 PAGEREF _Toc204499805 h 83 HYPERLINK l _Toc204499806 （三）技術(shù)需求定義 PAGEREF _Toc204499806 h 84 HYPERLINK l _Toc204499807 三、方案分析 PAGEREF _Toc204499807 h 84 HYPERLINK l _Toc204499808 （一）明確功能需求和Risk comp軟件功能模塊之間的關(guān)系 PAGEREF _Toc204499808 h 84 HYPE

30、RLINK l _Toc204499809 （二）軟件修改分析 PAGEREF _Toc204499809 h 85 HYPERLINK l _Toc204499810 （三）建立解決方案路徑圖 PAGEREF _Toc204499810 h 85 HYPERLINK l _Toc204499811 （四）設(shè)計解決方案示意圖 PAGEREF _Toc204499811 h 86 HYPERLINK l _Toc204499812 （五）明確項目實施里程碑 PAGEREF _Toc204499812 h 86 HYPERLINK l _Toc204499813 四、制定基本計劃 PAGEREF

31、_Toc204499813 h 86 HYPERLINK l _Toc204499814 （一）制定項目計劃 PAGEREF _Toc204499814 h 86 HYPERLINK l _Toc204499815 （二）假設(shè)、約束和風(fēng)險定義 PAGEREF _Toc204499815 h 87 HYPERLINK l _Toc204499816 （三）責(zé)任定義表 PAGEREF _Toc204499816 h 87 HYPERLINK l _Toc204499817 （四）需求報告（CDR，Customer Definition Review） PAGEREF _Toc204499817 h

32、 87 HYPERLINK l _Toc204499818 第四節(jié)設(shè)計驗證 PAGEREF _Toc204499818 h 88 HYPERLINK l _Toc204499819 一、項目管理 PAGEREF _Toc204499819 h 89 HYPERLINK l _Toc204499820 二、細化需求 PAGEREF _Toc204499820 h 89 HYPERLINK l _Toc204499821 （一）細化業(yè)務(wù)需求定義 PAGEREF _Toc204499821 h 89 HYPERLINK l _Toc204499822 （二）詳細功能需求定義 PAGEREF _Toc

33、204499822 h 89 HYPERLINK l _Toc204499823 （三）詳細技術(shù)需求定義 PAGEREF _Toc204499823 h 90 HYPERLINK l _Toc204499824 三、分析和計劃 PAGEREF _Toc204499824 h 93 HYPERLINK l _Toc204499825 （一）軟件修改分析 PAGEREF _Toc204499825 h 93 HYPERLINK l _Toc204499826 （二）XX銀行市場風(fēng)險管理業(yè)務(wù)報表客戶化配置 PAGEREF _Toc204499826 h 93 HYPERLINK l _Toc2044

34、99827 （三）培訓(xùn)計劃 PAGEREF _Toc204499827 h 93 HYPERLINK l _Toc204499828 （四）測試計劃 PAGEREF _Toc204499828 h 94 HYPERLINK l _Toc204499829 （五）項目計劃書（PDD，Project Definition Document） PAGEREF _Toc204499829 h 94 HYPERLINK l _Toc204499830 四、實施設(shè)計和驗證 PAGEREF _Toc204499830 h 94 HYPERLINK l _Toc204499831 （一）功能設(shè)計 PAGERE

35、F _Toc204499831 h 94 HYPERLINK l _Toc204499832 （二）系統(tǒng)結(jié)構(gòu)設(shè)計 PAGEREF _Toc204499832 h 95 HYPERLINK l _Toc204499833 （三）應(yīng)用結(jié)構(gòu)設(shè)計 PAGEREF _Toc204499833 h 95 HYPERLINK l _Toc204499834 （四）接口特征設(shè)計 PAGEREF _Toc204499834 h 95 HYPERLINK l _Toc204499835 （五）軟件修改設(shè)計 PAGEREF _Toc204499835 h 96 HYPERLINK l _Toc204499836 （

36、六）客戶化報表設(shè)計 PAGEREF _Toc204499836 h 96 HYPERLINK l _Toc204499837 （七）單元實施計劃 PAGEREF _Toc204499837 h 97 HYPERLINK l _Toc204499838 （八）生產(chǎn)服務(wù)技術(shù)支持（SLA，Service Level Agreement）建議 PAGEREF _Toc204499838 h 97 HYPERLINK l _Toc204499839 （九）項目設(shè)計報告（SDD，System Design Document） PAGEREF _Toc204499839 h 97 HYPERLINK l _

37、Toc204499840 第五節(jié)項目實施 PAGEREF _Toc204499840 h 98 HYPERLINK l _Toc204499841 一、項目實施 PAGEREF _Toc204499841 h 98 HYPERLINK l _Toc204499842 （一）軟件安裝和產(chǎn)品技術(shù)資料交付 PAGEREF _Toc204499842 h 98 HYPERLINK l _Toc204499843 （二）Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)客戶化設(shè)置 PAGEREF _Toc204499843 h 98 HYPERLINK l _Toc204499844 （三）軟件修改和XX銀行業(yè)務(wù)報表客

38、戶化配置 PAGEREF _Toc204499844 h 99 HYPERLINK l _Toc204499845 （四）OTC合同的風(fēng)險模型配置 PAGEREF _Toc204499845 h 99 HYPERLINK l _Toc204499846 （五）應(yīng)用培訓(xùn) PAGEREF _Toc204499846 h 101 HYPERLINK l _Toc204499847 二、項目測試 PAGEREF _Toc204499847 h 101 HYPERLINK l _Toc204499848 （一）測試數(shù)據(jù)定義 PAGEREF _Toc204499848 h 101 HYPERLINK l

39、_Toc204499849 （二）測試小組和詳細計劃 PAGEREF _Toc204499849 h 102 HYPERLINK l _Toc204499850 （三）單元測試 PAGEREF _Toc204499850 h 102 HYPERLINK l _Toc204499851 （四）系統(tǒng)完成報告 PAGEREF _Toc204499851 h 102 HYPERLINK l _Toc204499852 （五）系統(tǒng)初驗（CIT，Client Integration Testing） PAGEREF _Toc204499852 h 103 HYPERLINK l _Toc204499853

40、 三、系統(tǒng)生產(chǎn)環(huán)境上線試運行 PAGEREF _Toc204499853 h 104 HYPERLINK l _Toc204499854 （一）系統(tǒng)生產(chǎn)環(huán)境上線試運行計劃 PAGEREF _Toc204499854 h 104 HYPERLINK l _Toc204499855 （二）Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)應(yīng)用培訓(xùn) PAGEREF _Toc204499855 h 104 HYPERLINK l _Toc204499856 （三）項目工程技術(shù)資料 PAGEREF _Toc204499856 h 105 HYPERLINK l _Toc204499857 （四）生產(chǎn)服務(wù)技術(shù)支持計劃書（

41、SLA，Service Level Agreement） PAGEREF _Toc204499857 h 105 HYPERLINK l _Toc204499858 （五）系統(tǒng)終驗（UAT，User Acceptance Testing） PAGEREF _Toc204499858 h 106 HYPERLINK l _Toc204499859 （六）項目實施總結(jié) PAGEREF _Toc204499859 h 107概述隨著國內(nèi)利率改革的不斷深化，和近期推出的匯率改革，市場風(fēng)險已經(jīng)越來越具體地反映到了XX銀行（以下簡稱“XX銀行”）的資產(chǎn)或投資組合中?？梢灶A(yù)見的是，XX銀行金融創(chuàng)新步伐必然加

42、快，金融產(chǎn)品將更加豐富，進而使得XX銀行面臨的市場風(fēng)險和衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)交易風(fēng)險不斷增加。有效的風(fēng)險管理對XX銀行資金業(yè)務(wù)的生產(chǎn)已經(jīng)日益重要而迫切。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱銀監(jiān)會）從2004年底開始明顯加快了對商業(yè)銀行市場風(fēng)險全面監(jiān)管的步伐：2005年3月1日頒布實施了商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引，要求國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行最遲應(yīng)于2007年底前，城市商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行最遲應(yīng)于2008年底前達到本指引要求。2005年9月8日召開第37次主席會議討論并原則通過商業(yè)銀行市場風(fēng)險監(jiān)管手冊，提出了五個方面（董事會和高管層的監(jiān)督；市場風(fēng)險的政策及程序；市場風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和控制；市場風(fēng)險資

43、本要求；內(nèi)部控制和外部審計）對商業(yè)銀行實施檢查的具體指標(biāo)，并從2006年開始從對國內(nèi)各商業(yè)銀行進行檢查。2006年2月28日發(fā)布了關(guān)于進一步加強外匯風(fēng)險管理的通知，提出十條具體措施，以督促商業(yè)銀行在新的外匯市場環(huán)境下提升包括外匯風(fēng)險在內(nèi)的市場風(fēng)險管理水平，防止產(chǎn)生重大外匯交易損失。2006年3月14日頒布了商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)口徑說明，針對2006年1月13日頒布的商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）中所定義的核心風(fēng)險指標(biāo)，明確了十六個一級指標(biāo)和八個二級指標(biāo)的具體計量方法和監(jiān)管口徑。銀監(jiān)會積極推動商業(yè)銀行提高市場風(fēng)險控制能力的目的就是為了引領(lǐng)商業(yè)銀行加強市場風(fēng)險管理，彌補這方面與國際上先進銀行

44、的差距，從市場風(fēng)險管理的政策、程序、計量、監(jiān)控、資本配置和專業(yè)人才等多個方面完善自己，為金融市場開放后與國際銀行的競爭做好準(zhǔn)備。有效的市場風(fēng)險管理使XX銀行能夠主動地確認、量化并展示各種資金類業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險及對相關(guān)資本的要求，這將對于XX銀行的整體資金業(yè)務(wù)運營產(chǎn)生積極意義。通過對各種市場風(fēng)險狀況的把握，XX銀行可以減少不必要的風(fēng)險承擔(dān)，從而獲得最佳風(fēng)險調(diào)整收益。XX銀行風(fēng)險管理部通過對資金業(yè)務(wù)風(fēng)險和收益的統(tǒng)一計量（本外幣、場內(nèi)外、交易帳戶和銀行帳戶），以實現(xiàn)最優(yōu)均衡，不但可以滿足監(jiān)管要求，而且提高競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)穩(wěn)固的業(yè)務(wù)收益和最大的回報。第一部分XX銀行全面市場風(fēng)險管理系統(tǒng)可行性分析第一節(jié)XX

45、銀行資金業(yè)務(wù)系統(tǒng)的整體規(guī)劃簡述為了適應(yīng)XX銀行資金業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，需要通過在現(xiàn)有的業(yè)務(wù)前臺系統(tǒng)的基礎(chǔ)上整合和升級，逐步建立完善的、可以支撐XX銀行資金業(yè)務(wù)未來發(fā)展的整體系統(tǒng)，這其中自然要包括全面的市場風(fēng)險管理系統(tǒng)。由于不同的商業(yè)銀行在資金業(yè)務(wù)傾向上有所差異，但總體上講，國際先進商業(yè)銀行的資金業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)基本模式如下：業(yè)務(wù)前臺業(yè)務(wù)中臺業(yè)務(wù)后臺外幣交易系統(tǒng)新產(chǎn)品交易系統(tǒng)本幣交易系統(tǒng)國外行情信息系統(tǒng)國內(nèi)行情信息系統(tǒng)商業(yè)銀行資金部業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)庫前臺業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)風(fēng)險管理數(shù)據(jù)后臺管理數(shù)據(jù)覆蓋交易帳戶和銀行帳戶、本外幣、場內(nèi)外的全面市場風(fēng)險管理系統(tǒng)實時限額監(jiān)控系統(tǒng)交易授權(quán)管理系統(tǒng)交易監(jiān)管系統(tǒng)交易結(jié)算系統(tǒng)交易對帳系統(tǒng)

46、根據(jù)上述整體邏輯框架結(jié)構(gòu)，XX銀行資金部的整體規(guī)劃如下：一、業(yè)務(wù)前臺系統(tǒng)業(yè)務(wù)前臺系統(tǒng)是根據(jù)XX銀行資金業(yè)務(wù)的范疇，針對具體資金業(yè)務(wù)特征，由多個系統(tǒng)組成，諸如：針對外幣業(yè)務(wù)的路透公司的Kondor+系統(tǒng)和彭博公司的PTS系統(tǒng)、針對本幣業(yè)務(wù)的資金交易系統(tǒng)、等。隨著中國金融市場的發(fā)展和XX銀行向海外市場的快速推進，針對不同交易帳戶和銀行帳戶的前臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)將會不斷增加和更新。業(yè)務(wù)前臺系統(tǒng)還包括行情信息系統(tǒng)，諸如XX銀行現(xiàn)有的路透和彭博的國外業(yè)務(wù)行情信息系統(tǒng)、北方之星的國內(nèi)債券行情信息系統(tǒng)。二、業(yè)務(wù)中臺系統(tǒng)資金業(yè)務(wù)中臺系統(tǒng)主要負責(zé)XX銀行全行銀行帳戶和交易帳戶市場風(fēng)險的管理，以及交易授權(quán)和限額管理。主要

47、由兩個系統(tǒng)組成：全行市場風(fēng)險管理系統(tǒng)，該系統(tǒng)將覆蓋全行交易帳戶和銀行帳戶的市場風(fēng)險數(shù)據(jù)采集、風(fēng)險計量和監(jiān)控。實時監(jiān)控管理系統(tǒng)，該能夠?qū)Ω鞣N交易進行授權(quán)監(jiān)控和實時限額管理。由于實時限額管理是基于市場風(fēng)險計量的結(jié)果，所以從技術(shù)實現(xiàn)的角度上講，限額管理屬于市場風(fēng)險管理系統(tǒng)中不可分割的一部分。三、業(yè)務(wù)后臺系統(tǒng)資金業(yè)務(wù)后臺系統(tǒng)主要是針對XX銀行資金類業(yè)務(wù)的內(nèi)部監(jiān)控和管理系統(tǒng)，諸如：交易監(jiān)管系統(tǒng)（諸如：交易對手的確認和審核、交易合規(guī)和復(fù)合）；本外幣的各種交易（銀行帳戶和交易帳戶、場內(nèi)外）綜合結(jié)算系統(tǒng)；本外幣的綜合對帳系統(tǒng)和會計處理系統(tǒng)。第二節(jié)XX銀行資金業(yè)務(wù)市場風(fēng)險管理的現(xiàn)狀和業(yè)務(wù)需求XX銀行在市場風(fēng)險管

48、理上目前只有簡單的風(fēng)險計量工具：一、在外幣業(yè)務(wù)風(fēng)險計量上，主要依賴路透公司的Kondor+系統(tǒng)。該系統(tǒng)具有很大的局限于，比如（1）無法對美國市場的MBS、ABS、CMO產(chǎn)品進行風(fēng)險分析。（2）在衍生品的風(fēng)險計量上需要依賴第三方產(chǎn)品才可以實現(xiàn)，即使如此，有些資產(chǎn)類別諸如：能源類產(chǎn)品，該系統(tǒng)仍然存在問題。而且這本身將對風(fēng)險計量的整體性產(chǎn)生計量結(jié)果集成問題。（3）Kondor+系統(tǒng)最主要的缺陷是無法實現(xiàn)交易帳戶和銀行帳戶在風(fēng)險計量上的集成和統(tǒng)一，其原因是該系統(tǒng)主要進行VaR值的計量，而不能處理銀行帳戶的缺口分析、敏感性分析和收益在險值（EaR）的計量。二、在本幣業(yè)務(wù)風(fēng)險計量上，主要依賴北方之星公司的

49、Alpha系統(tǒng)進行簡單的債券曲線分析，并沒有真正的風(fēng)險計量。XX銀行在目前的風(fēng)險計量工具的基礎(chǔ)上無法做到對銀行帳戶和交易帳戶的全面、統(tǒng)一的風(fēng)險計量（比如：不能統(tǒng)一考慮利率風(fēng)險），因此也無法對全行資金業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險實施全面的監(jiān)控和管理。所以，XX銀行需要在現(xiàn)有風(fēng)險計量工具的基礎(chǔ)上，通過引進新的、先進的市場風(fēng)險管理系統(tǒng)，增強XX銀行在市場風(fēng)險管理上的能力，以適應(yīng)XX銀行在資金業(yè)務(wù)上的高速發(fā)展和海外擴展，并滿足銀監(jiān)會在商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引中對商業(yè)銀行實現(xiàn)全面市場風(fēng)險管理的具體要求和各項指標(biāo)。市場風(fēng)險管理系統(tǒng)屬于資金業(yè)務(wù)管理流程的中臺系統(tǒng)，必須具備三個基本要素：一、靈活的、可配置的數(shù)據(jù)接口由于資金

50、業(yè)務(wù)前臺系統(tǒng)是多個不同的系統(tǒng)，而且會隨著XX銀行資金業(yè)務(wù)的高速發(fā)展而逐步增加，每個業(yè)務(wù)前臺系統(tǒng)的具體數(shù)據(jù)格式和數(shù)據(jù)序列都將不同。所以，市場風(fēng)險管理系統(tǒng)必須具備靈活的、可通過配置調(diào)整來適應(yīng)各種不同的業(yè)務(wù)前臺系統(tǒng)的數(shù)據(jù)自動輸入。二、對銀行帳戶和交易帳戶、本外幣、場內(nèi)外的各種金融產(chǎn)品交易的統(tǒng)一計量XX銀行需要的是一個穩(wěn)定和可靠、國際領(lǐng)先、集成銀行帳戶和交易帳戶的風(fēng)險管理系統(tǒng)，其中包括全面覆蓋各種金融產(chǎn)品的內(nèi)部風(fēng)險計量模型，以及完整和精確的計量手段，以適應(yīng)XX銀行資金業(yè)務(wù)的高速發(fā)展三、靈活的業(yè)務(wù)報表配置能力市場風(fēng)險管理系統(tǒng)必須能適應(yīng)銀監(jiān)會和國外不同國家的監(jiān)管機構(gòu)在市場風(fēng)險方面的各種監(jiān)管指標(biāo)和報表要求。

51、第二部分Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)的優(yōu)勢和特征第一節(jié)世界領(lǐng)先的應(yīng)用系統(tǒng)Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)是真正意義上的覆蓋全行的風(fēng)險管理系統(tǒng)，它能夠橫跨所有資產(chǎn)類別和產(chǎn)品類型，計量并管理XX銀行的市場風(fēng)險。通過強大的建模能力，它能夠從業(yè)務(wù)領(lǐng)域、產(chǎn)品類型和行業(yè)分支等角度確認風(fēng)險貢獻，從而全面洞察組合風(fēng)險。另外，Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)提供多種風(fēng)險估值技術(shù)以及統(tǒng)一的風(fēng)險/回報架構(gòu)，使XX銀行的市場風(fēng)險通過不同角度的報表得以清晰、有效地體現(xiàn)。Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)能有效地為XX銀行高管層提供全行的整體市場風(fēng)險信息，也能為業(yè)務(wù)前臺提供精確的風(fēng)險管理工具和先進的分析方法。這

52、些優(yōu)勢使XX銀行能保持較低的運營成本并作出優(yōu)化的業(yè)務(wù)決策，從而更好地管理其風(fēng)險資本，提高風(fēng)險調(diào)整回報。Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)以完備的先進的風(fēng)險分析方法和情景生成能力為核心，能夠讓XX銀行貫穿多種資產(chǎn)類別和風(fēng)險因子，計量、控制并管理市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險。Mark-to-Future（MtF）是Risk comprithmics公司（以下簡稱“Risk comp公司“）的核心技術(shù)，它能夠使XX銀行在實現(xiàn)全面市場風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上實現(xiàn)市場風(fēng)險和信用風(fēng)險的高度集成。Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)具有最廣泛的金融工具覆蓋面，能夠針對所有的資產(chǎn)類別和所有的區(qū)域市場提供全面支持。它具有強大的數(shù)

53、據(jù)儲備功能，能夠收集并管理當(dāng)前的證券價格信息以及歷史數(shù)據(jù)，這些歷史數(shù)據(jù)涉及所有的風(fēng)險因子，被用于情景生成、模型校準(zhǔn)和方差-協(xié)方差生成。通過MtF方法，Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)能夠提供功能強大的分析方法和報告框架，這能為XX銀行在全行范圍內(nèi)有效的交互式的報告提供便利。該系統(tǒng)能夠為行級領(lǐng)導(dǎo)、風(fēng)險管理部領(lǐng)導(dǎo)、資金部領(lǐng)導(dǎo)、和資金業(yè)務(wù)前臺業(yè)務(wù)工作人員提供各種所需要的市場風(fēng)險信息。一、Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)的世界領(lǐng)先地位根據(jù)世界權(quán)威風(fēng)險雜志RISK連續(xù)兩年對全球448家各類金融機構(gòu)的問卷調(diào)查統(tǒng)計結(jié)果顯示，Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)連續(xù)兩年名列世界第一。具體排名見附件一。到目前

54、為止，Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)已經(jīng)在超過100家的世界級金融企業(yè)中得到應(yīng)用，是被證實的企業(yè)級信用風(fēng)險管理方案，它能夠處理大量事務(wù)并能在全面商業(yè)操作中提供快速響應(yīng)。Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)先進、高性能的分析和數(shù)據(jù)處理工具能通過多個處理器產(chǎn)生有效的風(fēng)險計算結(jié)果。它可擴展的客戶端服務(wù)結(jié)構(gòu)適合企業(yè)全面的短期和長期需要，并且易于擴展商業(yè)銀行的新型商業(yè)需求。Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)到目前為止的主要用戶清單見附件二。Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)的主要優(yōu)點是：（一）適應(yīng)商業(yè)銀行資金業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)可以處理涵蓋多種資產(chǎn)種類和產(chǎn)品類型的金融工具，

55、對極少數(shù)非常復(fù)雜的衍生產(chǎn)品，它提供了非常靈活的平臺，可以增加客戶化的內(nèi)部模型。Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)的開放式架構(gòu)使得系統(tǒng)有能力應(yīng)對數(shù)據(jù)量的成倍增長。（二）降低管理成本，增進內(nèi)部溝通Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)可以支持XX銀行全行的市場風(fēng)險計量和監(jiān)控，從根本上杜絕了XX銀行目前采用本外幣不同的風(fēng)險計量系統(tǒng)而帶來的不一致造成的各種困擾。另外，Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)和Risk comp公司的其它類型的風(fēng)險管理系統(tǒng)（諸如：信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、資本管理）使用同樣的核心架構(gòu)，所以可以比較容易地拓展功能，比如做信用風(fēng)險相關(guān)的計量。（三）全面認識組合風(fēng)險Risk comp市場風(fēng)險

56、管理系統(tǒng)提供了全面的內(nèi)部模型和計量方法，通過它的模型開發(fā)工具可以對20多個地區(qū)市場的400多種金融工具類別建立模型，其中包括中國市場的各種金融產(chǎn)品。它的風(fēng)險分析方法既包括了參數(shù)法，也包括使用情景的模擬法。Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)可以將這種分析技術(shù)運用到資金業(yè)務(wù)前、中、后臺所需要的風(fēng)險分析中，而且可以捕捉到組合中的相關(guān)性影響，計算出不同資金業(yè)務(wù)的風(fēng)險貢獻，使風(fēng)險的承擔(dān)、計量和監(jiān)控是一個透明的、可操作的過程。（四）建立高效的報告體系Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)可以支持多種基于WEB的B/S結(jié)構(gòu)報告工具，它既可以預(yù)先設(shè)計報表格式然后定期生成，也提供操作人員自定義設(shè)計報表的功能。Ris

57、k comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)可以為XX銀行各個層次的風(fēng)險管理者（董事會、行級領(lǐng)導(dǎo)、風(fēng)險管理部領(lǐng)導(dǎo)和風(fēng)險分析人員、資金部領(lǐng)導(dǎo)和資金部各個業(yè)務(wù)處）提供所需要的報表，既可以進行匯總，又可以從多個角度分解，直至每個具體頭寸。Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)具有非常友好的操作界面，多種豐富的直觀圖形，和可以個性化的靈活配置。為了保證數(shù)據(jù)的安全，Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)可以設(shè)置每個操作用戶的權(quán)限。（五）減少法定資本需求Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)在世界上超過一百多家銀行和金融機構(gòu)中上線運行，其中有二十多家銀行獲得了本地監(jiān)管機構(gòu)的認可，可以使用內(nèi)部模型法計算需要配置的市場風(fēng)險資本。這極大地

58、減少了對市場風(fēng)險資本的需求，有助于提高銀行總體的資本充足率。比如一家歐洲中等規(guī)模的銀行，使用Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)后可節(jié)省兩億歐元的資本。Risk comp市場風(fēng)險管理系統(tǒng)對XX銀行是透明的，Risk comp公司將提供所有相關(guān)產(chǎn)品、流程、模型、和參數(shù)設(shè)置的說明文檔，這不但便于XX銀行風(fēng)險管理部了解系統(tǒng)，也有助于XX銀行與監(jiān)管機構(gòu)的溝通。二、提高國際信用評級由于使用Risk comp風(fēng)險管理系統(tǒng)而促進了很多商業(yè)銀行在內(nèi)部風(fēng)險管理流程上的改進，這些商業(yè)銀行因此而提高了國際信用評級。如同使用Risk comp風(fēng)險管理系統(tǒng)的一家著名歐洲商業(yè)銀行的CEO所說：“當(dāng)我們隨著迅速國際化和高速發(fā)

59、展的金融市場而快速增加我們上百億歐元的業(yè)務(wù)規(guī)模時，提高我們在國際市場的信用評級變的十分重要，這也是Risk comp風(fēng)險管理系統(tǒng)能夠為我們提供的價值之一，和我們投資建立Risk comp風(fēng)險管理系統(tǒng)所獲得的回報?！癛isk comp風(fēng)險管理系統(tǒng)的使用促進了很多商業(yè)銀行獲得了世界著名國際評級機構(gòu)的認可，甚至在全球經(jīng)濟不景氣而導(dǎo)致很多大型商業(yè)銀行的信用評級下降的大環(huán)境中，也提高了這些商業(yè)銀行的信用評級。附件三是部分使用Risk comp風(fēng)險管理系統(tǒng)的商業(yè)銀行在2002年2004年間國際評級逐年提升的統(tǒng)計。所以，使用Risk comp的市場風(fēng)險管理系統(tǒng)也有助于提高XX銀行的國際信用評級，因為XX銀行

60、可以向國際評級機構(gòu)展示世界上最先進的市場風(fēng)險管理系統(tǒng)、以及借助該系統(tǒng)所產(chǎn)生的強大的市場風(fēng)險管理能力、和與國際接軌風(fēng)險計量系統(tǒng)。三、國內(nèi)領(lǐng)先的本土化技術(shù)支持Risk comp公司從2004年5月就成立了Risk comp中國金融風(fēng)險實驗室。Risk comp公司2004年5月在北京建立了Risk comp中國金融風(fēng)險實驗室，該實驗室在2005年6月完成了對國內(nèi)所有本幣業(yè)務(wù)的金融建模，在完成Risk comp產(chǎn)品本土化的同時，實現(xiàn)了符合銀監(jiān)會2005年10月下發(fā)給各個商業(yè)銀行的市場風(fēng)險監(jiān)管手冊和銀監(jiān)會1104工程中的全部要求。Risk comp中國金融風(fēng)險實驗室在進行金融風(fēng)險分析工具軟件和模型本土