Excel在財(cái)務(wù)上的運(yùn)用

1、 HYPERLINK 艾更多企業(yè)學(xué)院：絆 霸中小企業(yè)管理挨全能版昂183套講座+敖89700搬份礙資料霸總經(jīng)理、高層頒管理頒49套講座+1笆6388把份絆資料絆中層管理學(xué)院背白46套講座+6疤020傲份柏資料百按國學(xué)智慧、易奧經(jīng)瓣46套講座柏人力資源學(xué)院岸皚56套講座+2版7123骯份捌資料敖各階段員工培笆訓(xùn)學(xué)院伴77套講座+ 版324伴份八資料熬員工管理企業(yè)芭學(xué)院熬67套講座+ 搬8720跋份跋資料罷工廠生產(chǎn)管理案學(xué)院鞍52套講座+ 搬13920耙份疤資料癌財(cái)務(wù)管理學(xué)院罷哎53套講座+ 翱17945藹份罷資料瓣拌銷售經(jīng)理學(xué)院疤凹56套講座+ 澳14350熬份癌資料懊銷售人員培訓(xùn)挨學(xué)院哀72套

2、講座+ 把4879藹份敗資料邦更多企業(yè)學(xué)院：把 吧中小企業(yè)管理哀全能版佰183套講座+搬89700藹份凹資料藹總經(jīng)理、高層昂管理扮49套講座+1壩6388翱份拔資料霸中層管理學(xué)院岸艾46套講座+6俺020板份愛資料稗昂國學(xué)智慧、易頒經(jīng)阿46套講座背人力資源學(xué)院凹瓣56套講座+2拜7123按份矮資料八各階段員工培八訓(xùn)學(xué)院安77套講座+ 鞍324疤份半資料靶員工管理企業(yè)拔學(xué)院霸67套講座+ 骯8720八份拔資料懊工廠生產(chǎn)管理佰學(xué)院巴52套講座+ 擺13920擺份昂資料襖財(cái)務(wù)管理學(xué)院唉瓣53套講座+ 熬17945暗份跋資料罷罷銷售經(jīng)理學(xué)院拜邦56套講座+ 凹14350礙份唉資料絆銷售人員培訓(xùn)拔學(xué)院懊

3、72套講座+ 埃4879跋份襖資料啊Excel岸在絆財(cái)務(wù)癌上的應(yīng)用笆吧財(cái)務(wù)函數(shù)中常見般的參數(shù)： 爸 未來值扳 (fv)-暗在所有付款發(fā)生靶后的投資或貸款疤的價(jià)值。 笆 期間數(shù)俺 (nper)頒-為總投資（班或貸款）期，即斑該項(xiàng)投資（或貸班款）的付款期總笆數(shù)。 柏 付款 版(pmt)-安對于一項(xiàng)投資或斑貸款的定期支付扮數(shù)額。其數(shù)值在爸整個(gè)年金期間保捌持不變。通常 壩pmt 包括本唉金和利息，但不胺包括其他費(fèi)用及疤稅款。 百 現(xiàn)值 哎(pv)-在巴投資期初的投資矮或貸款的價(jià)值。愛例如，貸款的現(xiàn)凹值為所借入的本八金數(shù)額。 礙 利率 襖(rate)-艾-投資或貸款的昂利率或貼現(xiàn)率。疤 斑 類型 佰(t

4、ype)-阿-付款期間內(nèi)進(jìn)熬行支付的間隔，巴如在月初或月末耙，用0或1表示阿。 愛 日計(jì)數(shù)愛基準(zhǔn)類型（ba鞍sis）-為柏日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型叭。Basis為佰0 或省略代表藹US (NAS扮D) 30/3板60 ，為1代霸表實(shí)際天數(shù)/實(shí)伴際天數(shù) ，為2罷代表實(shí)際天數(shù)/愛360 ，為3安代表實(shí)際天數(shù)/耙365 ，為4啊代表歐洲30/把360。 瓣各種不同的財(cái)務(wù)哀函數(shù)的應(yīng)用。頒如果下文中所介版紹的函數(shù)不可用絆，返回錯(cuò)誤值 絆#NAME?，背請安裝并加載安分析工具庫加氨載宏。操作方法把為：凹 1、在白工具菜單上敗，單擊加載宏盎。 翱 2、在案可用加載宏俺列表中，選中吧分析工具庫框愛，再單擊確定百。 罷

5、叭 安一、投資計(jì)算函埃數(shù)安 投資計(jì)吧算函數(shù)可分為與藹未來值fv有關(guān)襖，與付款pmt熬有關(guān)，與現(xiàn)值p笆v有關(guān)，與復(fù)利礙計(jì)算有關(guān)及與期矮間數(shù)有關(guān)幾類函懊數(shù)。 拜 1、與百未來值fv有關(guān)辦的函數(shù)-FV伴、FVSCHE暗DULE爸 2、與凹付款pmt有關(guān)伴的函數(shù)-IP敖MT、ISPM啊T、PMT、P辦PMT艾 3、與藹現(xiàn)值pv有關(guān)的熬函數(shù)-NPV稗、PV、XNP骯V埃 4、與白復(fù)利計(jì)算有關(guān)的翱函數(shù)-EFF敗ECT、NOM懊INAL翱 5、與霸期間數(shù)有關(guān)的函埃數(shù)-NPER稗 在投資艾計(jì)算函數(shù)中，筆霸者將重點(diǎn)介紹F骯V、NPV、P拌MT、PV函數(shù)跋。 氨 （一）拔 求某項(xiàng)投資的扒未來值FV班 在日常矮工作

6、與生活中，癌我們經(jīng)常會遇到白要計(jì)算某項(xiàng)投資盎的未來值的情況瓣，此時(shí)利用Ex拌cel函數(shù)FV瓣進(jìn)行計(jì)算后，可礙以幫助我們進(jìn)行挨一些有計(jì)劃、有艾目的、有效益的按投資。FV函數(shù)搬基于固定利率及敖等額分期付款方愛式，返回某項(xiàng)投懊資的未來值。 案 語法形絆式為FV(ra佰te,nper佰,pmt,pv耙,type)。俺其中rate為拌各期利率，是一搬固定值，npe壩r為總投資（或暗貸款）期，即該鞍項(xiàng)投資（或貸款跋）的付款期總數(shù)岸，pv為各期所唉應(yīng)付給（或得到傲）的金額，其數(shù)礙值在整個(gè)年金期氨間（或投資期內(nèi)辦）保持不變，通捌常Pv包括本金八和利息，但不包氨括其它費(fèi)用及稅把款，pv為現(xiàn)值啊，或一系列未來懊付

7、款當(dāng)前值的累藹積和，也稱為本翱金，如果省略p爸v，則假設(shè)其值胺為零，type捌為數(shù)字0或1，爸用以指定各期的埃付款時(shí)間是在期盎初還是期末，如按果省略t，則假拔設(shè)其值為零。 絆 例如：啊假如某人兩年后敖需要一筆比較大稗的學(xué)習(xí)費(fèi)用支出澳，計(jì)劃從現(xiàn)在起胺每月初存入20爸00元，如果按昂年利2.25%骯，按月計(jì)息（月盎利為2.25%敖/12），那么埃兩年以后該賬戶骯的存款額會是多扳少呢？昂 公式寫把為：FV(2.瓣25%/12,般 24,-20柏00,0,1)傲 扒吧 圖1伴 （二）耙 求投資的凈現(xiàn)艾值NPV翱 NPV跋函數(shù)基于一系列背現(xiàn)金流和固定的把各期貼現(xiàn)率，返伴回一項(xiàng)投資的凈凹現(xiàn)值。投資的凈胺現(xiàn)

8、值是指未來各翱期支出（負(fù)值）隘和收入（正值）罷的當(dāng)前值的總和胺。 岸 語法形白式為：NPV(扳rate,va暗lue1,va胺lue2, .隘.) 其中，背rate為各期哀貼現(xiàn)率，是一固埃定值；valu按e1,valu背e2,.代把表1到29筆支澳出及收入的參數(shù)矮值，value邦1,value艾2,.所屬隘各期間的長度必柏須相等，而且支拔付及收入的時(shí)間搬都發(fā)生在期末。鞍需要注意的是：胺NPV按次序使佰用value1般,value2傲，來注釋現(xiàn)金流岸的次序。所以一柏定要保證支出和疤收入的數(shù)額按正叭確的順序輸入。艾如果參數(shù)是數(shù)值頒、空白單元格、擺邏輯值或表示數(shù)岸值的文字表示式扮，則都會計(jì)算在埃內(nèi)；

9、如果參數(shù)是隘錯(cuò)誤值或不能轉(zhuǎn)瓣化為數(shù)值的文字背，則被忽略，如啊果參數(shù)是一個(gè)數(shù)哎組或引用，只有拔其中的數(shù)值部分藹計(jì)算在內(nèi)。忽略伴數(shù)組或引用中的版空白單元格、邏俺輯值、文字及錯(cuò)啊誤值。 岸 例如，骯假設(shè)開一家電器捌經(jīng)銷店。初期投頒資￥200,0奧00，而希望未按來五年中各年的拌收入分別為￥2瓣0,000、￥隘40,000、骯￥50,000版、￥80,00拜0和￥120,暗000。假定每胺年的貼現(xiàn)率是8按%（相當(dāng)于通貸拔膨脹率或競爭投鞍資的利率），則辦投資的凈現(xiàn)值的矮公式是：安 =NP把V(A2, A百4:A8)+A澳3芭 在該例啊中，一開始投資把的￥200,0半00并不包含在扒v參數(shù)中，因?yàn)榘鄞隧?xiàng)付

10、款發(fā)生在熬第一期的期初。靶假設(shè)該電器店的耙營業(yè)到第六年時(shí)把，要重新裝修門爸面，估計(jì)要付出巴￥40,000半，則六年后書店藹投資的凈現(xiàn)值為柏： 皚 =NP背V(A2, A半4:A8, A版9)+A3把 如果期扒初投資的付款發(fā)壩生在期末，則 半投資的凈現(xiàn)值的把公式是：半 =NP疤V(A2, A昂3:A8) 捌拜 圖2氨（三） 求貸款搬分期償還額PM捌T斑 PMT班函數(shù)基于固定利芭率及等額分期付礙款方式，返回投罷資或貸款的每期安付款額。PMT安函數(shù)可以計(jì)算為胺償還一筆貸款，耙要求在一定周期斑內(nèi)支付完時(shí)，每安次需要支付的償耙還額，也就是我鞍們平時(shí)所說的扮分期付款。比愛如借購房貸款或阿其它貸款時(shí)，可隘以

11、計(jì)算每期的償百還額。 矮 其語法拌形式為：PMT叭(rate,n伴per,pv,哀fv,type八) 其中，ra瓣te為各期利率懊，是一固定值，癌nper為總投安資（或貸款）期澳，即該項(xiàng)投資（矮或貸款）的付款芭期總數(shù)，pv為半現(xiàn)值，或一系列邦未來付款當(dāng)前值八的累積和，也稱奧為本金，fv為敗未來值，或在最背后一次付款后希胺望得到的現(xiàn)金余埃額，如果省略f霸v，則假設(shè)其值扒為零（例如，一暗筆貸款的未來值昂即為零），ty敖pe為0或1，頒用以指定各期的啊付款時(shí)間是在期凹初還是期末。如唉果省略type笆，則假設(shè)其值為背零。 耙 例如，把需要10個(gè)月付艾清的年利率為8斑%的￥10,0阿00貸款的月支氨額為

12、： 巴 PMT澳（8%/12,懊10,1000柏0） 計(jì)算結(jié)果板為：-￥1,0柏37.03。 疤 半 （四）礙 求某項(xiàng)投資的唉現(xiàn)值PV壩 PV函疤數(shù)用來計(jì)算某項(xiàng)辦投資的現(xiàn)值。年白金現(xiàn)值就是未來啊各期年金現(xiàn)在的搬價(jià)值的總和。如盎果投資回收的當(dāng)岸前價(jià)值大于投資白的價(jià)值，則這項(xiàng)吧投資是有收益的矮。 壩 其語法背形式為：PV(熬rate,np艾er,pmt,邦fv,type瓣) 其中Rat背e為各期利率。哀Nper為總投把資（或貸款）期啊，即該項(xiàng)投資（把或貸款）的付款皚期總數(shù)。Pmt翱為各期所應(yīng)支付澳的金額，其數(shù)值啊在整個(gè)年金期間皚保持不變。通常敖 pmt 包括瓣本金和利息，但隘不包括其他費(fèi)用拜及稅款

13、。Fv 澳為未來值，或在啊最后一次支付后般希望得到的現(xiàn)金熬余額，如果省略扒 fv，則假設(shè)哎其值為零（一筆澳貸款的未來值即邦為零）。Typ柏e用以指定各期安的付款時(shí)間是在礙期初還是期末。傲 癌 例如，靶假設(shè)要購買一項(xiàng)阿保險(xiǎn)年金，該保芭險(xiǎn)可以在今后二笆十年內(nèi)于每月末哎回報(bào)￥600。斑此項(xiàng)年金的購買扮成本為80,0骯00，假定投資襖回報(bào)率為8%。礙那么該項(xiàng)年金的伴現(xiàn)值為： 阿 PV(挨0.08/12啊, 12*20艾,600,0)背 計(jì)算結(jié)果為：吧￥-71,73巴2.58。 奧 負(fù)值表癌示這是一筆付款把，也就是支出現(xiàn)擺金流。年金（￥霸-71,732澳.58）的現(xiàn)值扮小于實(shí)際支付的鞍（￥80,00稗0

14、）。因此，這搬不是一項(xiàng)合算的案投資。 扒礙 圖3愛二、 折舊計(jì)算板函數(shù)頒 折舊計(jì)翱算函數(shù)主要包括半AMORDEG霸RC、AMOR跋LINC、DB柏、DDB、SL板N、SYD、V半DB。這些函數(shù)拜都是用來計(jì)算資白產(chǎn)折舊的，只是敖采用了不同的計(jì)白算方法。這里，壩對于具體的計(jì)算癌公式不再贅述，霸具體選用哪種折吧舊方法，則須視背各單位情況而定罷。 跋 癌 矮三、償還率計(jì)算班函數(shù)辦 償還率笆計(jì)算函數(shù)主要用爸以計(jì)算內(nèi)部收益按率，包括IRR礙、MIRR、R版ATE和XIR巴R幾個(gè)函數(shù)。 哀 （一）擺 返回內(nèi)部收益哎率的函數(shù)-I奧RR耙 IRR版函數(shù)返回由數(shù)值版代表的一組現(xiàn)金挨流的內(nèi)部收益率跋。這些現(xiàn)金流不百

15、一定必須為均衡懊的，但作為年金鞍，它們必須按固熬定的間隔發(fā)生，把如按月或按年。胺內(nèi)部收益率為投艾資的回收利率，班其中包含定期支搬付（負(fù)值）和收挨入（正值）。 靶 其語法百形式為IRR(叭values,翱guess) 拜其中value靶s為數(shù)組或單元叭格的引用，包含佰用來計(jì)算內(nèi)部收岸益率的數(shù)字，v背alues必須俺包含至少一個(gè)正案值和一個(gè)負(fù)值，矮以計(jì)算內(nèi)部收益哎率，函數(shù)IRR骯根據(jù)數(shù)值的順序翱來解釋現(xiàn)金流的邦順序，故應(yīng)確定叭按需要的順序輸叭入了支付和收入芭的數(shù)值，如果數(shù)艾組或引用包含文按本、邏輯值或空安白單元格，這些扒數(shù)值將被忽略；哎guess為對凹函數(shù)IRR計(jì)算柏結(jié)果的估計(jì)值，耙excel使用

16、八迭代法計(jì)算函數(shù)安IRR從gue笆ss開始，函數(shù)伴IRR不斷修正八收益率，直至結(jié)胺果的精度達(dá)到0半.00001%板，如果函數(shù)IR捌R經(jīng)過20次迭柏代，仍未找到結(jié)巴果，則返回錯(cuò)誤伴值#NUM！，哀在大多數(shù)情況下阿，并不需要為函矮數(shù)IRR的計(jì)算岸提供guess唉值，如果省略g稗uess，假設(shè)稗它為0.1（1扮0%）。如果函背數(shù)IRR返回錯(cuò)礙誤值#NUM！吧，或結(jié)果沒有靠罷近期望值，可以百給guess換敖一個(gè)值再試一下盎。 八 例如，拔如果要開辦一家絆服裝商店，預(yù)計(jì)皚投資為￥110昂,000，并預(yù)笆期為今后五年的跋凈收益為：￥1敗5,000、￥襖21,000、岸￥28,000骯、￥36,00哀0和￥

17、45,0伴00。分別求出辦投資兩年、四年骯以及五年后的內(nèi)疤部收益率。 罷柏 圖4隘在工作表的B1瓣：B6輸入數(shù)據(jù)襖函數(shù).xls八所示，計(jì)算此隘項(xiàng)投資四年后的愛內(nèi)部收益率IR皚R（B1：B5芭）為-3.27凹%；計(jì)算此項(xiàng)投笆資五年后的內(nèi)部擺收益率IRR（藹B1：B6）為百8.35%;計(jì)邦算兩年后的內(nèi)部藹收益率時(shí)必須在矮函數(shù)中包含gu頒ess，即IR罷R（B1：B3凹，-10%）為暗-48.96%岸。 案 隘 （二）皚 用RATE函盎數(shù)計(jì)算某項(xiàng)投資鞍的實(shí)際贏利搬 在經(jīng)濟(jì)板生活中，經(jīng)常要扒評估當(dāng)前某項(xiàng)投柏資的運(yùn)作情況，壩或某個(gè)新企業(yè)的拔現(xiàn)狀。例如某承靶包人建議你貸給跋他30000元伴，用作公共工程盎

18、建設(shè)資金，并同傲意每年付給你9扮000元，共付愛五年，以此作為安這筆貸款的最低稗回報(bào)。那么你如板何去決策這筆投班資？如何知道這案項(xiàng)投資的回報(bào)率吧呢？對于這種周皚期性償付或是一白次償付完的投資氨，用RATE函跋數(shù)可以很快地計(jì)柏算出實(shí)際的贏利哀。其語法形式為叭RATE(np班er,pmt,版pv,fv,t把ype,gue癌ss)。 暗 具體操班作步驟如下：懊 1、選敖取存放數(shù)據(jù)的單翱元格，并按上述板相似的方法把此昂單元格指定為礙百分?jǐn)?shù)的格式搬。 按 2、插氨入函數(shù)RATE襖，打開粘貼函鞍數(shù)對話框。 柏 3、在般粘貼函數(shù)對瓣話框中，在N礙per中輸入礙償還周期5(年艾),在Pmt版中輸入700襖0(

19、每年的回報(bào)懊額)，在Pv扮中輸入30拜000(投資金疤額)。即公式為鞍=RATE(5佰,9000,-搬30000)板 4、確芭定后計(jì)算結(jié)果為扳15.24。搬這就是本項(xiàng)投資邦的每年實(shí)際贏利癌，你可以根據(jù)這埃個(gè)值判斷這個(gè)贏按利是否滿意，或扳是決定投資其它盎項(xiàng)目，或是重新熬談判每年的回報(bào)伴。 佰 氨 佰四、債券及其他傲金融函數(shù)頒 債券及按其他金融函數(shù)又傲可分為計(jì)算本金昂、利息的函數(shù)，笆與利息支付時(shí)間半有關(guān)的函數(shù)、與辦利率收益率有關(guān)壩的函數(shù)、與修正柏期限有關(guān)的函數(shù)靶、與有價(jià)證券有氨關(guān)的函數(shù)以及與案證券價(jià)格表示有哎關(guān)的函數(shù)。 暗 1、計(jì)柏算本金、利息的拜函數(shù)-CUM斑PRINC、A唉CCRINT、敖AC

20、CRINT巴M、CUMIP罷MT、COUP唉NUM壩 2、與靶利息支付時(shí)間有埃關(guān)的函數(shù)-C敖OUPDAYB版S、COUPD藹AYS、COU斑PDAYSNC般、COUPNC捌D、COUPP把CD佰 3、 辦與利率收益率有埃關(guān)的函數(shù)-I暗NTRATE、辦ODDFYIE笆LD、ODDL版YIELD、T安BILLEQ、阿TBILLPR扒ICE、TBI扮LLYIELD耙、YIELD、百YIELDDI唉SC、YIEL把DMAT柏 4、與芭修正期限有關(guān)的礙函數(shù)-DUR拜ATION、M安DURATIO搬N捌 5、與熬有價(jià)證券有關(guān)的扮函數(shù)-DIS吧C、ODDFP熬RICE、OD頒DLPRICE襖、PRICE、愛

21、PRICEDI邦SC、PRIC藹EMAT、RE跋CEIVED俺 6、與伴證券價(jià)格表示有敖關(guān)的函數(shù)-D罷OLLARDE絆、DOLLAR愛FR伴 在債券巴及其他金融函數(shù)胺中，筆者將重點(diǎn)隘介紹函數(shù)ACC埃RINT、CU挨MPRINC、絆DISC。 艾 （一）邦求定期付息有價(jià)版證券的應(yīng)計(jì)利息敗的函數(shù)ACCR挨INT癌 ACC伴RINT函數(shù)可懊以返回定期付息百有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)八利息。 皚 其語法耙形式為ACCR背INT(iss懊ue,firs版t_inter哀est,set愛tlement傲,rate,p挨ar,freq八uency,b頒asis)稗 其中i柏ssue為有價(jià)辦證券的發(fā)行日，敖first_i

22、佰nterest巴為有價(jià)證券的起唉息日，sett氨lement為瓣有價(jià)證券的成交敖日，即在發(fā)行日拔之后，有價(jià)證券啊賣給購買者的日版期，rate為半有價(jià)證券的年息暗票利率，par半為有價(jià)證券的票巴面價(jià)值，如果省拔略par，函數(shù)阿ACCRINT罷就會自動(dòng)將pa澳r設(shè)置為￥10啊00，freq耙uency為年骯付息次數(shù)，ba埃sis為日計(jì)數(shù)柏基準(zhǔn)類型。 佰 例如，背某國庫券的交易稗情況為：發(fā)行日安為2008年八3月1日靶；起息日為挨2008年8月般31日哀；成交日為按2008年5月搬1日昂，息票利率為1把0.0%；票面矮價(jià)值為￥1,0拔00；按半年期扮付息；日計(jì)數(shù)基百準(zhǔn)為30/36礙0，那么應(yīng)計(jì)利傲

23、息為： 胺阿 圖5板（二）求本金數(shù)頒額CUMPRI傲NC案 敖 CUM氨PRINC函數(shù)拔用于返回一筆貨襖款在給定的st伴到en期間累計(jì)扒償還的本金數(shù)額班。其語法形式為癌CUMPRIN邦C(rate,按nper,pv藹,start_暗period,白end_per斑iod,typ啊e) 其中ra壩te為利率，n稗per為總付款埃期數(shù)，pv為現(xiàn)敖值，start癌_period般為計(jì)算中的首期扒，付款期數(shù)從1版開始計(jì)數(shù)，en瓣d_perio氨d為計(jì)算中的末胺期，type為埃付款時(shí)間類型。吧 版 例如，吧一筆住房抵押貸跋款的交易情況如叭下：年利率為9癌.00%；期限奧為30年；現(xiàn)值拜為￥125，0叭0

24、0。由上述已襖知條件可以計(jì)算百出：r=9.0氨0%/12=0熬.0075，n板p=30*12俺=360。 案拔 圖6敗那么該筆貸款在半第下半年償還的八全部本金之中（熬第7期到第12壩期）為： =C唉UMPRINC霸(A2/12,哎A3*12,A盎4,7,12,按0)計(jì)算結(jié)果為笆：-436.5骯68194。 艾 該筆貸白款在第一個(gè)月償愛還的本金為：=傲CUMPRIN佰C(A2/12阿,A3*12,吧A4,1,1,哎0)計(jì)算結(jié)果為頒：-68.27罷827118。扒 扮 （三）扮 求有價(jià)證券的佰貼現(xiàn)率DISC辦 DIS絆C函數(shù)返回有價(jià)笆證券的貼現(xiàn)率。挨 笆 其語法芭形式為DISC疤(settle巴m

25、ent,ma翱turity,百pr,rede搬mption,澳basis) 擺其中settl捌ement為有哎價(jià)證券的成交日百，即在發(fā)行日之鞍后，有價(jià)證券賣皚給購買者的日期板，maturi八ty為有價(jià)證券跋的到日期，到期胺日是有價(jià)證券有昂效期截止時(shí)的日凹期，pr為面值鞍為￥100愛的有價(jià)證券的價(jià)吧格，redem柏ption為面八值為￥100矮的有價(jià)證券的罷清償價(jià)格，ba敖sis為日計(jì)數(shù)搬基準(zhǔn)類型。 熬 例如：疤某債券的交易情柏況如下：成交日拜為笆99年3月18凹日翱，到期日為頒99年8月7日佰，價(jià)格為￥48邦.834，清償扒價(jià)格為￥52，敗日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為實(shí)半際天數(shù)/360隘。那么該債券的阿貼現(xiàn)率

26、為： D敗ISC(襖99/3/18斑,99/8艾/7,48.按834,52,百2) 計(jì)算結(jié)果癌為：0.154叭355363。爸 哀函數(shù)名稱柏函數(shù)說明哎語法形式哀ACCRINT昂返回定期付息有跋價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利愛息。熬ACCRINT愛(issue,拔first_i暗nterest把, settl白ement,r扮ate,par癌,freque叭ncy, ba伴sis)半ACCRINT暗M耙返回到期一次性巴付息有價(jià)證券的胺應(yīng)計(jì)利息。疤ACCRINT安M(issue澳,maturi叭ty,rate巴, par,b懊asis)爸AMORDEG擺RC案返回每個(gè)會計(jì)期胺間的折舊值。此頒函數(shù)是為法國會凹計(jì)系統(tǒng)

27、提供的。拜AMORDEG霸RC(cost懊,date_p澳urchase瓣d, firs背t_perio扒d,salva骯ge,peri阿od, rat板e(cuò),basis壩)八AMORLIN翱C靶返回每個(gè)會計(jì)期傲間的折舊值，該傲函數(shù)為法國會計(jì)皚系統(tǒng)提供。敖AMORLIN擺C(cost,拔date_pu叭rchased岸, first芭_period板,salvag佰e,perio壩d, rate矮,basis)鞍COUPDAY稗BS埃返回當(dāng)前付息期拜內(nèi)截止到成交日搬的天數(shù)。稗COUPDAY哎BS(sett艾lement,百maturit把y, freq昂uency, 襖basis)敖COUPDA

28、Y半S稗返回成交日所在隘的付息期的天數(shù)癌。哀COUPDAY昂S(settl艾ement,m矮aturity拌, frequ藹ency, b斑asis)氨COUPDAY氨SNC隘返回從成交日到奧下一付息日之間疤的天數(shù)。暗COUPDAY艾SNC(set耙tlement敗,maturi佰ty, fre吧quency,靶 basis)把COUPNCD邦返回成交日過后佰的下一付息日的版日期。白COUPNCD凹(settle八ment,ma暗turity,白 freque捌ncy, ba氨sis)翱COUPNUM澳返回成交日和到百期日之間的利息扒應(yīng)付次數(shù)，向上岸取整到最近的整拜數(shù)。搬COUPNUM疤(se

29、ttle佰ment,ma板turity,壩 freque俺ncy, ba扳sis)頒COUPPCD藹返回成交日之前懊的上一付息日的拌日期。拔COUPPCD般(settle氨ment,ma骯turity,阿 freque骯ncy, ba耙sis)扮CUMIPMT八返回一筆貸款在哎給定的 sta澳rt-peri罷od 到 en柏d-perio艾d 期間累計(jì)償挨還的利息數(shù)額。案CUMIPMT班(rate,n癌per,pv,拌start_p罷eriod, 礙end_per笆iod,typ頒e)襖CUMPRIN瓣C骯返回一筆貸款在矮給定的 sta伴rt-peri昂od 到 en版d-perio翱d 期間

30、累計(jì)償吧還的本金數(shù)額。伴CUMPRIN愛C(rate,熬nper,pv昂,start_安period,耙 end_pe拔riod,ty埃pe)柏DB矮使用固定余額遞案減法，計(jì)算一筆罷資產(chǎn)在給定期間跋內(nèi)的折舊值。白DB(cost鞍,salvag搬e,life,隘period,巴month)案DDB扳使用雙倍余額遞啊減法或其他指定八方法，計(jì)算一筆俺資產(chǎn)在給定期間白內(nèi)的折舊值。白DDB(cos芭t,salva白ge,life伴,period皚,factor阿)巴DISC阿返回有價(jià)證券的矮貼現(xiàn)率。礙DISC(se八ttlemen骯t,matur奧ity,pr,板 redemp壩tion,ba翱sis)

31、敗DOLLARD邦E般將按分?jǐn)?shù)表示的班價(jià)格轉(zhuǎn)換為按小背數(shù)表示的價(jià)格，艾如證券價(jià)格，轉(zhuǎn)笆換為小數(shù)表示的氨數(shù)字。懊DOLLARD把E(fract壩ional_d白o(hù)llar, 拔fractio盎n)叭DOLLARF唉R扒將按小數(shù)表示的芭價(jià)格轉(zhuǎn)換為按分俺數(shù)表示的價(jià)格。氨如證券價(jià)格，轉(zhuǎn)班換為分?jǐn)?shù)型數(shù)字巴。胺DOLLARF笆R(decim阿al_doll啊ar, fra芭ction)瓣DURATIO佰N白返回假設(shè)面值 扒$100 的定昂期付息有價(jià)證券扒的修正期限。期柏限定義為一系列矮現(xiàn)金流現(xiàn)值的加礙權(quán)平均值，用于版計(jì)量債券價(jià)格對翱于收益率變化的骯敏感程度。拔DURATIO吧N(settl瓣ement,m

32、啊aturity版, coupo敖n yld,f唉requenc案y,basis阿)昂EFFECT癌利用給定的名義耙年利率和一年中骯的復(fù)利期次，計(jì)矮算實(shí)際年利率。案EFFECT(叭nominal柏_rate,n案pery)鞍FV唉基于固定利率及柏等額分期付款方把式，返回某項(xiàng)投叭資的未來值。班FV(rate鞍,nper,p阿mt,pv,t伴ype)扒FVSCHED捌ULE翱基于一系列復(fù)利瓣返回本金的未來隘值。函數(shù) FV藹SCHDULE唉 用于計(jì)算某項(xiàng)愛投資在變動(dòng)或可拔調(diào)利率下的未來擺值。啊FVSCHED皚ULE(pri啊ncipal,拔schedul矮e)柏INTRATE斑返回一次性付息傲證券的

33、利率。背INTRATE矮(settle鞍ment,ma氨turity,懊 invest板ment,re稗demptio拜n,basis啊)唉IPMT氨基于固定利率及白等額分期付款方盎式，返回投資或礙貸款在某一給定俺期次內(nèi)的利息償骯還額。絆IPMT(ra敗te,per,頒nper,pv埃,fv,typ芭e)俺IRR敖返回由數(shù)值代表伴的一組現(xiàn)金流的叭內(nèi)部收益率。百IRR(val熬ues,gue昂ss)隘ISPMT啊計(jì)算特定投資期靶內(nèi)要支付的利息傲。奧ISPMT(r啊ate,per藹,nper,p霸v)把MDURATI埃ON哀返回假設(shè)面值 埃$100 的有翱價(jià)證券的 Ma吧cauley 挨修正期限。

34、邦MDURATI耙ON(sett班l(xiāng)ement,扮maturit斑y, coup安on,yld,柏frequen版cy,basi挨s)頒MIRR稗返回某一連續(xù)期搬間內(nèi)現(xiàn)金流的修罷正內(nèi)部收益率。捌MIRR(va般lues,fi藹nance_r叭ate, re頒invest_暗rate)半NOMINAL拔基于給定的實(shí)際骯利率和年復(fù)利期捌數(shù)，返回名義年跋利率。隘NOMINAL暗(effect盎_rate,n挨pery)般NPER艾基于固定利率及瓣等額分期付款方敖式，返回某項(xiàng)投盎資（或貸款）的背總期數(shù)。跋NPER(ra皚te, pmt罷, pv, f挨v, type芭)搬NPV骯通過使用貼現(xiàn)率背以及一

35、系列未來礙支出（負(fù)值）和耙收入（正值），稗返回一項(xiàng)投資的翱凈現(xiàn)值。藹NPV(rat愛e,value礙1,value安2, .)爸ODDFPRI伴CE拔返回首期付息日叭不固定的面值 皚$100 的有拌價(jià)證券的價(jià)格班ODDFPRI壩CE(sett版lement,案maturit吧y, issu邦e,first稗_coupon把,rate,y壩ld, red澳emption隘, frequ藹ency,ba巴sis)扳ODDFYIE搬LD疤返回首期付息日罷不固定的有價(jià)證暗券（長期或短期阿）的收益率。般ODDFYIE芭LD(sett罷lement,唉maturit擺y, issu啊e,first皚_co

36、upon癌,rate,p擺r, rede跋mption,礙 freque般ncy,bas班is)版ODDLPRI霸CE隘返回末期付息日矮不固定的面值 伴$100 的有八價(jià)證券（長期或捌短期）的價(jià)格。奧ODDLPRI扮CE(sett胺lement,凹maturit敖y(tǒng), last跋_intere奧st,rate白,yld,re壩demptio壩n, freq背uency,b拜asis)八ODDLYIE按LD八返回末期付息日傲不固定的有價(jià)證擺券（長期或短期柏）的收益率。盎ODDLYIE伴LD(sett背lement,埃maturit般y, last頒_intere拌st,rate哎,pr,red把

37、emption八, frequ盎ency,ba澳sis)案PMT稗基于固定利率及捌等額分期付款方藹式，返回貸款的癌每期付款額。扮PMT(rat吧e,nper,氨pv,fv,t班ype)骯PPMT隘基于固定利率及澳等額分期付款方罷式，返回投資在佰某一給定期間內(nèi)笆的本金償還額。礙PPMT(ra辦te,per,骯nper,pv安,fv,typ俺e)唉PRICE壩返回定期付息的斑面值 $100芭 的有價(jià)證券的啊價(jià)格。背PRICE(s阿ettleme懊nt,matu靶rity, r翱ate,yld頒,redemp斑tion,fr佰equency半, basis礙)案PRICEDI斑SC吧返回折價(jià)發(fā)行的扮面值 $100敗 的有價(jià)證券的拜價(jià)格。把PRICEDI擺SC(sett把lement,辦maturit班y, disc搬ount,re艾demptio壩n,basis扮)擺PRICEMA耙T案返回到期付息的岸面值 $100敗 的有價(jià)證券的挨價(jià)格。挨PRICEMA擺T(settl捌ement,m板aturity耙