財(cái)務(wù)管理-概論管理精品資料

1、財(cái)務(wù)管理（一）教師：林永明7/25/20221精選ppt課程簡(jiǎn)介資本經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)，是現(xiàn)代企業(yè)的兩大類經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理是對(duì)資本經(jīng)營(yíng)的直接管理；資本是能帶來剩余價(jià)值的價(jià)值，財(cái)務(wù)活動(dòng)是貨幣資本化的活動(dòng)，財(cái)務(wù)的本質(zhì)是資本價(jià)值經(jīng)營(yíng)。如何使作為資本的貨幣在資本循環(huán)中得到量的增值，構(gòu)成財(cái)務(wù)管理的全部?jī)?nèi)容。財(cái)務(wù)管理課程，著重對(duì)資本的取得、資本的運(yùn)用、資本收益的分配等財(cái)務(wù)問題進(jìn)行介紹和研究，為公司高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員提供基本的財(cái)務(wù)理論知識(shí)和實(shí)務(wù)操作方法。7/25/20222精選ppt課程考核1、平時(shí)成績(jī)（1）出勤情況（2）作業(yè)2、期末考試成績(jī)7/25/20223精選ppt第一章 財(cái)務(wù)管理概述章首案例秦池酒的輝煌

2、7/25/20224精選ppt案例秦池酒業(yè)1996年11月8日下午，中央電視臺(tái)傳來一個(gè)令全國(guó)震驚的新聞：名不見經(jīng)傳的秦池酒廠以3.2億元人民幣的“天價(jià)”，買下了中央電視臺(tái)黃金時(shí)間段廣告，從而成為令人眩目的連任二屆“標(biāo)王”。1995年該廠曾以6666萬元人民幣奪得“標(biāo)王”。然而，新華社1998年6月25日?qǐng)?bào)道：“秦池目前生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)陷入困境，今年虧損已成定局7/25/20225精選ppt秦池酒廠是山東省臨朐縣的一家生產(chǎn)“秦池”白酒的企業(yè)。1995年，臨朐縣人口88.7萬，人均收入1150元，低于山東省平均水平。1995年廠長(zhǎng)赴京參加第一屆“標(biāo)王”競(jìng)標(biāo)，以6666萬元的價(jià)格奪得中央電視臺(tái)黃金時(shí)段廣告

3、“標(biāo)王”后，引起大大出乎人們意料的轟動(dòng)效應(yīng)，秦池酒廠一夜成名，秦池白酒也身價(jià)倍增。中標(biāo)后的一個(gè)多月時(shí)間里，秦池就簽訂了銷售合同4億元；頭兩個(gè)月秦池銷售收入就達(dá)2.18億元，實(shí)現(xiàn)利稅6800萬元，相當(dāng)于秦池酒廠建廠以來前55年的總和。至6月底，訂貨已排到了年底。1996年秦池酒廠的銷售也由1995年只有7500萬元一躍為9.5億元。事實(shí)證明，巨額廣告投入確實(shí)帶來了“驚天動(dòng)地”的效果。對(duì)此，時(shí)任廠長(zhǎng)十分滿意。7/25/20226精選ppt第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的基本概念一、什么是財(cái)務(wù)個(gè)人組織企業(yè)國(guó)家7/25/20227精選ppt二、財(cái)務(wù)管理的歷史沿革西方財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)生與發(fā)展1、籌資財(cái)務(wù)管理階段20世紀(jì)初

4、2、內(nèi)部財(cái)務(wù)管理階段二戰(zhàn)以后3、投資財(cái)務(wù)管理階段60年代中期4、通貨膨脹財(cái)務(wù)管理階段70年代末和80年代早期5、國(guó)際經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)管理階段80年代中后期7/25/20228精選ppt新中國(guó)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展歷程1、賬務(wù)處理階段2、成本費(fèi)用控制階段3、資金管理階段4、資本運(yùn)作階段7/25/20229精選ppt三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容是財(cái)務(wù)管理對(duì)象的具體化，就是企業(yè)資金活動(dòng)所表現(xiàn)出來的各個(gè)具體的方面。1、投資決策2、籌資決策3、股利分配決策7/25/202210精選ppt四、財(cái)務(wù)管理假設(shè)的基本內(nèi)容1、理財(cái)主體假設(shè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作應(yīng)限制在每一個(gè)經(jīng)濟(jì)

5、上和經(jīng)營(yíng)上具有獨(dú)立性的組織之內(nèi)。理財(cái)主體應(yīng)具備以下特點(diǎn)：1）理財(cái)主體必須有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益2）理財(cái)主體必須有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)權(quán)和財(cái)權(quán)3）理財(cái)主體一定是法律實(shí)體由理財(cái)主體假設(shè)可派生出自主理財(cái)假設(shè)。7/25/202211精選ppt財(cái)務(wù)管理假設(shè)的基本內(nèi)容2、持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)理財(cái)?shù)闹黧w是持續(xù)存在并且能執(zhí)行其預(yù)計(jì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)可以派生出理財(cái)分期假設(shè)。3、有效市場(chǎng)假設(shè)財(cái)務(wù)管理所依據(jù)的資金市場(chǎng)是健全和有效的。有效市場(chǎng)假設(shè)的派生假設(shè)是市場(chǎng)公平假設(shè)。7/25/202212精選ppt財(cái)務(wù)管理假設(shè)的基本內(nèi)容4、資金增值假設(shè)通過財(cái)務(wù)管理人員的合理運(yùn)用，企業(yè)資金的價(jià)值可以不斷增加。資金增值假設(shè)的派生假設(shè)是風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬同增假

6、設(shè)。5、理性理財(cái)假設(shè)從事財(cái)務(wù)管理工作的人員都是理性的理財(cái)人員，因而他們的理財(cái)行為也是理性的。理性理財(cái)假設(shè)可派生出資金再投資假設(shè)。7/25/202213精選ppt五、課程的視角和視域本課程以現(xiàn)代公司制企業(yè)為背景，從企業(yè)高級(jí)經(jīng)營(yíng)層的角度出發(fā)，探究其資金運(yùn)動(dòng)過程，即如何籌資資金和如何使用資金，以使資金的增值額最大。7/25/202214精選ppt第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、企業(yè)目標(biāo)企業(yè)是根據(jù)市場(chǎng)反映的社會(huì)需求來組織和安排商品生產(chǎn)和交換的社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織，企業(yè)必須有自己的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。在商品經(jīng)濟(jì)條件下，一個(gè)企業(yè)倘若獲得不了盈利，那么，它本身就沒有存在的理由。對(duì)企業(yè)目標(biāo)形成有影響作用的主要因素包括：出資者、雇員、

7、職業(yè)經(jīng)理、消費(fèi)者、政府及社會(huì)公眾。7/25/202215精選ppt財(cái)務(wù)管理關(guān)系科斯認(rèn)為企業(yè)是契約的聯(lián)結(jié)體。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)過程也就是與各利益相關(guān)者發(fā)生、修護(hù)、斷裂契約關(guān)系的過程。所以，企業(yè)與各方的財(cái)務(wù)關(guān)系也是財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中應(yīng)該處理好的問題。1、企業(yè)與其投資者間的關(guān)系企業(yè)與投資者間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)著經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)相分離的體制關(guān)系，是受資與投資關(guān)系，其財(cái)務(wù)表現(xiàn)是企業(yè)接受投資者的資金，并向投資者返還投資回報(bào)。雙方必須遵守資本保全制度。7/25/202216精選ppt在現(xiàn)代企業(yè)中，經(jīng)營(yíng)者受托經(jīng)營(yíng)，經(jīng)管其也追求資本效用最大化，但經(jīng)營(yíng)者的行為目標(biāo)與投資者不同，因此實(shí)際工作中出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)者的“逆向選擇”和“冒道德

8、風(fēng)險(xiǎn)”行為，侵害股東利益；隨之股東出現(xiàn)了監(jiān)督與激勵(lì)管制，形成出資者理財(cái)。2、企業(yè)與其債權(quán)人間的財(cái)務(wù)關(guān)系債權(quán)人也向股東一樣為企業(yè)提供資金，但由于債務(wù)資金有固定的還本付息要求，而使雙方形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。其財(cái)務(wù)影響為借入資金、償付本金和利息。借款合同是維系雙方財(cái)務(wù)關(guān)系的書面文件，雙方都應(yīng)自覺履約。但實(shí)際工作中存在企業(yè)侵害債權(quán)人利益的行為現(xiàn)象。7/25/202217精選ppt3、企業(yè)與職工間的財(cái)務(wù)關(guān)系職工為企業(yè)付出勞動(dòng)，因而享有獲取工資、津貼等勞動(dòng)報(bào)酬的權(quán)力，雙方形成勞資關(guān)系。4、企業(yè)與國(guó)家有關(guān)機(jī)構(gòu)間的關(guān)系主要是與稅務(wù)機(jī)關(guān)間的關(guān)系。企業(yè)享受國(guó)家提供的社會(huì)公共服務(wù)而應(yīng)該依法納稅，兩者間形成納稅與征稅關(guān)系

9、。7/25/202218精選ppt二、財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)管理就是對(duì)企業(yè)的資金進(jìn)行規(guī)劃運(yùn)籌和控制的一項(xiàng)管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)的本質(zhì)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的價(jià)值亦即資金方面。財(cái)務(wù)目標(biāo)指的就是財(cái)務(wù)管理尤其是財(cái)務(wù)決策所依據(jù)的最高準(zhǔn)則，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)亦即資金運(yùn)籌所要達(dá)到的最終目標(biāo)。企業(yè)目標(biāo)往往就被等價(jià)地表達(dá)為財(cái)務(wù)目標(biāo)。7/25/202219精選ppt例，經(jīng)理甲面臨一投資機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)其投資報(bào)酬率為4，投資資本的成本為1.8；其去年平均的投資報(bào)酬率為5，問甲該不該接受此項(xiàng)目？ 若企業(yè)以投資報(bào)酬率的增長(zhǎng)率決定其獎(jiǎng)金時(shí)，情況又如何？ 例，ABC公司當(dāng)前的凈利潤(rùn)為30000元，發(fā)行在外的普通股股數(shù)為20000股，現(xiàn)董事會(huì)提出增發(fā)1000

10、0股股票預(yù)計(jì)將增加10000元利潤(rùn)的建議，如果你是原股東之一，將作何決定？7/25/202220精選ppt現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)1、利潤(rùn)最大化 2、凈現(xiàn)值最大化3、資本成本最小化 4、股東財(cái)富最大化5、現(xiàn)金股利最大化 6、經(jīng)濟(jì)效益最大化7、投資者、經(jīng)營(yíng)者和社會(huì)利益最大化8、超利潤(rùn)目標(biāo) 9、根本目標(biāo)是資本增值、直接目標(biāo)是利潤(rùn)、核心目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)效益10、產(chǎn)值最大化 11、綜合現(xiàn)金凈流量最大化12、長(zhǎng)期資本增值 13、所有者財(cái)富最大化14、資金運(yùn)動(dòng)合理化7/25/202221精選ppt1、產(chǎn)值最大化在傳統(tǒng)的集權(quán)管理模式下缺點(diǎn)：只講產(chǎn)值，不講效益只講數(shù)量，不求質(zhì)量只抓生產(chǎn)，不抓銷售只重投入，不講挖潛7/25/

11、202222精選ppt2、利潤(rùn)最大化通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理，不斷增加企業(yè)利潤(rùn)，使利潤(rùn)達(dá)到最大。例：有兩個(gè)方案甲、乙，甲方案在投資后的第3年可獲利3萬元，乙方案在投資后的第6年可獲利3萬元。缺點(diǎn)一：沒有考慮利潤(rùn)發(fā)生的時(shí)間，沒能考慮資金的時(shí)間價(jià)值。7/25/202223精選ppt2、利潤(rùn)最大化例：有兩個(gè)方案甲、乙，甲、乙方案在投資后的皆可獲利3萬元，甲方案需投資10萬元。乙方案需投資5萬元。缺點(diǎn)二：沒有考慮取得的利潤(rùn)與投入資金量的關(guān)系。7/25/202224精選ppt2、利潤(rùn)最大化例：有兩個(gè)方案甲、乙，甲、乙兩方案在投資后皆可獲利3萬元，但甲方案獲利的可能性為50%，而乙方案獲利的可能性為100

12、%。缺點(diǎn)三：沒能有效地考慮風(fēng)險(xiǎn)問題，這可能會(huì)使財(cái)務(wù)人員不顧風(fēng)險(xiǎn)的大小去追求最多的利潤(rùn)。7/25/202225精選ppt2、利潤(rùn)最大化例：有兩個(gè)方案甲、乙，甲、乙兩方案在投資后皆可獲利3萬元，但甲方案將使企業(yè)的市場(chǎng)占有率在兩年后下降10%，而乙方案不會(huì)。缺點(diǎn)四：往往會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有短期行為的傾向，即只顧實(shí)現(xiàn)目前的最大利潤(rùn)，而不顧企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。7/25/202226精選ppt3、每股盈余最大化考慮了企業(yè)的利潤(rùn)和股東投入的資本每股盈余=凈利潤(rùn)/發(fā)行在外的股份數(shù)缺點(diǎn)：沒有考慮發(fā)生的時(shí)間，沒能考慮風(fēng)險(xiǎn)問題，沒有考慮現(xiàn)金流問題7/25/202227精選ppt4、股東財(cái)富最大化通過財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，為

13、股東帶來最多的財(cái)富。股東財(cái)富由其擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面來決定，在股票數(shù)量一定的前提下，當(dāng)股票價(jià)格達(dá)到最高時(shí)，則股東財(cái)富也達(dá)到最大。所以，股東財(cái)富最大化，就演變?yōu)楣善眱r(jià)格最大化。優(yōu)點(diǎn)：1、科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)問題，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)的高低會(huì)對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生重要影響。2、在一定程度上能夠克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為，因?yàn)椴粌H目前的利潤(rùn)會(huì)影響股票價(jià)格，預(yù)期未來的利潤(rùn)對(duì)企業(yè)股票價(jià)格也會(huì)產(chǎn)生重要影響。3、比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。7/25/202228精選ppt4、股東財(cái)富最大化缺點(diǎn)：1、它只適于上市公司，對(duì)非上市公司則很難適用。2、它只強(qiáng)調(diào)股東的利益，而對(duì)企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不夠。3、股票價(jià)格受

14、多種因素影響，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入理財(cái)目標(biāo)是不合理的。7/25/202229精選ppt5、企業(yè)價(jià)值最大化通過企業(yè)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。1、強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承擔(dān)的范圍之內(nèi)2、創(chuàng)造與股東之間的利益協(xié)調(diào)關(guān)系，努力培養(yǎng)安定性股東3、關(guān)心本企業(yè)職工利益，創(chuàng)造優(yōu)美、和諧的工作環(huán)境4、不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的聯(lián)系，重大財(cái)務(wù)決策請(qǐng)債權(quán)人參加討論，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者5、關(guān)心客戶的利益，在新產(chǎn)品的研制和開發(fā)上有較高投入，不斷推出新產(chǎn)品來滿足顧客的要求，以便保持銷售

15、收入的長(zhǎng)期、穩(wěn)定增長(zhǎng)6、講求信譽(yù)，注意企業(yè)形象的宣傳7、關(guān)心政府政策的變化，努力爭(zhēng)取參與政府制定政策的有關(guān)活動(dòng)，以便爭(zhēng)取出現(xiàn)對(duì)自己有利的法規(guī)，但一旦立法頒布實(shí)施，不管是否對(duì)自己有利，都會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行。7/25/202230精選ppt5、企業(yè)價(jià)值最大化式中：V企業(yè)價(jià)值； NCFt第t年獲得的報(bào)酬（現(xiàn)金凈流量）； k貼現(xiàn)率； n取得報(bào)酬的總期數(shù)，在持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)的條件下，n為無窮大。 企業(yè)的總價(jià)值V與NCF成正比，與k成反比。 K 的高低主要由企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的大小決定，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)大時(shí)，k就高；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)小時(shí)，k就低。7/25/202231精選ppt5、企業(yè)價(jià)值最大化缺點(diǎn)：1、企業(yè)價(jià)值最大化是一個(gè)十分抽象且難以具體確定

16、的目標(biāo)。2、企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)在實(shí)際工作中可能導(dǎo)致企業(yè)所有者與其它利益主體之間的矛盾。3、我國(guó)證券市場(chǎng)還不完善。4、追求股價(jià)的最大化可能導(dǎo)致企業(yè)偏離正常的經(jīng)營(yíng)軌道。5、虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相脫離，容易誤導(dǎo)投資者，使其作出錯(cuò)誤的決策。7/25/202232精選ppt6、權(quán)衡利益相關(guān)者利益條件下的股東財(cái)富最大化1）股東財(cái)富的增加，關(guān)鍵在于企業(yè)經(jīng)理和員工的努力，充分有效利用企業(yè)資產(chǎn)資源為委托人創(chuàng)造價(jià)值。2）在經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分離的情況下，3）傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理理論4）公司財(cái)務(wù)管理需要7/25/202233精選ppt第三節(jié) 企業(yè)理財(cái)環(huán)境環(huán)境是指被研究系統(tǒng)之外的且對(duì)被研究系統(tǒng)有影響作用的一切要素的總和。企業(yè)從事財(cái)

17、務(wù)管理工作所面臨的局勢(shì)、氛圍和條件，就是財(cái)務(wù)管理環(huán)境。7/25/202234精選ppt研究意義：1、通過對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的研究，可以使我們正確、全面地認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理的歷史規(guī)律，掌握財(cái)務(wù)管理的發(fā)展趨勢(shì) 2、通過對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的研究，可以正確地認(rèn)識(shí)影響財(cái)務(wù)管理的各種因素，不斷增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工作的適應(yīng)性3、通過對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的研究，可以不斷地推動(dòng)財(cái)務(wù)管理理論研究，盡快建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的財(cái)務(wù)管理體系7/25/202235精選ppt財(cái)務(wù)管理環(huán)境的分類1、按其包括的范圍宏觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境國(guó)家政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融市場(chǎng)狀況等微觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境企業(yè)組織形式、生產(chǎn)狀況、企業(yè)的產(chǎn)品銷售市場(chǎng)狀況、企業(yè)的

18、資源供應(yīng)情況7/25/202236精選ppt財(cái)務(wù)管理環(huán)境的分類2、按其與企業(yè)的關(guān)系企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理環(huán)境企業(yè)的生產(chǎn)情況、技術(shù)情況、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期等企業(yè)外部財(cái)務(wù)管理環(huán)境國(guó)家政治形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、法律制度、企業(yè)所面臨市場(chǎng)狀況和國(guó)際財(cái)務(wù)管理環(huán)境等7/25/202237精選ppt財(cái)務(wù)管理環(huán)境的分類3、按其變化情況靜態(tài)財(cái)務(wù)管理環(huán)境地理環(huán)境、法律制度等動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)管理環(huán)境商品市場(chǎng)上的銷售數(shù)量及銷售價(jià)格、資金市場(chǎng)的資金供求狀況及利息率的高低等7/25/202238精選ppt一、企業(yè)組織形式企業(yè)所謂組織形式多種多樣，其中最主要的三種類型分別是獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司制企業(yè)。獨(dú)資企業(yè)是個(gè)人所有的。業(yè)主

19、對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)擁有所有權(quán)，同時(shí)對(duì)債務(wù)負(fù)有個(gè)人無限連帶責(zé)任，業(yè)主自負(fù)盈虧。業(yè)主有權(quán)決定公司的終結(jié)。獨(dú)資企業(yè)是不具有法定企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的一種企業(yè)組織。合伙企業(yè)是由兩個(gè)或兩個(gè)以上的合伙人共同出資形成的。它包括兩個(gè)類型：一般合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)。公司是依法組建的法人，實(shí)行管理權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。7/25/202239精選ppt二、社會(huì)文化環(huán)境人類生活的精神方面，就構(gòu)成了社會(huì)文化。社會(huì)文化的內(nèi)容包括教育、科學(xué)、文學(xué)、藝術(shù)、輿論、新聞出版、廣播電視、衛(wèi)生體育、世界觀、理想、信念、道德、習(xí)俗、傳統(tǒng)思維方式，以及同社會(huì)制度相適應(yīng)的權(quán)利義務(wù)觀念、組織紀(jì)律觀念、價(jià)值觀念等。7/25/202240精選ppt三、政治與法

20、律環(huán)境政治的內(nèi)容包括三個(gè)方面，即作為實(shí)體的國(guó)家、作為觀念的政治思想、作為活動(dòng)的政治實(shí)踐。其中，國(guó)家政權(quán)機(jī)關(guān)是政治的基本內(nèi)容。法律規(guī)范主要包括：企業(yè)法、公司法、稅法、證券法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則、企業(yè)財(cái)務(wù)制度等。7/25/202241精選ppt四、經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理起決定性作用的是經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及稅收政策等是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的基本因素，此外，還有通貨膨脹、產(chǎn)業(yè)及行業(yè)特征等諸多具體經(jīng)濟(jì)因素。7/25/202242精選ppt五、金融市場(chǎng)環(huán)境1、金融體系2、金融工具3、利息率4、有效市場(chǎng)理論7/25/202243精選ppt1、金融體系金融體系是指由金融市場(chǎng)、金融

21、機(jī)構(gòu)以及資金供應(yīng)者和需求者所構(gòu)成的資金集中與分配的系統(tǒng)。金融市場(chǎng)的構(gòu)成金融市場(chǎng)的分類金融機(jī)構(gòu)7/25/202244精選ppt金融市場(chǎng)的構(gòu)成金融市場(chǎng)的基本構(gòu)成要素有以下四個(gè)方面：1、交易對(duì)象貨幣資金2、交易主體金融市場(chǎng)參與者貨幣資金供應(yīng)者居民、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府貨幣資金需求者居民、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府3、交易工具即金融工具商業(yè)票據(jù)、政府債券、公司債券、股票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單等4、交易價(jià)格利率（中央銀行再貼現(xiàn)率、商業(yè)銀行存貸款利率、同業(yè)拆借利率以及國(guó)家公債利率等）7/25/202245精選ppt金融市場(chǎng)的分類1、按金融交易對(duì)象的期限性，貨幣市場(chǎng)交易短期金融工具，包括短期存放款市場(chǎng)、銀行同業(yè)拆借

22、市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)和可轉(zhuǎn)讓大額存單市場(chǎng)等。資本市場(chǎng)交易長(zhǎng)期金融工具，包括長(zhǎng)期存放款市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。其中證券市場(chǎng)又包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。7/25/202246精選ppt金融市場(chǎng)的分類2、按金融交易的交割時(shí)間劃分，現(xiàn)貨市場(chǎng)金融工具買賣成交后，按成交價(jià)格當(dāng)天或三天內(nèi)一方支付款項(xiàng)，一方交付金融工具的交易市場(chǎng)。期貨市場(chǎng)按一定價(jià)格訂約成交，交易雙方在某一約定時(shí)間以后進(jìn)行清算和交割的交易市場(chǎng)。7/25/202247精選ppt金融市場(chǎng)的分類3、按金融交易的直接對(duì)象劃分，票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)銀行以現(xiàn)款買進(jìn)未到期的商業(yè)票據(jù)，對(duì)持票人提供資金的市場(chǎng)。證券市場(chǎng)股票、債券等有價(jià)證券的發(fā)行和買賣的市場(chǎng)。黃金市場(chǎng)買賣黃

23、金的交易場(chǎng)所外匯市場(chǎng)從事外匯交易的市場(chǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)7/25/202248精選ppt金融市場(chǎng)的分類4、按金融交易的地理區(qū)域劃分，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)本國(guó)領(lǐng)土之內(nèi)，交易者為本國(guó)的自然人和法人。國(guó)際金融市場(chǎng)國(guó)際性的資金借貸、結(jié)算、證券、黃金和外匯買賣等形成的市場(chǎng)。7/25/202249精選ppt金融市場(chǎng)的分類5、按交易的性質(zhì)分為，發(fā)行市場(chǎng)從事新證券和票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，也叫初級(jí)市場(chǎng)或一級(jí)市場(chǎng)。流通市場(chǎng)從事已上市的舊證券或票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，也叫次級(jí)市場(chǎng)或二級(jí)市場(chǎng)。7/25/202250精選ppt金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)即為發(fā)行間接金融工具以及在金融體系中推進(jìn)資金融通的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。金融機(jī)構(gòu)主要由銀行類金

24、融機(jī)構(gòu)和非銀行類金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成。7/25/202251精選ppt銀行類金融機(jī)構(gòu)主要有：中國(guó)人民銀行代表政府管理全國(guó)的金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)，經(jīng)理國(guó)庫(kù)。政策性銀行由政府設(shè)立，以貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為目的，不以營(yíng)利為目的的金融機(jī)構(gòu)。國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行商業(yè)銀行以經(jīng)營(yíng)存款、放款，辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以營(yíng)利為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融企業(yè)。國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行交通銀行、深圳發(fā)展銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、中國(guó)光大銀行、華夏銀行、中國(guó)投資銀行、招商銀行、福建興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行以及原城市合作銀行等。7/25

25、/202252精選ppt非銀行類金融機(jī)構(gòu)主要有：保險(xiǎn)公司主要經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)信托投資公司主要是以受托人的身份代人理財(cái)。證券機(jī)構(gòu)是指從事證券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，包括證券公司、證券交易所、登記結(jié)算公司財(cái)務(wù)公司由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位入股，向社會(huì)募集中長(zhǎng)期資金，為企業(yè)技術(shù)進(jìn)步服務(wù)的金融股份有限公司。金融租賃公司指辦理籌資業(yè)務(wù)的公司組織。7/25/202253精選ppt2、金融工具金融工具亦稱信用工具，是以書面形式發(fā)行和流通，借以保證債務(wù)人義務(wù)和債權(quán)人權(quán)利的憑證。金融工具的特征：1、期限性2、流動(dòng)性3、風(fēng)險(xiǎn)性4、收益性7/25/202254精選ppt金融工具的分類1、按發(fā)行者的性質(zhì)劃分，直接金融工具商業(yè)票據(jù)、政府

26、公債、公司債券、公司股票等間接金融工具銀行承兌匯票、銀行債券、人壽保險(xiǎn)等2、按金融工具的期限劃分，長(zhǎng)期金融工具資本市場(chǎng)金融工具，期限在一年以上，主要有股票、公司債券、中長(zhǎng)期政府公債等短期金融工具貨幣市場(chǎng)金融工具，主要有商業(yè)票據(jù)、短期政府公債、銀行承兌匯票等7/25/202255精選ppt金融工具的分類3、按照投資者是否掌握所投入資本的所有權(quán)劃分，所有權(quán)憑證股票債務(wù)憑證其他7/25/202256精選ppt主要金融工具1、商業(yè)匯票2、商業(yè)本票3、銀行匯票4、銀行本票5、銀行支票6、信用證7、股票8、債券7/25/202257精選ppt3、利息率利息率（簡(jiǎn)稱利率）是資金價(jià)格的一般表現(xiàn)形態(tài)。利率的分類

27、7/25/202258精選ppt利率的分類1、按利率的基本確定方式，基準(zhǔn)利率亦稱基本利率，是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。在西方，基準(zhǔn)利率通常是中央銀行的再貼現(xiàn)率；在中國(guó)，是指中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款的利率。套算利率是指各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率和借貸款項(xiàng)的特點(diǎn)而換算出的利率。7/25/202259精選ppt利率的分類2、按利率是否包含通貨膨脹因素，名義利率以名義貨幣表示的利息與本金之比。實(shí)際利率以貨幣能夠交換到的商品或勞務(wù)表示的利息與本金之比，亦即在物價(jià)不變從而貨幣購(gòu)買力不變情況下的利率。在通貨膨脹條件下，實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率7/25/202260精選ppt利率的分類3、

28、根據(jù)利率變動(dòng)與市場(chǎng)的關(guān)系，市場(chǎng)利率在金融市場(chǎng)上由資金的供求雙方通過競(jìng)爭(zhēng)而形成的利率，隨資金市場(chǎng)供求狀況變動(dòng)而變化。官定利率一國(guó)政府通過中央銀行而確定的利息率，它是由政府根據(jù)貨幣政策的需要和市場(chǎng)利率的變動(dòng)趨勢(shì)加以確定的。7/25/202261精選ppt利率的分類4、按借貸期內(nèi)是否作調(diào)整，固定利率利率在借貸期內(nèi)不隨金融市場(chǎng)資金供求狀況變化而波動(dòng)，而是保持固定不變。浮動(dòng)利率利率在借貸期內(nèi)隨市場(chǎng)利率變化而作定期調(diào)整。7/25/202262精選ppt利率的分類5、按銀行等金融機(jī)構(gòu)存款與貸款業(yè)務(wù)劃分，存款利率存款的利息與存款金額之比貸款利率貸款的利息與貸款金額之比7/25/202263精選ppt利率的決定

29、因素利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬純利率（實(shí)際無風(fēng)險(xiǎn)利率），是指沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹情況下的均衡點(diǎn)利率。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬=違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬+期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬違約風(fēng)險(xiǎn)貸款人無法按時(shí)支付利息或償還本金而帶來的風(fēng)險(xiǎn)期限風(fēng)險(xiǎn)與更長(zhǎng)期限相應(yīng)的更多的不確定性而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)證券資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強(qiáng)弱所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)7/25/202264精選ppt4、市場(chǎng)效率理論完善的資本市場(chǎng)：1、市場(chǎng)無摩擦2、生產(chǎn)及證券市場(chǎng)存在著完全競(jìng)爭(zhēng)3、市場(chǎng)在信息方面是有效的4、所有人都是理性的預(yù)期效用最大者資本市場(chǎng)效率：弱型效率、半強(qiáng)型效率、強(qiáng)型效率7/25/202265精選ppt第四節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)組織形式與財(cái)務(wù)人員職責(zé)一、幾

30、種典型的企業(yè)財(cái)務(wù)組織形式1、財(cái)務(wù)管理型2、責(zé)任中心型3、集團(tuán)公司型4、控股公司型5、跨國(guó)公司型7/25/202266精選ppt二、財(cái)務(wù)人員的任務(wù)1、做好會(huì)計(jì)核算2、為日常經(jīng)營(yíng)提供信息3、參與內(nèi)部控制4、參與考核5、為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)服務(wù)7/25/202267精選ppt三、財(cái)務(wù)人員工作的重點(diǎn)和難點(diǎn)會(huì)計(jì)與稅務(wù)計(jì)算內(nèi)控制度；考核、評(píng)價(jià)、激勵(lì)制度的這幾；業(yè)務(wù)流程的設(shè)計(jì)與評(píng)價(jià)；日常投資、籌資管理資本市場(chǎng)運(yùn)作；風(fēng)險(xiǎn)管理；集團(tuán)公司財(cái)務(wù)運(yùn)作；國(guó)際投融資規(guī)劃7/25/202268精選ppt7/25/202269精選ppt引例：青鳥天橋財(cái)務(wù)管理目標(biāo)天橋商場(chǎng)是一家老字號(hào)商業(yè)企業(yè)，成立于1953年，20世紀(jì)50年代是全國(guó)第一面“商業(yè)紅旗”。80年代初，第一個(gè)打破中國(guó)30年工資制，將商業(yè)