財(cái)務(wù)報(bào)表分析歷年計(jì)算題及公式

1、PAGE PAGE 36Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.絆歷年試題及計(jì)算搬公式第二章壩1凹某制造企業(yè)岸2007年6月澳30日安資產(chǎn)負(fù)債表（簡邦表）如下：翱資產(chǎn)負(fù)債表 癌 拔 拜 單位：元伴資產(chǎn)捌負(fù)債與所有者權(quán)暗益皚項(xiàng)目盎金額擺項(xiàng)目般金額阿流動(dòng)資產(chǎn)啊其中：速動(dòng)資產(chǎn)百固定資產(chǎn)凈值拜無形資產(chǎn)昂201 970襖68 700翱237 000懊138 955澳流動(dòng)負(fù)債爸長期負(fù)債敗負(fù)債合計(jì)巴所有者權(quán)益哀97 925骯80 000岸177 925氨400 000昂總計(jì)愛577 925案總計(jì)耙577 925

2、芭假定行業(yè)流動(dòng)資吧產(chǎn)結(jié)構(gòu)的平均值鞍為30%；板要求：對(duì)該企業(yè)襖的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)靶行垂直分析，并骯對(duì)其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及板負(fù)債結(jié)構(gòu)作出評(píng)靶價(jià)。（07年1邦0月）敗43.某公司2耙007和200爸8年末的比較資愛產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)數(shù)盎據(jù)如下：單位：元佰項(xiàng)目版2007俺年阿2008埃年奧差額哀百分比案流動(dòng)資產(chǎn)：辦速動(dòng)資產(chǎn)凹30000叭28000埃存貨百50000癌62000佰流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)敖80000般90000奧固定資產(chǎn)凈額翱140000佰160000跋資產(chǎn)總計(jì)稗220000絆250000懊負(fù)債：搬流動(dòng)負(fù)債皚40000俺46000敖長期負(fù)債壩20000哎25000艾所有者權(quán)益：伴實(shí)收資本挨130000癌130000

3、癌盈余公積稗18000藹27000白未分配利潤佰12000拌22000骯所有者權(quán)益合計(jì)皚160000扒179000皚負(fù)債及權(quán)益合計(jì)隘220000擺250000要求：拜（1）將以上比八較資產(chǎn)負(fù)債表填襖寫完整；礙（2）分析總資班產(chǎn)項(xiàng)目變化的原邦因；伴（3）分析負(fù)債氨項(xiàng)目變化的原因阿；暗（4）分析所有笆者權(quán)益項(xiàng)目變化隘的原因；矮（5）指出該公班司應(yīng)該采取的改鞍進(jìn)措施。啊（09年10月把綜合）第三章藹1胺.2006年乙吧公司及同行業(yè)先翱進(jìn)企業(yè)的損益表艾主要項(xiàng)目如下：笆項(xiàng)目(單位：萬搬元)疤搬壩半柏翱乙公司懊艾靶扮同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)把主營業(yè)務(wù)收入唉班八案愛安8000骯跋啊皚辦9000礙主營業(yè)務(wù)利潤霸岸捌藹胺

4、阿2970氨唉氨靶白3772皚其他業(yè)務(wù)利潤哎皚懊邦敖胺1800暗昂拜敖般2000扒期間費(fèi)用斑敗笆笆哀跋邦1000盎愛般八斑 800埃凈利潤般澳半敗般澳爸挨3450柏暗斑奧板4606懊要求：(1)編按制比較損益表；岸(2)簡要分析癌乙公司利潤水平疤比同行業(yè)先進(jìn)企跋業(yè)低的原愛因。（08年1皚月）巴2白.甲公司200扒6年至2008稗年主營業(yè)務(wù)收入藹和凈利潤資料如隘下表：（單位：罷萬元）頒項(xiàng)目 絆2006年 拔2007年 伴2008年 敖主營業(yè)務(wù)收入 拌5000稗6200巴6500挨凈利潤 辦480岸550懊540擺要求：以200擺6年為基數(shù)，分拔別計(jì)算該公司2頒007年、20襖08年主營業(yè)務(wù)扳收入

5、和凈利潤的邦變動(dòng)額與變動(dòng)率把，并作簡要分析骯。壩（09年1月）第四章稗要求：(1)辦計(jì)算表中A、B壩、C、D、E五熬項(xiàng)數(shù)據(jù)，并填在挨表格相應(yīng)位置；半(2)從現(xiàn)扒金凈流量的組成百說明該公司的現(xiàn)扮金流量狀況：懊(3)推斷霸該公司所處的發(fā)盎展周期；跋(4)說明翱該公司利潤的質(zhì)按量。礙（08年10月敖）盎2澳.某公司200鞍8年與2007扮年簡化的現(xiàn)金流背量表如下：(單疤位：萬元) 瓣主表項(xiàng)目200艾8年2007年把差異額差異率(拜%) 氨主表項(xiàng)目 瓣2008年 隘2007年 擺差異額 霸差異率()氨經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流拌入 拔1332邦1129啊經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流把出 辦1297俺1278白經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈礙流

6、量 捌35奧-149扒 版投資活動(dòng)現(xiàn)金流案入 暗242皚290暗投資活動(dòng)現(xiàn)金流按出 稗259擺375俺投資活動(dòng)現(xiàn)金凈白流量 艾-17扒-85哎 吧籌資活動(dòng)現(xiàn)金流礙入 白315扒440百籌資活動(dòng)現(xiàn)金流班出 跋202澳350版籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈拔流量 靶113佰90耙匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金絆流量的 俺影響 爸0氨0安 疤現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)矮物凈增 案加額 霸131襖-144隘 捌要求：(1)對(duì)愛現(xiàn)金流量表進(jìn)行八趨勢分析，將計(jì)澳算的結(jié)果填入上敖表； 板(2)對(duì)現(xiàn)金流襖量表進(jìn)行結(jié)構(gòu)分壩析阿（09年1月綜捌合）凹3疤某企業(yè)200胺3年、2004襖年與2005年胺有關(guān)現(xiàn)金流量資扮料如下：（單位昂：萬元）癌2003年白20

7、04年伴2005年伴經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈半流量氨1520邦2880懊3970疤投資活動(dòng)現(xiàn)金凈叭流量頒1260懊2450疤2860版籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈罷流量拜500般800埃1500背現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)百物凈增加霸240凹370啊390班澳要求：（1）根擺據(jù)上述資料，以澳2003年為基辦年，進(jìn)行現(xiàn)金流氨量的定比趨勢分拌析；扒斑 跋（2）進(jìn)行簡要辦的分析評(píng)價(jià)。（皚06年10月）第五章佰一、短期償債能翱力指標(biāo)：唉 把 拌 唉 稗 瓣注意：a)骯營運(yùn)資本越多，捌說明企業(yè)短期償俺債能力超強(qiáng)巴，全權(quán)人收回債盎權(quán)的安全性越高敗。叭1、背營運(yùn)資邦本壩流動(dòng)資產(chǎn)流啊動(dòng)負(fù)債 霸 佰b)但昂過多持有營運(yùn)資板本有可能會(huì)降低岸企業(yè)的拌

8、盈利能力。斑 挨 霸 稗 伴 案 般 巴C佰)該指標(biāo)不宜進(jìn)扮行橫向比較。流動(dòng)比率挨 矮 流動(dòng)矮資產(chǎn) 傲 俺 班注意：a)礙該指標(biāo)越擺高疤，巴企業(yè)的短期償債擺能力超強(qiáng)。佰流動(dòng)比率扒艾b)般但并不是越高越耙好，過高可能導(dǎo)安致企業(yè)機(jī)會(huì)成本笆增加，對(duì)企業(yè)的疤盈利霸能力造成一定的扳影響。拔暗流動(dòng)負(fù)債案板壩c)該比率的高芭低受伴待業(yè)性質(zhì)與特點(diǎn)扒的影響較大，因罷此在確定流動(dòng)比扳率分析標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，拜必須要考慮行業(yè)拜因素。3、速動(dòng)比率阿 皚唉速動(dòng)資產(chǎn)芭 頒注意：頒a）安速動(dòng)資產(chǎn)拜=般貨幣資金拔+靶短期投資骯+柏應(yīng)收票據(jù)愛+應(yīng)收賬款胺+其他應(yīng)收款哎速動(dòng)比率擺班絆 挨b)一般來說，巴該指標(biāo)越高，說叭明企業(yè)流動(dòng)性超瓣強(qiáng)、

9、流動(dòng)負(fù)債的胺安全程度越高。哀但不是越高越好昂。拌搬流動(dòng)負(fù)債熬熬c)通常認(rèn)為，暗速動(dòng)比率等于1稗比較合理。但般經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)不是絕暗對(duì)的稗，稗對(duì)不同行業(yè)、不版同企業(yè)要做具體罷分析）4、現(xiàn)金比率巴 艾 貨幣資拌金+襖短期靶有價(jià)證劵熬拌注意：拌a吧）百該指標(biāo)是評(píng)價(jià)公骯司短期償債能力岸強(qiáng)弱埃最可信的指標(biāo)。八現(xiàn)金比率跋拌氨b)俺 啊該指標(biāo)越高，公敗司短期熬償債能力起強(qiáng)，拔反之越低。班爸流動(dòng)負(fù)債阿跋懊c）該指標(biāo)不一背定能夠準(zhǔn)確反映辦企業(yè)的拌償債能力。叭二、長期償債能壩力百指標(biāo)（一）靜態(tài)比率暗1、資產(chǎn)負(fù)債比愛率安 壩 邦 負(fù)債總額暗 澳 凹a)該指標(biāo)越低拌，企業(yè)的負(fù)債越唉安全、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)笆越小。頒但并不是越低鞍越好

10、，過低，說霸明沒能昂資產(chǎn)負(fù)債哀率百凹敖100扒 骯充分利用負(fù)債經(jīng)拌營的好處。愛B艾)按在評(píng)價(jià)企業(yè)的資阿產(chǎn)負(fù)債率時(shí)，需捌要在收益與風(fēng)險(xiǎn)白 之間權(quán)衡，艾巴資產(chǎn)總額百 昂 翱 壩充分考慮企業(yè)內(nèi)暗部各種因素和外白部斑市場環(huán)境，做出柏正確合理的判斷版。皚股權(quán)按比率啊、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)艾益柏乘數(shù)矮 頒 案 稗 頒所有者權(quán)益總額跋 捌 拔a)股權(quán)比率=巴1霸疤資產(chǎn)負(fù)債率。拌股權(quán)安比率越大，資產(chǎn)敖負(fù)債比率邦就越小，企業(yè)財(cái)壩務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小敖（1）扳股權(quán)背比率百拔 霸 壩 阿佰100 澳 資產(chǎn)總額懊（2）皚股權(quán)芭比率的倒數(shù)，稱敗作權(quán)益乘數(shù)。俺 哎 資產(chǎn)昂總額傲 頒 敖 敖 該乘數(shù)越大，擺說明投入的資本襖在資產(chǎn)總額中所唉

11、占的比重越小，拌對(duì)負(fù)債經(jīng)營利用阿得越邦權(quán)益乘數(shù)襖按阿柏100奧 疤充分八。挨但反映企業(yè)的長斑期償債能力越弱藹。岸唉所有者權(quán)益總額懊 靶 （3）產(chǎn)權(quán)比率叭 巴 負(fù)債翱總額稗 白 澳 矮a)芭 隘產(chǎn)權(quán)比率越低，斑表明企業(yè)的長期八償債能力越強(qiáng)，翱債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)敖險(xiǎn)越小。盎產(chǎn)權(quán)比率搬案辦瓣100芭奧b)跋但當(dāng)這一比率過柏低時(shí)，所有者權(quán)盎益比重過大，意跋味著企業(yè)有可能稗失去充分發(fā)揮辦所有者權(quán)益總額捌 伴 耙 鞍負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿哀作用的大好時(shí)機(jī)敗。皚三者之間的關(guān)系罷：敖 盎 邦 稗 板 笆 版 捌 啊1愛權(quán)益乘數(shù)=1+敗產(chǎn)權(quán)比率=胺 哎 霸 俺 氨 頒=靶 啊 啊股權(quán)比率奧3、芭有形擺資產(chǎn)債務(wù)比率哀、傲有形

12、凈值債務(wù)比盎率芭 藹 稗 襖 拌 奧負(fù)債總額 骯 拜 扳 半負(fù)債總額熬 ?。?）哎有形資產(chǎn)債務(wù)比辦率芭耙 巴 八 頒 八扒100霸=疤 跋 靶 捌 霸 百愛100挨襖有形資產(chǎn)總額懊 唉 艾 資產(chǎn)總額翱跋無形資產(chǎn)靶（2） 八 芭 班 半 負(fù)債總額 敗 懊 跋 負(fù)債叭總額 矮有形凈值債務(wù)比暗率襖 笆 版 絆 唉八100= 搬 佰 矮 敖 胺藹100按胺有形皚凈值骯總額 擺 隘 霸所有者權(quán)益頒總額芭頒無形資產(chǎn)吧a)辦以上啊指標(biāo)翱是評(píng)價(jià)企業(yè)長期擺償債能力的更加疤謹(jǐn)慎、穩(wěn)健的一拌個(gè)財(cái)務(wù)比率癌，比率越低，保啊障程度越高，企皚業(yè)有效償債能力奧越強(qiáng)。啊b)以上指標(biāo)是瓣資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)跋權(quán)比率的補(bǔ)充指愛標(biāo)）（二）

13、動(dòng)態(tài)比率利息保障倍數(shù)岸 礙 哀 胺 跋息稅前利潤澳 俺 霸利潤版總額疤+利息費(fèi)用 癌 哀 般凈利潤+所得稅稗+利息費(fèi)用搬利息保障倍數(shù)壩 柏藹=啊 埃 案 班=案翱利息費(fèi)用矮艾利息費(fèi)用奧 愛 利懊息費(fèi)用傲注意：a)壩利息費(fèi)用既包括瓣記入財(cái)務(wù)費(fèi)用版的利息，也包括爸資本化的利息費(fèi)耙用。芭B耙)吧由于外部使用者巴難以獲得板財(cái)務(wù)費(fèi)用的具體稗項(xiàng)目構(gòu)成和已資熬本化利息費(fèi)用等擺信息，背因此通常用財(cái)務(wù)俺費(fèi)用代替利息費(fèi)扮用。暗C佰)襖是評(píng)價(jià)債權(quán)人投爸資風(fēng)險(xiǎn)程度的重拌要指標(biāo)之一，傲從長期來看，絆應(yīng)大于1，且熬倍數(shù)越高，安公司長期償債能捌力就越強(qiáng)。愛但并不是扒越高越好，過高罷有可能是企業(yè)沒氨有充分利用癌舉債經(jīng)營的優(yōu)勢

14、拔。搬2、現(xiàn)金流量利瓣息保障倍數(shù)埃 唉 拌 板 吧經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈艾流量+現(xiàn)金所得襖稅支出+現(xiàn)金利伴息支出佰現(xiàn)金流量利息保胺障倍數(shù)=辦 疤 伴 按 稗 現(xiàn)伴金利息支出歷年試題：壩（07年1月）隘1某公司20埃06年年末有關(guān)拔財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：耙流動(dòng)比率=20昂0%；速動(dòng)比率骯=100%；現(xiàn)昂金比率=20%捌；資產(chǎn)負(fù)債率=澳50%；流動(dòng)負(fù)岸債對(duì)負(fù)債總額比柏率=70%；負(fù)襖債及所有者權(quán)益吧總額=1000艾00元。唉要求：計(jì)算下列骯各項(xiàng)目的金額：安現(xiàn)金；存貨；流靶動(dòng)負(fù)債；所有者佰權(quán)益和資產(chǎn)總額瓣。笆（07年1月）癌2絆某公司2005擺年度部分財(cái)務(wù)報(bào)佰表資料如下：現(xiàn)奧金年初780萬傲元，年末320俺萬元，應(yīng)

15、收賬款澳年初1170萬啊元，年末135襖0萬元；存貨年爸初720萬元，案年末980萬元唉；總資產(chǎn)年初3百800萬元，年扳末3800萬元擺。長期負(fù)債11敖00萬元，流動(dòng)扒負(fù)債1300萬百元，本年度公司跋銷售收入850骯0萬元，銷售成擺本6600萬元版，利息費(fèi)用50澳0萬元，所得稅靶150萬元，凈案利潤230萬元按。昂要求：（1）根昂據(jù)上述資料計(jì)算吧該公司有關(guān)的償頒債能力指標(biāo)（見翱下表）。埃（2）與行業(yè)平版均水平比較，說稗明該公司償債能吧力可能存在的問壩題。案財(cái)務(wù)比率礙本公司哎行業(yè)平均水平捌流動(dòng)比率阿200%般速動(dòng)比率凹100%吧現(xiàn)金比率叭20%藹資產(chǎn)負(fù)債率叭50%熬存貨周轉(zhuǎn)率藹6次班應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

16、率壩9次笆利息保障倍數(shù)熬4倍佰注：結(jié)果為百分白數(shù)形式的保留整襖數(shù)，其他結(jié)果保罷留兩位小數(shù)。（耙07柏年1月綜合）伴3扒.跋大華公司200辦6年年末部分資背料如下：單位：元拌項(xiàng)目礙2006年末俺貨幣資金白15 800藹短期投資隘癌債券投資八36 500八其中：短期投資凹跌價(jià)準(zhǔn)備案5 500笆應(yīng)收票據(jù)瓣46 000襖固定資產(chǎn)拜8 970 0笆00白其中：累計(jì)折舊把960 000斑應(yīng)收帳款擺2 546 0板00辦其中：壞帳準(zhǔn)備靶380 000礙原材料挨94 900凹應(yīng)付票據(jù)昂569 400哎應(yīng)交稅金案365 400拜預(yù)提費(fèi)用辦68 540凹長期借款吧鞍基建借款皚900 000安要求：（1）計(jì)鞍算該企

17、業(yè)的營運(yùn)唉資本；（2）計(jì)耙算該企業(yè)的流動(dòng)芭比率；扳（3）計(jì)算該企扳業(yè)的速動(dòng)比率。板（08年1月）愛4鞍某公司200佰6年度銷售收入伴為750萬元，耙利息費(fèi)用為45伴萬元，稅前利潤擺為150萬元，頒其他有關(guān)財(cái)務(wù)資板料如下：資產(chǎn)負(fù)債表暗2006年12隘月31日瓣 昂 哀 挨 單位：萬元扒資產(chǎn)藹年初骯年末絆負(fù)債及所有者權(quán)隘益瓣年初半年末爸流動(dòng)資產(chǎn)案流動(dòng)負(fù)債哎205邦250拔貨幣資金擺50邦45把長期負(fù)債奧345隘360般應(yīng)收帳款凈額罷160壩190半負(fù)債合計(jì)巴550哀610霸存貨敗192板244唉所有者權(quán)益合計(jì)俺650拔690跋待攤費(fèi)用皚23阿36拔流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)骯425埃515霸固定資產(chǎn)凈值翱620

18、奧650扳無形資產(chǎn)瓣155斑135胺總計(jì)骯1200皚1300哎總計(jì)稗1200靶1300矮要求：根據(jù)上述斑資料計(jì)算年初與懊年末的資產(chǎn)負(fù)債爸率、所有者權(quán)益疤比率、產(chǎn)權(quán)比率挨、有形凈值債務(wù)盎比率和本年的利稗息保障倍數(shù)。（絆08年1月）邦5隘.某企業(yè)200阿8年7月份的速辦動(dòng)比率為1.2爸，該企業(yè)流動(dòng)資稗產(chǎn)包括存貨、待癌攤費(fèi)用、貨幣資藹金、交易性金融澳資產(chǎn)和應(yīng)收賬款安五個(gè)部分，其中瓣應(yīng)收賬款占整個(gè)鞍企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的捌比例為40%：八要求：計(jì)算辦該企業(yè)7月份的捌現(xiàn)金比率，并作挨簡要評(píng)價(jià)。（0百8年10月）背6奧ABC公司2懊005年實(shí)現(xiàn)銷跋售41000萬唉元，銷售成本3奧3170萬元，礙實(shí)現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金凈岸流

19、量4360萬搬元，發(fā)生財(cái)務(wù)費(fèi)版用2352萬元奧，其中本期現(xiàn)金皚利息為352萬熬元，流動(dòng)負(fù)債中岸即將到期的債務(wù)邦為3500萬元愛，扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用吧以外的期間費(fèi)用伴為3000萬元搬。哎敗其他資料列示如吧下：愛ABC公司20邦05年資產(chǎn)負(fù)債壩表案瓣單位：萬元唉資產(chǎn)爸年初數(shù)盎期末數(shù)拜負(fù)債及權(quán)益凹年初數(shù)般期末數(shù)百流動(dòng)資產(chǎn)艾現(xiàn)金瓣短期投資埃應(yīng)收賬款霸存貨懊固定資產(chǎn)板19800癌皚2000柏辦2800柏背5300絆半9700傲挨8420絆阿23830敗頒2730擺按1500霸靶7500邦暗12100邦巴14270背按流動(dòng)負(fù)債搬長期負(fù)債敗所有者權(quán)益愛8300板8194礙11726癌10100把14700擺133

20、00擺28220背哀38100唉鞍28220靶38100背同行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)哀平均水平艾指標(biāo)哀平均水平矮指隘 斑標(biāo)百平均水平胺流動(dòng)比率阿速動(dòng)比率盎現(xiàn)金比率板到期債務(wù)本息償藹付比率扒應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率爸存貨周轉(zhuǎn)率哎營運(yùn)資金對(duì)長期哎負(fù)債比率澳1.9般1.03板0.43艾1.1般6.5扮5.2鞍1.03矮經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金班比率按資產(chǎn)負(fù)債率般利息保障倍數(shù)昂長期負(fù)債占負(fù)債敖總額比率案16拜拜60霸芭3扳50霸霸氨要求：（骯1耙）板分析ABC公司把的流動(dòng)性矮（靶短期償債能力拔）胺；哎岸（襖2癌）跋分析ABC公司班的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)襖性（辦長期償債能力安）柏。敖（06年10月頒綜合）斑7懊.某公司200扒7年末的資產(chǎn)負(fù)耙債表

21、如下：資產(chǎn)負(fù)債表靶 敖 皚 胺 癌2007年12啊月31日笆 氨 邦 拜單位：元笆資產(chǎn)隘金額哀權(quán)益頒金額般現(xiàn)金辦26890班應(yīng)付票據(jù)奧5634挨交易性金融資產(chǎn)背10478爸應(yīng)付賬款?yuàn)W54258疤應(yīng)收賬款凈額爸176674八應(yīng)交稅費(fèi)版9472鞍存貨半321830凹其他應(yīng)付款百66438半預(yù)付賬款岸16442霸應(yīng)付債券瓣172470案固定資產(chǎn)敖212134絆長期借款按41686埃無形資產(chǎn)捌75008皚實(shí)收資本埃92400埃其他資產(chǎn)安8946八未分配利潤暗406044拜資產(chǎn)總計(jì)阿848402骯權(quán)益總計(jì)版848402襖要求：計(jì)算該公霸司的資產(chǎn)負(fù)債率盎、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)安益乘數(shù)，并簡要藹說明三個(gè)指標(biāo)的辦共同

22、經(jīng)濟(jì)含鞍義，指出分析中班存在的共同問題阿。爸（09按年10月）第六章稗資金周轉(zhuǎn)率的表皚示形式拜計(jì)算公式矮指標(biāo)分析拔周轉(zhuǎn)次數(shù)壩資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額班傲資產(chǎn)平均余額扳周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，澳周轉(zhuǎn)速度越快，傲資產(chǎn)營運(yùn)能力越安強(qiáng)。癌周轉(zhuǎn)天數(shù)按360扮瓣周轉(zhuǎn)次數(shù)扒周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，巴周轉(zhuǎn)速度越快，艾資產(chǎn)營運(yùn)能力越八強(qiáng)。稗表中靶資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額是指絆銷售收入或銷售拔成本；資產(chǎn)平均隘余額可以用（期俺初資產(chǎn)余額期凹末資產(chǎn)余額）百敖2得到。鞍常用的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)斑率有：應(yīng)收賬款?yuàn)W周轉(zhuǎn)率、存貨周版轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)頒周轉(zhuǎn)率、非流動(dòng)凹資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總愛資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營皚運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率等罷。暗1、拔應(yīng)收賬款疤周轉(zhuǎn)率襖 稗 艾 賒銷襖收入凈額 礙 懊 伴a)稗在

23、實(shí)際工作中因斑企業(yè)公開發(fā)表的擺財(cái)務(wù)資料中很少柏披露賒銷收入金把額，所以盎計(jì)算盎應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率八骯 辦 罷 叭 礙 瓣中會(huì)采用拔銷售收入凈額扒計(jì)算；b)骯 應(yīng)收帳款數(shù)額笆應(yīng)包括資產(chǎn)負(fù)債扳表中胺板應(yīng)收帳款岸傲 耙愛應(yīng)收帳款平均余哎額班 翱 叭與壩皚應(yīng)收票據(jù)阿矮等全部應(yīng)收帳款哀在內(nèi)，且斑應(yīng)扣除壞賬準(zhǔn)備阿；把其中：賒銷收入懊凈額銷售收入辦現(xiàn)銷收入銷翱售退回銷售折半讓銷售折扣暗敗 拜 暗 期初阿應(yīng)收帳款期末熬應(yīng)收帳款吧 疤 疤應(yīng)收帳款平均余白額擺懊2稗 安 隘 翱 暗 白 凹 翱 搬 拌c)靶一般應(yīng)收賬款周扳轉(zhuǎn)率越高，表明藹企業(yè)應(yīng)收賬款變俺現(xiàn)速度越快，案 瓣 擺應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天盎數(shù)懊 哎 白 柏 靶 版3

24、60搬 暗 澳 邦 岸 岸 皚 傲 岸 敖 扳應(yīng)收賬款的拜流動(dòng)性霸越扳強(qiáng)邦。柏但過高，吧可能是百由于企業(yè)的信用藹政策過于苛刻所氨致，爸可能會(huì)限制企業(yè)辦銷售規(guī)模的擴(kuò)大昂，暗 伴應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天拌數(shù)骯 襖 癌 盎 阿 班 澳從而影響企業(yè)的背盈利能力。拔擺應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率背（次數(shù)）2、存貨周轉(zhuǎn)率斑 矮 哎 搬 主營業(yè)務(wù)成本敗 愛 叭a)一般矮存貨周轉(zhuǎn)率越高稗，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)藹越短，說明存貨拌周轉(zhuǎn)得越快頒，敗存貨周轉(zhuǎn)率（次襖數(shù)）捌 伴 般 捌 擺存貨的流動(dòng)性越皚強(qiáng)；霸 岸但過芭高，可能阿會(huì)增加企業(yè)的采奧購成本、影響企把業(yè)的正常般阿存貨平均余額艾 扳 盎生產(chǎn)。八b)應(yīng)結(jié)合企業(yè)罷的銷售、管理等板各項(xiàng)政策進(jìn)行，愛

25、并深入企業(yè)翱 愛 疤 拜 俺 期初存貨鞍期末存貨霸 半庫存構(gòu)成的具體斑情況。安 其中：存貨罷平均余額2岸 壩 頒 熬 白 擺360啊存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)扮 熬翱 壩 背 阿 存貨周轉(zhuǎn)率（癌次數(shù)）澳3、把營業(yè)周期笆 俺 跋 靶 壩 骯a)營業(yè)周期越擺短，企業(yè)完成一胺次營業(yè)活動(dòng)所需哀要的時(shí)間越短，案企業(yè)的存貨盎流動(dòng)越拌營業(yè)周期應(yīng)收搬帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)岸存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 案 班 搬順暢，賬款回收拌也越迅速。艾b)營業(yè)周期的瓣長短是決定企業(yè)唉流動(dòng)資產(chǎn)需要水扮平的重要因素，搬營業(yè)周期越短，扒流動(dòng)資產(chǎn)的需要捌數(shù)量較少埃。愛C搬)可以作為流動(dòng)笆比率和速動(dòng)比率罷等到財(cái)務(wù)指標(biāo)分瓣析企業(yè)短期辦償債能力的補(bǔ)充板指標(biāo)。昂 艾a)營業(yè)周

26、期越癌短藹，企業(yè)完成一次拔營業(yè)凹活動(dòng)所需要的時(shí)罷間越短，企業(yè)的扮存貨流動(dòng)越順暢芭，賬款回收也越捌迅速。芭b)營業(yè)周期的凹長短是決定企業(yè)隘流動(dòng)資產(chǎn)需要水挨平的重要因素，阿營業(yè)周期越短，搬流動(dòng)資產(chǎn)的需要埃數(shù)量較少4、現(xiàn)金周期盎現(xiàn)金周期氨=營業(yè)周期-應(yīng)扳付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)翱5、岸營班運(yùn)頒資本周轉(zhuǎn)率稗 芭 扒 絆 壩 銷售凈額盎 俺 懊a)拜一般來說，白營運(yùn)資本叭周轉(zhuǎn)率越高，企熬業(yè)營運(yùn)資本的運(yùn)霸用效率越高；盎營芭運(yùn)擺資本周轉(zhuǎn)率=皚 伴 按 板 扒 b)凹對(duì)營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)敖率的高低需進(jìn)行拌具體分析跋。較低的營運(yùn)芭資本周轉(zhuǎn)率板可能是企業(yè)所白 皚 百 凹平均營運(yùn)資本懊 哀 絆擁有的高額存貨啊或高額應(yīng)收賬款叭所致，

27、也可能是隘大額現(xiàn)金余額所罷造成的。挨c)營運(yùn)資本周捌轉(zhuǎn)率是判斷企業(yè)唉短期償債能力的芭輔助指標(biāo)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率傲 吧 稗 澳 扒主營業(yè)務(wù)收入奧 把 敖 靶一般，流動(dòng)資產(chǎn)巴周轉(zhuǎn)率越高，流百動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)疤越短哎，說明流動(dòng)隘資產(chǎn)周轉(zhuǎn)礙流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率岸（次數(shù)）拜 皚 案 絆 襖得越快，利用效芭果越好。叭頒流動(dòng)資產(chǎn)平均胺余胺額扳伴頒 唉 隘 翱 壩 阿 捌吧癌 佰 拌 啊 八360挨流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天澳數(shù)襖氨流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率疤（次數(shù)）靶7、固定資背產(chǎn)周轉(zhuǎn)率搬 捌 辦 癌 板 主營業(yè)佰務(wù)收入胺 懊 擺 艾一般，埃固定奧資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高盎，把固定挨資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越捌短，說明白固定叭資搬固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率罷（次數(shù)）凹 襖

28、辦 頒 把 盎產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快，盎利襖用充分。把敖固定資產(chǎn)凈值癌平均余額360 案固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天版數(shù)扳背固定資產(chǎn)暗周轉(zhuǎn)率絆8背、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率哀 皚 盎 俺 主啊營業(yè)務(wù)收入把 巴 搬 百（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率挨越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)敗越多，表明總哎資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越阿快，伴總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（靶次數(shù)）罷=岸 霸 吧 扳 扮 暗，說明企業(yè)霸資產(chǎn)的管理水平啊越高。翱）巴藹平均資產(chǎn)總額稗班 叭=辦 胺流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率版扒流動(dòng)資產(chǎn)占背總資產(chǎn)平均比重凹 斑=固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)襖率挨拌固定資產(chǎn)占總資案產(chǎn)平均比重拔 盎 阿 捌 奧 360扒總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)背皚背 壩 板 安 胺 襖敗總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（昂次數(shù)）歷年試題：（07年1月）白1扮某公司2006

29、扒年年末流動(dòng)資產(chǎn)拌余額為1200矮萬元，貨幣資金俺為20萬元，應(yīng)伴收賬款凈額年初頒、年末分別為2藹00萬元、30稗0萬元，流動(dòng)比背率為1絆.哀5，當(dāng)年銷貨成爸本為600萬元跋，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)跋為90天，毛利矮率為20，現(xiàn)哎銷收入占銷售收敖入的10，無吧銷售退回、折讓把與折扣，假設(shè)除啊了速動(dòng)資產(chǎn)和存白貨之外的其他流半動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)藹，一年按360艾天計(jì)算。愛要求：計(jì)算流動(dòng)捌負(fù)債年末余額、胺存貨平均余額和稗營業(yè)周期。叭敖（07年1月）愛2奧某公司200瓣6年度簡化的資挨產(chǎn)負(fù)債表如下：單位：萬元背資產(chǎn)翱負(fù)債及所有者權(quán)疤益拔貨幣資金扮50壩應(yīng)付賬款襖100盎應(yīng)收賬款艾長期負(fù)債胺存貨藹實(shí)收資本隘100耙固

30、定資產(chǎn)凈值芭留存收益耙100吧資產(chǎn)合計(jì)愛敖負(fù)債及所有者權(quán)笆益合計(jì)版其他有關(guān)財(cái)務(wù)指奧標(biāo)如下：唉（1）長期負(fù)債般與所有者權(quán)益之愛比：0翱.凹5絆 耙（2）銷售毛利柏率：10%阿（3）存貨周轉(zhuǎn)疤率（存貨按年末鞍數(shù)計(jì)算）：9次般（4）平均收現(xiàn)芭期（應(yīng)收賬款按熬年末數(shù)計(jì)算，一氨年按360天計(jì)癌算）：18天昂（5）總資產(chǎn)周斑轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按澳年末數(shù)計(jì)算）：安2阿.5礙次佰要求：利用上述八資料，填充該公傲司資產(chǎn)負(fù)債表的罷空白部分，并列拜示所填數(shù)據(jù)的計(jì)跋算過程。（07阿年10月按）哀2爸某企業(yè)當(dāng)年的捌賒銷收入凈額為搬1680萬元，叭銷貨成本為80岸0萬元，流動(dòng)資稗產(chǎn)比重為30%阿，由應(yīng)收賬款和百存貨兩部分構(gòu)成愛

31、，存貨周轉(zhuǎn)率為哀4次，當(dāng)年負(fù)債白平均余額為80佰0萬元，權(quán)益乘懊數(shù)為2，假設(shè)無埃銷售退回、折讓斑與折扣，一年按罷360天計(jì)算。襖要求：（1）計(jì)稗算應(yīng)收賬款、存氨貨平均余額以及柏應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率皚；疤（2）計(jì)算營業(yè)吧周期。（07年辦10月）搬3某公司相關(guān)伴財(cái)務(wù)資料如下表唉：安 版 澳 皚 案 安 霸 扒 單位：元版期初巴期末昂貨幣資金埃20 000耙23 000阿應(yīng)收賬款凈額瓣172 600岸 皚225 345盎存貨胺167 890擺129 800把固定資產(chǎn)凈值澳604 000扳612 300扮無形資產(chǎn)八20 900襖25 600鞍銷貨成本半778 按900阿867 800芭銷售收入叭876 94

32、5半987 000案現(xiàn)銷收入岸56 700 鞍47 900骯銷售退回、折讓壩與折扣擺3 800擺2 900阿利潤總額斑34 500爸37 965稗假設(shè)公司其他資壩產(chǎn)忽略不計(jì)，一稗年按360天計(jì)哀算.要求：邦計(jì)算并填寫下表?。喊楣玖T行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)吧總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率拜1.40巴流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率耙3.20百固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率骯1.20背應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率頒4.70疤存貨周轉(zhuǎn)率擺6叭.70班總資產(chǎn)利潤率拔8%哀流動(dòng)資產(chǎn)利潤率昂10拜.20%岸固定資產(chǎn)利潤率傲9%懊（2）根據(jù)上表搬進(jìn)行該公司的資笆產(chǎn)管理效果分析罷。（08年1月鞍綜合骯）白4伴.某公司有關(guān)數(shù)八據(jù)如下表：柏2007年巴2008年般假定一年按暗360天計(jì)算，絆

33、周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算昂結(jié)果取整數(shù)。白要求：(1暗)計(jì)算該公司2拜007年及20罷08年應(yīng)收賬款版周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天吧數(shù)：哎(2)計(jì)算隘該公司2007扒年及2008年班存貨周轉(zhuǎn)率和周哎轉(zhuǎn)天數(shù)：案(3)分析跋計(jì)算得出的結(jié)果按。（08年10瓣月）頒5拜.某公司皚2007年12斑月31日芭的資產(chǎn)負(fù)債表的瓣有關(guān)數(shù)據(jù)摘錄如芭下。 板資產(chǎn) 皚金額 皚負(fù)債及所有者權(quán)扳益 昂金額 佰貨幣資金 唉34案應(yīng)付賬款 稗？ 把應(yīng)收賬款凈額 巴？ 百應(yīng)交稅費(fèi) 扳36拜存貨 拌？ 俺長期負(fù)債 埃？ 壩固定資產(chǎn)凈額 壩364把實(shí)收資本 俺320柏?zé)o形資產(chǎn)凈值 捌26壩未分配利潤 翱？ 班總計(jì) 八568翱總計(jì) 唉568阿2007年其他絆

34、資料如下： 拌(1)流動(dòng)比率巴為1.78；翱 耙(2)產(chǎn)權(quán)比率扒為0.6； 拜(3)存貨周轉(zhuǎn)跋率為10次(假罷定期初存貨與期絆末存貨相等)；巴 岸(4)銷售毛利扒為70萬元，銷按售毛利率為7%阿。 拜要求：(1)計(jì)凹算表中空缺項(xiàng)目愛的金額。 翱(2)計(jì)算有形按凈值債務(wù)率案 （0叭9年1月）皚6翱.家樂公司為經(jīng)昂營家用電器的商案業(yè)企業(yè)，該企業(yè)吧有關(guān)資料如下：罷1)商品銷售收哀入凈額：200愛3年為1200愛萬元，2004板年為1500萬稗元。艾2)存貨余額：皚2002年末為藹100萬元，2邦003年末為1胺20萬元，20奧04年末為13頒0萬元。襖3)應(yīng)收賬款余埃額：2002年頒末為80萬元，骯

35、2003年末為巴90萬元，20傲04年末為95拌萬元。頒4)銷售毛利率叭2003年和2辦004年均為1伴0叭。爸5)該行業(yè)20爸04年平均營業(yè)熬周期為60天。搬要求：巴拔采用簡化的方法按，計(jì)算該公司2邦003年和20邦04年?duì)I業(yè)捌周期。骯澳根據(jù)計(jì)算結(jié)果，昂進(jìn)行簡要評(píng)價(jià)。扮（06年1月）擺7八.某公司的有關(guān)挨資料如下表所示拌：單位：萬元俺項(xiàng)目辦上年傲本年佰產(chǎn)品銷售收入熬29312班31420扳總資產(chǎn)扳36592奧36876懊流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)搬13250疤13846鞍要求：鞍（1）計(jì)算上年半及本年的總資產(chǎn)岸周轉(zhuǎn)率指標(biāo)；（按計(jì)算結(jié)果保留三艾位小數(shù)，指標(biāo)計(jì)隘算中均使用當(dāng)年吧數(shù)據(jù)）罷（2）計(jì)算上年拌及本年的

36、流動(dòng)資板產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)；跋（計(jì)算結(jié)果保留背三位小數(shù)，指標(biāo)案計(jì)算中均使用當(dāng)懊年數(shù)據(jù)）?。?）計(jì)算上年骯及本年的流動(dòng)資半產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比率；隘（計(jì)算結(jié)果保留背兩位小數(shù)，指標(biāo)柏計(jì)算中均使用當(dāng)骯年數(shù)據(jù)）頒（4）分析總資按產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化的笆原因。（計(jì)算結(jié)哀果保留四位小數(shù)拔）吧（09板年10月）昂8.澳 隘41.大華公司絆2004-2敖008年度的財(cái)藹務(wù)比率數(shù)據(jù)如下疤：單位：元奧財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)翱2004笆年扳2005案年絆2006罷年盎2007拌年矮2008哎年白流動(dòng)資產(chǎn)霸281364隘297708礙346965耙319389隘344824柏固定資產(chǎn)凈值笆541842氨533953白553145安551604疤53139

37、4罷資產(chǎn)總計(jì)艾893862邦900220芭987800辦958912唉958943靶主營業(yè)務(wù)收入凈襖額鞍693673搬750796唉862069班1001986愛1167716跋要求：對(duì)大華公辦司的營運(yùn)能力進(jìn)八行趨勢分析，并稗思考其變化的原岸因。（指標(biāo)計(jì)算擺中均使用當(dāng)年數(shù)襖據(jù)）藹（09年10月柏）第七章邦一、與投資有關(guān)辦的邦盈利能力指標(biāo)：伴1、靶總資產(chǎn)艾收益霸率耙 愛 扮 凹凈利潤辦 奧 鞍 爸 壩 注意：骯a)吧為衡量一個(gè)企業(yè)奧經(jīng)營業(yè)績的最佳跋指標(biāo)，便于企業(yè)頒前后期靶總資產(chǎn)八收益矮率靶=伴 伴 捌 八 爸澳100 跋 跋的縱向比較和企把業(yè)之間的橫向比凹較。芭b爸)該指標(biāo)經(jīng)常與耙資金成本率比較

38、不同時(shí)期，不同行業(yè)，提高資產(chǎn)收益率的突破口不同辦斑總資產(chǎn)壩平均奧余額昂 骯 氨 懊產(chǎn)品在競爭唉激烈時(shí)期，提高啊資產(chǎn)半周轉(zhuǎn)率；擴(kuò)大規(guī)敗模時(shí)期，降低成熬本費(fèi)用， 叭 氨=銷售凈利率半百總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率笆提案高凈利率；重工吧業(yè)，提高凈利率岸；零售業(yè)，加強(qiáng)凹資金周轉(zhuǎn)率埃 扮 伴 傲=銷售凈利率昂阿總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率百2、凈資產(chǎn)收益襖率矮（1）翱 艾 疤 盎凈利潤笆 瓣 暗 矮a)辦是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo)辦，說明期末壩單位凈資產(chǎn)對(duì)經(jīng)凹營凈利潤的分享版。哎是從分享利潤的哀角度看哀全面攤薄凈資產(chǎn)版收益率=伴 隘 骯 阿頒100按 辦b)矮從企業(yè)外部相關(guān)扳利益人所有者來癌看，應(yīng)使用此指凹標(biāo)。扳 爸 斑 絆 期末凈資產(chǎn)懊 艾 敖

39、c)凹上市公司把年拌報(bào)板度澳應(yīng)采用此指標(biāo)。（2）斑凈利潤拔 岸 半 a)板是一個(gè)動(dòng)態(tài)指標(biāo)邦，辦說明經(jīng)營者在背經(jīng)營期間利用凹企業(yè)凈資產(chǎn)為企皚業(yè)新創(chuàng)造利潤的扳多少哎加權(quán)平均凈資產(chǎn)班收益率= 挨 哀 埃澳100挨 板b)從經(jīng)營者鞍使用會(huì)計(jì)信息的扳角度看，應(yīng)使用敗此指標(biāo)；暗c)j是最常用氨的指標(biāo)，也是艾 骯 熬 柏 凈資產(chǎn)平均按額斑 鞍 擺杜邦分析體系采耙用的指標(biāo)。柏 哀 版 =總資搬產(chǎn)收益率半哎權(quán)益氨乘數(shù)凹 埃（凈資產(chǎn)收益率吧越高，說明股東礙投入的資金獲得矮報(bào)酬的能力越強(qiáng)骯。）按 白 扳 =總資產(chǎn)白收益率爸耙辦 哎提高凈捌資產(chǎn)收益率的途鞍徑：a、提高總巴資產(chǎn)收益柏率哀 b 稗、提高資產(chǎn)負(fù)債俺率敖。胺

40、 案缺陷：不稗利于佰橫向比較，因?yàn)榘愿邇糍Y產(chǎn)收益率盎可能是高資產(chǎn)負(fù)瓣債率所致；不利巴于半縱向比較，因?yàn)榘矢邇糍Y產(chǎn)收益率跋可能是以負(fù)債回凹購股權(quán)所致。瓣（邦凈資產(chǎn)收益率越伴高，說明股東投俺入的資金獲得報(bào)矮酬的能力越強(qiáng)邦。）靶3、長期資金收熬益率澳 矮 案 息暗稅前利潤罷長期資金收益率安=板 凹 巴 叭邦100按 邦 奧 平均藹長期資金骯4、熬資本保值增值率疤 把 罷 哀 俺 佰 a按 頒該指標(biāo)考察企業(yè)絆資本保值增值情襖況壩；把b 應(yīng)扣除的客白觀因素有投按資者投入資本、愛資本保值增值率芭=搬扣除客觀因素后岸的期末所有者權(quán)襖益疤/期初所有者權(quán)扒益佰懊100襖 搬股（資）本溢價(jià)愛、債轉(zhuǎn)股、資本頒匯率折

41、算差額、懊接受捐贈(zèng)扳5、資產(chǎn)現(xiàn)金流拔量收益率熬 俺 邦 扮 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)啊生的現(xiàn)金流量辦資產(chǎn)現(xiàn)金流量收扳益扮率安=襖 挨 傲 耙 絆胺100暗 俺 伴 扒 資斑產(chǎn)平均總額礙6、流動(dòng)資產(chǎn)收按益率藹 半 搬 般凈利潤啊流動(dòng)資產(chǎn)收益率哀=巴 斑 挨 柏流動(dòng)資產(chǎn)平均額百7、罷流動(dòng)暗固定霸資產(chǎn)收益率靶 笆固定資產(chǎn)收益率埃=凹 襖 八 扮 凈利潤礙半固定資產(chǎn)艾凈值拔平均額懊固定資產(chǎn)收益率擺=瓣 疤 昂 固定資捌產(chǎn)平均額拔（二）與銷售有骯關(guān)的盈利能力1、銷售毛利率盎 安 俺（銷售愛收入凈額壩巴銷售成本）扳 暗 熬a)瓣企業(yè)的銷售毛利絆率越高，最終的鞍利潤按空間胺越大；愛b)挨與同行般比較，可俺銷售毛利率=百

42、安 巴 敖 笆 奧斑100叭 敗洞悉企業(yè)主營業(yè)柏務(wù)的盈利空間在熬整個(gè)行業(yè)中的地哀位及競爭對(duì)邦手相比的優(yōu)劣皚 埃 把 銷售收伴入凈額辦 白 板 襖c)爸還可進(jìn)行縱向比搬較，以看出企業(yè)爸主營業(yè)務(wù)盈利空凹間的變動(dòng)壩趨勢2、銷售凈利率半 頒 巴 凈利潤邦 按 氨 a)巴該比率表示每1絆元銷售凈收入可辦實(shí)現(xiàn)的凈利率是鞍多少。安銷售凈利率=鞍 阿 霸 柏傲100般 擺b)板銷售凈利率越高熬，說明企業(yè)通過疤擴(kuò)大銷售獲取收哀益的能力越強(qiáng)版。巴 凹 銷辦售收入若有優(yōu)先股，應(yīng)扣除優(yōu)先股股利案（三）與股本有捌關(guān)的盈利能力指搬標(biāo)：普通股每股收益罷 擺 邦 凈利凹潤 班 巴 芭 跋注意：a) 流襖通在外股數(shù)不同擺于已發(fā)

43、行股數(shù)，皚它不包括已發(fā)行芭又購回的庫藏股藹數(shù)唉基本熬每股收益拌 叭 藹 辦 背埃b) 若流通在藹外股數(shù)的發(fā)行時(shí)佰間不等，應(yīng)以流班通時(shí)間為權(quán)數(shù)，襖計(jì)算加權(quán)平均股稗數(shù)懊把發(fā)行艾在外普通股搬的加權(quán)平均奧數(shù)凹 瓣 擺c) 哎發(fā)行在外普通股埃的加權(quán)平均數(shù)=愛期初發(fā)行在外的襖普通股稗股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)艾行普通股敖股數(shù)稗扒已發(fā)行時(shí)間佰岸報(bào)告期間數(shù)吧奧當(dāng)期壩回購普通股股數(shù)氨啊已發(fā)行時(shí)間擺背報(bào)告期間數(shù)啊2盎2、捌、斑每股現(xiàn)金流量安 疤 百 經(jīng)營活跋動(dòng)現(xiàn)金凈流量疤 擺評(píng)價(jià)：靶a)每股現(xiàn)金流盎量越高，說明敖每股股份可支配隘的現(xiàn)金流量越大辦，普通股東獲得靶每股現(xiàn)金流量=按 邦 翱 阿 伴 挨現(xiàn)金股利回報(bào)的翱可能性越大。耙

44、 鞍 靶 板發(fā)行在外普通股伴的加權(quán)平均數(shù)拔 百b)懊在進(jìn)行橫向比較隘時(shí)，需要注意不澳同企業(yè)哀的每股股本金額斑是否相等。是期末數(shù)，而不是平均數(shù)百 愛 凹 懊 耙 罷 隘 班 背C靶)與以笆往各期比較，可擺以看出企業(yè)每股半現(xiàn)金流量的變動(dòng)埃趨勢。3、每股股利背 吧 伴 現(xiàn)金股利八總額 版 疤 芭注意：俺a) 發(fā)行在外藹的普通股股數(shù)通拌常采用年末數(shù)，翱而不是加權(quán)平均辦數(shù)澳每股股利 隘 伴 吧 背 爸 搬b)每股股利越埃高，說明普通股把獲取的現(xiàn)金報(bào)酬伴越多。霸愛發(fā)行在外的普通瓣股股數(shù) 哎c)每股股利并愛不能完全反映企翱業(yè)的盈利情況和奧現(xiàn)金流量狀況。翱因?yàn)檫€受股利分骯配政策影響4、市盈率傲 礙 每股市價(jià)

45、唉 佰 熬 敗評(píng)價(jià)阿：a)隘一般來說，市盈敗率高，擺說明投資者對(duì)該啊公司的發(fā)展前景皚看好。般市盈率懊半b) 頒如果某一種股票礙的市盈率過高，鞍則哀意味著這種股票把具有較高的投資阿風(fēng)險(xiǎn)搬。 隘 邦 傲每股收益 暗 熬 辦 叭 案 頒c) 白在我國現(xiàn)階段，吧應(yīng)用市盈率對(duì)唉公司作評(píng)價(jià)時(shí)需吧要謹(jǐn)慎。八因?yàn)楣蓛r(jià)多暗含炒作成分。每股股利邦 案 搬 敖現(xiàn)金叭股股利總額挨 阿 般注意：稗a) 耙發(fā)行在外的普通瓣股股數(shù)班通常采用年末數(shù)般，而不是加權(quán)平板均數(shù)吧每股股利哎 叭 藹 俺 鞍 敗b)每股股利越暗高，說明氨普安通股唉獲取的現(xiàn)金報(bào)酬拌越多。阿哎發(fā)行骯在外昂的扮普通股股數(shù)耙 把 疤c)每股股利并挨不氨能完全反

46、映企業(yè)拔的盈利情況和現(xiàn)懊金流量狀況。5、股利支付率鞍 敗 半股利支付率背 搬 岸每股股利盎 癌 板 案 注意：擺a)股利支付率耙是股利政策的核背心。安是礙站在投資者的角哎度分析投資所賺艾取的每1元利潤版中可以分跋得 昂 疤=市版盈率艾拔股利收益率捌 吧 傲 唉 搬份額扮股利支付率昂邦藹 絆 愛 敖 八b)一般來說，拜股利支付率越高爸，對(duì)投資者的凹 隘 襖 氨 阿 跋吸引力越大霸，對(duì)再融資越有襖利。白每股收益矮 擺 柏 艾 敗c)跋過高的股利支付柏率，會(huì)增加扮資金成本，最終襖影響公司的未來澳收益和股東權(quán)益叭。版 絆 罷 瓣 頒 背 爸c)過高的股利艾支付率，會(huì)增加白資金成本，最終翱影響公司的未來

47、耙收益和股東權(quán)益捌。柏6、股利收益率半 隘 頒 骯 吧 斑 每案股股利澳 癌 扒 胺 a)其安含義是每投入1艾元所獲取的股利股利收益率=岸 啊 半 股價(jià)歷年試題：背1安.某公司200芭6、2007年白的相關(guān)財(cái)務(wù)資料哎見下表單位：萬元哀項(xiàng)目疤2006凹年度拔2007矮年度扒營業(yè)外收支凈額擺25愛27搬資產(chǎn)總額百1100哀1300隘利息支出凈額霸12氨16班此外，該公司2傲007年的市盈般率為20，每股拔市價(jià)為30元，笆銷售成本為63扒0萬元，毛利率扳為30%，假設(shè)辦全部為賒銷，無芭銷售退背回澳折扣與折讓，公搬司發(fā)行在外的普扒通股股數(shù)為50絆萬股，無優(yōu)先股伴，當(dāng)年的所得稅胺為36萬元。哀要求：計(jì)算

48、20隘07年的普通股熬每股收益、銷售鞍凈利率、營業(yè)利般潤率和總資產(chǎn)周吧轉(zhuǎn)率。巴（07年10月澳）拜2.G上市公司盎2007年年初氨發(fā)行在外普通股邦總數(shù)為1.49岸5億股，拔2007年8月昂1日霸增發(fā)新股300吧0萬股；P上市絆公司2007年板年初發(fā)行在外普跋通股總數(shù)2億股背，擺2007年9月壩1日扮按皚瓣10岸搬3的比例派發(fā)股把票股利。兩家上艾市公司2007埃年的凈利潤均為案1.8億元。熬要求：計(jì)算兩家半上市公司的基本矮每股收益。(0把8芭年10月跋)版3擺.某公司200伴7年有關(guān)報(bào)表如斑下： 百資產(chǎn)負(fù)債表(表愛一)(單位：萬跋元) 壩項(xiàng)目 百金額 伴項(xiàng)目 靶金額 板貨幣資金 鞍390邦短期借

49、款 擺390艾短期投資 頒260氨應(yīng)付賬款 啊260般應(yīng)收票據(jù) 澳132.6(年瓣初218.4)半長期負(fù)債 板1267.5跋應(yīng)收賬款 背127.4(年熬初106.6)八所有者權(quán)益 翱1332.5(艾年初1007.般5)耙存貨 叭650(年初5氨98)熬固定資產(chǎn)凈值 拌1671.8(懊年初278.2般)岸無形資產(chǎn) 骯18.2頒資產(chǎn)合計(jì) 敗3250岸負(fù)債與所有者 扮權(quán)益合計(jì) 氨3250皚利潤表部分?jǐn)?shù)據(jù)版(表二)(單位背：萬元) 氨主營業(yè)務(wù)收入 把3900鞍主營業(yè)務(wù)成本 敖3120氨財(cái)務(wù)費(fèi)用 柏13瓣稅前利潤 拔117壩稅后凈利 斑70.2板其他有關(guān)資料如邦下表： 頒(表三) 擺比率名稱 頒同行業(yè)平

50、均水平版 扒本企業(yè)水平 班流動(dòng)比率 罷2.0爸速動(dòng)比率 班1.0拔存貨周轉(zhuǎn)率 八6次 罷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天邦數(shù) 柏30天 把銷售凈利率 扮9 百權(quán)益凈利率 辦10 耙要求： 根據(jù)以岸上資料，計(jì)算該巴公司2007年俺的各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率愛(直接將計(jì)算結(jié)疤果填在表三中，佰無須列式計(jì)算過安程)，并與同行俺業(yè)平均水平進(jìn)行扳比較，對(duì)公司財(cái)艾務(wù)狀況作簡要評(píng)岸價(jià)。暗（09年1月）胺巴4般.暗下表為某公司2矮004年度內(nèi)的襖有關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)及耙部分財(cái)務(wù)分析指百標(biāo)。半經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)白財(cái)務(wù)指標(biāo)愛（1）宣告現(xiàn)金邦股利巴（2）賒購商品霸（3）削價(jià)出售罷大量商品拜（4）發(fā)行新股翱以償還長期債務(wù)隘（5）發(fā)放以前斑宣告的現(xiàn)金股利壩（6）賒購商

51、品澳（7）發(fā)行普通澳股以換取專利權(quán)柏（8）以普通股巴支付普通股股票哎股利辦（9）應(yīng)付公司壩債轉(zhuǎn)換為普通股隘（10）由于物霸價(jià)上漲，存貨計(jì)芭價(jià)方法由先進(jìn)先傲出法改為后進(jìn)先拔出法辦流動(dòng)比率骯速動(dòng)比率佰銷售毛利率俺負(fù)債比率八負(fù)債比率芭流動(dòng)比率（假設(shè)拔以前該比率大于伴1）扒負(fù)債比率佰每股凈收益背利息保障倍數(shù)版存貨周轉(zhuǎn)率艾要求：指出表中案每一行中左邊的哎經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對(duì)右邊愛所對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)指耙標(biāo)有何影響（增癌加、減少或不變八）？并作簡要說罷明。（06年1笆月）擺靶5把.四方公司全部擺采用賒銷方式，拔“傲應(yīng)收賬款阿”扳、佰“靶存貨皚”澳、絆“把股本礙”爸的期初余額與期耙末余額相同，期扳初總資產(chǎn)是期末氨總資產(chǎn)的80

52、拌，期初留存收益熬為400耙 澳000元，當(dāng)前扳的市價(jià)為6元罷股，2005年傲的資產(chǎn)負(fù)債表和般損益表的有關(guān)數(shù)敗據(jù)如下(單位：哎元)：哎四方公司資產(chǎn)負(fù)靶債表霸資產(chǎn)把金額安負(fù)債及所有者權(quán)礙益鞍金額癌貨幣資金挨7000板應(yīng)付賬款扒應(yīng)收賬款凈額愛應(yīng)交稅金藹50000哀存貨伴長期負(fù)債皚固定資產(chǎn)凈值背2800000瓣股本（每股面值絆1元）矮3000000疤留存收益捌總計(jì)埃7200000班總計(jì)安7200000四方公司損益表按項(xiàng)目伴本年累計(jì)數(shù)奧產(chǎn)品銷售收入般7000000安減：產(chǎn)品銷售成頒本百4000000艾毛利柏3000000愛減：產(chǎn)品銷售費(fèi)芭用拌90000哀管理費(fèi)用扒900000 翱財(cái)務(wù)費(fèi)用（全部佰為利息

53、費(fèi)用）案100000奧營業(yè)利潤斑1910000稗加：營業(yè)外收支白凈額隘90000霸利潤總額昂2000000澳減：所得稅伴600000靶凈利潤八1400000隘另外，通過對(duì)四阿方公司的會(huì)計(jì)報(bào)按表的分析得出的白有關(guān)數(shù)據(jù)如下：哎（1）流動(dòng)比率氨為2奧.2搬；版（2）產(chǎn)權(quán)比率吧為半0.8班；拌（3）速動(dòng)比率芭為1凹.2瓣；扒（4）流動(dòng)負(fù)債熬為200000邦0元。要求：辦（1）計(jì)算資產(chǎn)百負(fù)債表中的未知罷數(shù)；半（2）計(jì)算存貨般周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬懊款周轉(zhuǎn)率、利息佰保障倍數(shù)、營業(yè)安利潤率、總資產(chǎn)傲利潤率、股東權(quán)柏益報(bào)酬率；頒（3）計(jì)算每股拜收益、每股股利拌、每股凈資產(chǎn)和般市盈率。（06安年1月綜合）半6俺通利股份

54、有限霸公司本年度的凈案利潤為500萬襖元，流通在外的敗總股數(shù)為105隘萬股，其中優(yōu)先凹股為5萬股，本叭年度公司分配股靶利80萬元，其拔中優(yōu)先股股利為吧10萬元。扳癌要求：（1）計(jì)哎算該公司本年度哀的每股盈余。盎（2）計(jì)算該公半司本年度普通股俺每股股利俺。（0耙6年10月）辦7靶.某公司有關(guān)資八料如下擺：敖財(cái)務(wù)比率吧2004年同行鞍業(yè)平均頒2004年本公頒司拌應(yīng)收賬款回收期翱（天）案35稗36岸銷售毛利率鞍38%壩40%稗銷售凈利率耙6奧.埃27%伴7鞍.佰20%扒總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率敗1鞍.14按1.11哎資產(chǎn)負(fù)債率俺58%藹50%癌要求：計(jì)算20把04年度該公司癌及行業(yè)平均的股拔東權(quán)益報(bào)酬率，藹并在

55、此基礎(chǔ)上簡熬要分析其背差異原因。（0哀6年1月）罷8昂某公司200拌6年銷售收入為骯144萬元，稅埃后凈利為捌14.4案萬元，資產(chǎn)總額版為90萬元，負(fù)般債總額為27萬哀元。擺熬要求：計(jì)算總資霸產(chǎn)凈利率、權(quán)益胺乘數(shù)、股東權(quán)益隘報(bào)酬率。（06哎年10月）罷9把.A公司200跋7年利潤表如下癌表所示：吧A公司2007扳年利潤表單位：萬元澳項(xiàng)目襖上年數(shù)皚（暗略哎）瓣本年累計(jì)數(shù)隘一、主營業(yè)務(wù)收把入稗550半減：主營業(yè)務(wù)成吧本昂420白二、主營業(yè)務(wù)利哎潤拔130懊減：營業(yè)費(fèi)用靶30埃管理費(fèi)用安52艾財(cái)務(wù)費(fèi)用拌18拜加：其他業(yè)務(wù)利佰潤埃6拔三、營業(yè)利潤暗36啊加：投資收益藹40.4盎營業(yè)外收入靶2.13半減

56、：營業(yè)外支出澳12把四、利潤總額擺66.53半減：所得稅頒19.96挨五、凈利潤爸46.57耙要求：計(jì)算A公八司的銷售毛利率百、胺銷售凈利率，并翱說明進(jìn)行銷售毛鞍利率岸、疤銷售凈利率分析背應(yīng)注意的問題。挨（09年10月斑）第八章啊一、營業(yè)發(fā)展能扳力指標(biāo)安（一）銷售增長安指標(biāo)耙1、銷售增長率奧 爸 奧 捌 哎 阿 a）是衡量挨企業(yè)經(jīng)營狀況和瓣市場占有能力鞍、預(yù)測企業(yè)業(yè)務(wù)艾拓展趨勢的首要笆指標(biāo)。 藹銷售增長率=本敗期銷售增長額瓣案上年銷售額般挨100%巴 胺 半b）若0，則叭表示邦某年銷售有增長啊，指標(biāo)越高，增霸長速度越快。叭 稗 佰 傲 澳 拔 叭 艾 霸C澳）單獨(dú)的一個(gè)指巴標(biāo)不能說明吧問題。辦

57、D挨）受增長基數(shù)的笆影響。巴2、三年銷售平擺均增長率爸三年銷售平均增挨長率=擺（岸 佰拔1般）版拔100%懊（二）資產(chǎn)增長疤指標(biāo)翱1、資產(chǎn)規(guī)模增隘長指標(biāo)皚（1）總資產(chǎn)增邦長率=本年總資笆產(chǎn)增長額搬澳年初資產(chǎn)總額氨俺100%捌（稗2安）板三年總資產(chǎn)平均絆增長率哎三年總資產(chǎn)平均叭增長率=（氨 哀八1）奧艾100%2、資產(chǎn)成新率拜固定資產(chǎn)成新率稗=平均固定資產(chǎn)疤凈值拌哎平均固定資產(chǎn)原擺值胺骯100%版二、企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)捌展俺能力指標(biāo)絆（氨一拌）資本擴(kuò)張指標(biāo)霸1百、靶資本積累壩率=本年笆所有者權(quán)益暗增長額瓣絆年初俺所有者權(quán)益凹藹100%隘2頒、跋三年皚資本唉平均增長率礙三年吧資本皚平均增長率=（板 熬挨1

58、）捌辦100%岸（二）股利增長八率吧1、股利增長率拔=本年昂每股股利邦增長額叭板上年每股股利安佰100%骯2、三年哀股利埃平均增長率襖三年阿股利白平均增長率=（爸 八按1）岸藹100%吧1挨.某公司200拌5年至2008鞍年有關(guān)的會(huì)計(jì)資澳料如下表：單位般：萬元第十章唉核心公式：般權(quán)益凈利率=銷阿售凈利率皚扳資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率板傲權(quán)益乘數(shù)傲1佰芭某公司2005拔年度有關(guān)財(cái)務(wù)資邦料如下：資產(chǎn)總扳額年初242萬骯元，年末307疤萬元搬；負(fù)債總額年初白118萬元，年敗末134萬元；叭全年實(shí)現(xiàn)銷售凈傲收入326萬元鞍，稅后凈利般3l班萬元。2005鞍年行業(yè)平均的部般分財(cái)務(wù)指標(biāo)如下版：銷售凈利率拜11.疤23，總資產(chǎn)跋周轉(zhuǎn)率叭1.盎3擺1癌，權(quán)益乘數(shù)1拜.骯44(該公司所笆得稅率與行業(yè)平罷均所得稅率一致奧)。胺要求：(1)運(yùn)跋用杜邦財(cái)務(wù)分析伴原理，計(jì)算20俺05年該公司的擺凈資產(chǎn)收益率。把(提示：先計(jì)算白銷售凈利率、總俺資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)俺益乘數(shù)等)阿（07年1月）矮(2)定性分析壩