VR風(fēng)云再起應(yīng)用多點(diǎn)開花

1、內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _TOC_250008 一、為何再次提起 VR？ 4 HYPERLINK l _TOC_250007 VR 應(yīng)用多點(diǎn)開花，游戲、觀影、直播等強(qiáng)勢(shì)驅(qū)動(dòng)需求 5 HYPERLINK l _TOC_250006 Oculus Quest 2 的發(fā)布帶動(dòng)消費(fèi)端 VR 崛起 8 HYPERLINK l _TOC_250005 二、VR 的市場(chǎng)情況如何？ 13 HYPERLINK l _TOC_250004 三、ARVR 之顯示：硅基 OLED 有望成為下一代方案，LCOS 市場(chǎng)潛力巨大 16 HYPERLINK l _TOC_250003 四、AR/VR 之芯片：各廠商

2、搶先布局 23 HYPERLINK l _TOC_250002 五、AVVR 之 3D Sensing 攝像頭：智能硬件向 AR 全面發(fā)展的重要利器 28 HYPERLINK l _TOC_250001 六、VR 產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂?30 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險(xiǎn)提示 33圖表目錄圖表 1：VR 發(fā)展歷程 4圖表 2：2018 中國(guó)VR/AR 行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模結(jié)構(gòu) 5圖表 3：2025 AR/VR 企業(yè)市場(chǎng)將超越消費(fèi)者市場(chǎng) 5圖表 4：VR 過(guò)山車 6圖表 5：2017-2025 全球VR 直播市場(chǎng)規(guī)模及其增速預(yù)測(cè) 6圖表 6：2018-2021 年中國(guó)VR 直播發(fā)展趨勢(shì)/億元

3、 6圖表 7：VR 直播帶貨 7圖表 8：VR 在春晚直播中的應(yīng)用 8圖表 9：Quest 2 拆機(jī)報(bào)告 9圖表 10：steam 月活VR 頭顯用戶總占比變化 9圖表 11：Steam 上每月連接的VR 眼鏡數(shù)量（按設(shè)備數(shù)） 9圖表 12： VR 頭戴式顯示器份額 10圖表 13：20Q4 Oculus Quest2 銷量超過(guò) 100 萬(wàn)臺(tái) 10圖表 14：Facebook 非廣告業(yè)務(wù)季度收入（單位：百萬(wàn)美元） 10圖表 15：Quest 銷量預(yù)測(cè)（單位：萬(wàn)臺(tái)） 10圖表 16：Oculus Quest2 與Quest 1 參數(shù)對(duì)比 11圖表 17：各VR 內(nèi)容平臺(tái)VR 應(yīng)用數(shù)據(jù)（單位：款）

4、 11圖表 18：Quest 平臺(tái)突破百萬(wàn)美元銷售額的VR 游戲分布 11圖表 19：爆款游戲Beat Saber累計(jì)銷量突破 400 萬(wàn)份 12圖表 20：VR 游戲收入增長(zhǎng) 12圖表 21：全球虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)預(yù)測(cè) 13圖表 22：全球AR/VR 終端出貨量預(yù)測(cè) 13圖表 23：AR/VR 全年出貨量預(yù)測(cè) 14圖表 24：中國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè) 14圖表 25：中國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)軟件硬件收入 15圖表 26：中國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)用戶人數(shù) 15圖表 27：硅基OLED 微顯示器件結(jié)構(gòu)示意圖 16圖表 28：2023 年硅基OLED 市場(chǎng)規(guī)模及結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè) 17圖表 29：OLED 微型顯示器主要企業(yè) 1

5、7 HYPERLINK / P.2圖表 30：OLED 和TFT-LCD 性能比較 18 HYPERLINK / P.3圖表 31：AMOLED 下游市場(chǎng)及增速 18圖表 32：各廠手機(jī)商逐漸采用OLED 屏幕 19圖表 33：OLED 屏幕新應(yīng)用 19圖表 34：、華星光電高世代線（億元RMB，片/月） 19圖表 35：部分LCD 及柔性AMOLED 產(chǎn)線投資結(jié)構(gòu)（億元RMB，片/月） 20圖表 36：顯示技術(shù)參數(shù)比較 20圖表 37：Magic Leap One 光學(xué)元件拆解 21圖表 38：LCOS 原理 21圖表 39：Hololens 成像原理 22圖表 40：VR 領(lǐng)域布局 23圖

6、表 41：主流公司AR 布局 24圖表 42：蘋果AR 專利 25圖表 43：ARkit 持續(xù)追蹤功能 26圖表 44：蘋果AR 設(shè)備渲染圖 26圖表 45：驍龍 835 的眼部追蹤功能 27圖表 46：驍龍XR2 27圖表 47：3D 攝像頭應(yīng)用 28圖表 48：結(jié)構(gòu)光工作原理 28圖表 49：TOF 工作原理 28圖表 50：三種 3D 傳感方案比較 29圖表 51：Hololens 攝像頭布局 29圖表 52：Hololens 拆解 30圖表 53：虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)鏈 31圖表 54：ARVR 產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂?32一、為何再次提起 VR？早在 2014 年 Facebook 以 20 億美金收購(gòu)

7、虛擬現(xiàn)實(shí)公司 Oculus，VR 設(shè)備開始受到了市場(chǎng)的追捧。隨后索尼、HTC 等廠商紛紛推出了自己的 VR 產(chǎn)品。2014 年 3 月，索尼在游戲開發(fā)者大會(huì)上展示了 PlayStaion VR 的原型機(jī)，2015 年三月的世界移動(dòng)大會(huì)上，HTC也展出了其 VR 產(chǎn)品 HTC VIVE，將 VR 市場(chǎng)推向了一個(gè)高潮。2016 年 3 月 16 日，在 GDC 大會(huì)上索尼正式宣布旗下首款虛擬現(xiàn)實(shí)頭戴設(shè)備 PS VR 將于 2016 年 10 月正式推出。2018 年 9 月 27 日，F(xiàn)acebook 在 Oculus Connect 5 大會(huì)上宣布推出 Oculus Quest VR 無(wú)線一體機(jī)

8、，售價(jià) 399 美元（64GB 內(nèi)置存儲(chǔ)）。 2020 年 10 月 13 日 Facebook 發(fā)布高性價(jià)比產(chǎn)品 Oculus Quest2，Quest 2 擁有比前一版本Qculus Quest 高 50%的分辨率，并且新版支持 90Hz 流暢的刷新率，起售價(jià)也低至 299 美元，發(fā)布后銷量持續(xù)超預(yù)期。圖表 1：VR 發(fā)展歷程資料來(lái)源：電子發(fā)燒友，整理 HYPERLINK / P.42015 年2016 年 VR 大熱，成為消費(fèi)電子的一個(gè)亮點(diǎn)，但是在實(shí)際體驗(yàn)時(shí)，暈眩感、分辨率低、體積大、價(jià)格貴等缺點(diǎn)卻使得 VR 產(chǎn)品在后面兩年一直不瘟不火。時(shí)隔四年，隨著芯片、顯示技術(shù)、通訊手段、和算法等技

9、術(shù)的不斷進(jìn)步以及高性價(jià)比產(chǎn)品的推出，VR重新成為熱門話題，隨著 5G 的到來(lái)，AR/VR 將成為最值得期待的應(yīng)用場(chǎng)景！ HYPERLINK / P.5VR 應(yīng)用多點(diǎn)開花，游戲、觀影、直播等強(qiáng)勢(shì)驅(qū)動(dòng)需求游戲，視頻，直播為當(dāng)前重要應(yīng)用，VR 加速賦能下游各行業(yè)。VR 已廣泛運(yùn)用于房產(chǎn)交易、零售、家裝家居、文旅、安防、教育以及醫(yī)療等領(lǐng)域。其中，根據(jù)賽迪顧問(wèn)的統(tǒng)計(jì) 2018 年游戲占比 35.66%，視頻占比 20.32%，直播占比 11.22%，為當(dāng)前市場(chǎng)規(guī)模 top3 應(yīng)用領(lǐng)域。據(jù)IDC 預(yù)測(cè)，未來(lái)隨著 VR 產(chǎn)業(yè)鏈條的不斷完善以及豐富的數(shù)據(jù)累積，VR將充分與行業(yè)結(jié)合，由此展現(xiàn)出強(qiáng)大的飛輪效應(yīng)，快

10、速帶動(dòng)行業(yè)變革，催生出更多商業(yè)模式并創(chuàng)造更多的商業(yè)價(jià)值。當(dāng)前消費(fèi)者應(yīng)用主導(dǎo) VR 市場(chǎng)，2025 企業(yè)市場(chǎng)有望反超。當(dāng)前 AR/VR 市場(chǎng)中，VR 消費(fèi)者市場(chǎng)規(guī)模 50 億美元，占比 81.97%；其中 VR 硬件設(shè)備，VR 游戲市場(chǎng)是重要構(gòu)成。據(jù)微軟預(yù)測(cè)，至 2025 年，企業(yè)市場(chǎng)規(guī)模（184 億美元，占比 43.64%）將超過(guò)消費(fèi)市場(chǎng)（159億美元）。當(dāng)前企業(yè)市場(chǎng)主要由一線工人（FLW）類需求主導(dǎo)，且主要集中在離散制造、流程制造相關(guān)行業(yè)，但坐辦公室的信息工人（IW）類企業(yè)市場(chǎng)也正開始受益于 AR/VR 帶來(lái)的工作潛力，包括如協(xié)作場(chǎng)景、虛擬會(huì)議和設(shè)計(jì)評(píng)估等。兩類企業(yè)市場(chǎng)分別將在 2025年增

11、長(zhǎng)到 90 億美元和 94 億美元。圖表 2：2018 中國(guó) VR/AR 行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模結(jié)構(gòu)圖表 3：2025 AR/VR 企業(yè)市場(chǎng)將超越消費(fèi)者市場(chǎng)資料來(lái)源：賽迪顧問(wèn)，資料來(lái)源：微軟，沉浸感優(yōu)勢(shì)及豐富 VR 游戲內(nèi)容支撐廣袤空間，2021 VR 游戲維持較高增速。VR 技術(shù)可實(shí)現(xiàn)游戲玩家對(duì)沉浸游戲體驗(yàn)的追求；同時(shí)，市面上不斷迭代出新的內(nèi)容產(chǎn)品有望成為 VR 游戲市場(chǎng)增長(zhǎng)的持續(xù)驅(qū)動(dòng)力。圖表 4：VR 過(guò)山車資料來(lái)源：VR 之家，全球 VR 直播市場(chǎng)未來(lái) 5 年持續(xù)高增，21 年國(guó)內(nèi) VR 直播增長(zhǎng)加速。相較于以往傳統(tǒng)直播的單一視角，VR 直播能夠創(chuàng)造 720 度無(wú)死角視野感受，極大程度提升空間感、

12、沉浸感、參與感等；可廣泛應(yīng)用于體育賽事、全景醫(yī)療、教育培訓(xùn)、婚禮現(xiàn)場(chǎng)、應(yīng)急安全體驗(yàn)等諸多場(chǎng)景。2021-2025 全球VR 直播規(guī)模將從 11.61 億美元增至 41.13 億美元，CAGR 37.19%。2021 年，我國(guó)VR 直播市場(chǎng)規(guī)模有望同比 100.31%增至 64.3 億元。圖表 5：2017-2025 全球 VR 直播市場(chǎng)規(guī)模及其增速預(yù)測(cè)圖表 6：2018-2021 年中國(guó) VR 直播發(fā)展趨勢(shì)/億元450040003500300025002000150010005000規(guī)模/百萬(wàn)美元yoy2017E2019E2021E2023E2025E160%140%120%100%80%60

13、%40%20%0%規(guī)模/億元yoy64.370605040302010020182019E2020E2021E105%100%95%90%85%80%75%資料來(lái)源：Goldman Sachs，資料來(lái)源：賽迪顧問(wèn)，VR 直播帶貨可強(qiáng)化直播電商優(yōu)勢(shì)，有望逐漸滲透。直播電商相對(duì)于傳統(tǒng)電商的優(yōu)勢(shì)為增強(qiáng)了互動(dòng)性和娛樂(lè)性。例如，直播電商采用主播導(dǎo)購(gòu)與用戶互動(dòng)，較傳統(tǒng)電商商品詳情頁(yè)及圖文信息呈現(xiàn)更豐富內(nèi)容及更強(qiáng)互動(dòng)性；帶貨屬性在傳統(tǒng)電商基礎(chǔ)上增添娛樂(lè)特 HYPERLINK / P.6質(zhì)。VR 的沉浸式體驗(yàn)進(jìn)一步強(qiáng)化了帶貨的互動(dòng)及娛樂(lè)屬性，參照直播電商相對(duì)于傳統(tǒng)電商滲透邏輯，VR 直播帶貨有望在直播電商開始

14、普及的基礎(chǔ)上逐漸滲透。 HYPERLINK / P.7圖表 7：VR 直播帶貨資料來(lái)源：浙江新聞，展望 2021，VR 教育有望加速落地 B 端。IDC 發(fā)布 2021 年 AR/VR 市場(chǎng) 10 大預(yù)測(cè)，以教育場(chǎng)景為代表的 B 端行業(yè)應(yīng)用加速落地。中國(guó)市場(chǎng) AR/VR 頭顯在 B 端的出貨占比明顯高于 C 端，與全球其他地區(qū)不同。K12、高教、職教以及各類培訓(xùn)場(chǎng)景中，VR 頭顯和解決方案已在發(fā)揮不可替代的作用：豐富教學(xué)手段，彌補(bǔ)場(chǎng)景缺失，規(guī)避不可控風(fēng)險(xiǎn)。各大廠商深耕教育市場(chǎng)腳步加快，制造業(yè)、醫(yī)療等垂直行業(yè)的應(yīng)用也受到 5G 商用助力。 2021 年，AR/VR 在細(xì)分垂直行業(yè)將快速滲透，預(yù)計(jì)

15、落地 B 端的硬件頭顯將占到 70%以上。春晚精彩運(yùn)用 VR 技術(shù)，有望引領(lǐng)新媒體傳播新潮流。2021 年春晚再次運(yùn)用VR 技術(shù)呈現(xiàn)出驚艷舞臺(tái)效果。XR 技術(shù)與云技術(shù)融合，令周杰倫莫吉托演唱背景“搬”至濱海城市；全息投影技術(shù)支持了歌手演唱時(shí)，舞臺(tái)上呈現(xiàn)出 18 個(gè)該歌手形象；AI 與 VR 裸眼3D 演播室技術(shù)的結(jié)合，使得傳統(tǒng)舞臺(tái)空間突破物理形態(tài)，虛擬與現(xiàn)實(shí)的邊界得以重構(gòu)，科技感十足。VR 在具極高收視率及節(jié)目影響力的春晚中成功運(yùn)用，有望開啟未來(lái) VR 在新媒體傳播中的加速滲透。 HYPERLINK / P.8圖表 8：VR 在春晚直播中的應(yīng)用資料來(lái)源：中央晚間新聞、Oculus Quest

16、2 的發(fā)布帶動(dòng)消費(fèi)端 VR 崛起5G 時(shí)代漸行漸近，5G 的到來(lái)不僅增強(qiáng)了現(xiàn)有的虛擬體驗(yàn)，還將拓展出全新的應(yīng)用場(chǎng)景，5G 時(shí)代可以通過(guò)云端計(jì)算，在邊緣云上做大量的處理，用高 CPU/GPU 做這種處理不會(huì)過(guò)多地消耗功耗，通過(guò) 5G 的快速連接可以迅速的傳到本地，將有力支撐用戶 VR 產(chǎn)品體驗(yàn)的提升。Facebook 2020 年 Q4 非廣告收入達(dá)到 8.85 億美元，同比 2019 年 Q4 的 3.46 億美元增加了 156%。Facebook 首席財(cái)務(wù)官表示這是由“Quest 2 在圣誕假期的強(qiáng)勁銷售帶來(lái)的”。與第一代 Quest 相比，Quest 2 更輕更薄，售價(jià)為 299 美元起，

17、比上一代便宜了 100 美元，高性價(jià)比的產(chǎn)品也收到了市場(chǎng)的歡迎。扎克伯格認(rèn)為當(dāng) VR 的活躍用戶達(dá)到 1000 萬(wàn)時(shí)，VR 生態(tài)才能獲得足夠的收益。隨著各家新 VR 硬件的推出， VR 的市場(chǎng)風(fēng)口又在悄然興起。 HYPERLINK / P.9圖表 9：Quest 2 拆機(jī)報(bào)告資料來(lái)源：ifixit、VR 頭顯活躍用戶數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。主流 VR 游戲平臺(tái) Stream 活躍用戶持續(xù)增長(zhǎng)，2021 以來(lái)逐月創(chuàng)新高，根據(jù) Valve“Steam 硬件和軟件調(diào)查”數(shù)據(jù)顯示，2021 年 1 月 Steam 月活 VR 頭顯用戶占比首次突破 2%，3 月進(jìn)一步增至 2.3%再創(chuàng)歷史新高。根據(jù) roadto

18、vr基于調(diào)查數(shù)據(jù)以及Valve 和 Steam 的官方數(shù)據(jù)點(diǎn)的模型估算，今年來(lái)每月在 Steam 上實(shí)際使用眼鏡的數(shù)量連續(xù)創(chuàng)下新高，3 月份估計(jì)已超過(guò) 300 萬(wàn)。圖表 10：steam 月活 VR 頭顯用戶總占比變化圖表 11：Steam 上每月連接的 VR 眼鏡數(shù)量（按設(shè)備數(shù)）steam月活VR頭顯用戶總占比steam月活VR頭顯用戶總占比2.4%2.2%2.0%1.8%1.6%1.4%1.2%1.0%資料來(lái)源：Valve，資料來(lái)源：roadtovr，Valve，份額來(lái)看，Oculus 品牌獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，Quest 2 市占率連月霸榜。根據(jù) Steam 平臺(tái)公布的數(shù)據(jù)，3 月份 SteamVR

19、 前四大品牌分別為 Oculus、HTC、Valve 及微軟 WMR 系，Oculus以高達(dá) 58.07%的份額牢占榜首，其中 Oculus Quest 2 上市后市占率飆升，2021 年 2 月加冕 Steam 平臺(tái)第一大 VR 頭顯，3 月強(qiáng)勢(shì)不減，份額繼續(xù)擴(kuò)大至 24.25%，連續(xù)兩個(gè)月霸榜 SteamVR 最活躍 VR 設(shè)備。圖表 12： VR 頭戴式顯示器份額圖表 13：20Q4 Oculus Quest2 銷量超過(guò) 100 萬(wàn)臺(tái)資料來(lái)源：Steam 硬件和軟件調(diào)查 March 2021，資料來(lái)源：SuperData，Oculus Quest 2 熱銷持續(xù)，累計(jì)銷量超出此前各代之和。

20、作為 Facebook 最新一代 VR一體機(jī)，Oculus Quest 2 上市即表現(xiàn)不俗，2020 年 9 月發(fā)布之初預(yù)定量就達(dá)初代 5 倍，據(jù) Facebook Reality Labs 副總裁 Andrew Bosworth，發(fā)售不到半年時(shí)間，累計(jì)銷量就已經(jīng)超過(guò)歷代 Oculus VR 頭顯的總和。根據(jù) SuperData 統(tǒng)計(jì)，Oculus Quest2 20Q4 單季度銷量達(dá) 109.8 萬(wàn)臺(tái)，據(jù)映維網(wǎng)保守預(yù)計(jì)，2020 年Quest 2 銷量約 250 萬(wàn)臺(tái)，2021 年以來(lái)銷量已接近 150 萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)銷量已接近 400 萬(wàn)。圖表 14：Facebook 非廣告業(yè)務(wù)季度收入（單位

21、：百萬(wàn)美元）圖表 15：Quest 銷量預(yù)測(cè)（單位：萬(wàn)臺(tái)）10009008007006005004003002001000Facebook 非廣告業(yè)務(wù)收入88534636627426226929724916518Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2 20Q3 20Q410009008007006005004003002001000201920202021E資料來(lái)源：Facebook，資料來(lái)源：映維網(wǎng)，2021 年 Oculus Quest 2 銷量翻倍可期。據(jù)映維網(wǎng)保守估計(jì)，2021 年全年Oculus Quest 2 銷量有望達(dá)到 500 萬(wàn)臺(tái)，樂(lè)觀估計(jì)下銷量有望

22、逼近 1000 萬(wàn)臺(tái)。據(jù) Superdata 預(yù)計(jì)， HYPERLINK / P.102021 年 Quest 2 出貨量將能占據(jù)所有獨(dú)立 VR 設(shè)備的 87%。得益于 Quest 2 強(qiáng)勁銷售，F(xiàn)acebook 非廣告業(yè)務(wù)收入激增。Facebook 2020Q4 非廣告業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入8.85 億美元（包括公司硬件產(chǎn)品Oculus 和Portal），同比高速增長(zhǎng)156%， Quest 2 的熱銷是增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。圖表 16：Oculus Quest2 與Quest 1 參數(shù)對(duì)比Quest 2Quest分辨率（單眼）18321920 LCD14401600 OLED刷新率90Hz72Hz處理器驍

23、龍 XR2驍龍 835RAM6GB4GB續(xù)航2-3 小時(shí)2-3 小時(shí)視場(chǎng)角92 度95 度瞳孔間距調(diào)節(jié)范圍58mm，63mm，68mm58-72mm頭顯重量503g571g存儲(chǔ)64GB 或 256GB64GB 或 128GB頭帶軟質(zhì)硬質(zhì)起售價(jià)$299 /399$399 /499資料來(lái)源：Oculus，Oculus Quest 2 相較前代在性能和體驗(yàn)方面大幅提升，價(jià)格更具性價(jià)比。性能上 Oculus Quest 2 采用高通驍龍XR2 芯片，6GB 內(nèi)存，具備更快的響應(yīng)速度和更高的分辨率，同時(shí)電池續(xù)航能力更強(qiáng)，尺寸和重量皆優(yōu)于前代。同時(shí) Oculus Quest 2 采用低價(jià)策略攻占市場(chǎng)，頭顯

24、 64GB/256GB 版本起售價(jià)分別為 299/399 美元，僅為首款產(chǎn)品 Rift 的一半，且相較初代 Quest 下降達(dá) 100 美元，使其離“人人都能擁有的東西”這一初心更近一步。圖表 17：各VR 內(nèi)容平臺(tái)VR 應(yīng)用數(shù)據(jù)（單位：款）圖表 18：Quest 平臺(tái)突破百萬(wàn)美元銷售額的VR 游戲分布100009000800070006000500040003000200010000SideQuestOculusStream2020.2 2020.4 2020.6 2020.8 2020.10 2020.12 2021.2 資料來(lái)源：青亭網(wǎng)，資料來(lái)源：青亭網(wǎng)，高品質(zhì) VR 內(nèi)容發(fā)布持續(xù)增長(zhǎng)，

25、助力 VR 設(shè)備市場(chǎng)繁榮。截至 2021 年 3 月，Steam、 Oculus 及 SideQuest 三平臺(tái)的 VR 應(yīng)用總數(shù)分別達(dá)到 5790、2330 及 1176 款，合計(jì)環(huán)比增長(zhǎng) 3.5%，其中 Steam 平臺(tái)獨(dú)占內(nèi)容達(dá) 4841 款，占比約 83.42%，這其中主要為游戲， HYPERLINK / P.11占比達(dá) 80%。隨著 VR 內(nèi)容的豐富、設(shè)備體驗(yàn)升級(jí)以及售價(jià)不斷下探，促成 VR 產(chǎn)品由嘗鮮者階段向消費(fèi)者階段快速過(guò)渡。 HYPERLINK / P.12圖表 19：爆款游戲Beat Saber累計(jì)銷量突破 400 萬(wàn)份圖表 20：VR 游戲收入增長(zhǎng)資料來(lái)源：roadtovr

26、，資料來(lái)源：Superdata，爆款游戲發(fā)布為 VR 設(shè)備增長(zhǎng)注入的強(qiáng)力催化劑，VR 用戶增長(zhǎng)反哺 VR 內(nèi)容壯大，VR生態(tài)迎來(lái)良性循環(huán)。2020 年初 VR 原生 3A 大作半條命：Alyx上市好評(píng)如潮，點(diǎn)燃消費(fèi)級(jí) VR 應(yīng)用市場(chǎng)，據(jù)青亭網(wǎng)，2020 年全年 VR 游戲銷量同比增長(zhǎng) 71%，僅半條命：Alyx貢獻(xiàn)度就達(dá) 39%。在 Quest 2 強(qiáng)勁銷售驅(qū)動(dòng)下，Beat Saber、POPULATIO:One、Onward等爆款游戲頻現(xiàn)，截至 2020 年 9 月，Quest 平臺(tái)上超過(guò) 35 款游戲收入超過(guò)百萬(wàn)美元，而四個(gè)半月后的 2021 年 2 月進(jìn)一步突破 60 款，在付費(fèi)內(nèi)容中占

27、比達(dá) 1/3，其中 6 個(gè)作品的收入規(guī)模更是達(dá)到千萬(wàn)級(jí)別。二、VR 的市場(chǎng)情況如何？根據(jù)中國(guó)信息通信院的最新數(shù)據(jù)顯示，全球虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)規(guī)模接近千億元人民幣，2017-2022 年均復(fù)合增長(zhǎng)率有望超過(guò) 70%。在整體規(guī)模方面，根據(jù) Greenlight 預(yù)測(cè)，2018 年全球 ARVR 市場(chǎng)規(guī)模超過(guò) 700 億元人民幣，同比增長(zhǎng) 126%。其中，VR 整體市場(chǎng)超過(guò) 600 億元，VR 內(nèi)容市場(chǎng)約 200 億元，AR 整體市場(chǎng)超過(guò) 100 億元，AR 內(nèi)容市場(chǎng)接近 80 億元，預(yù)計(jì) 2020 年全球虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過(guò) 2000 億元，其中 VR 市場(chǎng)1600 億元，AR 市場(chǎng) 450 億元。圖

28、表 21：全球虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)預(yù)測(cè)AR(億元）VR（億元）25002000150010005000資料來(lái)源：Greenlight、中國(guó)信息通信院、在終端整機(jī)方面，IDC 預(yù)測(cè) VR 一體機(jī)在 2020 年將增長(zhǎng) 30.4%，并占據(jù)全年所有 AR / VR 頭顯出貨量的 43.8%。在消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)，VR 游戲繼續(xù)推動(dòng)增長(zhǎng)，在商業(yè)市場(chǎng)，IDC 預(yù)計(jì)五年復(fù)合年增長(zhǎng)率為 71.9%。圖表 22：全球 AR/VR 終端出貨量預(yù)測(cè)7060504030201002017Augmented Reality（百萬(wàn)臺(tái)）Virtual Reality（百萬(wàn)臺(tái)）2018201920202021資料來(lái)源：IDC、 HYPER

29、LINK / P.13IDC 預(yù)測(cè) 2020 年 AR/VR 全年出貨量接近 710 萬(wàn)臺(tái)，較 2019 年增長(zhǎng) 23.6%。AR/VR 頭顯的長(zhǎng)期增長(zhǎng)將保持強(qiáng)勁勢(shì)頭，到 2024 年出貨量將增長(zhǎng)至 7670 萬(wàn)臺(tái)，復(fù)合年增長(zhǎng)率 (CAGR)將達(dá)到 81.5%。圖表 23：AR/VR 全年出貨量預(yù)測(cè)（百萬(wàn)臺(tái)）產(chǎn)品品類出貨額出貨額2024CAGRAR無(wú)屏類0.030.49%0.030.03%-7.07%一體機(jī)0.415.82%24.0031.28%176.39%PC 端 HMD0.253.49%17.0822.26%188.45%VR無(wú)屏類0.395.55%0.100.13%-29.16%一體機(jī)

30、3.0943.76%25.2532.92%69.06%PC 端 HMD2.8940.88%10.2613.38%37.30%總計(jì)7.06100.00%76.71100%81.56%產(chǎn)品20202020 份20242024 份2020- HYPERLINK / P.14資料來(lái)源：IDC、中國(guó)的虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)的日漸成熟，市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì) 2018年中國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)規(guī)模將突破百億元大關(guān)。到了 2020 年中國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 300 億人民幣。圖表 24：中國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)市場(chǎng)規(guī)模（億元）3503002502001501005002015201620172018E2019E202

31、0E資料來(lái)源：、在收入構(gòu)成方面，數(shù)據(jù)顯示，2017 年中國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)硬件收入達(dá)到 4.7 億元，軟件收入為 1.7 億元。軟件收入將會(huì)逐漸提升，預(yù)計(jì) 2018 年中國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)軟件收入將達(dá)到 30%，硬件收入占比為 70%；軟件收入將有望在 2019 年超越硬件收入。圖表 25：中國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)軟件硬件收入軟件收入（億元）302520151050硬件收入（億元）201620172018E2019E2020E資料來(lái)源：、隨著ARVR 產(chǎn)品不斷豐富，應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)張，用戶規(guī)模也不斷攀升，數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)用戶規(guī)模從 2015 年的 52 萬(wàn)人增長(zhǎng)至 2017 年的 500 萬(wàn)人，到了 2020

32、 年有望超過(guò) 2000 萬(wàn)人。圖表 26：中國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)用戶人數(shù)2500單位（萬(wàn)人）2000150010005000201520162017201820192020E HYPERLINK / P.15資料來(lái)源：、三、ARVR 之顯示：硅基 OLED 有望成為下一代方案，LCOS市場(chǎng)潛力巨大硅基 OLED 創(chuàng)新性結(jié)合半導(dǎo)體和 OLED，顯示器件采用單晶硅芯片基底。采用 AMOLED器件背板普遍采用非晶硅、微晶硅或低溫多晶硅薄膜晶體管，而硅基 OLED 微顯示器件以單晶硅芯片為基底。單晶硅芯片采用現(xiàn)有成熟的集成電路CMOS 工藝，實(shí)現(xiàn)顯示屏像素的有源尋址矩陣的同時(shí)，可實(shí)現(xiàn)如 SRAM 存儲(chǔ)器、T

33、-CON 等多種功能的驅(qū)動(dòng)控制電路，大大減少了器件的外部連線，增加了可靠性，實(shí)現(xiàn)了輕量化。另外，硅基 OLED 微顯示器件像素尺寸為傳統(tǒng)顯示器件的 1/10，精細(xì)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)器件。圖表 27：硅基OLED 微顯示器件結(jié)構(gòu)示意圖資料來(lái)源：OLEDindustry，優(yōu)越性能有助于 VR 產(chǎn)業(yè)突破瓶頸，硅基 OLED 有望成為新一代 VR 顯示主流方案。超高分辨率：使 VR 設(shè)備分辨率 PPD(PixelsPerDegree)拉滿至人眼角分辨率上限，提振沉浸感體驗(yàn)。人眼正常視力下極限角分辨能力約 5060PPD，而現(xiàn)有單屏4K(分辨率為 38402160)、視場(chǎng)角 120的 VR 頭顯設(shè)備PPD

34、約 18，單屏 2K(分辨率為 19201080)、視場(chǎng)角 60的頭顯設(shè)備的 PPD 約為 36.7。硅基 OLED2000PPI分辨率較傳統(tǒng)低溫多晶硅 LTPS-OLED 顯示器 800PPI 大幅提升，從而提升 VR 設(shè)備 PPD 至 60PPD。超高刷新率：刷新率可達(dá) 2000Hz，有效減緩 VR 設(shè)備使用眩暈感。低刷新率是使用 VR 設(shè)備帶來(lái)眩暈感的重要原因。低刷新頻率導(dǎo)致更強(qiáng)的圖像閃爍和抖動(dòng)感，最終帶來(lái)眼睛酸痛、頭暈?zāi)垦５劝Y狀。刷新率達(dá)到 120Hz，可以改善運(yùn)動(dòng)鏡頭的畫面跳?，F(xiàn)象和模糊現(xiàn)象，完全消除高亮度、寬視角情況下的臨界閃爍現(xiàn)象。硅基 OLED刷新率可達(dá) 2000Hz，大幅超越

35、現(xiàn)有 VR 設(shè)備最高刷新率 90Hz。體積小、重量輕，大幅改善使用體驗(yàn)：硅基 OLED 微型顯示器件像素僅為傳統(tǒng)顯示器件的 1/10。此外，硅基OLED 以單晶硅芯片為基底，減少了器件的外部連線，比采用其他顯示方案的 AR 眼鏡能減重 50%以上。 HYPERLINK / P.16VR/AR 領(lǐng)域硅基 OLED 市場(chǎng)空間廣闊。據(jù)中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院預(yù)測(cè)，2023 年硅基 OLED 市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá) 900 億美元。其中，AR/VR 領(lǐng)域市場(chǎng)占比將達(dá)到 68%，約 288 億美元。圖表 28：2023 年硅基OLED 市場(chǎng)規(guī)模及結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)（億美元）資料來(lái)源：中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院，海外企業(yè)

36、主導(dǎo)硅基 OLED 格局，奧雷德率先打破美國(guó)壟斷。當(dāng)前全球從事硅基 OLED 研發(fā)生產(chǎn)的廠商不多，其中美國(guó) eMagin 公司和法國(guó) MicroOLED 公司的產(chǎn)品主要應(yīng)用于軍事領(lǐng)域。歐美企業(yè)成立較早；我國(guó)企業(yè)普遍成立較晚，規(guī)模較小。其中，奧雷德于 2010年量產(chǎn)銷售 OLED 微型顯示器，打破該領(lǐng)域美國(guó)壟斷；系全球第二家、中國(guó)第一家量產(chǎn)銷售 OLED 微型顯示器企業(yè)。圖表 29：OLED 微型顯示器主要企業(yè)國(guó)家成立時(shí)間公司簡(jiǎn)介（億美元）（億美元）eMagin美國(guó)全球首家實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)硅基 OLED 微型顯示器的科技1996公司，產(chǎn)品主要面向軍事用途；目前正在研發(fā)推廣的0.294 0.114直接

37、圖案化技術(shù) dPdTM。MicroOLED法國(guó)產(chǎn)品主要用于近眼顯示系統(tǒng)，如電子取景器、視頻眼2007鏡、運(yùn)動(dòng)光學(xué)、軍事用途及醫(yī)療器械等領(lǐng)域。索尼日本熊本技術(shù)中心負(fù)責(zé) OLED 微型顯示器相關(guān)業(yè)務(wù)；產(chǎn)品1946主要應(yīng)用于其同品牌的 HMD（HMZ-T 系列）及數(shù)碼相634.25 57.57機(jī)顯示器仍以 AMLCD、LCoS 為主。17 年首次引入 OLEDKopin美國(guó)1984微型顯示器。同時(shí)， 其將 OLED 微型顯示器與其Pancake光學(xué)設(shè)計(jì)方案相結(jié)合，制造更為便攜的 VR系統(tǒng)。09 年產(chǎn)品點(diǎn)亮，10 年量產(chǎn)銷售，OLED 微型顯示器領(lǐng)奧雷德中國(guó)2008域打破美國(guó)壟斷，系全球第二家、中國(guó)第

38、一家量產(chǎn)銷售 OLED 微型顯示器企業(yè)由京東方聯(lián)合公司、高平科技、滇中集團(tuán)共同投資設(shè)昆京公司中國(guó)2017立。目標(biāo)應(yīng)用為 AR/VR 等消費(fèi)電子領(lǐng)域，在 2019 年推出其首款 0.39 英寸 FHD（19201080）產(chǎn)品。OLED 微型顯示器生產(chǎn)線于 2019 年 11 月投產(chǎn)，此前合肥視涯中國(guó)20171.03 英寸2.5K2.5K 分辨率與0.72 英寸19201200分辨率兩款產(chǎn)品已于 2019 年 7 月點(diǎn)亮。湖畔光電中國(guó)2017產(chǎn)品將主要應(yīng)用于消費(fèi)電子領(lǐng)域。由南京電子器件研究所（中國(guó)電子科技集團(tuán)有限公司國(guó)兆光電中國(guó)2019第五十五研究所）牽頭設(shè)立2020 營(yíng)收2020 凈利潤(rùn) HYP

39、ERLINK / P.17資料來(lái)源：奧雷德招股說(shuō)明書，各公司官網(wǎng)，我國(guó)硅基 OLED 產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)加速，產(chǎn)業(yè)地位有望隨未來(lái)產(chǎn)能釋放提升。Kopin、索尼、蘋果、eMagin、法國(guó) MicroOLED 等著名企業(yè)積極推進(jìn)硅基OLED 技術(shù)突破和量產(chǎn)。國(guó)內(nèi)方面，面板龍頭 8 英寸硅基 OLED 生產(chǎn)線 19 年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，合肥視涯于 2019 年底投產(chǎn) 12 英寸硅基 OLED 顯示項(xiàng)目（全球最大硅基 OLED 生產(chǎn)基地投產(chǎn)。該項(xiàng)目一期月投片量可達(dá) 9000 片，產(chǎn)能全球第一，滿產(chǎn)時(shí)年產(chǎn)值可達(dá) 30 億元。該項(xiàng)目 2018 年 6 月第一代 Demo 點(diǎn)亮，預(yù)計(jì) 2021 年可滿產(chǎn)）。昆山夢(mèng)顯電子正在

40、建設(shè)一條 8 英寸硅基 OLED生產(chǎn)線。目前國(guó)內(nèi)硅基 OLED 的低溫彩色濾光片工藝、薄膜封裝工藝、硅基數(shù)字化驅(qū)動(dòng)技術(shù)、核心裝備等高性能微顯技術(shù)和大規(guī)模量產(chǎn)技術(shù)等均處于初期階段，我國(guó)視涯科技、昆山夢(mèng)顯等公司正緊密開展研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，隨產(chǎn)能逐漸釋放，我國(guó)于硅基 OLED產(chǎn)業(yè)地位有望提升。加碼硅基 OLED 布局，搶占發(fā)展快車道。面板龍頭企業(yè)擬投資 34 億元建設(shè) 12 英寸硅基 OLED 微顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目，以滿足 AR、VR 高端市場(chǎng)需求。該 12 英寸項(xiàng)目分 3 期實(shí)施，預(yù)計(jì)于 2024 年 1 月全部建畢，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為 523 萬(wàn)片/年。該項(xiàng)目一階段建設(shè)于 2020 年 8 月啟動(dòng)，現(xiàn)正進(jìn)行

41、工藝設(shè)備調(diào)試。AMOLED 持續(xù)滲透，趨勢(shì)是從中小尺寸到大尺寸，從智能手機(jī)向平板、PC 到頭戴式設(shè)備、TV。3Q18 手機(jī)屏幕產(chǎn)值來(lái)到 107 億美元，其中 OLED 屏幕占比從 2017 的 35%大幅上升至 61.1%（66 億美元）。從下游市場(chǎng)來(lái)看，2017 年全球 AMOLED 出貨量為4.46 億塊，智能手機(jī)及可穿戴設(shè)備適用的新型半導(dǎo)體高端觸控柔性顯示屏仍是最主要的市場(chǎng)，占出貨量 95%以上。其中智能手機(jī)出貨量占比為 90%。IHS 預(yù)計(jì) 2018 年 AMOLED出貨量再增 36%，達(dá)到 6.06 億塊。OLED TV、筆電、頭戴式設(shè)備則將是未來(lái)三年高速增長(zhǎng)所在，預(yù)計(jì) 2017-2

42、021 年三者 CAGR 分別為 50%、47%和 43%。受益于此，未來(lái)三年 AMOLED 總出貨量 CAGR18.6%。圖表 30：OLED 和TFT-LCD 性能比較圖表 31：AMOLED 下游市場(chǎng)（億美元）及增速（%）OthersAutomobile MonitorOLEDTFT-LCD外觀更輕薄功耗降低 20%-80%工作溫度-40-85C-20-70C柔性可柔性價(jià)格更低壽命更長(zhǎng)成像質(zhì)量a.C/R(暗室）10000：1300：1b.色域70%50%c.亮度視覺上更亮d.視角更廣e.響應(yīng)時(shí)間2.5薄，1-1.5薄薄，0.05壽命（小時(shí)）60K20-30K80-100K80-100K柔

43、性顯示難容易容易難LED 數(shù)量級(jí)100-10,0001,000,000成本低中等較高高功耗高約 LCD 的 60%-80%約 LCD 的 30%-40%約 LCD 的 10%可視角度160X 90180X 180180X 180180 X 180運(yùn)作溫度40-40030-85-100-120-100-120PPI（可穿戴）最高 250ppi最高 300ppi/1500ppi 以上PPI（虛擬現(xiàn)實(shí)）最高 500ppi最高 600ppi/1500ppi 以上產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展已大規(guī)模量產(chǎn)已規(guī)模量產(chǎn)初步規(guī)模量產(chǎn)研究階段產(chǎn)業(yè)成熟度高中等較低低與 LCD 市場(chǎng)關(guān)系-競(jìng)爭(zhēng)背光方案，共存競(jìng)爭(zhēng) HYPERLINK /

44、 P.20資料來(lái)源：LEDinside、CINNO、LCOS 技術(shù)市場(chǎng)潛力巨大LCOS（Liquid Crystal on Silicon），即液晶覆硅，也叫硅基液晶，是一種尺寸非常小的矩陣液晶顯示裝置。該矩陣采用 CMOS 技術(shù)在硅芯片上加工制作而成。 LCOS 技術(shù)較之 LCD、DLP、CRT、DLV 投影技術(shù)而言，具有高分辨率、高光效率、高對(duì)比度和低成本等優(yōu)點(diǎn)， 其潛在的市場(chǎng)規(guī)模龐大。豪威的 LCOS 芯片為下一代投影系統(tǒng)提供了一個(gè)極具吸引力的解決方案，能廣泛應(yīng)用于可穿戴電子設(shè)備、移動(dòng)顯示器，微型投影、汽車和醫(yī)療機(jī)械等領(lǐng)域。目前豪威科技已建立全世界第一條 12 寸 LCOS 硅基液晶投影

45、顯示芯片生產(chǎn)線，實(shí)現(xiàn)了小批量生產(chǎn)。通過(guò)不斷的技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)驗(yàn)積累以及對(duì)技術(shù)先進(jìn)型新產(chǎn)品的逐步開發(fā)和量產(chǎn)，未來(lái)幾年這一板塊的盈利能力將不斷提高。美東時(shí)間 8 月 8 日，Magic Leap 首款 AR 頭顯 Magic Leap One 發(fā)布。經(jīng)過(guò) iFixit 的拆機(jī)確認(rèn)，Magic Leap One 使用了 Omnivision 的 LCOS 微顯示器。圖表 37：Magic Leap One 光學(xué)元件拆解資料來(lái)源：iFixit，LCOS（液晶覆硅技術(shù)）是小型化 AR 頭顯的關(guān)鍵技術(shù)之一。三片式的 LCOS 成像系統(tǒng)，首先將投影光源發(fā)出的白色光線，通過(guò)分光系統(tǒng)系統(tǒng)分成紅綠藍(lán)三原色的光線，然后

46、，每一個(gè)原色光線照射到一塊反射式的 LCOS 芯片上，系統(tǒng)通過(guò)控制 LCOS 面板上液晶分子的狀態(tài)來(lái)改變?cè)搲K芯片每個(gè)像素點(diǎn)反射光線的強(qiáng)弱，最后經(jīng)過(guò) LCOS 反射的光線通過(guò)必要的光學(xué)折射匯聚成一束光線，經(jīng)過(guò)投影機(jī)鏡頭照射到屏幕上，形成彩色的圖像。圖表 38：LCOS 原理 HYPERLINK / P.21資料來(lái)源：電子發(fā)燒友， HYPERLINK / P.22圖表 39：Hololens 成像原理資料來(lái)源：電子技術(shù)設(shè)計(jì)網(wǎng)，四、AR/VR 之芯片：各廠商搶先布局各大廠商積極布局ARVR 領(lǐng)域，進(jìn)行了一系列的收購(gòu)與投資。圖表 40：VR 領(lǐng)域布局公司時(shí)間產(chǎn)品&投資高通2012投資 AR 公司 Bl

47、ippar2014投資專注眼球追蹤的七鑫易維2014研發(fā)了 AR 引擎工具 Vuforia2016發(fā)布了 VR 頭顯一體機(jī) Snapdragon VR8202018正式發(fā)布針對(duì) VR 和 AR 應(yīng)用設(shè)計(jì)的驍龍 XR1 芯片2019發(fā)布了第二代驍龍 XR 平臺(tái)谷歌2012推出 AR 眼鏡 Google Glass2014創(chuàng)業(yè)公司 Magic Leap 投資 5.42 億美元2014Google I/O 2014 上首次亮相了 Cardboard2015旗下 Google Venture 投資了 Jaunt、 EnvelopVR，、 Emergent VR 2016發(fā)布 Daydream 虛擬現(xiàn)實(shí)

48、（VR）平臺(tái)2016收購(gòu)眼球追蹤技術(shù)公司 Eyefluence 2017收購(gòu) VR 游戲公司 Owlchemy Labs2019從最新的 Pixel 4 系列手機(jī)中取消支持 Daydream；停止使用 Daydream View 移動(dòng)頭顯2020Glass Enterprise Edition 2 AR 眼鏡已上市2020收購(gòu)加拿大 AR 智能眼鏡制造商 North蘋果2013收購(gòu)以色列 3D 動(dòng)作捕捉技術(shù)公司 PrimeSense2015收購(gòu) AR 軟件開發(fā)商 Metaio；收購(gòu)面部識(shí)別技術(shù)公司 Faceshift收購(gòu)和 Google 合作過(guò) 3D 建模項(xiàng)目 Project Tango 的增

49、強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)公司 Flyby Media；收購(gòu)人工2016智能（AI）公司 Emotient2017收購(gòu)了開發(fā)用于 VR 頭盔、AR 眼鏡視覺追蹤技術(shù)的德國(guó)企業(yè) SMI花 1 億美元收購(gòu)擁有拍攝、壓縮、傳輸?shù)?26 項(xiàng) VR 專利技術(shù)的 NextVR；收購(gòu) VR 視頻會(huì)議公司2020Spaces；Facebook2014正式收購(gòu) Oculus，邁入“VR 圈”2016Oculus Rift CV1 上市Oculus 收購(gòu) InfiniLED（無(wú)機(jī)發(fā)光二級(jí)顯示技術(shù)），F(xiàn)acioMetrics（面部表情識(shí)別），Zurich Eye（計(jì)算機(jī)視覺，內(nèi)嵌式位置追蹤技術(shù)），The Eye Tribe（眼球追

50、蹤）等 2018發(fā)布 Oculus Go（3DoF VR 一體機(jī)，不需連電腦等；與小米、高通合力開發(fā)）2016收購(gòu) CTRL-Labs（腦機(jī)接口研發(fā)服務(wù)商），Beat Games（游戲工作室），Play Giga（云游戲業(yè)務(wù)）2019等2019發(fā)布 Oculus Quest 和 Oculus Rift S2020發(fā)布 Oculus Quest 2,，推出企業(yè)版 Oculus Quest收購(gòu) Scaple Technology（基于計(jì)算機(jī)視覺的“視覺定位服務(wù)”），Sanzaru Games（VR 游戲開2020發(fā)商），Lemnis（VR 變焦頭顯技術(shù)廠商），Mapillary（瑞典地圖科技公司）

51、，Ready At Dawn（VR游戲開發(fā)商）等 HYPERLINK / P.23索尼2014發(fā)布 PlayStation VR2020Games2020CES 大會(huì)上推出全新 3D 三維視覺技術(shù)；三星2014與 VR 設(shè)備領(lǐng)頭羊 Oculus 共同設(shè)計(jì) Gear VR2016發(fā)布第四代 Gear VR2017收購(gòu) VR 內(nèi)容和應(yīng)用開發(fā)公司 VRB；推出第五代 Gear VR 頭戴設(shè)備2020宣布將終止其 Gear VR 產(chǎn)品線并關(guān)閉三星 XR 服務(wù)，但不會(huì)放棄 VR/AR 生態(tài)HTC2016推出首款 VR 產(chǎn)品 HTC Vive2019發(fā)布 Vive Cosmos2020推出 VIVE Co

52、smos 精英套裝、VIVE Cosmos XR 版、VIVE Cosmos 基本版2020推出 XR 概念眼鏡 Project Proton 原型設(shè)計(jì)2020推出針對(duì)安全性的專業(yè)級(jí) VR 頭顯 Vive Pro Secure2020HTC Vive X 投資 BodySwaps（2BVR 培訓(xùn)），ORameVR（醫(yī)療保健 VR 培訓(xùn)）等，領(lǐng)投 AR/VR 營(yíng)銷公司 Emissive。2021發(fā)布 VIVE 追蹤器(3.0)及 VIVE 面部追蹤器資料來(lái)源：電子發(fā)燒友、整理圖表 41：主流公司AR 布局公司時(shí)間產(chǎn)品&投資Snap2016收購(gòu)主打 AR 應(yīng)用的以色列公司 Cimagine2016

53、收購(gòu)臉部追蹤和識(shí)別技術(shù)提供商 Looksery2016收購(gòu) 3D 照片應(yīng)用開發(fā)商 Seene2016推出了智能眼鏡Spectacles2018收購(gòu)了一家名叫 PlayCanvas 的英國(guó)軟件初創(chuàng)公司;2018推出 spectacles 22019推出 Spectacles 320201.2 億美元收購(gòu)智能語(yǔ)音助手開發(fā)商 Voca.ai；收購(gòu) AR 動(dòng)作捕捉公司 Ariel AIMagic Leap2016收購(gòu)專注于房地產(chǎn)和家裝領(lǐng)域三維自動(dòng)建模和 VR 技術(shù)的 Virtroid2017公布了第一款 AR 頭顯 Magic Leap One2019對(duì)初代 AR 眼鏡做局部升級(jí)，改名 Magic L

54、eap 1，并推出企業(yè)套件和管理平臺(tái)Facebook2016利用“style transfer” 完成了 Caffe2Go 的測(cè)試2016FB 收購(gòu)白俄羅斯 AR 換臉社交應(yīng)用 Masquerade；Oculus 收購(gòu)面部識(shí)別技術(shù)創(chuàng)企 FacioMetircs2017正式公布了“相機(jī)平臺(tái)”，允許開發(fā)者在社交網(wǎng)絡(luò)的平臺(tái)上建立 AR 特效2017收購(gòu)德國(guó)計(jì)算機(jī)視覺創(chuàng)企 Fayteq2019收購(gòu)非侵入性腦機(jī)接口技術(shù)初創(chuàng)公司 CTRL-Labs；收購(gòu)美國(guó)初創(chuàng)公司 GrokStyle 零售計(jì)算機(jī)視覺部門2020收購(gòu)視覺定位創(chuàng)始公司 Scape Technologies、瑞典地圖科技公司 Mapillar

55、y、新加坡 AR/VR 變焦技術(shù)公司 Lemnis 等2020斥資 2.29 億美元收購(gòu) VR 游戲開發(fā)公司 Insomniac Game；2.5 億美元投資虛幻引擎公司 Epic2020發(fā)布了 Project Aria，該研究項(xiàng)目將助力公司制造第一代可穿戴 AR 設(shè)備 HYPERLINK / P.242020拿下英國(guó) AR 屏幕廠商 Plessey 獨(dú)家協(xié)議，將購(gòu)買其所有 AR 屏幕蘋果2013收購(gòu)以色列 3D 動(dòng)作捕捉技術(shù)公司 PrimeSense2015收購(gòu) AR 軟件開發(fā)商 Metaio；收購(gòu)面部識(shí)別技術(shù)公司 Faceshift收購(gòu)和 Google 合作過(guò) 3D 建模項(xiàng)目 Projec

56、t Tango 的增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)公司 Flyby Media；收購(gòu)人工2016智能（AI）公司 Emotient2017收購(gòu)了開發(fā)用于 VR 頭盔、AR 眼鏡視覺追蹤技術(shù)的德國(guó)企業(yè) SMI2017推出 ARKit，使得上億的 iPhone 設(shè)備一夜間擁有高品質(zhì)的 AR 功能收購(gòu)可穿戴計(jì)算機(jī)視覺技術(shù)公司 SensoMotoric，AR 眼鏡鏡片公司 Akonia；收購(gòu)以色列相機(jī)公司2018Camerai 并已整合其 AR 技術(shù) HYPERLINK / P.25谷歌2012推出 AR 眼鏡 Google Glass2016啟動(dòng)了名為 Tango 的 AR 平臺(tái)，發(fā)布了自己的 ARKit，稱為 ARC

57、ore2016發(fā)布了計(jì)算機(jī)視覺工具“Lens”2016收購(gòu)眼球追蹤技術(shù)公司 Eyefluence 2017發(fā)布 Google Glass 企業(yè)版2018發(fā)布 ARCore 1.0 正式版（AR 開發(fā)包） 2019發(fā)布了 Google Glass 企業(yè)版第二代（EE2） 2020Glass Enterprise Edition 2 AR 眼鏡已上市20202021收購(gòu)加拿大 AR 智能眼鏡制造商 North谷歌地圖推出 AR 室內(nèi)導(dǎo)航功能；發(fā)布 4 個(gè) AR web 應(yīng)用微軟2016啟動(dòng)了 Hololens 2019發(fā)布 HoloLens 22021發(fā)布 AR/VR 會(huì)議協(xié)作應(yīng)用 Mesh資料來(lái)

58、源：電子發(fā)燒友、整理1、蘋果蘋果從很早之前就開始了對(duì) AR 領(lǐng)域的探索，陸續(xù)收購(gòu)了 Polar Rose、Metaio 等十幾家公司，以獲得面部識(shí)別和開發(fā)工具等技術(shù)；先后申請(qǐng)了 6 項(xiàng)AR 相關(guān)的專利。圖表 42：蘋果 AR 專利資料來(lái)源：專利網(wǎng)究院、 HYPERLINK / P.26在 2017 年 6 月的蘋果全球開發(fā)者大會(huì)上，蘋果宣布推出 AR 開發(fā)平臺(tái) ARKit。ARKit 支持動(dòng)作追蹤，允許開發(fā)者創(chuàng)造 AR 應(yīng)用和游戲。同時(shí) A11 Bionic 擁有兩顆高性能核心和四顆高能效核心，綜合性能相比 A10 Fusion 提升 70%。A11 Bionic 還搭載了蘋果首款自研 3 核

59、 GPU，針對(duì) AR、沉浸式 3D 游戲等方面都進(jìn)行了優(yōu)化。2018 年 6 月 5 日，蘋果在大會(huì)上發(fā)布了 ARKit 2 以及 iOS 12，iOS 12 上新增了很多 AR 相關(guān)的功能。例如 AR 測(cè)量工具、AR 多人互動(dòng)功能、AR 玩樂(lè)高游戲等功能。圖表 43：ARkit 持續(xù)追蹤功能資料來(lái)源：映維網(wǎng)、CEO 庫(kù)克明確提出：未來(lái)蘋果發(fā)展的核心將是 AR。圖表 44：蘋果 AR 設(shè)備渲染圖資料來(lái)源：映維網(wǎng)、 HYPERLINK / P.272、高通Pico Neo 等一體機(jī)均使用了高通驍龍 820 處理器。高通也在 2016 年 9 月推出了與處理器同名的高通 VR820 一體機(jī)設(shè)計(jì)模型

60、。驍龍 835 處理器性能繼續(xù)提升，增強(qiáng)了 GPU 對(duì) VR 渲染特性的支持，并在芯片內(nèi)集成了數(shù)個(gè)專用 DSP 以優(yōu)化運(yùn)行效率。驍龍 835 的 3D圖形渲染能力提升高達(dá) 25%，支持 4K 分辨率，增加了對(duì)眼部追蹤和渲染技術(shù)的支持。圖表 45：驍龍 835 的眼部追蹤功能資料來(lái)源：高通、高通 2018 年 5 月發(fā)布了首款專用于 AR 和 VR 設(shè)備的芯片：XR1。驍龍 XR1 平臺(tái)針對(duì)支持 AI 功能的增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)體驗(yàn)進(jìn)行了特別優(yōu)化，可以提供優(yōu)異的交互性，降低能耗。XR1 平臺(tái)將支持高達(dá)每秒 60 幀的超高清 4K 視頻分辨率，從而為 VR 頭顯帶來(lái)高質(zhì)量的視覺效果。在音頻方面，這個(gè)平臺(tái)還包括