中期業(yè)績推介會

1、2020年中期業(yè)績推介會AAG Energy Holdings Limited 亞美能源控股有限公司2020年8月HKEX:026862目錄 亞美能源業(yè)務(wù)概覽 亞美能源運營表現(xiàn) 亞美能源財務(wù)業(yè)績 亞美能源業(yè)務(wù)展望 新冠疫情防控及成效亞美能源主要股東業(yè)務(wù)概覽 亞美能源股權(quán)架構(gòu)4香港利明四川利明新天然氣（603393.SH）Wisdom Treasure Holdings Inc.深圳通豫能源投資有限公司亞美能源（2686.HK）100%100%51.65%17.73%5.33%于2020年上半年香港利明通過購入亞美能源60,000,000股普通股股票，持股比例由原來的49.88%上升至51.65

2、%。其他股東25.29%2020年上半年業(yè)績業(yè)務(wù)概覽 亞美能源運營業(yè)績及財務(wù)業(yè)績4健康、安全、環(huán)境（HSE）5年零299天安全無事故強勁的資產(chǎn)負債表人民幣16億元現(xiàn)金低杠桿14%同比：-8%同比：-12%同比：-18%同比：+3%同比：基本持平同比：-18%馬必南區(qū)進入商業(yè)生產(chǎn)期2020年1月1日進入商業(yè)生產(chǎn)期銷售利用率潘莊 97%馬必 94%業(yè)務(wù)概覽亞美能源的主要運營資產(chǎn)概況數(shù)據(jù)來源：公司信息，2019年12月31日 NSAI報告*根據(jù)中國海油計2018197號關(guān)于山西晉城潘莊區(qū)塊煤層氣資源開發(fā)項目生產(chǎn)期調(diào)整方案的批復(fù)，山西晉城潘莊區(qū)塊煤層氣資源開發(fā)項目設(shè)計最高年產(chǎn)量6.5億立方米5潘莊區(qū)塊

3、馬必區(qū)塊參與權(quán)益比例80%70%中方合作伙伴中聯(lián)煤層氣有限公司中石油產(chǎn)品分成合同下可開發(fā)總面積62.6 平方公里829.1 平方公里2019年末凈1P/2P 儲量160.3十億立方英尺/196.3十億立方英尺37.4十億立方英尺/458.3十億立方英尺總體開發(fā)方案進程2011年11月獲批馬必南區(qū)總體開發(fā)方案于2018年9月獲批總體開發(fā)方案設(shè)計產(chǎn)能6.5億立方米/年(2018年5月調(diào)整方案批復(fù)*) (23十億立方英尺/年)10億立方米/年 (35.3十億立方英尺/年)2019年總產(chǎn)量8.59億立方米(30.3十億立方英尺)0.72億立方米(2.5十億立方英尺)產(chǎn)品分成合同到期日2028年3月20

4、34年7月亮點第一個進入大規(guī)模商業(yè)性開發(fā)及生產(chǎn)階段的中外煤層氣合作區(qū)塊；中國最高產(chǎn)的煤層氣項目，及2020年上半年產(chǎn)氣量再創(chuàng)新高；2020年上半年完成鉆井44口，對17口PDW進行了壓裂作業(yè)，完成41口井的投產(chǎn)工作。馬必南區(qū)從2020年1月1日起開啟了第一階段商業(yè)生產(chǎn)，及確定了未來5年馬必區(qū)塊開發(fā)的重點富集區(qū)；2020年上半年完成鉆井20口，壓裂24口；2020年下半年按照調(diào)整后的年工作計劃完成剩余鉆井45口，及63口井壓裂工程；6基礎(chǔ)設(shè)施完備，產(chǎn)品可輸送至主要消費地如河南、河北等地業(yè)務(wù)概覽亞美能源資產(chǎn)優(yōu)勢數(shù)據(jù)來源：公司信息；國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)來源：思亞能源咨詢2020年上半年總產(chǎn)量占同行業(yè)產(chǎn)量比

5、2020年上半年天然氣主要企業(yè)采取了迅疾降價促銷政策，搶占了部分市場份額，使得公司出現(xiàn)階段性壓產(chǎn)，及由此造成產(chǎn)量占比較上年略所下降。7亞美能源運營表現(xiàn)8本公司始終將健康安全環(huán)境工作放在首要位置亞美能源健康、安全、環(huán)保HSE管理體系運行控制應(yīng)急和事故管理風(fēng)險評價和隱患治理承包商、供應(yīng)商和相關(guān)方審核、評審和持續(xù)改進組織機構(gòu)、職責(zé)、資源和控制新改擴建監(jiān)督檢查截至2020年6月30日，實現(xiàn)累計5年零299天無損失工時事故的優(yōu)秀安全業(yè)績；亞美能源建立了完善的健康安全環(huán)保管理體系，通過體系在各項煤層氣作業(yè)活動中的貫徹實施，持續(xù)完善并提高公司的健康安全環(huán)保管理水平。亞美能源憑借其卓越的健康安全環(huán)保管理實踐，

6、多次獲得省市縣頒發(fā)的各項榮譽稱號。亞美能源平均日產(chǎn)量 9本公司2020年上半年平均日產(chǎn)量再創(chuàng)新高3.5年增長了74.10%147.55173219256.89分區(qū)塊；分井型；254.7亞美能源銷售價格、產(chǎn)銷比 102020年上半年，國家發(fā)改委出臺政策，要求非居民用氣門站提前執(zhí)行淡季價格政策，及此后主要企業(yè)實施迅疾降價促銷政策，使天然氣價格有較大幅度下降。上半年平均實現(xiàn)銷售價格有較大幅度下降產(chǎn)銷比有所下降，整體維持在較高水平單位：元/立方米亞美能源生產(chǎn)井井?dāng)?shù) 11潘莊生產(chǎn)井井?dāng)?shù)馬必生產(chǎn)井井?dāng)?shù)97147305243121127175183潘莊區(qū)塊井型以SLH井型為主，PDW井型、MLD井型為輔馬必

7、區(qū)塊井型后續(xù)逐步會轉(zhuǎn)為以SLH井型為主，PDW井型為輔的新型開發(fā)模式34621212亞美能源為降低成本，提高效率持續(xù)努力潘莊維持鉆井成本與效率雙優(yōu)馬必確立重點開發(fā)區(qū)域，開啟第一階段商業(yè)開發(fā)馬必區(qū)塊確定了未來五年重點開發(fā)的富集區(qū)，及馬必南區(qū)從2020年1月1日起開啟第一階段商業(yè)生產(chǎn)；馬必區(qū)塊PDW井型平均每米鉆井成本維持低位，及每層壓裂成本維持低位且持續(xù)降低；2020年上半年，馬必區(qū)塊完成鉆井20口，壓裂24口；2020年下半年計劃完成鉆井45口，壓裂63口。伴隨著潘莊區(qū)塊的不斷開發(fā)，上半年新鉆井多位于地質(zhì)條件有一定風(fēng)險挑戰(zhàn)的區(qū)域，給鉆井工期、建井成本帶來了極大挑戰(zhàn)。本集團通過技術(shù)序列的整合及優(yōu)

8、化，在保證鉆井效率的同時，有效控制了鉆井成本。2020年上半年，主力井型SLH平均鉆井成本控制在人民幣283萬元，鉆井周期為18.95天。13總產(chǎn)量目標(biāo)鉆井?dāng)?shù)單位：億立方米2020年展望及指引資本開支9.3110.36348714153126潘莊項目按照年初工作計劃繼續(xù)推進剩余44口鉆井作業(yè)；馬必項目調(diào)增年初資本支出計劃至人民幣3.5億元，推進剩余45口井的鉆井作業(yè)，及調(diào)增后的剩下63口井壓裂工程。下半年4.686414亞美能源財務(wù)業(yè)績15亞美能源財務(wù)業(yè)績概覽* 收入變動主要為潘莊項目銷售價格同比下降18.33%，與收入相關(guān)的增值稅退稅相應(yīng)下降。* 財務(wù)成本，凈額變動，主要由于存款期限和利率調(diào)

9、整，利息收入同比增加235萬元，同時匯兌收益同比增加836萬元。* 所得稅費用變動，主要由于潘莊價格下降，經(jīng)營利潤下降。合并綜合收益表(百萬人民幣)1H 2020*1H 2019*Var%收入* 483.7 597.7 -19%其他收入- 政府補貼 100.0 99.4 1%其他收入- 增值稅退稅46.266.6-31%經(jīng)營成本 (不包括折舊與攤銷) -117.1 -178.7 -34%息稅折舊前利潤 EBITDA 512.8 584.9 -12%折舊與攤銷 (DD&A)-127.2-139.3-9%經(jīng)營利潤 385.6 445.7 -13%財務(wù)成本，凈額*26.216.063%稅前利潤 41

10、1.8 461.7 -11%所得稅費用*-99.7-123.1-19%凈利潤 312.1 338.6 -8%16亞美能源收入、其他收入(人民幣：百萬元)* 依據(jù)國際財務(wù)報告準則IFRS 15, 從2018年我們把管道運輸收入包含在了收入當(dāng)中，同時確認這部分的相關(guān)費用；17亞美能源EBITDA、年度利潤(人民幣：百萬元)（收入及其他收入：百萬人民幣 平均實現(xiàn)銷售價格：人民幣/立方米）18* 依據(jù)國際財務(wù)報告準則IFRS 15, 從2018年我們把管道運輸收入包含在了收入當(dāng)中，同時確認這部分的相關(guān)費用；* 平均實現(xiàn)銷售價格為含增值稅的凈井口價格，不包括政府補貼和管道運輸收入。潘莊項目收入、其他收入

11、及平均實現(xiàn)銷售價格總體開發(fā)方案獲批* 依據(jù)新的國際財務(wù)報告準則IFRS 15, 2018年開始我們把管道運輸收入包含在了收入當(dāng)中，同時確認了這部分的相關(guān)費用。管道運輸費不包括在此單位經(jīng)營成本的分析中。202011年11月潘莊項目單位經(jīng)營成本(不包括管道運輸費用*)(人民幣元/立方米)馬必項目收入、其他收入及平均實現(xiàn)銷售價格*21*依據(jù)國際財務(wù)報告準則IFRS 15, 從2018年我們把管道運輸收入包含在了收入當(dāng)中，同時確認這部分的相關(guān)費用；* 平均實現(xiàn)銷售價格為含增值稅的凈井口價格，不包括政府補貼和管道運輸收入；* 馬必在2017年7月勘探期銷售協(xié)議簽訂生效后，收入開始計入損益表。（收入及其他

12、收入：百萬人民幣 平均實現(xiàn)銷售價格：人民幣/立方米）* 依據(jù)新的國際財務(wù)報告準則IFRS 15, 2018年開始我們把管道運輸收入包含在了收入當(dāng)中，同時確認了這部分的相關(guān)費用。管道運輸費不包括在此單位經(jīng)營成本的分析中； * 在2017年7月勘探期銷售協(xié)議簽訂前，2017年上半年部分經(jīng)營成本被資本化（沒有記入到損益表中），并且部分資產(chǎn)沒有開始計提折舊。22馬必項目單位經(jīng)營成本(不包括管道運輸費用*)(人民幣元/立方米)總體開發(fā)方案獲批2018年9月“現(xiàn)金”單位經(jīng)營成本呈現(xiàn)持續(xù)下降22亞美能源新冠疫情防控及成效23疫情下的應(yīng)對措施、成效及保障新冠疫情的應(yīng)對措施迅速建立組織、制度保障：成立疫情防控應(yīng)

13、對小組，發(fā)布了關(guān)于新型冠狀病毒感染肺炎的防控措施等多個文件；增強防控認識和建立防疫管控機制：全員宣貫學(xué)習(xí)防疫知識，建立健全防疫指揮、物資調(diào)撥及人員防控機制；對外，支持及配合地方防疫部門；對內(nèi)，于疫情防控、生產(chǎn)相互銜接、有機結(jié)合；新冠疫情的應(yīng)對保障新冠疫情的應(yīng)對成效實現(xiàn)“三零”防控成效：截至中報披露日，公司實現(xiàn)了“零確診、零疑似、零感染”的“三零”防疫成果；憑借公司在應(yīng)急管理、資訊支援、生產(chǎn)調(diào)度、對外聯(lián)絡(luò)、保障服務(wù)等方面積累了寶貴的經(jīng)驗，進一步提升了對突發(fā)重大公共衛(wèi)生事件的應(yīng)對能力和管控水平；針對新冠疫情有復(fù)燃的情況下，下半年將堅守疫情防控不放松，按照上半年構(gòu)建的疫情防控體系開展疫情防控工作，持

14、續(xù)書寫“三零”記錄。亞美能源業(yè)務(wù)展望23面臨的挑戰(zhàn)及機會-中國天然氣市場政策方面：國家發(fā)改委于2020年2月22日出臺政策，要求非居民用氣門站提前執(zhí)行淡季價格政策；國際方面：因全球疫情影響，國際能源市場發(fā)生重大變化，進口LNG價格低迷，對中國天然氣市場形成了一定沖擊；市場方面：主要天然氣企業(yè)采取了降價促銷政策以搶占市場份額；市場挑戰(zhàn)23應(yīng)對戰(zhàn)略 “三增”增銷措施貫徹落實“全產(chǎn)全銷”經(jīng)營原則；貫徹一體化經(jīng)營策略，加強煤層氣強輸配能力建設(shè)與市場通道互聯(lián)互通的打造；調(diào)整市場結(jié)構(gòu)，優(yōu)化本地用戶，擴大河南、河北市場占有率；增產(chǎn)措施完善技術(shù)路線及生產(chǎn)技術(shù)序列整合，強化馬必區(qū)塊強投資風(fēng)險管控措施；繼續(xù)推動小

15、微創(chuàng)新，穩(wěn)定、減緩老井遞減率；強化產(chǎn)銷平衡機制，提高市場預(yù)見性；增效措施優(yōu)化五年戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，從六個主要環(huán)節(jié)，實施系統(tǒng)性工程降本增效；創(chuàng)新合作模式，推進信息化和智能化建設(shè)，提高人均貢獻率；充分利用國家、地方各項疫情補貼及產(chǎn)業(yè)補貼政策；面臨的挑戰(zhàn)及機會-中國天然氣市場完備的技術(shù)體系。亞美能源具有地質(zhì)研究評估、鉆井設(shè)計、地質(zhì)定向與導(dǎo)向、壓裂設(shè)計及優(yōu)化、排采等完整的技術(shù)，及在此系列技術(shù)的基礎(chǔ)上優(yōu)化和調(diào)整的核心能力。豐渥的資源儲備。亞美能源經(jīng)營的潘莊和馬必兩個區(qū)塊均為高階煤儲層，高含氣量，豐度高；其中潘莊區(qū)塊已經(jīng)獲得持續(xù)的運營獲利能力；馬必區(qū)塊大，地質(zhì)條件相當(dāng)，發(fā)展?jié)摿薮?，具備長期持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)更高產(chǎn)

16、氣量的潛力。構(gòu)建的一體化經(jīng)營優(yōu)勢。上游強投資，增儲上產(chǎn)；中游加強煤層氣強輸配能力建設(shè)與市場通道互聯(lián)互通的打造，及下游持續(xù)優(yōu)化和改善的客戶結(jié)構(gòu)。優(yōu)秀的管理水平：公司先進性標(biāo)準化制度建設(shè)和運營；價值加減分績效考核體系實施；高質(zhì)量的投資管控及持續(xù)降本增效；23我們的優(yōu)勢面臨的挑戰(zhàn)及機會-行業(yè)政策27政府補貼財政部于2020年6月12日發(fā)布了清潔能源發(fā)展專項資金管理暫行辦法，較2019年發(fā)布的確認延長的一年的獎補時間，對本集團起積極影響。政府支持山西省人民政府于2020年2月27日出臺了山西省煤成氣增儲上產(chǎn)三年行動計劃（2020-2022年），明確提出重點保障潘莊等已開發(fā)區(qū)塊穩(wěn)產(chǎn)定產(chǎn)。政策支持發(fā)改委、商務(wù)部發(fā)布了外商投資準入特別管理措施（負面清單）（2020年版），進一步縮減外商準入負面清單。直銷客戶國家管網(wǎng)公司的即將運營，有利于本集團更廣泛拓展下游市場，打通與客戶的直銷通道。政策機遇28我們已經(jīng)付諸的行動發(fā)展策略深耕