湖南大學(xué)財(cái)務(wù)分析復(fù)習(xí)

1、第一章 財(cái)務(wù)分析概論一、基本概念財(cái)務(wù)分析以收集、審查與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有關(guān)的信息為起點(diǎn)(并不局限于財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的信息)，以財(cái)務(wù)能力分析為重心，來(lái)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況各組成要素個(gè)體特征及其相關(guān)性的研究(并非面面俱到、不分主次輕重地對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表構(gòu)成項(xiàng)目進(jìn)行分析)，進(jìn)而考核企業(yè)過(guò)去財(cái)務(wù)效績(jī)的大小，綜合評(píng)估企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) (重點(diǎn)在確證企業(yè)財(cái)務(wù)能力的高低)，并籍以為有關(guān)決策者提供決策的信息或依據(jù)。財(cái)務(wù)分析對(duì)象會(huì)計(jì)的對(duì)象擴(kuò)大再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng) 財(cái)務(wù)管理的對(duì)象資金運(yùn)動(dòng)及其形成的財(cái)務(wù)關(guān)系概括為：財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的差異及其形成原因。 11二、簡(jiǎn)述題財(cái)務(wù)分析的意義投資者投資決策依據(jù)。 證券市場(chǎng)健康

2、發(fā)展。維護(hù)金融秩序。了解企業(yè)狀況，債權(quán)債務(wù)，盈利償債能力，稅務(wù)機(jī)關(guān)加強(qiáng)企業(yè)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。 了解企業(yè)狀況，債權(quán)債務(wù)，盈利償債能力，稅務(wù)機(jī)關(guān) 67 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容以財(cái)務(wù)資金分析和財(cái)務(wù)能力分析為中心。財(cái)務(wù)分析對(duì)象的具體化 資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表分析 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、盈利能力、發(fā)展能力分析 綜合財(cái)務(wù)分析 即書目各章 12-14財(cái)務(wù)分析局限性報(bào)表數(shù)據(jù)可能由估計(jì)判斷得出，注意分析結(jié)果的近似性。物價(jià)波動(dòng)，結(jié)合市價(jià)調(diào)整。數(shù)字資料為主，無(wú)法表達(dá)非貨幣量的其他資料，所以要將定性資料與定量資料相結(jié)合。如外部條件、經(jīng)營(yíng)管理水平。缺乏實(shí)效性：過(guò)去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的總結(jié)，對(duì)未來(lái)僅是預(yù)測(cè)。

3、p11第二章 財(cái)務(wù)分析方法一、基本概念比較分析法含義：將彼此相聯(lián)系的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，以確定它們之間差異的數(shù)量分析方法形式：實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較 本期指標(biāo)與前期指標(biāo)比較。 本單位指標(biāo)與外單位指標(biāo)比較。保證指標(biāo)的可比性：指標(biāo)性質(zhì)相同 計(jì)算口徑相同、計(jì)價(jià)基礎(chǔ)相同、時(shí)間跨度相同 45趨勢(shì)分析法含義：對(duì)不同時(shí)期報(bào)表進(jìn)行對(duì)比，揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)的增減差異和變動(dòng)趨勢(shì)。差異數(shù)=報(bào)告期數(shù)基期數(shù) 差異率=差異數(shù)基期數(shù) 趨勢(shì)比率=報(bào)告期數(shù)基期數(shù)兩種形式：定基發(fā)展速度，固定基期環(huán)比發(fā)展速度，移動(dòng)基期結(jié)構(gòu)分析法比重分析法含義：分析某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)各組成項(xiàng)目占總體指標(biāo)的百分比。 公式：比重=構(gòu)成項(xiàng)目/總體指標(biāo) 指標(biāo)由哪些項(xiàng)目構(gòu)成；

4、構(gòu)成比率。 如：編制共同比財(cái)務(wù)報(bào)表、百分比利潤(rùn)表。比率分析法含義：將性質(zhì)不同但有某種聯(lián)系的指標(biāo)進(jìn)行比較，通過(guò)計(jì)算其比值來(lái)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。 相關(guān)比率，揭示相關(guān)指標(biāo)之間的關(guān)系。 形式：因果、并列、對(duì)應(yīng)、轉(zhuǎn)化、周轉(zhuǎn)#反映因果關(guān)系的比率：體現(xiàn)投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如資金產(chǎn)值率、設(shè)備利用率、成本利潤(rùn)率#反映并列關(guān)系的比率：比較同一指標(biāo)體系中地位平等的財(cái)務(wù)指標(biāo)。如流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例關(guān)系、長(zhǎng)期投資與短期投資的比例關(guān)系、長(zhǎng)期負(fù)債與短期負(fù)債的比例關(guān)系。#反映對(duì)應(yīng)關(guān)系的比率：分屬兩類不同指標(biāo)體系，但二者間存在相互適應(yīng)和相互平衡的關(guān)系。主要體現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)方與權(quán)益方兩大指標(biāo)體系對(duì)應(yīng)指標(biāo)間的依存關(guān)系與適應(yīng)程度

5、。如流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）、負(fù)債比率（負(fù)債/總資產(chǎn)）、權(quán)益比率（所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額）#反映轉(zhuǎn)化關(guān)系的比率：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，各項(xiàng)成果指標(biāo)相互轉(zhuǎn)化的程度。如產(chǎn)品銷售率、銷售利潤(rùn)率#反映周轉(zhuǎn)關(guān)系的比率：一定期間內(nèi)某項(xiàng)資產(chǎn)指標(biāo)與它所完成業(yè)務(wù)量指標(biāo)的比值。經(jīng)營(yíng)能力。如存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因素分析法連環(huán)替代法、差額計(jì)算法、平衡分析法。#連環(huán)替代法某綜合指標(biāo)的變化受多個(gè)因素的影響，順次逐個(gè)替代這些因素計(jì)算各因素對(duì)該指標(biāo)變動(dòng)的影響。特點(diǎn)：連環(huán)性、順序性、假定性替代原則：先實(shí)物量，后價(jià)值量；先數(shù)量，后質(zhì)量。二、簡(jiǎn)述題財(cái)務(wù)分析的基本程序明確目的，制定分析計(jì)劃收集資料，確定分析對(duì)象選定方

6、法，測(cè)算影響因素 總結(jié)評(píng)價(jià)，提出措施建議 40？試述連環(huán)替代法的原理與特點(diǎn)？p51第三章 資產(chǎn)負(fù)債表的分析一、基本概念資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。 57 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)企業(yè)的某一時(shí)點(diǎn)，資產(chǎn)的各組成項(xiàng)目的排列和搭配關(guān)系。 主要反映流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。 95資本結(jié)構(gòu)企業(yè)各種不同渠道籌集到的資金占總資本的比重。 主要指?jìng)鶆?wù)籌資占總籌資的比重。債務(wù)、銀行、股票籌資；資金成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、盈利水平98二、簡(jiǎn)述題 資產(chǎn)負(fù)債表的作用反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源及其分布反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)反映企業(yè)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)實(shí)力 58兩種資產(chǎn)負(fù)債表的格式根據(jù)列示資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益方式的不同，分賬戶

7、式與報(bào)告式兩種。#賬戶式：分左右兩邊，左邊資產(chǎn)，右邊負(fù)債與所有者權(quán)益。#報(bào)告式：資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益垂直分列排列。我國(guó)采用賬戶式。資產(chǎn)負(fù)債表分析的意義了解資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的內(nèi)涵了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及原因評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況反映的真實(shí)性評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策揭示資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)的差異性 65流動(dòng)負(fù)債的兩種分類按照流動(dòng)負(fù)債產(chǎn)生的原因分四類：#借貸形成。如短期銀行借款。 #結(jié)算過(guò)程中產(chǎn)生。如企業(yè)購(gòu)入原材料已經(jīng)到貨，在貨款尚未支付前形成一筆待結(jié)算的應(yīng)付款項(xiàng)。 #經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生。由于會(huì)計(jì)上采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，有些費(fèi)用需要預(yù)先提取，如預(yù)提費(fèi)用。 #利潤(rùn)分配中產(chǎn)生。如應(yīng)付股利。按照流動(dòng)負(fù)債的應(yīng)付金額是否肯定分為

8、三類： #應(yīng)付金額肯定。如由于購(gòu)入材料，按照合同確定的交易額開出商業(yè)匯票。 #應(yīng)付金額視經(jīng)營(yíng)情況而定。如應(yīng)交所得稅、應(yīng)付股利。 #應(yīng)付金額須予以估計(jì)。如產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保債務(wù)。 88資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析的意義結(jié)構(gòu)包括兩個(gè)方面：1.同類項(xiàng)目中各項(xiàng)目在整體中的比重；如流動(dòng)負(fù)債在總負(fù)債中的比重2.不同類項(xiàng)目之間的對(duì)應(yīng)結(jié)構(gòu)。如流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)應(yīng)結(jié)構(gòu)意義：揭示企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況。了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。有利于改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。為各利益相關(guān)者提供決策依據(jù)。 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的基本類型不同資產(chǎn)種類和搭配關(guān)系形成不同的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。按風(fēng)險(xiǎn)程度劃分： 保守型：流動(dòng)資產(chǎn)比重高。維持大量金融資產(chǎn)，持有較大量保險(xiǎn)性

9、存貨。 適中型：流動(dòng)資產(chǎn)維持在某一平均水平。維持中等水平的貨幣資產(chǎn)、存貨資產(chǎn)和信用資產(chǎn)。 激進(jìn)型：流動(dòng)資產(chǎn)比重低，固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期性資產(chǎn)比重高。盡量少地持有金融資產(chǎn)、存貨資產(chǎn)和信用資產(chǎn) 97貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)存貨風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)形資產(chǎn)，短期投資風(fēng)險(xiǎn)食品行業(yè); 固定資產(chǎn)比重，生產(chǎn)企業(yè)流通企業(yè)。經(jīng)營(yíng)性質(zhì)。企業(yè)規(guī)模：大企業(yè)，流動(dòng)資產(chǎn)少，敢冒險(xiǎn)，因?yàn)榛I資能力強(qiáng)產(chǎn)品生產(chǎn)周期。成長(zhǎng)型企業(yè)，資金短缺，流動(dòng)資產(chǎn)少宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。長(zhǎng)短期利率差別不大時(shí)，可以多長(zhǎng)期負(fù)債資本結(jié)構(gòu)的類型含義：不同渠道籌集的資金占總資本的比重，主要指企業(yè)債務(wù)籌資占總籌資的比率。資本結(jié)構(gòu)不同，資金成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、盈利水平不同類型：保守型 #權(quán)益

10、性融資為主，負(fù)債融資中又以長(zhǎng)期負(fù)債融資為主；#低風(fēng)險(xiǎn)、高成本中庸型 #長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金由權(quán)益性融資和長(zhǎng)期負(fù)債提供，#流動(dòng)資產(chǎn)的資金主要由流動(dòng)負(fù)債提供。權(quán)益性融資和負(fù)債融資的比重主要根據(jù)資金用途來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)型 #全部采用或主要采用負(fù)債融資，#流動(dòng)負(fù)債大量用于長(zhǎng)期資產(chǎn)。#風(fēng)險(xiǎn)高、成本低對(duì)于希望取得高收益的企業(yè)而言，較有吸引力 99試述資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)的平衡關(guān)系*表現(xiàn) #流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)主要由流動(dòng)負(fù)債形成在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)下降低資金成本#固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)主要由長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益資金形成。*資產(chǎn)與資本平衡結(jié)構(gòu)的三種類型：保守型、激進(jìn)型、適中型#保守型結(jié)構(gòu)：固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)、部分流動(dòng)資產(chǎn)由長(zhǎng)期負(fù)債和業(yè)主權(quán)益資本提供，流

11、動(dòng)負(fù)債只滿足于部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)之需。償債壓力小、籌資成本高，降低了盈利水平 #激進(jìn)型結(jié)構(gòu)：流動(dòng)負(fù)債除滿足全部流動(dòng)資產(chǎn)，及部分固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)。 償債壓力大，但籌資成本低，增加盈利水平。它要求企業(yè)運(yùn)營(yíng)順暢，財(cái)務(wù)應(yīng)變能力高超。#適中型結(jié)構(gòu)：用于固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金由長(zhǎng)期負(fù)債和業(yè)主權(quán)益來(lái)提供。償債壓力、籌資成本處于中等水平。 100第四章 利潤(rùn)表分析一、基本概念利潤(rùn)表反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。按照各項(xiàng)收入、費(fèi)用以及構(gòu)成利潤(rùn)的各個(gè)項(xiàng)目分類分項(xiàng)列示。 102 產(chǎn)品銷售品種結(jié)構(gòu)p120？二、簡(jiǎn)述題利潤(rùn)表分析的意義評(píng)價(jià)企業(yè)各方面的經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)的業(yè)績(jī)。 發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題。改善經(jīng)營(yíng)管理，

12、提高利潤(rùn)。為各利益相關(guān)者決策提供正確信息。有利于國(guó)家宏觀管理者研究企業(yè)對(duì)國(guó)家的貢獻(xiàn) 107營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成要素收入類：營(yíng)業(yè)收入、公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益、營(yíng)業(yè)外收入支出類：營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、期間費(fèi)用銷售、管理、財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失 、營(yíng)業(yè)外支出、所得稅費(fèi)用 104產(chǎn)品銷售利潤(rùn)變動(dòng)的影響因素及如何分析*產(chǎn)品銷售利潤(rùn)是企業(yè)利潤(rùn)總額的主要組成部分，綜合反映了企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)、成本和銷售等工作的數(shù)量和質(zhì)量，是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的基本標(biāo)志。分析銷售利潤(rùn)各因素變動(dòng)程度，變動(dòng)原因，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，提高潛力增加產(chǎn)量、降低成本、擴(kuò)大銷售、增加產(chǎn)品銷售利潤(rùn)*四因素：銷售數(shù)量、品種結(jié)構(gòu)、銷售單價(jià)、單位銷售成本#銷售數(shù)

13、量變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響=上年產(chǎn)品銷售利潤(rùn)（產(chǎn)品銷售數(shù)量趨勢(shì)%1） 銷售數(shù)量趨勢(shì)%=（本年銷售數(shù)量上年銷售單價(jià)）（上年銷售數(shù)量上年銷售單價(jià)） #產(chǎn)品銷售品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響=（本年產(chǎn)品銷售數(shù)量上年單位銷售利潤(rùn)）上年產(chǎn)品銷售利潤(rùn)產(chǎn)品銷售數(shù)量趨勢(shì)% #產(chǎn)品銷售單價(jià)變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響=本年產(chǎn)品銷售數(shù)量（本年銷售單價(jià)上年銷售單價(jià)）#產(chǎn)品銷售成本變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響=本年產(chǎn)品銷售數(shù)量（本年單位銷售成本上年單位銷售成本）#消費(fèi)稅率變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響=本年產(chǎn)品銷售收入（本年消費(fèi)稅率上年消費(fèi)稅率） 116-120！117128頁(yè)例題？如何計(jì)算產(chǎn)品銷售數(shù)量趨勢(shì)比率銷售數(shù)量趨勢(shì)%=（本年銷售數(shù)量上年銷售

14、單價(jià)）（上年銷售數(shù)量上年銷售單價(jià)）117產(chǎn)品銷售品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)為什么會(huì)引起銷售利潤(rùn)的變動(dòng)總利潤(rùn)率=（個(gè)別銷售利潤(rùn)率各該產(chǎn)品銷售量占全部產(chǎn)品銷售量的比重）總利潤(rùn)額=（產(chǎn)品銷售數(shù)量單價(jià)）總利潤(rùn)率產(chǎn)品銷售品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)銷售利潤(rùn)的影響=（本年產(chǎn)品銷售數(shù)量上年銷售單價(jià)）（本年品種結(jié)構(gòu)下的上年平均銷售利潤(rùn)率上年平均銷售利潤(rùn)率） 120-122第五章 現(xiàn)金流量表分析一、基本概念現(xiàn)金流量反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。 131二、簡(jiǎn)述題現(xiàn)金流量表分析的意義對(duì)獲取現(xiàn)金的能力作出評(píng)價(jià)對(duì)償債能力作出評(píng)價(jià)對(duì)收益的質(zhì)量作出評(píng)價(jià)對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作出評(píng)價(jià) 140反映償債能力時(shí)效性的 主要指現(xiàn)金還債指

15、標(biāo)有哪些，如何分析劃分為短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力。時(shí)效性。首先滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的基本現(xiàn)金支出，看是否有足夠的現(xiàn)金滿足到期債務(wù)本息。償債能力，時(shí)效保障，償債風(fēng)險(xiǎn)1、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量流動(dòng)負(fù)債 “流動(dòng)負(fù)債”可以是年末流動(dòng)負(fù)債總額，也可以是全年平均流動(dòng)負(fù)債數(shù)衡量短期償債能力的指標(biāo)。其值越大，表明企業(yè)的短期償債能力越好，現(xiàn)金償債時(shí)效性越強(qiáng)，反之，則表示企業(yè)短期償債能力越差。2、現(xiàn)金流量負(fù)債總額比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量負(fù)債總額 “負(fù)債總額”可以是年末負(fù)債總額，也可以是全年平均負(fù)債總額。反應(yīng)了企業(yè)用年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量?jī)斶€企業(yè)全部債務(wù)的能力衡量企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)的高低。該比

16、值越大，償債能力越大，償債時(shí)效保障越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越??；其值越小，償債能力越小，償債時(shí)效保障越弱，風(fēng)險(xiǎn)越大。 進(jìn)一步細(xì)化分析：到期債務(wù)本期償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量 （本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出） 如果小于1，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付到期本息，須對(duì)外籌資或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)?，F(xiàn)金償還比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量長(zhǎng)期債務(wù)總額 反映當(dāng)前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供的現(xiàn)金償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。企業(yè)可以用從投資或籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金來(lái)償還長(zhǎng)期債務(wù)，但從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲得的現(xiàn)金應(yīng)該是企業(yè)長(zhǎng)期現(xiàn)金的主要來(lái)源。這一比率越高，企業(yè)償還債務(wù)能力越強(qiáng)150反映現(xiàn)金支付充足性的 主要指滿足各項(xiàng)支出指標(biāo)有哪些，如何分析

17、l、支付充足性綜合分析指標(biāo)：絕對(duì)數(shù)指標(biāo) 可用于投資、分派股利的現(xiàn)金=本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入十投資活動(dòng)取得的現(xiàn)金流入償還債務(wù)等的現(xiàn)金支出一經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出。支付債務(wù)和日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出， 余額，可投資和分派股利；不足，籌資，無(wú)法用于投資和分派股利。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流入量 (經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出+債務(wù)本息付現(xiàn)流出)現(xiàn)金流量資本支出比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 資本支出總額 資本支出總額是指企業(yè)為維持或擴(kuò)大生產(chǎn)能力而購(gòu)置固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)而發(fā)生的支出。體現(xiàn)了用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的能力，其值越大，企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)。也反映了企業(yè)的償債能力。因?yàn)楫?dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流

18、量大于維持或擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所需的資本支出時(shí)，其余部分可用于償還債務(wù)。 4、現(xiàn)金流量適當(dāng)比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 （資本支出十存貨增加額十現(xiàn)金股利）體現(xiàn)了用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的能力，是否需要對(duì)外融資。5、現(xiàn)金流量對(duì)現(xiàn)金股利比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金股利 表示企業(yè)用年度正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量來(lái)支付股利的能力 152 反映獲取現(xiàn)金能力的指標(biāo)及如何分析l、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量?jī)衾麧?rùn) 折舊攤銷影響率=（折舊+攤銷費(fèi)用）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量 評(píng)價(jià)收益品質(zhì)，比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量就越高，盈利能力越強(qiáng)。（有些項(xiàng)目，如折舊、資產(chǎn)攤銷等雖不影響的現(xiàn)金流量但會(huì)影響損

19、益，使當(dāng)期會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量不一致。如果比率小于1，說(shuō)明本期凈利中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的收入。在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。）2、經(jīng)營(yíng)指數(shù)=營(yíng)業(yè)凈利經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量大于“1”時(shí)，有未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的銷售收入3、現(xiàn)金流量對(duì)營(yíng)業(yè)收入比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量營(yíng)業(yè)收入每一元的營(yíng)業(yè)收入帶來(lái)的現(xiàn)金流量，比值越高越好。4、現(xiàn)金流量資產(chǎn)利潤(rùn)率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量總資產(chǎn)每一元資產(chǎn)所獲得的現(xiàn)金流量，比值越高越好。5、現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出 企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需支出的程度。體現(xiàn)盈利水平的高低。6、每股現(xiàn)金流

20、量=（現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利）流通在外的普通股股數(shù) 每一普通股本提供現(xiàn)金凈流量的能力。為每股盈利的補(bǔ)充指標(biāo)。也反映了普通股股利最高限額。第六章 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析 二、簡(jiǎn)述題所有者權(quán)益變動(dòng)表的含義和內(nèi)容*反映企業(yè)在某一特定時(shí)間內(nèi)有關(guān)所有者權(quán)益的各組成項(xiàng)目增減變動(dòng)情況的報(bào)表。包括權(quán)益總量的變動(dòng)、結(jié)構(gòu)性變動(dòng)。特別是反映直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失，讓報(bào)表使用者準(zhǔn)確理解所有者權(quán)益增減變動(dòng)的根源。 *一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)綜合收益。綜合收益是指企業(yè)在某一期間與所有者之外的其他方面進(jìn)行交易或者發(fā)生其他事項(xiàng)所引起的凈資產(chǎn)變動(dòng)。 綜合收益凈利潤(rùn)直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失 凈利潤(rùn)是已實(shí)現(xiàn)并已確認(rèn)的收益企

21、業(yè)未實(shí)現(xiàn)但根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定已確認(rèn)的收益 其中：凈利潤(rùn)收入費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益的利得和損失第七章 營(yíng)運(yùn)能力分析一、簡(jiǎn)述題資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況分析的意義確立合理的資產(chǎn)存量規(guī)模促進(jìn)各項(xiàng)資產(chǎn)的合理配置 提高企業(yè)資產(chǎn)利用率 170流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況分析的指標(biāo)及如何分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額平均應(yīng)收賬款余額銷售（營(yíng)業(yè)）收入凈額當(dāng)期銷售產(chǎn)品、商品、提供勞務(wù)等主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收入銷售折扣與折讓后的余額平均應(yīng)收帳款余額（應(yīng)收帳款、票據(jù)之和年初數(shù)年末數(shù)）2反映應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，收帳效率。一般認(rèn)為越高越好。平均應(yīng)收帳款回收期=應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（360平均應(yīng)收帳款

22、）銷售（營(yíng)業(yè)）收入。應(yīng)收帳款在流動(dòng)資產(chǎn)中占較大份額。資金利用效率。不同季節(jié)經(jīng)營(yíng)期間，行業(yè)平均水平綜合評(píng)價(jià)。平均應(yīng)收帳款是指期初和期末的應(yīng)收帳款凈額與應(yīng)收票據(jù)之和的平均數(shù)。2、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本平均存貨 平均存貨=（存貨年初數(shù)存貨年末數(shù)）/2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均存貨360）銷售成本=(平均材料+平均在產(chǎn)品+平均產(chǎn)成品存貨）360銷貨成本存貨的流動(dòng)性，存貨資金占用量，資金的使用效率，銷售的快慢，進(jìn)貨批量、生產(chǎn)銷售的季節(jié)性變動(dòng)存貨組成項(xiàng)目：原材料存貨、在產(chǎn)品存貨、產(chǎn)成品存貨，逐個(gè)分析。 材料存貨周轉(zhuǎn)率=材料耗用成本平均材料存貨在產(chǎn)品存貨周轉(zhuǎn)率=制造成本平均在產(chǎn)品存貨 產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)率= 銷貨成本

23、平均產(chǎn)成品存貨在產(chǎn)品存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均在產(chǎn)品存貨360制造成本產(chǎn)成品存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均產(chǎn)成品存貨360銷貨成本3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售（營(yíng)業(yè)）收入凈額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額=（流動(dòng)資產(chǎn)年初數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)年末數(shù)）/2 流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，資產(chǎn)質(zhì)量，流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和使用效率，每單位流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)價(jià)值補(bǔ)償?shù)母叩停a(bǔ)償速度的快慢，銷售（營(yíng)業(yè)）收入增幅要高于流動(dòng)資產(chǎn)增幅，流動(dòng)資產(chǎn)投入的擴(kuò)大，提高了單位資金的盈利率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 =（銷售成本/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額）（銷售收入/銷售成本） =流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)成本收入率 流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/流動(dòng)資產(chǎn)平均占

24、用額 =（銷售成本/平均存貨）（平均存貨/流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額） =存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨構(gòu)成率可見(jiàn)，影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的因素，一是墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)；二是成本收入率。影響流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的因素，一是存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)；二是存貨構(gòu)成率。全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況分析指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、不良資產(chǎn)分析、資產(chǎn)損失分析 第八章 償債能力分析一、基本概念短期償債能力長(zhǎng)期償債能力企業(yè)保證未來(lái)到期（一般一年以上）債務(wù)及時(shí)償付的可靠程度。二、簡(jiǎn)述題償債能力分析的意義及內(nèi)容意義：了解財(cái)務(wù)狀況把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)了解籌資潛力為企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)提供參考。 180內(nèi)容：短期償債能力分析。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況

25、。 長(zhǎng)期償債能力分析。資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)。整體財(cái)務(wù)狀況。 流動(dòng)比率的優(yōu)缺點(diǎn) 187 優(yōu)點(diǎn)：觀念清晰、計(jì)算簡(jiǎn)便、有關(guān)數(shù)據(jù)資料容易獲得。表示流動(dòng)資產(chǎn)抵償流動(dòng)負(fù)債的保證程度，比率越高，保證越高。 缺點(diǎn)：只考慮了資產(chǎn)存量而未考慮資產(chǎn)變量。有時(shí)不能真實(shí)準(zhǔn)確地反映短期償債能力的大小應(yīng)收賬款等質(zhì)量差時(shí) 流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收款項(xiàng)+預(yù)付款項(xiàng)+存貨短期償債能力的影響因素流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu) 品種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)企業(yè)的融資能力 再融資，借新債還舊債 183長(zhǎng)期償債能力的影響因素資本結(jié)構(gòu)盈利能力資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值 192短期償債能力的主要指標(biāo)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率1

26、.凈流動(dòng)資產(chǎn)(營(yíng)運(yùn)資本)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債2. 流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度，2比較合適。速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)存貨1比較合適。貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)及應(yīng)收款項(xiàng)（包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款和其他應(yīng)收款） 4. 現(xiàn)金類資產(chǎn)：庫(kù)存現(xiàn)金、活期存款、短期債券5. 本期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 比其它指標(biāo)更謹(jǐn)慎更好6.近期支付能力分析： 企業(yè)支付能力多余（）或不足（）=能動(dòng)用的貨幣資金急需支付的各種款項(xiàng)186長(zhǎng)期償債能力的主要指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)） 1 風(fēng)險(xiǎn)、還債壓力大，再籌資能力差債權(quán)人，希望小；投資人，希望大2. 長(zhǎng)期資本由長(zhǎng)期資金購(gòu)置3.4 利息 償債基金 租金5. 6. 謹(jǐn)慎，清算時(shí)保障程度有

27、形凈值總額有形資產(chǎn)總額負(fù)債總額192短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力的關(guān)系共同反映著企業(yè)對(duì)各種債務(wù)壓力的承受力度。*區(qū)別：有效償付債務(wù)的時(shí)間不同 一年 對(duì)債務(wù)的保證程度不同 短期債務(wù)的波動(dòng)性，長(zhǎng)期債務(wù)的相對(duì)穩(wěn)定性債務(wù)的承擔(dān)者不同 流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)與量 資本結(jié)構(gòu)和盈利水平*聯(lián)系：長(zhǎng)期債務(wù)總會(huì)變成短期債務(wù)，部分短期債務(wù)又可長(zhǎng)期使用最終都依賴企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的好壞都有一定的數(shù)量界限。 并不是越多越好，也不是越少越好。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，沒(méi)有一個(gè)企業(yè)短期償債能力高而長(zhǎng)期償債能力總是低的，或長(zhǎng)期償債能力高而短期償債能力總是低的。 長(zhǎng)短期償債能力都保證企業(yè)債務(wù)及時(shí)有效償付。 196-197第九章 盈利能力分析一、簡(jiǎn)述題盈利能力分析

28、的意義企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)的能力。經(jīng)營(yíng)盈利能力和投資盈利能力對(duì)于投資者、對(duì)于債權(quán)人、對(duì)于管理當(dāng)局、對(duì)于政府機(jī)構(gòu) 198經(jīng)營(yíng)盈利能力分析的含義和指標(biāo)含義：通過(guò)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中的產(chǎn)出、耗費(fèi)和利潤(rùn)之間的比例關(guān)系，來(lái)研究和評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力。指標(biāo)：銷售毛利率、銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率1.分子：銷售毛利額企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)取得的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入扣除主營(yíng)業(yè)務(wù)成本分母：銷售收入凈額銷售收入扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回 2 100元收入會(huì)給企業(yè)帶來(lái)多少利潤(rùn)與銷售數(shù)量無(wú)關(guān)，和品種結(jié)構(gòu)有關(guān)可在不同行業(yè)企業(yè)間比較3.每耗費(fèi)一元成本或費(fèi)用所能創(chuàng)造的利潤(rùn)。成本費(fèi)用總額：銷售成本和三大費(fèi)用（營(yíng)業(yè)、管理和銷售費(fèi)用） 199

29、投資盈利能力分析的含義和指標(biāo)通過(guò)對(duì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和占用投入資金比率的分析，來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)投入資金的增值能力。用資產(chǎn)獲得利潤(rùn)的能力，反映投資效果。包括：資產(chǎn)盈利能力、所有者投資盈利能力1.分母：權(quán)益性資產(chǎn)債務(wù)性資產(chǎn)平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)額）2衡量了來(lái)源于不同渠道即債務(wù)融資和股權(quán)融資全部資產(chǎn)的總體獲利能力。 兩因素：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)盈利水平資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度*總資產(chǎn)報(bào)酬率市場(chǎng)利率時(shí)，多舉債；總資產(chǎn)報(bào)酬率市場(chǎng)利率時(shí)，少舉債。2. 權(quán)益凈利率所有者自有資本獲取利潤(rùn)的能力投入資本及其積累與報(bào)酬的關(guān)系企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)效率的核心指標(biāo)？全面攤薄法和加權(quán)平均法計(jì)算的凈資產(chǎn)收益率3 每股盈余分子：凈利潤(rùn)優(yōu)先股股利 分母：年度

30、末股份總數(shù)年度末優(yōu)先股股數(shù) 當(dāng)期發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行的普通股股數(shù)*發(fā)行在外時(shí)間報(bào)告期時(shí)間當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)*回購(gòu)時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間 199？稀釋每股收益分析206盈利能力與償債能力的關(guān)系統(tǒng)一性：償債能力是盈利能力的前提條件盈利能力是償債能力的力量源泉矛盾性：盈利能力是時(shí)期數(shù)，償債能力是時(shí)點(diǎn)數(shù)。 長(zhǎng)期看盈利能力很強(qiáng)，但某一時(shí)總的償債能力可能很低； 某一時(shí)點(diǎn)看，償債能力很強(qiáng)，但盈利能力可能較低。不適當(dāng)?shù)刈非笥芰?，?huì)使償債能力下降；不適當(dāng)?shù)刈非髢攤芰?，?huì)使盈利能力下降。 210第十章 發(fā)展能力分析 一、基本概念 發(fā)展能力又稱企業(yè)的成長(zhǎng)性 企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)

31、營(yíng)活動(dòng)，用內(nèi)部積累的資金不斷投入而形成的發(fā)展?jié)摿Α?內(nèi)部挖潛擴(kuò)張規(guī)模，擴(kuò)大投資二、簡(jiǎn)述題發(fā)展能力分析的意義促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者克服短期行為，重視企業(yè)的資本積累和企業(yè)盈利能力的持續(xù)增長(zhǎng)，從而使企業(yè)得以長(zhǎng)遠(yuǎn)和全面發(fā)展。 214發(fā)展能力分析指標(biāo)盈利增長(zhǎng)能力分析、資產(chǎn)增長(zhǎng)能力分析、資本擴(kuò)張能力分析一、盈利增長(zhǎng)指標(biāo)：1銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率=2. 三年銷售（營(yíng)業(yè)）收入平均增長(zhǎng)率= 3.三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率= 三年平均增長(zhǎng)率：持續(xù)性、穩(wěn)定性二、資產(chǎn)增長(zhǎng)指標(biāo)： 1.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率= 分子：本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額 =資產(chǎn)總額年末數(shù)資產(chǎn)總額年初數(shù)減少為負(fù)資產(chǎn)總量的擴(kuò)張，注意規(guī)模擴(kuò)張時(shí)資產(chǎn)質(zhì)量和使用效率，避免盲目擴(kuò)張。數(shù)據(jù)源于賬面價(jià)值和歷史成