商業(yè)銀行貸款額度測(cè)算模型研究

1、廈門大學(xué)碩士學(xué)位論文商業(yè)銀行貸款額度測(cè)算模型研究姓名：陳希翔申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：工商管理指導(dǎo)教師：沈藝峰20050901摘要研究科學(xué)的貸款額度測(cè)算模型，不但是商業(yè)銀行進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理獲取風(fēng)險(xiǎn)收益的內(nèi)在需要，而且是商業(yè)銀行完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的迫切需求，還是商業(yè)銀行增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有效手段。目前，國內(nèi)許多銀行采用資產(chǎn)負(fù)債比率法來測(cè)算客戶的貸款額度，但是這種測(cè)算貸款額度的方法難以達(dá)到有效控制風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展的目的。本文認(rèn)為只有未來自由現(xiàn)金流量才是客戶償還債務(wù)的最大保障。商業(yè)銀行應(yīng)該從客戶未來自由現(xiàn)金流量出發(fā)來測(cè)算貸款額度。本文運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)技術(shù)對(duì)客戶的未來現(xiàn)金流量進(jìn)行

2、測(cè)算，得出客戶未來現(xiàn)金流量規(guī)模大小和置信區(qū)間， 然后通過貸款期望收益的最小化，測(cè)算出最高貸款額度、貸款利率和擔(dān)保方式的有效組合，通過貸款期望收益的最大化，測(cè)算出最佳貸款金額、貸款利率和擔(dān)保方式的有效組合。全文結(jié)構(gòu)如下： 第一章首先是對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行論述，從風(fēng)險(xiǎn)的雙側(cè)概念出發(fā)，說明貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì)，從客戶違約風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保方式風(fēng)險(xiǎn)和貸款期限風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)因素對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，從風(fēng)險(xiǎn)暴露、違約率和損失率三個(gè)方面對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量，從信用等級(jí)評(píng)定和貸款額度核定兩個(gè)層次對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)務(wù)進(jìn)行介紹；再從獲取風(fēng)險(xiǎn)收益、控制貸款風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力三個(gè)作用對(duì)貸款額度測(cè)算模型的研究意義進(jìn)行說明。第二章首先介紹貸款

3、額度測(cè)算的實(shí)踐現(xiàn)狀，重點(diǎn)介紹了資產(chǎn)負(fù)債比率法在銀行貸款額度測(cè)算中的應(yīng)用，并指出其存在的問題；再介紹貸款風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的發(fā)展和貸款額度測(cè)算的研究現(xiàn)狀。第三章首先從償還能力、期望收益和風(fēng)險(xiǎn)管理三個(gè)方面對(duì)貸款額度測(cè)算模型的原理進(jìn)行分析；再從現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)、貸款利率定價(jià)、違約率的確定、損失率的確定、確定期望收益五個(gè)方面建立貸款額度測(cè)算模型。第四章首先就信用貸款和保證貸款額度測(cè)算模型的應(yīng)用進(jìn)行舉例說明： 再對(duì)貸款額度測(cè)算模型進(jìn)行小結(jié)。關(guān)鍵詞：貸款額度；自由現(xiàn)金流量；期望收益Abstract Study on the scientific loan limit measure model，is not onl

4、y the inside request that the commercial bank to manage the loan risk to obtain risk income， but also the urgent need that the commercial bank to perfect risk control mechanism and prevent financial risk，still the valid means that the commercial bank to strengthen competition ability and optimize th

5、e structure of credit asset Currently,many banks in domestic adopt the assetliability ratio method to measure the loan limit，but this method is hard to attain the purpose of controlling risk validly and promoting business developmentThe text thinks only the future free cash flow is the biggest guara

6、ntee of customer to settle a debt by payment The commercial bank should set out from the customerS future free cash flow to measure the loan limitThe text uses mathematics statistics technique to measure the customerS future cash flow，getting the future cash flow scale and confidence intervalthen mi

7、nimizes the expectation of loan income to get the valid combination of the highest loan limit，loan interest rate and collateral mode， maximizes the expectation of loan income to get the valid combination of the best loan sum10an interest rate and collateral mode The text includes four chapters as fo

8、llows： Chapter 1：First discuss the loan risk management，set out from the two-side concept of risk，elucidate the substance of the loan risk management， identify the loan risk from three factors：customer default risk，collateral mode risk and loan maturity risk，measure the loan risk from three aspects：

9、risk exposure，default rate and loss rate，introduce the practice of the loan risk management from two levels：credit rating and loan limit decidingThen elucidate the study meaning of the loan limit measure model from three functions： obtaining risk income，controlling loan risk and strengthening compet

10、ition ability Chapter 2：First introduce the practice of the loan limit measurement， mainly introduce the application of asset-liability ratio method in the bankS loan limit measurement and point out its problemThen introduce the development ofthe loan risk management technical and the research statu

11、s of the loan limit measurement、Chapter 3：First analysis the principle of the loan limit measure model from three aspects：repay ability，expectation of income and loan risk management Then establish the loan limit measure model from five aspects：cash flow forecast， loan interest rate pricing，default

12、rate determining，loss rate determining and expectation of income determining Chapter 4：First illustrate the application of the loan limit measure model with the examples of noncollateral loan and guarantee loanThen summarize the loan limit measure model briefly Keywords：Loan Limit；Free Cash Flow：Exp

13、ectation of Income廈門大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明茲呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下獨(dú)立完成的研究成果。本人在論文寫作中參考的其他個(gè)人或集體的研究成果，均在文中以明確方式標(biāo)明。本人依法享有和承擔(dān)由此論文而產(chǎn)生的權(quán)利和責(zé)任。聲明人(刖肓貸款額度是銀行對(duì)特定客戶在一定時(shí)期內(nèi)貸款的最高限額。目前大多數(shù)的商業(yè)銀行貸款都是以貸款額度的方式貸出。銀行到底應(yīng)該授予客戶多少貸款額度?安全性、流動(dòng)性、效益性是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則，商業(yè)銀行既要對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)和貸款期限進(jìn)行控制，以保證貸款的安全性和流動(dòng)性，又要通過追求利潤(rùn)最大化來實(shí)現(xiàn)效益性目標(biāo)。因此，銀行在為客戶核定一定時(shí)期內(nèi)的貸款額度時(shí)，不但要考慮貸款的

14、風(fēng)險(xiǎn)，而且要考慮貸款的收益。這就涉及到貸款風(fēng)險(xiǎn)量化和貸款利率定價(jià)問題。貸款風(fēng)險(xiǎn)量化和貸款利率定價(jià)可以說是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中普遍面臨的難題。雖然目前國內(nèi)大多數(shù)銀行都運(yùn)用一定方法對(duì)貸款額度進(jìn)行測(cè)算，但是在這些貸款額測(cè)算方法或模型中很少有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化。貸款風(fēng)險(xiǎn)沒有量化，銀行就難以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和利率進(jìn)行匹配，銀行也就無法很好地進(jìn)行貸款利率定價(jià)及根據(jù)貸款的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況進(jìn)行客戶選擇和貸款決策。許多銀行部門之間特別是業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險(xiǎn)部門之間經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)沖突。業(yè)務(wù)部門為了拓展業(yè)務(wù)和爭(zhēng)取客戶而盡量滿足客戶更高的貸款額度或者更低的貸款利率要求；風(fēng)險(xiǎn)部門則為了控制風(fēng)險(xiǎn)和避免責(zé)任而否決業(yè)務(wù)部門的申請(qǐng)，降低貸款額度或者提高擔(dān)

15、保條件。為了解決這些矛盾，科學(xué)合理地為客戶核定貸款額度，本文試圖就貸款額度測(cè)算模型進(jìn)行探討和研究。本文認(rèn)為，一個(gè)好的貸款額度測(cè)算模型應(yīng)該能夠?qū)J款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，使風(fēng)險(xiǎn)控制和貸款定價(jià)有了量化的衡量標(biāo)準(zhǔn)，有效地解決業(yè)務(wù)部門與風(fēng)險(xiǎn)部門之間的利益沖突，使銀行既不會(huì)因業(yè)務(wù)拓展而忽視風(fēng)險(xiǎn)控制，也不會(huì)因風(fēng)險(xiǎn)控制而影響業(yè)務(wù)拓展，從而為銀行提供從維護(hù)客戶關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)控制乃至實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)的轉(zhuǎn)換機(jī)制。商業(yè)銀行貸款額度測(cè)算模型研究第一章貸款風(fēng)險(xiǎn)管理概述在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，風(fēng)險(xiǎn)無處不在，無時(shí)不有。在市場(chǎng)未來不確定性的條件下，如何經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)中獲取利潤(rùn)，是許多行業(yè)最基本的生財(cái)之道。這對(duì)作為金融中介的銀行業(yè)也是如此。

16、“所謂銀行就是基于風(fēng)險(xiǎn)處理能力而盈利的組織”。花旗銀行前董事長(zhǎng)瑞斯頓一語道破了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)。從本質(zhì)上講，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的目的就是通過合理地承受風(fēng)險(xiǎn)來獲取與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。商業(yè)銀行作為以經(jīng)營(yíng)貨幣信用為主的金融機(jī)構(gòu)，貸款風(fēng)險(xiǎn)可以說是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)之一，貸款風(fēng)險(xiǎn)管理可以說是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的最主要內(nèi)容之一。第一節(jié)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理所謂風(fēng)險(xiǎn)，是指未來事件的不確定性。從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上講，風(fēng)險(xiǎn)被界定為由于不確定性而引起的實(shí)際狀況與人們預(yù)期的差異，它既包含了損失的可能性，也包含了收益的可能性。這是廣義上的風(fēng)險(xiǎn)定義。從狹義上講，風(fēng)險(xiǎn)被定義為損失發(fā)生的可能性。所謂貸款風(fēng)險(xiǎn)，是指商業(yè)銀行辦理

17、貸款業(yè)務(wù)時(shí)，由于各種不確定性因素的影響而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。貸款風(fēng)險(xiǎn)主要可劃分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。本文研究的是貸款額度測(cè)算問題，主要涉及的是客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，即銀行因借款人履行貸款合同義務(wù)的不確定性而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，從狹義上講， 貸款風(fēng)險(xiǎn)就是借款人沒有履行貸款合同義務(wù)而給銀行造成損失的可能性。貸款風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)之一。貸款風(fēng)險(xiǎn)管理不善可以說是導(dǎo)致商業(yè)銀行破產(chǎn)的最主要原因之一。一旦客戶違約，銀行就會(huì)遭受貸款損失的拖累而產(chǎn)生流動(dòng)性不足、財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)。此處參考耿軍：“風(fēng)險(xiǎn)管理使銀禮：核心業(yè)務(wù)面臨分析轉(zhuǎn)型”，CNET科技資訊網(wǎng)，2004年7月27日。2第一章貸款風(fēng)險(xiǎn)管理概述一、貸

18、款風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別貸款風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是對(duì)貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行分析以確定可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的因素。識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的目的就是要認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)找出可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和影響風(fēng)險(xiǎn)的因素。只有識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量和管理。在貸款業(yè)務(wù)中，貸款風(fēng)險(xiǎn)是與客戶違約行為相聯(lián)系的，但是貸款風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)。不同的貸款期限和不同的擔(dān)保方式產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)大小是不一樣。影響貸款風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有客戶違約風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保方式風(fēng)險(xiǎn)和貸款期限風(fēng)險(xiǎn)。1客戶違約風(fēng)險(xiǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要是客戶違約，即客戶沒有履行償還債務(wù)的合同義務(wù)。客戶沒有償還債務(wù)的原因有二，一是沒有能力履行合同義務(wù)，即客戶的履約能力風(fēng)險(xiǎn)；二是客戶有足夠或部分償還能力但不履行合同義務(wù)，即客戶的道德信用風(fēng)險(xiǎn)。履

19、約能力風(fēng)險(xiǎn)指的是因借款人不能履行按時(shí)足額償還債務(wù)的合同義務(wù)而導(dǎo)致銀行遭受損失的可能性?？蛻魞斶€銀行債務(wù)主要是用現(xiàn)金來償還。因此，履約能力風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要是借款人到期沒有足夠的現(xiàn)金用來償還銀行債務(wù)。未來現(xiàn)金流量是客戶履約能力的主要體現(xiàn)。履約能力風(fēng)險(xiǎn)主要取決于客戶未來現(xiàn)金流量大小及其不確定性。道德信用風(fēng)險(xiǎn)指的是因借款人有足夠或部分償還能力卻不履行償還債務(wù)的合同義務(wù)而導(dǎo)致銀行遭受損失的可能性。道德信用風(fēng)險(xiǎn)主要涉及客戶的還款意愿和守信程度，一般可用信用等級(jí)來衡量。2擔(dān)保方式風(fēng)險(xiǎn)銀行為了控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)常會(huì)要求客戶提供額外的擔(dān)保，如保證、抵押、質(zhì)押等等?，F(xiàn)金流量是客戶償還銀行債務(wù)的第一還款來源，擔(dān)保則是客

20、戶償還銀行債務(wù)的第二還款來源。當(dāng)客戶違約時(shí)，即客戶沒有用現(xiàn)金清償銀行債務(wù)時(shí)，銀行可以訴諸擔(dān)保，要求保證人代為償還、處理抵押物或質(zhì)押物，商業(yè)銀行貸款額度測(cè)算模型研究來挽回?fù)p失。具體擔(dān)保方式不同，銀行可挽回的損失大小不同，貸款業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小也是不同。擔(dān)保方式風(fēng)險(xiǎn)主要取決于擔(dān)保方式損失率。一般而言，信用方式風(fēng)險(xiǎn)最高，保證、抵押、質(zhì)押次之。3貸款期限風(fēng)險(xiǎn)貸款的期限越長(zhǎng)，不確定因素越多，貸款風(fēng)險(xiǎn)越大。由于大多數(shù)銀行為客戶核定貸款額度都是一年一定，期限一般也是一年。因此，本文主要是對(duì)客戶一年期的貸款額度進(jìn)行測(cè)算，不再考慮貸款期限風(fēng)險(xiǎn)因素。二、貸款風(fēng)險(xiǎn)衡量貸款風(fēng)險(xiǎn)衡量就是對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化。貸款風(fēng)險(xiǎn)量

21、化可以說是目前商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理普遍面臨的難題。本文對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的衡量主要從風(fēng)險(xiǎn)的不確定性出發(fā)，從風(fēng)險(xiǎn)暴露、損失發(fā)生的不確定性和損失的不確定性三個(gè)方面來考慮。其中，貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露就是貸款風(fēng)險(xiǎn)敞口，損失的不確定性可以用損失率來衡量，損失發(fā)生的不確定性可以用事件發(fā)生的概率，即違約率來衡量。1風(fēng)險(xiǎn)暴露貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露就是貸款風(fēng)險(xiǎn)敞口，可以用貸款金額來衡量。考慮到客戶一般會(huì)用足貸款額度，本文對(duì)于貸款風(fēng)險(xiǎn)敞口有時(shí)也會(huì)用貸款額度代替。2違約率違約是指借款人沒有履行按時(shí)足額償還債務(wù)的義務(wù)。違約的發(fā)生主要是因?yàn)榻杩钊寺募s能力不足或者有履約能力卻不履行償還債務(wù)義務(wù)。銀行貸款的對(duì)象主要是信用等級(jí)較高的客戶。為了維持與銀行的

22、信用，借款人如果有足夠的履約能力，一般都不會(huì)違約，或者說違約的概率非常低，對(duì)此本文忽略不計(jì)。因此，違約率主要取決于客戶不能履行償還債務(wù)的概率。由于未來現(xiàn)金流量是客戶履約能力的主要體現(xiàn)，違約率可以用客戶未來現(xiàn)金流量低于。由于中長(zhǎng)期貸款主要是項(xiàng)目貸款，其貸款額度的測(cè)算還要考慮項(xiàng)目的具體情況，對(duì)此本文沒有深入探討。4第一章貸款風(fēng)險(xiǎn)管理概述應(yīng)償還債務(wù)總額的概率來衡量。3損失率損失是指銀行因借款人違約而未能收回的債務(wù)余額。損失的發(fā)生主要是因?yàn)橘J款第一還款來源和第二還款來源都不足以清償銀行債務(wù)，即借款人沒有用現(xiàn)金足額償還銀行債務(wù)和執(zhí)行擔(dān)保仍不足以償還剩余的銀行債務(wù)。當(dāng)違約發(fā)生時(shí)，借款人可能還有部分的債務(wù)償

23、還能力，但是借款人不一定會(huì)全部用來償還銀行債務(wù)，這就取決于借款人的還款意愿。因此，損失率主要取決于違約時(shí)可用來償還債務(wù)的現(xiàn)金流量、客戶的還款意愿和執(zhí)行擔(dān)?？赏旎氐膿p失。損失率可以用違約時(shí)的現(xiàn)金流量、客戶的還款意愿率和擔(dān)保方式損失率來衡量。三、貸款風(fēng)險(xiǎn)管理商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展依賴于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的突破。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定義的認(rèn)識(shí)從損失可能性的單側(cè)風(fēng)險(xiǎn)概念發(fā)展到同時(shí)注重盈利可能性的雙側(cè)概念的突破，使銀行不僅將風(fēng)險(xiǎn)視為損失的可能而加以控制，而且將風(fēng)險(xiǎn)視為盈利的機(jī)會(huì)加以充分利用。商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì)就是通過合理地承受風(fēng)險(xiǎn)來獲取與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。巴塞爾資本協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的要

24、求實(shí)質(zhì)上只是要求所有商業(yè)銀行按照一定的標(biāo)準(zhǔn)和方法衡量可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，然后通過資本充足比率對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以控制。但是， 對(duì)于商業(yè)銀行如何有效地管理風(fēng)險(xiǎn)，并通過風(fēng)險(xiǎn)的管理達(dá)到收益的最大化卻沒有涉及。作為銀行的投資者或經(jīng)營(yíng)者而言，決不會(huì)僅僅滿足于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，更重要的是通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，以實(shí)現(xiàn)收益的最大化。風(fēng)險(xiǎn)的雙側(cè)概念將風(fēng)險(xiǎn)與損失和盈利明確地聯(lián)系起來，使銀行不消極地回避風(fēng)險(xiǎn)，而是積極地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、衡量風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)，通過合理地承受風(fēng)險(xiǎn)來獲取與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。然而，11前許多銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)只是停留在損失的可能性的單側(cè)風(fēng)商業(yè)銀行貸款額度測(cè)算模型研究險(xiǎn)概念上，而忽視雙側(cè)風(fēng)險(xiǎn)概

25、念的另一側(cè)盈利的可能性。許多銀行對(duì)于貸款風(fēng)險(xiǎn)管理只是停留在風(fēng)險(xiǎn)控制上，將風(fēng)險(xiǎn)視為損失的可能加以控制，而沒有將風(fēng)險(xiǎn)視為盈利的機(jī)會(huì)加以利用，將貸款風(fēng)險(xiǎn)管理等同貸款風(fēng)險(xiǎn)控制。在實(shí)務(wù)操作中許多銀行主要是通過信用等級(jí)評(píng)定、貸款額度核定和貸款業(yè)務(wù)管理對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。其中貸款業(yè)務(wù)管理主要涉及貸款人員、操作規(guī)程、操作系統(tǒng)等，屬于貸款的操作風(fēng)險(xiǎn)范疇，與貸款額度測(cè)算關(guān)系不大， 本文不再深入探討。1信用等級(jí)評(píng)定信用等級(jí)評(píng)定是指銀行運(yùn)用一定的評(píng)級(jí)方法，對(duì)借款人依約按時(shí)、足額履行合同義務(wù)的能力和意愿進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并用簡(jiǎn)單的評(píng)級(jí)符號(hào)表示信用風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)大小。雖然各家銀行信用等級(jí)評(píng)定所采用的指標(biāo)體系和評(píng)估方法各異，但都是

26、以信用關(guān)系中客戶的償債能力和守信程度為中心，對(duì)被評(píng)估對(duì)象履行經(jīng)濟(jì)責(zé)任的能力和還款意愿進(jìn)行評(píng)價(jià)。信用等級(jí)評(píng)定是識(shí)別和防范貸款風(fēng)險(xiǎn)的一種有效手段，在一定程度上揭示出客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，綜合反映出對(duì)客戶貸款的安全性等級(jí)，從而為商業(yè)銀行的貸款客戶準(zhǔn)入、貸款條件和貸款額度核定等貸款決策提供依據(jù)和參考。在貸款額度測(cè)算中，信用等級(jí)可以用來反映客戶的還款意愿。2貸款額度核定所謂的貸款額度就是貸款限額，是客戶在一定時(shí)期內(nèi)可向銀行借出貸款的控制余額。目前大多數(shù)商業(yè)銀行都通過為客戶核定貸款額度的方式進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)控制。銀行一般是在對(duì)客戶的信用、需求、經(jīng)營(yíng)情況、償債能力等進(jìn)行一次性審查后，為客戶核定一個(gè)貸款額度，

27、在具體貸款業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)則不必再按原規(guī)程重復(fù)審查。這種為客戶核定貸款額度的做法，不但在一定程度上控制住了貸款風(fēng)險(xiǎn)，而且簡(jiǎn)化了業(yè)務(wù)手續(xù)，提高了工作效率，有利于穩(wěn)固和發(fā)展銀企之間的長(zhǎng)期業(yè)務(wù)合作關(guān)系。目前大多數(shù)銀行都運(yùn)用一定方法為客戶測(cè)算出一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制界限，并在6第一章貸款風(fēng)險(xiǎn)管理概述原則上不超過測(cè)算出的風(fēng)險(xiǎn)控制量的前提下，綜合考慮銀行的自身情況、客戶的償還能力、融資需求和融資情況等因素，來確定對(duì)客戶的貸款額度。從聯(lián)系性看，信用等級(jí)評(píng)定和貸款額度核定都具有一定的對(duì)客戶貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)價(jià)的功能，體現(xiàn)商業(yè)銀行在貸款上對(duì)客戶實(shí)行淘汰、維系、支持的價(jià)值取向，都是商業(yè)銀行據(jù)以控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行貸款決策的主要方

28、式。從區(qū)別性看，一是信用等級(jí)評(píng)定比較注重安全性，主要依據(jù)客戶的道德信用和償債能力等來進(jìn)行評(píng)判。客戶貸款額度核定，除了考慮客戶的道德信用和償債能力因素外，還要考慮客戶對(duì)商業(yè)銀行收入貢獻(xiàn)度的大小，以實(shí)現(xiàn)盈利性與安全性的有機(jī)統(tǒng)一。二是信用等級(jí)評(píng)定主要涉及貸款客戶的準(zhǔn)入、分級(jí)和選擇。一般而言，同一信用等級(jí)的客戶在貸款條件上沒有較大的差別， 不同信用等級(jí)的客戶享有不同的貸款條件。貸款額度核定主要是對(duì)已準(zhǔn)入的貸款客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。相同信用等級(jí)的客戶，核定的貸款額度可以不同， 甚至有可能出現(xiàn)信用等級(jí)較低的客戶，其貸款額度反而較高的現(xiàn)象。第二節(jié)貸款額度測(cè)算的研究意義研究科學(xué)的貸款額度測(cè)算模型，準(zhǔn)確地為客戶核定

29、貸款額度，不但是商業(yè)銀行進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理獲取JxL險(xiǎn)收益的內(nèi)在需要，而且是商業(yè)銀行完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的迫切需求，還是商業(yè)銀行增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有效手段。一、獲取風(fēng)險(xiǎn)收益商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和效益性的統(tǒng)一。商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì)就是通過合理地承受風(fēng)險(xiǎn)來獲取與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。研究科學(xué)的貸款額度測(cè)算模型，使銀行獲取與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的風(fēng)險(xiǎn)收益，是商業(yè)銀行進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在需要。嘉救裁幸貸款壤度測(cè)算摸藿研究二、控制貸款風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)銀行而言，受資本充足率限制，風(fēng)險(xiǎn)資本抵御損失的能力有限， 銀行不憩無羧剃建發(fā)放貸款；受法撩改篆限鍘

30、，為了分?jǐn)?shù)風(fēng)險(xiǎn)，銀行逛不黢過于巢中地貸款給某一或少數(shù)的客戶。因此銀行需要有貸款額度的限制，來控巷l麓貸款蕊承受靜菇陵。瓣萃一客戶兩言，受客戶懿樓績(jī)縋力蔽蠲，銀行對(duì)客戶的貸款不能超過客戶的債務(wù)承受能力。因此銀行需要有貸款額度的限制，來控帶贊款給菜客戶而承受的風(fēng)險(xiǎn)。研究科學(xué)的貸款額度測(cè)冀模型， 可以準(zhǔn)確地為客戶核定貸款額度，有利于商業(yè)銀行競(jìng)善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。三、灞強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)髓力磺究科學(xué)豹貸款額度測(cè)葵模型，使貸款熙驗(yàn)有了量純的鬻量振凇，不擔(dān)有利于銀行讖行客戶選擇和貸款決策，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，而且可以有效地簿決漱務(wù)部fl與菇陵秘門之瓣鵑穩(wěn)豢沖突，洚低銀行懿肉耗，還可滋減少銀行與客戶之間談判的盲

31、目性，提高工作效率，增強(qiáng)黨爭(zhēng)能力。長(zhǎng)期蔽來由于受計(jì)鯔經(jīng)濟(jì)體制的影響，叛往國內(nèi)商篷銀行飆險(xiǎn)意識(shí)較為淡薄，缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，致使貸款威量十分低下，不良貸款大量積累，嚴(yán)重地威脅著我豳金融體系的安全。隨禱我國金融體制改革的避一步深化襄攘入耳TO蓐國外鍛芎亍款大舉入侵，國杰巍進(jìn)銀行強(qiáng)蝮蓉爨如復(fù)雜躺市場(chǎng)環(huán)境和更加激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。如果國內(nèi)銀行不能及時(shí)提高貸款風(fēng)險(xiǎn)管理水平，棗場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力必然無法掇蹇，鴦霹麓造斌綻矮客戶熬大麓滾失；婦采國內(nèi)銀行不能切實(shí)提高貸款風(fēng)險(xiǎn)管理水平，信貸資產(chǎn)質(zhì)量勢(shì)必光法改善，有可髓形成較大靜金融風(fēng)險(xiǎn)，壹羧危害著邂民經(jīng)濟(jì)鶼鍵藤發(fā)震。邈憑，醑究科舉的貸款額度測(cè)算模型，準(zhǔn)確地為客戶核定貸款

32、額度，以提高貸款風(fēng)險(xiǎn)管理水平，攤高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和信貸資產(chǎn)質(zhì)麓，己成為入落后我國商業(yè)銀行面臨的最為緊迫的課題之一。8第一章貸款風(fēng)險(xiǎn)管理概述第二章貸款額度測(cè)算的發(fā)展現(xiàn)狀目前大多數(shù)銀行都運(yùn)用一定的方法對(duì)貸款額度進(jìn)行測(cè)算，然后根據(jù)測(cè)算出來的參考值為客戶核定貸款額度。貸款額度的測(cè)算離不開貸款風(fēng)險(xiǎn)的量化，貸款風(fēng)險(xiǎn)的量化離不開科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。風(fēng)險(xiǎn)管理理論和技術(shù)的發(fā)展為貸款風(fēng)險(xiǎn)量化和貸款額度測(cè)算提供了理論和技術(shù)基礎(chǔ)。受長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，以往國內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為淡薄，貸款風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚， 貸款風(fēng)險(xiǎn)管理手段還處于從傳統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)主義向科學(xué)化過渡的階段，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)在貸款額度測(cè)算中的應(yīng)用還處于傳統(tǒng)的主觀

33、分析和財(cái)務(wù)分析階段。國外商業(yè)銀行在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，發(fā)展出了許多風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技術(shù)，不但風(fēng)險(xiǎn)管理方法推陳出新，而且風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)日臻完善，不少定量技術(shù)、支持工具和軟件已付諸商業(yè)應(yīng)用。第一節(jié)貸款額度測(cè)算的實(shí)踐現(xiàn)狀貸款額度測(cè)算方法在各家商業(yè)銀行中屬于商業(yè)秘密，對(duì)于國外商業(yè)銀行貸款額度測(cè)算方法，本文只能從其所采用的貸款風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)略知一二。因此，本文下面主要介紹國內(nèi)商業(yè)銀行貸款額度測(cè)算的主要方法。自從1996年中國人民銀行向各家商業(yè)銀行下發(fā)商業(yè)銀行授權(quán)、授信管理暫行辦法以后，國內(nèi)商業(yè)銀行就陸續(xù)開始嘗試對(duì)客戶實(shí)行貸款額度管理，根據(jù)客戶的信用、需求、經(jīng)營(yíng)情況、償債能力等情況核定貸款額度。隨著計(jì)算機(jī)信息技術(shù)

34、的發(fā)展，不少銀行開始利用計(jì)算機(jī)信息技術(shù)，建立信貸管理信息系統(tǒng)，他們主要根據(jù)客戶所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算出各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，采取定量計(jì)算和定性分析相結(jié)合方法對(duì)貸款額度進(jìn)行測(cè)算。不過，由于國內(nèi)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)較為淡薄，在貸款風(fēng)險(xiǎn)管理和管理信息系統(tǒng)方面起步較晚，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的認(rèn)識(shí)和應(yīng)用也只是處于起步階段， 缺乏足夠、連續(xù)、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)和信息共享平臺(tái)，致使銀行難以充分運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和量化，導(dǎo)致國內(nèi)商業(yè)銀行貸款額度測(cè)9商業(yè)銀行貸款額度測(cè)算模型研究算只是停留在傳統(tǒng)的主觀分析和財(cái)務(wù)分析階段，缺乏較為科學(xué)的貸款額度測(cè)算方法或模型。一、貸款額度測(cè)算的主要方法盡管在實(shí)際操作中，國內(nèi)

35、銀行測(cè)算貸款額度的方法不盡相同，但基本方法卻是一致的，大多都是綜合考慮客戶的財(cái)務(wù)狀況、融資需求、擔(dān)保條件和銀行的信貸政策、資金供給情況等方面因素，采取定量計(jì)算和定性分析相結(jié)合的方法。定量計(jì)算主要以財(cái)務(wù)指標(biāo)分析為基礎(chǔ)。由于影響客戶貸款風(fēng)險(xiǎn)的因素有多種，影響大小也各不相同，一般是根據(jù)影響貸款風(fēng)險(xiǎn)的可量化的核心財(cái)務(wù)指標(biāo)建立貸款額度測(cè)算模型。測(cè)算貸款額度時(shí)，首先根據(jù)核心影響因素進(jìn)行定量計(jì)算，然后根據(jù)非核心影響因素對(duì)定量計(jì)算結(jié)果進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整， 再結(jié)合客戶信用狀況、地理位置、資源條件、行業(yè)地位、發(fā)展現(xiàn)狀及前景等情況進(jìn)行定性分析。目前國內(nèi)大多數(shù)銀行都采用資產(chǎn)負(fù)債比率法進(jìn)行貸款額度的定量計(jì)算。資產(chǎn)負(fù)債比率法主

36、要是銀行通過確定可接受的最高財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)或資產(chǎn)負(fù)債率，對(duì)客戶的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行控制，以凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)進(jìn)行貸款額度測(cè)算。資產(chǎn)負(fù)債比率法主要的依據(jù)是客戶的凈資產(chǎn)，即客戶變賣資產(chǎn)的最終償還能力，考慮的重點(diǎn)是客戶償還債務(wù)的保障能力，即資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債比率法雖然已經(jīng)有考慮到客戶的債務(wù)償還能力和保障能力，在一定程度上能夠起到控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的作用，但是卻沒有對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，并且對(duì)于如何科學(xué)地確定銀行可接受的最高資產(chǎn)負(fù)債率仍是有待解決的問題。對(duì)此，有的銀行直接規(guī)定借款人的資產(chǎn)負(fù)債率不得高于70或者80，有的銀行則將客戶的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與行業(yè)平均值的進(jìn)行比較，然后結(jié)合定性分析對(duì)客戶的資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行調(diào)整，得出銀

37、行對(duì)該客戶可接受的最高資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債比率法推導(dǎo)過程如下： 借款人當(dāng)期負(fù)債為Do，權(quán)益為E0，財(cái)務(wù)杠桿為h，資產(chǎn)負(fù)債率為R0； 借款人期末負(fù)債為D。，權(quán)益為E。，銀行可接受的期末最大財(cái)務(wù)杠桿為L(zhǎng)。， 10第一章貸款風(fēng)險(xiǎn)管理概述最大資產(chǎn)負(fù)債翠為R。，則新增加的負(fù)債限額為： C=D。一Do=L。E。一LoEo 若在此期間客戶的權(quán)益沒有變化，即E。=Eo，則C=(L。一Lo)Eo 舯驢魯。2憊可得： c=瓦Rm一去)E。2盎一瓦Ro，Eo+DO 由于客戶的負(fù)債往往并非全部是銀行負(fù)債，考慮到客戶的行業(yè)因素會(huì)影響客戶的銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)，如果以行業(yè)銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)平均值T來表示，則客戶貸款額度參考值為： L-

38、【(去一瓦Ro)xEo+DOT 由于客戶往往不只在一家銀行融資，考慮到客戶的非財(cái)務(wù)因素也會(huì)影響客戶的信用水平，因此有的銀行在實(shí)際操作過程中，對(duì)上述測(cè)算出來的貸款額度通過一個(gè)系數(shù)進(jìn)行調(diào)整。這個(gè)調(diào)整系數(shù)K一般是根據(jù)客戶信用等級(jí)確定出的銀行融資同業(yè)占比上限或者市場(chǎng)目標(biāo)占有率，則本行客戶貸款額度參考值為：L=崤RmFRRo。)Eo+DO】TK 由于客戶賬面的凈資產(chǎn)中包含了一些無效資產(chǎn)，因此有的銀行就用當(dāng)期有效凈資產(chǎn)額NA，即客戶賬面凈資產(chǎn)總額中扣除無法變現(xiàn)的無形資產(chǎn)額、遞延資產(chǎn)額等可確定為無效的其他資產(chǎn)后的余額來代替E0，則貸款額度參考值為：商業(yè)銀行貸款額度測(cè)算模型研究L=(-墾L一墜)NA+Do】T

39、K 一1一R。1-Ro ” (2一1) 二、貸款額度測(cè)算存在的問題受長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，以往國內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為淡薄，貸款風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚，貸款風(fēng)險(xiǎn)管理手段還處于從傳統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)主義向科學(xué)化過渡的階段，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)還處于傳統(tǒng)的主觀分析和財(cái)務(wù)分析階段，未能充分運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化。受長(zhǎng)期利率管制的影響，國內(nèi)商業(yè)銀行缺乏貸款利率定價(jià)的自主性和積極性，未能對(duì)貸款收益進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，更不用說對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行平衡，以實(shí)現(xiàn)貸款期望收益的最大化。受銀行管理信息系統(tǒng)開發(fā)滯后的影響，國內(nèi)銀行缺乏足夠、準(zhǔn)確的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理，使得即便是簡(jiǎn)單的分析工具也會(huì)由于數(shù)據(jù)的不足或質(zhì)量問題造成分析

40、結(jié)果缺乏可信度，更不用說運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理。近幾年來，國內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)高度重視，并且隨著計(jì)算機(jī)信息時(shí)代的到來，信息科學(xué)技術(shù)在銀行業(yè)的應(yīng)用取得了長(zhǎng)足的進(jìn)展。許多銀行不斷完善信息管理系統(tǒng)，不斷改進(jìn)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的方式和方法，取得了較好的實(shí)踐效果。但是，從目前國內(nèi)銀行貸款額度測(cè)算的主要方法來看， 還存在如下一些問題。1測(cè)算基礎(chǔ)存在問題許多銀行在測(cè)算貸款額度時(shí)過分注重客戶的凈資產(chǎn)和資產(chǎn)負(fù)債率，未能充分考慮客戶的未來現(xiàn)金流量。他們將凈資產(chǎn)，即客戶變賣資產(chǎn)的最終償還能力，作為貸款額度的測(cè)算基礎(chǔ)，忽視了作為第一還款來源的現(xiàn)金流量。他們過度偏重于傳統(tǒng)償債能力指標(biāo)，將資產(chǎn)負(fù)債率作

41、為測(cè)算主要參數(shù)，而將現(xiàn)金流量作為修正因素，有的甚至沒有考慮客戶的現(xiàn)金流量。銀行并不能將客戶的凈資產(chǎn)作為償還債務(wù)的主要來源。因?yàn)橹挥袃糍Y產(chǎn)得到變現(xiàn)以后，才能作為還款的來源。但是，資產(chǎn)變現(xiàn)的過程相當(dāng)復(fù)雜， 12第一章貸款風(fēng)險(xiǎn)管理概述其間的變數(shù)很多。首先，資產(chǎn)的變現(xiàn)要通過一定的法律程序，所有的債權(quán)人基本享有同等的待遇(除有特別條款限制)，銀行能收回多少還取決于該客戶有多少個(gè)債權(quán)人；其次，在資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)，要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行估值，這是隨行就市的，銀行很難確定到時(shí)的價(jià)值。此外，資產(chǎn)負(fù)債比率法主要是根據(jù)客戶某一時(shí)點(diǎn)的靜態(tài)的資產(chǎn)負(fù)債情況進(jìn)行貸款額度測(cè)算，沒有考慮到客戶未來償債能力的變化。到期客戶一旦沒有足夠的現(xiàn)金，即

42、使凈資產(chǎn)很多、資產(chǎn)負(fù)債比率很低、盈利很多，也仍然無法償還到期債務(wù)。因?yàn)橘Y產(chǎn)往往不能及時(shí)足額變現(xiàn)，而利潤(rùn)也不反映客戶擁有的現(xiàn)金量，它只是會(huì)計(jì)上以權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算的結(jié)果，其中包括了尚未實(shí)現(xiàn)的應(yīng)收賬款。凈利潤(rùn)只是一個(gè)會(huì)計(jì)數(shù)字。如果要求客戶立即償付其債務(wù)，客戶在多數(shù)情況下是沒有這筆現(xiàn)金的。因此，要更準(zhǔn)確地了解客戶的還款來源和還款能力，就必須強(qiáng)調(diào)對(duì)客戶的現(xiàn)金流量的分析和測(cè)算。銀行在測(cè)算貸款額度時(shí)，應(yīng)該對(duì)客戶未來現(xiàn)金流量獲取能力進(jìn)行分析，根據(jù)客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r預(yù)測(cè)客戶未來的現(xiàn)金流量。如果貸款額度的測(cè)算是以客戶未來的現(xiàn)金流量為依據(jù)的話，那么銀行將會(huì)較有把握確信客戶到期有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)，銀行就可以更加有

43、效地控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行對(duì)貸款額度的測(cè)算應(yīng)該從客戶未來現(xiàn)金流量出發(fā)，即以未來現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)來測(cè)算貸款額度。2數(shù)據(jù)來源存在問題許多銀行在測(cè)算貸款額度時(shí)過分依賴客戶所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表。無論是貸款額度核定，還是信用等級(jí)評(píng)定，還是具體貸款業(yè)務(wù)審查，銀行使用的數(shù)據(jù)來源以及主要依據(jù)都是客戶提供的財(cái)務(wù)報(bào)表，而未能充分利用客戶銀行賬戶資金活動(dòng)數(shù)據(jù)進(jìn)行貸款分析和決策。在當(dāng)前，我國會(huì)計(jì)信息失真情況較為廣泛和嚴(yán)重，社會(huì)上大量存在財(cái)務(wù)報(bào)表“粉飾”現(xiàn)象，即使經(jīng)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)審計(jì)過的報(bào)表，其可信度也有一定的局限性。如果照搬照套客戶的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而對(duì)這些數(shù)據(jù)不加以必要的分析、鑒別和尋找佐證，往

44、往會(huì)導(dǎo)致結(jié)果失真。雖然基于客戶財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)比率分析仍商業(yè)銀行貸款額度測(cè)算模型研究然是銀行貸款分析的重要內(nèi)容，但是由于公司財(cái)務(wù)報(bào)表失真現(xiàn)象的普遍存在以及財(cái)務(wù)比率和作為還款保證的未來現(xiàn)金流量之間不存在簡(jiǎn)單的對(duì)應(yīng)關(guān)系， 這種分析方法的局限性是顯而易見的?？蛻舸蟛糠值馁Y金往來是通過銀行賬戶進(jìn)出，客戶的現(xiàn)金流量與客戶銀行賬戶的資金活動(dòng)在很大程度上存在對(duì)應(yīng)關(guān)系，銀行完全可以根據(jù)銀行賬戶資金活動(dòng)情況進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)。雖然很多銀行都強(qiáng)調(diào)客戶貨款歸行率.， 但是很少有銀行能夠充分利用客戶銀行賬戶資金活動(dòng)數(shù)據(jù)進(jìn)行貸款分析和決策。如果銀行將客戶銀行賬戶資金活動(dòng)的數(shù)據(jù)作為預(yù)測(cè)客戶未來現(xiàn)金流量乃至測(cè)算貸款額度的主要數(shù)

45、據(jù)來源，那么不但可以促使客戶加強(qiáng)現(xiàn)金管理， 規(guī)范財(cái)務(wù)收支，提高貨款歸行率，而且可以提高貸款測(cè)算數(shù)據(jù)來源的真實(shí)性。3測(cè)算方法存在問題許多銀行在測(cè)算貸款額度時(shí)未能對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和衡量，更不用說對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。很少有銀行能夠?qū)J款業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，找出可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和影響風(fēng)險(xiǎn)的因素，然后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化， 測(cè)算出客戶違約的概率以及違約時(shí)的損失。對(duì)于信用等級(jí)，許多銀行在測(cè)算貸款額度時(shí)只是簡(jiǎn)單地把信用等級(jí)作為銀行融資同業(yè)占比的調(diào)整系數(shù)，未能利用信用等級(jí)所反映出的守信程度來衡量客戶的還款意愿率。對(duì)于擔(dān)保方式，許多銀行只是把擔(dān)保方式作為貸款額度確定后主觀上附加的保證措施， 未能在貸

46、款額度測(cè)算時(shí)充分考慮各種擔(dān)保方式的風(fēng)險(xiǎn)大小以及根據(jù)擔(dān)保方式損失率來測(cè)算貸款額度。對(duì)于貸款利率，許多銀行在測(cè)算貸款額度時(shí)未能將貸款利率定價(jià)與貸款額度測(cè)算結(jié)合起來綜合考慮，貸款利率對(duì)貸款額度測(cè)算幾乎沒有影響。許多銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)只是停留在損失的可能性的單側(cè)風(fēng)險(xiǎn)概念上，而忽視雙側(cè)風(fēng)險(xiǎn)概念的另一側(cè)盈利的可能性。銀行只是把風(fēng)險(xiǎn)視為損失的可能而加以控制，而沒有將風(fēng)險(xiǎn)視為盈利的機(jī)會(huì)加以充分利用。商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì)就是通過合理地承受風(fēng)險(xiǎn)來獲取與風(fēng)險(xiǎn)相匹配。貸款歸行率是指客戶回籠到銀行賬戶的貸款占銷售收入的比率。14第一章貸款風(fēng)險(xiǎn)管理概述的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。許多銀行在測(cè)算貸款額度時(shí)，只是考

47、慮風(fēng)險(xiǎn)損失，未能考慮風(fēng)險(xiǎn)收益，有的甚至將風(fēng)險(xiǎn)管理理解為降低風(fēng)險(xiǎn)直至消除風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致對(duì)風(fēng)險(xiǎn)過于保守而造成業(yè)務(wù)萎縮。4測(cè)算目的存在問題許多銀行測(cè)算貸款額度的目的只是為了得出最高貸款額度，沒有深入研究到底應(yīng)該貸給客戶多少貸款金額，也沒有考慮如何將有限的貸款資源進(jìn)行優(yōu)化配置。銀行的貸款資源是有限的，并不能滿足所有客戶的貸款需求。單純地授予每個(gè)客戶最高貸款額度，不但會(huì)使銀行無利可圖，而且還會(huì)使銀行承受過高的風(fēng)險(xiǎn)。銀行測(cè)算貸款額度的目的應(yīng)該是為了得出一個(gè)適當(dāng)?shù)馁J款金額，這個(gè)貸款金額應(yīng)該能夠在風(fēng)險(xiǎn)和收益平衡的基礎(chǔ)上使得貸款期望收益最大化。第二節(jié)貸款額度測(cè)算的研究現(xiàn)狀隨著貸款額度核定在商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理中

48、作用的不斷提高，銀行對(duì)貸款額度測(cè)算方法的研究也越來越重視。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的不斷發(fā)展，理論界對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)量化管理的研究也越來越多，從而為貸款額度測(cè)算的研究提供了很好的理論和技術(shù)基礎(chǔ)。一、貸款風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的發(fā)展貸款額度的測(cè)算離不開貸款風(fēng)險(xiǎn)的量化，貸款風(fēng)險(xiǎn)的量化離不開科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。隨著計(jì)算機(jī)信息技術(shù)以及金融資本市場(chǎng)理論的創(chuàng)新和發(fā)展， 商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)已經(jīng)從傳統(tǒng)的主觀分析法和財(cái)務(wù)分析法轉(zhuǎn)向以統(tǒng)計(jì)分析法和金融工程等動(dòng)態(tài)計(jì)量分析方法為主的趨勢(shì)發(fā)展。目前在商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)用比較多的主要有主觀分析法、財(cái)務(wù)分析法、統(tǒng)計(jì)分析法、金融工程。商業(yè)銀行貸款額度測(cè)算模型研究1主觀分析法主觀分析法也可

49、叫專家法，是一些專家憑借自己的專業(yè)技能和主觀判斷，對(duì)客戶的資信資料進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，以作為貸款決策的依據(jù)。這類方法的主要代表有“5C”要素分析法?！?C”要素分析法是商業(yè)銀行對(duì)客戶進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估較為常用的專家分析法。它主要從借款人的道德品質(zhì)(Character)、還款能力(Capacity)、資本實(shí)力(Capital)、擔(dān)保(Collateral) 和經(jīng)營(yíng)環(huán)境條件(Condition)五個(gè)方面對(duì)借款人進(jìn)行定性分析以判別借款人的還款意愿和還款能力。在貸款額度測(cè)算中，銀行經(jīng)常運(yùn)用主觀分析法對(duì)借款人的還款意愿和還款能力進(jìn)行定性分析。2財(cái)務(wù)分析法財(cái)務(wù)分析法是銀行根據(jù)客戶各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)客戶的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)

50、營(yíng)情況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，以作為貸款決策的依據(jù)。信用危機(jī)往往是由財(cái)務(wù)危機(jī)引起的，及早發(fā)現(xiàn)和找出一些預(yù)警財(cái)務(wù)趨向惡化的特征財(cái)務(wù)指標(biāo)，無疑可判斷借款人的財(cái)務(wù)狀況，為貸款決策提供依據(jù)。許多銀行通常把財(cái)務(wù)分析作為貸款分析的起點(diǎn)和基礎(chǔ)，將對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的分析轉(zhuǎn)化為對(duì)客戶財(cái)務(wù)狀況的分析。這類方法的主要代表有杜邦財(cái)務(wù)分析體系和沃爾比重評(píng)分法。前者是以凈資產(chǎn)報(bào)酬率為核心，利用各種財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在關(guān)系，重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力及其前因后果；而沃爾比重法是將選定的7項(xiàng)財(cái)務(wù)比率分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，通過與標(biāo)準(zhǔn)比率(行業(yè)平均比率)進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而得出客戶財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)。目前財(cái)務(wù)分析法

51、被銀行廣泛運(yùn)用于貸款分析、評(píng)估和決策等方面。3統(tǒng)計(jì)分析法統(tǒng)計(jì)分析法主要是銀行根據(jù)客戶的信用等級(jí)或特征財(cái)務(wù)指標(biāo)，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法預(yù)測(cè)客戶發(fā)生違約的可能性。目前運(yùn)用比較多的主要有死亡率模型。此處參考趙秀娟：“商業(yè)銀行貸款信用風(fēng)險(xiǎn)度量及實(shí)證研究”，河北工業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2003 年12月。16第一章貸款風(fēng)險(xiǎn)管理概述(Mortality rate model)、Z-score模型和Logit模型等。死亡率模型主要是根據(jù)債務(wù)人的信用等級(jí)和實(shí)際違約的歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出的違約概率經(jīng)驗(yàn)值， 來預(yù)測(cè)某一信用等級(jí)的債務(wù)人未來違約的概率。如國際著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)S&P和Mood公司在長(zhǎng)期對(duì)企業(yè)信用等級(jí)變化大量統(tǒng)計(jì)分析的基

52、礎(chǔ)上，總結(jié)出了不同信用等級(jí)企業(yè)違約的概率。Z-score模型是美國的愛德華阿爾特曼博士在1968年對(duì)美國破產(chǎn)和非破產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行觀察，采用了22個(gè)財(cái)務(wù)比率經(jīng)過數(shù)理統(tǒng)計(jì)篩選建立了5變量的判別函數(shù)，然后根據(jù)判別分值，以確定的臨界值對(duì)研究對(duì)象進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)定位。Logit模型是采用一系列財(cái)務(wù)比率變量來預(yù)測(cè)公司破產(chǎn)或違約的概率，然后根據(jù)銀行、投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)警界線，以此對(duì)分析對(duì)象進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定位和決策。統(tǒng)計(jì)分析法是繼傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析法之后被大量運(yùn)用的一種信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法。在貸款額度測(cè)算中，銀行可以運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析法來測(cè)算客戶貸款違約的概率和違約時(shí)的損失率。4金融工程金融工程就是用工程和科學(xué)的方法來解決復(fù)雜

53、的金融問題。它集金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和系統(tǒng)工程等知識(shí)于一體，依托信息技術(shù)和信息資源的開發(fā)，建立各種有效的控制模型，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。金融工程的迅速發(fā)展使風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)發(fā)生了革命性的變化?，F(xiàn)代金融理論的發(fā)展和金融工具的創(chuàng)新，給開發(fā)新的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型提供了可能。許多金融工程專家將建模技術(shù)和分析方法應(yīng)用到這一領(lǐng)域，發(fā)展出了許多風(fēng)險(xiǎn)管理模型。目前比較具有代表性的主要有creditMetrics模型、麥肯錫模型、KMV模型和RAROC基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益模型。CreditMetrics模型是由JP摩根公司1997年開發(fā)出的模型。該模型運(yùn)用VAR方法，對(duì)貸款和非交易資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算。VAR(Value a

54、t Risk)即在正常的市場(chǎng)環(huán)境下，給定一定的時(shí)間區(qū)間和置信水平，測(cè)度預(yù)期最大損失的方法。VAR采用了規(guī)范的統(tǒng)計(jì)技術(shù)來評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的大小，測(cè)量給定。此處參考趙秀娟：“商業(yè)銀行貸款信用風(fēng)險(xiǎn)度量及實(shí)證研究”，河北工業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文2003 年12月。17商業(yè)銀行貸款額度測(cè)算模型研究投資工具或組合在未來資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)下可能或潛在的損失。該模型主要根據(jù)借款人的信用評(píng)級(jí)、次年評(píng)級(jí)發(fā)生變化的概率(評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣)、違約貸款的回收率、債券市場(chǎng)上的信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差計(jì)算出貸款的市場(chǎng)價(jià)值及其波動(dòng)性， 進(jìn)而得出個(gè)別貸款和貸款組合的VAR值。麥肯錫模型是在CreditMetrics模型的基礎(chǔ)上，對(duì)周期性因素進(jìn)行了處理，將評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)

55、移矩陣與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、失業(yè)率、利率、匯率、政府支出等宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系模型化，并通過蒙地卡羅模擬技術(shù)模擬周期性因素的“沖擊”來測(cè)定評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移概率的變化。麥肯錫模型可以看成是對(duì)CreditMetrics模型的補(bǔ)充，它克服了CreditMetrics模型中不同時(shí)期評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣固定不變的缺點(diǎn)。KMV模型是估計(jì)借款企業(yè)違約概率的一種方法。首先，它利用BlackScholes期權(quán)定價(jià)公式，根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值、資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)性、到期時(shí)間、無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率及負(fù)債的賬面價(jià)值估計(jì)出企業(yè)股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值及其波動(dòng)性，再根據(jù)公司的負(fù)債計(jì)算出公司的違約實(shí)施點(diǎn)(default exercise point，為企業(yè)1年以下

56、短期債務(wù)的價(jià)值加上未清償長(zhǎng)期債務(wù)賬面價(jià)值的一半)，然后計(jì)算借款人的違約距離，最后根據(jù)企業(yè)的違約距離與預(yù)期違約率(EDF)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，求出企業(yè)的預(yù)期違約率。RAROC(Risk Adjusted Return on Capital)基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益模型起源于70年代，由紐約銀行家信托集團(tuán)首創(chuàng)，最初目的是為了度量銀行資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)和在特定損失概率下為限制銀行存款人和債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)敞口必需的股權(quán)數(shù)量，后來被商業(yè)銀行用來作為基于風(fēng)險(xiǎn)的收益評(píng)價(jià)。在RAROC 中，每項(xiàng)資產(chǎn)、每筆交易都被認(rèn)為存在著潛在的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)為是業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中項(xiàng)正常的成本，在交易時(shí)就以成本的方式被確認(rèn)了(雖然它并不一定在會(huì)計(jì)

57、上被確認(rèn))，而不是等到違約發(fā)生之時(shí)。RAROC就是以潛在風(fēng)險(xiǎn)來調(diào)節(jié)一項(xiàng)特定交易或一個(gè)經(jīng)營(yíng)單位的收益水平，從而判斷該項(xiàng)交易或該經(jīng)營(yíng)。以上三個(gè)模型參考龔明華：“現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型與我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理”，貨幣金融理論，2004年第4期。18第一章貸款風(fēng)險(xiǎn)管理概述單位的收益是否與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配。” 目前國內(nèi)運(yùn)用金融工程進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的條件尚未成熟，還缺乏足夠的前提條件。金融資本市場(chǎng)的欠發(fā)達(dá)和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的缺乏制約了許多風(fēng)險(xiǎn)管理模型的應(yīng)用。因此，目前國內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理只能以傳統(tǒng)方法為主，運(yùn)用主觀分析法、財(cái)務(wù)分析法、統(tǒng)計(jì)分析法進(jìn)行定性定量分析，并在條件允許的情況下，充分借鑒一些先進(jìn)

58、的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理。二、貸款額度測(cè)算的研究現(xiàn)狀現(xiàn)階段有關(guān)商業(yè)銀行貸款額度測(cè)算的研究主要有以下三種類型： 1介紹型這類文章主要是介紹商業(yè)銀行貸款額度測(cè)算的主要方法以及貸款風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)。這類文章主要是對(duì)銀行貸款額度測(cè)算方法和貸款風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的初步認(rèn)識(shí)，而對(duì)于如何將貸款風(fēng)險(xiǎn)量化管理技術(shù)運(yùn)用到貸款額度測(cè)算中則缺乏研究。如楊軍(1999)介紹了資產(chǎn)負(fù)債比率法在銀行貸款額度測(cè)算中的運(yùn)用。喬睿(2003)年從定性分析到定量分析，從基于財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的單變量模型到多變量的Z-score模型和ZETA模型，從信用計(jì)量模型(CreditMetrics)、組合經(jīng)理系統(tǒng)(Portfol io M

59、anager System)到信用風(fēng)險(xiǎn)十系統(tǒng)(CreditRisk+)介紹了貸款風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)發(fā)展。2探討型這類文章主要是探討銀行應(yīng)該如何進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理和貸款額度測(cè)算。這類文章主要是停留在定性分析的階段，沒有給出具體的定量的測(cè)算方法。如周瑋和楊兵兵(2002)對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要素進(jìn)行分析，認(rèn)為貸款風(fēng)險(xiǎn)控制的目的是為了尋求風(fēng)險(xiǎn)的平衡，即損失和收益的平衡，并提出貸款額度測(cè)算要從客戶的最高債務(wù)承受能力和銀行的損失承受能力兩個(gè)。此處參考胡榮煒：“商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)及制度安排”，廈門大學(xué)碩士學(xué)位論文，2001年lO 月 19巍渡壤行貸數(shù)凝麥測(cè)黧摸型輯究方僦加以考慮。侯本旗(2004)認(rèn)

60、為確定貸款額度的基礎(chǔ)怒客戶的朱來現(xiàn)愈流薰及其穩(wěn)定程度，自由現(xiàn)金流量趨客戶按辯還本付息的保障，自由現(xiàn)金流量的規(guī)模和刪率決定了貸款額度的上限，根據(jù)這一上限和現(xiàn)金流量的穩(wěn)定程度，可以確定貸款額度。3。磷究鰲這類文章已經(jīng)開始利用各種數(shù)學(xué)摸型來磺究貸款額度的測(cè)算，已經(jīng)具有了較大的學(xué)術(shù)價(jià)值，但是有的只是對(duì)現(xiàn)有的一些貸款額度測(cè)算方法存在的問題逡行瑟決葶瑟鋸純，有豹仍局限在饞統(tǒng)豹鬟季務(wù)分掇除段，騫戇只是運(yùn)蘑貸款風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，而沒有充分運(yùn)用貸款風(fēng)險(xiǎn)的量化進(jìn)行贊款額度溺算。魏予黯(2000)獲無效資產(chǎn)、彳龜行貸款、對(duì)矯縋傈等方匿對(duì)澄產(chǎn)負(fù)債比率法進(jìn)行改進(jìn)。周蘭珍(2003)運(yùn)用未來現(xiàn)金流量法從未來