產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與IDC數(shù)據(jù)中心發(fā)展分析-D

1、，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與IDC數(shù)據(jù)中心發(fā)展分析內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _bookmark0 第十五屆中國 IDC 產(chǎn)業(yè)年度大典舉行，引領(lǐng) IDC 未來發(fā)展3 HYPERLINK l _bookmark1 新基建新科技，引領(lǐng)中國數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展3 HYPERLINK l _bookmark2 中國數(shù)據(jù)中心新基建發(fā)展報告發(fā)布3 HYPERLINK l _bookmark4 中國電信 2020 年光纜集采落地，價格再創(chuàng)新低5 HYPERLINK l _bookmark5 中國電信 7500 萬芯公里光纜集采落地，價格再次走低5 HYPERLINK l _bookmark8 光纜行業(yè)需求端承壓，

2、產(chǎn)能出清或仍持續(xù)6 HYPERLINK l _bookmark14 一周行業(yè)其他熱點8 HYPERLINK l _bookmark15 11 月份國內(nèi)市場 5G 手機出貨量超過 2000 萬部 占比提升至 68.1%8 HYPERLINK l _bookmark17 紅旗 E-HS9 首發(fā)搭載高通車聯(lián)網(wǎng)芯片，C-V2X 正式邁入前裝商用9 HYPERLINK l _bookmark18 IDC 發(fā)布全球服務(wù)器季度跟蹤報告9 HYPERLINK l _bookmark20 中國移動圓滿完成多廠家 G-SRv6 創(chuàng)新技術(shù)現(xiàn)網(wǎng)試點9 HYPERLINK l _bookmark21 中國移動與天津市政

3、府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，助力天津打造“全 5G 城市”9 HYPERLINK l _bookmark22 江西開通 5G 基站突破 3 萬個：全省 5G 套餐用戶數(shù)突破 850 萬9 HYPERLINK l _bookmark23 一周行業(yè)回顧10 HYPERLINK l _bookmark24 一周各板塊表現(xiàn)10 HYPERLINK l _bookmark27 安信通信板塊一周表現(xiàn)10 HYPERLINK l _bookmark29 通信板塊上周漲跌幅前五11 HYPERLINK l _bookmark32 一周投資觀點12 HYPERLINK l _bookmark33 一周重點公告12圖表目

4、錄 HYPERLINK l _bookmark12 圖 1：5G 前傳承載方案對比7 HYPERLINK l _bookmark13 圖 2：中國移動頻頻開啟無源波分設(shè)備集采8 HYPERLINK l _bookmark16 圖 3：5G 手機出貨量8 HYPERLINK l _bookmark26 圖 4：申萬 28 個行業(yè)一周漲跌幅（12.712.11）10 HYPERLINK l _bookmark28 圖 5：安信通信板塊一周表現(xiàn)（12.712.11）11 HYPERLINK l _bookmark3 表 1：IDC 產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策4 HYPERLINK l _bookmark6 表 2

5、：中國電信室外光纜（2020 年）集中采購項目中標(biāo)候選人5 HYPERLINK l _bookmark7 表 3：中國電信近 3 年室外光纜采購情況6 HYPERLINK l _bookmark9 表 4：中國移動近 5 年普通光纜采購情況6 HYPERLINK l _bookmark10 表 5：5G 前傳承載方案對比6 HYPERLINK l _bookmark11 表 6：5G 前傳各方案成本、運維、成熟度對比7 HYPERLINK l _bookmark19 表 7：2020 年第三季度全球服務(wù)器供應(yīng)商收入、市場份額和增長率（收入單位：百萬美元）. 9 HYPERLINK l _boo

6、kmark25 表 8：通信行業(yè)上周表現(xiàn)（12.712.11）10 HYPERLINK l _bookmark30 表 9：通信板塊上周漲跌幅前五（12.712.11）11 HYPERLINK l _bookmark31 表 10：重點標(biāo)的表現(xiàn)11表 11：一周重點公告（12.712.11）13第十五屆中國 IDC 產(chǎn)業(yè)年度大典舉行，引領(lǐng)IDC 未來發(fā)展12 月 8 日-10 日，第十五屆中國 IDC 產(chǎn)業(yè)年度大典在北京國家會議中心隆重舉行。本屆大會以“重新定義 IDC”為主題，以“洞悉格局變化，把握產(chǎn)業(yè)機遇，引領(lǐng)未來趨勢”為主旨， 深入探討中國數(shù)據(jù)中心大變革時代的演進(jìn)趨勢和由此帶來的機遇。（

7、來源：IDCC 官網(wǎng)）新基建新科技，引領(lǐng)中國數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展12 月 9 日，國家科技部原副部長吳忠澤應(yīng)邀參加第十五屆中國 IDC 產(chǎn)業(yè)年度大典，并以“新基建新科技，引領(lǐng)中國數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”為主題發(fā)表演講。吳忠澤認(rèn)為，“新基建”的核心是要把 5G、數(shù)據(jù)中心等數(shù)字科技基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字政府、數(shù)字社會連接起來，來實現(xiàn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，并要讓數(shù)據(jù)成為新的關(guān)鍵生產(chǎn)要素。而隨著數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化和智能化應(yīng)用的加速落地，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷提速，數(shù)據(jù)中心已經(jīng)成為云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)和應(yīng)用的重要載體，同時，也是工業(yè)、金融等行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能化升級的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。根據(jù)統(tǒng)計，到

8、去年底，我國數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模已經(jīng)接近 1900 億元，今年將突破 2000 億元，連續(xù) 3 年保持 30%以上的增長。同時，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)“新基建”的加速發(fā)展，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧交通、智慧能源、智慧金融、智慧城市等新型場景不斷涌現(xiàn)，用戶對于計算力提出了更多要求，同時用戶需求日趨多樣化， 推動了 5G 和邊緣計算時代的來臨。數(shù)據(jù)中心正在從傳統(tǒng)的孤島式的計算和存儲的基礎(chǔ)設(shè)施， 逐漸地在向以智能為代表、以高速網(wǎng)絡(luò)作為基礎(chǔ)，核心與邊緣形態(tài)兩者共存的算力的集群方向在演變。在此背景下，數(shù)據(jù)中心的定義將被重塑，催生巨大的產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇，并呈現(xiàn)出幾個新的發(fā)展趨勢：注重打造良好的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，構(gòu)建跨界合作機制。正在加強網(wǎng)

9、絡(luò)的供給，推動“數(shù)網(wǎng)協(xié)同發(fā)展”，加強與“新基建”其它領(lǐng)域的融合創(chuàng)新，培育數(shù)據(jù)中心新業(yè)態(tài)和發(fā)展新動能。發(fā)展分布式的、微型的數(shù)據(jù)中心，來提升對實時性要求比較高的應(yīng)用的支撐。尤其應(yīng)用區(qū)塊鏈分布式存儲技術(shù)，擴(kuò)展大量國產(chǎn)服務(wù)器并行計算，來支撐數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)存儲和處理。應(yīng)用人工智能技術(shù)來提升智能化管理水平，強化數(shù)據(jù)的安全和隱私保護(hù)。從網(wǎng)絡(luò)信息安全、數(shù)據(jù)資源安全、生產(chǎn)運營安全等方面來筑牢數(shù)據(jù)中心安全發(fā)展的防線，增強數(shù)據(jù)的預(yù)警和溯源能力，為“新基建”各個領(lǐng)域研發(fā)和廣泛應(yīng)用能夠提供海量數(shù)據(jù)的支撐。加大技術(shù)創(chuàng)新力度，提升數(shù)據(jù)中心的能效，推動綠色數(shù)據(jù)中心的發(fā)展。同步建設(shè)分布式的高效能源互聯(lián)網(wǎng)，形成支撐多能源協(xié)調(diào)互補，

10、及時有效接入的新型能源網(wǎng)絡(luò)。推廣智能儲能設(shè)施、智能用電設(shè)施，來實現(xiàn)數(shù)據(jù)中心能源供需信息實時匹配和智能化響應(yīng)。技術(shù)為本，場景為王。此外，吳忠澤指出，新基建發(fā)展的邏輯是：由新基建構(gòu)建應(yīng)用場景， 從而催生新的賽道，最后形成新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)。數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)是“新基建”的底座和算力的集群，要抓住包括數(shù)據(jù)中心在內(nèi)的“新基建”所催生的新賽道，結(jié)合產(chǎn)業(yè)實際，跟蹤創(chuàng)新發(fā)展動態(tài)，構(gòu)建健康的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。因此，數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)發(fā)展應(yīng)建立一種升維的意識，要在數(shù)據(jù)中心行業(yè)中通過聯(lián)合創(chuàng)新、外部資源對接等方式，來幫助數(shù)據(jù)中心加速技術(shù)和模式的創(chuàng)新。中國數(shù)據(jù)中心新基建發(fā)展報告發(fā)布12 月 9 日，中國數(shù)據(jù)中心新基建發(fā)展報告在第十五屆中國

11、IDC 產(chǎn)業(yè)年度大典上正式發(fā)布， 并由科智咨詢研究總監(jiān)張福林對報告進(jìn)行了深入解讀。新基建政策下數(shù)據(jù)中心的發(fā)展定位：不僅是為了滿足消費互聯(lián)網(wǎng)的需要，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的需求滿足是未來數(shù)據(jù)中心一個重要的發(fā)展方向數(shù)據(jù)中心需求未來將由消費互聯(lián)網(wǎng)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)傾斜，引起數(shù)據(jù)量的爆發(fā)式增長。張福林表示，在過去幾年當(dāng)中，消費互聯(lián)網(wǎng)帶動了數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)的成長，數(shù)據(jù)中心的需求主要來源于消費互聯(lián)網(wǎng)，主要是支持電商、視頻、游戲等數(shù)據(jù)的處理。而未來，新興技術(shù)開始不斷成熟， 5G、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等新興技術(shù)會與各個行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)合，將催生智慧城市、金融科技、智能制造、智能交通等產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，而這些產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，未來會引起

12、數(shù)據(jù)量的爆發(fā)式增長。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，至 2025 年，全球數(shù)據(jù)量將達(dá)到 46ZB，是 2018 年的 6 倍， 而新增數(shù)據(jù)量絕大多數(shù)來源于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。消費互聯(lián)網(wǎng)將不斷升級與創(chuàng)新。同時，消費互聯(lián)網(wǎng)也在不斷升級與創(chuàng)新。隨著 5G 落地，未來的云游戲、4K/8K 高清視頻直播以及 AR/VR 等消費互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新應(yīng)用將逐步落地，也將帶動數(shù)字中心需求的上升。IDC 產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策此外，張福林認(rèn)為新基建政策以來，全國各地紛紛推出一系列數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，具體可歸納為三個方面：推動數(shù)字產(chǎn)業(yè)發(fā)展，規(guī)劃數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)布局，限制數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)能耗。表 1：IDC 產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策相關(guān)政策政策內(nèi)容推動數(shù)字產(chǎn)業(yè)發(fā)展一方面支持新興

13、技術(shù)的發(fā)展，包括 5G、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等方面的發(fā)展，另一方面推動傳統(tǒng)領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型，包括智慧城市 、智能制造、金融科技、智慧交通等。規(guī)劃數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)布局各個地方紛紛推出區(qū)域內(nèi)數(shù)據(jù)中心合理規(guī)劃布局，特別廣東省目前已經(jīng)推出了要求：低時延的數(shù)據(jù)中心在核心城市進(jìn)行處理，中時延數(shù)據(jù)在核心城市周邊進(jìn)行處理，高時延數(shù)據(jù)需 要更遠(yuǎn)地區(qū)進(jìn)行處理，數(shù)據(jù)中心合理規(guī)劃布局。未來，邊緣數(shù)據(jù)中心或?qū)⒊蔀楹诵某鞘袛?shù) 據(jù)中心重要發(fā)展形態(tài)。限制數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)能耗中國政府在聯(lián)合國氣候變化框架公約第 20 輪締約方會議上表示努力爭取在 2060 年前實現(xiàn)碳中和，在此政策支持下，綠色數(shù)據(jù)中心可能會成為未來數(shù)據(jù)中心的政策導(dǎo)向之

14、一。資料來源：中國數(shù)據(jù)中心新基建發(fā)展報告，安信證券研究中心數(shù)據(jù)中心建設(shè)消化在新基建的推動下，數(shù)據(jù)中心建設(shè)快速擴(kuò)張，致使規(guī)劃機柜數(shù)量已經(jīng)超過目前在運營的機柜數(shù)量。2019 年，北京周邊、上海周邊及廣深周邊在運營的機柜規(guī)模分別為 27.6 萬、19.6 萬和 16.3 萬，而現(xiàn)階段上述三地規(guī)劃的機柜資源則分別達(dá)到了 50 萬、30 萬及 30 萬。針對數(shù)據(jù)中心建設(shè)消化問題，張福林表示，數(shù)據(jù)中心集中建設(shè)是為了滿足未來產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的需求。消費互聯(lián)網(wǎng)帶動了前期數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，前一階段是供需階段基本處于平衡階段。而現(xiàn)階段新基建政策推出以來，數(shù)據(jù)中心供給快速增長，未來隨著 5G、AI、大數(shù)據(jù)、云計算等新興

15、技術(shù)成熟，推動傳統(tǒng)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將逐步消化前期的數(shù)據(jù)中心資源， 使其得到有效利用。數(shù)據(jù)中心建設(shè)技術(shù)及節(jié)能技術(shù)在建設(shè)技術(shù)方面，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心建設(shè)模式開始向模塊化建設(shè)模式演進(jìn)，目前特別是對于大型化和定制化的數(shù)據(jù)中心項目，模塊化建設(shè)技術(shù)應(yīng)用廣泛。在節(jié)能技術(shù)方面，節(jié)能相關(guān)的技術(shù)包括制冷方面的風(fēng)冷液冷技術(shù)，在電機方面的供配架構(gòu)系統(tǒng) UPS 以及智能休眠等相關(guān)系統(tǒng)。在運維領(lǐng)域，各個智能運維系統(tǒng)與 AI 相結(jié)合能夠降低數(shù)據(jù)中心 PUE 值，降低范圍可能達(dá)到0.2-0.5 之間。中國電信 2020 年光纜集采落地，價格再創(chuàng)新低我們有別于市場的觀點：市場普遍認(rèn)為，經(jīng)歷了 2019 年的行業(yè)低谷，光纖光

16、纜行業(yè)拐點已經(jīng)出現(xiàn)。然而，我們判斷，5G 建設(shè)并未創(chuàng)造出市場所預(yù)期的實際需求，因此需求端承壓。受此影響，在供應(yīng)端，產(chǎn)能未能充分出清將導(dǎo)致行業(yè)價格戰(zhàn)繼續(xù)，行業(yè)價格下行壓力或?qū)⒊掷m(xù)。中國電信 7500 萬芯公里光纜集采落地，價格再次走低12 月 11 日，中國電信發(fā)布了中國電信室外光纜（2020 年）集中采購項目中標(biāo)候選人公示，最終，中天、富通、長飛、亨通、烽火等 22 家廠商入圍。表 2：中國電信室外光纜（2020 年）集中采購項目中標(biāo)候選人名次中標(biāo)候選人報價（含稅，元） 1江蘇中天科技股份有限公司2,527,119,665.452杭州富通通信技術(shù)股份有限公司2,619,928,266.763長

17、飛光纖光纜股份有限公司2,670,670,997.014江蘇亨通光電股份有限公司2,705,494,214.335烽火通信科技股份有限公司2,678,707,117.686天津富通鑫茂科技股份有限公司2,297,936,123.107通鼎互聯(lián)信息股份有限公司2,504,446,021.738江蘇中利集團(tuán)股份有限公司2,572,711,887.649深圳市特發(fā)信息股份有限公司2,493,033,564.3010汕頭高新區(qū)奧星光通信設(shè)備有限公司2,497,082,867.1011南京華信藤倉光通信有限公司2,411,780,744.0212西安西古光通信有限公司2,650,842,303.7313

18、江蘇南方通信科技有限公司2,728,707,900.0314四川天府江東科技有限公司2,576,129,423.4615浙江富春江光電科技有限公司2,341,176,384.8116鄭州天河通信科技有限公司2,512,661,427.9217南京華脈科技股份有限公司2,345,440,707.6418江蘇永鼎股份有限公司2,545,820,997.9719蘇州勝信光電科技有限公司2,339,217,871.1620江蘇俊知技術(shù)有限公司2,371,757,767.9521宏安集團(tuán)有限公司2,596,313,219.3822湖北凱樂科技股份有限公司2,504,960,257.42資料來源：中國電信

19、，安信證券研究中心據(jù)此前公告顯示，本項目采購內(nèi)容為中國電信集團(tuán)有限公司和中國電信股份有限公司及其下屬子公司、分公司在 2020 年至 2021 年各工程所需的室外光纜產(chǎn)品（不含省際一級光纜線路工程建設(shè)所需的室外光纜），包括 GYTA、GYTS、GYDTA、GYDXTW 等類型的室外光纜， 采購規(guī)模為 7500 萬芯公里。按公示中報價計算，此次光纜報價約 33.63 元/芯公里（含稅），遠(yuǎn)低于中國電信 2019 年 76.28 元/芯公里（含稅）的光纜采購價，降幅達(dá)到 56%。表 3：中國電信近 3 年室外光纜采購情況中國電信201820192020普通光纜集采量（萬芯公里） 500050007

20、500平均總報價（含稅，億元） 94.8538.1425.22平均單價（含稅，元/芯公里） 189.7076.2833.63平均單價增長率-59.79%-55.91%資料來源：中國電信，安信證券研究中心光纜行業(yè)需求端承壓，產(chǎn)能出清或仍持續(xù)2019 年是光纖光纜行業(yè)階段性低點。一方面，2019 年處于 4G 建設(shè)末晚期和 5G 建設(shè)初期的交叉點，固網(wǎng)家庭寬帶的光纖到戶滲透率已經(jīng)較高，而 5G 建設(shè)尚未大規(guī)模打開，需求端放緩下滑明顯，2019 年中國移動普通光纜集采量同比下降 5%，增速近幾年來首次為負(fù)。另一方面，運營商前幾年的大規(guī)模集采導(dǎo)致各廠商積極擴(kuò)產(chǎn)備貨，使得供給端產(chǎn)能充沛過剩， 因此，市場

21、整體出現(xiàn)供過于求的局面，行業(yè)價格承壓。表 4：中國移動近 5 年普通光纜采購情況中國移動20162017201820192020普通光纜集采量（萬芯公里） 61146760110001050011920普通光纜集采量增長率-10.57%62.71%-4.55%13.52%平均總報價（不含稅，億元） -61.9550.60平均單價（不含稅，元/芯公里） -59.0042.45平均單價增長率-28.05%資料來源：中國移動，安信證券研究中心2020 年仍非光纖光纜行業(yè)拐點，行業(yè)壓力或?qū)⒊掷m(xù)。需求端：運營商頻頻開啟無源波分設(shè)備集采，5G 建設(shè)并未造成光纖光纜實際新增需求。5G 前傳對承載網(wǎng)的帶寬和時

22、延均提出了更為嚴(yán)苛的要求，目前前傳承載方案主要包括傳統(tǒng)的光纖直驅(qū)方案、無源 WDM 方案、半有源 WDM 方案和有源 WDM/OTN 方案。5G 前傳方案涉及巨大的建網(wǎng)投資，運營商在建網(wǎng)時，會綜合考慮建設(shè)、維護(hù)等管綜合成本，提高部署運營效率。表 5：5G 前傳承載方案對比5G 前傳承載方案介紹特點光纖直驅(qū)指AAU與 DU 采用光纖直接連接，AAU 和 DU 分別安裝速率為 25Gbps 白光模塊，傳輸距離可支持 10km部署簡便且后期運維便利，但是會占用較多的光纖資源無源 WDM采用無源合分波器搭配彩光直驅(qū)，DU 和 AAU 上采用帶波長的彩光模塊，在 DU 前端和AAU 節(jié)點分別配臵光合分波

23、器和光分插復(fù)用器建設(shè)成本低廉，可解決光纖資源緊張的問題。此方案由純光路器件構(gòu)成， 較有源 WDM 方案故障率更低，但出現(xiàn)故障后難以定位。半有源 WDM在AAU 側(cè)使用彩光模塊，經(jīng)過無源波分復(fù)用器后在一根光纖中進(jìn)行傳輸；DU 側(cè)采用有源 WDM 設(shè)備將前傳的彩光信號進(jìn)行轉(zhuǎn)發(fā)，并對 AAU 的彩光模塊進(jìn)行運維在解決光纖資源緊張問題的同時在有源側(cè)提供適當(dāng)?shù)倪\維功能，但仍無法避免彩光模塊對基站提出的管理要求OTN可減少AAU和 DU 間波長的規(guī)劃。CPRI 業(yè)務(wù)接入OTN設(shè)備客戶側(cè)，映射復(fù)用成高速 OTN 信號并轉(zhuǎn)換成彩光接口，進(jìn)行波分復(fù)用后在一根或是一對光纖中傳輸擁有豐富的 OAM，有效提高了前傳的

24、維護(hù)管理能力，但對電源、空間、環(huán)境和機房條件要求高，建設(shè)難度大且后期維護(hù)成本高。WDM-PON是一種寬帶接入網(wǎng)演進(jìn)技術(shù)，此系統(tǒng)中光線路終端OLT（光線路終端）部署在 DU 側(cè)，可提供多個不同波長的光源，實現(xiàn)控制、交換和管理功能資料來源：中興通訊，安信證券研究中心表 6：5G 前傳各方案成本、運維、成熟度對比排序建設(shè)成本運維效率技術(shù)成熟度WDM-PONOTN光纖直驅(qū)由高到低OTNWDM-PON無源 WDM半有源 WDM光纖直驅(qū)半有源 WDM無源 WDM半有源 WDMOTN光纖直驅(qū)無源 WDMWDM-PON資料來源：中興通訊，安信證券研究中心圖 1：5G 前傳承載方案對比資料來源：中興通訊，安信證

25、券研究中心無源波分設(shè)備受運營商青睞，光纖光纜需求量承壓。對比當(dāng)前主要的 5G 前傳方案的研究進(jìn)展可知，半有源方案平衡了建網(wǎng)成本和后期運維，并在大幅降低光纖使用量的同時具有一定的運維能力，未來有望成為 5G 前傳建網(wǎng)的主流方案。中國移動研究院網(wǎng)絡(luò)與 IT 技術(shù)研究所副所長李晗表示，面向 5G 前傳，半有源式 Open-WDM 方案是綜合考慮光纖節(jié)省、低成本、可管控的優(yōu)化方案。在應(yīng)用 Open-WDM 后，從匯聚到接入都可大幅降低部署成本和光纖資源需求。根據(jù)統(tǒng)計，原本在綜合業(yè)務(wù)匯聚機房基站數(shù)量約 10-30 個，傳輸距離超過 1KM，所需光纖為 360 根，而采用 Open-WDM 后，可將光纖減

26、少至 30 根；在業(yè)務(wù)匯聚機房可將光纖數(shù)量從 120 根縮減至 10 根光纖；在接入機房可將光纖數(shù)量從 36 根縮減至 3 根。因此，無源波分設(shè)備受到運營商青睞，中國移動近期在四川、湖南、北京、河南、遼寧以及內(nèi)蒙古等多個省市地區(qū)開啟無源波分設(shè)備集采，采購產(chǎn)品包括 10G 無源波分復(fù)用設(shè)備、25G 無源波分復(fù)用設(shè)備、傳輸配套 CRAN 無源波分復(fù)用設(shè)備等等型號。運營商作為光纖光纜主要需求用戶，開啟無源波分設(shè)備集采有助于其降低建網(wǎng)綜合成本，加快 5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，同時可減輕對光纖資源的依賴程度。與此同時，將帶來光纖光纜行業(yè)需求承壓。圖 2：中國移動頻頻開啟無源波分設(shè)備集采資料來源：中國移動，安信證券

27、研究中心供應(yīng)端：盡管光纖光纜價格經(jīng)過近一年的低位徘徊，但由于需求端承壓，各廠家產(chǎn)能仍未充分出清，供過于求的局面或?qū)?dǎo)致行業(yè)價格戰(zhàn)局面持續(xù)。一周行業(yè)其他熱點11 月份國內(nèi)市場 5G 手機出貨量超過 2000 萬部 占比提升至 68.1%12 月 10 日，根據(jù)中國信通院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020 年 11 月，我國國內(nèi)手機市場總體出貨量 2958.4 萬部，同比下降 15.1%。其中，國內(nèi)市場 5G 手機出貨量 2013.6 萬部，占同期手機出貨量的 68.1%；上市新機型 16 款，占同期手機上市新機型數(shù)量的 53.3%。1-11 月，國內(nèi)市場 5G 手機累計出貨量1.44 億部、上市新機型累計

28、199 款，占比分別為 51.4%和47.7%。（來源：C114 通信網(wǎng)）圖 3：5G 手機出貨量250020001500100050005G手機出貨量（萬部，左軸）5G手機占比（%，右軸）61.2% 62.4% 60.1% 60.0% 64.1%68.1%46.3%37.3%39.3%26.3%28.6%14.6% 17.8%6.9%0.2% 0.7% 1.4%80%70%60%50%40%30%20%10%0%資料來源：中國信通院，安信證券研究中心紅旗 E-HS9 首發(fā)搭載高通車聯(lián)網(wǎng)芯片，C-V2X 正式邁入前裝商用近日，紅旗品牌全尺寸智慧純電 SUV 紅旗 E-HS9 正式上市。作為該車

29、型的亮點之一，全新上市的紅旗 E-HS9 搭載了集成高通芯片組的移遠(yuǎn)通信 C-V2X 模組，成為首款搭載該款模組的量產(chǎn)車型，也是行業(yè)首款在多個LTE-V2X通信場景下實現(xiàn)100%輔助預(yù)警驗證的量產(chǎn)車型。同時，通過搭配移遠(yuǎn) LTE 車規(guī)級模組 AG35，依靠 AG35 自帶的航位推測和高精融合定位等技術(shù)，紅旗 E-HS9 可實現(xiàn)亞米級高精度定位，為智能網(wǎng)聯(lián)汽車帶來更高的安全性和更好的駕乘體驗，并有助于提升交通出行效率。此次紅旗 E-HS9 全新車型的發(fā)布，也標(biāo)志著 C-V2X 技術(shù)在全球商用中邁出了重要一步。（來源：C114 通信網(wǎng)）IDC 發(fā)布全球服務(wù)器季度跟蹤報告近日，根據(jù) IDC 發(fā)布的全

30、球服務(wù)器季度跟蹤報告顯示，2020 年第三季度全球服務(wù)器市場的供應(yīng)商收入同比增長 2.2%至 226 億美元，全球服務(wù)器出貨量同比下滑 0.2%至近 310萬臺。其中，批量服務(wù)器收入增長 5.8%至 190 億美元，中端服務(wù)器收入下降 13.9%至 26 億美元，高端服務(wù)器收入下降 12.6%至 9.37 億美元。從區(qū)域角度來看，中國市場的服務(wù)器收入同比增長 14.2%。從 CPU 架構(gòu)角度來看，搭載 AMD CPU 的服務(wù)器全球收入同比增長112.4%，基于 ARM 的服務(wù)器收入同比增增長 430.5%。（來源：C114 通信網(wǎng)）表 7：2020 年第三季度全球服務(wù)器供應(yīng)商收入、市場份額和增

31、長率（收入單位：百萬美元）公司2020Q3 收入2020Q3 市場份額2019Q3 收入2019Q3 市場份額收入增長率戴爾3757.816.65%3779.117.12%-0.60%HPE/新華三3596.915.94%3737.916.93%-3.80%浪潮2114.79.37%1973.38.94%7.20%聯(lián)想13265.88%1189.85.39%11.40%華為1098.94.87%916.74.15%19.90%ODM Direct6303.328.03%581626.34%8.40%其他4367.919.36%4663.821.13%-6.30%總計22565.6100.00%

32、22076.6100.00%2.20%資料來源：IDC，安信證券研究中心中國移動圓滿完成多廠家 G-SRv6 創(chuàng)新技術(shù)現(xiàn)網(wǎng)試點近日，中國移動攜手華為、中興、新華三、中盈優(yōu)創(chuàng)在廣東、河南、浙江 3 省公司完成業(yè)界首個基于 G-SRv6 的新一代承載網(wǎng)創(chuàng)新技術(shù)的商用試點，驗證了該技術(shù)已趨于成熟，為規(guī)模部署奠定了堅實基礎(chǔ)。本次試點采用中盈優(yōu)創(chuàng)的 SDN 控制器分別與華為、中興、新華三的路由器解耦對接，驗證了 G-SRv6 在支持原生 SRv6 全部功能的基礎(chǔ)上，可將 SRv6 SID 封裝壓縮到原來的 1/4，有效解決了原生 SRv6 報文頭開銷過大的問題，掃除了 SRv6 商用部署的障礙，對于加速

33、 SRv6 技術(shù)的商用進(jìn)程具有重要指導(dǎo)意義。（來源：C114 通信網(wǎng)）中國移動與天津市政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，助力天津打造“全 5G 城市” 12 月 10 日，中國移動與天津市政府在天津舉行“十四五”時期推動京津冀協(xié)同發(fā)展打造“全 5G 城市”戰(zhàn)略合作協(xié)議簽署儀式?！笆奈濉逼陂g，雙方將進(jìn)一步深化長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，推動“全 5G 城市”建設(shè)，充分結(jié)合大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、區(qū)塊鏈等技術(shù)，提升天津數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施能力和水平。中國移動將持續(xù)加大在津通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資規(guī)模，“十四五”期間計劃投資約 120 億元。根據(jù)協(xié)議，“十四五”期間，2021 年中國移動將累計在津建成 5G 基站超 12000

34、個，2022 年將累計建成 5G 基站 17000 個，“十四五”末期累計建成 5G 基站 25000 個，實現(xiàn)天津全市連續(xù)覆蓋。（來源：中國移動官網(wǎng)）江西開通 5G 基站突破 3 萬個：全省 5G 套餐用戶數(shù)突破 850 萬截至 2020 年 11 月底，江西省累計開通 5G 基站 30729 個，實現(xiàn)了 11 個設(shè)區(qū)市主城區(qū) 5G 連續(xù)覆蓋和全部縣城核心區(qū)覆蓋，全省 12 個 5A 級景區(qū)均實現(xiàn) 5G 網(wǎng)絡(luò)覆蓋。江西省前 10 個月完成 5G 直接投資 41.1 億元。同時，商用步伐不斷加快，全省 5G 套餐用戶數(shù)突破 850 萬，其中移動電話用戶占比超過 20%。同時，聚焦全省 5G 發(fā)

35、展規(guī)劃明確的 5GVR、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、車聯(lián)網(wǎng)、智慧醫(yī)療、智慧農(nóng)業(yè)六大行業(yè)領(lǐng)域，利用 5G 技術(shù)賦能千行百業(yè)，不斷創(chuàng)新社會治理模式，增強公共服務(wù)能力，推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級，實現(xiàn) 5G 應(yīng)用項目共405 個，相比去年年底增長 6 倍，持續(xù)賦能“智聯(lián)江西”建設(shè)。（來源：c114 通信網(wǎng)）一周行業(yè)回顧一周各板塊表現(xiàn)上周（12.712.11）滬深 300 指數(shù)下跌 3.02%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌 0.40%，中小板指數(shù)下跌3.47%；同期，通信（申萬）下跌 5.35%。在申萬 28 個一級行業(yè)中，通信板塊漲跌幅排名第 27，電子板塊和計算機板塊分別排名第 7 和第 20。表 8：通信行業(yè)上周表現(xiàn)（12.

36、712.11）證券代碼證券簡稱區(qū)間漲跌幅（本周）%區(qū)間成交額（本周）億元區(qū)間漲跌幅（本年）%市盈率PE(TTM)修000300.SH滬深 300-3.0212651.7518.7515399006.SZ創(chuàng)業(yè)板指-0.402990.8460.7464399005.SZ中小板指-3.473799.4737.3235000001.SH上證綜指-2.7715165.8913.8316881001.WI萬得全 A-2.9937697.3119.5822399001.SZ深證成指-2.8911892.7535.0531801770.SI通信(申萬)-5.35670.95-5.11115資料來源：Wind，

37、安信證券研究中心圖 4：申萬 28 個行業(yè)一周漲跌幅（12.712.11）2%1%0%-1%-2%-3%-4%-5%-6%-7%休 食 電 鋼 采 醫(yī) 電 機 化 綜 紡 公 建 輕 農(nóng) 銀 建 有 汽 計 房 國 家 商 交 傳 通 非閑 品 氣 鐵 掘 藥 子 械 工 合 織 用 筑 工 林 行 筑 色 車 算 地 防 用 業(yè) 通 媒 信 銀服 飲 設(shè)生設(shè)務(wù) 料 備物備服 事 材 制 牧裝 業(yè) 料 造 漁裝 金機 產(chǎn) 軍 電 貿(mào) 運金飾 屬工 器 易 輸融資料來源：Wind，安信證券研究中心安信通信板塊一周表現(xiàn)上周安信通信板塊口徑下，所有板塊均呈現(xiàn)下跌趨勢，通信產(chǎn)品銷售板塊跌幅最小，為 0

38、.47%。此外，IDC、基站配套等板塊跌幅小于 3%。圖 5：安信通信板塊一周表現(xiàn)（12.712.11）0%-2%-4%-6%-8%-10%-12%通信產(chǎn)品銷售IDC基 廣 射站 電 頻配 設(shè) 器套 備 件和寬帶接入光 天 運 大 網(wǎng) 物通 線 營 數(shù) 規(guī) 聯(lián)信 商 據(jù) 網(wǎng) 網(wǎng)運 優(yōu)營 和商 工支 程撐 服務(wù)主 通 手 軍 高 車設(shè) 信 機 工 清 聯(lián)備 相 視 網(wǎng)PCB產(chǎn)業(yè)商 關(guān) 頻會鏈議網(wǎng) 北 智 工 專 流 電安 斗 能 業(yè) 網(wǎng) 量 信SIMCDN導(dǎo) 制 互經(jīng) 增 網(wǎng) 卡航 造 聯(lián)營 值 絡(luò)代 網(wǎng)業(yè) 設(shè)工務(wù) 備資料來源：Wind，安信證券研究中心通信板塊上周漲跌幅前五上周申萬口徑下，立昂

39、技術(shù)漲幅達(dá)到 17.02%，太辰光、科信技術(shù)、星網(wǎng)銳捷漲幅均超過 5%， 分別達(dá)到 6.98%、6.00%和 5.68%。另一方面，恒寶股份跌幅超過 15%，達(dá)到 15.79%，海能達(dá)、華星創(chuàng)業(yè)、映翰通和平治信息跌幅均超過 10%。證券代碼證券簡稱區(qū)間漲跌幅%證券代碼證券簡稱區(qū)間漲跌幅%300603.SZ立昂技術(shù)17.02%002104.SZ恒寶股份-15.79%300570.SZ太辰光6.98%002583.SZ海能達(dá)-12.66%300565.SZ科信技術(shù)6.00%300025.SZ華星創(chuàng)業(yè)-12.61%002396.SZ星網(wǎng)銳捷5.68%688080.SH映翰通-12.59%600462

40、.SH*ST 九有3.93%300571.SZ平治信息-12.35%表 9：通信板塊上周漲跌幅前五（12.712.11）資料來源：Wind，安信證券研究中心證券代碼證券簡稱5 日漲跌幅20 日漲跌幅年初至今漲跌幅60 日漲跌幅市盈率 TTM本年最高 PE（ TTM）歷史最低 PE（刪除負(fù)值）300502.SZ新易盛-3.73%-6.16%96.67%-18.33%44.13118.9625.4300308.SZ中際旭創(chuàng)3.84%7.12%2.24%0.41%50.27100.7118.3002281.SZ光迅科技-9.27%-6.27%-1.64%-20.03%42.2786.9418.260

41、3881.SH數(shù)據(jù)港-7.52%-7.29%71.15%-18.77%119.85227.8229.22600845.SH寶信軟件2.28%1.46%93.44%-15.37%58.8794.6613.99002335.SZ科華恒盛1.98%-0.43%149.41%17.41%32.3750.0521.28300638.SZ廣和通-4.59%-2.17%61.13%-16.38%49.4574.610.72603236.SH移遠(yuǎn)通信1.92%2.21%58.24%-7.33%114.40154.6729.86603859.SH能科股份-9.30%-13.39%26.76%-9.95%42.3

42、4177.3831.26300552.SZ萬集科技3.82%-1.11%-11.18%-13.14%6.7169.846.39002396.SZ星網(wǎng)銳捷5.68%-0.88%-27.11%-4.33%32.7081.057.2002463.SZ滬電股份-6.20%-1.66%-14.19%-5.12%24.9243.9915.43002916.SZ深南電路-2.93%-0.73%7.87%-13.83%36.4451.1514.19600183.SH生益科技-7.75%2.61%31.70%7.57%36.3780.3319.15603186.SH華正新材-9.12%5.84%-7.54%-1

43、0.26%42.7352.998.91002049.SZ紫光國微0.71%4.32%115.00%-12.29%91.40118.0220.88000021.SZ深科技-3.14%-0.10%70.24%-10.71%57.87179.0213.57300735.SZ光弘科技-7.35%-4.57%-23.97%-20.18%26.13127.178.46表 10：重點標(biāo)的表現(xiàn)資料來源：Wind，安信證券研究中心新易盛：在 5G 網(wǎng)絡(luò)加速建設(shè)及數(shù)據(jù)中心市場高速發(fā)展的背景之下，光模塊行業(yè)迎來重大發(fā)展機遇。公司 400G 產(chǎn)品及 5G 相關(guān)產(chǎn)品公司 5G 前中回傳光模塊產(chǎn)品齊全，并且是中興、愛立信等全球 5G