PPP模式解析與實務(wù)案例課件

1、一、PPP咨詢業(yè)務(wù)程序和類型二、PPP項目識別階段的業(yè)務(wù)操作三、PPP項目物有所值評價報告一、PPP咨詢業(yè)務(wù)程序和類型項目發(fā)起PPP咨詢業(yè)務(wù)程序和類型項目發(fā)起PPP咨詢業(yè)務(wù)程序和類型明確PPP項目相關(guān)業(yè)務(wù)基本事項，判斷承接風(fēng)險；接受PPP項目相關(guān)當(dāng)事方（通常為政府方或社會資本方）的委托，簽訂委托合同；成立PPP項目相關(guān)業(yè)務(wù)工作組；制定PPP項目相關(guān)業(yè)務(wù)工作方案；通過案卷研究、政策分析、數(shù)據(jù)填報、實地調(diào)研、座談會及問卷調(diào)查等方法收集相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)及資料；對數(shù)據(jù)及資料進(jìn)行甄別、匯總和分析；形成相應(yīng)的咨詢結(jié)論；編制PPP項目相關(guān)業(yè)務(wù)成果，包括報告、方案、咨詢意見或建議書等；與委托方就PPP項目相關(guān)業(yè)務(wù)

2、成果進(jìn)行充分溝通，并根據(jù)委托方的合理意見對業(yè)務(wù)成果進(jìn)行完善；內(nèi)部審核程序；提交PPP項目相關(guān)業(yè)務(wù)成果；工作底稿歸檔。 項目發(fā)起PPP咨詢業(yè)務(wù)程序和類型項目識別階段項目發(fā)起及項目篩選咨詢業(yè)務(wù)新建項目盡職調(diào)查存量項目盡職調(diào)查編制項目初步實施方案或項目建議書項目識別階段的物有所值評價及財政承受能力論證等項目發(fā)起PPP咨詢業(yè)務(wù)程序和類型項目準(zhǔn)備階段項目實施方案的編制項目準(zhǔn)備階段的物有所值評價項目準(zhǔn)備階段的財政承受能力論證項目實施方案的評估等項目發(fā)起PPP咨詢業(yè)務(wù)程序和類型項目采購階段協(xié)助政府對社會資本進(jìn)行資格預(yù)審協(xié)助政府制定項目采購文件協(xié)助社會資本制定項目響應(yīng)文件對社會資本盡職調(diào)查參與合同體系構(gòu)建項目

3、采購階段的物有所值評價項目發(fā)起PPP咨詢業(yè)務(wù)程序和類型項目執(zhí)行階段協(xié)助設(shè)立項目公司融資咨詢項目現(xiàn)金流分析項目績效監(jiān)測與支付評審項目風(fēng)險再分配咨詢項目中期評估項目調(diào)價過程中的咨詢及項目執(zhí)行階段的評價等項目發(fā)起PPP咨詢業(yè)務(wù)程序和類型項目移交階段項目移交階段的資產(chǎn)清查移交階段的資產(chǎn)評估（可聯(lián)合外部機(jī)構(gòu)）項目移交方案的編制項目績效評價等二、PPP項目識別階段的業(yè)務(wù)操作項目發(fā)起PPP項目識別階段的業(yè)務(wù)操作項目發(fā)起及項目篩選要點PPP項目主要為基礎(chǔ)設(shè)施或公共服務(wù)類項目，篩選時需要考慮項目本身與公共產(chǎn)品或公共服務(wù)需求之間的關(guān)系，設(shè)定的產(chǎn)出目標(biāo)需要符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，并且與地方社會與經(jīng)濟(jì)發(fā)展實際狀況以及需

4、求相適應(yīng)。適宜采用PPP模式的項目，通常具有價格調(diào)整機(jī)制相對靈活、市場化程度相對較高、投資規(guī)模相對較大、需求長期穩(wěn)定等特點。一般城市基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域項目可以采用PPP模式?？紤]公共產(chǎn)品或公共服務(wù)產(chǎn)出質(zhì)量和數(shù)量的可衡量性，分析該產(chǎn)出標(biāo)準(zhǔn)制定的合理性，分析達(dá)到產(chǎn)出標(biāo)準(zhǔn)可能需要增加的邊際成本，合理衡量成本和效益的關(guān)系。 項目發(fā)起PPP項目識別階段的業(yè)務(wù)操作項目發(fā)起及項目篩選要點政府和社會資本在PPP項目中建立長期穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系，雙方各盡其責(zé)、利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。PPP項目的風(fēng)險通常能夠有效識別并能夠在政府和社會資本之間合理分配。適宜采用PPP模式的項目一般屬于能源、交通運輸、市政公用、水利

5、、環(huán)境保護(hù)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、科技、保障性安居工程、醫(yī)療、衛(wèi)生、養(yǎng)老、教育、文化、體育等公共服務(wù)領(lǐng)域，具體分為五類：一是交通運輸，包括公路、橋梁隧道、鐵路、民航、水運、公交系統(tǒng)、物流系統(tǒng)等。二是市政公用事業(yè)，包括軌道交通、停車場、地下綜合管廊、海綿城市建設(shè)、城市黑臭水體整治、市政路橋、供水、排水及污水處理、供氣、供熱、供電、園林綠化、垃圾處理、農(nóng)村污水垃圾治理等。三是綜合開發(fā)，包括城鎮(zhèn)綜合開發(fā)、環(huán)境綜合治理、保障性安居工程、智慧城市等。四是農(nóng)林水利與環(huán)境保護(hù)，包括農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水利領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；大氣、水、土壤等環(huán)境污染防治；濕地、森林、海洋等生態(tài)保護(hù)等。五是社會事業(yè)與其他，包括教育、科技、文化、

6、旅游、醫(yī)療衛(wèi)生、養(yǎng)老、體育等領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)。 項目發(fā)起PPP項目識別階段的業(yè)務(wù)操作新建項目盡職調(diào)查目的：為政府方或社會資本是否實施PPP項目提供決策參考。盡職調(diào)查內(nèi)容：通常包括項目基本情況、項目背景、所在區(qū)域環(huán)境、項目實施的可行性、項目實施主要內(nèi)容、項目可融資性、項目市場調(diào)查及現(xiàn)金流測算、項目的付費機(jī)制及價格調(diào)整機(jī)制、相關(guān)配套安排、項目退出機(jī)制、項目可能面臨的風(fēng)險、項目實施對當(dāng)?shù)厥袌霏h(huán)境及對關(guān)聯(lián)企業(yè)技術(shù)管理創(chuàng)新的影響等。 項目發(fā)起PPP項目識別階段的業(yè)務(wù)操作存量項目盡職調(diào)查對存量項目進(jìn)行盡職調(diào)查時，盡職調(diào)查內(nèi)容包括項目基本情況、項目背景、所在區(qū)域環(huán)境、項目進(jìn)展情況、項目歷史投資及運營

7、情況、項目實施主要內(nèi)容、項目更新或重建的可行性、項目的可整合性和銜接風(fēng)險、項目可融資性、項目市場調(diào)查及現(xiàn)金流測算、項目的付費機(jī)制及價格調(diào)整機(jī)制、相關(guān)配套安排、項目退出機(jī)制、項目可能面臨的風(fēng)險、項目實施對當(dāng)?shù)厥袌霏h(huán)境及對關(guān)聯(lián)企業(yè)技術(shù)管理創(chuàng)新等。 項目發(fā)起PPP項目識別階段的業(yè)務(wù)操作項目初步實施方案或項目建議書編撰要點資料收集和準(zhǔn)備：通過收集相關(guān)法律法規(guī)、發(fā)展規(guī)劃、批文、規(guī)范方案、可行性研究報告等相關(guān)資料。 編制原則：項目初步實施方案或者項目建議書一般要求內(nèi)容完整、結(jié)論合理、語言簡明扼要。主要內(nèi)容： （一）項目基本情況 項目名稱、類型（新建或改建、擴(kuò)建）、地點、項目規(guī)模與期限，項目建設(shè)目標(biāo)、技術(shù)路

8、線及實現(xiàn)途徑等。項目發(fā)起PPP項目識別階段的業(yè)務(wù)操作 （二）項目產(chǎn)出說明 項目提供產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量、數(shù)量、價格和標(biāo)準(zhǔn)、項目的可持續(xù)性、受眾對象或服務(wù)對象的數(shù)量與規(guī)模等。 （三）項目融資安排 項目總投資、資本構(gòu)成、資產(chǎn)負(fù)債、股權(quán)結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)和主要融資成本等。 （四）項目前期工作及項目進(jìn)度 項目前期工作合規(guī)性（可研、環(huán)評、土地等）、所處進(jìn)度（申報、設(shè)計、融資、采購、施工、運營）、時間安排。 （五）項目可行性分析 項目政策環(huán)境、區(qū)域環(huán)境可行性分析，行業(yè)主管部門和融資方意愿，項目對社會資本的吸引力分析。對于存量項目通常還關(guān)注債權(quán)人轉(zhuǎn)換配合意愿及擔(dān)保解除可能性。項目發(fā)起PPP項目識別階段的業(yè)務(wù)操作 （

9、六）項目初步實施安排社會資本選擇方式、項目公司設(shè)立情況、政府和社會資本的權(quán)利義務(wù)、風(fēng)險分擔(dān)、PPP運作方式、投融資結(jié)構(gòu)、政府配套安排、合同期限、收益回報方式、收費定價調(diào)整機(jī)制、政府現(xiàn)有支持安排、潛在社會資本情況等。 （七）財務(wù)測算投資回報測算、現(xiàn)金流量分析、項目財務(wù)狀況、項目存續(xù)期間政府補(bǔ)貼情況等。項目發(fā)起PPP項目識別階段的業(yè)務(wù)操作項目識別階段的物有所值評價評價前提：需要明確委托方及項目實施機(jī)構(gòu)、評價目的、評價對象、評價基準(zhǔn)日、評價期間、評價依據(jù)、評價假設(shè)、評價方法、評價程序等要素。 評價方法：包括定性評價法和定量評價法。物有所值定性評價：一般采用專家評判法，按評價準(zhǔn)備、組成專家組、設(shè)置評價

10、指標(biāo)、擬定評分標(biāo)準(zhǔn)、制作評價會議材料、召開專家組會議、形成定性評價結(jié)論等步驟進(jìn)行實施。物有所值定量評價：是在假定采用PPP模式與政府傳統(tǒng)投資方式產(chǎn)出績效相同的前提下，對政府方凈成本的現(xiàn)值（PPP值）和公共部門比較值（PSC值）進(jìn)行比較，形成物有所值量值或物有所值指數(shù),判斷PPP模式能否降低項目全生命周期成本，認(rèn)定通過或者未通過的定量評價方法。項目發(fā)起PPP項目識別階段的業(yè)務(wù)操作項目識別階段的財政承受能力論證內(nèi)容：包括財政支出能力評估、行業(yè)和領(lǐng)域均衡性評估。前提：需要明確委托方和項目實施機(jī)構(gòu)、論證對象、論證范圍、論證期間、論證依據(jù)、論證假設(shè)、論證方法、論證程序等要素。目的：是通過計算PPP項目全

11、生命周期過程的財政支出責(zé)任的成本占同期論證對象財政預(yù)算支出規(guī)模的比例，形成各年度PPP項目的財政負(fù)擔(dān)率，反映論證對象的財政支出能力。對行業(yè)和領(lǐng)域均衡性進(jìn)行評估：通常在劃分PPP項目所處的行業(yè)和領(lǐng)域基礎(chǔ)上采用定量和定性分析方法，計算各行業(yè)和領(lǐng)域的PPP項目集中度指數(shù)，反映行業(yè)和領(lǐng)域均衡性程度。三、PPP項目物有所值評價報告項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告評價時機(jī)：通常在項目識別、項目準(zhǔn)備、項目采購環(huán)節(jié)。形成物有所值定性評價結(jié)論需要收集如下相關(guān)資料：政府與社會資本合作相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章制度及政策；項目所在行業(yè)的行業(yè)政策、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及專業(yè)技術(shù)規(guī)范；項目列入開發(fā)計劃、列作示范項目的相關(guān)文件；項目可研報

12、告、初步設(shè)計或施工圖設(shè)計；項目初步實施方案，項目產(chǎn)出說明；財政部門（政府和社會資本合作中心）、相關(guān)行業(yè)主管部門以及項目實施機(jī)構(gòu)與項目相關(guān)的申請文件及批復(fù)，以及相關(guān)會議紀(jì)要；對項目實施行政監(jiān)管和執(zhí)行管理的機(jī)構(gòu)設(shè)置情況；項目用地資料，包括用地紅線圖、用地批文、宗地規(guī)劃條件等；其他相關(guān)資料。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告物有所值定性評價的基本評價指標(biāo)共六項：全生命周期整合程度風(fēng)險識別與分配績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新潛在競爭程度政府機(jī)構(gòu)能力可融資性項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告全生命周期整合程度指標(biāo)： 全生命周期整合程度指標(biāo)主要考核在項目全生命周期內(nèi)，項目設(shè)計、投融資、建造、運營和維護(hù)等環(huán)節(jié)能否實現(xiàn)長

13、期、充分整合（存量整合度低于新建項目的整合度）。 項目設(shè)計方案及設(shè)計能力，影響建造成本及運營績效； 投融資能力是PPP模式對社會資本所要求的基本內(nèi)容； 建造質(zhì)量對維護(hù)成本和運營績效產(chǎn)生著重大影響； 建設(shè)周期的長短影響著建設(shè)成本和可運營周期； 在運營周期，項目運營與項目維護(hù)相輔相成，項目管理水平影響著項目維護(hù)成本，項目維護(hù)質(zhì)量又影響著運營績效。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告風(fēng)險識別與分配指標(biāo)： 風(fēng)險識別與分配指標(biāo)主要考核項目全生命周期內(nèi)各風(fēng)險因素是否得到充分識別并在政府和社會資本之間進(jìn)行合理分配。 風(fēng)險識別與分配指標(biāo)一般包括： 風(fēng)險識別方法 風(fēng)險識別方法子指標(biāo)主要考察項目發(fā)起方風(fēng)險識別方法是

14、否科學(xué)、合理。風(fēng)險識別方法一般包括頭腦風(fēng)暴法、專家調(diào)查法、圖解分析法等。 在項目識別階段的物有所值評價工作開始前，著手風(fēng)險識別工作，有利于在后續(xù)工作實現(xiàn)風(fēng)險分配優(yōu)化。 風(fēng)險識別充分性項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告 風(fēng)險識別充分性子指標(biāo)主要考察是否識別出項目可能面臨的所有重大風(fēng)險。充分識別風(fēng)險是在政府與社會資本間合理分配風(fēng)險的基本前提，是政府和社會資本作出正確決策的基本條件。風(fēng)險識別不充分，不僅可能使政府或社會資本作出錯誤判斷，也可能增加政府和社會資本的溝通成本。 風(fēng)險分配原則 風(fēng)險分配原則子指標(biāo)主要考察項目是否遵循了最優(yōu)化風(fēng)險分配原則和風(fēng)險與收益對等原則。 風(fēng)險后果可承擔(dān)性 風(fēng)險后果可承擔(dān)

15、性子指標(biāo)主要考察承擔(dān)風(fēng)險一方是否具備承擔(dān)風(fēng)險后果的實力。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告風(fēng)險分配可調(diào)整性等子指標(biāo) 風(fēng)險分配可調(diào)整性子指標(biāo)主要考察政府與社會資本對項目風(fēng)險的分配與承擔(dān)是否設(shè)立了彈性條款和動態(tài)調(diào)整機(jī)制，考察合作期限內(nèi)項目是否可能出現(xiàn)重大變更或重大調(diào)整以及是否能夠控制這些重大變更或重大調(diào)整產(chǎn)生的風(fēng)險。 在PPP項目合作周期，項目風(fēng)險可能會發(fā)生變化，也可能出現(xiàn)新增風(fēng)險，對合作周期內(nèi)可能出現(xiàn)的新增風(fēng)險，需要約定協(xié)商原則。 PPP項目風(fēng)險清單.pdf合同項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新指標(biāo)： 績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新指標(biāo)主要考核是否建立以基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)供給數(shù)量、質(zhì)量和效

16、率為導(dǎo)向的績效標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管機(jī)制，鼓勵社會資本創(chuàng)新。 績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新指標(biāo)可派生出報價標(biāo)的和評標(biāo)辦法、項目產(chǎn)出說明、創(chuàng)新約束、績效標(biāo)準(zhǔn)、落實政府采購政策等子指標(biāo)。報價標(biāo)的和評標(biāo)辦法 報價標(biāo)的子指標(biāo)主要考察政府設(shè)定的報價標(biāo)的是否能夠促進(jìn)社會資本節(jié)約成本和提高效率，報價標(biāo)的的設(shè)置是否能避免反向激勵。 評標(biāo)辦法子指標(biāo)主要考察是否有利于篩選出合格且最大程度實現(xiàn)物有所值的社會資本。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告 政府需要對社會資本的建設(shè)投資進(jìn)行審核確認(rèn)，社會資本僅對經(jīng)政府審核確認(rèn)的建設(shè)造價基礎(chǔ)上的合理利潤率進(jìn)行投標(biāo)報價的，不利于激勵和引導(dǎo)社會資本通過充分整合節(jié)約建設(shè)成本、提高建設(shè)效率。項目產(chǎn)出說明 項

17、目產(chǎn)出說明子指標(biāo)主要考察項目產(chǎn)出說明與項目需求是否一致，項目是否提出了全面、客觀、清晰和可測量的產(chǎn)出規(guī)格要求并可在PPP項目合同中作出約定，項目產(chǎn)出要求是否可通過服務(wù)交付得到落實，政府能否對社會資本的交付質(zhì)量進(jìn)行客觀、獨立的評價，項目是否有明確的邊界。創(chuàng)新約束 政府對社會資本如何交付提出要求，會限制社會資本創(chuàng)新能力和優(yōu)勢的發(fā)揮，不利于物有所值的實現(xiàn)。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告績效標(biāo)準(zhǔn) 績效標(biāo)準(zhǔn)子指標(biāo)主要考察項目的績效指標(biāo)是否符合項目具體情況，是否全面合理，清晰明確，是否能夠按約定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行獨立、客觀、公正的評價，是否能夠促進(jìn)社會資本采用積極有效的風(fēng)險管理措施以提高項目績效?？冃?biāo)準(zhǔn)主要

18、包括PPP項目運營維護(hù)和產(chǎn)出進(jìn)行檢測的要求和標(biāo)準(zhǔn)?？冃?biāo)準(zhǔn)的全面合理、清晰明確以及可操作性，能激勵社會資本進(jìn)行良好的風(fēng)險管理，也是政府與社會資本有效履行PPP項目合同的重要保障。落實政府采購政策 主要考察項目是否落實節(jié)能環(huán)保、綠色低碳、支持本國產(chǎn)業(yè)等政府采購政策。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告潛在競爭程度指標(biāo)： 潛在競爭程度指標(biāo)主要考核項目對社會資本參與競爭的吸引力。 潛在競爭程度指標(biāo)可派生出市場測試、意向社會資本的數(shù)量與質(zhì)量、市場成熟度以及促進(jìn)競爭的措施等子指標(biāo)。市場測試 市場測試子指標(biāo)主要考察項目識別階段是否開展了市場測試、測試范圍、測試對象、測試手段等以及項目所在地的相同或相近行業(yè)是

19、否有類似PPP模式的失敗案例。 為什么要測試？測試方式？（內(nèi)部和外部）項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告意向社會資本的數(shù)量與質(zhì)量 意向社會資本的數(shù)量與質(zhì)量子指標(biāo)主要考察項目是否能夠引起社會資本之間的充分競爭，以及考察擬參與競爭的社會資本的實力是否滿足項目的準(zhǔn)入條件。 市場成熟度 市場成熟度子指標(biāo)主要考察宏觀環(huán)境下項目所在行業(yè)及所處區(qū)域是否有較為成熟、穩(wěn)定的PPP項目供求市場。 通常，項目所在行業(yè)及所處區(qū)域的PPP項目供求市場越成熟，參與競爭的潛在社會資本越多。若社會資本已經(jīng)或未來能夠在其他類似項目提供類似服務(wù)，政府可能通過社會資本實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)而達(dá)到PPP項目的物有所值目標(biāo)。項目發(fā)起PPP項

20、目物有所值評價報告促進(jìn)競爭的措施 促進(jìn)競爭的措施子指標(biāo)主要考察政府已采取或擬采用的進(jìn)行項目推進(jìn)或路演的措施，提高項目的競爭程度，采用PPP模式是否有充足的周期以完成項目識別、項目準(zhǔn)備以及遴選社會資本； 也考察項目初步實施方案是否能夠引起社會資本參與競爭的足夠興趣，實施方案中對社會資本的懲罰性合同條款是否過于嚴(yán)苛，如何設(shè)計股權(quán)退出機(jī)制以提高對社會資本的吸引力。政府機(jī)構(gòu)能力指標(biāo)： 政府機(jī)構(gòu)能力指標(biāo)主要考核政府轉(zhuǎn)變職能、優(yōu)化服務(wù)、依法履約、行政監(jiān)管和項目執(zhí)行管理等能力。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告 政府機(jī)構(gòu)能力指標(biāo)可派生出政府的PPP理念、PPP法制環(huán)境、PPP模式的運作經(jīng)驗、操作程序、監(jiān)管能

21、力等子指標(biāo)。政府的PPP理念 主要考察政府是否具備依法依合同平等合作、風(fēng)險分擔(dān)、全生命周期績效管理等理念，以及政府是否認(rèn)識到PPP不僅是基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)融資手段，更是轉(zhuǎn)變政府職能、建立現(xiàn)代財政制度等的重要手段。PPP法制環(huán)境 PPP法制環(huán)境子指標(biāo)主要考察PPP相關(guān)的法律、法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件是否能夠保障政府依法履約和依法行政，政府是否通過法律法規(guī)或相關(guān)制度確保預(yù)算的長期穩(wěn)定及PPP項目履約能力。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告PPP模式的運作經(jīng)驗 PPP模式的運作經(jīng)驗子指標(biāo)主要考察政府是否已運作過PPP項目、運作成績、是否出現(xiàn)過政府或項目實施機(jī)構(gòu)違約情形、政府通過購買服務(wù)獲得的能力及經(jīng)驗

22、等。項目操作程序 項目操作程序子指標(biāo)主要考察政府是否形成規(guī)范、公開、透明的PPP項目操作程序，是否有效執(zhí)行操作程序、執(zhí)行效率等。監(jiān)管能力 監(jiān)管能力子指標(biāo)主要考察政府是否依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定以及合同的約定進(jìn)行監(jiān)管，政府是否有足夠能力管理自留風(fēng)險，政府是否有足夠能力對PPP全生命周期合同進(jìn)行管理，政府是否有明確的權(quán)利清單、責(zé)任清單等。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告可融資性指標(biāo)： 可融資性指標(biāo)主要考核項目的市場融資能力。 可融資性指標(biāo)可派生出融資方式和融資條件、融資機(jī)構(gòu)競爭程度、融資過程中的政府角色等子指標(biāo)。融資方式和融資條件 融資方式和融資條件子指標(biāo)主要考察項目公司擬采用債務(wù)性融資還是權(quán)益性融資

23、。債務(wù)性融資是采用銀行貸款、發(fā)行債務(wù)還是其他方式，社會資本是否擁有或控制項目資產(chǎn)， 項目公司的哪些資產(chǎn)可用作貸款的抵押物或質(zhì)押物，項目資產(chǎn)的抵押或質(zhì)押周期與PPP項目的合作周期如何匹配，運營收益占項目建造投資之比是否過低。 項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告融資機(jī)構(gòu)競爭程度 融資機(jī)構(gòu)競爭程度子指標(biāo)主要考察項目對融資機(jī)構(gòu)是否有吸引力，是否有具備強(qiáng)勁實力的金融機(jī)構(gòu)明確表達(dá)了對項目的融資意愿，融資機(jī)構(gòu)之間是否能夠形成有效競爭。 通常，融資機(jī)構(gòu)競爭程度越高，項目越容易獲得融資，社會資本所需支付的融資成本越低。 融資過程中的政府角色 融資過程中的政府角色子指標(biāo)主要考察項目公司在融資過程中政府所起的作用，

24、政府是否出臺政策以推動和鼓勵融資機(jī)構(gòu)對PPP項目融資；政府對項目公司或社會資本的融資是否提供諸如擔(dān)保等承諾。若政府方對項目公司或社會資本的融資提供擔(dān)保，政府將承擔(dān)項目融資風(fēng)險。 項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告物有所值定性評價補(bǔ)充指標(biāo)： 物有所值定性評價補(bǔ)充評價指標(biāo)主要是基本評價指標(biāo)未涵蓋的其他影響PPP項目實現(xiàn)物有所值的因素。 補(bǔ)充評價指標(biāo)通常包括項目規(guī)模、預(yù)期使用壽命、主要固定資產(chǎn)種類、全生命周期成本測算準(zhǔn)確性、運營收入增長潛力以及行業(yè)示范性，也可以根據(jù)項目所在地區(qū)及所處行業(yè)的具體情況設(shè)置有利于評價PPP項目是否能實現(xiàn)物有所值的其他補(bǔ)充評價指標(biāo)。項目規(guī)模指標(biāo) 項目規(guī)模指標(biāo)主要考核項目的規(guī)

25、模是否能夠吸引社會資本參與，項目規(guī)模是否能夠攤薄前期費用。過大或過小的規(guī)模都不利于物有所值目標(biāo)的實現(xiàn)。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告 項目規(guī)模過大，具備相應(yīng)實力的潛在社會資本數(shù)量較少，無法吸引社會資本的充分競爭。PPP項目的準(zhǔn)備、論證、采購等前期環(huán)節(jié)的費用較大，若項目規(guī)模較小，這些前期費用占項目全生命周期成本的比例會處于較高的水平。預(yù)期使用壽命指標(biāo) 預(yù)期使用壽命指標(biāo)主要考核項目的預(yù)期使用壽命是否能為利用PPP模式提高效率和降低全生命周期成本提供基礎(chǔ)條件。政府與社會資本合作，社會資本發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢、管理經(jīng)驗以降低成本和提高效率通常需要較長的時間周期，項目預(yù)期使用壽命太短，不利于社會資本提高效率

26、和降低全生命周期成本。不同地區(qū)、不同行業(yè)利用PPP模式提高效率和降低全生命周期成本，所要求的項目預(yù)期使用壽命也可能不同。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告主要固定資產(chǎn)種類指標(biāo) 主要固定資產(chǎn)種類指標(biāo)主要考核項目主要固定資產(chǎn)種類是否有利于社會資本發(fā)揮其長期整合優(yōu)勢。 一個項目的資產(chǎn)種類的多少，可能會影響社會資本發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢和管理經(jīng)驗的潛力。對于資產(chǎn)種類較多的項目，對項目進(jìn)行設(shè)計、建設(shè)、運營及維護(hù)所要求的專業(yè)技術(shù)能力和管理能力較高，政府與社會資本進(jìn)行合作，更能利用社會資本在專業(yè)技術(shù)及管理經(jīng)驗方面的優(yōu)勢，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)、合作共贏。全生命周期成本測算準(zhǔn)確性指標(biāo) 全生命周期成本測算準(zhǔn)確性指標(biāo)主要考核對影響全

27、生命周期成本的主要因素進(jìn)行識別的完整度。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告對未來服務(wù)需求作出合理預(yù)測的年限，全生命周期成本是否能夠準(zhǔn)確測算，合作周期屆滿時項目資產(chǎn)處置與移交的要求是否清晰、全面。 全生命周期成本是確定PPP合作期長短、付費多少、政府補(bǔ)貼等的重要依據(jù)。若無法合理測算項目的全生命周期成本，難以針對全生命周期成本設(shè)置合理的報價標(biāo)的，社會資本在降低全生命周期成本方面的競爭可能不充分。運營收入增長潛力指標(biāo) 運營收入增長潛力指標(biāo)主要考核社會資本在滿足公共需求前提下增加額外收入和提高項目資產(chǎn)利用率的可能性。 社會資本合作方通過實施項目，在滿足公共需求的前提下，增加額外收入，可以降低政府的成本

28、和公眾的支出。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告行業(yè)示范性指標(biāo) 行業(yè)示范性指標(biāo)主要考核項目采用PPP模式運作對所在地區(qū)或所處行業(yè)的示范作用，是否能帶動或推進(jìn)所在地區(qū)或所處行業(yè)的市場化程度。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告定性評價方法： 主要采用專家評判法。 專家評判法，是指通過專家對設(shè)置的評價指標(biāo)進(jìn)行評分，以對項目是否采用PPP模式作出評價和判斷。定性評價過程：評價準(zhǔn)備：初步實施方案、可研報告等資料，了解項目概況、項目產(chǎn)出說明、PPP運作模式、風(fēng)險分配框架、付費機(jī)制和調(diào)價機(jī)制等內(nèi)容。組成專家組：專家組應(yīng)當(dāng)包括財政、資產(chǎn)評估、會計、金融等經(jīng)濟(jì)方面專家，以及行業(yè)、工程技術(shù)、項目管理和法律方面專家

29、等。通常，專家組人員不低于7名。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告設(shè)置評價指標(biāo)：基本指標(biāo)和補(bǔ)充指標(biāo)。擬定評分標(biāo)準(zhǔn)： 包括確定各評價指標(biāo)的權(quán)重、擬定各評價指標(biāo)的評分等級和評分標(biāo)準(zhǔn)。 六項基本評價指標(biāo)權(quán)重合計為80%，其中任一基本評價指標(biāo)的權(quán)重一般不超過20%；補(bǔ)充評價指標(biāo)權(quán)重合計為20%，其中任一補(bǔ)充評價指標(biāo)的權(quán)重一般不超過10%。 每項指標(biāo)評分分為有利、較有利、一般、較不利、不利五個等級，即，對應(yīng)分值分別為10081、8061、6041、4021、200分。形成定性評價結(jié)論：合理利用專家組意見形成定性評價結(jié)論。原則上，評分結(jié)果在60分（含）以上的，通過定性評價；否則，未通過定性評價。項目發(fā)起P

30、PP項目物有所值評價報告物有所值定量評價形成物有所值定量評價結(jié)論需要收集如下相關(guān)資料：近年來相同或相似地區(qū)采用政府傳統(tǒng)投資方式實施的、與PPP項目產(chǎn)出相同或非常相似項目的財務(wù)、投資建設(shè)、運營維護(hù)等資料；項目用地資料，包括用地紅線圖、用地批文、宗地規(guī)劃條件等資料；項目相關(guān)價格信息、價格指數(shù)、采購文件、投標(biāo)人響應(yīng)文件等；使用者付費的價格標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)文件；項目初步設(shè)計、施工圖設(shè)計等設(shè)計文件；對于存量項目，需提供存量資產(chǎn)建設(shè)的相關(guān)批文、規(guī)劃設(shè)計、建設(shè)驗收以及運營維護(hù)等資料；其他相關(guān)資料。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告全生命周期內(nèi)各個階段的PPP值有差異項目識別和準(zhǔn)備階段PPP值的測算： 項目識別和準(zhǔn)

31、備階段PPP值是基于實施方案測算政府在股權(quán)投資、運營補(bǔ)貼、風(fēng)險承擔(dān)、配套投入等方面的財政支出責(zé)任的現(xiàn)值。股權(quán)投資支出責(zé)任及其測算：出資、分紅、清算所得；運營補(bǔ)貼支出責(zé)任及其測算：不同付費模式下，政府承擔(dān)的運營補(bǔ)貼支出責(zé)任不同； 政府付費模式和可行性缺口補(bǔ)助模式下，政府每年直接付費數(shù)額根據(jù)社會資本承擔(dān)的年均建設(shè)成本（折算成各年度終值）、年度運營成本、合理利潤以及使用者付費的數(shù)額進(jìn)行測算。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告 建設(shè)成本通常由建筑安裝工程費、工程建設(shè)其他費用和建設(shè)期利息組成。應(yīng)當(dāng)從建設(shè)成本中抵減項目全生命周期內(nèi)產(chǎn)生的轉(zhuǎn)讓、租賃或處置資產(chǎn)所獲的資本性收益

32、。 運營成本不包括項目建設(shè)成本對應(yīng)的折舊和攤銷金額，也不包括項目融資對應(yīng)的利息支出。 年度折現(xiàn)率通常需要考慮財政補(bǔ)貼支出發(fā)生年份，并參照同期地方政府債券收益率合理確定。必要時，年度折現(xiàn)率還可結(jié)合政府當(dāng)期合理融資成本的影響、折現(xiàn)率與利潤率的相互影響及內(nèi)在關(guān)聯(lián)等因素作出調(diào)整，并需要在評價報告中作出明確披露。合理利潤率應(yīng)當(dāng)以商業(yè)銀行中長期貸款利率水平為基準(zhǔn)，充分考慮可用性付費、使用量付費、績效付費的不同情景，結(jié)合項目風(fēng)險、行業(yè)競爭狀況等因素確定。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告 對等額建設(shè)成本模式測算的各年度運營補(bǔ)貼支出數(shù)額進(jìn)行年金化處理，得出合作期各年度每期期末

33、等額支付的運營補(bǔ)貼普通年金。 具體過程為：首先，采用恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，對等額建設(shè)成本模式測算的各年度運營補(bǔ)貼支出數(shù)額進(jìn)行折現(xiàn)加總，得出運營補(bǔ)貼支出總現(xiàn)值；然后，在假設(shè)運營支出總現(xiàn)值及折現(xiàn)率保持不變的前提下，推導(dǎo)出合作期每期期末等額支付的運營補(bǔ)貼普通年金。年金化處理過程中采用的折現(xiàn)率通常不同于計算各年度運營補(bǔ)貼支出數(shù)額過程中采用的折現(xiàn)率。風(fēng)險承擔(dān)支出責(zé)任及其測算： 通常由政府承擔(dān)或分擔(dān)的法律風(fēng)險、政策風(fēng)險、最低需求風(fēng)險以及由政府或項目實施機(jī)構(gòu)導(dǎo)致項目合同終止等突發(fā)情況，會產(chǎn)生財政或有支出責(zé)任。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告 （1）個別認(rèn)定法：情景分析法、市場比較法、概率樹分析法和蒙特卡洛模擬法。

34、 情景分析法：在各類風(fēng)險支出數(shù)額可以進(jìn)行測算、但發(fā)生概率難以確定的情況下，針對影響風(fēng)險的各類事件和變量進(jìn)行假設(shè)，判斷各種情景發(fā)生的概率，測算各類風(fēng)險引起的風(fēng)險承擔(dān)支出。 風(fēng)險承擔(dān)成本（某情景風(fēng)險后果值某情景發(fā)生概率） 市場比較法：適用于可獲取、可比較的風(fēng)險定價案例的情形，在可比的風(fēng)險定價案例基礎(chǔ)上，對政府承擔(dān)或分擔(dān)的風(fēng)險與可比案例的風(fēng)險進(jìn)行比較，修正得出政府承擔(dān)或分擔(dān)的風(fēng)險承擔(dān)成本。 概率樹分析法：適用于影響風(fēng)險后果的風(fēng)險變量非單一的情形。 蒙特卡洛模擬法：通過隨機(jī)抽樣計算方差、標(biāo)準(zhǔn)差等估算風(fēng)險成本。項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告 （2）綜合分析法： 綜合分析法通常適用于無法采用個別認(rèn)定法

35、測算風(fēng)險承擔(dān)成本的風(fēng)險，具體指在風(fēng)險支出數(shù)額和概率難以進(jìn)行準(zhǔn)確測算的情況下，以項目的全部建設(shè)成本和一定時期內(nèi)的運營成本的一定比例確定風(fēng)險承擔(dān)支出。風(fēng)險承擔(dān)支出所占建設(shè)成本和運營成本的具體比例數(shù)額，可通過專家調(diào)查法等方法進(jìn)行測算。大家比較喜歡用項目發(fā)起PPP項目物有所值評價報告配套投入支出責(zé)任及其測算： 配套投入支出責(zé)任是指政府提供的項目配套工程等其他投入責(zé)任，通常包括土地征收和整理、建設(shè)部分項目配套措施、完成項目與現(xiàn)有相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的對接、投資補(bǔ)助、貸款貼息等。配套投入支出應(yīng)依據(jù)項目實施方案合理確定。 政府其他成本，通常包括政府承擔(dān)的未納入建設(shè)成本的咨詢服務(wù)費用、市場測試費用、社會資本未中選補(bǔ)償金、移交補(bǔ)償款等交易成本，政府對社會資本和項目公司實施監(jiān)管的成本，政府授予社會資本的項目周邊土地、商業(yè)開發(fā)收益權(quán)或其他經(jīng)營權(quán)，政府向社會資本提供的貸款貼息。政府提供配套投入需要社會資本向政府支付費用，需要將社會資本支付的費用從配套投入中抵減，并需要將社會資本支付的配套