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1、2022/8/31第三章 契約理論第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約第二節(jié) 完全契約理論第三節(jié) 不完全契約理論2022/8/32人類社會可以視為契約的網(wǎng)絡(luò)。可以說,人們的交易行為都是契約選擇的結(jié)果,市場的過程就是契約化的過程,市場發(fā)育程度越高,契約化就越普遍。稀缺競爭(分工基礎(chǔ)上的交易)約束(產(chǎn)權(quán)制度、契約安排)治理結(jié)構(gòu)。對契約的研究形成了契約經(jīng)濟學(xué)。契約理論是近30年來迅速發(fā)展的經(jīng)濟學(xué)分支之一。這個經(jīng)濟學(xué)分支關(guān)注協(xié)作問題、監(jiān)督問題、度量問題、委托代理、道德風(fēng)險、激勵和約束問題等。2022/8/33按照Brousseau & Glachant(2002)的觀點,契約理論應(yīng)包括:激勵理論、不完全契約理
2、論和新制度交易成本理論。Williamson(1991,2002)指出,契約的經(jīng)濟學(xué)研究方法主要包括公共選擇、產(chǎn)權(quán)理論、代理理論與交易成本理論四種。激勵理論是在委托代理理論(完全契約理論)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的,而布坎南提出的用契約研究公共財政的公共選擇方法主要用來分析“公共秩序”2022/8/34契約理論主要包括委托代理理論、不完全契約理論以及交易成本理論三個理論分支,這三個分支都是解釋公司治理的重要理論工具,它們之間不存在相互取代的關(guān)系,而是相互補充的關(guān)系。 2022/8/35第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約一、契約的涵義契約(Contract,Compact,Covenant)又稱合約、合同、協(xié)議
3、。即兩個或兩個以上的自愿交易產(chǎn)權(quán)的主體所達成的合意。(合意是指雙方當事人意見一致的狀態(tài)。契約的簽訂必須依據(jù)雙方的意志一致同意而成立,締約雙方必須同時受到契約的約束。)第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約2022/8/36一、契約的涵義或者說是交易相關(guān)各方達成的承諾。其中一方可以是完全出讓財產(chǎn)所有權(quán)(出售),也可以是出讓在一段有限的時間內(nèi)擁有或使用財產(chǎn)的權(quán)利(如貸房或出租);而另一方則是按常規(guī)支付一定數(shù)量的貨幣,得到交易標的物的全部或部分產(chǎn)權(quán)。現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)中的契約概念,實際上是將所有的市場交易都看作是一種契約關(guān)系,并以此為分析基礎(chǔ)。契約是一種產(chǎn)權(quán)界定方式。 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約2022
4、/8/37二、契約的分類 現(xiàn)實中的契約類型多種多樣,可以是口頭的或文字的,明示的或默許的,復(fù)雜的或簡單的,自愿的或強制的,雙方的或多方的,等等。 影響契約特點的因素:契約持續(xù)時間不同(持續(xù)時間長,風(fēng)險相對大)契約涉及的變量不同(價格、質(zhì)量、數(shù)量、懲罰措施等)契約提供的激勵機制不同(小時工資、與業(yè)績掛鉤的年終分紅、股權(quán)激勵等)契約所依賴的實施程序不同(自動實施/私人、第三方干預(yù)等) 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約2022/8/38二、契約的分類 (一)威廉姆森的分類1. 古典契約契約條件得到詳盡、明確界定的契約?;蛘哒f,締約各方的權(quán)利及義務(wù)都能被準確度量。這是一種理想化的契約關(guān)系。其是一次性
5、契約,不關(guān)心契約關(guān)系的維持。強調(diào)契約的自我執(zhí)行,用不著第三方參與。簽訂契約是當事人在不受外部力量的控制、干預(yù)(包括政府和立法機構(gòu))的情況下自由選擇的結(jié)果。 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約2022/8/392新古典契約 這類契約涉及信用,會出現(xiàn)特殊的監(jiān)督和執(zhí)行問題。長期契約關(guān)系,當事人關(guān)心契約關(guān)系的持續(xù)。在契約中留有余地(契約不完全)、具有靈活性或者說在執(zhí)行過程中可以調(diào)整。強調(diào)第三方的作用。需要建立制度保障以防止交易期間出現(xiàn)機會主義地逃避契約義務(wù)的行為。 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約2022/8/3103. 關(guān)系性契約 也是一種長期性契約。這種契約會向協(xié)議的各方提供某些可靠的結(jié)構(gòu)和信任
6、,它強調(diào)專業(yè)化合作和長期契約關(guān)系的維持。該類契約將適應(yīng)性貫穿始終。其調(diào)整可能參照也可能不參照初始協(xié)議,即使參照也不一定非堅持不可;而是根據(jù)現(xiàn)實需要做適應(yīng)性調(diào)整。其一般不需要第三方加入。第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約2022/8/3113. 關(guān)系性契約 關(guān)系性契約的締約當事人知識有限,因此,這種契約不可能預(yù)見所有的不測事件,更不用說用條款加以控制了。關(guān)系性契約在復(fù)雜的現(xiàn)代經(jīng)濟中極其常見。在現(xiàn)代經(jīng)濟中,許多關(guān)系長期持續(xù),一再重復(fù),并且它們的聯(lián)網(wǎng)也司空見慣。在如何應(yīng)付未預(yù)見到和未作規(guī)定的情境上,恰當?shù)囊?guī)則會定出執(zhí)行程序。這樣,交易成本得到限制,而契約伙伴可以相信,在他們發(fā)生沖突時,他們未來關(guān)系中
7、的具體細節(jié)將是條理清晰的。 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約2022/8/312(二)張五常的分類 一個國家的經(jīng)濟制度是龐大的合約組織。這些千變?nèi)f化、縱橫交錯的合約中,有的相對簡單,有的復(fù)雜無比,這些合約都在程度不一地維持著人類組織經(jīng)濟社會的運行,協(xié)調(diào)著個人之間或組織之間的分工協(xié)作關(guān)系。在所有形態(tài)的人類社會中,必存在由資源稀缺引發(fā)的競爭,而沒有約束的競爭必然帶來的租值消散,有可能導(dǎo)致人類滅絕。因此,圍繞資源的競爭需要適當約束,這些約束可以有不同的形式,或不同的權(quán)利結(jié)構(gòu),它們界定著經(jīng)濟制度的本質(zhì)。 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約2022/8/313(二)張五常的分類約束競爭的權(quán)利結(jié)構(gòu)可分四
8、大類,所有社會通常是四類并存的。第一類是以資產(chǎn)界定權(quán)利,亦即是私有產(chǎn)權(quán);第二類是以等級界定權(quán)利,例如論資排輩并以此配置資源;第三類是法例管制。第四類是風(fēng)俗或宗教等。約束競爭含意著互相同意的行為,或暗或明,或自愿或強迫,這就含意著合約的存在,由此看,以上四類都是不同類型的合約安排。第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約2022/8/314(二)張五常的分類原則上,我們可以把合約分為兩大類:(1)旨在約束競爭而界定權(quán)利的合約;(2)旨在約束交換權(quán)利的市場合約。不過,這兩類合約在很多情形下不容易清楚分開。而在中國,這兩類合約往往是織合為一的。 參見張五常:中國的經(jīng)濟制度 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契
9、約2022/8/315三、契約的作用 契約是聯(lián)結(jié)諸種交易的媒介,交易過程可以理解為契約準備、簽訂及其執(zhí)行的過程。契約使得對于交易過程的分析更具有可操作性。契約是為了達成交易而進行的制度性安排,其規(guī)定了交易的架構(gòu)。契約可以創(chuàng)造出不同形式的經(jīng)濟組織和權(quán)力結(jié)構(gòu)。契約的基本功能是維護締約雙方或多方的合作,鼓勵締約方在恪守承諾、承擔(dān)責(zé)任的前提下,謀求新的、更為遠大的利益;契約增加信任、推動經(jīng)濟發(fā)展、社會和諧。 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約2022/8/316四、治理結(jié)構(gòu) 治理結(jié)構(gòu)關(guān)心契約的執(zhí)行機制。威廉姆森把“治理結(jié)構(gòu)”分為四類:(一)市場治理依據(jù)市場上業(yè)已形成的交易制度規(guī)范,對標準化的交易直接進
10、行治理。(二)三方治理借助第三方(如法院和仲裁機構(gòu))潛在的管理作用保證契約的執(zhí)行,維護交易過程。適用于新古典契約。第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約2022/8/317四、治理結(jié)構(gòu) (三)雙方治理有交易雙方共同組織來管理交易行為,交易各方獨立自主,通過相互持股、進行專用性投資等方式保持交易的穩(wěn)定性和持續(xù)性,保證契約可以進行適應(yīng)性調(diào)整。(四)統(tǒng)一治理交易雙方通過兼并或重組,組成企業(yè)或一體化組織,實現(xiàn)外部交易內(nèi)部化。 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約2022/8/318五、交易、契約與治理結(jié)構(gòu)的匹配威廉姆森認為,交易者將會選擇交易費用最小的契約安排和治理結(jié)構(gòu)。交易頻率假定有兩種情況:交易只發(fā)生數(shù)
11、次與交易經(jīng)常重復(fù)發(fā)生。資產(chǎn)根據(jù)其專用性分為三類:通用性資產(chǎn)、專用性資產(chǎn)和介于二者之間的混合性資產(chǎn)。分析資產(chǎn)專用性和交易頻率與契約安排和規(guī)制結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約2022/8/319五、交易、契約與治理結(jié)構(gòu)的匹配 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟學(xué)中的契約投資特征非專用資產(chǎn)混合性專用性頻率偶然市場治理(古典契約)三方治理(新古典契約)重復(fù)雙方治理(關(guān)系契約)統(tǒng)一治理(關(guān)系契約)2022/8/320第二節(jié) 完全契約理論一、完全契約的含義及其解釋 (一)完全契約的含義如果契約的全部內(nèi)容都可以由“第三方”證實,這就是所謂“完全契約”。這種主要討論契約設(shè)計和契約條款,認為契約的執(zhí)行不
12、是問題的契約理論,我們稱之為完全契約理論。第三章第二節(jié) 完全契約理論2022/8/321(二)解釋與交易各方關(guān)于交易的信息是否全面、對稱無涉;在訂立合約時,事先知曉所有可能會出現(xiàn)的情況;關(guān)注的焦點問題是契約設(shè)計及其條款,而不關(guān)心契約的執(zhí)行問題;“可證實”。契約使用的判定和衡量標準,在現(xiàn)實中是有據(jù)可依的,契約雙方和第三方均可獲得這些方面的可信賴的信息。權(quán)利和義務(wù)的判定及其衡量可由法庭等“第三方”來治理。 第三章第二節(jié) 完全契約理論2022/8/322二、委托代理問題 在委托代理框架中,擁有信息優(yōu)勢的一方是代理方,另一方是委托方。委托代理問題的起源之一是信息不對稱,代理人偏離委托人目標。該問題無所
13、不在,例如律師與當事人之間、地主與佃農(nóng)之間、雇主與雇員之間、上下級之間、股東與經(jīng)理人之間、大股東與小股東之間、等等。第三章第二節(jié) 完全契約理論2022/8/323二、委托代理問題 由于代理方與委托方各自的利益不一致,代理方會憑借其信息優(yōu)勢,損傷委托人的利益。為了減少乃至消除代理人的“機會主義”傾向,就需要簽訂一份契約?!凹罴s束問題”。在信息不對稱條件下,委托人會通過相關(guān)契約努力約束代理人的機會主義傾向,激勵代理人最大限度的為委托人的利益而工作。逆向選擇與道德風(fēng)險。“委托代理問題 ”第三章第二節(jié) 完全契約理論2022/8/324第三節(jié) 不完全契約理論一、不完全契約的含義及其原因 (一)含義如果
14、契約中存在無法由“第三方”證實的內(nèi)容,則該契約是不完全的。(二)原因不完全契約源于:信息不完全、不對稱導(dǎo)致的機會主義行為;行為人的理性有限導(dǎo)致預(yù)期不明確;交易費用過高等。第三章第三節(jié) 不完全契約理論2022/8/325二、交易費用與不完全契約 (一)交易費用為正與不完全契約正交易費用是導(dǎo)致契約不完全原因之一。重視契約的執(zhí)行環(huán)節(jié)或事后的制度支持。例如:訴諸法律、各方自我協(xié)商等。(二)默認契約與準租金默認契約又稱為隱性契約,是用以闡述契約雙方當事人之間各種書面的心照不宣的復(fù)雜協(xié)議的契約。幾種隱性契約:人情債、“節(jié)日罰單”、中國人的“報恩”傳統(tǒng)等。當雙方對各自的利益評價偏差不太大時,隱性契約得以繼承
15、,反之,則會推翻隱性契約。 第三章第三節(jié) 不完全契約理論2022/8/326二、交易費用與不完全契約 (三)治理結(jié)構(gòu)的匹配問題第三章第三節(jié) 不完全契約理論投資特征非專用資產(chǎn)混合性專用性頻率偶然市場治理(古典契約)三方治理(新古典契約)重復(fù)雙方治理(關(guān)系契約)統(tǒng)一治理(關(guān)系契約)2022/8/327三、新產(chǎn)權(quán)理論與不完全契約 新產(chǎn)權(quán)理論關(guān)心權(quán)利及其控制的有效配置問題。他們試圖用規(guī)范的經(jīng)濟學(xué)模型對這些問題進行更加深入的分析。(一)契約不完全的原因未來的不確定性。交易各方缺乏統(tǒng)一語言描述契約或然條款。契約相關(guān)條款無法由“第三方”證實。 第三章第三節(jié) 不完全契約理論2022/8/328(二)再談判條款
16、他們認為簽訂一個完全契約根本不可能或者說成本過高,這意味著契約框架內(nèi)的交易必然會有糾紛。因此,強調(diào)在契約執(zhí)行過程中對相關(guān)內(nèi)容的調(diào)整和再談判,并安排好契約的執(zhí)行。再談判也需要成本。因此,在契約中要包括“再談判設(shè)計條款”。(三)剩余權(quán)契約權(quán)利分為兩類:特定權(quán)利與剩余權(quán)利。關(guān)心剩余權(quán)利的歸屬問題。 第三章第三節(jié) 不完全契約理論2022/8/329本章案例: 案例1:大陸居民到香港旅行零團費的記者調(diào)查 香港五日游報價五百元,全程住三星級酒店。據(jù)說還有報價更低的,只需260元!游客必須接受的“自費項目”費用差不多1000元人(如境外導(dǎo)游、司機的小費、夜游維多利亞港、澳門的環(huán)島游、迪斯尼樂園游) ,比團費
17、都要高。導(dǎo)游威逼大陸團友購物事件接二連三被揭發(fā)。 第三章案例2022/8/330蘇女士在泉州報團去香港游,一行14人,蘇女士表示不參加購物項目,最終以平均3180元/人的價格達成了港澳六日游的協(xié)議。到香港后,蘇女士發(fā)現(xiàn)團被泉州旅行社轉(zhuǎn)給福州,福州又轉(zhuǎn)給深圳,深圳轉(zhuǎn)給香港時已經(jīng)成了購物團。導(dǎo)游要求蘇女士一行人購買珠寶或者補交費用9000,遭拒絕后便扔下游客不管,不予安排住處和行程。蘇女士只好妥協(xié),在六日的旅行中,蘇女士一共補交了6800元給導(dǎo)游,并被安排購物12次。第三章案例2022/8/331案例2: 案例名稱:跟高手學(xué)垂釣 案例來源:朱錫慶博客:跟高手學(xué)垂釣新現(xiàn)象解釋之三兩個釣魚高手一起到魚
18、池垂釣,都大有收獲。忽然間,又有十多個人來魚池垂釣,這些人是新手,釣不到魚。兩個高手中的一個看到他們釣不到魚,就對一個新手說:“這樣吧,我來教你釣魚,如果你學(xué)會了我傳授的訣竅,釣到很多魚,每十尾分給我一尾,不滿十尾就不必給我?!?第三章案例2022/8/332雙方一拍即合。新手經(jīng)高手調(diào)教,魚兒就上了鉤。于是其他新手紛紛要求高手向他們傳授訣竅,也承諾每十尾分給他一尾,高手同意了。他把時間都用來指導(dǎo)新手,一天下來獲得一大筐魚。另一個高手,獨自悶釣一整天,收獲卻少得多。教授垂釣的高手收入比另一個高手的收入高,這部分多出來的收入是因為效率的提高,是知識普及的結(jié)果。知識的普及并不是自發(fā)實現(xiàn)的,而是通過創(chuàng)
19、新性的分成合約安排才實現(xiàn)的。 第三章案例2022/8/333本章思考題一、名詞解釋 契約 市場治理 三方治理 完全契約 不完全契約 委托代理理論 逆向選擇與道德風(fēng)險 “隧道行為” 準租金 第三章思考題2022/8/334本章思考題二、論述題:1.請深入思考契約經(jīng)濟學(xué)的框架。2.試比較古典契約、新古典契約及關(guān)系型契約的異同。3.請分析不完全契約實施中法律機制與自我實施機制的利弊(參見教材第140-141頁)。 第三章思考題命運本來就不公平所以我要改變命運。8月-228月-22Wednesday, August 3, 2022勿以惡小而為之,勿以善小而不為。三國志劉備語。16:20:3116:20:3116:208/3/2022 4:20:31 PM在你不害怕的時間去斗牛,這不算什么;在你害怕時不去斗牛,也沒有什么了不起;只有在你害怕時還去斗牛才是真正了不起。8月-2216:20:3116:20Aug-2203-Aug-22人不能把金錢帶入墳?zāi)?,但金錢卻可以把人帶入墳?zāi)埂?6:20:3116:20:3116:20Wednesday, August 3, 20
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