項目可行性研究與評估的知識

1、第3章 項目可行性研究與評估1主要內(nèi)容3.1 資金的時間價值與等值計算 3.2 項目評價指標(biāo)與方法 3.3 項目投資的不確定性分析 3.4 項目可行性研究 3.5 項目的評估 23.1資金的時間價值與等值計算 1.資金的時間價值 資金的時間價值是項目可行性研究的重要原理，是采用動態(tài)分析方法對投資方案進(jìn)行科學(xué)評價的基礎(chǔ)。在進(jìn)行項目投資經(jīng)濟(jì)分析時，為了保證各投資方案在不同的時點上所發(fā)生的費用及效益具有可比性，而引入資金時間價值的概念。 3 資金時間價值的含義 資金時間價值是指等額貨幣在不同時點上具有不同的價值。資金的時間價值是同資金運動不可分割的。貨幣只有進(jìn)入再生產(chǎn)過程，才能變成資金，也只有在再生

2、產(chǎn)過程中，才能使自己增值。因此，隨著時間的推移，投資資金也將增值。很明顯，現(xiàn)期的一定資金相對于將來同等數(shù)額的資金來說，其價值更大。 4 2.利息的概念 資金的時間價值通常用利息和利率來表示。利息是指占用資金所付的代價(或放棄資金使用權(quán)利所得的補(bǔ)償)。如果將一筆資金存入銀行，這筆資金就稱為本金。在一定時期內(nèi)所得利息額與本金的比值，就是利率，通常用百分?jǐn)?shù)表示。 5利息和利率單利和復(fù)利名義利率、真實利率與有效利率 6資金等值計算 1.現(xiàn)金流量 一定時期內(nèi)，流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入，流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出。通常，把現(xiàn)金流入視為正現(xiàn)金流量，把現(xiàn)金流出視為負(fù)現(xiàn)金流量，則同一時點上的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流

3、出量的代數(shù)和稱為凈現(xiàn)金流量。 7資金等值計算8資金等值計算 2.等值的概念 資金等值的概念是指在考慮時間因素的情況下，不同時間點發(fā)生的絕對值不等的資金可能具有相等的價值。也就是說，不同時間的兩筆資金或一系列現(xiàn)金，可按某一利率折算至某一相同時間點，使之彼此“相等” 。9資金等值計算 3. 資金時間價值的計算方法 資金等值的概念是指在考慮時間因素的情況下，不同時間點發(fā)生的絕對值不等的資金可能具有相等的價值。也就是說，不同時間的兩筆資金或一系列現(xiàn)金，可按某一利率折算至某一相同時間點，使之彼此“相等” 。10資金時間價值的計算方法 一次支付終值公式(已知P，求F) :11 例：某企業(yè)為開發(fā)新產(chǎn)品，向銀

4、行貸款100萬元，年利率10，借款期為五年，問五年后一次還本付息的總和是多少？ 12答案： (萬元）13一次支付現(xiàn)值公式(己知F，求P) 14 例：如果銀行 的利率為l0，為了5年后得到l0000萬元，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢?15答案： （萬元）16 等額支付終值公式：17 例某人為孩子上大學(xué)儲備資金，每年年末存入銀行200元錢，若存款利率為10，則第五年末可取出多少資金？ 18解：這是一個等額系列的現(xiàn)金流量，由公式可知 19等額分付償債基金公式 20等額分付現(xiàn)值公式 21 例、某項目當(dāng)年建成投產(chǎn)，壽命10年，每年凈收益為3萬元，按10的折現(xiàn)率計算，恰好能在壽命期內(nèi)把期初投資全部收回，問該工程期

5、初投資多少? 22解：根據(jù)等額分付現(xiàn)值公式，該工程期初投資為： （萬元）23等額分付資金回收公式 24資金等值計算公式表253.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.1 項目評價指標(biāo)概述 項目的經(jīng)濟(jì)評價包括項目財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價。項目經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)多種多樣，不同指標(biāo)考察問題的角度和側(cè)重點不同，適用范圍和應(yīng)用條件也不同。因此，僅用某一個指標(biāo)來衡量和評價項目的經(jīng)濟(jì)效果是不夠全面的，需要用指標(biāo)體系來描述。 263.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.2 時間型指標(biāo)與分析方法 時間型指標(biāo)用于評價項目回收投資能力，即全部投資回收所需要的時間，稱為投資回收期。投資回收期按是否考慮資金的時間價值可分為靜態(tài)

6、和動態(tài)兩類。 273.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.2 時間型指標(biāo)與分析方法 1、靜態(tài)投資回收期 投資回收期（pay back period）又稱投資返本期，是指從項目投建之日起，用項目各年的凈收入（年收入減年支出）將全部投資回收所需要的期限。 283.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.2 時間型指標(biāo)與分析方法 1、靜態(tài)投資回收期 靜態(tài)投資回收期計算公式為：293.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.2 時間型指標(biāo)與分析方法 1、靜態(tài)投資回收期 靜態(tài)投資回收期的判據(jù) ：運用靜態(tài)投資回收期指標(biāo)評價技術(shù)方案時，需要與基準(zhǔn)投資回收期相比較?；鶞?zhǔn)投資回收期指的是一類項目或某行業(yè)項目的平均投資回

7、收期。若 ，則方案可以考慮接受；反之，則方案應(yīng)予拒絕。 303.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.2 時間型指標(biāo)與分析方法 1、靜態(tài)投資回收期 靜態(tài)投資回收期的特點靜態(tài)投資回收期的優(yōu)點是概念清晰，簡單易行，直觀，宜于理解；不僅在一定程度上反映了技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)性，而且反映了技術(shù)方案的風(fēng)險大小和投資的補(bǔ)償速度；既可判定單個方案的可行性，也可用于方案間的比較。靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的缺點主要包括沒有反映資金的時間價值；由于它舍棄了方案在回收期以后的收入和支出情況，故難以全面反映方案在整個壽命期內(nèi)的真實效益；方案的投資額相差較大時，比較的結(jié)論不一定能反映客觀情況。 313.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3

8、.2.2 時間型指標(biāo)與分析方法 2、動態(tài)投資回收期 動態(tài)投資回收期是指在考慮資金時間價值的條件下，按設(shè)定行業(yè)基準(zhǔn)收益率收回投資所需的時間。其計算公式為： 323.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.2 時間型指標(biāo)與分析方法 3、借款償還期借款償還期是指以項目投產(chǎn)后可用于還款的資金償還固定資產(chǎn)投資所需要的時間，它反映項目償還借款的能力。計算公式為借款償還期=借款償還后開始出現(xiàn)盈余年份數(shù)-開始借款年份+（當(dāng)年償還借款額/當(dāng)年可用于還款的資金額） 333.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.3 價值型指標(biāo)與分析方法 1. 凈現(xiàn)值(net present value，NPV)凈現(xiàn)值指標(biāo)是對投資項目進(jìn)行

9、動態(tài)評價的最重要指標(biāo)之一。該指標(biāo)要求考察項目壽命期內(nèi)每年發(fā)生的現(xiàn)金流量。1) 凈現(xiàn)值NPV定義所謂凈現(xiàn)值是指按一定的折現(xiàn)率將方案計算期內(nèi)各時點的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到計算期初的現(xiàn)值累加之和。 343.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.3 價值型指標(biāo)與分析方法 1. 凈現(xiàn)值(net present value，NPV)凈現(xiàn)值的表達(dá)式：353.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.3 價值型指標(biāo)與分析方法 2. 凈年值（net annual value，NAV）凈年值是指方案壽命期內(nèi)的凈現(xiàn)值用復(fù)利方法平均分?jǐn)偟礁鱾€年度而得到的等額年值。其表達(dá)式為： 363.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.3 價值型

10、指標(biāo)與分析方法 3. 凈未來值(net future value，NFV) 凈未來值或凈終值指標(biāo)，定義為在壽命期末按復(fù)利方式計算的全部現(xiàn)金流量的等效終值之和。373.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.3 價值型指標(biāo)與分析方法 4. 費用現(xiàn)值（present value of cost, PC）和費用年值（annual value of cost, AC） 在對多個方案比較選優(yōu)時，如果諸方案產(chǎn)出價值相同，或者諸方案能夠滿足同樣需要但其產(chǎn)出效益難以用價值形態(tài)(貨幣)計量(如環(huán)保、教育、保健、國防類項目)時，可以通過對各方案費用現(xiàn)值PC或費用年值A(chǔ)C的比較進(jìn)行選擇。383.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與

11、方法3.2.4 比率型指標(biāo)與分析方法 1. 投資收益率投資收益率（ROI）是指項目投產(chǎn)并達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年凈收益與項目初始投資的之比，它是考察項目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。對生產(chǎn)期內(nèi)各年的利潤總額變化幅度較大的項目，應(yīng)計算生產(chǎn)期年平均利潤總額與項目總投資的比率。 393.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.4 比率型指標(biāo)與分析方法 2. 凈現(xiàn)值率(rate of net present value，NPVR) 由于投資額往往是有限的，如果投資者很重視項目的投資效果，就要依據(jù)每單位投資的盈利性來衡量投資方案。凈現(xiàn)值率，又稱凈現(xiàn)值指數(shù)或凈現(xiàn)值比，是按設(shè)定折現(xiàn)率求得的方案計算

12、期的凈現(xiàn)值與其全部投資現(xiàn)值的比率。 403.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.4 比率型指標(biāo)與分析方法 3. 內(nèi)部收益率(internal rate of return, IRR)凈現(xiàn)值的方法雖然簡單易行，但它只能判斷項目是否達(dá)到或超過要求的投資報酬率，即行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或投資者的期望收益率，不能求出項目實際達(dá)到的報酬率。內(nèi)部收益率能夠解決這個問題，它表示的是項目實際的投資報酬率。因此，在所有的經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)中，內(nèi)部收益率是除凈現(xiàn)值以外最重要的動態(tài)評價指標(biāo)。 413.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.5 經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的選擇項目的經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)很多，按照是否考慮資金的時間價值可以分為動態(tài)指標(biāo)和靜

13、態(tài)指標(biāo)兩大類。投資項目的經(jīng)濟(jì)評價是以動態(tài)指標(biāo)為主，靜態(tài)指標(biāo)只起輔助作用。經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)也可從投資回收時間、投資盈利能力和投資使用效率三個方面進(jìn)行分類，也就是以時間為計量單位的時間型指標(biāo)，如投資回收期、借款償還期等；二是以貨幣單位計量的價值型指標(biāo)，如凈現(xiàn)值、凈年值、費用現(xiàn)值和費用年值等；三是反映資源利用效率的比率型指標(biāo)，如內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值率等。423.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.5 經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的選擇在評價單個項目時，根據(jù)這些指標(biāo)的判別準(zhǔn)則可以考察項目是否符合資金使用的要求。但是在多項目評價時，往往會出現(xiàn)指標(biāo)之間的評價結(jié)果相矛盾的情況。如投資大的項目往往凈現(xiàn)值高、回收期長、內(nèi)部收益率低

14、，而相比較而言，投資小的項目則凈現(xiàn)值低，回收期短，內(nèi)部收益率高。因此，在進(jìn)行多項目選擇時，需要根據(jù)項目利益相關(guān)者，特別是投資方的要求確定選擇哪一類評價指標(biāo)作為主要參考。如果投資方希望收益最大化，則應(yīng)以考慮價值型指標(biāo)為主；投資方看重資金使用效率，則應(yīng)主要考慮比率型指標(biāo)；投資方重視風(fēng)險，則要多考慮時間型指標(biāo)。433.2項目的經(jīng)濟(jì)評價的指標(biāo)與方法3.2.5 經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的選擇值得注意的是，經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)只是項目可行性研究中的一部分指標(biāo)，其計算結(jié)果主要是為決策人提供項目在經(jīng)濟(jì)方面的預(yù)測情況。因此，項目最終是否可行需要綜合各類指標(biāo)，最終做出決策。 443.3 項目投資的不確定性分析投資項目的不確定性分析是

15、以計算分析各種不確定因素的變化對項目經(jīng)濟(jì)效益的影響程度為目標(biāo)的一種經(jīng)濟(jì)分析方法。項目不確定性分析基于以下兩方面的原因：一是項目可行性研究所涉及到的因素隨著時間的推移，可能發(fā)生變化；二是可行性研究是在資料、手段不完善的情況下進(jìn)行的，一般取得的數(shù)據(jù)和參數(shù)是不完整的和不全面的。因此，主觀認(rèn)識方法的局限性和客觀條件的影響使項目的可行性研究具有不確定性，項目的效益也具有不確定性。項目不確定性分析主要包括：盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。 453.3 項目投資的不確定性分析3.3.1 盈虧平衡分析盈虧平衡是指項目當(dāng)年銷售收入扣除銷售稅金及附加后等于其總成本費用。而當(dāng)某一因素（如產(chǎn)量、價格、生產(chǎn)能力利用

16、率等）的值等于某數(shù)值時，恰使方案達(dá)到盈虧平衡，則稱此數(shù)值為該因素的盈虧平衡點。盈虧平衡分析是在一定的市場、生產(chǎn)能力及經(jīng)營管理條件下，研究項目在盈虧平衡點處各因素的關(guān)系的方法。 463.3 項目投資的不確定性分析3.3.2 敏感性分析敏感性分析是考察與項目有關(guān)的一個或多個主要因素發(fā)生變化時對該項目經(jīng)濟(jì)效益的影響程度的分析方法。它可以分為單因素敏感性分析和多因素敏性分析。基本的敏感性分析是單因素敏感性分析，它是指只變動一個不確定性因素，同時保持其他因素不變，考察項目財務(wù)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的變化情況。 473.3 項目投資的不確定性分析3.3.3 概率分析概率是指事件發(fā)生所產(chǎn)生某種后果的可能性的大小。概率

17、分析是指使用概率研究預(yù)測各種不確定性因素和風(fēng)險因素的發(fā)生對投資項目評價指標(biāo)影響的一種定量分析方法。在概率分析中一般是計算項目凈現(xiàn)值的期望值及凈現(xiàn)值大于或等于零時的累計概率，可通過模擬法測算項目經(jīng)濟(jì)效益的概率分布，為項目決策提供依據(jù)。如果計算出的累計概率值越大，則說明項目承擔(dān)的風(fēng)險越小。483.4 項目可行性研究3.4.1 可行性研究的含義可行性研究是為考察項目經(jīng)濟(jì)上的合理性、盈利性，技術(shù)上的先進(jìn)性、適用性，實施上的可能性、風(fēng)險性，在項目投資決策前，對項目進(jìn)行調(diào)查研究、進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證，為項目決策提供科學(xué)依據(jù)的一種科學(xué)方法和工作階段。493.4 項目可行性研究3.4.2 可行性研究的階

18、段劃分可行性研究可分為機(jī)會研究、初步可行性研究及詳細(xì)可行性研究三個階段。（1）機(jī)會研究的內(nèi)容第一，地區(qū)研究第二，部門研究第三，資源研究503.4 項目可行性研究3.4.2 可行性研究的階段劃分（2）初步可行性機(jī)會研究的內(nèi)容第一，市場和生產(chǎn)能力第二，物料投入分析第三，座落地點及廠址選擇第四，項目設(shè)計第五，項目進(jìn)度安排第六，項目投資與成本估算第七，項目的經(jīng)濟(jì)效益估算513.4 項目可行性研究3.4.2 可行性研究的階段劃分（3）可行性機(jī)會研究的內(nèi)容第一，總論第二，產(chǎn)品的市場需求和擬建規(guī)模第三，資源、原材料、能料及公用設(shè)施情況第四，建廠條件和廠址方案第五，項目工程技術(shù)方案第六，環(huán)境保護(hù)與勞動安全第七

19、，生產(chǎn)組織、勞動定員和人員培訓(xùn)523.4 項目可行性研究3.4.2 可行性研究的階段劃分（3）可行性機(jī)會研究的內(nèi)容（續(xù)）第六，環(huán)境保護(hù)與勞動安全第七，生產(chǎn)組織、勞動定員和人員培訓(xùn)第八，項目實施計劃與進(jìn)度要求第九，經(jīng)濟(jì)效果的分析與評價第十，評價結(jié)論與建議533.4 項目可行性研究3.4.3 可行性研究的方法與程序 可行性研究的方法可行性研究綜合運用多種科學(xué)、有效的方法進(jìn)行分析、研究和論證，其中較常用的有以下幾類：543.4 項目可行性研究3.4.3 可行性研究的方法與程序 可行性研究的方法戰(zhàn)略分析 戰(zhàn)略分析方法是保證某項工程的建設(shè)或某一資源的開發(fā)，既能在宏觀上滿足社會或國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，又能使

20、其建立在國家的財力、物力、技術(shù)水平及自然資源的基礎(chǔ)上。 553.4 項目可行性研究3.4.3 可行性研究的方法與程序 可行性研究的方法調(diào)查研究 a)歷史背景調(diào)查。b)環(huán)境因素調(diào)查。c)現(xiàn)狀調(diào)查。d)趨勢調(diào)查。563.4 項目可行性研究3.4.3 可行性研究的方法與程序 可行性研究的方法預(yù)測技術(shù) 預(yù)測的基本步驟是： a.明確預(yù)測對象。 b.收集信息。 c.選擇預(yù)測方法。 d.確定邊界條件。 e.建立預(yù)測模型。 f.給出預(yù)測結(jié)果。 g.評價預(yù)測結(jié)果。573.4 項目可行性研究3.4.3 可行性研究的方法與程序 可行性研究的方法預(yù)測技術(shù) 預(yù)測的方法可以分為 :1）定性預(yù)測方法。在進(jìn)行可行性研究中，對

21、某些政治變化因素、政策變化因素等難以進(jìn)行定量處理，或者當(dāng)所需要的信息已無法獲得或需花很大的代價才能得到時，常常采用定性預(yù)測方法。這種方法是依靠人的經(jīng)驗、智慧和直覺判斷能力對預(yù)測事件的未來狀況進(jìn)行推斷。較常用的定性預(yù)測方法有頭腦風(fēng)暴法、特爾斐法、主觀概率法、關(guān)聯(lián)樹法、先行指標(biāo)法、歷史類推法、未來場景法等。2）定量預(yù)測方法。在進(jìn)行市場需求預(yù)測，產(chǎn)品生命周期預(yù)測以及盈虧預(yù)測時，常借助數(shù)學(xué)手段來對未來狀態(tài)進(jìn)行數(shù)量表述。常用的定量預(yù)測方法有回歸分析法、趨勢外推法、移動平均法、指數(shù)滑動平滑法、因果模型法等。 583.4 項目可行性研究3.4.3 可行性研究的方法與程序 可行性研究的方法模型方法 常用的模型

22、有以下三種：a.實物模型。這是用來模仿實際系統(tǒng)的物理狀態(tài)和運動狀態(tài)的模型。b.圖示模型。這是用各種圖表對客觀事物進(jìn)行抽象描述的模型。c.數(shù)學(xué)模型。用數(shù)學(xué)方法描述系統(tǒng)變量之間的相互作用和因果關(guān)系的模型。593.4 項目可行性研究3.4.3 可行性研究的方法與程序 可行性研究的方法 智囊技術(shù) a.頭腦風(fēng)暴法。b.哥頓法。c.對演法。d.缺點列舉法。e.希望列舉法。603.4 項目可行性研究3.4.3 可行性研究的方法與程序 可行性研究的程序 委托與簽訂合同。 組織人員和制定計劃。 調(diào)查研究與收集資料。 方案設(shè)計與優(yōu)選。 經(jīng)濟(jì)分析和評價。 編寫可行性研究報告。613.4 項目可行性研究3.4.4 可

23、行性研究報告的主要內(nèi)容 建設(shè)項目可行性研究的內(nèi)容，因項目的性質(zhì)不同、行業(yè)特點不同而有所差別。從總體看，可行性研究的內(nèi)容與初步可行性研究的內(nèi)容基本相同，但研究的重點有所不同，研究的深度有所提高，研究的范圍有所擴(kuò)大?？尚行匝芯康闹攸c是項目建設(shè)的可行性，必要時還需要進(jìn)一步論證項目建設(shè)的必要性。 623.4 項目可行性研究3.4.4 可行性研究報告的主要內(nèi)容 以工業(yè)項目為例，可行性研究包括以下內(nèi)容： （1）總論綜述項目概況、可行性研究的主要結(jié)論概要和存在的問題與建議。闡明對推薦方案在論證過程中曾有的重要爭論問題和不同的意見和觀點，并對建設(shè)項目的主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)列表說明。還應(yīng)說明建設(shè)項目提出的背景、投資

24、環(huán)境、項目建設(shè)投資的必要性和經(jīng)濟(jì)意義，項目投資對國民經(jīng)濟(jì)的作用和重要性；提出項目調(diào)查研究的主要依據(jù)、工作范圍和要求；說明項目的歷史發(fā)展概況、項目建議書及有關(guān)審批文件。（2）產(chǎn)品的市場需求和擬建規(guī)模調(diào)查國內(nèi)外市場近期需求情況；國內(nèi)現(xiàn)有工廠生產(chǎn)能力的估計；銷售預(yù)測、價格分析、產(chǎn)品競爭能力、進(jìn)入國際市場的前景；建設(shè)項目的規(guī)模，選擇產(chǎn)品方案間的技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較和分析。633.4 項目可行性研究3.4.4 可行性研究報告的主要內(nèi)容 以工業(yè)項目為例，可行性研究包括以下內(nèi)容： （3）資源、原材料、燃料及公用設(shè)施情況經(jīng)過國家正式批準(zhǔn)的資源儲量、品位、成份以及開采、利用條件的評述；所需原料、輔助材料、燃料的種類、數(shù)

25、量、質(zhì)量及其來源和供應(yīng)的可能性；有毒、有害及危險品的種類、數(shù)量和儲運條件；材料試驗情況；所需動力、公用設(shè)施的數(shù)量、供應(yīng)方式和供應(yīng)條件、外部協(xié)作條件以及簽訂協(xié)議和合同的情況。643.4 項目可行性研究3.4.4 可行性研究報告的主要內(nèi)容 以工業(yè)項目為例，可行性研究包括以下內(nèi)容： （4）建廠條件和廠址方案建廠地區(qū)的地理位置，與原料產(chǎn)地和產(chǎn)品市場的距離，地區(qū)的條件；根據(jù)建設(shè)項目的生產(chǎn)技術(shù)要求，在指定的建設(shè)地區(qū)內(nèi)，對建廠的地理位置、氣象、水文、地質(zhì)、地形條件、地震、洪水情況和社會經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)查研究，收集基礎(chǔ)資料，了解交通、運輸及水、電、氣、熱的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢；廠址面積、占地范圍、廠區(qū)總體布置方案、建

26、設(shè)條件、地價、拆遷及其他工程費用情況；對廠址選擇進(jìn)行多方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和比選，提出選擇意見。 653.4 項目可行性研究3.4.4 可行性研究報告的主要內(nèi)容 以工業(yè)項目為例，可行性研究包括以下內(nèi)容： （5）項目工程技術(shù)方案在選定的建設(shè)地點內(nèi)進(jìn)行總圖和交通運輸?shù)脑O(shè)計，進(jìn)行多方案比選，確定項目的構(gòu)成范圍，主要單項工程的組成，廠內(nèi)外主體工程和公用輔助工程的方案比較論證；項目土建工程總量估算；土建工程布置方案的選擇，包括場地平整、主要建筑和構(gòu)筑物與廠外工程的規(guī)劃；采用技術(shù)和工藝方案的論證，技術(shù)的來源、工藝路線和生產(chǎn)方法，主要設(shè)備選型方案和技術(shù)工藝的比較；引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備的必要性及其來源國別的選擇比較；

27、設(shè)備的國外分交或與外商合作制造方案設(shè)想。 663.4 項目可行性研究3.4.4 可行性研究報告的主要內(nèi)容 以工業(yè)項目為例，可行性研究包括以下內(nèi)容： （6）環(huán)境保護(hù)與勞動安全環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查，擬建項目“三廢”種類、成份和數(shù)量，對環(huán)境影響的預(yù)測；治理方案的選擇和回收利用的情況；對環(huán)境影響的預(yù)評價；勞動保護(hù)與安全衛(wèi)生；城市規(guī)劃，防震、防洪、防空，文物保護(hù)等要求以及相應(yīng)的措施方案。（7）生產(chǎn)組織、勞動定員和人員培訓(xùn)全廠生產(chǎn)管理體制、機(jī)構(gòu)的設(shè)置，方案的選擇論證；工程技術(shù)和管理人員的素質(zhì)和數(shù)量的要求；勞動定員的配備方案；人員培訓(xùn)的規(guī)劃和費用估算。673.4 項目可行性研究3.4.4 可行性研究報告的主要內(nèi)容

28、以工業(yè)項目為例，可行性研究包括以下內(nèi)容： （8）項目實施計劃和進(jìn)度要求根據(jù)勘測設(shè)計、設(shè)備制造、工程施工、安裝、試生產(chǎn)所需時間和進(jìn)度要求及指定的建設(shè)工期，選擇整個工程項目實施方案和總進(jìn)度，并用線條圖和網(wǎng)絡(luò)圖來表述最佳實施計劃方案的選擇。（9）經(jīng)濟(jì)效果的分析與評價各項基建費用、流動資金和項目總投資的估算；項目資金來源和籌措方式與貸款計劃；企業(yè)生產(chǎn)成本估算；項目財務(wù)評價、國民經(jīng)濟(jì)評價和不確定性分析。（10）評價結(jié)論與建議建設(shè)方案的綜合分析評價與方案選擇；運用各項數(shù)據(jù)，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、社會、財務(wù)等各方面論述建設(shè)項目的可行性，推薦一個以上的可行方案，提供決策參考，指出項目存在的問題；結(jié)論性意見和改進(jìn)建議。

29、683.5 項目評估3.5.1 項目評估的含義項目評估指在項目可行性研究的基礎(chǔ)上，由第三方（國家、銀行或有關(guān)機(jī)構(gòu)）根據(jù)國家頒布的政策、法規(guī)、方法、參數(shù)和條例等，從項目（或企業(yè)）、國民經(jīng)濟(jì)、社會角度出發(fā)，對擬建項目建設(shè)的必要性、建設(shè)條件、生產(chǎn)條件、產(chǎn)品市場需求、工程技術(shù)、經(jīng)濟(jì)效益和社會效益等進(jìn)行評價、分析和論證，進(jìn)而判斷其是否可行的一個評估過程。693.5 項目評估3.5.2 項目評估與可行性研究的區(qū)別與聯(lián)系1. 項目評估與可行性研究的區(qū)別(1) 概念與作用不同(2) 執(zhí)行單位不同(3) 研究的角度和側(cè)重點不同(4) 報告撰寫內(nèi)容格式和成果形式不同(5) 在項目管理工作中所處階段和地位不同703

30、.5 項目評估3.5.2 項目評估與可行性研究的區(qū)別與聯(lián)系2. 項目評估與可行性研究的聯(lián)系(1) 可行性研究是項目評估的對象和基礎(chǔ)，項目評估應(yīng)是在可行性研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行。(2) 項目評估是使可行性研究的結(jié)果得以實現(xiàn)的前提?？尚行匝芯康膬?nèi)容和成果必須要通過項目評估的抉擇性建議來實現(xiàn)。因此，項目評估的客觀評審結(jié)論是實現(xiàn)可行性研究所作的投資規(guī)劃的前提。(3) 項目評估是可行性研究的延伸和再評價。由于項目評估是對可行性研究報告的各方面情況作進(jìn)一步的論證和審核，因此它是可行性研究工作的自然延伸和再研究。713.5 項目評估3.5.3 項目評估的程序1. 成立評估小組。2. 制定評估工作計劃。評估工作計劃

31、一般應(yīng)包括：評估目的、評估內(nèi)容、評估方法和評估進(jìn)度。3. 開展調(diào)查研究，收集并整理有關(guān)資料。4. 分析與評估。在上述工作的基礎(chǔ)上，按照項目評估工作的內(nèi)容和要求，對項目進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和評估。5. 編寫評估報告。6. 報送評估報告并歸檔。723.5 項目評估3.5.4 項目評估的內(nèi)容項目評估的對象是可行性研究報告，所以評估的內(nèi)容與可行性研究的內(nèi)容基本一致，為了使投資決策的依據(jù)比較充分，一般情況下，項目評估主要是對以下幾個方面內(nèi)容進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證。1. 項目建設(shè)必要性評估項目建設(shè)是否必要，是影響項目投資經(jīng)濟(jì)效益的決定性因素，也是決定項目方案取舍的前提條件，它包括評價投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政

32、策、投資政策、行業(yè)規(guī)劃，評價項目在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的作用如何；評價項目是否符合組織的發(fā)展規(guī)劃，項目的產(chǎn)出是否符合市場需要，其競爭力和市場潛力如何。2. 項目建設(shè)條件評估一定的生產(chǎn)建設(shè)條件是投資項目實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，取得預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的保證，也是決定項目取舍的決定性因素。當(dāng)肯定項目建設(shè)的必要性之后，就要對項目的生產(chǎn)建設(shè)條件進(jìn)行全面的審查分析，根據(jù)客觀條件判斷項目建設(shè)的可能性。評估內(nèi)容包括：投資項目資源組成結(jié)構(gòu)，工程、水文、地質(zhì)、氣候等情況；項目建成后所需原輔材料、燃料、動力等的供應(yīng)狀況；生產(chǎn)工人、技術(shù)人員的素質(zhì)是否符合生產(chǎn)技術(shù)要求，管理人員是否懂技術(shù)、會經(jīng)營、較穩(wěn)定；項目的供水、供電、供熱、交通運

33、輸、廠址選擇與規(guī)劃等必備的建設(shè)條件和其他外部協(xié)作配套條件是否落實；項目的勞動保護(hù)，環(huán)保治理是否符合有關(guān)部門的要求。733.5 項目評估3.5.4 項目評估的內(nèi)容3. 項目技術(shù)評估項目技術(shù)評估既包括項目產(chǎn)品方案的具體規(guī)劃，又包括項目采用何種工藝技術(shù)和設(shè)備的具體規(guī)劃。它直接決定著產(chǎn)品的質(zhì)量、數(shù)量、生產(chǎn)規(guī)模與生產(chǎn)效率，對產(chǎn)品市場、產(chǎn)品成本和項目的經(jīng)濟(jì)效益有著至關(guān)重要的影響。通過項目的技術(shù)評估，可以判斷項目在技術(shù)上的可行性。技術(shù)評估的主要內(nèi)容有：產(chǎn)品方案和資源利用是否合理；采用的工藝、技術(shù)、設(shè)備是否先進(jìn)、適用、安全可靠；檢測手段是否完備；引進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備是否符合我國國情。是否先進(jìn)、配套；有無消化吸收能

34、力以及技術(shù)方案的綜合評價如何等。 4. 項目財務(wù)效益評估 項目財務(wù)效益評估是從項目（或企業(yè)）的角度出發(fā)，以現(xiàn)行價格為基礎(chǔ)，根據(jù)收集、整理與估算的基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)，分析比較項目在整個壽命期內(nèi)的成本和收益，以此判斷項目在財務(wù)方面的可行性。743.5 項目評估3.5.4 項目評估的內(nèi)容5. 項目國民經(jīng)濟(jì)效益評估項目國民經(jīng)濟(jì)效益評估是從國民經(jīng)濟(jì)全局的角度出發(fā)，以影子價格為基礎(chǔ)，分析比較國民經(jīng)濟(jì)為項目建設(shè)和經(jīng)營付出的全部代價和項目為國民經(jīng)濟(jì)做出的全部貢獻(xiàn)，以此判斷項目建設(shè)對國民經(jīng)濟(jì)的合理性。6. 社會效益評估項目社會效益評估更多地是從促進(jìn)社會進(jìn)步的角度出發(fā)，分析項目為實現(xiàn)國家或地區(qū)的各項社會發(fā)展目標(biāo)所作的貢獻(xiàn)和產(chǎn)生的