2020注冊會計師(CPA)財管錄課講義第36講課件

1、2020年注冊會計師財務(wù)成本管理第36講第1頁，共29頁。2020年注冊會計師財務(wù)成本管理第二十章業(yè)績評價第2頁，共29頁?？记榉治觯罕菊轮饕己丝陀^題，經(jīng)濟增加值的計算也曾考核計算分析題。近三年考試本章平均分值約2分。本章教材主要變化：（1）刪除了“披露的經(jīng)濟增加值”調(diào)整項中的“收購形成的商譽”；（2）修改了簡化的經(jīng)濟增加值計算公式。第3頁，共29頁?！局R點215】財務(wù)業(yè)績評價與非財務(wù)業(yè)績評價反映面評價結(jié)果評價方法數(shù)據(jù)來源評價可靠性財務(wù)業(yè)績評價綜合性側(cè)重過去、短期業(yè)績結(jié)果導(dǎo)向數(shù)據(jù)容易取得受到穩(wěn)健性原則有偏估計的影響非財務(wù)業(yè)績評價專業(yè)性體現(xiàn)未來、長期業(yè)績關(guān)注過程數(shù)據(jù)的收集比較困難比較主觀，可

2、靠性難以保證第4頁，共29頁。（一）財務(wù)業(yè)績評價的優(yōu)缺點1.優(yōu)點（1）可以反映企業(yè)的綜合經(jīng)營成果；（2）容易從會計系統(tǒng)中獲得相應(yīng)的數(shù)據(jù)，操作簡便，易于理解。第5頁，共29頁。2.缺點（1）無法反映管理者在企業(yè)的長期業(yè)績改善方面所作的努力：財務(wù)業(yè)績體現(xiàn)的是企業(yè)當(dāng)期的財務(wù)成果，反映的是短期業(yè)績；（2）只注重最終的財務(wù)結(jié)果，對達成該結(jié)果的改善過程則欠考慮：財務(wù)業(yè)績是結(jié)果導(dǎo)向；（3）可能無法公允地反映管理層的真正業(yè)績：財務(wù)業(yè)績通過會計數(shù)據(jù)進行考核，而會計數(shù)據(jù)則是根據(jù)公認的會計原則產(chǎn)生的，受到穩(wěn)健性原則有偏估計的影響。第6頁，共29頁。（二）非財務(wù)業(yè)績評價的優(yōu)缺點1.優(yōu)點可以避免財務(wù)業(yè)績評價只側(cè)重過去、

3、比較短視的不足；非財務(wù)業(yè)績評價更體現(xiàn)長遠業(yè)績，更體現(xiàn)外部對企業(yè)的整體評價。2.缺點一些關(guān)鍵的非財務(wù)業(yè)績指標(biāo)往往比較主觀，數(shù)據(jù)的收集比較困難，評價指標(biāo)數(shù)據(jù)的可靠性難以保證。第7頁，共29頁。【例題多選】下列有關(guān)非財務(wù)業(yè)績評價與財務(wù)業(yè)績評價相比的特點表述正確的有（）。A.財務(wù)業(yè)績評價不能直接計量財務(wù)結(jié)果的改善過程，非財務(wù)業(yè)績評價可以計量財務(wù)結(jié)果的改善過程B.財務(wù)業(yè)績評價是短期的計量，非財務(wù)業(yè)績評價可以計量公司的長期業(yè)績C.非財務(wù)業(yè)績評價相比財務(wù)業(yè)績評價綜合性強D.財務(wù)業(yè)績評價相比非財務(wù)業(yè)績評價數(shù)據(jù)不好獲得【答案】AB第8頁，共29頁。【知識點216】關(guān)鍵績效指標(biāo)法（一）含義關(guān)鍵績效指標(biāo)法，是指基于

4、企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，通過建立關(guān)鍵績效指標(biāo)體系，將價值創(chuàng)造活動與戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)有效聯(lián)系，并據(jù)此進行績效管理的方法。（二）指標(biāo)的選擇通過對企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、關(guān)鍵成果領(lǐng)域的績效特征分析，識別和提煉出的最能有效驅(qū)動企業(yè)價值創(chuàng)造的指標(biāo)。第9頁，共29頁。（三）應(yīng)用方式可以單獨使用，也可以與經(jīng)濟增加值法、平衡計分卡等其他方法結(jié)合使用。（四）應(yīng)用對象可以是企業(yè)，也可以是企業(yè)所屬的單位（部門）和員工。第10頁，共29頁。（五）關(guān)鍵績效指標(biāo)法的應(yīng)用1.構(gòu)建關(guān)鍵績效指標(biāo)體系（1）第一層次：企業(yè)級關(guān)鍵績效指標(biāo)；（2）第二層次：所屬單位（部門）級關(guān)鍵績效指標(biāo)；（3）第三層次：崗位（員工）級關(guān)鍵績效指標(biāo)。第11頁，共29頁。2.關(guān)

5、鍵績效指標(biāo)的分類（1）結(jié)果類投資報酬率、權(quán)益凈利率、經(jīng)濟增加值、息稅前利潤、自由現(xiàn)金流量等綜合指標(biāo)。（2）動因類資本性支出、單位生產(chǎn)成本、產(chǎn)量、銷量、客戶滿意度、員工滿意度等。第12頁，共29頁。3.設(shè)定關(guān)鍵績效指標(biāo)權(quán)重（1）單項關(guān)鍵績效指標(biāo)權(quán)重一般設(shè)定在5%30%之間；（2）對特別重要的指標(biāo)可適當(dāng)提高權(quán)重；（3）對特別關(guān)鍵、影響企業(yè)整體價值的指標(biāo)可設(shè)立“一票否決”制度，即如果某項關(guān)鍵績效指標(biāo)未完成，無論其他指標(biāo)是否完成，均視為未完成績效目標(biāo)。第13頁，共29頁。4.設(shè)定關(guān)鍵績效指標(biāo)目標(biāo)值目標(biāo)值確定可參考的標(biāo)準(zhǔn)：（1）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或參考競爭對手標(biāo)準(zhǔn)；（2）企業(yè)內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)；（3）企業(yè)歷史經(jīng)驗值：如果不

6、能按照前面兩種方法確定的，可以根據(jù)企業(yè)歷史經(jīng)驗值確定。第14頁，共29頁。（三）關(guān)鍵績效指標(biāo)法的優(yōu)缺點1.優(yōu)點（1）有利于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)；（2）能夠更有效的實現(xiàn)企業(yè)價值增值目標(biāo)；（3）易于理解和使用，實施成本相對較低，有利于推廣實施。2.缺點指標(biāo)體系設(shè)計不當(dāng)將導(dǎo)致錯誤的價值導(dǎo)向和管理損失。第15頁，共29頁。【例題多選】下列關(guān)于關(guān)鍵績效指標(biāo)法表述正確的有（）。A.對特別關(guān)鍵、影響企業(yè)整體價值的指標(biāo)可設(shè)立“一票否決”制度B.關(guān)鍵績效指標(biāo)法能夠?qū)r值創(chuàng)造活動與戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)有效聯(lián)系C.關(guān)鍵績效指標(biāo)法應(yīng)單獨使用，不能與經(jīng)濟增加值法、平衡計分卡等其他方法結(jié)合使用D.關(guān)鍵績效指標(biāo)法是企業(yè)績效評價方法，

7、其缺陷在于難以用于企業(yè)內(nèi)部的部門業(yè)績評價【答案】AB第16頁，共29頁。【知識點217】基本經(jīng)濟增加值（一）經(jīng)濟增加值的含義經(jīng)濟增加值是指稅后凈營業(yè)利潤扣除全部投入資本的成本后的剩余收益。經(jīng)濟增加值=稅后凈營業(yè)利潤-平均資本占用加權(quán)平均資本成本區(qū)別：部門剩余收益=部門稅前經(jīng)營利潤-部門平均凈經(jīng)營資產(chǎn)要求的稅前投資報酬率第17頁，共29頁。（二）經(jīng)濟增加值與剩余收益的區(qū)別1.在計算經(jīng)濟增加值時，需要對會計數(shù)據(jù)進行一系列調(diào)整；而剩余收益通常不需要調(diào)整會計數(shù)據(jù)，通常使用稅前部門經(jīng)營利潤和稅前報酬率計算。2.需要根據(jù)資本市場的機會成本計算資本成本，以實現(xiàn)經(jīng)濟增加值與資本市場的銜接；而剩余收益是根據(jù)投資

8、要求的稅前投資報酬率來計算，該投資報酬率可以根據(jù)管理的要求做出不同選擇，帶有一定主觀性。第18頁，共29頁。（三）基本經(jīng)濟增加值基本經(jīng)濟增加值=稅后經(jīng)營凈利潤-加權(quán)平均資本成本報表總資產(chǎn)基本經(jīng)濟增加值是根據(jù)未經(jīng)調(diào)整的經(jīng)營利潤和總資產(chǎn)計算的經(jīng)濟增加值。由于“經(jīng)營利潤”和“總資產(chǎn)”是按照會計準(zhǔn)則計算的，它們歪曲了公司的真實業(yè)績。相對于會計利潤來說是個進步，它承認了股權(quán)資金的成本。第19頁，共29頁?！局R點218】披露的經(jīng)濟增加值（一）計算披露的經(jīng)濟增加值=調(diào)整后的稅后經(jīng)營凈利潤-加權(quán)平均資本成本調(diào)整后的凈投資資本披露的經(jīng)濟增加值是利用公開會計數(shù)據(jù)進行調(diào)整計算出來的，這種調(diào)整是根據(jù)公布的財務(wù)報表及

9、其附注中的數(shù)據(jù)進行的。通常對內(nèi)部所有經(jīng)營單位使用統(tǒng)一的資本成本。第20頁，共29頁。（二）典型的調(diào)整項目1.研究與開發(fā)費用經(jīng)濟增加值要求將其作為投資并在一個合理的期限內(nèi)攤銷。2.戰(zhàn)略性投資會計將投資的利息（或部分利息）計入當(dāng)期財務(wù)費用，經(jīng)濟增加值要求將其在一個專門賬戶中資本化并在開始生產(chǎn)時逐步攤銷。第21頁，共29頁。3.為建立品牌、進入新市場或擴大市場份額發(fā)生的費用會計作為費用立即從利潤中扣除，經(jīng)濟增加值要求把爭取客戶的營銷費用資本化并在適當(dāng)?shù)钠谙迌?nèi)攤銷。4.折舊費用會計大多使用直線折舊法處理，經(jīng)濟增加值要求對某些大量使用長期設(shè)備的公司，按照更接近經(jīng)濟現(xiàn)實的“沉淀資金折舊法”處理。前期折舊少

10、，后期折舊多。第22頁，共29頁。（三）調(diào)整注意事項1.上述調(diào)整不僅涉及利潤表而且還會涉及資產(chǎn)負債表的有關(guān)項目。披露的經(jīng)濟增加值=調(diào)整后稅后經(jīng)營凈利潤-加權(quán)平均資本成本調(diào)整后的凈投資資本例如：將研發(fā)費用從當(dāng)期費用中減除，應(yīng)相應(yīng)增加凈投資資本；調(diào)整后稅后經(jīng)營凈利潤=原稅后經(jīng)營凈利潤+研發(fā)費用（1-T）調(diào)整后的凈投資資本=原凈投資資本+研發(fā)費用（1-T）第23頁，共29頁?！纠}多選】（2016年）在計算披露的經(jīng)濟增加值時，下列各項中，需要進行調(diào)整的項目有（）。A.研究費用B.爭取客戶的營銷費用C.資本化利息支出D.企業(yè)并購重組費用【答案】AB第24頁，共29頁。【例題單選】（2013年）根據(jù)公司

11、公開的財務(wù)報告計算披露的經(jīng)濟增加值時，不需納入調(diào)整的事項是（）。A.計入當(dāng)期損益的品牌推廣費B.計入當(dāng)期損益的研發(fā)支出C.計入當(dāng)期損益的商譽減值D.計入當(dāng)期損益的戰(zhàn)略性投資的利息費用【答案】C第25頁，共29頁?！居嬎惴治鲱}】（2011年）A公司是一家處于成長階段的上市公司，正在對2010年的業(yè)績進行計量和評價，有關(guān)資料如下：A公司2010年的銷售收入為2500萬元，營業(yè)成本為1340萬元，銷售及管理費用為500萬元，利息費用為236萬元。A公司2010年的平均總資產(chǎn)為5200萬元，平均金融資產(chǎn)為100萬元，平均經(jīng)營負債為100萬元，平均股東權(quán)益為2000萬元。（3）目前資本市場上等風(fēng)險投資的

12、權(quán)益成本為12%，稅前凈負債成本為8%；2010年A公司董事會對A公司要求的目標(biāo)權(quán)益資本成本為15%，要求的目標(biāo)稅前凈負債成本為8%。（4）A公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。第26頁，共29頁。要求：（1）計算A公司的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率。（2）計算A公司的披露的經(jīng)濟增加值。計算時需要調(diào)整的事項如下：為擴大市場份額，A公司2010年年末發(fā)生營銷支出200萬元，全部計入銷售及管理費用，計算披露的經(jīng)濟增加值時要求將該營銷費用資本化（提示：調(diào)整時按照復(fù)式記賬原理，同時調(diào)整稅后經(jīng)營凈利潤和凈經(jīng)營資產(chǎn)）。第27頁，共29頁?！敬鸢浮浚?）稅后凈營業(yè)利潤=（2500-1340-500）（1-25%）=495（萬元）平均凈經(jīng)營資產(chǎn)=5200-100-100=5000（萬元）凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=4955000=9.9%凈利潤=（2500-1340-500-236）（1-25%