淺析美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)的啟示3100字

1、淺析美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)的啟示3100字 寧波大學(xué)科學(xué)技術(shù)學(xué)院法商學(xué)院 摘要：本文從次貸危機(jī)的原因進(jìn)展分析，提出我國(guó)應(yīng)在今后的經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，重構(gòu)國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管體系；完善法律制度，增強(qiáng)政府應(yīng)對(duì)危機(jī)的才能；加強(qiáng)國(guó)際金融改革，增加中國(guó)的話語(yǔ)權(quán)。并進(jìn)一步提出金融海嘯之下所隱藏的歷史機(jī)遇逐步實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化，由此引領(lǐng)改革潮流并逐步在將來(lái)全球經(jīng)濟(jì)金融競(jìng)爭(zhēng)中贏得先機(jī)。關(guān)鍵詞：次貸危機(jī)金融監(jiān)管人民幣國(guó)際化自2022年美國(guó)爆發(fā)次貸危機(jī)并逐漸蔓延深化，演變成全球性的金融海嘯，涉及興旺國(guó)際幾乎所有的金融產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)，不少興旺國(guó)家及開(kāi)展中國(guó)家的實(shí)體經(jīng)濟(jì)由此陷入衰退。本文將針對(duì)在后危機(jī)時(shí)期的中國(guó)應(yīng)當(dāng)如

2、何從危機(jī)中汲取美國(guó)等西方興旺國(guó)家的經(jīng)歷教訓(xùn)，保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速的開(kāi)展，以及在現(xiàn)今紊亂的國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局之下把握住危機(jī)之所隱含著的機(jī)遇，從而準(zhǔn)確迅速的定位我國(guó)在國(guó)際中的地位展開(kāi)闡述。?一、美國(guó)次貸危機(jī)原因分析及其經(jīng)歷教訓(xùn)大多數(shù)資本主義國(guó)家政府將此次危機(jī)歸咎于美國(guó)金融市場(chǎng)上的投機(jī)活動(dòng)失控，政府對(duì)于金融活動(dòng)及其衍消費(fèi)品的監(jiān)管不力，或是格林斯潘及其所管理的美聯(lián)儲(chǔ)在美國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行的低利率的貨幣政策，又或者是美國(guó)超前消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)觀念。深化分析，其原因是多方面的：首先，美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局并非缺乏對(duì)其自身經(jīng)濟(jì)進(jìn)入體系的保護(hù)才能，卻不去行使。美國(guó)長(zhǎng)久以來(lái)所奉行的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理念，造成主觀上的金融監(jiān)管的松懈，金融監(jiān)管的失靈，

3、嚴(yán)重破壞的美國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。在缺乏管制的劇烈競(jìng)爭(zhēng)之下、利益面前，人們往往容易出現(xiàn)短視而不考慮長(zhǎng)期后果，為迎合低收入家庭的貸款需求，貸款機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)造出新型的住房貸款產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的一個(gè)共同特征是門(mén)檻不高、審查不嚴(yán)、還款優(yōu)惠。而這樣一來(lái)借款需求增加，次級(jí)按揭貸款規(guī)模擴(kuò)張，而作為貸款中介來(lái)說(shuō)，其目的是獲取手續(xù)費(fèi)收入而不需要對(duì)將來(lái)承當(dāng)任何責(zé)任，這種不對(duì)稱的鼓勵(lì)機(jī)制反過(guò)來(lái)又進(jìn)一步促進(jìn)了一級(jí)市場(chǎng)的加速擴(kuò)張。過(guò)度的借貸、風(fēng)險(xiǎn)投資和缺乏透明度使得金融系統(tǒng)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，金融體系出現(xiàn)危機(jī)的概率大大進(jìn)步。同時(shí)，政府對(duì)這次危機(jī)準(zhǔn)備缺乏，應(yīng)對(duì)措施前后不一致，加劇了金融市場(chǎng)的不確定性和悲觀情緒。美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)以后，美

4、聯(lián)儲(chǔ)施行了不斷降息的擴(kuò)張性貨幣政策。中美利差格局出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，導(dǎo)致中美真實(shí)收益率出現(xiàn)到掛。另外，信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的失靈也是導(dǎo)致此次危機(jī)的重要因素。由于資產(chǎn)價(jià)格、信貸和金融監(jiān)管三個(gè)周期的同周期性，作為第三方的各種評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)無(wú)法在風(fēng)險(xiǎn)聚集期及早發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，而是當(dāng)市場(chǎng)趨勢(shì)出現(xiàn)下行，問(wèn)題已經(jīng)暴露以后才匆匆進(jìn)展事后評(píng)級(jí)修正，這種反響方式不僅無(wú)助于抑制風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于已經(jīng)惡化的經(jīng)濟(jì)預(yù)期無(wú)異于火上澆油。由此，我國(guó)在今后的經(jīng)濟(jì)金融開(kāi)展中要充分汲取此次美國(guó)次貸危機(jī)的經(jīng)歷教訓(xùn)：1.加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，重構(gòu)國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管體系。注重重構(gòu)宏觀審慎監(jiān)管體系框架，以防止出現(xiàn)金融監(jiān)管破綻，加強(qiáng)資本監(jiān)管，進(jìn)步資本質(zhì)量與數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，保證銀行資本與核心資

5、本充足率；在人民銀行制定和執(zhí)行貨幣政策職能的根底上，加強(qiáng)其為金融與金融市場(chǎng)提供及時(shí)準(zhǔn)信息的才能，增加信息透明度，以確保全方位的監(jiān)控影響金融穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)步風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以防止新的風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。2.完善法律制度，增強(qiáng)政府應(yīng)對(duì)危機(jī)的才能。美國(guó)現(xiàn)有規(guī)章制度對(duì)其危機(jī)之后出現(xiàn)的許多新問(wèn)題存在嚴(yán)重的缺失，有鑒于此，中國(guó)應(yīng)完善金融監(jiān)管法律制度，完善全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，改善會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、重建評(píng)級(jí)體系以增強(qiáng)信息透明度；注重提供政府應(yīng)付金融危機(jī)所必要的金融工具，構(gòu)建政府應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的程序及指標(biāo)，增強(qiáng)政府在危機(jī)之中的干預(yù)才能和處置才能，以維持金融系統(tǒng)穩(wěn)定。3.加強(qiáng)國(guó)際金融改革，增加中國(guó)的話語(yǔ)權(quán)。國(guó)際貨幣基金組織在世界經(jīng)

6、濟(jì)金融的穩(wěn)定與開(kāi)展中起著重要的作用，但卻存在著成員國(guó)的投票權(quán)與話語(yǔ)權(quán)的不對(duì)等。為彌補(bǔ)這種現(xiàn)實(shí)存在著的不對(duì)等性，我們應(yīng)借此機(jī)遇團(tuán)結(jié)力量共同推動(dòng)國(guó)際金融體系金融機(jī)構(gòu)的改革以進(jìn)步日后國(guó)際經(jīng)濟(jì)即溶組織、機(jī)構(gòu)的融資才能、效率和防范與應(yīng)對(duì)新的金融危機(jī)的才能；并通過(guò)中國(guó)與IFM、WB和G20成員國(guó)的的不斷加強(qiáng)的合作，逐漸增強(qiáng)中國(guó)的話語(yǔ)權(quán)、代表權(quán)，從分發(fā)揮中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定與開(kāi)展中的作用。?二、危機(jī)中隱含的機(jī)遇這次危機(jī)給予我的一個(gè)重要啟示是：一國(guó)貨幣的崛起對(duì)于其經(jīng)濟(jì)有著重要的作用。因?yàn)橐粋€(gè)國(guó)家的貨幣和金融一旦占據(jù)了摸個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的制高點(diǎn)，就會(huì)對(duì)該國(guó)的平安和可持續(xù)開(kāi)展起到至關(guān)重要的作用。正如索羅斯認(rèn)為，202

7、2年以來(lái)美國(guó)發(fā)生的信貸危機(jī)反映出全球金融市場(chǎng)格局正在重新盤(pán)整。金融危機(jī)之后，新國(guó)際金融秩序的組建成為繼各國(guó)政府所考慮核心內(nèi)容。隨著全球經(jīng)濟(jì)格局的重大調(diào)整，國(guó)際金融中心正在發(fā)生漂移，以上海為核心的一個(gè)新的金融中心的形成與出現(xiàn)，不僅是全球金融新秩序重建的核心內(nèi)容之一，更加預(yù)示了金融危機(jī)以后她為中國(guó)所帶來(lái)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融地位為轉(zhuǎn)變的宏大機(jī)遇。隨著美元貶值的壓力，持有大量美元儲(chǔ)藏的新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家將加快改革儲(chǔ)藏管理的步伐。而中國(guó)作為美元外匯儲(chǔ)藏的最大持有國(guó)，同時(shí)隨著中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易作用中的崛起，人民幣的國(guó)際貨幣地位的不斷進(jìn)步，中國(guó)也必然要加緊儲(chǔ)藏管理改革的步伐人民幣國(guó)際化。近年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的飛速開(kāi)展使得

8、人民幣國(guó)際化已經(jīng)具備了相當(dāng)?shù)臈l件和根底。而人民幣國(guó)際化除了可以獲得鑄幣稅、降低交易本錢(qián)和匯率風(fēng)險(xiǎn)、減少中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中的交易本錢(qián)、促進(jìn)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易和金融效勞業(yè)以及國(guó)際投資的開(kāi)展之外，還有助于縮減中國(guó)當(dāng)前的巨額外匯儲(chǔ)藏。然而人民幣國(guó)際化的道路并非一蹴而就，他需要一個(gè)復(fù)雜而漸進(jìn)的過(guò)程，要受到諸多方面的現(xiàn)實(shí)影響與制衡。因此我們必須以漸進(jìn)的方式推進(jìn)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。為此我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家中國(guó)人民副校長(zhǎng)陳雨露教授等人提出了“人民幣國(guó)際化應(yīng)遵循周邊國(guó)際化亞洲化國(guó)際化這樣一個(gè)過(guò)程，同時(shí)這一觀點(diǎn)也受到了眾多支持人民幣國(guó)際化學(xué)者們的贊同。首先，人民幣隨著我國(guó)與周邊國(guó)家地區(qū)經(jīng)貿(mào)往來(lái)中的普及流通及其貨幣地位的穩(wěn)固，即人

9、民幣周邊國(guó)際化，為人民幣的亞洲化打下了堅(jiān)實(shí)的根底；之后再在人民幣周邊國(guó)際化的根底之上，進(jìn)一步建立與亞洲各國(guó)各地區(qū)的經(jīng)貿(mào)往來(lái)關(guān)系，簽訂雙邊幾多邊協(xié)定以鼓勵(lì)人民幣的自由兌換和作為國(guó)際間結(jié)算及投融資的支付手段并鼓勵(lì)中國(guó)貿(mào)易合作成員國(guó)以人民幣為外匯儲(chǔ)藏貨幣，逐步建立區(qū)域貨幣聯(lián)盟是人民幣最終成為亞洲區(qū)域的主導(dǎo)貨幣真正的實(shí)現(xiàn)人民幣亞洲化，由此最終實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化，使之成為國(guó)際主導(dǎo)貨幣、各國(guó)外匯儲(chǔ)藏的主要幣種一個(gè)長(zhǎng)期的國(guó)家戰(zhàn)略目的。綜上所述，可以看出此次金融海嘯雖然涉及范圍廣泛影響宏大，但在危機(jī)之下中國(guó)亦當(dāng)有所收獲，深化分析美國(guó)次貸危機(jī)的原因，充分吸收并認(rèn)真落實(shí)對(duì)于此次危機(jī)經(jīng)歷教訓(xùn)：加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，重構(gòu)國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管體系；完善法律制度，增強(qiáng)政府應(yīng)對(duì)危機(jī)的才能；加強(qiáng)國(guó)際金融改革，增加中國(guó)的話語(yǔ)權(quán)。同時(shí)也要充分認(rèn)識(shí)并把握住此次危機(jī)給中國(guó)所帶來(lái)的開(kāi)展機(jī)遇，抓住機(jī)遇，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣的周邊國(guó)際化、亞洲化并最終實(shí)現(xiàn)人