契約理論教學(xué)課件

1、2022/8/31第三章 契約理論第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約第二節(jié) 完全契約理論第三節(jié) 不完全契約理論2022/8/32人類社會(huì)可以視為契約的網(wǎng)絡(luò)?？梢哉f(shuō)，人們的交易行為都是契約選擇的結(jié)果，市場(chǎng)的過(guò)程就是契約化的過(guò)程，市場(chǎng)發(fā)育程度越高，契約化就越普遍。稀缺競(jìng)爭(zhēng)（分工基礎(chǔ)上的交易）約束（產(chǎn)權(quán)制度、契約安排）治理結(jié)構(gòu)。對(duì)契約的研究形成了契約經(jīng)濟(jì)學(xué)。契約理論是近30年來(lái)迅速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)學(xué)分支之一。這個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)分支關(guān)注協(xié)作問(wèn)題、監(jiān)督問(wèn)題、度量問(wèn)題、委托代理、道德風(fēng)險(xiǎn)、激勵(lì)和約束問(wèn)題等。2022/8/33按照Brousseau & Glachant（2002）的觀點(diǎn)，契約理論應(yīng)包括：激勵(lì)理論、不完全契約理

2、論和新制度交易成本理論。Williamson（1991，2002）指出，契約的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方法主要包括公共選擇、產(chǎn)權(quán)理論、代理理論與交易成本理論四種。激勵(lì)理論是在委托代理理論（完全契約理論）基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，而布坎南提出的用契約研究公共財(cái)政的公共選擇方法主要用來(lái)分析“公共秩序”2022/8/34契約理論主要包括委托代理理論、不完全契約理論以及交易成本理論三個(gè)理論分支，這三個(gè)分支都是解釋公司治理的重要理論工具，它們之間不存在相互取代的關(guān)系，而是相互補(bǔ)充的關(guān)系。 2022/8/35第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約一、契約的涵義契約（Contract，Compact，Covenant）又稱合約、合同、協(xié)議

3、。即兩個(gè)或兩個(gè)以上的自愿交易產(chǎn)權(quán)的主體所達(dá)成的合意。（合意是指雙方當(dāng)事人意見(jiàn)一致的狀態(tài)。契約的簽訂必須依據(jù)雙方的意志一致同意而成立，締約雙方必須同時(shí)受到契約的約束。）第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約2022/8/36一、契約的涵義或者說(shuō)是交易相關(guān)各方達(dá)成的承諾。其中一方可以是完全出讓財(cái)產(chǎn)所有權(quán)（出售），也可以是出讓在一段有限的時(shí)間內(nèi)擁有或使用財(cái)產(chǎn)的權(quán)利（如貸房或出租）；而另一方則是按常規(guī)支付一定數(shù)量的貨幣，得到交易標(biāo)的物的全部或部分產(chǎn)權(quán)。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約概念，實(shí)際上是將所有的市場(chǎng)交易都看作是一種契約關(guān)系，并以此為分析基礎(chǔ)。契約是一種產(chǎn)權(quán)界定方式。 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約2022

4、/8/37二、契約的分類 現(xiàn)實(shí)中的契約類型多種多樣，可以是口頭的或文字的，明示的或默許的，復(fù)雜的或簡(jiǎn)單的，自愿的或強(qiáng)制的，雙方的或多方的，等等。 影響契約特點(diǎn)的因素：契約持續(xù)時(shí)間不同（持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)大）契約涉及的變量不同（價(jià)格、質(zhì)量、數(shù)量、懲罰措施等）契約提供的激勵(lì)機(jī)制不同（小時(shí)工資、與業(yè)績(jī)掛鉤的年終分紅、股權(quán)激勵(lì)等）契約所依賴的實(shí)施程序不同（自動(dòng)實(shí)施/私人、第三方干預(yù)等） 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約2022/8/38二、契約的分類 （一）威廉姆森的分類1. 古典契約契約條件得到詳盡、明確界定的契約?；蛘哒f(shuō)，締約各方的權(quán)利及義務(wù)都能被準(zhǔn)確度量。這是一種理想化的契約關(guān)系。其是一次性

5、契約，不關(guān)心契約關(guān)系的維持。強(qiáng)調(diào)契約的自我執(zhí)行，用不著第三方參與。簽訂契約是當(dāng)事人在不受外部力量的控制、干預(yù)（包括政府和立法機(jī)構(gòu)）的情況下自由選擇的結(jié)果。 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約2022/8/392新古典契約 這類契約涉及信用，會(huì)出現(xiàn)特殊的監(jiān)督和執(zhí)行問(wèn)題。長(zhǎng)期契約關(guān)系，當(dāng)事人關(guān)心契約關(guān)系的持續(xù)。在契約中留有余地（契約不完全）、具有靈活性或者說(shuō)在執(zhí)行過(guò)程中可以調(diào)整。強(qiáng)調(diào)第三方的作用。需要建立制度保障以防止交易期間出現(xiàn)機(jī)會(huì)主義地逃避契約義務(wù)的行為。 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約2022/8/3103. 關(guān)系性契約 也是一種長(zhǎng)期性契約。這種契約會(huì)向協(xié)議的各方提供某些可靠的結(jié)構(gòu)和信任

6、，它強(qiáng)調(diào)專業(yè)化合作和長(zhǎng)期契約關(guān)系的維持。該類契約將適應(yīng)性貫穿始終。其調(diào)整可能參照也可能不參照初始協(xié)議，即使參照也不一定非堅(jiān)持不可；而是根據(jù)現(xiàn)實(shí)需要做適應(yīng)性調(diào)整。其一般不需要第三方加入。第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約2022/8/3113. 關(guān)系性契約 關(guān)系性契約的締約當(dāng)事人知識(shí)有限，因此，這種契約不可能預(yù)見(jiàn)所有的不測(cè)事件，更不用說(shuō)用條款加以控制了。關(guān)系性契約在復(fù)雜的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中極其常見(jiàn)。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，許多關(guān)系長(zhǎng)期持續(xù)，一再重復(fù)，并且它們的聯(lián)網(wǎng)也司空見(jiàn)慣。在如何應(yīng)付未預(yù)見(jiàn)到和未作規(guī)定的情境上，恰當(dāng)?shù)囊?guī)則會(huì)定出執(zhí)行程序。這樣，交易成本得到限制，而契約伙伴可以相信，在他們發(fā)生沖突時(shí)，他們未來(lái)關(guān)系中

7、的具體細(xì)節(jié)將是條理清晰的。 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約2022/8/312（二）張五常的分類 一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)制度是龐大的合約組織。這些千變?nèi)f化、縱橫交錯(cuò)的合約中，有的相對(duì)簡(jiǎn)單，有的復(fù)雜無(wú)比，這些合約都在程度不一地維持著人類組織經(jīng)濟(jì)社會(huì)的運(yùn)行，協(xié)調(diào)著個(gè)人之間或組織之間的分工協(xié)作關(guān)系。在所有形態(tài)的人類社會(huì)中，必存在由資源稀缺引發(fā)的競(jìng)爭(zhēng)，而沒(méi)有約束的競(jìng)爭(zhēng)必然帶來(lái)的租值消散，有可能導(dǎo)致人類滅絕。因此，圍繞資源的競(jìng)爭(zhēng)需要適當(dāng)約束，這些約束可以有不同的形式，或不同的權(quán)利結(jié)構(gòu)，它們界定著經(jīng)濟(jì)制度的本質(zhì)。 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約2022/8/313（二）張五常的分類約束競(jìng)爭(zhēng)的權(quán)利結(jié)構(gòu)可分四

8、大類，所有社會(huì)通常是四類并存的。第一類是以資產(chǎn)界定權(quán)利，亦即是私有產(chǎn)權(quán)；第二類是以等級(jí)界定權(quán)利，例如論資排輩并以此配置資源；第三類是法例管制。第四類是風(fēng)俗或宗教等。約束競(jìng)爭(zhēng)含意著互相同意的行為，或暗或明，或自愿或強(qiáng)迫，這就含意著合約的存在，由此看，以上四類都是不同類型的合約安排。第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約2022/8/314（二）張五常的分類原則上，我們可以把合約分為兩大類：（1）旨在約束競(jìng)爭(zhēng)而界定權(quán)利的合約；（2）旨在約束交換權(quán)利的市場(chǎng)合約。不過(guò)，這兩類合約在很多情形下不容易清楚分開(kāi)。而在中國(guó)，這兩類合約往往是織合為一的。 參見(jiàn)張五常：中國(guó)的經(jīng)濟(jì)制度 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契

9、約2022/8/315三、契約的作用 契約是聯(lián)結(jié)諸種交易的媒介，交易過(guò)程可以理解為契約準(zhǔn)備、簽訂及其執(zhí)行的過(guò)程。契約使得對(duì)于交易過(guò)程的分析更具有可操作性。契約是為了達(dá)成交易而進(jìn)行的制度性安排，其規(guī)定了交易的架構(gòu)。契約可以創(chuàng)造出不同形式的經(jīng)濟(jì)組織和權(quán)力結(jié)構(gòu)。契約的基本功能是維護(hù)締約雙方或多方的合作，鼓勵(lì)締約方在恪守承諾、承擔(dān)責(zé)任的前提下，謀求新的、更為遠(yuǎn)大的利益；契約增加信任、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)和諧。 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約2022/8/316四、治理結(jié)構(gòu) 治理結(jié)構(gòu)關(guān)心契約的執(zhí)行機(jī)制。威廉姆森把“治理結(jié)構(gòu)”分為四類：（一）市場(chǎng)治理依據(jù)市場(chǎng)上業(yè)已形成的交易制度規(guī)范，對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化的交易直接進(jìn)

10、行治理。（二）三方治理借助第三方（如法院和仲裁機(jī)構(gòu)）潛在的管理作用保證契約的執(zhí)行，維護(hù)交易過(guò)程。適用于新古典契約。第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約2022/8/317四、治理結(jié)構(gòu) （三）雙方治理有交易雙方共同組織來(lái)管理交易行為，交易各方獨(dú)立自主，通過(guò)相互持股、進(jìn)行專用性投資等方式保持交易的穩(wěn)定性和持續(xù)性，保證契約可以進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整。（四）統(tǒng)一治理交易雙方通過(guò)兼并或重組，組成企業(yè)或一體化組織，實(shí)現(xiàn)外部交易內(nèi)部化。 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約2022/8/318五、交易、契約與治理結(jié)構(gòu)的匹配威廉姆森認(rèn)為，交易者將會(huì)選擇交易費(fèi)用最小的契約安排和治理結(jié)構(gòu)。交易頻率假定有兩種情況：交易只發(fā)生數(shù)

11、次與交易經(jīng)常重復(fù)發(fā)生。資產(chǎn)根據(jù)其專用性分為三類：通用性資產(chǎn)、專用性資產(chǎn)和介于二者之間的混合性資產(chǎn)。分析資產(chǎn)專用性和交易頻率與契約安排和規(guī)制結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約2022/8/319五、交易、契約與治理結(jié)構(gòu)的匹配 第三章第一節(jié) 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約投資特征非專用資產(chǎn)混合性專用性頻率偶然市場(chǎng)治理（古典契約）三方治理（新古典契約）重復(fù)雙方治理（關(guān)系契約）統(tǒng)一治理（關(guān)系契約）2022/8/320第二節(jié) 完全契約理論一、完全契約的含義及其解釋 （一）完全契約的含義如果契約的全部?jī)?nèi)容都可以由“第三方”證實(shí)，這就是所謂“完全契約”。這種主要討論契約設(shè)計(jì)和契約條款，認(rèn)為契約的執(zhí)行不

12、是問(wèn)題的契約理論，我們稱之為完全契約理論。第三章第二節(jié) 完全契約理論2022/8/321（二）解釋與交易各方關(guān)于交易的信息是否全面、對(duì)稱無(wú)涉；在訂立合約時(shí)，事先知曉所有可能會(huì)出現(xiàn)的情況；關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題是契約設(shè)計(jì)及其條款，而不關(guān)心契約的執(zhí)行問(wèn)題；“可證實(shí)”。契約使用的判定和衡量標(biāo)準(zhǔn)，在現(xiàn)實(shí)中是有據(jù)可依的，契約雙方和第三方均可獲得這些方面的可信賴的信息。權(quán)利和義務(wù)的判定及其衡量可由法庭等“第三方”來(lái)治理。 第三章第二節(jié) 完全契約理論2022/8/322二、委托代理問(wèn)題 在委托代理框架中，擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方是代理方，另一方是委托方。委托代理問(wèn)題的起源之一是信息不對(duì)稱，代理人偏離委托人目標(biāo)。該問(wèn)題無(wú)所

13、不在，例如律師與當(dāng)事人之間、地主與佃農(nóng)之間、雇主與雇員之間、上下級(jí)之間、股東與經(jīng)理人之間、大股東與小股東之間、等等。第三章第二節(jié) 完全契約理論2022/8/323二、委托代理問(wèn)題 由于代理方與委托方各自的利益不一致，代理方會(huì)憑借其信息優(yōu)勢(shì)，損傷委托人的利益。為了減少乃至消除代理人的“機(jī)會(huì)主義”傾向，就需要簽訂一份契約?！凹?lì)約束問(wèn)題”。在信息不對(duì)稱條件下，委托人會(huì)通過(guò)相關(guān)契約努力約束代理人的機(jī)會(huì)主義傾向，激勵(lì)代理人最大限度的為委托人的利益而工作。逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)。“委托代理問(wèn)題 ”第三章第二節(jié) 完全契約理論2022/8/324第三節(jié) 不完全契約理論一、不完全契約的含義及其原因 （一）含義如果

14、契約中存在無(wú)法由“第三方”證實(shí)的內(nèi)容，則該契約是不完全的。（二）原因不完全契約源于：信息不完全、不對(duì)稱導(dǎo)致的機(jī)會(huì)主義行為；行為人的理性有限導(dǎo)致預(yù)期不明確；交易費(fèi)用過(guò)高等。第三章第三節(jié) 不完全契約理論2022/8/325二、交易費(fèi)用與不完全契約 （一）交易費(fèi)用為正與不完全契約正交易費(fèi)用是導(dǎo)致契約不完全原因之一。重視契約的執(zhí)行環(huán)節(jié)或事后的制度支持。例如：訴諸法律、各方自我協(xié)商等。（二）默認(rèn)契約與準(zhǔn)租金默認(rèn)契約又稱為隱性契約，是用以闡述契約雙方當(dāng)事人之間各種書(shū)面的心照不宣的復(fù)雜協(xié)議的契約。幾種隱性契約：人情債、“節(jié)日罰單”、中國(guó)人的“報(bào)恩”傳統(tǒng)等。當(dāng)雙方對(duì)各自的利益評(píng)價(jià)偏差不太大時(shí)，隱性契約得以繼承

15、，反之，則會(huì)推翻隱性契約。 第三章第三節(jié) 不完全契約理論2022/8/326二、交易費(fèi)用與不完全契約 （三）治理結(jié)構(gòu)的匹配問(wèn)題第三章第三節(jié) 不完全契約理論投資特征非專用資產(chǎn)混合性專用性頻率偶然市場(chǎng)治理（古典契約）三方治理（新古典契約）重復(fù)雙方治理（關(guān)系契約）統(tǒng)一治理（關(guān)系契約）2022/8/327三、新產(chǎn)權(quán)理論與不完全契約 新產(chǎn)權(quán)理論關(guān)心權(quán)利及其控制的有效配置問(wèn)題。他們?cè)噲D用規(guī)范的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行更加深入的分析。（一）契約不完全的原因未來(lái)的不確定性。交易各方缺乏統(tǒng)一語(yǔ)言描述契約或然條款。契約相關(guān)條款無(wú)法由“第三方”證實(shí)。 第三章第三節(jié) 不完全契約理論2022/8/328（二）再談判條款

16、他們認(rèn)為簽訂一個(gè)完全契約根本不可能或者說(shuō)成本過(guò)高，這意味著契約框架內(nèi)的交易必然會(huì)有糾紛。因此，強(qiáng)調(diào)在契約執(zhí)行過(guò)程中對(duì)相關(guān)內(nèi)容的調(diào)整和再談判，并安排好契約的執(zhí)行。再談判也需要成本。因此，在契約中要包括“再談判設(shè)計(jì)條款”。（三）剩余權(quán)契約權(quán)利分為兩類：特定權(quán)利與剩余權(quán)利。關(guān)心剩余權(quán)利的歸屬問(wèn)題。 第三章第三節(jié) 不完全契約理論2022/8/329本章案例： 案例1：大陸居民到香港旅行零團(tuán)費(fèi)的記者調(diào)查 香港五日游報(bào)價(jià)五百元，全程住三星級(jí)酒店。據(jù)說(shuō)還有報(bào)價(jià)更低的，只需260元！游客必須接受的“自費(fèi)項(xiàng)目”費(fèi)用差不多1000元人（如境外導(dǎo)游、司機(jī)的小費(fèi)、夜游維多利亞港、澳門的環(huán)島游、迪斯尼樂(lè)園游） ，比團(tuán)費(fèi)

17、都要高。導(dǎo)游威逼大陸團(tuán)友購(gòu)物事件接二連三被揭發(fā)。 第三章案例2022/8/330蘇女士在泉州報(bào)團(tuán)去香港游，一行14人，蘇女士表示不參加購(gòu)物項(xiàng)目，最終以平均3180元/人的價(jià)格達(dá)成了港澳六日游的協(xié)議。到香港后，蘇女士發(fā)現(xiàn)團(tuán)被泉州旅行社轉(zhuǎn)給福州，福州又轉(zhuǎn)給深圳，深圳轉(zhuǎn)給香港時(shí)已經(jīng)成了購(gòu)物團(tuán)。導(dǎo)游要求蘇女士一行人購(gòu)買珠寶或者補(bǔ)交費(fèi)用9000，遭拒絕后便扔下游客不管，不予安排住處和行程。蘇女士只好妥協(xié)，在六日的旅行中，蘇女士一共補(bǔ)交了6800元給導(dǎo)游，并被安排購(gòu)物12次。第三章案例2022/8/331案例2： 案例名稱：跟高手學(xué)垂釣 案例來(lái)源：朱錫慶博客：跟高手學(xué)垂釣新現(xiàn)象解釋之三兩個(gè)釣魚(yú)高手一起到魚(yú)

18、池垂釣，都大有收獲。忽然間，又有十多個(gè)人來(lái)魚(yú)池垂釣，這些人是新手，釣不到魚(yú)。兩個(gè)高手中的一個(gè)看到他們釣不到魚(yú)，就對(duì)一個(gè)新手說(shuō)：“這樣吧，我來(lái)教你釣魚(yú)，如果你學(xué)會(huì)了我傳授的訣竅，釣到很多魚(yú)，每十尾分給我一尾，不滿十尾就不必給我。” 第三章案例2022/8/332雙方一拍即合。新手經(jīng)高手調(diào)教，魚(yú)兒就上了鉤。于是其他新手紛紛要求高手向他們傳授訣竅，也承諾每十尾分給他一尾，高手同意了。他把時(shí)間都用來(lái)指導(dǎo)新手，一天下來(lái)獲得一大筐魚(yú)。另一個(gè)高手，獨(dú)自悶釣一整天，收獲卻少得多。教授垂釣的高手收入比另一個(gè)高手的收入高，這部分多出來(lái)的收入是因?yàn)樾实奶岣?，是知識(shí)普及的結(jié)果。知識(shí)的普及并不是自發(fā)實(shí)現(xiàn)的，而是通過(guò)創(chuàng)

19、新性的分成合約安排才實(shí)現(xiàn)的。 第三章案例2022/8/333本章思考題一、名詞解釋 契約 市場(chǎng)治理 三方治理 完全契約 不完全契約 委托代理理論 逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn) “隧道行為” 準(zhǔn)租金 第三章思考題2022/8/334本章思考題二、論述題：1.請(qǐng)深入思考契約經(jīng)濟(jì)學(xué)的框架。2.試比較古典契約、新古典契約及關(guān)系型契約的異同。3.請(qǐng)分析不完全契約實(shí)施中法律機(jī)制與自我實(shí)施機(jī)制的利弊（參見(jiàn)教材第140-141頁(yè)）。 第三章思考題命運(yùn)本來(lái)就不公平所以我要改變命運(yùn)。8月-228月-22Wednesday, August 3, 2022勿以惡小而為之，勿以善小而不為。三國(guó)志劉備語(yǔ)。16:20:3116:20:3116:208/3/2022 4:20:31 PM在你不害怕的時(shí)間去斗牛，這不算什么；在你害怕時(shí)不去斗牛，也沒(méi)有什么了不起；只有在你害怕時(shí)還去斗牛才是真正了不起。8月-2216:20:3116:20Aug-2203-Aug-22人不能把金錢帶入墳?zāi)梗疱X卻可以把人帶入墳?zāi)埂?6:20:3116:20:3116:20Wednesday, August 3, 20