中小盤增發(fā)并購(gòu)月報(bào)

1、1、 重大增發(fā)并購(gòu)案例分析及點(diǎn)評(píng)、 貝特瑞擬募資 50 億加速突破產(chǎn)能瓶頸，龍頭地位進(jìn)一步穩(wěn)固增發(fā)方案：貝特瑞擬向不超過(guò) 35 名投資者發(fā)行不超過(guò) 2.18 億股，募資不超過(guò)50 億元，用于 4 萬(wàn)噸硅基負(fù)極材料擴(kuò)建項(xiàng)目（第一期）、年產(chǎn) 5 萬(wàn)噸高端石墨負(fù)極材料項(xiàng)目、年產(chǎn) 20 萬(wàn)噸鋰電池負(fù)極材料項(xiàng)目（第一期）、貝特瑞新能源技術(shù)研究院建設(shè)及補(bǔ)流。增發(fā)點(diǎn)評(píng)：（1）公司深耕鋰電材料多年，以鋰電池負(fù)極材料和正極材料為核心產(chǎn)品，不斷深化新材料布局。負(fù)極領(lǐng)域，公司在天然石墨有技術(shù)優(yōu)勢(shì)與全產(chǎn)業(yè)鏈布局優(yōu)勢(shì)，人造石墨快速追趕，且硅基負(fù)極新品種技術(shù)領(lǐng)先，可溢價(jià)獲超額利潤(rùn)；正極領(lǐng)域，公司聚焦高鎳三元，上游布局保障

2、中長(zhǎng)期成本優(yōu)勢(shì)。受益于下游鋰電需求高增，公司成長(zhǎng)空間廣闊。（2）本次定增募投項(xiàng)目中，4 萬(wàn)噸硅基負(fù)極材料擴(kuò)建項(xiàng)目（第一期）、年產(chǎn) 5 萬(wàn)噸高端石墨負(fù)極材料項(xiàng)目、年產(chǎn) 20 萬(wàn)噸鋰電池負(fù)極材料項(xiàng)目（第一期）均為已公告投資項(xiàng)目，前期公司根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度的實(shí)際需要以自籌資金先行投入，預(yù)計(jì)募集資金到位后項(xiàng)目進(jìn)度可進(jìn)一步加速，公司有望加快突破產(chǎn)能瓶頸，實(shí)現(xiàn)出貨量快速提升。、 固德威擬定增募資 25.4 億，加碼逆變器與儲(chǔ)能業(yè)務(wù)增發(fā)方案：固德威擬向不超過(guò) 35 名投資者發(fā)行不超過(guò) 2,640 萬(wàn)股，募資不超過(guò)25.4 億元，用于年產(chǎn) 20GW 并網(wǎng)逆變器及 2.7GWH 儲(chǔ)能電池生產(chǎn)基地，年產(chǎn) 20GW并網(wǎng)、

3、儲(chǔ)能逆變器及 1.8GWH 儲(chǔ)能電池生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)流。增發(fā)點(diǎn)評(píng)：（1）公司聚焦光伏逆變器業(yè)務(wù)與儲(chǔ)能逆變器業(yè)務(wù)。逆變器為光伏產(chǎn)業(yè)鏈終端的核心設(shè)備，光伏逆變器市場(chǎng)受益于全球光伏發(fā)電裝機(jī)量的增長(zhǎng)，出貨量持續(xù)高增；儲(chǔ)能逆變器在海外市場(chǎng)補(bǔ)貼、電池成本下降背景下，需求亦有望持續(xù)增長(zhǎng)。（2）本次定增資金主要用于建設(shè) 30GW 并網(wǎng)逆變器、10GW 儲(chǔ)能逆變器、4.5GWH儲(chǔ)能電池產(chǎn)能，將進(jìn)一步加大并網(wǎng)逆變器、儲(chǔ)能產(chǎn)品的有效供給，預(yù)計(jì)公司逆變器與儲(chǔ)能產(chǎn)品盈利能力和市場(chǎng)份額將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。1.3、 亞瑪頓擬收購(gòu)鳳陽(yáng)硅谷，原片資產(chǎn)并入助盈利改善增發(fā)方案：亞瑪頓擬向壽光靈達(dá)、壽光達(dá)領(lǐng)、中石化資本、黃山毅達(dá)、揚(yáng)

4、中毅達(dá)、宿遷毅達(dá)和華輝投資發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，購(gòu)買其持有的鳳陽(yáng)硅谷 100%股權(quán)，經(jīng)協(xié)商交易價(jià)格為 25 億元。本次交易公司擬向不超過(guò) 35 名投資者發(fā)行不超過(guò) 2,640 萬(wàn)股，募資不超過(guò) 18.4 億元，用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)、年產(chǎn) 2 億平方米特種超薄鍍膜雙玻組件項(xiàng)目（一期）及補(bǔ)充鳳陽(yáng)硅谷流動(dòng)資金。增發(fā)點(diǎn)評(píng)：（1）公司專注超薄光伏玻璃賽道，具有差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。光伏玻璃領(lǐng)域，隨著平價(jià)上網(wǎng)和雙玻組件加速滲透，需求日益旺盛但競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，隨著鳳陽(yáng)窯爐逐步投產(chǎn)，公司的玻璃原片成本壓力將減弱，毛利率有望提升；BIPV 領(lǐng)域，公司已和隆基股份、特斯拉建立深度合作，為公司產(chǎn)品品牌力及核心競(jìng)爭(zhēng)力提供信心。（2

5、）本次并購(gòu)?fù)瓿珊?，鳳陽(yáng)硅谷將正式并表，公司業(yè)務(wù)范圍正式涵蓋光伏玻璃原片與深加工全產(chǎn)業(yè)鏈，原片資產(chǎn)注入后公司盈利能力有望顯著提升。2、 高折價(jià)、低估值、信息優(yōu)勢(shì)方策略項(xiàng)目篩選從歷史以及不同市場(chǎng)的定增表現(xiàn)看，高折價(jià)、低估值、信息優(yōu)勢(shì)方策略長(zhǎng)期有效。擁有高折價(jià)率的項(xiàng)目安全墊相對(duì)更高，相應(yīng)地具備更好的收益率和勝率；低估值/虧損項(xiàng)目通常處于市場(chǎng)預(yù)期低位或周期底部，基于折扣安全墊和周期景氣度改善機(jī)會(huì)，綜合來(lái)看收益率和勝率也相對(duì)較優(yōu)；而大股東、員工持股等信息優(yōu)勢(shì)方參與的定增歷史來(lái)看收益表現(xiàn)更優(yōu)。、 高折價(jià)策略：本期高折價(jià)項(xiàng)目池共 19 例從歷史數(shù)據(jù)看，通常高折價(jià)項(xiàng)目勝率較高，但高折價(jià)的產(chǎn)生是后驗(yàn)的，因此事前

6、僅可從是否有高折價(jià)空間角度篩選項(xiàng)目池；有高折價(jià)空間的項(xiàng)目池主要蘊(yùn)含兩類投資機(jī)會(huì)：（1）折價(jià)空間高通常意味著股價(jià)近期趨勢(shì)上漲，對(duì)于價(jià)值投資標(biāo)的，若預(yù)期股價(jià)短期內(nèi)無(wú)法回調(diào)，可以定增折扣買到心理價(jià)位；（2）以高折價(jià)買入股價(jià)彈性好的標(biāo)的，解禁后擇機(jī)退出。依據(jù)高折價(jià)策略，綜合折價(jià)空間與標(biāo)的公司基本面情況，篩選現(xiàn)存已獲批文的競(jìng)價(jià)待發(fā)項(xiàng)目中理論折價(jià)率超過(guò) 20%且公司基本面較優(yōu)的項(xiàng)目池（假設(shè)本期末為定價(jià)基準(zhǔn)日）如表 1，其中本期新過(guò)會(huì)項(xiàng)目包括永興材料、英搏爾、光迅科技、恩捷股份等。表1：基本面較優(yōu)的高折價(jià)項(xiàng)目池共 19 例（億元、元/股）代碼簡(jiǎn)稱定價(jià)方式方案進(jìn)度預(yù)計(jì)募資金額最新收盤價(jià)底價(jià)發(fā)行折價(jià)率PE(TT

7、M)所屬行業(yè)603517.SH絕味食品競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)11.8057.8230.66%42.60食品飲料002706.SZ良信股份競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)15.2116.5329.29%39.48電力設(shè)備600481.SH雙良節(jié)能競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)34.8816.8528.71%67.94機(jī)械設(shè)備002756.SZ永興材料競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)11.00152.2128.32%39.25鋼鐵002436.SZ興森科技競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)20.0011.2727.66%23.25電子605111.SH新潔能競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)14.18125.8127.25%56.19電子600703.SH三安光電競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)79.0024.5

8、826.91%92.89電子601100.SH恒立液壓競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)50.0061.7226.58%33.04機(jī)械設(shè)備300316.SZ晶盛機(jī)電競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)14.2067.5926.41%46.44電力設(shè)備603187.SH海容冷鏈競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)10.0036.5524.65%37.13機(jī)械設(shè)備300681.SZ英搏爾競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)9.7657.7724.55%133.17汽車002156.SZ通富微電競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)55.0015.424.16%21.20電子002281.SZ光迅科技競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)15.7317.5823.11%21.25通信002812.SZ恩捷股份競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)128.

9、00250.4523.09%69.82電力設(shè)備688135.SH利揚(yáng)芯片競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)13.0731.4822.55%42.25電子300568.SZ星源材質(zhì)競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)60.0029.0422.43%86.31電力設(shè)備601698.SH中國(guó)衛(wèi)通競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)33.0011.3122.10%76.19國(guó)防軍工600196.SH復(fù)星醫(yī)藥競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)44.8444.0921.83%25.97醫(yī)藥生物688598.SH金博股份競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)31.03294.721.43%37.72電力設(shè)備資料來(lái)源：Wind（最新收盤價(jià)截至 6 月 30 日）、 低估值策略：本期 PE 小于 20 倍項(xiàng)目池共 5

10、 例，高 PE 低 PB 項(xiàng)目池共 4 例低估值公司主要為兩類：（1）PE 小于 20 倍：此類公司通常處于市場(chǎng)預(yù)期低點(diǎn)，疊加定增折扣買入投資安全墊相對(duì)較高，因而勝率亦較高。（2）高 PE 低 PB（PE高于 100 或?yàn)樨?fù)，PB 低于行業(yè)平均）：歷史來(lái)看該 PE 區(qū)間項(xiàng)目勝率亦較高，主要由于此估值區(qū)間的公司多處于周期性行業(yè)，其PE 高點(diǎn)/PE 為負(fù)時(shí)通常為周期性行業(yè)公司景氣度低點(diǎn)，PB 來(lái)看估值較大概率偏低，若以定增投資左側(cè)布局，或可得到較高收益，即定增折扣疊加行業(yè)景氣回升帶來(lái)的收益。依據(jù)兩類低估值策略，綜合行業(yè)平均估值情況與標(biāo)的公司基本面情況，篩選現(xiàn)存已獲批文的競(jìng)價(jià)待發(fā)項(xiàng)目中，PE 小于

11、20 倍的項(xiàng)目池如表 3，其中百隆東方、洪城環(huán)境、中興通訊基本面較優(yōu)；高 PE 低 PB 項(xiàng)目池如表 2，其中康達(dá)新材基本面較優(yōu)。表2：PE 小于 20 倍的項(xiàng)目池共 5 例，百隆東方、洪城環(huán)境、中興通訊等基本面較優(yōu)（億元、元/股）代碼簡(jiǎn)稱定價(jià)方式方案進(jìn)度預(yù)計(jì)募資金額最新收盤價(jià)PE(TTM)所屬行業(yè)行業(yè) PE 中位數(shù)601339.SH百隆東方競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)10.005.085.11紡織服飾17.48600461.SH洪城環(huán)境競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)3.688.099.94環(huán)保22.40000563.SZ陜國(guó)投 A競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)36.003.1216.82非銀金融18.65600155.SH華創(chuàng)陽(yáng)安競(jìng)價(jià)證

12、監(jiān)會(huì)通過(guò)80.008.4817.18非銀金融18.65000063.SZ中興通訊競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)26.1025.5317.65通信28.62資料來(lái)源：Wind（最新收盤價(jià)截至 6 月 30 日）定價(jià)預(yù)計(jì)募資最新PEPB表3：高 PE 低 PB 項(xiàng)目池共 4 例，康達(dá)新材基本面較優(yōu)（億元、元/股）代碼300658.SZ簡(jiǎn)稱延江股份方式競(jìng)價(jià)方案進(jìn)度證監(jiān)會(huì)通過(guò)金額4.00收盤價(jià)9.16(TTM)120.35所屬行業(yè)美容護(hù)理行業(yè)平均 PB(MRQ)2.056.24002669.SZ康達(dá)新材競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)7.0013.36-181.15基礎(chǔ)化工1.482.90603679.SH華體科技競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)3.0

13、010.96-18.13電子2.293.46300657.SZ弘信電子競(jìng)價(jià)證監(jiān)會(huì)通過(guò)1.8111.62-16.05電子3.343.46資料來(lái)源：Wind（最新收盤價(jià)截至 6 月 30 日）、 信息優(yōu)勢(shì)方策略：本期大股東擬大額現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)定價(jià)項(xiàng)目 9 例，大股東現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)競(jìng)價(jià)價(jià)項(xiàng)目 1 例，最新收盤價(jià)與發(fā)行價(jià)倒掛的大股東認(rèn)購(gòu)項(xiàng)目28 例作為信息優(yōu)勢(shì)方，大股東擬通過(guò)定增增持公司股份的行為可一定程度反映其對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)知和信心。基于信息優(yōu)勢(shì)方傳遞的信號(hào)，主要存在三類信息：（1）對(duì)于新公告預(yù)案的定價(jià)項(xiàng)目，若大股東愿意以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)較大份額，或可反映其認(rèn)為當(dāng)前股價(jià)下公司價(jià)值被低估；（2）對(duì)于競(jìng)價(jià)發(fā)行項(xiàng)目，若大股東

14、愿意認(rèn)購(gòu)一定份額，同樣或可反映其認(rèn)為當(dāng)前股價(jià)下公司價(jià)值被低估；（3）對(duì)于已發(fā)行項(xiàng)目，若股價(jià)低于發(fā)行價(jià)格，則從大股東認(rèn)購(gòu)價(jià)信息看，公司價(jià)值存在被低估的可能。依據(jù)信息優(yōu)勢(shì)方策略，分別篩選本期新披露預(yù)案中大股東擬大額參與現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的定價(jià)項(xiàng)目池如表 4，其中神力股份、貝達(dá)藥業(yè)最新收盤價(jià)相對(duì)定增發(fā)行價(jià)漲幅高于50%；本期大股東現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的競(jìng)價(jià)價(jià)項(xiàng)目池如表 5，為鑫鉑股份；截至本期末最新收盤價(jià)與定增發(fā)行價(jià)倒掛的項(xiàng)目池如表 6，其中新鄉(xiāng)化纖、海立股份、中泰化學(xué)、愛(ài)普股份、新天綠能、富臨精工、風(fēng)華高科基本面較優(yōu)。最新收盤價(jià)預(yù)計(jì)募資表4：大股東擬大額現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的定價(jià)項(xiàng)目共 9 例，神力股份、貝達(dá)藥業(yè)、億緯鋰能漲幅高（

15、億元、元/股）代碼簡(jiǎn)稱定價(jià)方式認(rèn)購(gòu)方式方案進(jìn)度增發(fā)價(jià) 相對(duì)發(fā)行價(jià)所屬行業(yè)603819.SH神力股份定價(jià)現(xiàn)金股東大會(huì)通過(guò)金額6.479.91漲幅76%電力設(shè)備300558.SZ貝達(dá)藥業(yè)定價(jià)現(xiàn)金董事會(huì)預(yù)案10.0038.5158%醫(yī)藥生物300014.SZ億緯鋰能定價(jià)現(xiàn)金股東大會(huì)通過(guò)90.0063.1154%電力設(shè)備300587.SZ天鐵股份定價(jià)現(xiàn)金董事會(huì)預(yù)案25.5313.4552%基礎(chǔ)化工300679.SZ電連技術(shù)定價(jià)現(xiàn)金董事會(huì)預(yù)案-29.9548%電子300123.SZ亞光科技定價(jià)現(xiàn)金股東大會(huì)通過(guò)6.734.5636%國(guó)防軍工603600.SH永藝股份定價(jià)現(xiàn)金股東大會(huì)通過(guò)2.006.9232

16、%輕工制造002661.SZ克明食品定價(jià)現(xiàn)金股東大會(huì)通過(guò)4.239.2123%農(nóng)林牧漁600420.SH國(guó)藥現(xiàn)代定價(jià)現(xiàn)金董事會(huì)預(yù)案12.008.3718%醫(yī)藥生物資料來(lái)源：Wind、開(kāi)源證券研究所（最新收盤價(jià)截 6 月 30 日）表 5：本期大股東現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的競(jìng)價(jià)項(xiàng)目為鑫鉑股份（億元、元/股）所屬行業(yè)增發(fā)價(jià)格最新收盤價(jià)價(jià)差大股東認(rèn)購(gòu)比例定價(jià)方式認(rèn)購(gòu)方式募資金額簡(jiǎn)稱代碼003038.SZ鑫鉑股份競(jìng)價(jià)現(xiàn)金7.8019%44.5050.412%有色金屬資料來(lái)源：Wind、開(kāi)源證券研究所（最新收盤價(jià)截至 6 月 30 日）最新大股東認(rèn)購(gòu)表 6:大股東認(rèn)購(gòu)項(xiàng)目最新收盤價(jià)與發(fā)行價(jià)倒掛的共 28 例，新鄉(xiāng)化纖

17、、海力股份等基本面較優(yōu)（億元、元/股）代碼簡(jiǎn)稱定價(jià)方式認(rèn)購(gòu)方式募資金額增發(fā)價(jià)格收盤價(jià)差002157.SZ正邦科技定價(jià)現(xiàn)金9.93比例100%16.58價(jià)6.062022/7/11002579.SZ中京電子競(jìng)價(jià)現(xiàn)金12.005%12.057.632022/5/5002051.SZ中工國(guó)際定價(jià)現(xiàn)金0.20100%13.638.742022/11/30002179.SZ中航光電競(jìng)價(jià)現(xiàn)金34.006%95.5763.322022/7/18000876.SZ新希望定價(jià)現(xiàn)金40.00100%22.5815.32022/4/28300592.SZ華凱創(chuàng)意競(jìng)價(jià)現(xiàn)金5.0010%22.0014.912022/2

18、/7000949.SZ新鄉(xiāng)化纖競(jìng)價(jià)現(xiàn)金9.9130%4.743.642022/1/6000066.SZ中國(guó)長(zhǎng)城競(jìng)價(jià)現(xiàn)金39.8719%13.9610.822022/8/10600569.SH安陽(yáng)鋼鐵定價(jià)現(xiàn)金16.18100%3.382.622022/5/31002913.SZ奧士康定價(jià)現(xiàn)金4.48100%40.7731.652022/9/19000543.SZ皖能電力定價(jià)資產(chǎn)23.01100%4.833.992022/7/11300456.SZ賽微電子定價(jià)現(xiàn)金12.2816%22.1018.282022/2/14002051.SZ中工國(guó)際定價(jià)資產(chǎn)12.71100%10.318.742022/1

19、0/10600619.SH海立股份競(jìng)價(jià)現(xiàn)金15.9436%7.906.782022/1/21600218.SH全柴動(dòng)力競(jìng)價(jià)現(xiàn)金7.5034%11.229.682022/3/8002092.SZ中泰化學(xué)競(jìng)價(jià)現(xiàn)金38.1210%8.887.762022/2/10603020.SH愛(ài)普股份競(jìng)價(jià)現(xiàn)金7.506%11.8610.582022/5/9600956.SH新天綠能競(jìng)價(jià)現(xiàn)金45.9654%13.6312.322022/7/7603797.SH聯(lián)泰環(huán)保競(jìng)價(jià)現(xiàn)金8.2830%6.175.852022/1/4000877.SZ天山股份定價(jià)資產(chǎn)941.7194%12.9012.32022/11/2600

20、203.SH福日電子競(jìng)價(jià)現(xiàn)金10.5020%7.697.462022/6/14300729.SZ樂(lè)歌股份競(jìng)價(jià)現(xiàn)金7.0013%18.0817.552022/5/5600098.SH廣州發(fā)展競(jìng)價(jià)現(xiàn)金52.5938%6.436.262022/7/1300432.SZ富臨精工競(jìng)價(jià)現(xiàn)金15.0010%22.53222022/9/23000636.SZ風(fēng)華高科競(jìng)價(jià)現(xiàn)金50.0030%19.1018.792022/10/27605377.SH華旺科技競(jìng)價(jià)現(xiàn)金8.2024%18.1817.912022/9/26600480.SH凌云股份競(jìng)價(jià)現(xiàn)金13.8025%8.998.892022/9/26000779.

21、SZ甘咨詢定價(jià)資產(chǎn)22.05100%11.3711.312022/7/18資料來(lái)源：Wind、開(kāi)源證券研究所（最新收盤價(jià)截至 6 月 30 日）3、 定增動(dòng)態(tài)：北交所上市公司定增融資需求將逐漸釋放北交所于 2021 年 11 月 15 日開(kāi)市，聚焦專精特新，定位服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)。成立以來(lái)，北交所市場(chǎng)廣度不斷拓寬，存量上市公司數(shù)量已達(dá)百家，板塊內(nèi)上市公司行業(yè)多集中于先進(jìn)制造、醫(yī)藥生物等。再融資市場(chǎng)的發(fā)展將使北交所的金融資源配置能力進(jìn)一步完善，助力創(chuàng)新型中小企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，亦為投資者提供更豐富的投資渠道。北交所定增制度遵循 “小額、快速、靈活、多元”的特色，在鎖定期方面放寬戰(zhàn)略投資者等的定增

22、鎖定期至 12 個(gè)月，在定價(jià)機(jī)制上堅(jiān)持市場(chǎng)化導(dǎo)向，“以競(jìng)價(jià)為原則，以定價(jià)為例外”，上市公司融資效率有望進(jìn)一步提升。參考科創(chuàng)板定增發(fā)展歷程，定增市場(chǎng)的發(fā)展大約需要 1-2 年。科創(chuàng)板于 2019 年7 月 22 日開(kāi)市，約 1 年后板塊內(nèi)上市公司定增融資需求開(kāi)始逐漸釋放，但相對(duì)零散；2022 年以來(lái)，隨著科創(chuàng)板上市公司數(shù)量的增加（截至本期末科創(chuàng)板共 432 家上市公司），科創(chuàng)板定增市場(chǎng)日漸活躍，定增預(yù)案公告數(shù)量及規(guī)模、定增發(fā)行數(shù)量及規(guī)模整體均有所提升。北交所上市公司定增融資需求將逐漸釋放。北交所上市公司由原精選層平移以及開(kāi)市后注冊(cè)的公司組成，公司發(fā)展階段多為成長(zhǎng)期；部分公司由精選層掛牌至今已有

23、1-2 年，因公司處于快速發(fā)展階段，前次募集資金基本使用完畢后又有了新的投資與再融資需求。近期北交所已產(chǎn)生了第一例過(guò)會(huì)項(xiàng)目同享科技，第一例北交所引戰(zhàn)項(xiàng)目微創(chuàng)光電，第一市值公司貝特瑞公告 50 億規(guī)模定增融資。未來(lái)隨著板塊內(nèi)上市公司的不斷成長(zhǎng)與越來(lái)越多高質(zhì)量創(chuàng)新企業(yè)的注冊(cè)上市，北交所交易活躍度有望進(jìn)一步提高，融資工具將得到更充分的運(yùn)用，投資者結(jié)構(gòu)亦將不斷改善。表5：北交所定價(jià)定增戰(zhàn)投鎖定期放寬至 12 個(gè)月向特定對(duì)象發(fā)行股票定價(jià)方式競(jìng)價(jià)定價(jià)投資者數(shù)量35 名35 名鎖定期6 個(gè)月12 個(gè)月發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的 80%定價(jià)基準(zhǔn)日發(fā)行期首日若董事會(huì)決議提前確定全部發(fā)行

24、對(duì)象,且發(fā)行對(duì)象為:控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)方；前十名股東、董監(jiān)高及核心員工；通過(guò)本次認(rèn)購(gòu)成為控股股東或?qū)嶋H控制人的投資者；董事會(huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者；可選擇董事會(huì)決議公告日、股東大會(huì)決議公告日或發(fā)行期首日。資料來(lái)源：中國(guó)證監(jiān)會(huì)圖1：2022 年以來(lái)科創(chuàng)板定增預(yù)案公告日漸活躍圖2：2022 年以來(lái)科創(chuàng)板定增發(fā)行日漸活躍250200150100500科創(chuàng)板定增預(yù)案規(guī)?？苿?chuàng)板定增預(yù)案數(shù)量14120121001080860644022000科創(chuàng)板定增發(fā)行規(guī)模科創(chuàng)板定增發(fā)行數(shù)量43322110數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind3.1、 新增預(yù)案：數(shù)量與規(guī)模變動(dòng)整體平穩(wěn)本期增發(fā)預(yù)案公告

25、65 例，預(yù)計(jì)募集資金 1,238 億元，新發(fā)預(yù)案數(shù)量與募資規(guī)模變動(dòng)整體平穩(wěn)。（1）發(fā)行方式看，定價(jià)發(fā)行 24 例，競(jìng)價(jià)發(fā)行 41 例；（2）認(rèn)購(gòu)方式看，現(xiàn)金認(rèn)購(gòu) 57 例，資產(chǎn)認(rèn)購(gòu) 8 例；（3）預(yù)計(jì)募集資金 1238 億元；募資用途看，主要用途分別是項(xiàng)目融資（38 例）、補(bǔ)充流動(dòng)資金（11 例）、融資收購(gòu)其他資產(chǎn)（8例）、配套融資（8 例）；（4）行業(yè)看，本期增發(fā)預(yù)案集中在電力設(shè)施、基礎(chǔ)化工等行業(yè)，近 18 個(gè)月增發(fā)主要集中于基礎(chǔ)化工、電子等領(lǐng)域。圖3：本期新增預(yù)案中定價(jià)預(yù)案數(shù)量稍有下降（例）圖4：本期新增預(yù)案中現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)預(yù)案數(shù)量稍有下降（例）200180160140120100806040

26、200預(yù)案公告數(shù)量定價(jià)發(fā)行200180160140120100806040202014/1/312014/5/312014/9/302015/1/312015/5/312015/9/302016/1/312016/5/312016/9/302017/1/312017/5/312017/9/302018/1/312018/5/312018/9/302019/1/312019/5/312019/9/302020/1/312020/5/312020/9/302021/1/312021/5/312021/9/302022/1/312022/5/312014/1/312014/5/312014/9/30

27、2015/1/312015/5/312015/9/302016/1/312016/5/312016/9/302017/1/312017/5/312017/9/302018/1/312018/5/312018/9/302019/1/312019/5/312019/9/302020/1/312020/5/312020/9/302021/1/312021/5/312021/9/302022/1/312022/5/310預(yù)案公告數(shù)量現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind圖5：本期預(yù)案擬募資 1,238 億元，較上期回升（億元）圖6：募資用途主要為項(xiàng)目融資500045004000350030002

28、5002000150010005000募資金額現(xiàn)金項(xiàng)目融資59補(bǔ)充流動(dòng)資金17 配套融資122014/1/312014/5/312014/9/302015/1/312015/5/312015/9/302016/1/312016/5/312016/9/302017/1/312017/5/312017/9/302018/1/312018/5/312018/9/302019/1/312019/5/312019/9/302020/1/312020/5/312020/9/302021/1/312021/5/312021/9/302022/1/312022/5/31融資收購(gòu)其他資產(chǎn)12數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)

29、據(jù)來(lái)源：Wind圖7：本期增發(fā)主要在電力設(shè)施、基礎(chǔ)化工等行業(yè)圖8：近 18 個(gè)月增發(fā)主要在基礎(chǔ)化工、電子等行業(yè)91208100768056043402201基礎(chǔ)化工電子電力設(shè)備機(jī)械設(shè)備醫(yī)藥生物汽車計(jì)算機(jī) 有色金屬交通運(yùn)輸公用事業(yè)農(nóng)林牧漁環(huán)保國(guó)防軍工建筑材料建筑裝飾輕工制造食品飲料通信非銀金融傳媒社會(huì)服務(wù)商貿(mào)零售家用電器紡織服飾煤炭石油石化綜合鋼鐵美容護(hù)理銀行房地產(chǎn)00數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、 審核節(jié)奏：過(guò)會(huì)與批文速度整體平穩(wěn)本期 37 家公司獲發(fā)審委或并購(gòu)重組委員會(huì)通過(guò)，其中競(jìng)價(jià)項(xiàng)目 25 例；33 家公司拿到批文，其中競(jìng)價(jià)項(xiàng)目 25 例；過(guò)會(huì)與批文速度整體平穩(wěn)。截止到 2022

30、 年 6 月30 日，本年已獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的競(jìng)價(jià)增發(fā)預(yù)案數(shù)為 106 家。圖9：本期 37 家過(guò)會(huì)公司，過(guò)會(huì)速度有所上升圖10：本期 33 家取公司得批文，速度有所上升140120100806040202014/1/312014/5/312014/9/302015/1/312015/5/312015/9/302016/1/312016/5/312016/9/302017/1/312017/5/312017/9/302018/1/312018/5/312018/9/302019/1/312019/5/312019/9/302020/1/312020/5/312020/9/302021/1/312

31、021/5/312021/9/302022/1/312022/5/310180160140120100806040202014/1/312014/5/312014/9/302015/1/312015/5/312015/9/302016/1/312016/5/312016/9/302017/1/312017/5/312017/9/302018/1/312018/5/312018/9/302019/1/312019/5/312019/9/302020/1/312020/5/312020/9/302021/1/312021/5/312021/9/302022/1/312022/5/310數(shù)據(jù)來(lái)源：W

32、ind數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、 發(fā)行實(shí)施：認(rèn)購(gòu)需求旺盛折價(jià)率下降，收益率大幅回暖本期定增新增公告成功發(fā)行案例 15 例，共募集資金 141.2 億元，發(fā)行數(shù)量有所上升，金額有所下降。本期公告現(xiàn)金參與競(jìng)價(jià)定增實(shí)施 10 例，平均折價(jià)率 10.4%，平均收益率 29.7%，平均折價(jià)率有所下降，平均收益率均有所上升。2022 年至今現(xiàn)金參與競(jìng)價(jià)定增 97 例，平均折價(jià)率為 12.9%，平均收益率為 10.31%。本期折價(jià)率的下降主要由于近期較多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目密集發(fā)行，接近底部的股價(jià)疊加折扣使定增投資吸引力進(jìn)一步提升，發(fā)行項(xiàng)目認(rèn)購(gòu)需求旺盛，折價(jià)率有所下降。圖11：本期發(fā)行實(shí)施 15 例，較上期有所上升圖12：本

33、期發(fā)行募資金額 141 億元，較上期有所上升發(fā)行數(shù)量9080706050403020102016/3/312016/6/302016/9/302016/12/312017/3/312017/6/302017/9/302017/12/312018/3/312018/6/302018/9/302018/12/312019/3/312019/6/302019/9/302019/12/312020/3/312020/6/302020/9/302020/12/312021/3/312021/6/302021/9/302021/12/312022/3/312022/6/302016/3/312016/6/

34、302016/9/302016/12/312017/3/312017/6/302017/9/302017/12/312018/3/312018/6/302018/9/302018/12/312019/3/312019/6/302019/9/302019/12/312020/3/312020/6/302020/9/302020/12/312021/3/312021/6/302021/9/302021/12/312022/3/312022/6/3003500300025002000150010005000募資金額數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind圖13：本期競(jìng)價(jià)定增平均折價(jià)率下降，平均收益率大幅

35、回暖（億元、%）35302520151052020-01-312020-02-292020-03-312020-04-302020-05-312020-06-302020-07-312020-08-312020-09-302020-10-312020-11-302020-12-312021-01-312021-02-282021-03-312021-04-302021-05-312021-06-302021-07-312021-08-312021-09-302021-10-312021-11-302021-12-312022-01-312022-02-282022-03-312022-04-3

36、02022-05-312022-06-30-70%60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%單項(xiàng)目平均實(shí)際募資額平均折價(jià)率平均收益率數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind3.4、 即將解禁：解禁項(xiàng)目和解禁規(guī)模均上升下期即將解禁項(xiàng)目共 29 例，解禁規(guī)模 396 億元，解禁項(xiàng)目數(shù)量及解禁規(guī)模均有所上升；未來(lái)六個(gè)月解禁項(xiàng)目共 100 例，解禁規(guī)模 1371.2 億元。數(shù)量和規(guī)?？?，7月、9 月解禁壓力相對(duì)較大；行業(yè)看，下期解禁項(xiàng)目主要分布于公共事業(yè)（解禁 4 例，規(guī)模 116.7 億）、計(jì)算機(jī)（解禁 3 例，規(guī)模 87.0 億）等行業(yè)，未來(lái)六個(gè)月解禁項(xiàng)目主要分布于電子（解禁 12 例，規(guī)模 193.2

37、億）、計(jì)算機(jī)（解禁 11 例，規(guī)模 169.6 億）等行業(yè)。圖14：未來(lái)六個(gè)月內(nèi) 7 月、9 月解禁數(shù)量規(guī)模壓力相對(duì)較大（億元、例）450354003035030025250202001515010100505002022/072022/082022/092022/102022/112022/12解禁規(guī)模解禁數(shù)量-右數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind圖15：下期解禁項(xiàng)目分布于公用事業(yè)、計(jì)算機(jī)等行業(yè)圖16：未來(lái)六個(gè)月解禁項(xiàng)目分布于電子、計(jì)算機(jī)等行業(yè)140120100806040200公 計(jì) 國(guó) 機(jī)用 算 防 械電 建 醫(yī) 建 基子 筑 藥 筑 礎(chǔ)543210食 紡 汽 通 環(huán)品 織 車 信 保210180150

38、120906030014121086420電計(jì)公電國(guó)食醫(yī)基汽機(jī)建非煤建有紡農(nóng)社輕商鋼傳通石環(huán)子算用力防品藥礎(chǔ)車械筑銀炭筑色織林會(huì)工貿(mào)鐵媒信油保事 機(jī) 軍 設(shè)業(yè)工 備材 生 裝 化 飲 服料 物 飾 工 料 飾機(jī)事設(shè)軍飲生化業(yè)備工料物工設(shè)材金備料融裝金服牧服制零石飾屬飾漁務(wù)造售化下期資金規(guī)模下期項(xiàng)目數(shù)量未來(lái)6個(gè)月解禁規(guī)模未來(lái)6個(gè)月解禁數(shù)量數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind4、 并購(gòu)市場(chǎng)情緒稍降，百誠(chéng)醫(yī)藥、怡合達(dá)等股權(quán)激勵(lì)預(yù)案力度大基本面優(yōu)4.1、 本期并購(gòu)熱點(diǎn)為電子、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備等行業(yè)本期并購(gòu)市場(chǎng)熱度較上期有所升溫，并購(gòu)標(biāo)的主要集中在機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、計(jì)算機(jī)等行業(yè)。從并購(gòu)案例看，本期共

39、發(fā)生涉及上市公司的并購(gòu) 132 例，市場(chǎng)熱度較上期有所上升；從交易金額看，本期并購(gòu)交易金額合計(jì)為 335.18 億，較上期有所下降。2022 年至今涉及上市公司的并購(gòu)累計(jì) 1118 例，同比上漲 19%，交易金額合計(jì) 4640 億，同比下降 24%。從并購(gòu)標(biāo)的行業(yè)分布看，本期電子、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備等領(lǐng)域并購(gòu)展現(xiàn)較高的活躍度。圖17：本期并購(gòu)案例數(shù)量有所抬升、金額有小幅下降 圖18：本期并購(gòu)標(biāo)的集中于機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工等6000500040003000200010000交易金額（億）并購(gòu)案例數(shù)-右350300250200150100500數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、 本期 63 家公

40、司公告股權(quán)激勵(lì)預(yù)案，百誠(chéng)醫(yī)藥、怡合達(dá)、中國(guó)汽研、北方華創(chuàng)等力度大基本面優(yōu)本期共 63 家公司推出限制性股票或股票期權(quán)激勵(lì)。其中百誠(chéng)醫(yī)藥、怡合達(dá)、中國(guó)汽研、北方華創(chuàng)等 15 家公司對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鏊僖筝^高且基本面較優(yōu)。百誠(chéng)醫(yī)藥為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的藥物研發(fā)的技術(shù)服務(wù)企業(yè)之一，本次擬向 197 名員工授予合計(jì) 258.33 萬(wàn)股（占總股本 2.39%），業(yè)績(jī)考核要求：以 2021 年為基數(shù)，2022-2024 年凈利潤(rùn)增速分別不低于 45.78%、94.37%、142.97%。怡合達(dá)為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的自動(dòng)化零部件廠商，本次擬向 134 名員工授予合計(jì) 133.00 萬(wàn)股（占總股本 0.33%），業(yè)績(jī)要求：2022-20

41、24 年?duì)I業(yè)收入不低于 24 億、31 億、40 億，或者歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)不低于 5 億、6.2億、7.8 億。中國(guó)汽研為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的汽車行業(yè)公共技術(shù)服務(wù)商，本次擬向 146 名員工授予合計(jì) 960.56 萬(wàn)股（占總股本 0.9994%），考核要求：以 2016 年為基準(zhǔn)，2020- 2022 年凈資產(chǎn)收益率不低于 8%、8.5%、9%凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率不低于 10%。北方華創(chuàng)為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的電子專用設(shè)備和電子元器件企業(yè)，本次擬向 840 名員工授予合計(jì)1310 萬(wàn)股（占總股本 2.48%），考核要求：以 2023-2026 年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率、研發(fā)投入占比不低于對(duì)標(biāo)企業(yè)；專利申請(qǐng)量500 件；

42、期間內(nèi)任一連續(xù)三年凈資產(chǎn)現(xiàn)金回報(bào)率（EOE）算數(shù)平均值不低于 16%；利潤(rùn)率算數(shù)平均值不低于 8%。表 7：本期 15 家公司股權(quán)激勵(lì)力度較大且基本面較優(yōu)（年、萬(wàn)股/萬(wàn)份、%、元/股）業(yè)績(jī)目標(biāo)復(fù)合增速盤價(jià)股數(shù) 本比例 轉(zhuǎn)讓價(jià)有效期激勵(lì)標(biāo)的行業(yè)激勵(lì) 占總股 行權(quán)價(jià)/ 最新收預(yù)案公告日公司代碼公司簡(jiǎn)稱603033.SH三維股份2022/6/13化工第一類限制性股票620752.6711.3722.54176%688246.SH嘉和美康2022/6/30計(jì)算機(jī)期權(quán)42101.5226.7826.6673%688711.SH宏微科技2022/6/21電子第二類限制性股票51771.2830.0676.

43、3040%301096.SZ百誠(chéng)醫(yī)藥2022/6/7醫(yī)藥生物第二類限制性股票52582.3930.0079.0034%301029.SZ怡合達(dá)2022/6/2機(jī)械設(shè)備第一類限制性股票51330.3338.1781.5029%605268.SH王力安防2022/6/11輕工制造第一類限制性股票313603.124.6710.9728%300373.SZ揚(yáng)杰科技2022/6/30電子第二類限制性股票3800.1635.5271.2526%301198.SZ喜悅智行2022/6/21輕工制造第二類限制性股票43002.3111.4622.5514%002249.SZ大洋電機(jī)2022/6/7電氣設(shè)備期

44、權(quán)431131.324.436.1413%300369.SZ綠盟科技2022/6/6計(jì)算機(jī)期權(quán)517002.139.7610.5211%601965.SH中國(guó)汽研2022/6/25汽車第一類限制性股票529402.9711.8616.2110%600143.SH金發(fā)科技2022/6/6化工第一類限制性股票5100003.895.509.5210%002371.SZ北方華創(chuàng)2022/6/13電子期權(quán)813102.48160.22277.128%300024.SZ機(jī)器人2022/6/20機(jī)械設(shè)備第二類限制性股票645002.905.9610.087%688112.SH鼎陽(yáng)科技2022/6/22機(jī)械

45、設(shè)備第二類限制性股票5750.7046.0061.14-71%資料來(lái)源：Wind、開(kāi)源證券研究所（最新收盤價(jià)截至 6 月 30 日）、 本期北長(zhǎng)齡液壓等 12 家公司獲重要股東大額增持本期長(zhǎng)齡液壓獲重要股東增持 20%以上，主要系董事長(zhǎng)夏繼發(fā)增持 1680 萬(wàn)股；董事，總經(jīng)理夏澤民增持 1120 萬(wàn)股。表 8：本期 12 家公司獲重要股東增持超 1%（萬(wàn)股、元/股）公司代碼公司簡(jiǎn)稱所屬行業(yè)總股本增持股份增持均價(jià)最新收盤價(jià)增持比例倒掛605389.SH長(zhǎng)齡液壓機(jī)械設(shè)備13,626.682,800.0036.6926.7920.5%-27.0%688026.SH潔特生物基礎(chǔ)化工14,000.001

46、,247.0263.6946.028.9%-27.7%603319.SH湘油泵汽車20,879.28941.6118.7918.964.5%0.9%300223.SZ北京君正電子48,156.991,847.3381.09106.253.8%31.0%600022.SH山東鋼鐵鋼鐵1,094,654.9628,116.511.721.742.6%1.0%300787.SZ海能實(shí)業(yè)電子15,326.19375.7926.4328.942.5%9.5%300234.SZ開(kāi)爾新材建筑材料51,142.411,217.270.006.372.4%-603026.SH石大勝華電力設(shè)備20,268.004

47、05.37114.55145.352.0%26.9%300589.SZ江龍船艇國(guó)防軍工22,215.76255.8019.5419.441.2%-0.5%603200.SH上海洗霸環(huán)保17,290.92175.378.1214.151.0%74.3%601005.SH重慶鋼鐵鋼鐵891,860.238,918.611.911.911.0%0.1%資料來(lái)源：Wind（最新收盤價(jià)截至 6 月 30 日）、 本期回購(gòu)預(yù)案數(shù)量金額均下降，濰柴動(dòng)力等 5 家公司公告大額預(yù)案證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、國(guó)資委三部委聯(lián)合發(fā)布了關(guān)注支持上市公司回購(gòu)股份的意見(jiàn)。意見(jiàn)從股份回購(gòu)資金來(lái)源、股份回購(gòu)公司限制、股份回購(gòu)實(shí)施程序等多

48、方面對(duì)股份回購(gòu)做了松綁。回購(gòu)資金來(lái)源方面繼續(xù)支持通過(guò)優(yōu)先股、債權(quán)為回購(gòu)籌集資金，支持實(shí)施股份回購(gòu)的公司以簡(jiǎn)單快捷的方式進(jìn)行再融資，實(shí)施股份回購(gòu)的視同現(xiàn)金分紅?；刭?gòu)公司限制方面上市金融企業(yè)可以在合理確定回購(gòu)實(shí)施價(jià)格、切實(shí)防范利益輸送的基礎(chǔ)上，依法回購(gòu)股份用于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)或者員工持股計(jì)劃。回購(gòu)實(shí)施程序方面上市公司股價(jià)破凈或者 20 個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)跌幅累計(jì)達(dá) 30%，股份回購(gòu)減少注冊(cè)資本的，不受股票上市滿一年和現(xiàn)行回購(gòu)窗口期的限制，股東大會(huì)授權(quán)實(shí)施股份回購(gòu)的可以一并授權(quán)實(shí)施再融資。意見(jiàn)對(duì)股份回購(gòu)和再融資都進(jìn)行了松綁，有望迎來(lái)股份回購(gòu)新高潮。本期共 182 家公司推出股份回購(gòu)預(yù)案，回購(gòu)預(yù)案上限金額合計(jì)

49、 241 億元，數(shù)量和金額均有所上升。中國(guó)平安、中國(guó)天楹、勁嘉股份、健康元、九州通、天賜材料、英科醫(yī)療、居然之家、百潤(rùn)股份擬實(shí)施回購(gòu)金額較大且基本面較優(yōu)。回購(gòu)股數(shù)回購(gòu)金額回購(gòu)價(jià)格表 9：本期 11 家公司擬實(shí)施回購(gòu)金額較大且基本面較優(yōu)（萬(wàn)股、億元、元/股）代碼601318.SH公司名稱中國(guó)平安回購(gòu)進(jìn)度董事會(huì)預(yù)案上限12112.4上限97.1上限-最新收盤價(jià)80.2000035.SZ中國(guó)天楹董事會(huì)預(yù)案23400.915.0-6.4002191.SZ勁嘉股份董事會(huì)預(yù)案3399.46.0-17.7600380.SH健康元董事會(huì)預(yù)案4040.46.0-14.9600998.SH九州通實(shí)施3061.26

50、.02.319.6002709.SZ天賜材料實(shí)施1000.05.03.550.0300677.SZ英科醫(yī)療實(shí)施1454.35.00.034.4000785.SZ居然之家董事會(huì)預(yù)案6377.65.0-7.8002568.SZ百潤(rùn)股份董事會(huì)預(yù)案905.54.0-44.2資料來(lái)源：Wind、開(kāi)源證券研究所（最新收盤價(jià)截至 6 月 30 日）圖19：本期回購(gòu)預(yù)案數(shù)量與金額上限均較上期上升400350300250200150100502021/7/312021/5/312021/3/312021/1/312020/11/302020/9/302020/7/312020/5/312020/3/312020

51、/1/312019/11/302019/9/302019/7/312019/5/312019/3/310350300250200150100502022/5/312022/3/312022/1/312021/11/302021/9/300回購(gòu)金額上限（億元）-右回購(gòu)預(yù)案數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、開(kāi)源證券研究所5、 風(fēng)險(xiǎn)提示市場(chǎng)環(huán)境的變化；再融資和并購(gòu)重組政策的部分規(guī)定由于制定時(shí)間較早，可能不適應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)的發(fā)展而需要調(diào)整，部分新政策亦有可能在實(shí)施過(guò)程中再次調(diào)整，從而帶來(lái)再融資和并購(gòu)重組政策的變化。附表 1：本期過(guò)會(huì) 25 家競(jìng)價(jià)定增一覽（萬(wàn)股、億元、元/股）代碼簡(jiǎn)稱行業(yè)發(fā)行股數(shù)募資批準(zhǔn)日期最新股價(jià)定

52、價(jià)規(guī)則主承002756.SZ永興材料鋼鐵811911.02022/6/21152.21競(jìng)價(jià)光大證券601069.SH西部黃金有色金屬192804.02022/6/2913.58競(jìng)價(jià)國(guó)泰君安688202.SH美迪西醫(yī)藥生物260721.62022/6/30339.61競(jìng)價(jià)廣發(fā)證券002812.SZ恩捷股份電力設(shè)備26772128.02022/6/14250.45競(jìng)價(jià)中信證券300496.SZ中科創(chuàng)達(dá)計(jì)算機(jī)850131.02022/6/29130.48競(jìng)價(jià)華泰聯(lián)合300168.SZ萬(wàn)達(dá)信息計(jì)算機(jī)3555130.02022/6/299.44競(jìng)價(jià)太平洋證券002548.SZ金新農(nóng)農(nóng)林牧漁126007.

53、02022/6/286.70競(jìng)價(jià)中信證券600908.SH無(wú)錫銀行銀行3205020.02022/6/285.63競(jìng)價(jià)華泰聯(lián)合600015.SH華夏銀行銀行150000200.02022/6/285.21競(jìng)價(jià)-688560.SH明冠新材電力設(shè)備492317.22022/6/2534.24競(jìng)價(jià)中信建投300094.SZ國(guó)聯(lián)水產(chǎn)農(nóng)林牧漁2736910.02022/6/235.43競(jìng)價(jià)華福證券300602.SZ飛榮達(dá)電子1523810.02022/6/2316.40競(jìng)價(jià)長(zhǎng)城證券000893.SZ亞鉀國(guó)際基礎(chǔ)化工2270716.82022/6/2234.41競(jìng)價(jià)東方證券688028.SH沃爾德機(jī)械設(shè)備

54、24004.92022/6/2233.70競(jìng)價(jià)中信建投300666.SZ江豐電子電子681716.52022/6/2261.00競(jìng)價(jià)中信建投001267.SZ匯綠生態(tài)建筑裝飾100003.42022/6/75.22競(jìng)價(jià)天風(fēng)證券002805.SZ豐元股份基礎(chǔ)化工53389.42022/6/2161.90競(jìng)價(jià)-002815.SZ崇達(dá)技術(shù)電子2626920.02022/6/112.81競(jìng)價(jià)-603787.SH新日股份汽車612010.02022/6/714.84競(jìng)價(jià)海通證券002108.SZ滄州明珠基礎(chǔ)化工4253813.82022/6/76.22競(jìng)價(jià)長(zhǎng)江證券300712.SZ永福股份建筑裝飾555

55、85.62022/6/1557.34競(jìng)價(jià)國(guó)信證券603588.SH高能環(huán)境環(huán)保3186827.62022/6/711.53競(jìng)價(jià)中信證券688305.SH科德數(shù)控機(jī)械設(shè)備2461.62022/6/1576.37競(jìng)價(jià)中信證券600980.SH北礦科技有色金屬52150.72022/6/1016.52競(jìng)價(jià)國(guó)泰君安300382.SZ斯萊克機(jī)械設(shè)備174128.42022/6/815.67競(jìng)價(jià)安信證券資料來(lái)源：Wind（最新收盤價(jià)截至 6 月 30 日）附表 2：本期獲批文 23 家競(jìng)價(jià)定增一覽（萬(wàn)股、億元、元/股）代碼簡(jiǎn)稱行業(yè)發(fā)行股數(shù)募資批準(zhǔn)日期最新股價(jià)定價(jià)規(guī)則主承002756.SZ永興材料鋼鐵8,1

56、1911.02022/6/30152.2競(jìng)價(jià)光大證券002812.SZ恩捷股份電力設(shè)備26,772128.02022/6/29250.5競(jìng)價(jià)中信證券300681.SZ英搏爾汽車2,1859.82022/6/1357.8競(jìng)價(jià)東北證券600711.SH盛屯礦業(yè)有色金屬80,25022.22022/6/87.8競(jìng)價(jià)中信證券002281.SZ光迅科技通信13,98815.72022/6/2217.6競(jìng)價(jià)申萬(wàn)宏源001267.SZ匯綠生態(tài)建筑裝飾10,0003.42022/6/215.2競(jìng)價(jià)天風(fēng)證券603566.SH普萊柯農(nóng)林牧漁6,4309.02022/6/2126.7競(jìng)價(jià)華泰聯(lián)合002815.SZ崇

57、達(dá)技術(shù)電子26,26920.02022/6/1812.8競(jìng)價(jià)-603787.SH新日股份汽車6,12010.02022/6/1814.8競(jìng)價(jià)海通證券002108.SZ滄州明珠基礎(chǔ)化工42,53813.82022/6/176.2競(jìng)價(jià)長(zhǎng)江證券603588.SH高能環(huán)境環(huán)保31,86827.62022/6/1711.5競(jìng)價(jià)中信證券600587.SH新華醫(yī)療醫(yī)藥生物12,19312.82022/6/1720.3競(jìng)價(jià)-603615.SH茶花股份輕工制造7,2943.82022/6/147.7競(jìng)價(jià)國(guó)金證券601127.SH小康股份汽車16,31971.32022/6/1181.1競(jìng)價(jià)-603982.SH泉

58、峰汽車汽車6,04222.82022/6/1024.4競(jìng)價(jià)中金公司002849.SZ威星智能機(jī)械設(shè)備3,9713.82022/6/911.9競(jìng)價(jià)東吳證券600874.SH創(chuàng)業(yè)環(huán)保環(huán)保42,8178.32022/6/96.7競(jìng)價(jià)中信證券002617.SZ露笑科技公用事業(yè)48,11025.72022/6/911.3競(jìng)價(jià)國(guó)泰君安688303.SH大全能源電力設(shè)備57,750110.02022/6/968.3競(jìng)價(jià)中金公司688661.SH和林微納電子2,4007.02022/6/960.0競(jìng)價(jià)國(guó)泰君安603392.SH萬(wàn)泰生物醫(yī)藥生物3,03535.02022/6/7155.3競(jìng)價(jià)國(guó)金證券資料來(lái)源：W

59、ind（最新收盤價(jià)截至 6 月 30 日）附表 3：本期公告成功發(fā)行項(xiàng)目 15 例，募資 141.2 億元（萬(wàn)股、元/股、億元）代碼簡(jiǎn)稱發(fā)行日期定價(jià)方式發(fā)行股數(shù)發(fā)行價(jià)募資金額最新收盤價(jià)漲幅折價(jià)率300647.SZ超頻三2022/4/21競(jìng)價(jià)26707.492.0011.2450%5%600860.SH京城股份2022/6/18定價(jià)46483.421.5918.36437%80%000010.SZ美麗生態(tài)2022/6/2定價(jià)238843.147.504.0128%20%600298.SH安琪酵母2022/5/31競(jìng)價(jià)366538.4714.1047.7524%9%688037.SH芯源微2022

60、/6/1競(jìng)價(jià)805124.2910.00137.9711%10%605368.SH藍(lán)天燃?xì)?022/6/14定價(jià)321512.444.0012.793%10%603906.SH龍?bào)纯萍?022/5/12競(jìng)價(jià)829926.5122.0037.9843%19%300769.SZ德方納米2022/5/30競(jìng)價(jià)1255255.0032.00378.6348%13%300595.SZ歐普康視2022/5/27競(jìng)價(jià)425935.2915.0348.4937%9%003038.SZ鑫鉑股份2022/5/20競(jìng)價(jià)175344.507.8058.9833%14%300581.SZ晨曦航空2022/5/13競(jìng)價(jià)1