罐式產(chǎn)品經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)可行性分析報告

1、PAGE PAGE 44罐式產(chǎn)品經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)可行性分析報告中集融資租賃有限公司租賃業(yè)務(wù)二部二零一一年八月一十七日目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc301365763第一章總論 PAGEREF _Toc301365763 h 3HYPERLINK l _Toc301365764第二章經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的意義 PAGEREF _Toc301365764 h 5HYPERLINK l _Toc301365765第三章行業(yè)與市場需求分析 PAGEREF _Toc301365765 h 7HYPERLINK l _Toc301365766第四章租賃物的選擇 PAGEREF

2、_Toc301365766 h 22HYPERLINK l _Toc301365767第五章經(jīng)營租賃的競爭分析及策略 PAGEREF _Toc301365767 h 25HYPERLINK l _Toc301365768第六章經(jīng)營模式與規(guī)劃 PAGEREF _Toc301365768 h 29HYPERLINK l _Toc301365769第七章組織結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc301365769 h 40HYPERLINK l _Toc301365770第八章投資成本與收益分析 PAGEREF _Toc301365770 h 42HYPERLINK l _Toc301365771第九章風(fēng)險

3、分析與防范 PAGEREF _Toc301365771 h 45HYPERLINK l _Toc301365772第十章可行性分析結(jié)論及建議 PAGEREF _Toc301365772 h 51第一章 總論自2008年爆發(fā)全球金融危機(jī)以來，隨著國家轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的需要，作為中國制造業(yè)重要的生產(chǎn)要素，包括人力、原材料、能源等，其價格都有大幅度上調(diào)。生產(chǎn)要素成本的上升使得本已利潤微薄的制造業(yè)，生存發(fā)展越發(fā)艱難。在這樣的背景下，中集集團(tuán)作為一家大型的制造業(yè)集團(tuán)，必須在未來制造產(chǎn)業(yè)利潤下滑、部分產(chǎn)業(yè)規(guī)?？s減等趨勢下，為產(chǎn)業(yè)資本尋找到一條可持續(xù)發(fā)展的路徑。產(chǎn)業(yè)資本的轉(zhuǎn)移路徑，將利用中集在

4、原有制造產(chǎn)業(yè)方面的優(yōu)勢為方向，在延續(xù)和提升原有的產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢的同時，獲取相應(yīng)的資本收益，中集融資租賃公司正是在這樣的背景下，應(yīng)運而生。中集租賃運營三年來，目前業(yè)務(wù)形態(tài)還相對單一，主要是是偏重新產(chǎn)品銷售的融資性租賃業(yè)務(wù)。融資性租賃業(yè)務(wù)，和銷售類似，是一次性兌現(xiàn)利潤，然而最優(yōu)質(zhì)的物業(yè)，一般是以出租經(jīng)營的方式以實現(xiàn)利潤的最大化，與此相似，最優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)利潤最大化的途徑一定也是通過持續(xù)的經(jīng)營獲取，因此經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的拓展是中集租賃公司發(fā)展的必由之路。目前中集租賃經(jīng)過三年的運營，人員、管理經(jīng)驗、客戶管理、市場資源等基礎(chǔ)條件均已具備，目前開展經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，正當(dāng)其時。與此同時，從資產(chǎn)角度看，隨著天然氣市場的高速

5、發(fā)展，作為目前中國最大的天然氣設(shè)備供應(yīng)商，安瑞科旗下與天然氣相關(guān)的能源設(shè)備正成為越來越優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。從行業(yè)發(fā)展階段看，目前天然氣相關(guān)的能源設(shè)備行業(yè)處于高速成長期，該階段以產(chǎn)品銷售的增量為主。一旦行業(yè)進(jìn)入到成熟期，產(chǎn)品銷售的增量將大幅下降，在這個時期，則主要依靠產(chǎn)品存量的經(jīng)營，來獲取持續(xù)的利潤。從市場角度看，隨著市場的高速增長，會導(dǎo)致市場需求向多元化方面發(fā)展。一方面，市場參與者越來越多，各種市場參與者本身的經(jīng)營側(cè)重點不同，會導(dǎo)致需求向多元化方面發(fā)展。目前從安瑞科相關(guān)市場、銷售等部門方面反饋的情況來看，有大量的客戶有經(jīng)營租賃需求。另一方面，市場的高速增長，吸引產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)環(huán)節(jié)以各種方式，來參與市場競

6、爭，導(dǎo)致市場需求向多元化方面發(fā)展。目前新奧燃?xì)狻⑿陆畯V匯有大量的LNG運輸車輛以租賃的方式，來分享市場高速發(fā)展所產(chǎn)生的利潤。武漢綠能天然氣運輸有限公司則投入了200輛（臺）左右的CNG運輸車輛、CNG運輸子站車，出租給CNG加氣母站、CNG加氣子站、以及終端用氣客戶等使用，其在經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)中獲取了大量的利潤。從以上分析來看，無論是從制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度，還是從金融板塊開拓業(yè)務(wù)的角度，經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)都是目前必須解答的命題。經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的意義經(jīng)營租賃，以資產(chǎn)運營為實質(zhì)，以延伸價值鏈為目的，相對于偏重銷售的融資租賃業(yè)務(wù)，對于中集租賃來說，主要具有以下意義：1、增加業(yè)務(wù)形態(tài)，拓展客戶范圍，聚集市場資源。經(jīng)

7、營性租賃相對于融資性租賃來說，對客戶資質(zhì)的要求要低一些，且客戶初期支出款項少，可有效的拓展客戶范圍，培育潛在市場規(guī)模，聚集市場資源。2、提供應(yīng)稅資源。經(jīng)營租賃可為租賃公司提供稅前扣除的資產(chǎn)折舊，可有效的降低租賃公司的稅負(fù)水平。3、增加風(fēng)險控制手段，提升融資租賃項下回收資產(chǎn)的經(jīng)營效益，有效降低融資性租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險。對于部分資產(chǎn)實力一般的客戶，可通過將資產(chǎn)掛靠在經(jīng)營租賃公司名下，增加對資產(chǎn)的控制能力，從而降低融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險。同時，對于因客戶違約而回收的融資租賃資產(chǎn)，可通過經(jīng)營租賃方式，將其再次出租，獲取遠(yuǎn)高于低價出售的收益，從另一方面，降低融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險。4、搭建二手設(shè)備市場平臺，控制二手

8、設(shè)備的無序流通。二手設(shè)備的無序交易，對新產(chǎn)品的銷售有較大的沖擊，通過經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，租賃公司可搭建標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)模化、專業(yè)化的二手設(shè)備交易平臺，引導(dǎo)二手設(shè)備市場的有序交易，一方面為自身經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)提供較好的退出路徑，另一方面，可消除對安瑞科新產(chǎn)品銷售的不良影響。安瑞科作為制造板塊，經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的拓展，對其有以下意義：1、延伸價值鏈，有效提升產(chǎn)品的后市場空間。經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，必須同時為客戶提供維修、保養(yǎng)服務(wù)，同時二手產(chǎn)品的再制造、零配件銷售將提升產(chǎn)品的后市場空間。2、解決供需矛盾，為留住客戶提供了新思路。由于近幾年天然氣市場的持續(xù)發(fā)展，對天然氣設(shè)備制造商來說，設(shè)備的及時交付成為了較難解決的問題，經(jīng)營租賃

9、可為急需設(shè)備的客戶提供及時的解決方案，留住客戶。3、為產(chǎn)品的市場營銷提供了新方式。在一些市場基礎(chǔ)薄弱的區(qū)域，經(jīng)營租賃作為銷售的替代方案，對于一些資金相對緊張，但擁有業(yè)務(wù)資源的客戶具有較大的吸引力，可有效提升產(chǎn)品的市場競爭力。同時，對于一些新進(jìn)入市場的客戶或者固定資產(chǎn)投資程序復(fù)雜、有固定資產(chǎn)規(guī)?？刂频拇笮涂蛻?，經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)也為其解決設(shè)備問題提供了新的解決方案。4、通過競爭，減少大型天然氣供應(yīng)商、運輸商通過租賃對新產(chǎn)品銷售造成的負(fù)面影響。目前廣匯、新奧等大型天然氣供應(yīng)商、武漢綠能等大型天然氣運輸商通過對外租賃LNG、CNG運輸車輛，已對部分市場的車輛銷售造成了消極影響。通過中集租賃提供的經(jīng)營租賃業(yè)

10、務(wù)，可保證將客戶留在中集體系內(nèi)，從而為銷售預(yù)留營銷機(jī)會。從以上的分析來看，經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的拓展，可實現(xiàn)金融與制造的良好協(xié)同。雙方可利用經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，搭建資產(chǎn)經(jīng)營管理平臺，拓展盈利空間和盈利方式，增強對新產(chǎn)品銷售、二手設(shè)備交易市場以及后市場空間的控制能力，同時可有效控制雙方在融資租賃方面合作的風(fēng)險。行業(yè)與市場需求分析本章的重點在于通過對天然氣行業(yè)發(fā)展概況以及未來發(fā)展趨勢的研究，來推測出在天然氣相關(guān)設(shè)備市場的發(fā)展趨勢。天然氣行業(yè)的研究，主要從天然氣消費概況、天然氣生產(chǎn)概況、天然氣儲運等三個方面展開。市場需求的研究分兩個步驟展開，第一步通過上文對天然氣行業(yè)的現(xiàn)狀和未來趨勢的預(yù)測，并結(jié)合安瑞科相關(guān)天然氣

11、設(shè)備的銷售現(xiàn)狀，對未來市場設(shè)備需求的趨勢進(jìn)行分析。設(shè)備的需求是經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的市場基礎(chǔ)，經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢將隨著設(shè)備需求趨勢進(jìn)行同向變動。第二步是通過上文對于基礎(chǔ)市場的研究，對經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的潛在客戶進(jìn)行分類，并對其經(jīng)營特點進(jìn)行分析。通過對潛在客戶需求原因和需求特點的分析，為在租賃業(yè)務(wù)不同的發(fā)展階段，建立合適的經(jīng)營模式和制定相應(yīng)的經(jīng)營規(guī)劃，建立牢固的市場基礎(chǔ)。天然氣消費概況總體情況。2010年，中國天然氣的表觀消費量達(dá)1072億立方米，同比增長22.73%。雖然其增長的速度較快，但由于基數(shù)低，目前中國天然氣能源消費占一次性能源消費總量只有大約5%，遠(yuǎn)小于亞洲平均10%，發(fā)達(dá)國家24%的比例

12、（詳情如下圖3-1所示），未來中國天然氣的消費有著巨大、持續(xù)的提升空間。與之相應(yīng)的是，天然氣生產(chǎn)、儲運設(shè)備的需求將維持較高增長。圖3-1 中國與世界發(fā)達(dá)國家天然氣消費占一次能源比例天然氣的消費結(jié)構(gòu)。除了在總量在不斷增長外，天然氣的消費結(jié)構(gòu)也隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在不斷發(fā)生變化。在天然氣發(fā)展初期，由于天然氣的生產(chǎn)、運輸（管道）等限制，天然氣無法大規(guī)模應(yīng)用，因此在早期主要用于化工原料。隨著天然氣氣田的不斷開采，生產(chǎn)量的不斷擴(kuò)大，天然氣運輸管道的不斷投建，天然氣用于民用消費的比例越來越高。2010年，城市燃?xì)庀M比重達(dá)36%，工商業(yè)用氣25%的比例位列第二，緊隨其后的是天然氣發(fā)電22%，化工原料下降至

13、17%（詳見圖3-2 中國天然氣消費結(jié)構(gòu)比較）城市燃?xì)獾闹饕M領(lǐng)域包括居民生活用氣、小型工商業(yè)用氣以及車輛用氣。工商業(yè)用氣領(lǐng)域主要包括大型工業(yè)用戶，如鋼鐵廠、陶瓷廠、鋁廠、玻璃廠，國家對工商業(yè)用氣的控制較少。天然氣發(fā)電的主要區(qū)域在于沿海，一般天然氣發(fā)電項目都與當(dāng)?shù)氐腖NG接收站項目實現(xiàn)對接。天然氣在化工原料方面，主要用于制造化肥、甲醇等化工品，國家對已經(jīng)開始制定相應(yīng)政策開始限制此類天然氣利用項目。城市燃?xì)獾南M主要通過管道運輸解決，如果居民用氣進(jìn)入高峰期，則會利用槽車運輸LNG解決小型工商業(yè)用氣以及車輛用氣。大型工商業(yè)用氣主要通過天然氣管道以及建立中小型的LNG貯罐來解決。因建設(shè)天然氣輸送管

14、道的成本較高，因此大型工商業(yè)用戶通過天然氣管道輸氣的前提條件是其所在地與天然氣管網(wǎng)距離較近。出于保障能源供應(yīng)的連續(xù)性，即使大型工商業(yè)用戶使用管道輸氣，也會選擇建立一個LNG貯罐，以備不時之需。如果大型工商業(yè)用戶所在地與天然氣管道的距離較遠(yuǎn)，從成本方面考慮，一般通過建設(shè)LNG貯罐來解決用氣需求。在居民用氣高峰期，大型工商業(yè)用戶的用氣一般都會受到影響，會使用LNG作為后備方案來解決天然氣量不足的情況。表3-2 中國天然氣消費結(jié)構(gòu)比較發(fā)電用氣、化工原料用氣的解決方式與大型工商業(yè)用戶的解決方式類似，在此不一一獒述。二、天然氣生產(chǎn)概況生產(chǎn)總量。2009年，據(jù)中國官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，中國天然氣產(chǎn)量達(dá)到854億立

15、方米。2010年，據(jù)中國官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，中國天然氣產(chǎn)量達(dá)到944.8億立方米。主要的天然氣生產(chǎn)廠家。中國國內(nèi)天然氣生產(chǎn)主要由中石油、中石化、中海油主導(dǎo)，三家公司的生產(chǎn)總量約占國內(nèi)總體生產(chǎn)量的95%左右。2010年，中石油、中石化、中海油三家公司的產(chǎn)量分別為723億立方米、125億立方米、87億立方米。 天然氣生產(chǎn)的地域分布情況。中國的天然氣生產(chǎn)分為兩個部分，一部分是氣田生產(chǎn)的氣態(tài)天然氣，通過天然氣管道輸往各地。一部分是天然氣經(jīng)過加工后,變?yōu)長NG，由LNG運輸車輛運輸?shù)礁鞯?。氣態(tài)天然氣的生產(chǎn)。中國天然氣產(chǎn)量的總體分布特征呈現(xiàn)“從北到南、從東到西，從陸地到海洋”。中國天然氣的生產(chǎn)主要由10個油田供

16、應(yīng)，分別是長慶油田（中國石油）、塔里木油田（中國石油）、西南油氣田（中國石油）、青海油田（中國石油）、中原油田（中國石化）、新疆油田（中國石油）、大慶油田（中國石油）、西南油田（中國石化）、吐哈油田（中國石油）、吉林油田（中國石油）。10個氣田均為陸上氣田，其中9個氣田落在西南和西北地區(qū)，1個氣田地處東北。各地區(qū)的產(chǎn)量份額分別為，西北地區(qū)56.14%，西南地區(qū)24.80%，華南地區(qū)8.34%，東北地區(qū)5.59%，華北地區(qū)4.48%，華東地區(qū)0.42%，華中地區(qū)0.22%。進(jìn)一步從省份來看，新疆產(chǎn)量占全國的26.32%，四川24.67%，陜西23.92%，這三個地區(qū)的產(chǎn)量總和占全國產(chǎn)量的74.9

17、1%。而北京、浙江、安徽、江西、湖南、福建、貴州、西藏等地本身天然氣產(chǎn)量為空白。國內(nèi)液化LNG工廠的生產(chǎn)情況。由于LNG液化工廠需使用大量的氣態(tài)天然氣，因此在地理位置上需靠近大型的氣田。2010年，我國已投產(chǎn)的LNG項目總產(chǎn)能為1048萬方/天，年化總產(chǎn)能預(yù)計將達(dá)38.25億立方米/年，相比2009年的20.8億立方米/年，增長率達(dá)83.89%。其中，華北及西北地區(qū)是油氣田分布最為集中的區(qū)域，也是國內(nèi)LNG的高產(chǎn)區(qū)，西北、華北分別占全國LNG總產(chǎn)能的43.42%和29.58%；而西南地區(qū)隨著川渝氣田的開發(fā)，LNG日產(chǎn)能達(dá)129萬方/天，占總產(chǎn)能的12.31%。此外，華南地區(qū)作為首先建立大型LN

18、G接收站，以LNG船舶從國外引進(jìn)LNG的區(qū)域，目前LNG的供應(yīng)量為100萬方/天，占總產(chǎn)能的9.54%；東北地區(qū)產(chǎn)能為32萬方/天，占總產(chǎn)能的3.05%；華東地區(qū)產(chǎn)能為14萬方/天，占總產(chǎn)能的1.34%；華中地區(qū)產(chǎn)能為8萬方/天，占總產(chǎn)能的0.76%。LNG的來源除了LNG工廠外，沿海地區(qū)大量在建以及計劃建設(shè)的LNG接收站，是LNG的重要來源之一。除了氣態(tài)天然氣的儲存外，在沿海地區(qū)，碼頭資源多，較適合接受來自國外的LNG，在落實氣源后，即可建設(shè)LNG接收站。2010年，中國進(jìn)口LNG接收站已投入運營的共計3個，分別位于廣東深圳、福建莆田和上海洋山。未來規(guī)劃的LNG接收站項目多達(dá)20多個，詳情見

19、下表3-4 中國進(jìn)口LNG接收站項目。表3-4 中國進(jìn)口LNG接收站項目項目名稱設(shè)計能力(百萬噸/年)項目地址作業(yè)單位進(jìn)程投產(chǎn)日期一期二期合計廣東大鵬LNG項目3.77廣東深圳大鵬灣中海油投運2006年福建LNG項目2.66福建莆田湄洲灣中海油投運2008年九豐LNG接收站1N/A東莞紅梅沙田鎮(zhèn)九豐在建2011年珠海金灣LNG項目3.57廣東珠海高欄港中海油核準(zhǔn)2012年粵東LNG項目24粵東揭陽惠來縣中海油核準(zhǔn)2013年深圳LNG項目N/AN/A廣東中海油路條2013年海南LNG項目23海南洋浦經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)黑巖港區(qū)中海油路條2014年廣西鐵山港區(qū)LNG項目35廣西鐵山港區(qū)中石化報批2015年粵

20、西LNG項目N/AN/A粵西湛江中海油可研未知廣西LNG項目4N/A廣西中石油可研未知深圳大鏟灣LNG項目36深圳大鏟灣中石油計劃未知廈門LNG項目N/AN/A福建中石油計劃未知上海LNG項目36上海洋山深水港中海油投運2009年江蘇如東LNG項目3.56.5江蘇如東洋口港中石油在建2011年浙江寧波LNG項目39浙江寧波白峰鎮(zhèn)中宅中海油在建2012年山東青島LNG項目36山東省青島膠南市董家口中石化在建2013年江蘇鹽城LNG項目3N/A江蘇鹽城濱海中海油計劃未知江蘇連云港LNG項目N/AN/A江蘇中石化計劃未知溫州LNG項目N/AN/A浙江新奧擱置未知浙江溫州LNG項目N/AN/A浙江中海

21、油計劃未知河北曹妃甸LNG項目3.56.5唐山市唐?？h曹妃甸港區(qū)中石油核準(zhǔn)2013年天津LNG項目N/AN/A天津中石化可研未知河北秦皇島LNG項目23河北中海油計劃未知天津LNG項目（浮式）N/AN/A天津中海油計劃未知遼寧大連LNG項目36遼寧大連大孤山半島中石油在建2011年遼寧營口LNG項目N/AN/A遼寧中海油計劃未知遼寧錦西LNGN/AN/A遼寧中石油計劃未知澳門LNG項目36珠海黃茅島中石化計劃未知注：數(shù)據(jù)來源于息旺能源簡報三、天然氣的儲運概況天然氣運輸情況。目前，中國天然氣的主要是通過天然氣管道進(jìn)行天然氣的輸送。目前中國已建成投產(chǎn)的天然氣管網(wǎng)17條，各區(qū)域經(jīng)過的管網(wǎng)詳情見表3-

22、3天然氣管網(wǎng)情況統(tǒng)計。其中，目前西北、華東、華北三個區(qū)域的天然氣管網(wǎng)資源較多，覆蓋率較高。表3-3天然氣管網(wǎng)情況區(qū)域管網(wǎng)情況華北西氣東輸一線、陜京一線、陜京二線、陜京三線、滄淄線西北西氣東輸一線、西氣東輸二線、澀寧蘭線、澀寧蘭復(fù)線華東川氣東送管網(wǎng)、西氣東輸一線、淮武聯(lián)絡(luò)線、冀寧聯(lián)絡(luò)線東北中俄天然氣管網(wǎng)（規(guī)劃中）、東北天然氣管網(wǎng)（規(guī)劃中）華中西氣東輸二線、忠武線華南廣東天然氣管網(wǎng)（與LNG接收站對接）西南西南管網(wǎng)LNG運輸。雖然天然氣管道運輸，具有規(guī)模較大，輸送效率高等特點，但由于興建管道不僅耗資巨大、建設(shè)周期長，而且城市覆蓋面也非常有限，因此除沿線城市外，管線沒有通到的地區(qū)便無法使用清潔環(huán)保的

23、天然氣。為了能讓更多城市用上清潔環(huán)保的天然氣，便于儲存、運輸?shù)腖NG逐漸得到業(yè)者重視；通過槽車運輸LNG，可以便捷的將天然氣運輸至全國各地，以增加其受眾面，并且有效的調(diào)節(jié)南北資源。目前LNG工廠的產(chǎn)能設(shè)計產(chǎn)能約為1048萬方/天，與之對應(yīng)的是目前全國的LNG槽車存量約在2000輛左右。隨著上游LNG工廠的逐漸投產(chǎn)，以及下游LNG用戶的拓展，LNG槽車的需求將有一個持續(xù)性的增長。天然氣的儲存。出于保障能源供應(yīng)，調(diào)節(jié)天然氣用氣高峰的目的，必須建立大型的天然氣儲備庫。截止到2010年，我國現(xiàn)有的儲氣庫包括大港儲氣庫（部分投產(chǎn)運營）、大慶喇嘛甸地下儲氣庫、津京地下儲氣庫群、西氣東輸一線配套儲氣庫（部分

24、投產(chǎn)運營）、京58儲氣庫群。從現(xiàn)有的儲氣庫分布情況來看，主要分布在京津冀、東北。西北等地區(qū)。我國遠(yuǎn)期規(guī)劃的儲氣庫，包括長慶油田儲氣庫、西氣東輸二線配套儲氣庫、江蘇如東儲氣庫、重慶儲氣庫、武漢儲氣庫、濟(jì)南儲氣庫。這些儲氣庫多分布在氣源所在地、消費重點區(qū)域以及天然氣骨干網(wǎng)旁邊。從以上的儲運情況可得出，CNG產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展主要依托天然氣管道，而LNG產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，目前來看，還受制于上游資源，且LNG的分布不均衡，導(dǎo)致LNG的儲運成本還較高。隨著沿海地區(qū)大量LNG接收站投產(chǎn)以及LNG工廠的建設(shè)，將打破LNG的發(fā)展瓶頸，LNG的發(fā)展將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。四、相關(guān)能源設(shè)備銷售情況及未來趨勢分析隨著國家執(zhí)行越來越

25、嚴(yán)格的節(jié)能減排政策，中國天然氣消費量在快速增長，相關(guān)的能源設(shè)備需求也隨之大幅增長。作為國內(nèi)專業(yè)的能源設(shè)備制造商，中集安瑞科在天然氣的儲運設(shè)備的制造方面，在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位。1、設(shè)備銷售的現(xiàn)狀2007、08、09年安瑞科旗下的相關(guān)設(shè)備銷量如下表所示： 銷 量項 目200720082009CNG及壓縮特種氣體運輸車3964143297（含高壓瓶式壓力容器）高壓瓶式壓力容器4842236LNG拖車及儲罐65651120液壓動力撬體568185液壓式加氣拖車123147177天然氣壓縮機(jī)120125108注：數(shù)據(jù)來源于安瑞科公開發(fā)布的年報從安瑞科現(xiàn)有的銷售情況來看，CNG拖車及高壓瓶、LNG拖車及儲罐

26、是最重要的兩大類銷售產(chǎn)品。2、設(shè)備銷售的預(yù)測CNG相關(guān)設(shè)備主要有CNG運輸車輛，天然氣壓縮機(jī)，CNG大容積儲氣瓶，液壓子站拖車等。CNG的相關(guān)設(shè)備主要用于城市燃?xì)忸I(lǐng)域，包括車輛用氣以及為小型的工商業(yè)用戶供氣。a、關(guān)于CNG相關(guān)設(shè)備銷售的預(yù)測CNG相關(guān)設(shè)備的主要采購商有CNG加氣母站、CNG加氣子站、CNG貿(mào)易商、CNG運輸公司以及小型工商業(yè)終端用氣客戶。其中CNG加氣母站、CNG加氣子站、CNG運輸公司是最重要的采購商，特別是很多CNG運輸公司本身也是貿(mào)易公司，即運銷一體化。隨著國家鋪設(shè)的天然氣管道越來越多（詳情見表3-3 天然氣管網(wǎng)情況），管道周邊城市使用天然氣，將會較之前更為便利，價格更為

27、低廉，用量會持續(xù)增長。在這部分用戶中，有兩類用氣的增長對于CNG設(shè)備銷售的增長有著重要的影響。車輛用氣將實現(xiàn)快速增長。截止到2010年，全國約有1500座加氣子站，共有約45萬輛汽車使用天然氣。有相關(guān)研究表明，2015、2020年這一數(shù)據(jù)將分別上升至150萬輛、300萬輛。該部分用氣的增長，除了直接推動加氣站設(shè)備銷售的增長外，還將提升CNG運輸車輛、CNG壓縮機(jī)等相關(guān)設(shè)備的增長。小型工商業(yè)用戶天然氣用量將是一個長期增長的態(tài)勢。隨著國家節(jié)能減排大政策以及相關(guān)環(huán)保政策的嚴(yán)格執(zhí)行，有越來越多的終端用戶將改用天然氣，如小型的陶瓷廠、玻璃廠、旅游度假村、各地較大型食堂、小區(qū)的恒溫系統(tǒng)、大型商業(yè)中心等。這

28、部分用氣的增長，將直接提升CNG運輸車輛的增長。因為投資鋪設(shè)天然氣管道的成本過大，相對于小型工商業(yè)用戶的用氣量，投資/產(chǎn)出比過大，對于小型工商業(yè)用戶來說，其經(jīng)濟(jì)的選擇只能是采用CNG運輸車輛從加氣母站運輸天然氣。根據(jù)上述分析，我們推斷，在天然氣管道覆蓋的150公里范圍內(nèi)的區(qū)域，CNG的產(chǎn)業(yè)鏈將占據(jù)優(yōu)勢，相關(guān)的CNG設(shè)備應(yīng)用也將超過LNG的相關(guān)設(shè)備。b、關(guān)于LNG相關(guān)設(shè)備銷售的預(yù)測天然氣管道的覆蓋率一方面對CNG設(shè)備的銷售起著推動作用，一方面也限制了CNG設(shè)備的銷售。因為天然氣管道耗資巨大、建設(shè)周期長，而且中國地域廣大，隨著國家城鎮(zhèn)化率的不斷提升，天然氣管道的城市相對覆蓋率將會下降。對于天然氣管

29、道未能有效覆蓋的區(qū)域，同樣需要使用天然氣，彼時LNG的消費將會持續(xù)增長。城市燃?xì)獾腖NG用量將會有較大增長。目前在城市燃?xì)忸I(lǐng)域，LNG的應(yīng)用不多，但是從長期看，LNG汽車用量將會急劇增長。因為相對于CNG，LNG熱量/體積比更大，更容易大容積儲存。CNG的車用主要在于小型車輛，且運距局限于城市內(nèi)。在重卡、大型公交、長途客車方面，LNG占有較大優(yōu)勢。另一方面，隨著LNG車輛應(yīng)用技術(shù)的成熟，國內(nèi)已有眾多廠家在LNG應(yīng)用車輛方面進(jìn)行投資，如廈門金龍、中國重汽、一汽、安凱客車等。所以當(dāng)技術(shù)成熟時，LNG的車輛應(yīng)用一定會有較大的增長。節(jié)能減排的壓力和環(huán)保政策的持續(xù)收緊，將使大型工業(yè)用戶、化工廠、發(fā)電廠的

30、LNG用量持續(xù)增長。目前LNG的重點消費領(lǐng)域是大型的工業(yè)用戶、化工廠、發(fā)電廠等，如鋁廠、大型陶瓷廠、玻璃廠，化肥廠、甲醇等。上述市場LNG用量還較少，主要原因在于：上游LNG的生產(chǎn)量不夠，且不夠穩(wěn)定。截止到2010年，中國已投產(chǎn)的LNG產(chǎn)能1048萬方/天，但是實際上由于LNG工廠的氣源不夠穩(wěn)定且經(jīng)常停產(chǎn)檢修，以及拉閘限電等原因，實際的LNG產(chǎn)能要小于上述數(shù)據(jù)。替代能源的價格優(yōu)勢。天然氣雖然是一種清潔能源，但是作為使用者，企業(yè)還需從經(jīng)濟(jì)性方面對能源進(jìn)行選擇，特別是能耗高的大型工業(yè)用戶、電廠。在實際應(yīng)用中，天然氣最重要的替代能源是煤炭。一方面由于LNG產(chǎn)量較小，且LNG的產(chǎn)能集中在西北、華北地區(qū)

31、，如果終端用戶在南方，LNG的運輸成本即有700元-1000元/噸千公里。從目前來看，作為最大的替代能源，煤炭的價格/熱值比，還優(yōu)于天然氣，火電廠的數(shù)量也遠(yuǎn)大于天然氣電廠。雖然存在上述困難，但是我們預(yù)測，由于將來隨著下述形勢的變化，將使LNG的用量得到極大的增長：LNG的上游資源將會越來越豐富。隨著各地大型LNG工廠項目的陸續(xù)投建，包括2011年8月將投產(chǎn)的新疆廣匯三期產(chǎn)能150萬方/天吉木乃液化天然氣項目、中國聯(lián)盛沁水100萬方/天的液化天然氣項目等液化工廠項目以及正在建設(shè)和預(yù)備建設(shè)的LNG接收站（詳見表3-4 中國進(jìn)口LNG接收站項目），與此同時，煤制天然氣項目越來越多，將導(dǎo)致煤炭價格上揚

32、，天然氣價格下降。如甘肅擬在張掖市和慶陽市建設(shè)40億立方米/年煤制天然氣項目。未來LNG的上游資源將得到極大的改善，LNG的價格將大幅下調(diào)，另外隨著各地建設(shè)大型的LNG儲罐，將極大改善LNG供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。一方面國家環(huán)保政策的執(zhí)行力度會持續(xù)加大，將會減少煤炭等污染性比較嚴(yán)重的能源的使用。自從2008年，國家環(huán)保局變成國家環(huán)保部以來，環(huán)保正成為項目立項、投資、審批里面越來越重要的因素，甚至在很多項目中擁有一票否決權(quán)。煤炭消費所產(chǎn)生的污染要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于LNG，因此從長期看，在某些領(lǐng)域，LNG將會替代煤炭成為重要的能源。碳排放交易市場的建立，將會促使污染型企業(yè)向清潔型企業(yè)轉(zhuǎn)型。碳排放市場交易的建立，有利

33、于污染型企業(yè)從經(jīng)濟(jì)角度，采用更經(jīng)濟(jì)的LNG，以在碳排放交易市場方面交易碳排放指標(biāo)，獲取經(jīng)濟(jì)利益。從以上因素分析可以得出，在車輛用氣、大型工業(yè)用氣、電廠、化工廠等領(lǐng)域LNG的使用量將會持續(xù)上升。上述領(lǐng)域用氣量的增長，對LNG加氣站、L-CNG加氣站、LNG液化工廠設(shè)備、LNG貯罐、大型LNG接收站、LNG儲罐，特別是由于LNG產(chǎn)能集中北方，分布不均衡，需要大量的LNG運輸車輛，將LNG由生產(chǎn)區(qū)運向消費區(qū)。與CNG受限于天然氣管道管道這一硬性條件，LNG的消費空間顯然更大，因此，我們預(yù)測，在未來天然氣市場，LNG的增長空間要大于CNG，LNG設(shè)備的增長空間也較CNG要大。五、經(jīng)營租賃市場分析從市場

34、角度分析。由于天然氣市場目前還處于早期階段，需求增長的速度明顯超過供應(yīng)增長的速度，導(dǎo)致需求對價格的敏感性越來越低，從2005-2009年，天然氣需求彈性系數(shù)從2.21降到了1.41 數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局。第二，在天然氣儲運環(huán)節(jié)，這一跡象也得到了驗證。根據(jù)我們對LNG運價的持續(xù)追蹤和了解，2008、2009、2010年LNG的平均運價（1000公里以上）分別是0.65元、0.75元、0.85元，有一個較為明顯的增長。市場需求的增長導(dǎo)致目前已有部分天然氣經(jīng)營者進(jìn)入到設(shè)備經(jīng)營租賃領(lǐng)域，如武漢綠能（運輸商）、上海南亮（設(shè)備生產(chǎn)商）、新疆廣匯（天然氣生產(chǎn)商、運輸商）等。從微觀層面分析。由于天然氣市場的快

35、速增長，吸引了大量資源進(jìn)入到天然氣加工、銷售、運輸?shù)阮I(lǐng)域。從行業(yè)壁壘來看，進(jìn)入這一行業(yè)的壁壘除了資本外，還有很大一部分來源于社會資源。社會資源的多寡，在氣源的獲取方面，在項目立項、審批、選擇方面往往起著決定性的作用，很多從事這一行業(yè)的客戶之前或是中石油、中石化的員工、合作伙伴，或者是與政府有相當(dāng)良好的關(guān)系。有一些新進(jìn)入這一行業(yè)的客戶，雖然資本方面有所欠缺，但是其經(jīng)營情況卻非常良好，進(jìn)一步說明在這一行業(yè)，資本并不是決定性因素，這樣導(dǎo)致一些新進(jìn)入行業(yè)者，資本有所欠缺，因此在設(shè)備經(jīng)營租賃方面，有一定的市場空間。 不同的客戶，經(jīng)營側(cè)重點有所差異，設(shè)備需求呈現(xiàn)多元化特點。一般而言，天然氣產(chǎn)業(yè)鏈的主要由生

36、產(chǎn)商、銷售商、運輸商、消費者組成。具體而言，CNG產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分有CNG加氣母站、CNG加氣子站、CNG運輸商、CNG貿(mào)易商以及CNG運銷商、以及各類CNG消費者組成。LNG產(chǎn)業(yè)鏈由LNG液化工廠、LNG接收站、LNG加氣站、L-CNG加氣站、LNG物流商、LNG貿(mào)易商、LNG運銷商，以及各類LNG消費者組成。LNG與CNG的終端消費者類型基本一致，只是在距離天然氣管道的遠(yuǎn)近方面有所差異。距離天然氣管道越近的消費者，越可能使用CNG。CNG加氣母站，由于該類客戶一般擁有非常強大的政府資源，并與上游的中石油、中石化擁有良好的關(guān)系，其側(cè)重點在于加工、批發(fā)銷售天然氣，對CNG加氣站設(shè)備一般采取

37、自購的方式，CNG車輛既可能自購，也可能租賃。CNG運銷一體化的客戶，其重點在于零售、運輸天然氣，其針對的一般是終端用氣客戶。該類客戶一般會自購CNG車輛，如果業(yè)務(wù)短時間內(nèi)增加，其一般會采取租賃形式。天然氣的終端用戶，如小陶瓷廠，其經(jīng)營重點在于制造銷售陶瓷，其一般委托運輸企業(yè)運輸天然氣，也可能采取租賃CNG車輛的形式解決天然氣需求，基本不可能自購車輛。LNG方面的客戶其特點與CNG方面基本相似，不再一一分析。1、經(jīng)營租賃的典型客戶分析從市場發(fā)展階段和企業(yè)微觀層面分析來看，經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)存在一定的市場機(jī)會。另外從安瑞科市場人員反饋的信息來看，已有相當(dāng)一部分客戶表達(dá)過經(jīng)營租賃的需求。從需求原因并結(jié)

38、合以上的分析來看，可將客戶分為以下幾類：資金缺乏類型該類客戶在具體類型方面，又可細(xì)分為以下幾種：新進(jìn)入天然氣產(chǎn)業(yè)的運輸、加工、銷售等環(huán)節(jié)的經(jīng)營者。該類客戶主要經(jīng)營LNG運輸或銷售、CNG加氣站、CNG運輸或銷售。新進(jìn)入天然氣運輸業(yè)的客戶，其特點是具備相應(yīng)的業(yè)務(wù)資源，但缺乏天然氣行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，投資設(shè)立一個天然氣經(jīng)營公司，其主要的資金用途是購置設(shè)備和用于流動資金。由于該類客戶往往缺乏資金，但是其具備相應(yīng)的業(yè)務(wù)資源和人脈資源，以經(jīng)營租賃方式解決設(shè)備需求成為解決這類客戶啟動期發(fā)展資金困境的最佳方式。經(jīng)營租賃相對于通過融資購買方式的優(yōu)點在于，期初款項大大減少。融資購買（包括銀行信貸、融資租賃等）方式，在

39、期初款項中，其構(gòu)成有資產(chǎn)購置稅、保險費、金額較大的保證金或首付款等。經(jīng)營租賃方式，除了一定金額的保證金外，無資產(chǎn)購置稅、保險費支出，可以極大的減少新進(jìn)入產(chǎn)業(yè)客戶的資金壓力，有利于客戶將有限的資金用于流動資金，拓展業(yè)務(wù)。這類意向客戶的典型是北京大地燃?xì)夤?、唐海華瑞燃?xì)夤?。公司處于高速增長期，業(yè)務(wù)急劇擴(kuò)張，現(xiàn)金流暫時較緊張的客戶。該類客戶一般已經(jīng)度過了起步階段，處于高速增長期。由于業(yè)務(wù)急劇擴(kuò)張，對設(shè)備的需求在短時間內(nèi)有較大的增長，其需求較為急迫。同時，業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大后，對于資金的需求也有較大增長。如果采取融資購買方式，第一，時間方面無法配合；第二，期初款項的支付壓力較大；第三，業(yè)務(wù)是短時間增長，

40、還是長期增長，無法準(zhǔn)確預(yù)測，如果采用融資購買，則投資風(fēng)險較大。從以上三個因素考慮，出于及時、穩(wěn)妥的考慮，一般會有經(jīng)營租賃需求。固定資產(chǎn)投資程序比較嚴(yán)格的客戶該類客戶一般或由國有公司控股，或者為已上市企業(yè)。由于該類客戶經(jīng)營資源較豐富，通常需要大量的設(shè)備，但是由于母公司或者公司自身對固定資產(chǎn)投資有著較為嚴(yán)格的審核程序，如果采用購置的方式解決設(shè)備需求，需要經(jīng)過較為長期且復(fù)雜的審批程序，不但難以解決設(shè)備的及時性需求，甚至較難通過審批。除了審批方面的原因外，這類客戶往往難以管理好設(shè)備，并且難于管理相關(guān)的設(shè)備操作人員，導(dǎo)致其綜合的運輸成本較高。在實地調(diào)研中，我們了解到中石化相關(guān)控股子公司購買了四十輛CNG

41、運輸車輛，但是由于難以較好的對設(shè)備進(jìn)行管理，并且無法管理司機(jī)。目前四十輛車輛分別掛靠在幾個危險品運輸公司，由這些運輸公司提供司機(jī)，代為運輸其業(yè)務(wù)，并且管理這些車輛。該類客戶以上海捷仁天然氣運輸公司（由中石油控股）、天津天聯(lián)天然氣公司（上市公司）為代表。調(diào)整業(yè)務(wù)高峰期壓力的客戶由于民用天然氣占天然氣消費的大部分，且民用天然氣用氣高峰一般集中在每年的10月到第二年的3月，中石油、中石化等大型的國有企業(yè)出于保證民用燃?xì)獾哪康?，會減少直接向工、商業(yè)用戶的管道供氣，這將促使工商業(yè)用戶采用車輛運載的方式，從LNG加工廠采購天然氣。這時候LNG運輸企業(yè)的壓力較大，車輛較難滿足市場的需求，而如果盲目的增添車輛

42、數(shù)量，等過了用氣高峰，到了每年的4月-9月的用氣淡季，則會造成大量的車輛閑置。該類客戶，一般以LNG運輸為主營業(yè)務(wù)，對于經(jīng)營租賃的需求，主要出于調(diào)整業(yè)務(wù)高峰期壓力。由于天然氣行業(yè)內(nèi)生性的供需矛盾，此類客戶的經(jīng)營性租賃需求較為剛性。以輕資產(chǎn)運營方式經(jīng)營的跨國企業(yè)部分大型跨國企業(yè)由于輕質(zhì)資產(chǎn)運營策略，其在華企業(yè)不愿購入較多固定資產(chǎn)，更傾向于以租賃方式解決設(shè)備需求，已有租賃意向客戶中，美國空氣產(chǎn)品AP公司就是比較典型的代表。用氣量較小的終端客戶對于該類客戶的用氣需求，如果由運輸企業(yè)為其提供運輸服務(wù)，考慮到需為其專門配置車輛，但是其用氣量小，導(dǎo)致車輛使用率較低，運輸企業(yè)從綜合成本考慮，會提高運輸單價，

43、導(dǎo)致這類客戶的用氣成本較高。如果采取自購車輛，則需申請危險品運輸資質(zhì)，不但申請審批程序繁瑣，而且后續(xù)的人員管理、設(shè)備管理事宜較多，該類用戶一般也不會采用自購設(shè)備方式解決。采取租賃車輛，則客戶可自行安排運輸計劃，并可將運輸車輛作為小型的儲氣設(shè)備，采用租賃方式，客戶的綜合用氣成本最小，此類客戶也是租賃客戶群體的重要組成部分。2、典型客戶的租賃需求特點分析不同的客戶，其經(jīng)營側(cè)重點、自身資源有所差異，導(dǎo)致其租賃需求的特點也不一樣。資金缺乏型客戶的租賃需求特點新進(jìn)入天然氣產(chǎn)業(yè)者。該類客戶屬于已取得危險品運輸資質(zhì)的客戶，有強烈意愿進(jìn)入到天然氣加工、銷售、運輸?shù)拳h(huán)節(jié)，該類客戶的租賃需求主要解決啟動期資金不足

44、，重點在于租賃可以解決其短期的資金需求，一旦該客戶通過經(jīng)營獲取了資本積累，其下一步的措施將是通過購買解決設(shè)備需求。公司處于高速增長期，業(yè)務(wù)急劇擴(kuò)張，現(xiàn)金流暫時較緊張的客戶。該類客戶屬于已有一定業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，并有一定資金積累的客戶，但是由于短時間內(nèi)業(yè)務(wù)開拓的需要，無法將有限的資金用于購買設(shè)備。如其開拓的業(yè)務(wù)持續(xù)性較強，前景較為明確，一般渡過資金緊張期后，該類客戶將采取購買設(shè)備的措施解決設(shè)備需求問題。固定資產(chǎn)投資程序比較嚴(yán)格，且難于較好的管理設(shè)備以及設(shè)備相關(guān)的操作人員。該類客戶一般擁有非常雄厚的經(jīng)營資源，包括上游氣源、政府資源、資金等，其經(jīng)營側(cè)重點在于加工、銷售天然氣，運輸往往不是其重點，一般該類客戶

45、對于運輸設(shè)備及其相關(guān)人員的投入不會太多，且對設(shè)備的需求持續(xù)性較好，對于該類客戶，租賃公司可為其提供人員和租賃設(shè)備的解決方案，增強其對租賃公司的依賴程度，有利于培養(yǎng)與其長期的業(yè)務(wù)關(guān)系。該類公司是經(jīng)營租賃的重點目標(biāo)客戶。調(diào)整業(yè)務(wù)高峰期壓力的客戶。該類客戶租賃設(shè)備主要在于調(diào)整業(yè)務(wù)高峰期的壓力，持續(xù)時間一般在半年內(nèi)。由于天然氣產(chǎn)業(yè)的供需矛盾集中在冬季，因此該類客戶在這個時間段的設(shè)備租賃需求一般持續(xù)性較好。由于業(yè)務(wù)高峰期只是在每年的冬季，因此客戶出于控制成本的考慮，不會針對該部分需求，新增駕駛?cè)藛T。對于該類客戶，如果租賃公司可同時提供駕駛?cè)藛T，將提高租賃公司在租賃設(shè)備交易中的議價能力，且有利于獲得穩(wěn)定的

46、客戶群。以輕資產(chǎn)運營方式經(jīng)營的跨國企業(yè)?？鐕髽I(yè)的經(jīng)營重點同樣在于上游資源的加工、生產(chǎn)、銷售，一般對于較難管理的運輸業(yè)務(wù)、運輸設(shè)備、運輸人員，傾向于通過外包的方式解決。對于該類企業(yè)，其經(jīng)營租賃的需求持續(xù)性強，且需要的是一個整體解決方案，包括車輛、人員以及后續(xù)的車輛保養(yǎng)等。 用氣量較小的終端客戶。這類客戶由于用氣量較小，且穩(wěn)定性、持續(xù)性較差，其對于運輸車輛的需求，第一是為了解決運氣，第二是為了將車輛用作小型的儲氣設(shè)施，因此運輸企業(yè)不太愿意為其提供固定的資源，包括車輛及人員。一般情況下，為了獲取所需要的天然氣，這類企業(yè)會接受運輸企業(yè)提供較高的運輸單價。從綜合成本方面考慮，這類客戶最佳解決車輛需求的

47、方式為經(jīng)營租賃。如果這類客戶的經(jīng)營基本面良好，將是非常理想的租賃對象。第一，這類客戶以長期性租賃為主；第二，該類客戶的租賃設(shè)備需求量較小且穩(wěn)定，有利于租賃公司分散經(jīng)營風(fēng)險。唯一的障礙在于，對于這類客戶，租賃公司可能還需要為其落實解決氣源的相關(guān)事宜，如果不能落實解決其氣源，則其只能尋求與有上游資源的運輸企業(yè)合作。租賃物的選擇由于安瑞科的產(chǎn)品種類較多，每種產(chǎn)品都有其自身的特點和使用特點，根據(jù)經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的性質(zhì)，需對產(chǎn)品進(jìn)行挑選，以促進(jìn)租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展，并避免經(jīng)營風(fēng)險。一、產(chǎn)品分類按照產(chǎn)品工作壓力的不同，可將安瑞科的產(chǎn)品大致可分為高壓（10.0MPap100.0MPa）、中壓（1.6MPap10.0M

48、Pa）、低壓（0.1MPap1.6MPa）三大類。按照產(chǎn)品是否移動，又可將產(chǎn)品分為移動型與固定型兩種類型。綜合上面兩種分類標(biāo)準(zhǔn)，可將安瑞科的相關(guān)產(chǎn)品分為以下幾種類型：高壓產(chǎn)品高壓移動型產(chǎn)品：CNG運輸車、移動式加氣子站拖車、高壓氣體儲氣瓶組、高壓氣體無縫鋼制氣瓶等高壓固定型產(chǎn)品：CNG加氣站用壓縮機(jī)等中壓產(chǎn)品中壓移動型產(chǎn)品：低溫液體絕熱氣瓶（除LNG）、液化氣體罐式集裝箱、液化氣體半掛車等中壓固定型產(chǎn)品：液化氣體的貯罐等低壓產(chǎn)品低壓移動型產(chǎn)品：低溫液體運輸車、移動式加液子站拖車、低溫液體罐式集裝箱等低壓固定型產(chǎn)品：大型常壓低溫液體貯罐、低溫液體貯罐等租賃標(biāo)的物的選擇標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)租賃業(yè)務(wù)的性質(zhì)，結(jié)合

49、租賃業(yè)務(wù)的實際操作流程和市場需求，對租賃物的適用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行一定的分析，主要有以下幾條：折舊較慢，保值性較強。如果租賃物折舊較快，保值性差，則會要求本金回收期盡量縮短，采用經(jīng)營租賃的風(fēng)險較大。一次性用品是折舊最快的物品，如一次性筷子，無法采用經(jīng)營租賃的方式經(jīng)營。在中國，房產(chǎn)的使用期限長達(dá)70年，且保值性強，非常適宜采用經(jīng)營性租賃的方式進(jìn)行經(jīng)營，獲取長期穩(wěn)定的收益。退租的處理與客戶轉(zhuǎn)換較為簡便。如租賃物為地面固著物，承租方一旦退租，如果既難于轉(zhuǎn)換客戶，同時對租賃物進(jìn)行回收又比較困難，那么這種產(chǎn)品的租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險較大，一般不適宜用作經(jīng)營租賃產(chǎn)品。如加氣子站和加氣母站，由于為地面固著物，且原有客戶退租后，

50、既不可能讓新的承租方進(jìn)行在原址繼續(xù)承租加氣站，同時也難以將加氣站等設(shè)備進(jìn)行回收。相對于固定型產(chǎn)品，移動型產(chǎn)品的退租處理較為方便，一旦客戶退租，則可以較為簡便的對產(chǎn)品進(jìn)行回收。該種產(chǎn)品的使用者所構(gòu)成的市場有一定的規(guī)模。如果市場規(guī)模較小，則在退租后，難以尋找合適的續(xù)租者，租賃的風(fēng)險比較大。易于監(jiān)控和進(jìn)行租后管理，并能匹配出租方的管理能力。在業(yè)務(wù)發(fā)展的不同階段，由于公司的管理能力的不同，也會限制公司對租賃物的選擇。一般來說，租賃物的維護(hù)保養(yǎng)越復(fù)雜、承租方工作半徑越大，租賃物的監(jiān)控管理復(fù)雜程度越高，對出租方的要求也會越高。 比如LNG運輸車的營運半徑最遠(yuǎn)可達(dá)4000公里，可覆蓋全國。CNG運輸車輛的營

51、運半徑則一般達(dá)到150公里，在經(jīng)營初期，公司的管理能力一般，可選擇CNG運輸車輛做為租賃標(biāo)的。單位價值高。租賃物單位價值過低，則承租方會選擇購買而不是租賃，租賃對客戶的吸引力會下降。質(zhì)量較好，維修保養(yǎng)的頻率較低。如果租賃物的產(chǎn)品質(zhì)量較差，租后發(fā)生質(zhì)量事故，不但對出租方的經(jīng)營效益產(chǎn)生較為負(fù)面的影響，更為重要的是會對承租方的經(jīng)營造成惡劣的影響，容易導(dǎo)致承租方對出租方就此進(jìn)行索賠等合同糾紛。更為嚴(yán)重的是，產(chǎn)品質(zhì)量缺陷一旦造成安全責(zé)任事故，則賠償風(fēng)險十分巨大。三、租賃標(biāo)的物的選擇按照租賃物的選擇標(biāo)準(zhǔn)，并結(jié)合市場需求、公司經(jīng)營管理能力、公司短、中、長期的發(fā)展規(guī)劃，在公司不同的發(fā)展階段，選擇合適租賃標(biāo)的，

52、既可以促進(jìn)經(jīng)營管理的效益，同時又盡可能的避免風(fēng)險。按照安瑞科相關(guān)產(chǎn)品的分類，并結(jié)合租賃物選擇的適宜條件，可以得出，最適宜用作租賃標(biāo)的物的產(chǎn)品為CNG運輸車、LNG運輸車、移動式的加氣子站拖車等移動式產(chǎn)品。對于罐式集裝箱、氣瓶等移動式產(chǎn)品，這類產(chǎn)品由于難于監(jiān)控，對出租方的管理能力要求較高，在初期，較難于成為租賃標(biāo)的，在公司經(jīng)營的中長期，可考慮針對一些大型的客戶，提供定制式的租賃業(yè)務(wù)。對于固定式的產(chǎn)品，可圍繞三大油公司（中石油、中石化、中海油）及其子公司、控股子公司，提供定制化的租賃服務(wù)。提供的服務(wù)，除了設(shè)備外，還包括設(shè)備的安裝、生產(chǎn)調(diào)試、操作人員培訓(xùn)服務(wù)等，做大型公司的綜合設(shè)備運營服務(wù)商。從市場

53、規(guī)模（見上文分析）來看，CNG運輸車及LNG運輸車會成為主要的兩種租賃標(biāo)的，現(xiàn)將兩種車輛的相關(guān)特點比較如下： 車輛項目CNG運輸車LNG運輸車營運半徑營運半徑基本在200公里以內(nèi)營運半徑大部分在1000公里以上營運主體主要是CNG加氣母站和加氣子站、以及CNG運輸公司 目前主要是LNG物流企業(yè)，后期可能會有LNG加氣站等營運特點沒有淡旺季從目前來看冬季是旺季，夏季相對較營運不夠飽和，隨著下游LNG用戶的開拓，未來可能無明顯的淡旺季折舊CNG半掛車，一般可用十年以上根據(jù)營運半徑和使用率不同，有所不同，整體相對于CNG運輸車輛，折舊的速度一般要快一些現(xiàn)金流加氣母站和加氣子站的現(xiàn)金流較好，CNG運輸

54、公司相對有一定的應(yīng)收賬款，比例在10%-20%之間現(xiàn)金流相對加氣站要差一些，一般會有10%-30%的應(yīng)收賬款安全性運輸貨物為高壓氣體，一旦發(fā)生泄漏，氣體容易擴(kuò)散；如果產(chǎn)生燃燒，由于CNG內(nèi)部壓力較大，則基本發(fā)生在車輛外部，不容易發(fā)生內(nèi)燃。運輸貨物為LNG，一旦發(fā)生泄漏，其揮發(fā)有一個過程，另外由于LNG為低溫液體，燃點高，不易發(fā)生燃燒，假如發(fā)生燃燒，有可能會形成內(nèi)燃 經(jīng)營租賃的競爭分析及策略為了進(jìn)一步明晰經(jīng)營租賃的目標(biāo)市場，分析經(jīng)營租賃的所面對的直接競爭與替代競爭，同時根據(jù)租賃公司的內(nèi)外部環(huán)境，制定針對性的策略，有必要對經(jīng)營租賃的競爭進(jìn)行分析。1、經(jīng)營租賃競爭分析與目標(biāo)市場設(shè)備經(jīng)營租賃的競爭主要

55、來自于直接競爭和替代競爭。直接競爭主要來源于一些已開展經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的運輸公司，如武漢綠能（CNG運輸車輛租賃）、新疆廣匯（LNG運輸車輛租賃）、新奧（LNG運輸車輛租賃）等較大型的公司在部分區(qū)域市場已開展設(shè)備租賃業(yè)務(wù)，同時一些本地化的小型運輸商也開展相關(guān)設(shè)備的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，這一點已從我們現(xiàn)有的融資租賃客戶中得到驗證。但這些公司其主營業(yè)務(wù)并不是經(jīng)營租賃，多半是運輸或運銷一體化為主營業(yè)務(wù)。如武漢綠能，其主營業(yè)務(wù)是CNG運輸，在某些區(qū)域，其直接將車輛租賃給終端天然氣消費客戶。因此，從目前看，市場上并無純粹專業(yè)的設(shè)備租賃公司，一方面說明純粹租賃，設(shè)備的利用率難以達(dá)到較高的水準(zhǔn)，即使有租賃業(yè)務(wù)，也必須兼

56、營運輸業(yè)務(wù)，既為了替代競爭的實現(xiàn)路徑主要有兩條。第一條是客戶自購設(shè)備，從而減少對設(shè)備經(jīng)營租賃的需求；第二條是客戶通過委托第三方運輸?shù)男问綄崿F(xiàn)。如果客戶自購設(shè)備，由于天然氣運輸屬于危險品營業(yè)范圍，需申請道路運輸資質(zhì)，不但手續(xù)繁瑣，而且非常難于申請。除了自身主營業(yè)務(wù)范圍中就包括危險品運輸?shù)倪\輸企業(yè)外，終端用氣客戶一般很少自購設(shè)備。即使是運輸企業(yè)，自購設(shè)備發(fā)生的前提在于該設(shè)備將針對長期性運輸業(yè)務(wù)委托第三方運輸?shù)目蛻?，主要有兩類。一類是終端用氣客戶，這類客戶由于無法直接聯(lián)系上游氣源，需委托擁有上游資源運輸公司，為其解決用氣需求。第二類是天然氣生產(chǎn)加工企業(yè)，由其尋找終端客戶后，委托運輸企業(yè)將天然氣運輸?shù)?/p>

57、終端客戶處。另外，還有一種較少的情況，天然氣運輸企業(yè)其設(shè)備不足以支撐其業(yè)務(wù)的發(fā)展，短時間內(nèi)，其又沒有足夠的資金購買相關(guān)設(shè)備，其會采取委托第三方運輸?shù)男问浇鉀Q設(shè)備需求。因涉及到路線的設(shè)定、車輛的調(diào)配、運輸合同的商定（根據(jù)路線、運量等變量，個性化定制）等事宜，運輸企業(yè)一般以穩(wěn)定、長期性的運輸業(yè)務(wù)為主，即運輸企業(yè)以滿足長期性設(shè)備需求為主，短期性需求對于運輸企業(yè)的需求一般不具有吸引力，且對于短期性需求，運輸企業(yè)的要價較高。從以上分析中可以得出：主營業(yè)務(wù)中包含危險品運輸?shù)目蛻?，如短期?nèi)車輛與業(yè)務(wù)匹配失衡時，其租賃的可能性較大，如果是對設(shè)備的長期性需求，這類客戶一般較傾向于購買經(jīng)營租賃的競爭力體現(xiàn)在滿足短

58、期性設(shè)備需求，長期性的設(shè)備需求，運輸企業(yè)對 租賃企業(yè)的替代性較強短期性、小批量設(shè)備需求所構(gòu)成的細(xì)分市場，是經(jīng)營租賃最重要的目標(biāo)市場，在這一目標(biāo)市場上，經(jīng)營租賃與運輸差異化的最為明顯，只有設(shè)計合適的租賃產(chǎn)品、高效的業(yè)務(wù)流程、針對性的風(fēng)控策略等市場營銷組合，滿足這一細(xì)分市場的需求（如下圖3-4 經(jīng)營租賃目標(biāo)市場），才是經(jīng)營性租賃持續(xù)發(fā)展的動力之源。設(shè)備數(shù)量需求時間多少長短自購委托運輸委托運輸租賃租 賃自購委托運輸圖3-4 經(jīng)營租賃目標(biāo)市場分析2、SWOT 分析及TOWS策略導(dǎo)出只有比較清晰的了解作為廠商背景的租賃公司，中集租賃開展經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會、威脅后，才能制定較合適的策略，租賃

59、公司開展經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的內(nèi)外部因素分析如下：優(yōu)勢S劣勢W資金優(yōu)勢擁有廠商背景，在產(chǎn)品的獲取、產(chǎn)品租后的維修、保養(yǎng)、再制造方面具有較大優(yōu)勢渠道優(yōu)勢。可利用廠商現(xiàn)有的銷售渠道，推介經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)客戶資源優(yōu)勢，已有一定數(shù)量的融資租賃客戶和現(xiàn)款客戶已有融資租賃相關(guān)方面的經(jīng)驗，積累了一定的風(fēng)控、客戶管理、資產(chǎn)管理經(jīng)驗缺少從事危險品行業(yè)的相關(guān)經(jīng)驗在營銷方面需與制造廠商協(xié)調(diào)，與獨立的租賃公司相比，缺少靈活性較難進(jìn)行相關(guān)多元化，進(jìn)入天然氣的銷售、存儲、運輸?shù)阮I(lǐng)域，無法采用靈活的經(jīng)營策略應(yīng)對各種困境與民營租賃企業(yè)相比，在公司經(jīng)營管理方面，有較多的規(guī)章制度，決策的速度和靈活性不如民營企業(yè)機(jī)會O威脅T中國天然氣市場處于

60、高速增長過程中，相關(guān)的設(shè)備需求持續(xù)提升市場上缺少大型的專業(yè)租賃公司，在很多區(qū)域有較多未滿足的經(jīng)營租賃需求目前在法律對經(jīng)營租賃安全事故責(zé)任的認(rèn)定中，出租人承擔(dān)一般保證責(zé)任已有新奧、廣匯、武漢綠能等較大型的公司進(jìn)入到相關(guān)的設(shè)備租賃領(lǐng)域，在部分區(qū)域形成了一定的先發(fā)優(yōu)勢缺少對惡意租賃客戶以及善意第三人進(jìn)行資產(chǎn)取回的相關(guān)法律條款支持在對以上內(nèi)外部因素分析的基礎(chǔ)之上，租賃公司有如下策略SO（利用優(yōu)勢抓住機(jī)會）WO（利用機(jī)會消除劣勢）利用廠商的營銷渠道，結(jié)合已有的客戶，推介經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)在租賃競爭不激烈的區(qū)域，針對經(jīng)營租賃需求較強的客戶，投放設(shè)備，積累經(jīng)驗，在區(qū)域內(nèi)建立品牌知名度和獲取經(jīng)營優(yōu)勢利用在融資租賃方