第二章-3證券市場(證券交易市場)-PPT課件

1、第二章證券市場 第二節(jié) 證券交易市場一、股票的上市、暫停上市、終止上市（一）股票的上市1、證券法第48條：申請證券上市交易，應當向證券交易所提出申請，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。第二章證券市場（證券交易市場）2、證券法第50條：股份有限公司申請股票上市，應當符合下列條件：（1）股票經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核準已公開發(fā)行；（2）公司股本總額不少于人民幣3000萬元；(證券交易所規(guī)定5000萬元) (3）公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上；（4）公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。第二章證券

2、市場（證券交易市場）（二）股票的暫停上市 證券法第55條:上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；（2）公司不按照規(guī)定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，可能誤導投資者；（3）公司有重大違法行為；（4）公司最近三年連續(xù)虧損；（5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。第二章證券市場（證券交易市場）（三）股票的終止上市 證券法第56條:上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達到上市條件；（2）公司不按照規(guī)

3、定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，且拒絕糾正；（3）公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個年度內(nèi)未能恢復盈利；（4）公司解散或者被宣告破產(chǎn)；（5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。第二章證券市場（證券交易市場）二、股票交易的特別處理（一）警示存在終止上市（退市）風險的特別處理 1、處理措施（1）在其股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以突出顯示；（2）在退市風險警示期間，股票報價的日漲跌幅限制為 5。Special treatment 2、處理情形 有下列情況之一的，為存在股票終止上市風險的公司：（1）最近兩年連續(xù)虧損 （2）在法定期限內(nèi)未依法披露年度報告或半年度報告第二章證券市場（證券交易

4、市場）（二）其他特別處理（公司經(jīng)營出現(xiàn)異常）1、處理措施（1）在其股票簡稱前冠以“ST”字樣（2）在退市風險警示期間，股票報價的日漲跌幅限制為 52、處理情形 有下列情況之一，為的經(jīng)營出現(xiàn)異常公司： （1）最近一個會計年度審計結(jié)果顯示其股東權益為負（2）最近一個會計年度財務會計報告被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告（3）公司主要銀行賬號被凍結(jié)第二章證券市場（證券交易程序）三、證券交易程序（一）開立帳戶，與證券公司建立委托代理法律關系1、證券賬戶2、資金賬戶人民幣普通股票賬戶（A股賬戶）A股賬戶又可分為自然人賬戶與法人賬戶A股賬戶是我國目前用途最廣、數(shù)量最多的一種通用性證券賬戶，既

5、可買賣A股，也可買賣債券、證券投資基金、權證。第二章證券市場（證券交易程序）人民幣特種股票賬戶（B股賬戶）證券投資基金賬戶可用于買賣上市基金與債券。（二）向證券公司下達委托指令 1、證券代碼或名稱 2、買入（賣出）方向、委托數(shù)量：手第二章證券市場（證券交易程序）、委托價格（）限價委托（）市價委托證券公司執(zhí)行委托指令時，必須按照限定價格或比限價更有利的價格成交、委托價格的漲跌幅限制（）股票、基金為10%（2）*ST 、ST 5%第二章證券市場（證券交易程序）6、委托價格最小變動單位(1)A股：0.01元 (2) B股:上海0.001美元 , 深圳0.01港元(3)權證、基金0.001元7、委托價

6、格不設漲跌幅限制的證券（1）上市首日股票（2）債券第二章證券市場（證券交易程序）8、委托方式（1）柜臺委托（2）電話委托（3）自助終端委托 （4）網(wǎng)上委托（三）委托執(zhí)行1、驗證、審單、查驗資金及證券2、報盤至證券交易所主機（四）競價成交1、競價原則：價格優(yōu)先，時間優(yōu)先第二章證券市場（證券交易程序）（2）競價方式： 集合競價：對一段時間內(nèi)接受的買賣委托一次性集中撮合的競價方式。產(chǎn)生開收盤價。 集合競價時間：9：159：25 14：5715：00（深圳） 集合競價成交價原則：主要是成交量最大。集合競價不能成交的進入連續(xù)競價等待成交。連續(xù)競價：對接受的買賣委托連續(xù)逐筆撮合的競價方式 9：3011：3

7、0 13：0015：00（上海）第二章證券市場（證券交易程序） 連續(xù)競價成交價原則：最高買價與最低賣價相同，以該價格成交；賣三 9.87 60賣二 9.86 30賣一 9.85 20 買一 9.85 10買二 9.84 50買三 9.83 78連續(xù)競價成交價原則新進入的最高買價高于即時揭示的最低賣價，以賣價成交；買一委托以9.85成交30手，9.86成交30手賣三 9.87 18賣二 9.86 30賣一 9.85 30買一 9.84 20買二 9.83 30買三 9.82 34買一 9.86 60連續(xù)競價成交價原則新進入的最低賣價低于即時揭示的最高買價，以買價成交；賣三 9.87賣二 9.86

8、 30賣一 9.85 30買一 9.84 30買二 9.83 30買三 9.82賣一委托以9.84成交30手，9.83成交30手 賣一 9.83 60清算、交割、交收（五）清算、交收1、交收制度（錢貨兩清） T+1交收：A股、權證、基金、債券成交后的第二交易日證券到投資者賬戶，賣方的資金第二交易日到資金賬戶。T+3交收： B股第二章證券市場（證券交易程序）2、證券交易制度： T+1交易： A股、B股、基金當日買進的證券，下一交易日可賣出T+0交易：權證、債券3、資金交易制度： T+0交易當日賣出的資金可用于當日買進。（六）證券交易成本（除印花稅外，其他雙向收?。?、股票、：傭金、印花稅、過戶費股傭金成交金額的，起點元。印花稅：對出讓方按成交金額的1征收，對受讓方不再征稅。過戶費：成交面額的，起點元（上海，深圳免過戶費）清算、交收股傭金成交金額的，起點美元（5港元）。印花稅：成交金額的，出讓