圖表解析與指標(biāo)分析

1、第十四章 圖表解析與指標(biāo)分析1趨勢分析2圖形形態(tài)研判3移動(dòng)平均線4技術(shù)分析指標(biāo)5成交量分析1趨勢分析趨勢是指市場價(jià)格的波動(dòng)方向，大致可分為上升趨勢，下跌趨勢和橫向趨勢三類1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析1趨勢分析2圖形形態(tài)研判一、持續(xù)形態(tài)二、轉(zhuǎn)勢形態(tài)一、持續(xù)形態(tài)持續(xù)形態(tài)通常表示圖表上的橫向價(jià)格伸展僅僅是當(dāng)前趨勢的暫時(shí)休止，下一步的市場運(yùn)動(dòng)將與先前趨勢的原方向一致。持續(xù)圖形通常有旗形、三角形、楔形、及突破后的跳空缺口。1旗形2三角形3楔形4缺口1旗形旗形表示了市場充滿活力，價(jià)格在急劇上升或下降過程中，由于走勢太急而要暫時(shí)調(diào)整時(shí)所形成的。1

2、旗形2三角形三角形的形成與旗形相似，不同之處是在完成三角形的時(shí)間比旗形長。2三角形3楔形楔形是一種傾斜度大的三角形，是連接價(jià)格最高點(diǎn)與最低點(diǎn)的直線相交形成的。3楔形4缺口缺口是指價(jià)格在快速大幅度變動(dòng)中有一段價(jià)格沒有任何交易，在價(jià)位走勢圖上是呈現(xiàn)一個(gè)真空區(qū)域，又稱為跳空。4缺口二、轉(zhuǎn)勢形態(tài)轉(zhuǎn)勢圖形是市勢經(jīng)過一段上升行情后轉(zhuǎn)為下跌行情或下跌行情轉(zhuǎn)為上升行情的形態(tài)1雙頂和雙底2頭肩形3頭肩失敗形4擴(kuò)張形5圓弧形1雙頂和雙底雙頂和雙底又稱為M頭和W底，這種圖形較少出現(xiàn)在長期趨勢中，常發(fā)生在短期趨勢的重要關(guān)卡的壓力線或支撐線上。1雙頂和雙底2頭肩形頭肩形可以說是最著名、最可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)，包括了頭肩頂、頭

3、肩底和復(fù)合頭肩形。2頭肩形2頭肩形2頭肩形3頭肩失敗形右肩形成后，價(jià)格拒絕突破頸線，或只暫短穿越而訊揮頭回升。這類情形的升幅往往是爆炸性的。3頭肩失敗形4擴(kuò)張形擴(kuò)張形由三或三個(gè)以上的升跌浪組成，一浪闊于一浪，狀似喇叭，有擴(kuò)張正統(tǒng)型（圖14.16）、擴(kuò)張平底形（圖14.47 ）和擴(kuò)張平頂型（圖14.48）。4擴(kuò)張形5圓弧形在經(jīng)過一個(gè)重大的行情變動(dòng)之后（急漲或急跌），價(jià)位常常會(huì)在供求之間產(chǎn)生緩慢的、穩(wěn)定的走勢，形成上或下圓弧形走勢。這種走勢常發(fā)生在高價(jià)圈或低價(jià)圈，同時(shí)也意味著一段新的行情的開始。圖14.49所示為上圓弧形，圖14.50所示為下圓弧形。5圓弧形3移動(dòng)平均線一、移動(dòng)平均值的計(jì)算二、簡單

4、算術(shù)移動(dòng)平均線的買賣信號(hào)三、黃金交叉與死亡交叉四、乖離率（BIAS）五、指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）一、移動(dòng)平均值的計(jì)算只含有一個(gè)參數(shù)，且權(quán)數(shù)遞減的指數(shù)平滑移動(dòng)平均值：有：由于 ，所以當(dāng)N足夠大時(shí)， 。因此可略去右端的最后一項(xiàng)可得到如下公式：上式表明在指數(shù)平滑移動(dòng)平均過程中，新的平滑平均值是通過調(diào)整舊的平滑平均值而得到，調(diào)整的程度取決于 值的大小。 通常取為將移動(dòng)平均值逐日連線，即得到移動(dòng)平均線。二、簡單算術(shù)移動(dòng)平均線的買賣信號(hào)買入信號(hào)1：移動(dòng)平均線下降后，出現(xiàn)盤局或回升移動(dòng)，并且股價(jià)處于移動(dòng)平均線的上方。買入信號(hào)2：移動(dòng)平均線仍然上升時(shí)，股價(jià)跌穿移動(dòng)平均線。買入信號(hào)3：股價(jià)位于移動(dòng)平均

5、線上，向移動(dòng)平均線方向下跌，但是未能跌穿移動(dòng)平均線后回升。買入信號(hào)4：股價(jià)跌穿持續(xù)下降的移動(dòng)平均線后，繼續(xù)急速下跌，此時(shí)可期待著股價(jià)向移動(dòng)平均線方向反彈，可以利用這一短期的技術(shù)性反彈買入股票。賣出信號(hào)1：移動(dòng)平均線由上升轉(zhuǎn)為盤局或下降時(shí)，股價(jià)向下跌穿移動(dòng)平均線。賣出信號(hào)2：移動(dòng)平均線仍然處于下降過程中，股價(jià)線升過移動(dòng)平均線而高騰。賣出信號(hào)3：股價(jià)位于移動(dòng)平均線之下，向移動(dòng)平均線方向上升，但是未能升破移動(dòng)平均線后回落。賣出信號(hào)4：股價(jià)穿過上升移動(dòng)平均線急速上揚(yáng)，向移動(dòng)平均線回落的可能性極大，可以利用這一短期的技術(shù)性回落買入股票。三、黃金交叉與死亡交叉當(dāng)快速移動(dòng)平均線升破慢速移動(dòng)平均線時(shí)，其交叉點(diǎn)

6、稱為黃金交叉。當(dāng)快速移動(dòng)平均線跌穿慢速移動(dòng)平均線時(shí)，其交叉點(diǎn)稱為死亡交叉四、乖離率（BIAS）乖離率的計(jì)算公式為：BIAS0，稱為正乖離；BIAS0,稱為負(fù)乖離； BIAS0，稱為零乖離。五、指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（Moving Average Convergence and Divergence）,簡記為MACD，是運(yùn)用快速與慢速指數(shù)平滑移動(dòng)平均線的聚合與分離的程度再加以指數(shù)平滑運(yùn)算得出的一個(gè)技術(shù)指標(biāo)，用以研判行情走勢及買賣信號(hào)。（MACD）4技術(shù)分析指標(biāo)一、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)二、趨向（動(dòng)向）指數(shù)（DMI）三、隨機(jī)指數(shù)（KD）線四、威廉指數(shù)R（百分比R ）五、挺損

7、點(diǎn)轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)（SAR）六、心理線（PSY）七、騰落指數(shù)（ADL）一、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（Relative Strength Index，簡記為RSI），是用來反映市場中買方和賣方力量相對(duì)大小的技術(shù)分析指標(biāo)。記UP(t)AVG（N）表示第t日N天漲幅平均值； DOWN(t)AVG（N）表示第t日N天跌幅平均值；則t日N天的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI(N)t的計(jì)算公式為：二、趨向（動(dòng)向）指數(shù)（DMI）趨向（動(dòng)向）指數(shù)（Directional Movement Index,簡記為DMI），通過價(jià)格漲跌波動(dòng)中創(chuàng)新高或新低的動(dòng)能，研判市場多空力道，進(jìn)而尋求買賣雙方力量的平穩(wěn)點(diǎn)，以把握價(jià)格未來變動(dòng)方向。計(jì)

8、算過程：計(jì)算當(dāng)日動(dòng)向值，計(jì)算真實(shí)波幅TR，計(jì)算上升指標(biāo)和下降指標(biāo) DI（N），計(jì)算動(dòng)向平均值A(chǔ)DX。三、隨機(jī)指數(shù)（KD）線隨機(jī)指數(shù)（Stochastics）也稱KD線，用來作短期市場超買超賣判斷，并且以與價(jià)格走勢的背離現(xiàn)象作為重要的轉(zhuǎn)勢信號(hào)。隨機(jī)指數(shù)分為隨機(jī)快步指數(shù)K值和隨機(jī)慢步指數(shù)D值。首先計(jì)算未成熟的隨機(jī)值（RSV），它是一段時(shí)間的行情中，最后一日收盤價(jià)在這段行情中的最高價(jià)與最低價(jià)件位置的百分比。Yn 、Hn、Ln分別表示第n日的收盤價(jià)、n日的最高價(jià)、n日內(nèi)的最低價(jià)（n一般取為6或9日）。則：則有K值和D值：四、威廉指數(shù)R（百分比R ）R指數(shù)全稱為威廉氏超買超賣指數(shù)（Williams Ov

9、erBought Oversold Index）,通過當(dāng)前的價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格波動(dòng)幅度中的位置去判斷短期內(nèi)行情變化的方向。其計(jì)算公式為：N通常取為14日或20日。R值為80的線稱為賣線， R值為20的線稱為買入線，當(dāng)R值突破賣出線或跌穿買入線時(shí)為賣出或買入信號(hào)。R值為50的線中值線，當(dāng)R值由下上穿中值線，買入力量開始轉(zhuǎn)強(qiáng)，可加入買方。當(dāng)R值由上下穿中值線，賣出力量開始增強(qiáng)，可以加入賣方。五、挺損點(diǎn)轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)（SAR）挺損點(diǎn)轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)（Stop And Reverse,簡記為SAR）是利用拋物線方式來判斷價(jià)格走勢的轉(zhuǎn)向。SAR又稱為拋物線轉(zhuǎn)向指標(biāo)。計(jì)算方法如下：（1）：第一個(gè)SAR（1）為

10、“極點(diǎn)價(jià)”。買入時(shí)，為最近期的底部最低價(jià)，賣出時(shí)，為最近期頂部的最高價(jià)。（2）遞推公式：其中EP（t-1）為t-1日的極點(diǎn)價(jià)。SAR的使用：當(dāng)價(jià)格由下向上穿SAR時(shí)為買入信號(hào)當(dāng)價(jià)格由上向下穿SAR時(shí)為賣出信號(hào)六、心理線（PSY）心理線（Psychological Line）是以投資者買賣趨向的心理因素為目標(biāo)，從人氣和升降比率入手，對(duì)樂觀與悲觀進(jìn)行了描述，對(duì)多擴(kuò)孔雙方的力量對(duì)比進(jìn)行探索。計(jì)算方法： PSY（N日內(nèi)上漲的天數(shù)N ） 100一般都是計(jì)算12日的變化。七、騰落指數(shù)（ADL）騰落指數(shù)（Advance-Decline Line）就是上升下降曲線，是用來分析趨勢的，它利用簡單的加減法計(jì)算每天股票上漲家數(shù)和下降家數(shù)的累積結(jié)果，與價(jià)格指數(shù)相對(duì)比，對(duì)未來進(jìn)行預(yù)測。計(jì)算方法：NA表示當(dāng)日證券市場中上漲的家數(shù)，ND表示當(dāng)日證券市場中下跌的家數(shù)，有：今日ADL前日ADLNAND從而：ADL只看相對(duì)走勢，不看取值大小。ADL只適用于大盤，不能對(duì)個(gè)股提出有益的幫助。ADL不能單獨(dú)使用，要與價(jià)格指數(shù)曲線聯(lián)合使用。5成交量分析成交量水平是對(duì)價(jià)格變化背后的市場強(qiáng)度的估