招商銀行房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試知識(shí)講解

1、招商銀行房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試精品文檔收集于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系管理員刪除招商銀行房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試分析目錄 TOC o 1-5 h z 摘 要 1關(guān)鍵詞 1一、壓力測(cè)試的定義 1二、商業(yè)銀行壓力測(cè)試的步驟和主要方法 . 2（一）識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素 3（二）構(gòu)建壓力情景及選擇執(zhí)行壓力測(cè)試的方法 3（三）依新壓力情景重新進(jìn)行資產(chǎn)組合評(píng)估 4三、壓力測(cè)試相比 VAR之優(yōu)勢(shì) 4四、壓力測(cè)試的重要性 5五、招商銀行房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試 . 5（一）我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸的風(fēng)險(xiǎn)狀況 5（二）房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試設(shè)計(jì) 6（三）房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試過(guò)程 71、房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸壓力測(cè)試計(jì)算原理 . 72、房

2、地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款壓力測(cè)試 83、個(gè)人住房抵押貸款壓力測(cè)試 . 84、房地產(chǎn)市場(chǎng)整體壓力測(cè)試 8（四）壓力測(cè)試結(jié)果分析 9六、政策建議 10參考文獻(xiàn) 錯(cuò)誤 ! 未定義書(shū)簽。附 件 11 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 招商銀行 2010 年資產(chǎn)負(fù)債表 11 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 招商銀行 2011 年資產(chǎn)負(fù)債表 12【摘 要】 結(jié)合招商銀行的具體情況，利用壓力測(cè)試測(cè)算房?jī)r(jià)下跌時(shí)房地產(chǎn)貸 款違約率對(duì)其凈利潤(rùn)的影響程度，并對(duì)招商銀行的壓力測(cè)試結(jié)果提出了一些具 體的、切實(shí)可行的政策建議。【關(guān)鍵詞】

3、 壓力測(cè)試；房地產(chǎn)貸款；商業(yè)銀行；金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估2007 年 12 月 25 日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引，要求國(guó)有 商業(yè)銀行和股份制銀行最遲應(yīng)于 2008 年底前按照本指引要求開(kāi)展壓力測(cè)試工 作。我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的壓力測(cè)試范圍包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 和操作風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，使部分金融機(jī)構(gòu)瞬間土崩瓦解，讓人們更加清醒 認(rèn)識(shí)到，正常經(jīng)營(yíng)環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)管理并不足夠，銀行受到極為嚴(yán)峻的市場(chǎng)震蕩 影響時(shí)，可能會(huì)因?yàn)槎喾N因素蒙受損失。而壓力測(cè)試就是運(yùn)用技術(shù)手段評(píng)估銀 行在發(fā)生非正常經(jīng)營(yíng)環(huán)境下可能遭受的負(fù)面影響，分析這些損失對(duì)銀行盈利能 力和資本金帶來(lái)的負(fù)面影響，進(jìn)而對(duì)

4、單家銀行、銀行集團(tuán)和銀行體系的脆弱性 做出評(píng)估和判斷，并提早采取措施。一、壓力測(cè)試的定義壓力測(cè)試是指將整個(gè)金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定的（主觀想象的） 極端市場(chǎng)情況下，測(cè)試該金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場(chǎng)變量突變的壓力 下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場(chǎng)的突變。壓力測(cè)試存在不同解釋： 壓力測(cè)試是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法。通過(guò)測(cè)算銀行在遇到假定的 小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失。分析這些損失對(duì)銀行盈利能力 和資本金帶來(lái)的負(fù)面影響進(jìn)而對(duì)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力做出評(píng)估和判斷（何育田、張羽， 2011）。壓力測(cè)試一詞是指用來(lái)測(cè)度金融機(jī)構(gòu)對(duì)于一些異常 但又可信事件脆弱性的各種技

5、術(shù)的總稱（孫連友， 2007）。國(guó)際證券監(jiān)管組織在 1995 年年會(huì)相關(guān)文件中指出：壓力測(cè)試是假設(shè)市場(chǎng) 在最不利的情形 （如利率突然急升或股市突然重挫 ） 時(shí)，分析對(duì)資產(chǎn)組合之影響 效果；在 1999 年年會(huì)相關(guān)文件中則更具體指出壓力測(cè)試是將資產(chǎn)組合所面臨 之極端但可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)加以認(rèn)定并量化。國(guó)際清算銀行巴塞爾銀行全球金融 系統(tǒng)委員會(huì) （2000） 則將壓力測(cè)試定義為金融機(jī)構(gòu)衡量潛在但可能發(fā)生異常損失 的模型。而我國(guó)銀監(jiān)會(huì)在商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引中將壓力測(cè)試定義為：壓 力測(cè)試是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，通過(guò)測(cè)算銀行在遇到假定的小 概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，分析這些損失對(duì)銀

6、行盈利能力和 資本金帶來(lái)的負(fù)面影響，進(jìn)而對(duì)單家銀行、銀行集團(tuán)和銀行體系的脆弱性做出 評(píng)估和判斷，并采取必要措施。根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議要求，壓力測(cè)試作為銀行完善風(fēng)險(xiǎn)管理和資本 計(jì)劃的重要工具，在第一支柱“最低資本要求”和第二支柱“監(jiān)督檢查”中都有相應(yīng) 要求：第一支柱三大風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中，提出需對(duì)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行壓力測(cè)試；第二 支柱明確了銀行要在風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)中應(yīng)制定壓力測(cè)試總體原則，并使用壓力測(cè) 試內(nèi)部評(píng)估資本充足率，以保障銀行提供足夠的風(fēng)險(xiǎn)緩沖。根據(jù)以上定義，本文將壓力測(cè)試定義如下：在可能導(dǎo)致發(fā)生巨大損失的極 端異常事件發(fā)生時(shí)，測(cè)試該金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在市場(chǎng)變量突變的情況下能否 承受此極端沖擊的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)

7、試工具。二、商業(yè)銀行壓力測(cè)試的步驟和主要方法商業(yè)銀行進(jìn)行壓力測(cè)試一般分為四個(gè)步驟：識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素、構(gòu)建壓力情 景、選擇執(zhí)行壓力測(cè)試的方法、依新壓力情景重新進(jìn)行資產(chǎn)組合評(píng)估（張敏， 2010）。（一）識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素 根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，商業(yè)銀行面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)可以分為以下幾類：市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。在壓力測(cè)試的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn) 因素階段，主要任務(wù)是識(shí)別銀行將面臨何種風(fēng)險(xiǎn)。此步驟為進(jìn)行壓力測(cè)試的基 礎(chǔ)，只有準(zhǔn)確的界定銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型方能據(jù)此構(gòu)建壓力情景。其中，針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，孫連友（ 2007）提出應(yīng)采用搭積木的方 法，包括確保數(shù)據(jù)可靠、調(diào)查資產(chǎn)組合與環(huán)境、建立壓力測(cè)試

8、、確定沖擊大 小、執(zhí)行壓力測(cè)試、報(bào)告和發(fā)布?jí)毫y(cè)試結(jié)果等幾個(gè)步驟。郭彩霞（ 2010）構(gòu) 建了兩種宏觀經(jīng)濟(jì)極端情境 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率大幅下降和通貨膨脹率驟 升，在這兩種情境設(shè)定下，商業(yè)銀行體系的信用風(fēng)險(xiǎn)都出現(xiàn)了不同幅度提高。 通過(guò)分析，可以看出，中國(guó)商業(yè)銀行體系在面臨假設(shè)的宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊時(shí)，抵 御、化解風(fēng)險(xiǎn)的能力顯得不足，穩(wěn)定性還有待進(jìn)一步加強(qiáng)。（二）構(gòu)建壓力情景及選擇執(zhí)行壓力測(cè)試的方法壓力情景既可分為基準(zhǔn)情景和可選擇情景，又可分為直接情景和間接情 景。進(jìn)行壓力測(cè)試的方法，大致可分為兩類：情景分析和敏感性分析。情景分 析是在假設(shè)一組風(fēng)險(xiǎn)因素 （如股價(jià)、利率、匯率、信用、房產(chǎn)價(jià)格等 ） 同時(shí)變化

9、 時(shí)，投資組合、金融機(jī)構(gòu)、金融系統(tǒng)出現(xiàn)的脆弱性情況。敏感性分析旨在測(cè)量 單個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素或少數(shù)幾項(xiàng)關(guān)系密切的因素由于假設(shè)變動(dòng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和 銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響。其中情景分析是最常用的壓力測(cè)試方法，其目的在 于評(píng)估金融市場(chǎng)中的某些特殊情景或事件對(duì)資產(chǎn)組合價(jià)值變化的影響。（三）依新壓力情景重新進(jìn)行資產(chǎn)組合評(píng)估 選定執(zhí)行壓力測(cè)試的方法之后，依據(jù)構(gòu)建的壓力情景對(duì)銀行的資產(chǎn)組合進(jìn) 行分析和評(píng)估，即將構(gòu)建的壓力情景沖擊通過(guò)基本模型作用于銀行的資產(chǎn)負(fù)債 表、利潤(rùn)表等報(bào)表。三、壓力測(cè)試相比 VAR之優(yōu)勢(shì) 國(guó)際上大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)采用的測(cè)量金融風(fēng)險(xiǎn)大小的方法為在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算方 法（ Value-at -Risk

10、 VAR） 。VAR（蔡晨， 2010） 是指在正常的市場(chǎng)情況下，在 一定的置信水平和持有期內(nèi)，衡量某個(gè)特定的頭寸或組合所面臨的最大可能損 失。與傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法相比較， VAR 提供了一種考慮到杠桿、相關(guān)性和當(dāng) 前頭寸的結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)的整體觀點(diǎn)，是一種具有前瞻性的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法。不過(guò) VAR 方法存在一定缺陷：置信度內(nèi)，正常的市場(chǎng)情形下 VAR 風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)有效，但 VAR 對(duì)超過(guò)置信度的低概率極端金融損失事件無(wú)能為力。由此壓力測(cè)試開(kāi)始發(fā)揮其 獨(dú)特的作用。張敏（ 2010）研究認(rèn)為：（一）與 VAR 比較，壓力測(cè)試作為 VAR 的輔助 工具，能夠彌補(bǔ) VAR模型的缺陷，如對(duì)小概率事件考慮不足，通常只估

11、算市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)等；（二）壓力測(cè)試能確定極端市場(chǎng)出現(xiàn)時(shí)金融機(jī)構(gòu)的償債能力。在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中， VAR 能較為準(zhǔn)確地測(cè)量金融市場(chǎng)處于正常波動(dòng)情形下 資產(chǎn)組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能處理極端價(jià)格變動(dòng)情形，而壓力測(cè)試的優(yōu)勢(shì)在于 它能較好地分析極端不利市場(chǎng)情形對(duì)資產(chǎn)組合的影響效果（楊文生、趙楊，2011)四、壓力測(cè)試的重要性 根據(jù)以上對(duì)壓力測(cè)試的諸多介紹，讀者可清楚地看到壓力測(cè)試在當(dāng)今金融 活動(dòng)中發(fā)揮的極其重要的作用。很多文獻(xiàn)對(duì)此也有說(shuō)明。隨著金融環(huán)境的日趨復(fù)雜化，金融市場(chǎng)的全球化，新風(fēng)險(xiǎn)類型的不斷涌 現(xiàn)，壓力測(cè)試的靈活性、綜合性以及對(duì)管理層賦予的了解機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險(xiǎn)的職 責(zé)，使壓力測(cè)試逐步成為商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理

12、的重要輔助手段（李亞范、王 磐， 2009）。壓力測(cè)試已經(jīng)被國(guó)際大型金融機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)可和接受，其測(cè)試結(jié)果也已成為 年度財(cái)務(wù)報(bào)告中不可或缺的內(nèi)容之一（董天新、杜亞斌， 2005）。有鑒于以上重要性的分析，本文利用壓力測(cè)試研究房?jī)r(jià)下跌對(duì)招商銀行的 凈利潤(rùn)的影響。五、招商銀行房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試 近年來(lái)，優(yōu)惠的利率條件、寬松的信貸政策和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)推動(dòng)了我國(guó) 房地產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，但是我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)對(duì)銀行的嚴(yán)重依賴以及金融機(jī)構(gòu)對(duì)房 地產(chǎn)業(yè)的過(guò)度支持也是不爭(zhēng)的事實(shí)。美國(guó)次貸危機(jī)由房地產(chǎn)市場(chǎng)蔓延到信貸市 場(chǎng)，在 2008 年演變成為全球性金融危機(jī)，中國(guó)也在這場(chǎng)危機(jī)中深受影響，經(jīng)濟(jì) 增長(zhǎng)放緩，節(jié)節(jié)攀升的

13、房?jī)r(jià)開(kāi)始回落。隨著房?jī)r(jià)下跌，因其導(dǎo)致的銀行壞賬比 例開(kāi)始增加（有銀行測(cè)試結(jié)果顯示：如果房?jī)r(jià)下跌 20%，個(gè)人房貸不良率將大幅 上升；如果房?jī)r(jià)下跌超過(guò) 40%，個(gè)人房貸不良率將可能上升約 40%）。如何測(cè)算 房?jī)r(jià)下跌所導(dǎo)致的銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力已成為我國(guó) 商業(yè)銀行面臨的重大課題。（一）我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸的風(fēng)險(xiǎn)狀況房地產(chǎn)行業(yè)的周期性決定了銀行房地產(chǎn)貸款存在巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。據(jù) 2008 年三季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告： 2008 年前三季度，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額 為1.97 萬(wàn)億元，購(gòu)房貸款余額為 3.3 萬(wàn)億元，房地產(chǎn)市場(chǎng)的貸款占金融機(jī)構(gòu)貸 款的 18%左右。 由此可見(jiàn)，房貸

14、規(guī)模占銀行貸款比例較大，房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn) 是銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。房屋價(jià)格的波動(dòng)影響著房地產(chǎn)資金鏈的正常運(yùn) 轉(zhuǎn)，所以銀行在房貸業(yè)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)暴露取決于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)和貸款買房者是 否能夠按時(shí)償還本息，本文對(duì)這兩方面進(jìn)行了壓力測(cè)試。（二）房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試設(shè)計(jì)根據(jù)招商銀行報(bào)所披露的凈利潤(rùn)，同時(shí)對(duì) 20112012年房?jī)r(jià)下跌幅度做了 三種假設(shè)，根據(jù)三種撥備率水平對(duì)招商銀行的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款和住房抵押貸款 導(dǎo)致的凈利潤(rùn)的影響進(jìn)行壓力測(cè)試，測(cè)算房?jī)r(jià)下跌時(shí)由這些貸款所產(chǎn)生的對(duì)其 的負(fù)面影響。本次壓力測(cè)試中所需的數(shù)據(jù)、環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)因子和情景設(shè)計(jì)如下：1、本文采用的相關(guān)銀行數(shù)據(jù)均來(lái)源于公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)表，能

15、夠保證其可靠 性。2、如果房?jī)r(jià)下跌，購(gòu)房者將處于觀望狀態(tài)，可能導(dǎo)致開(kāi)發(fā)商和個(gè)人借貸者 償還貸款出現(xiàn)問(wèn)題。因此作為房地產(chǎn)貸款的資產(chǎn)處于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、房?jī)r(jià)下跌 的環(huán)境。3、本次壓力測(cè)試的風(fēng)險(xiǎn)因子是房?jī)r(jià)下跌的幅度、開(kāi)發(fā)貸款逾期率、個(gè)人住 房抵押貸款違約率和撥備率。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的通知要求，我們把壓力情景分 為輕度、中度和嚴(yán)重三種程度（分別對(duì)應(yīng)房地產(chǎn)價(jià)格下降 10%、20%和 30%）；依 據(jù)2004年3月銀監(jiān)會(huì)頒布的“中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)管指引”中第二十一條規(guī)定：兩家試點(diǎn)銀行 2005年底不良貸款撥備覆蓋率，中國(guó)銀行應(yīng) 達(dá)到 60%，建設(shè)銀行應(yīng)達(dá)到 80%；2007年底應(yīng)繼續(xù)有所增長(zhǎng)。

16、按此，我們?cè)O(shè)撥備 率分別為 60%、80%、100%。按照上述風(fēng)險(xiǎn)因子的不同假設(shè)情況我們得出了 9種情 景。4、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子，引用相關(guān)調(diào)研結(jié)果的論據(jù)：如果 20112012年房?jī)r(jià)下跌 10%，將有 2%的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款逾期和 1.5%個(gè)人住房抵押貸款違約；如房?jī)r(jià)下跌 20%，將有 5%的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款逾期和 3.6%個(gè)人住房抵押貸款違約；如房?jī)r(jià)下跌 30%，將有 10%的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款逾期和 11%個(gè)人住房抵押貸款違約。同時(shí)參考招 商銀行年報(bào)與季報(bào)中所披露的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額和新發(fā)放的個(gè)人按揭貸款， 計(jì)算出在房?jī)r(jià)下跌不同幅度時(shí)、不同的撥備率情況下，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款逾期金 額和個(gè)人住房抵押貸款的違

17、約金額，得出了在壓力情境下的風(fēng)險(xiǎn)值。由此建立 壓力測(cè)試。5、通過(guò)求得風(fēng)險(xiǎn)值房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款逾期金額和個(gè)人住房抵押貸款的違約金 額，將它們與銀行 2012年凈利潤(rùn)的估計(jì)值作比較，估算出不同壓力情景下沖擊 的大小。（三）房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試過(guò)程1、房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸壓力測(cè)試計(jì)算原理下涉表 1與表2數(shù)據(jù)的計(jì)算由以下過(guò)程得到：設(shè)房地產(chǎn)貸款余額為 P0，商業(yè) 銀行的預(yù)計(jì)利潤(rùn)為 R ，房?jī)r(jià)下跌所導(dǎo)致的貸款違約率為 PD ，撥備率為 C ，則P PD C 房?jī)r(jià)下跌所導(dǎo)致的對(duì)銀行凈利潤(rùn)的影響程度 D可用公式 D P0 PD C表示。R 由于房?jī)r(jià)下跌對(duì)商業(yè)銀行凈利潤(rùn)的影響程度是負(fù)面的，所以D取負(fù)值； P0與 R

18、 分別可以通過(guò)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)查詢或者推算； PD 與C 的具體數(shù)值在上文中已 經(jīng)得出。2、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款壓力測(cè)試本文用 2011年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額作為壓力測(cè)試的變量，對(duì) 9種情景下房地 產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款逾期對(duì)銀行業(yè)凈利潤(rùn)的影響程度做了壓力測(cè)試，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表1。表 1 房?jī)r(jià)下跌導(dǎo)致的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款還款逾期對(duì)2012年招商銀行凈利潤(rùn)的影響單位：百萬(wàn)元2011年 開(kāi)發(fā)貸 款余額2012 預(yù)計(jì) 利潤(rùn)房?jī)r(jià)下跌 10% 對(duì)凈利潤(rùn)的影響房?jī)r(jià)下跌 20% 對(duì)凈利潤(rùn)的影響房?jī)r(jià)下跌 30% 對(duì)凈利潤(rùn)的影響60% 撥備80%撥備100% 撥備60% 撥備80% 撥備100% 撥備60%撥備80%撥備100% 撥備112

19、81857129-2.37%-3.16%-3.95%-5.92%-7.90%-9.87%-11.85%-15.80%-19.75%數(shù)據(jù)來(lái)源：招商銀行年報(bào)，表 2、表 3同3、個(gè)人住房抵押貸款壓力測(cè)試由于房?jī)r(jià)下跌 2010年的購(gòu)房者出現(xiàn)斷供的可能性最大，我們對(duì) 2010年的新 增個(gè)人住房抵押貸款做壓力測(cè)試。新增貸款可以從上市銀行的年報(bào)中得出。本 文對(duì)9種情景下個(gè)人住房抵押貸款違約對(duì)銀行業(yè)凈利潤(rùn)的影響程度做了壓力測(cè) 試，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表 2。表2 房?jī)r(jià)下跌導(dǎo)致的個(gè)人住房抵押貸款還款逾期對(duì)2012年招商銀行凈利潤(rùn)的影響單位：百萬(wàn)元2011年 開(kāi)發(fā)貸 款余額2012 預(yù)計(jì) 利潤(rùn)房?jī)r(jià)下跌 10% 對(duì)凈利潤(rùn)的

20、影響房?jī)r(jià)下跌 20% 對(duì)凈利潤(rùn)的影響房?jī)r(jià)下跌 30% 對(duì)凈利潤(rùn)的影響60% 撥備80%撥備100% 撥備60% 撥備80% 撥備100% 撥備60%撥備80%撥備100% 撥備29899757129-4.71%-6.28%-7.85%-11.30%-15.07%-18.84%-34.54%-46.06%-57.57%4、房地產(chǎn)市場(chǎng)整體壓力測(cè)試在上述兩種測(cè)試的情況下，筆者將兩種貸款加總在一起，得出房?jī)r(jià)下跌對(duì)招商銀行整體利潤(rùn)的影響，從而可以更直接的看出房?jī)r(jià)下跌的效果。表 3 房?jī)r(jià)下跌對(duì) 2012年招商銀行凈利潤(rùn)的影響單位：百萬(wàn)元房?jī)r(jià)下跌 10% 對(duì)凈利潤(rùn)的影響房?jī)r(jià)下跌 20% 對(duì)凈利潤(rùn)的影響房?jī)r(jià)下

21、跌 30% 對(duì)凈利潤(rùn)的影響60% 撥備80% 撥備100% 撥備60%撥備80% 撥備100% 撥備60% 撥備80%撥備100% 撥備-7.08%-9.44%-11.80%-17.23%-22.97%-28.72%-46.39%-61.85%-77.32%（四）壓力測(cè)試結(jié)果分析由表 1、表 2、表 3，筆者認(rèn)為可以得出一下結(jié)論：1、在房?jī)r(jià)下跌同等程度的情況下，個(gè)人住房抵押貸款對(duì)凈利潤(rùn)的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn) 大于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款對(duì)凈利潤(rùn)的影響，兩者的影響的差別最小也達(dá)到了一倍以 上。2、在輕度壓力情境下（即房?jī)r(jià)下跌 10%），撥備計(jì)提 60%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的 負(fù)面影響為 7.08%；撥備計(jì)提撥備計(jì)提 80%時(shí)

22、，對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響為 9.44%； 100%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響為上升至 11.80%。測(cè)試結(jié)果表明：房?jī)r(jià)下跌程度 不大的情境對(duì)招商銀行有一定的影響。如果以通行的 6%為承受能力的警戒線來(lái) 看，招商銀行將承受一定的壓力。3、在中度壓力情境下（即房?jī)r(jià)下跌 20%），撥備計(jì)提 60%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的 負(fù)面影響為 17.23%；撥備計(jì)提撥備計(jì)提 80%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響為 22.97%； 100%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響為上升至 28.72%（此為最符合現(xiàn)在市場(chǎng) 形式的情境）。測(cè)試結(jié)果表明：在最可能的情況下，招商銀行的盈利能力遭受 了相當(dāng)大的影響，這在某種程度上說(shuō)明，招商銀行的房地產(chǎn)貸款資產(chǎn)是質(zhì)

23、量不 太高的。4、在悲觀的嚴(yán)重壓力情境下（即房?jī)r(jià)下跌 30%），撥備計(jì)提 60%時(shí)，對(duì)凈 利潤(rùn)的負(fù)面影響為 46.39%；撥備計(jì)提撥備計(jì)提 80%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響為61.85%； 100%時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響為上升至 77.32%。測(cè)試結(jié)果表明：在最 可能的情況下，招商銀行的盈利能力收到嚴(yán)重影響，即使在其中最好的情況下 （即撥備為 60%），負(fù)面影響仍然接近 50%，這說(shuō)明招商銀行幾乎完全不能承受 如此劇烈的房?jī)r(jià)波動(dòng)。六、政策建議 為提升我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，滿足自身風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、衡量、 控制的需要，推動(dòng)自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀 行的壓力測(cè)試工作建議

24、如下：（一）立足于國(guó)內(nèi)微觀金融機(jī)構(gòu)層面推廣壓力測(cè)試技術(shù)的運(yùn)用。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng) 協(xié)助各商業(yè)銀行樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理理念，積極學(xué)習(xí)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，逐步使壓 力測(cè)試等新型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的應(yīng)用規(guī)范化。各商業(yè)銀行也應(yīng)努力提高自身專業(yè) 素質(zhì)， 引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)方法，針對(duì)銀行所持有的投資及資本組合進(jìn)行主觀判斷 找出建立壓力情景所需的風(fēng)險(xiǎn)因子 , 并建立科學(xué)的數(shù)學(xué)模型。（二）建議我國(guó)應(yīng)加快完善壓力測(cè)試所需的宏觀與行業(yè)數(shù)據(jù)采集，例如國(guó) 內(nèi)商業(yè)銀行的個(gè)人房地產(chǎn)貸款還沒(méi)有經(jīng)歷完整的經(jīng)濟(jì)周期，房地產(chǎn)市場(chǎng)蕭條情 況下的歷史數(shù)據(jù)無(wú)法得到，缺乏極端事件造成的銀行損失的歷史記錄，因此只 能借鑒其他地方的歷史情景，這就在一定程度上弱化了壓力

25、測(cè)試的現(xiàn)實(shí)意義；（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合金融業(yè)現(xiàn)行的需求與做法，制定符合本國(guó)金融業(yè)發(fā) 展要求的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，內(nèi)容包括但不限于風(fēng)險(xiǎn)類別、壓力情景、預(yù)測(cè)期間、所運(yùn) 用的資產(chǎn)與負(fù)債模型等，并要求各銀行根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)制定各自的壓力測(cè) 試方案，并定期評(píng)估和匯報(bào)。（四）建設(shè)全行范圍的壓力測(cè)試框架體系為滿足 2011年巴塞爾新資本協(xié)議 達(dá)標(biāo)要求，確保相關(guān)工作落地實(shí)施，銀行需建立一個(gè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，牽頭 壓力測(cè)試工作，初步建立全行性的壓力測(cè)試框架體系，制定包括全行壓力測(cè)試 的目標(biāo)、程序、方法、頻度、報(bào)告線路以及相關(guān)應(yīng)急處理措施等內(nèi)容的統(tǒng)一壓 力測(cè)試政策，規(guī)范壓力測(cè)試工作流程， 將壓力測(cè)試作為常規(guī)性的風(fēng)險(xiǎn)管理工

26、具，制度化、定期化。（五）提高壓力測(cè)試信息披露程度對(duì)于上市的股份制商業(yè)銀行，應(yīng)定期對(duì) 其風(fēng)險(xiǎn)管理中的壓力測(cè)試情況進(jìn)行披露，如壓力測(cè)試范圍、采用的方法，壓力 測(cè)試結(jié)果對(duì) VAR及損益的影響等，以提高投資者對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的認(rèn)知度， 從而提高投資者的信任。附件招商銀行 2010 年資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告期 :2010/12/31單位：元資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)294,955,000,000同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)203,011,000,000存放同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)-向中央銀行借款-貴金屬-拆入資金45,573,000,000拆出資金58,917,000,000交易性金融負(fù)債188,000,0

27、00交易性金融資產(chǎn)12,079,000,000衍生金融負(fù)債1,821,000,000衍生金融資產(chǎn)1,738,000,000賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款33,439,000,000買入返售金融資產(chǎn)176,547,000,000吸收存款-應(yīng)收利息7,588,000,000應(yīng)付職工薪酬3,220,000,000發(fā)放貸款及墊款1,402,160,000,000應(yīng)交稅費(fèi)4,972,000,000可供出售金融資產(chǎn)271,683,000,000應(yīng)付利息10,369,000,000持有至到期投資97,614,000,000代理業(yè)務(wù)負(fù)債-長(zhǎng)期股權(quán)投資1,130,000,000應(yīng)付債券36,285,000,000應(yīng)收款項(xiàng)類投資7,225,000,000遞延所得稅負(fù)債924,000,000固定資產(chǎn)15,038,000,000預(yù)計(jì)負(fù)債-無(wú)形資產(chǎn)-其他負(fù)債30,356,000,000遞延所得稅資產(chǎn)3,706,000,000負(fù)債合計(jì)2,268,501,000,000投資性房地產(chǎn)1,946,000,000所有者權(quán)益其他資產(chǎn)5,852,000,000實(shí)收資本（或股本）21,577,000,000資本公積金36,197,000,000盈余公積金10,880,000,000未分配利潤(rùn)49,063,000,000庫(kù)存股-一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備16,812,000,000外幣報(bào)表折算差額-526,000,000少數(shù)股東權(quán)益-