金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理與資本管ppt課件

1、一、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)與資本的關(guān)聯(lián)二、經(jīng)濟(jì)資本管理三、以風(fēng)險(xiǎn)為中心的績(jī)效評(píng)價(jià)第九章 金融風(fēng)險(xiǎn)管理與股東價(jià)值發(fā)明1一不同范疇的資本概念二巴塞爾協(xié)議簡(jiǎn)介一、構(gòu)建資本與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)2資本的作用有哪些？對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，資本最中心的作用是什么？資本的職能3資本的職能英格蘭銀行的觀念：作為損失的緩沖對(duì)潛在的存款者闡明股東用本人的資金來承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的志愿提供無固定融資本錢的資源作為對(duì)總的運(yùn)營(yíng)根底投入資金的合宜方式美銀行家協(xié)會(huì)的觀念：提供一個(gè)接受偶爾損失的“資本緩沖器，使存款人自始至終得到維護(hù)為購置房屋、設(shè)備與其他營(yíng)業(yè)所需的非盈利資產(chǎn)提供資金滿足銀行管理層有關(guān)針對(duì)能夠招致的風(fēng)險(xiǎn)而備足資本的要求向公眾保證即使發(fā)生貸款損失和投資

2、損失，銀行具有及時(shí)償付債務(wù)才干，并繼續(xù)為之效力4資本與評(píng)級(jí)標(biāo)普評(píng)級(jí)一年違約概率資本金覆蓋率AAA0.01%99.99%AA0.03%99.97%A0.11%99.89%BBB0.30%99.70%BB0.81%99.19%B2.21%97.79%CCC6.00%94.00%CCC11.68%88.32%C16.29%83.71%Probability 概率BBBBBA99.19%99.70%99.89%到達(dá)目的覆蓋率所需求的資本金資本規(guī)范損失率覆蓋率程度51、賬面資本BC權(quán)益資本/會(huì)計(jì)資本/信號(hào)資本賬面資本是指資產(chǎn)負(fù)債表中的總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的一切者權(quán)益部分，它包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積

3、和未分配利潤(rùn)等，它可以直接從資產(chǎn)負(fù)債表上察看到，是股東永久性的資本投入，可反映銀行的整體實(shí)力。不同范疇下的資本概念67闡明：賬面資本建立在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)根底上，是資本金的靜態(tài)反映，是現(xiàn)實(shí)可用的資本金，是銀行實(shí)力大小的反映。賬面資本管理的目的是維護(hù)一切者權(quán)益，內(nèi)容包括資本投融資決策和資本構(gòu)造安排等財(cái)務(wù)活動(dòng)。 在實(shí)踐中，雖然賬面資本不直接與銀行實(shí)踐承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)掛鉤，但銀行因承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)而蒙受的損失最終反映為賬面資本的減少，當(dāng)銀行真正面臨破產(chǎn)時(shí)，賬面資本實(shí)踐承當(dāng)各類損失帶來的最后清償義務(wù)。 82、監(jiān)管資本RC法定資本監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局要求金融機(jī)構(gòu)行必需保有的最低資本量，是金融機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任。它是按監(jiān)管當(dāng)局的要求

4、計(jì)算的資本，包括中心資本一級(jí)資本和附屬資本二級(jí)資本。不同范疇下的資本概念目前：要求的最低監(jiān)管資本量=加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額8% 實(shí)踐持有的監(jiān)管資本量=中心資本+附屬資本+其它910闡明：銀行監(jiān)管資本管理的主要內(nèi)容是：對(duì)資本充足率進(jìn)展計(jì)量、監(jiān)測(cè)，并以資本充足為目的進(jìn)展資本構(gòu)造調(diào)整和資本融資活動(dòng)。相對(duì)于賬面資本而言，監(jiān)管資本的范疇更寬監(jiān)管資本是由監(jiān)管當(dāng)局從外部來認(rèn)定的，其出發(fā)點(diǎn)是保證債務(wù)人的資金平安，根本不涉及銀行的運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)和資本在銀行的內(nèi)部配置。監(jiān)管資本僅僅是對(duì)銀行的最低資本要求，而非最正確資本要求。113、經(jīng)濟(jì)資本EC風(fēng)險(xiǎn)資本經(jīng)濟(jì)資本是指金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部用以緩沖風(fēng)險(xiǎn)損失的權(quán)益資本。從計(jì)量角度來看，它是描

5、畫在一定的置信度程度上如99%，一定時(shí)間內(nèi)如一年，為了彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)的非預(yù)期損失所需求的資本。不同范疇下的資本概念要求的最低經(jīng)濟(jì)資本量=總的風(fēng)險(xiǎn)損失12損失概率預(yù)期損失非預(yù)期損失災(zāi)難性損失資本無力抵御資本緩沖拔備緩沖13闡明：銀行經(jīng)濟(jì)資本管理包括兩個(gè)層面：需求管理：根據(jù)其內(nèi)部需求，運(yùn)用內(nèi)部模型和方法計(jì)算出用于應(yīng)對(duì)銀行非預(yù)期損失的資本量供應(yīng)管理：根據(jù)其戰(zhàn)略開展需求確定的應(yīng)擁有的資本量，進(jìn)而按一定規(guī)那么將其分配給不同部門、業(yè)務(wù)或資產(chǎn)，用作風(fēng)險(xiǎn)緩沖預(yù)備。 經(jīng)濟(jì)資本是由銀行管理者從內(nèi)部來認(rèn)定和安排緩沖，它不僅思索風(fēng)險(xiǎn)防備的要求，同時(shí)也思索了資本增值的要求，總體表達(dá)了股東價(jià)值最大化對(duì)銀行管理的要求14比較

6、與思索：三種資本的區(qū)別與聯(lián)絡(luò)有哪些？如何分析三種資本在數(shù)量上的關(guān)系？，或監(jiān)管資本與賬面資本經(jīng)濟(jì)資本與賬面資本經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本商業(yè)銀行資本管理的未來開展趨勢(shì)如何？151988年：巴塞爾協(xié)議12004年：巴塞爾協(xié)議22021年：巴塞爾協(xié)議3二巴塞爾協(xié)議16問世以來，巴塞爾協(xié)議相繼發(fā)布了三個(gè)版本，對(duì)最低資本的要求一直是其中心內(nèi)容。與此同時(shí)，對(duì)最低資本要求的變化表達(dá)著銀行業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的不斷深化。巴塞爾協(xié)議也成為國(guó)際銀行界公認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)管理原那么。資本充足率資本充足率=銀行持有的資本數(shù)量 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額Basel、17Basel 1 二級(jí)資本（8%）一級(jí)資本（4%）風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)第三支柱動(dòng)態(tài)撥備流動(dòng)性比率

7、系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)預(yù)防性結(jié)構(gòu)化措施跨境跨業(yè)監(jiān)管等等系統(tǒng)重要性銀行附加資本（1%）逆周期資本（如果必要，0-2.5%）儲(chǔ)備資本 （2.5%）ICCAP/SRP第二支柱二級(jí)資本（8%）杠桿率3%一級(jí)資本（6%）核心一級(jí)資本（4.5%）信用 風(fēng)險(xiǎn)（資產(chǎn)證券化）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)）操作 風(fēng)險(xiǎn)ICCAP/SRP第三支柱二級(jí)資本（8%）第二支柱一級(jí)資本（4%）信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)Basel 2Basel 3Basel 1、2、3比較：全面金融改革金融風(fēng)險(xiǎn)管理18一概述二經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量三經(jīng)濟(jì)資本的配置四經(jīng)濟(jì)資本的評(píng)價(jià)二、經(jīng)濟(jì)資本管理19概述摘自工行2021年報(bào)20資產(chǎn)動(dòng)搖法收益動(dòng)

8、搖法同組分析法二經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量克里斯.馬滕 ，李文 ， 21二經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量1、資產(chǎn)動(dòng)搖法單項(xiàng)資產(chǎn)或風(fēng)險(xiǎn)頭寸在給定時(shí)間內(nèi)的潛在價(jià)值損失每項(xiàng)資產(chǎn)或風(fēng)險(xiǎn)頭寸的資本程度總的經(jīng)濟(jì)資本程度測(cè)算匯總結(jié)論：經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量等同于風(fēng)險(xiǎn)值的計(jì)量222、收益動(dòng)搖法獲取機(jī)構(gòu)層面的總收益數(shù)據(jù)總收益的動(dòng)搖值總的經(jīng)濟(jì)資本程度測(cè)算給定置信程度結(jié)論：經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量等同于給定置信程度下的總收益最大不利動(dòng)搖值二經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量233、同組分析法又稱“市場(chǎng)參考值法，是指經(jīng)過參考擁有某一信譽(yù)等級(jí)的業(yè)內(nèi)企業(yè)的做法，來確定為了維持這一信譽(yù)等級(jí)所需求持有的資本構(gòu)造和資本程度二經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量24經(jīng)濟(jì)資本的配置是指金融機(jī)構(gòu)根據(jù)本身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、實(shí)踐

9、擁有的資本程度以及內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)情況，在各部門間進(jìn)展經(jīng)濟(jì)資本限額分配，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模型對(duì)經(jīng)濟(jì)資本配置進(jìn)展動(dòng)態(tài)調(diào)整的過程。 三經(jīng)濟(jì)資本的配置詹原瑞 ，25經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量與配置總行分行1分行2支行1支行2自下而上的EC計(jì)量：總行分行1分行2支行1支行2自上而下的EC配置：比較261、主要步驟：1、確定可配置的經(jīng)濟(jì)資本總量3、為業(yè)務(wù)單元為配置資本4、衡量資本占用績(jī)效2、設(shè)定配置目的271獨(dú)立分配式不思索業(yè)務(wù)單元之間、業(yè)務(wù)單元和機(jī)構(gòu)整體之間收益的相關(guān)性，由每一業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)決議初始經(jīng)濟(jì)資本配置。公式為：EC總 = EC1+EC2+EC3 +2、主要方式：282按系數(shù)分配的方式2、主

10、要方式：293按邊沿風(fēng)險(xiǎn)奉獻(xiàn)分配的方式某個(gè)業(yè)務(wù)單元的邊沿風(fēng)險(xiǎn)奉獻(xiàn)是指添加或減少該業(yè)務(wù)單元給機(jī)構(gòu)帶來的風(fēng)險(xiǎn)增量或減量。ECj 表示第j個(gè)業(yè)務(wù)單元的邊沿風(fēng)險(xiǎn)奉獻(xiàn)，EC-j 表示除j以外的其他業(yè)務(wù)單元所需經(jīng)濟(jì)資本，那么有：ECj=ECEC-j2、主要方式：304按絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)奉獻(xiàn)分配的方式定義業(yè)務(wù)單元i的絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)奉獻(xiàn)度ARRi為：2、主要方式：那么配置給業(yè)務(wù)單元i的經(jīng)濟(jì)資本為：315舉例 假設(shè)某銀行有三個(gè)業(yè)務(wù)單元A、B、C，經(jīng)測(cè)算，三個(gè)業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)值分別為VaRA=80，VaRB=90，VaRC=48，知單元A和B之間存在系數(shù)為0.2的相關(guān)，其他單元之間的相關(guān)性為0。 2、主要方式：32獨(dú)立分配：按三

11、個(gè)業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)值進(jìn)展配置，即分配給單元A、B、C的經(jīng)濟(jì)資本分別為： ECA=80ECB=90ECC=4833按等系數(shù)分配首先運(yùn)用資產(chǎn)組合原理求出整個(gè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本：那么有：ECA=800.643578=51.49 ECB=900.643578=57.92 ECC=480.643578=30.89然后求出分配比例，34按邊沿風(fēng)險(xiǎn)奉獻(xiàn)分配 ：假設(shè)該銀行按重要性思索的業(yè)務(wù)單元順序依次為CBA，不思索A，由B和C組合的風(fēng)險(xiǎn)為： 那么分配給單元A的經(jīng)濟(jì)資本為:ECA=EC-ECB+C=140.3-102=38.3接下來，思索單元B的經(jīng)濟(jì)資本分配:ECB=ECB+C-ECC=102-48=54那么，分配

12、給單元C的經(jīng)濟(jì)資本:ECC=4835按絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)奉獻(xiàn)分配 ：?jiǎn)卧狝的風(fēng)險(xiǎn)奉獻(xiàn)為：?jiǎn)卧狟的風(fēng)險(xiǎn)奉獻(xiàn)為：?jiǎn)卧狢的風(fēng)險(xiǎn)奉獻(xiàn)為：由此可得分配給三個(gè)單元的經(jīng)濟(jì)資本分別為：ECA=140.30.3983=55.88ECB=140.30.4847=68.00ECC=140.30.1170=16.4236結(jié)果及比較：總EC分散效應(yīng)單元AVaR=80單元BVaR=90單元C VaR=48獨(dú)立分配2180809048按系數(shù)分配140.377.751.4957.9230.89按邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)140.377.738.35448按絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)140.377.755.886816.4237三、以風(fēng)險(xiǎn)中心的績(jī)效評(píng)價(jià)一績(jī)效評(píng)價(jià)與

13、股東價(jià)值二風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績(jī)效評(píng)價(jià)方法三RAROC模型與EVA模型 四RAPM模型的詳細(xì)運(yùn)用38一績(jī)效評(píng)價(jià)與股東價(jià)值一個(gè)簡(jiǎn)單的實(shí)例分析：業(yè)務(wù)單元A規(guī)模100萬元，年利潤(rùn)11萬元，VaR1年，99%為28萬元業(yè)務(wù)單元B規(guī)模200萬元，年利潤(rùn)10萬元，VaR1年，99%為19萬元誰的績(jī)效更高？利潤(rùn)？風(fēng)險(xiǎn)？39引入股東價(jià)值企業(yè)當(dāng)期收益的大小企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的大小開展前景：增長(zhǎng)的速度和可繼續(xù)性股東投入的規(guī)模與本錢股東價(jià)值40二風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績(jī)效評(píng)價(jià)方法RAPM的數(shù)值越大，闡明承當(dāng)單位風(fēng)險(xiǎn)VaR所獲得的收益R越大，績(jī)效越好。 41業(yè)務(wù)單元A規(guī)模100萬元，年利潤(rùn)11萬元，VaR1年，99%為28萬元業(yè)務(wù)單元B規(guī)模

14、200萬元，年利潤(rùn)10萬元，VaR1年，99%為19萬元RAPMA=1128=0.3929RAPMB=1019=0.5263 B優(yōu)于A二風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績(jī)效評(píng)價(jià)方法42三RAROC模型與EVA模型1、RAROC模型RAROC等于收益在扣除預(yù)期損失和相關(guān)費(fèi)用后的凈值除以所占用的經(jīng)濟(jì)資本后的比率。設(shè)敞口規(guī)模為A；敞口總報(bào)答率為r；債務(wù)資金本錢率為i；分配的債務(wù)資金為D；運(yùn)營(yíng)費(fèi)用率為OC；預(yù)期損失率為EL；分配的經(jīng)濟(jì)資本為EC。那么用公式表示為：只需RAROC大于資本要求報(bào)酬率K，該投資就是可行的432、EVA模型EVA等于收益在扣除預(yù)期損失和相關(guān)費(fèi)用后的凈利潤(rùn)減去經(jīng)濟(jì)資本本錢后的值，反映企業(yè)在一定時(shí)期

15、內(nèi)發(fā)明的價(jià)值超越投入資本所要求最低報(bào)答的那部分差額。那么用公式表示為：EVA=NOPATECk，其中k為資本要求報(bào)酬率，NOPAT為稅后凈利潤(rùn)，公式為只需EVA大于0，該投資就是可行的三RAROC模型與EVA模型44作為當(dāng)前廣為流傳的績(jī)效評(píng)價(jià)模型，EVA主要具有以下優(yōu)勢(shì)：EVA可以真實(shí)衡量企業(yè)的價(jià)值發(fā)明才干。 EVA可以表達(dá)股東權(quán)益和股東價(jià)值最大化，使運(yùn)營(yíng)者與股東的利益取向相一致。 EVA作為有效的績(jī)效評(píng)價(jià)目的，可以對(duì)企業(yè)管理者構(gòu)成有效鼓勵(lì)。 三RAROC模型與EVA模型45四RAPM模型的詳細(xì)運(yùn)用1、績(jī)效考核回想前面兩個(gè)業(yè)務(wù)單元A和B例子，假定它們的預(yù)期損失均為0，資本要求報(bào)酬率均為15%。

16、用RAROC模型和EVA模型的考核結(jié)果為：利潤(rùn)（NOPAT）風(fēng)險(xiǎn)值（EC）要求報(bào)酬率(k)RAROCEVA單元A112815%39%6.8單元B101915%53%7.2可見，單元B的績(jī)效優(yōu)于單元A462、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)給定費(fèi)用程度和要求報(bào)酬率，倒算應(yīng)該產(chǎn)生的收益程度，然后在此根底上設(shè)定目的的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)錢程度。以 EVA為例，設(shè)目的的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)錢程度為r，知： EVA=rAiDOCAELAkEC0，可推出 ：四RAPM模型的詳細(xì)運(yùn)用473、優(yōu)化資本配置在資本總量一定的約束下，首先應(yīng)該將資本配置到RAROC最大的業(yè)務(wù)，并根據(jù)邊沿報(bào)酬遞減的規(guī)律，不斷地進(jìn)展調(diào)整，最終使得每項(xiàng)業(yè)務(wù)所分配到的最后1單元資本所發(fā)明的股東價(jià)值添加值E