廣州市二輕研究所股份有限公司股東全部權益價值資產評估報告書

1、本資產評估報告依據(jù)中國資產評估準則編制廣州三孚新材料科技股份有限公司擬股權收購涉及廣州市二輕研究所股份有限公司股東全部權益價值資產評估報告書中聯(lián)國際評字【2022】第VYMQZ0551號（第一冊，共一冊）中聯(lián)ALLIISALJCO., LTD.八日中國資產評估協(xié)會資產評估業(yè)務報告?zhèn)浒富貓?zhí)報告編碼：4444020053202200433合同編號：中聯(lián)國際約字【2022】第0342號報告類型：非法定評估業(yè)務資產評估報告報告文號：中聯(lián)國際評字【2022】第VYMQZ0551號報告名稱：廣州三孚新材料科技股份有限公司擬股權收購涉及 廣州市二輕研究所股份有限公司股東全部權益價值 資產評估報告評估結論：7

2、2,747,788. 14元評估機構名稱：中聯(lián)國際評估咨詢有限公司簽名人員：鄧知行（資產評估師）會員編號：44180044梁東升 （資產評估師） 會員編號：44000303（可掃描二維碼查詢備案業(yè)務信息）說明：報告?zhèn)浒富貓?zhí)僅證明此報告已在業(yè)務報備管理系統(tǒng)進行了備案，不作為 協(xié)會對該報告認證、認可的依據(jù)，也不作為資產評估機構及其簽字資產評估專 業(yè)人員免除相關法律責任的依據(jù)。生成日期：2022年07月18日資產評估報告書中聯(lián)國際評字【2022】第VYMQZ0551號中聯(lián)國際評估咨洵有限公司資產評估報告書中聯(lián)國際評字.【2022】第VYMQZ0551號中聯(lián)國際評估咨詢有限公司第1頁 TOC o 1-

3、5 h z 資產WSS告聲明I摘要2一、委托人、被評估單位和資產評估委托合同約定的其他資產評估報告使用人概況5二、評估目的10三、評估對象和評估范圍10四、價值類型及其定義12五、評估基準日13六、評估依據(jù)13七、評估方法16八、評估程序實施過程和情況23九、評估假設25十、評估結論27十一、特別事項說明30十二、資產評估報告使用限制說明31十三、資產評估報告日32 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document h 資產評估報告書附件34資產評估報告聲明本資產評估報告依據(jù)財政部發(fā)布的資產評估基本準則和中國資產評 估協(xié)會發(fā)布的資產評估執(zhí)業(yè)準則和職業(yè)道德準則編制

4、。委托人或者其他資產評估報告使用人應當按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和 資產評估報告載明的使用范圍使用資產評估報告；委托人或者其他資產評 估報告使用人違反前述規(guī)定使用資產評估報告的，資產評估機構及其資產 評估專業(yè)人員不承擔責任。資產評估報告僅供委托人、資產評估委托合同中約定的其他資產評估 報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產評估報告使用人使用；除此之外, 其他任何機構和個人不能成為資產評估報告的使用人。資產評估報告使用人應正確理解和使用評估結論，評估結論不等同于 評估對象可實現(xiàn)價格，評估結論不應當被認為是對評估對象可實現(xiàn)價格的 保證。資產評估報告使用人應當關注評估結論成立的假設前提、資產評估報 告特別

5、事項說明和使用限制。納入評估范圍的資產、負債清單以及評估所需的預測性財務信息、權 屬證明等資料，已由委托人和其他相關當事人申報并以蓋章或其他方式確 認；委托人依法對其提供的權屬證明、財務會計信息和其他資料的真實性、 完整性、合法性負責。資產評估機構及其資產評估專業(yè)人員雖然已對資產評估對象有關權 屬證明資料進行核查驗證，但無法對其法律權屬提供保證。資產評估機構及其資產評估專業(yè)人員遵守法律、行政法規(guī)和資產評估 準則，堅持獨立、客觀和公正的原則，并對所出具的資產評估報告依法承 擔責任。資產評估報告書中聯(lián)國際評字【2022】第VYMQZO551號中聯(lián)國際評估咨詢有限公司第 頁廣州三孚新材料科技股份有限

6、公司擬股權收購涉及廣州市二輕研究所股份有限公司股東全部權益價值資產評估報告中聯(lián)國際評字【2022】第VYMQZ0551號摘要重要提示本摘要內容摘自資產評估報告正文，欲了解本評估項目的詳細情況和正確理解 評估結論，應當認真閱讀資產評估報告書正文。中聯(lián)國際評估咨詢有限公司接受委托，根據(jù)法律、行政法規(guī)和資產評 估準則的規(guī)定，堅持獨立、客觀和公正的原則，采用合適的評估方法，按 照必要的評估程序，對評估目的所對應的評估對象進行了評估。資產評估 情況摘要如下：委托人：廣州三孚新材料科技股份有限公司。被評估單位：廣州市二輕研究所股份有限公司。評估目的：為委托人擬股權收購，提供評估對象的市場價值參考依據(jù)。 評

7、估對象：廣州市二輕研究所股份有限公司的股東全部權益價值。評估范圍：廣州市二輕研究所股份有限公司于評估基準日二。二二年 三月三十一日的全部資產與負債。價值類型：市場價值。評估基準日：二。二二年三月三十一日。評估方法：資產基礎法。評估結論：經實施必要的評估程序，在本報告所述之評估目的、評估 假設與限制條件下，得到廣州市二輕研究所股份有限公司的股東全部權益 于評估基準日二。二二年三月三十一日的市場價值評估結論如下：資產總計：賬面值為人民幣陸佰伍拾桀萬巻仟貳佰元（RMB657.32萬 元），評估值為人民幣柴仟伍佰伍拾玖萬零壹佰元（RMB7,559.01萬元），評 估增值人民幣陸仟玖佰零壹萬陸仟玖佰元（

8、RMB6,901.69萬元），增值率 1,049.97%；負債總計：賬面值為人民幣貳佰捌拾肆萬貳仟巻佰元（RMB284.23萬 元），評估值為人民幣貳佰捌拾肆萬貳夕駕臨後啊284.23萬元），無增減 值；所有者權益（凈資產）：賬屯曇J席率岬拾巻萬零玖佰元 （RMB373.09萬元），評估值為人畫臨仟貳少扇肆萬染仟捌佰元 （RMB7,274.78萬元），評估增值人民幣陸仟玖佰零壹萬陸仟玖佰元 （RMB6,901.69 萬元），增值率 1,849.87%。評估結論的有效期：按照資產評估準則和有關監(jiān)管規(guī)定，在本報告載 明的評估假設和限制條件沒有重大變化的基礎上，通常，當評估基準日與 經濟行為實現(xiàn)日相

9、距不超過一年時，即二。二二年三月三十一日起至二。 二三年三月三十日以內，可以使用本評估報告。評估結論的應用：評估報告書摘要所披露的評估結論是作為委托人實現(xiàn)相關經濟行為 的參考依據(jù)，但并不保證相關經濟行為的可實現(xiàn)性，僅限于委托人和其他 報告使用人于報告所述評估目的下，在評估結論使用有效期限內使用。在使用評估結論時，特別提請評估報告使用人應關注評估報告正文中 所載明的評估假設、特別事項說明、限定條件以及期后重大事項對評估結 論的影響，并恰當使用評估報告。除法律、法規(guī)規(guī)定另有規(guī)定以外，未征得評估機構和簽字資產評估師 書面同意，本摘要內容不得被摘抄、引用或披露于公開媒體。廣州三孚新材料科技股份有限公司

10、擬股權收購涉及廣州市二輕研究所股份有限公司股東全部權益價值資產評估報告中聯(lián)國際評字【2022】第VYMQZ0551號廣州三孚新材料科技股份有限公司:中聯(lián)國際評估咨詢有限公司接受貴公司委托，根據(jù)法律、行政法規(guī)和 資產評估準則的規(guī)定，堅持獨立、客觀和公正的原則，釆用資產基礎法， 按照必要的評估程序，對廣州三孚新材料科技股份有限公司擬股權收購涉 及廣州市二輕研究所股份有限公司股東全部權益在二。二二年三月三十一 日的市場價值進行評估?，F(xiàn)將資產評估情況報告如下：一、委托人、被評估單位和資產評估委托合同約定的其他資產評估 報告使用人概況（一）耕人名稱：廣州三孚新材料科技股份有限公司（科創(chuàng)板：三孚新材688

11、359, 以下簡稱“三孚新材”）統(tǒng)一社會信用代碼：91440101687668153E法定住所及經營場所：廣州市中新廣州知識城鳳凰三橫路57號法定代表人：上官文龍注冊資本：9218萬元人民幣企業(yè)類型：股份有限公司（上市、自然人投資或控股）成立日期：2009年04月13日營業(yè)期限：無固定期限資產評估報告書中聯(lián)國際評字【2022】第VYMQZ0551號中聯(lián)國際評估咨詢有限公司第 頁經營范圍：工程和技術研究和試驗發(fā)展；技術服務、技術開發(fā)、技術 咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；新材料技術推廣服務；專用化學 產品制造（不含危險化學品）；生態(tài)環(huán)境材料制造；化工產品銷售（不含 許可類化工產品）；涂料銷售

12、（不含危險化學品）；金屬材料銷售；非居 住房地產租賃；貨物進出口；危險化學品生產。（二）被屛單位1、基本情況名稱：廣州市二輕研究所股份有限公司（以下簡稱“二輕研究所”）統(tǒng)一社會信用代碼：91440116455346833W法定住所及經營場所：廣州高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)科學城科研路6號 法定代表人：陳漢才注冊資本：1000萬元人民幣企業(yè)類型：股份有限公司（非上市、自然人投資或控股）成立日期：1990年11月03日營業(yè)期限：無固定期限經營范圍：化工產品檢測服務；科技信息咨詢服務；新材料技術推廣 服務；節(jié)能技術推廣服務；環(huán)保技術推廣服務；會議及展覽服務；廣告業(yè)。股東及持股比例：股東名稱、出資額和出資比例

13、序號股東名稱出資額（人民幣元）出資比例1李笑海2,078,254.0020.78%2陳漢才1,592,453.0015.92%3謝素玲1,071,810.0010.72%4陳力格808,879.008.09%5胡耀紅752,404.007.52%6羅啟就709,867.007.10%7梁穎宜620,721.006.21%序號股東名稱出資額（人民幣元）出資比例8江永焜501,975.005.02%9高明335,876.003.36%10羅筠如304,131.003.04%11羅慧梅321,171.003.21%12黃德球256,626.002.57%13吳海玲220,961.002.21%14黃

14、敬偉213,342.002.13%15姚頌雄58,188.000.58%16蘇潔雯46,548.000.47%17吳杰106,794.001.07%合 計10,000,000.00100%2、公司股東股權、產權和經營管理結構變化的歷史情況（1）公司股東及持股比例、股權變更歷史情況被評估單位的前身是廣州市第二輕工業(yè)局科學技術研究所，成立于1990年11月03 0,成立時的注冊資本為53萬元人民幣。1992年5月，被評估單位第一次增資，增資完成后注冊資本變更為 179萬元人民幣。2001年1月，被評估單位第二次增資，增資完成后注冊資本變更為 291.4萬元人民幣。2010年4月，被評估單位第三次增

15、資，增資完成后注冊資本變更為 291.52萬元人民幣。被評估單位多次發(fā)生股權轉讓行為，歷次股權轉受讓人均為自然人投 資者，截至評估基準日，被評估單位的股東及持股比例如下：股東名稱、出資額和出資比例序號股東名稱出資額（人民幣元）出資比例1李笑海2,078,254.0020.78%2陳漢才1,592,453.0015.92%序號股東名稱出資額（人民幣元）出資比例3謝素玲1,071,810.0010.72%4陳力格808,879.008.09%5胡耀紅752,404.007.52%6羅啟就709,867.007.10%7梁穎宜620,721.006.21%8江永焜501,975.005.02%9高明

16、335,876.003.36%10羅筠如304,131.003.04%11羅慧梅321,171.003.21%12黃德球256,626.002.57%13吳海玲220,961.002.21%14黃敬偉213,342.002.13%15姚頌雄58,188.000.58%16蘇潔雯46,548.000.47%17吳杰106,794.001.07%合計10,000,000.00100%（2）公司產權和經營管理結構截至評估基準日，被評估單位沒有對外投資。截至評估基準日，被評估單位組織結構如下圖:3、委托人與被評估單位的關系本次資產評估的委托人為廣州三孚新材料科技股份有限公司，被評估 單位為廣州市二輕研

17、究所股份有限公司。委托人與被評估單位無關聯(lián)關系。4、近三年及評估基準日當年資產、財務和經營狀況（1）近三年及評估基準日當年資產、財務狀況截止到評估基準日，二輕研究院資產總額為657.32萬元，負債總額 284.23萬元，凈資產為373.09萬元,實現(xiàn)營業(yè)收入78.74元,利潤總額-48.37 元。被評估單位近三年及評估基準日當年資產、財務狀況如下表：資產、負債和財務狀況簡表單位：人民幣萬元指標名稱2019-12-312020-12-312021-12-312022-3-31資產總額741.90590.29684.81657.32負債總額162.0515.45263.35284.23凈資產579

18、.85574.84421.46373.092019年度2020年度2021年度2022 年 1-3 月營業(yè)收入380.08377.33417.8778.74營業(yè)成本0.000.00138.3239.14利潤總額3.32-5.5642.18-48.37無保留意見無保留意見無保留意見無保留意見審計機構廣州富揚健達會計 師事務所有限公司廣州富揚健達會計 師事務所有限公司華興會計師事務 （特殊普通合伙）華興會計師事務 （特殊普通合伙）審計報告文號穗富會審字【2020】 第65068號穗富會審字【2021】 第65148號華興審字202221011040097 號華興審字202221011040097

19、號（2）經營狀況企業(yè)目前的業(yè)務主要為技術咨詢、雜志出版及辦公廠房出租，主要業(yè) 務服務對象為同一控制下的關聯(lián)方單位。5、關聯(lián)交易的關聯(lián)方和交易方式二輕研究院與同一控制下的關聯(lián)方單位存在關聯(lián)交易情況，關聯(lián)交易 定價方式為協(xié)商價格。（三）委托人以外的其他評估報告使用人根據(jù)資產評估委托合同，本評估報告的使用者為委托人和國家法資產評估報告書中聯(lián)國際評字【2022】第VYMQZ0551號中聯(lián)國際評估咨詢有限公司第 頁律、法規(guī)規(guī)定的評估報告使用者。除國家法律法規(guī)另有規(guī)定外，任何未經評估機構和委托人確認的機構 或個人不能由于得到評估報告而成為評估報告使用者。 二、評估目的本資產評估報告是為委托人擬股權收購相關

20、經濟行為提供價值參考。三、評估對象和評估范圍（_）評估對象根據(jù)委托，評估對象是廣州市二輕研究所股份有限公司的股東全部權 益價值。（二）評估范圍評估范圍是廣州市二輕研究所股份有限公司在評估基準日二。二二 年三月三十一日的全部資產與負債。其中：基準日資產負債表如下：項目序號賬面價值（萬元）備注流動資產賬面金額130.76包括貨幣資金、其他應收款非流動資產賬面金額2626.56其中：固定資產3486.74房屋建筑物、機器設備、運輸設備、電子設備無形資產4131.31一宗土地使用權其他非流動資產58.51資賬面金額6657.32流動負債賬面金額7173.26非流動負債賬面金額8110.98負債耕賬面金

21、額9284.23凈資產賬面金額10373.09委托評估對象和評估范圍與經濟行為涉及的評估對象和評估范圍一 致。本次納入評估范圍的資產、負債已經華興會計師事務所（特殊普通合 伙）專項審計，評估是在被評估單位經過審計后的報表基礎上進行的。（三）對評估對象影響較大的賬面資產概況1、無形資產一一土地使用權被評估單位目前使用土地共1宗。土地位于廣州開發(fā)區(qū)科學城科研路 6號，面積7108平方米，土地性質為國有土地，土地用途為科研用地。土 地現(xiàn)用作生產廠區(qū)，已辦理有償使用手續(xù)，已繳納土地出讓金。土地現(xiàn)狀 為七通一平，地上已建設有一棟鋼筋混凝土 5層建筑物。2、房屋建筑物房屋建筑物位于廣州開發(fā)區(qū)科學城科研路6

22、號，建于2009年，為一 棟鋼筋混凝土 5層建筑，建筑面積6184.24平方米，層高約4米，規(guī)劃用 途為研發(fā)綜合樓。外墻為方形外墻磚，內墻涂乳膠漆，地面鋪拋光磚，天 花涂乳膠漆，裝玻璃門，木門，鋁合金窗，水、電、網(wǎng)絡通信等設備設施 完善。土地使用權及地上房屋建筑物已辦理房地產權證。房屋建筑物結 構、基礎、維護保養(yǎng)良好，使用正常，能滿足企業(yè)當前經營的生產場所需 要。（四）企業(yè)申報的表外資產根據(jù)被評估單位在資產清查過程中發(fā)現(xiàn)并向評估機構申報的表外資 產清單，表外資產包括己授權專利7項。明細詳見下表：已授權專利明細表序號專利名稱專利專利號授權公告日 期發(fā)明人1一種鋅合金壓鑄 件無紙電鍍方法發(fā)明ZL2

23、011 10023139.42012/8/15趙國鵬、徐金來、 胡耀紅、王華二輕研究院序號專利名稱專利 纏專利號授權公告日 期發(fā)明人2無磷除油粉及無 磷除油工藝發(fā)明ZL2010 10600354.12012/6/20張曉明，趙國鵬， 胡耀紅二輕研究院3一種環(huán)保型高磷 化學鐐添加劑發(fā)明ZL 2011 1 0082104.82012/11/7趙國鵬，胡耀紅， 張曉明廣州鴻蔵科技股 份有限公司，二輕 研究院4無紙浸鋅溶液及 使用該溶液的濾 波器鋁合金無報 電鍍方法發(fā)明ZL2012 10194776.22015/7/8徐金來，趙國鵬， 胡耀紅，周杰， 張曉明，楊則玲廣州鴻蔵科技股 份有限公司，二輕 研

24、究院5一種鋁制品涂裝 前的表面處理方 法發(fā)明ZL2013 10105627.92016/8/17徐金來，趙國鵬， 胡耀紅，周杰廣州鴻蔵科技股 份有限公司，二輕 研究院6一種從酸性蝕刻 廢液中回收銅的 方法發(fā)明ZL2014 10180467.92016/4/20趙國鵬，徐海清， 鐘洪勝廣州鴻蔵科技股 份有限公司，二輕 研究院7與蝕刻機聯(lián)機運 行的酸性蝕刻液 在線電解再生回 收系統(tǒng)實用 新型ZL2014 20194913.72014/9/24趙國鵬，鐘洪勝， 徐海清，胡耀紅， 袁國偉，陳力格， 羅慧梅，徐金來廣州鴻蔵科技股 份有限公司，二輕 研究院（五）引用其他機構出具報告結論所涉及的資產本項目所

25、有評估工作均由中聯(lián)國際評估咨詢有限公司完成，評估過程 中未涉及資產價值引用任何其他評估機構出具的報告結論。四、價值類型及其定義從經濟行為和評估目的分析：基于經濟行為考慮，本次評估目的是為 經濟行為各關聯(lián)方提供評估對象的參考意見，各方均處于平等地位，其實 施的經濟行為是正常、公平的市場交易行為，按市場價值進行交易一般較 能為交易各方所接受；從市場條件分析：隨著市場經濟的不斷發(fā)展，資產交易日趨頻繁，按 市場價值進行交易己為越來越多的投資者所接受；從價值類型的選擇與評估假設的相關性分析：本次評估的評估假設是 立足于模擬一個完全公開和充分競爭的市場而設定的，即設定評估假設條 件的目的在于排除非市場因素

26、和非正常因素對評估結果的影響；從價值類型選擇慣例分析：當對市場條件和評估對象的使用等并無特 別限制和要求時，應當選擇市場價值作為評估結論的價值類型。故本次評估選取的價值類型為市場價值。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫 的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數(shù)額。五、評估基準日1、本項目資產評估基準日為二。二二年三月三十一日；2、評估基準日是由委托人在綜合考慮實現(xiàn)經濟行為的需要、被評估 單位的資產規(guī)模、工作量大小、預計所需時間、合規(guī)性要求，以及會計期 末提供資料的便利和評估基準日前后利率和匯率的穩(wěn)定，與評估基準日與 經濟行為實現(xiàn)日盡可能接近等因素后確定

27、；3、本次評估采用的價格均為評估基準日的標準。六、評估依據(jù)本次資產評估遵循的評估依據(jù)主要包括法律法規(guī)依據(jù)、評估準則和規(guī) 范依據(jù)、資產權屬依據(jù)，及評定估算時釆用的取價依據(jù)等，具體如下：（一）法理規(guī)聞1、中華人民共和國公司法（中華人民共和國主席令（2018）第15 號）；2、中華人民共和國資產評估法（中華人民共和國主席令第46號）;3、中華人民共和國會計法（中華人民共和國主席令第24號）。（二）柵準則礙1、資產評估基本準則（財資【2017】43號）；2、資產評估職業(yè)道德準則（中評協(xié)【2017】30號）；資產評估報告書中聯(lián)國際評字【2022】第VYMQZ0551號中聯(lián)國際評估咨詢有限公司第 頁3、資

28、產評估執(zhí)業(yè)準則一一資產評估委托合同（中評協(xié)【2017】33號）;4、資產評估執(zhí)業(yè)準則一一資產評估報告（中評協(xié)2018 35號）;5、資產評估執(zhí)業(yè)準則一一資產評估程序（中評協(xié)【2018】36號）;6、資產評估執(zhí)業(yè)準則一一資產評估檔案（中評協(xié)2018 37號）;7、資產評估執(zhí)業(yè)準則一一企業(yè)價值（中評協(xié)【2018】38號）;8、資產評估執(zhí)業(yè)準則一一資產評估方法（中評協(xié)2019 35號）;9、資產評估執(zhí)業(yè)準則一一不動產（中評協(xié)2017 38號）;10、資產評估執(zhí)業(yè)準則一一機器設備（中評協(xié)2017 39號）；11、資產評估價值類型指導意見（中評協(xié)【2017】47號）；12、資產評估對象法律權屬指導意見（

29、中評協(xié)【2017】48號）；13、資產評估準則術語2020（中評協(xié)【2020】31號）；14、資產評估專家指引第10號一一在新冠肺炎疫情期間合理履行資產評估程序（中評協(xié)20206號）。（三）權屬聞1、國有土地使用權出讓合同和土地出讓金繳交憑證，房地產權 證；2、機動車行駛證；3、固定資產購置發(fā)票、合同協(xié)議；4、企業(yè)經營相關業(yè)務合同、協(xié)議、發(fā)票；5、委托人、被評估單位提供的資產清查評估明細表；6、其他包括財務賬冊、出入賬憑證等權屬獲得、轉移等證明相關權 屬證明資料。（四）取價依據(jù)1、委托人或被評估單位提供的資產負債表、損益表及其他財務會計 報表，資產申報明細表和有關資產購建資料；2、最新版機電產

30、品報價手冊（機械工業(yè)信息研究院、機械工業(yè)出 版社）；3、中華人民共和國車輛購置稅法M2018年12月29日第十三屆全 國人民代表大會常務委員會第七次會議通過）；4、機動車強制報廢標準規(guī)定（商務部、發(fā)改委、公安部、環(huán)境保 護部令2012年第12號）;5、車輛購置稅征收管理辦法（國家稅務總局令38號，2015年12 月28日公布）；6、近期機器設備和材料物資市場交易價格信息、互聯(lián)網(wǎng)上和電話詢 價結果；7、資產評估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊（北京科學技術出版社出版）和 有關風險系數(shù)資料；8、中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借心于2022年3月20日公 布的貸款市場報價利率；9、國家有關部門發(fā)布的技術標準資料

31、；10、評估人員現(xiàn)場勘查、核實及市場調查資料。（五）其他參考依據(jù)1、企業(yè)會計準則一基本準則（財政部令第33號）；2、企業(yè)財務通則（財政部令第41號）；3、企業(yè)會計準則-應用指南（財會2006 18號）；4、華興會計師事務所廣州市二輕研究所股份有限公司專項審計報 告（審計報告號：華興審字202221011040097號）。七、評估方法(_)企業(yè)價值資產評估的基本方法依據(jù)資產評估準則，企業(yè)價值資產評估的基本方法有市場法、收益法 與成本法(資產基礎法)。1、市場法市場法是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進行比較， 確定評估對象的評估方法。市場途徑適用于市場數(shù)據(jù)充分并有可比的參考 企業(yè)或交易

32、案例的條件下的企業(yè)價值評估。應用市場法的基本前提：存在一個活躍的公開市場；公開市場上存在可比的權益性資產及其交易活動。2、收益法收益法是指將企業(yè)預期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評估對象的評估方 法。收益法適用于評估有獲利能力的企業(yè)。應用收益法的基本前提：被評估資產的未來預期收益可以被預測并可以用貨幣來衡量；資產擁有者獲得預期收益所承擔的風險可以被預測并可以用貨 幣來衡量；被評估資產預期獲利年限可以被預測。3、資產基礎法資產基礎法是指以被評估單位評估基準日的資產負債表為基礎，合理 評估被評估單位表內及表外各項資產、負債價值，確定評估對象的評估方 法。應用資產基礎法的基本前提：被評估單位的各項資產處于

33、持續(xù)使用狀態(tài)或被假定處于持續(xù)使 用狀態(tài)；被評估單位的各項資產必須是可再生、可復制的資產?？梢酝ㄟ^ 市場調查取得購建被評估資產的現(xiàn)行途徑及相應的社會平均成本資料；被評估單位的各項資產應當具備可利用的歷史資料，同時，現(xiàn)時 資產與歷史資產具有相同性或可比性。(二)部推的選擇1、市場法的適用性分析由于難以在企業(yè)產權交易市場上查找到近期與被評估單位屬于同一 行業(yè)，或者受相同經濟因素的影響，且業(yè)務結構、經營模式、企業(yè)規(guī)模、 資產配置和使用情況、企業(yè)所處經營階段、成長性、經營風險、財務風險 等因素與被評估單位具有可比性的多個交易案例，或者有極少數(shù)交易案例 但缺乏交易對象買賣、收購及合并案例資料信息；同時，在

34、公開股票市場 上也缺乏可比較的上市或掛牌公司，故難以釆用市場法對評估對象進行評 估。2、收益法的適用性分析由于被評估單位歷史經營狀況不理想，連續(xù)多年處于虧損狀態(tài)，在現(xiàn) 有經營管理模式下，難以扭轉經營虧損現(xiàn)狀，管理層亦無可靠的投資計劃 在未來能夠產生新的收益來源，即被評估單位不具備持續(xù)盈利能力，難以 合理預測未來收益或未來收益的不確定性較大，其預期收益所對應的風險 難以度量，不能滿足釆用收益法評估的基本前提。3、資產基礎法的適用性分析由于被評估單位的各項資產、負債購建、形成資料齊備，主要資產處 于持續(xù)使用當中，同時可以在市場上取得購建類似資產的市場價格信息， 滿足釆用資產基礎法評估的要求。資產基

35、礎法從企業(yè)購建角度反映了企業(yè)資產評估報告書中聯(lián)國際評字【2022】第VYMQZ0551號中聯(lián)國際評估咨詢有限公司第 頁的價值，也為經濟行為實現(xiàn)后被評估單位的經營管理提供了依據(jù)，故可以 釆用資產基礎法進行評估。綜合前面所述，由于評估對象僅滿足一種評估方法的適用條件，本次 采用資產基礎法一種方法進行評估。（三）釆用資產基礎法評估介紹資產基礎法，是以在評估基準日重新建造一個與被評估單位相同的企 業(yè)或獨立獲利實體所需的投資額作為判斷整體資產價值的依據(jù)。釆用資產 基礎法評估，是對評估基準日被評估單位所擁有的各項要素資產，包括全 部有形資產和無形資產，根據(jù)資產各自具體情況選用適當?shù)木唧w評估方法 分別評估其

36、市場價值并加總，然后扣除基準日被評估單位實際應承擔的全 部負債，從而得出被評估單位的企業(yè)價值。各類資產及負債的評估方法說明如下：1、貨幣性資產貨幣性資產為現(xiàn)金和銀行存款，幣種為人民幣。經清查核實后，評估 人員以評估基準日企業(yè)合法持有的貨幣金額為基礎，扣除可能存在的回收 成本數(shù)額為其評估價值。2、應收類款項對其他應收款的評估，經清查核實后，評估人員在對應收款項核實無 誤的基礎上，借助于歷史資料和現(xiàn)在調查了解的情況，具體分析數(shù)額、欠 款時間和原因、款項回收情況、欠款人資金、信用、經營管理現(xiàn)狀等，應 收款項采用個別認定的方法估計評估風險損失，對關聯(lián)企業(yè)的往來款項等 有充分理由相信全部能收回的，評估風

37、險損失為0；對有確鑿證據(jù)表明款 項不能收回或賬齡超長的，評估風險損失為100%;對很可能收不回部分 款項的，且難以確定收不回賬款數(shù)額的，參考企業(yè)會計計算壞賬準備的方 法，根據(jù)賬齡分析估計出評估風險損失。按以上標準，確定評估風險損失，以應收類賬款合計減去評估風險損 失后的金額確定評估值。壞賬準備按評估有關規(guī)定評估為零。3、房屋建筑物位于廣州開發(fā)區(qū)科學城科研路6號的房屋建筑釆用收益法評估。收益 法是指運用適當?shù)馁Y本化率，將預期的待估房屋建筑物未來各期的正常純 收益折算到估價時點，將其累加后得出待估房屋建筑物的市場價值。收益法計算公式為：心(1+町其中：v=待估房地產價值；Ai =待估房地產未來第i

38、年的凈收益；R=資本化率；n=待估房地產未來可獲收益的年限。4、設備類資產設備類資產包括機器設備、電子設備和車輛。根據(jù)本次評估目的，按 照持續(xù)使用原則，以市場價格為依據(jù)，結合委估設備的特點和可收集資料 情況，采用重置成本法進行評估。重置成本法是先行估算設備于評估基準 日的不含增值稅重置全價，然后根據(jù)設備的運行維護現(xiàn)狀及預計其未來使 用情況，相應扣減其實體性貶值及可能存在的功能性貶值、經濟性貶值等 各項貶值，以此確定待估設備的評估價值。設備的各項貶值可通過成新率 綜合計算。設備評估值=重置全價X成新率(1)重置全價機器設備重置全價機器設備重置全價由具有替代性的同等或類似設備的購置價或建造 成本，

39、稅費、運雜費、安裝調試費、其他包括工藝生產聯(lián)合試運轉和準備 費、固定資產投資必要的前期費用與管理費用等費用，以及占用資金的利 息等組成。重置全價計算公式：重置全價=設備購置費或建造成本+稅費+運雜費+安裝調試基礎費 +其他費用+資金成本一設備購置所發(fā)生的增值稅進項稅額A、設備購置費向設備的生產廠家、代理商及經銷商詢價，能夠查詢到基準日市場價 格的設備，以市場價確定其購置價；不能從市場詢到價格的設備，通過查閱近年機電產品價格信息等資料 及網(wǎng)上詢價來確定其購置價；對自制非標設備的設備價值，主要依據(jù)所發(fā)生的材料費、運雜費、人 工費及機械臺班費等綜合確定其單位材料（主材）造價（以元/噸計），再乘以 設

40、備的總重量確定。B、運雜費設備運雜費是指從產地到設備安裝現(xiàn)場的運輸費用。運雜費率以設備 購置價為基礎，根據(jù)生產廠家與設備安裝所在地的距離不同，按不同運雜 費率計取。如供貨條件約定由供貨商負責運輸和安裝時（在購置價格中已含 此部分價格），則不計運雜費。C、安裝調試基礎費包括安裝工程費、設備調試費用和基礎費用等。參考資產評估常用 數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊等資料，按照設備的工藝要求、重量、安裝難易程度， 以含稅設備購置價為基準，按不同安裝費率、基礎費率計取。對小型、無須安裝的設備，不考慮安裝調試費。對安裝不需要單獨基 礎的設備，不考慮基礎費用。D、其它費用包括建設工程前期費與管理費用、工藝生產聯(lián)合試運轉和準備

41、費等其 他費用按照被評估單位的工程建設投資額，根據(jù)行業(yè)、國家或地方政府規(guī) 定的收費標準計取。E、資金成本對于需要預選定貨、制造時間較長的單臺設備或生產線，重置全價中 應包括資金成本。資金成本系在設備購建過程中所投入資金的貸款利息，其釆用的利率 按基準日中國人民銀行規(guī)定標準計算，工期按建設正常情況周期計算，并 按均勻投入考慮：資金成本=(設備購置費或建造成本+運雜費+安裝調試基礎費+其他費 用)x合理工期X貸款利率X 50%運輸車輛重置全價根據(jù)當?shù)仄囀袌鲣N售信息等近期車輛市場價格資料，確定運輸車輛 的現(xiàn)行不含稅購置價，在此基礎上根據(jù)中華人民共和國車輛購置稅法 規(guī)定計入車輛購置稅、新車上戶牌照手

42、續(xù)費等，確定其重置全價，計算公 式如下：重置全價=現(xiàn)行不含稅購置價+車輛購置稅+新車上戶手續(xù)費A、現(xiàn)行購置價主要取自當?shù)仄囀袌霈F(xiàn)行報價或參照網(wǎng)上報價；B、新車上戶牌照手續(xù)費等分別車輛所處區(qū)域按當?shù)亟煌ü芾聿块T規(guī) 定計取。電子設備重置全價I艮據(jù)當?shù)厥袌鲂畔⒌冉谑袌鰞r格資料，依據(jù)其不含稅購置價確定重 置全價。(2)成新率機器設備成新率資產評估報告書中聯(lián)國際評字【2022】.第VYMQZ0551號中聯(lián)國際評估咨詢有限公司第 頁成新率釆用綜合成新率法，即理論成新率和現(xiàn)場勘查成新率的加權平 均值，計算公式：綜合成新率=理論成新率x40%+現(xiàn)場勘查成新率x60%其中：理論成新率=尚可使用年限/ （實際

43、已使用年限+尚可使用年限）X100%車輛成新率按照商務部、發(fā)改委、公安部、環(huán)境保護部令2012年第12號機動 車強制報廢標準規(guī)定，按年限成新率和里程成新率孰低原則確定。然后 結合現(xiàn)場勘察情況進行調整。其中：使用年限成新率=（1 一已使用年限/規(guī)定使用年限）X100%行駛里程成新率=（1 已行駛里程/規(guī)定行駛里程）X 100%理論成新率=MIN （使用年限成新率，行駛里程成新率）綜合成新率=理論成新率X 40%+勘查成新率X 60%電子設備成新率電子設備主要依據(jù)其經濟壽命年限來確定成新率。計算公式如下： 成新率=（經濟壽命年限一已使用年限）/經濟壽命年限X100%（3）評估值的確定評估值=重置全

44、價X成新率5、其他無形資產其他無形資產為賬外的自主研發(fā)的專利。本次評估對于其他無形資 產，評估人員查閱相關的證明資料，了解原始專利費用的構成，結合該類 無形資產一般的攤銷方法和使用期限，查閱了原始憑證，以核實后的原始 發(fā)生額結合預計尚余使用期限確定評估值。6、土地使用權土地使用權共1宗，其價值在采用收益法對房屋建筑物進行評估時一 并考慮。7、其他非流動資產其他非流動資產為住房周轉金。本次評估通過核實有關資料，查閱賬 務記錄，證實資產的真實性、完整性。在核實無誤的基礎上，以經核實后 確定的賬面價值作為評估值。8、應付款項應付款項為應付賬款、其他應付款等。評估人員核實了應付款項有關 賬簿記錄，文件

45、資料，并選取金額較大或異常的款項抽查其原始憑證，同 時進行業(yè)務與合同及其合理性分析。在此基礎上確定應付款項的真實性， 以經核實后確定的賬面價值作為評估值。9、應付職工薪酬評估人員獲取企業(yè)計提和發(fā)放職工薪酬資料，核實相關會計記錄，以 經核實后賬面價值作為評估值。10、應交稅費應交稅費為增值稅，城建稅，教育費附加等。評估人員通過了解被評 估單位應納稅項的內容，核查相關數(shù)據(jù)的正確性及匯繳真實性，以經核實 后賬面值作為評估值。11長期應付款長期應付款為應付退休人員醫(yī)療金。評估人員查閱了有關負債的資 料，經核實，賬務記載真實，記賬及時，以核實后的賬面值確定評估值。12、其他非流動負債其他非流動負債為住房

46、周轉金。評估人員查閱了有關負債的資料，經 核實，賬務記載真實，記賬及時，以核實后的賬面值確定評估值。八、評估程序實施過程和情況資產評估主要程序包括明確業(yè)務基本事項、訂立業(yè)務委托合同、編制 資產評估計劃、進行評估現(xiàn)場調查、收集整理評估資料、評定估算形成結 論、編制岀具評估報告等。（_）禰準備階段1、與委托人明確評估目的、評估基準日、評估對象和范圍等基本事 項，簽訂業(yè)務委托合同；2、對自身專業(yè)能力、獨立性和業(yè)務風險進行綜合分析和評價；3、與委托人依法訂立資產評估委托合同；4、根據(jù)資產評估業(yè)務具體情況編制資產評估計劃。（二）資產核實和資料Mffi階段1、對評估對象進行現(xiàn)場調查，了解評估對象現(xiàn)狀，關注

47、評估對象法 律權屬?，F(xiàn)場調查手段通常包括詢問、訪談、核對、監(jiān)盤、勘查等；根據(jù) 重要性原則釆用逐項或者抽樣的方式進行現(xiàn)場調查。2、根據(jù)資產評估業(yè)務具體情況收集資產評估業(yè)務需要的資料。包括: 委托人或者其他相關當事人提供的涉及評估對象和評估范圍等資料，從政 府部門、各類專業(yè)機構以及市場等渠道獲取的其他資料，以及其他涉及評 估對象和評估范圍的必要資料。要求委托人或者其他相關當事人對其提供 的資產評估明細表及其他重要資料以包括簽字、蓋章及法律允許的其他方 式進行確認。3、對資產評估活動中使用的資料進行核查驗證。核查驗證的方式通 常包括觀察、詢問、書面審查、實地調查、查詢、函證、復核等。4、根據(jù)資產評估

48、業(yè)務具體情況對收集的評估資料進行分析、歸納和 整理，形成評定估算和編制資產評估報告的依據(jù)。（三）選擇評估方法和結果測算階段1、根據(jù)評估目的、評估對象、價值類型、資料收集等情況，分析市 場法、收益法和成本法三種資產評估基本方法的適用性，選擇評估方法。2、根據(jù)所釆用的評估方法，合理使用評估假設，選取相應的公式和 參數(shù)進行分析、計算和判斷，形成測算結果。（四）形成評估結論和復核、溝通、出具報告階段1、對形成的測算結果進行綜合分析，形成合理評估結論。2、在評定、估算形成評估結論后，編制初步資產評估報告。3、按照法律、行政法規(guī)、資產評估準則和資產評估機構內部質量控 制制度，對初步資產評估報告進行內部審核

49、。4、在不影響對評估結論進行獨立判斷的前提下，與委托人或者委托 人同意的其他相關當事人就資產評估報告有關內容進行溝通，對溝通情況 進行獨立分析，并決定是否對資產評估報告進行調整。5、出具并提交正式資產評估報告。九、評估假設（一）基本假設1、交易假設。假設評估對象處于交易過程中，評估師根據(jù)評估對象 的交易條件等模擬市場進行估價，評估結果是對評估對象最可能達成交易 價格的估計。2、公開市場假設。假設評估對象所涉及資產是在公開市場上進行交 易的，在該市場上，買者與賣者的地位平等，彼此都有獲取足夠市場信息 的機會和時間，買賣雙方的交易行為都是在自愿的、理智的、非強制條件 下進行的。3、假設在評估目的經

50、濟行為實現(xiàn)后，評估對象所涉及的資產將按其 評估基準日的用途與使用方式在原址持續(xù)使用。資產評估報告書 .中聯(lián)國際評字【2022】第VYMQZ0551號中聯(lián)國際評估咨詢有限公司第 頁（二）關于評估對象的假設1、除評估師所知范圍之外，假設評估對象所涉及資產的購置、取得、 改良、建設開發(fā)過程均符合國家有關法律法規(guī)規(guī)定。2、除評估師所知范圍之外，假設評估對象所涉及資產均無附帶影響 其價值的權利瑕疵、負債和限制，假設與之相關的稅費、各種應付款項均 己付清。3、除評估師所知范圍之外，假設評估對象所涉及的土地、房屋建筑 物等房地產無影響其持續(xù)使用的重大缺陷，相關資產中不存在對其價值有 不利影響的有害物質，資產

51、所在地無危險物及其他有害環(huán)境條件對該等資 產價值產生不利影響。4、評估人員已對評估對象所涉及房地產、設備等有形資產從其可見 實體外部進行勘察，并盡職對其內部存在問題進行了解，但因技術條件限 制，未對相關資產的技術數(shù)據(jù)、技術狀態(tài)、結構、附屬物等組織專項技術 檢測。除評估師所知范圍之外，假設評估對象所涉及的電子設備、車輛等 無影響其持續(xù)使用的重大技術故障，假設其關鍵部件和材料無潛在的質量 缺陷。5、除本報告有特別說明外，假設評估對象不會受到已經存在的或將 來可能承擔的抵押、擔保事宜，以及特殊的交易方式等因素對其價值的影 響。6、假設評估對象不會遇有其他人力不可抗拒因素或不可預見因素對 其價值造成重

52、大不利影響。7、假設本次評估中各項資產均以評估基準日的實際存量為前提，有 關資產的現(xiàn)行市價以評估基準日的國內有效價格為依據(jù)。（三）其他假設1、依據(jù)中華人民共和國資產評估法，“委托人應當對其提供的權 屬證明、財務會計信息和其他資料的真實性、完整性和合法性負責”，假設 委托人已依法行事。2、假設評估范圍與委托人及被評估單位提供的評估申報表一致，未 考慮委托人及被評估單位提供評估申報明細表以外可能存在的或有資產及 或有負債對評估結論的影響。3、假設被評估對象所需生產經營場所的取得及利用方式與評估基準 日保持一致而不發(fā)生變化。當上述評估假設和評估中遵循的評估原則等情況發(fā)生變化時，將會影 響并改變評估結

53、論，評估報告將會失效。十、評估結論經實施必要的評估程序，在本報告所述之評估目的、評估假設與限制 條件下，得到廣州市二輕研究所股份有限公司的股東全部權益于評估基準 日二。二二年三月三十一日的市場價值評估結論如下：資產總計：賬面值為人民幣陸佰伍拾柴萬巻仟貳佰元（RMB657.32萬 元），評估值為人民幣柴仟伍佰伍拾玖萬零壹佰元（RMB7,559.01萬元），評 估增值人民幣陸仟玖佰零壹萬陸仟玖佰元（RMB6,901.69萬元），增值率 1,049.97%；負債總計：賬面值為人民幣貳佰捌拾肆萬貳仟琶佰元（RMB284.23萬 元），評估值為人民幣貳佰捌拾肆萬貳仟奏佰元（RMB284.23萬元），無增

54、減 值；所有者權益（凈資產）：賬面值為人民幣巻佰槊拾巻萬零玖佰元 （RMB373.09萬元），評估值為人民幣染仟貳佰染拾肆萬桀仟捌佰元（RMB7,274.78萬元），評估增值人民幣陸仟玖佰零壹萬陸仟玖佰元 （RMB6,901.69 萬元），增值率 1,849.87%。資產評估結果匯總表評估基準日：2022年3月31日表1 被評估單位：廣州市二輕研究所股份有限公司金額單位：人民幣萬元項目賬面價值評估價值増減值增值率ABC=B-AD=C/A、100%1流動資產30.7630.762非流動資產626.567,528.246,901.681,101.523其中：可供出售金融資產-4持有至到期投資-5長

55、期應收款-6長期股權投資-7投資性房地產-8固定資產486.747,515.277,028.531.444,009在建工程-10工程物資-11固定資產渚理-12生產性生物資產-13油氣資產-14無形資產131.314.47-126.84-96.6015開發(fā)支出-16商譽-17長期待攤費用-18遞延所得稅資產-19其他非流動資產8.518.51-20資產總計657.327,559.016,901.691,049.9721流動負債173.26173.26-22非流動負債110.98110.98-23負債合計284.23284.23-24凈資產（所有者權益）373.097,274.786,901.6

56、91,849.87（_） 豚結論有效期按照資產評估準則和有關監(jiān)管規(guī)定，在本報告載明的評估假設和限制 條件沒有重大變化的基礎上，通常，當評估基準日與經濟行為實現(xiàn)日相距 不超過一年時，即二。二二年三月三十一日起至二。二三年三月三十日以 內，可以使用本評估報告。（二）有關評估結論的說明1、本評估結論未考慮評估對象及涉及資產欠繳稅款和交易時可能需 支付的各種交易稅費及手續(xù)費等支出對其價值的影響，也未對資產評估增 值額作任何納稅調整準備。2、評估人員已知曉股東部分權益價值并不必然等于股東全部權益價 值與股權比例的乘積。由于無法獲取行業(yè)及相關股權的交易情況資料，且 受現(xiàn)行產權交易定價規(guī)定的限制，故本次評估

57、中沒有考慮控股權和少數(shù)股 權等因素產生的溢價和折價。3、資產評估機構及其資產評估專業(yè)人員的法律責任是對本報告所述 評估目的下的資產價值量做出專業(yè)判斷，不涉及到評估師和評估機構對該 項評估目的所對應的經濟行為做出任何判斷。4、評估工作在很大程度上依賴于委托人、被評估單位和其他關聯(lián)方 提供關于評估對象的信息資料，因此，評估工作是以委托人及被評估單位 依法提供真實、完整和合法的權屬證明、財務會計信息和技術參數(shù)等其他 資料為前提，相關資料的真實性、完整性和合法性會對評估結論產生影響。 評估人員已盡職對評估對象進行現(xiàn)場調查，收集權屬證明、財務會計信息 和其他資料并進行核查驗證、分析整理，作為評估的依據(jù)，但不排除未知 事項可能造成評估結論變動，亦不承擔與評估對象所涉及資產產權有關的 任何法律事宜。5、使用本評估結論需特別注意本報告所述之“評估假設”、“特別事 項說明”。6、在評估基準日以后的有效期內，如果資產數(shù)量及作價標準發(fā)生變 化時，可以按照以下原則處理：當資