適老化坐便器項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析

1、泓域/適老化坐便器項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析適老化坐便器項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111794900 一、 公司簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc111794900 h 2 HYPERLINK l _Toc111794901 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc111794901 h 3 HYPERLINK l _Toc111794902 公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc111794902 h 3 HYPERLINK l _Toc111794903 二、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc111794903 h 4 HY

2、PERLINK l _Toc111794904 三、 利潤(rùn)表 PAGEREF _Toc111794904 h 6 HYPERLINK l _Toc111794905 四、 現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc111794905 h 7 HYPERLINK l _Toc111794906 五、 盈利能力（也稱(chēng)收益能力）是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，也稱(chēng)為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。不論是投資人、債權(quán)人還是經(jīng)理人員，都會(huì)非常重視和關(guān)心企業(yè)的盈利能力。盈利能力就是企業(yè)獲取利潤(rùn)、資金不斷增值的能力。 PAGEREF _Toc111794906 h 7 HY

3、PERLINK l _Toc111794907 六、 財(cái)務(wù)分析的意義與作用 PAGEREF _Toc111794907 h 10 HYPERLINK l _Toc111794908 七、 財(cái)務(wù)分析的目的與要求 PAGEREF _Toc111794908 h 12 HYPERLINK l _Toc111794909 八、 經(jīng)濟(jì)效益分析 PAGEREF _Toc111794909 h 14 HYPERLINK l _Toc111794910 營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc111794910 h 15 HYPERLINK l _Toc111794911 綜合總成本費(fèi)用估

4、算表 PAGEREF _Toc111794911 h 16 HYPERLINK l _Toc111794912 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 PAGEREF _Toc111794912 h 18 HYPERLINK l _Toc111794913 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc111794913 h 20 HYPERLINK l _Toc111794914 借款還本付息計(jì)劃表 PAGEREF _Toc111794914 h 23 HYPERLINK l _Toc111794915 九、 進(jìn)度計(jì)劃 PAGEREF _Toc111794915 h 24 HYPERLINK l _Toc11179

5、4916 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc111794916 h 24公司簡(jiǎn)介（一）基本信息1、公司名稱(chēng)：xxx有限責(zé)任公司2、法定代表人：湯xx3、注冊(cè)資本：1000萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2014-2-197、營(yíng)業(yè)期限：2014-2-19至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡(jiǎn)介公司不斷推動(dòng)企業(yè)品牌建設(shè)，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，增強(qiáng)品牌意識(shí)，提升品牌管理能力，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品服務(wù)經(jīng)營(yíng)向品牌經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。公司積極申報(bào)注冊(cè)國(guó)家及本區(qū)域著名商標(biāo)等，加強(qiáng)品牌策劃與設(shè)計(jì)，豐富品牌內(nèi)涵，不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務(wù)市場(chǎng)

6、份額。推進(jìn)區(qū)域品牌建設(shè)，提高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響力。面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實(shí)力，配合產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時(shí)，公司注重履行社會(huì)責(zé)任所帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇，積極踐行“責(zé)任、人本、和諧、感恩”的核心價(jià)值觀。多年來(lái)，公司一直堅(jiān)持堅(jiān)持以誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)來(lái)贏得信任。（三）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額2256.531805.221692.40負(fù)債總額884.64707.71663.48股東權(quán)益合計(jì)1371.891097.511028.92公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)

7、目2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入9673.837739.067255.37營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2344.461875.571758.35利潤(rùn)總額1902.981522.381427.24凈利潤(rùn)1427.241113.251027.61歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1427.241113.251027.61項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目投資人xxx有限責(zé)任公司（二）建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx（待定）。（三）項(xiàng)目選址本期項(xiàng)目選址位于xx（待定），占地面積約14.00畝。（四）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。（五）投資估算本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投

8、資5936.86萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資4780.59萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.52%；建設(shè)期利息60.74萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.02%；流動(dòng)資金1095.53萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的18.45%。（六）資金籌措項(xiàng)目總投資5936.86萬(wàn)元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限責(zé)任公司計(jì)劃自籌資金（資本金）3457.70萬(wàn)元。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額2479.16萬(wàn)元。（七）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入（SP）：13100.00萬(wàn)元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：10165.57萬(wàn)元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)（NP）：2147.94萬(wàn)元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：28.74%。

9、5、全部投資回收期（Pt）：4.83年（含建設(shè)期12個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：4756.53萬(wàn)元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積9333.00約14.00畝1.1總建筑面積15190.33容積率1.631.2基底面積5413.14建筑系數(shù)58.00%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝324.132總投資萬(wàn)元5936.862.1建設(shè)投資萬(wàn)元4780.592.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元4065.632.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元588.402.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元126.562.2建設(shè)期利息萬(wàn)元60.742.3流動(dòng)資金萬(wàn)元1095.533資金籌措萬(wàn)元5936.

10、863.1自籌資金萬(wàn)元3457.703.2銀行貸款萬(wàn)元2479.164營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元13100.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬(wàn)元10165.576利潤(rùn)總額萬(wàn)元2863.927凈利潤(rùn)萬(wàn)元2147.948所得稅萬(wàn)元715.989增值稅萬(wàn)元587.6410稅金及附加萬(wàn)元70.5111納稅總額萬(wàn)元1374.1312工業(yè)增加值萬(wàn)元4515.5313盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元4756.53產(chǎn)值14回收期年4.83含建設(shè)期12個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率28.74%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元3856.26所得稅后利潤(rùn)表利潤(rùn)表又稱(chēng)損益表，是反映公司在一定期間（月份、季度、年度）經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)表是根據(jù)收入減去費(fèi)用等于利潤(rùn)

11、這一等式編制的。編制利潤(rùn)表的主要目的是將企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的信息，提供給各種報(bào)表使用者，以供他們作為決策的依據(jù)或參考。主要作用有：（1）可據(jù)以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力；（2）可據(jù)以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的償債能力；（3）企業(yè)管理人員可據(jù)以做出經(jīng)營(yíng)決策；（4）可據(jù)以評(píng)價(jià)和考核管理人員的績(jī)效?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時(shí)期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動(dòng)態(tài)狀況的報(bào)表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表相一致。通過(guò)現(xiàn)金流量表，可以概括反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響，對(duì)于評(píng)價(jià)企業(yè)的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)管理，要比傳統(tǒng)的損益表提供更好的基礎(chǔ)?，F(xiàn)金流量表為大家提供了一家公

12、司經(jīng)營(yíng)是否健康的證據(jù)。如果一家公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流無(wú)法支付股利與保持股本的生產(chǎn)能力，從而它得用借款的方式滿(mǎn)足這些需要，那么這就給出了一個(gè)警告，這家公司從長(zhǎng)期來(lái)看無(wú)法維持正常情況下的支出?，F(xiàn)金流量表通過(guò)顯示經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的不足和不得不用借款來(lái)支付無(wú)法永久支撐的股利水平，從而揭示了公司內(nèi)在的發(fā)展問(wèn)題。盈利能力（也稱(chēng)收益能力）是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，也稱(chēng)為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。不論是投資人、債權(quán)人還是經(jīng)理人員，都會(huì)非常重視和關(guān)心企業(yè)的盈利能力。盈利能力就是企業(yè)獲取利潤(rùn)、資金不斷增值的能力。企業(yè)的發(fā)展能力，也稱(chēng)企業(yè)的成長(zhǎng)性，它是企業(yè)通

13、過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。（一）銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售毛利率是銷(xiāo)售毛利與銷(xiāo)售收入之比。（二）銷(xiāo)售凈利率銷(xiāo)售凈利率是凈利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入之比。（三）成本利潤(rùn)率成本利潤(rùn)率是反映盈利能力的另一個(gè)重要指標(biāo)，是利潤(rùn)與成本之比。成本有多種形式，但這里成本主要指經(jīng)營(yíng)成本。（四）總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率是指凈利潤(rùn)與總資產(chǎn)的比率，它反映每1元總資產(chǎn)創(chuàng)造的凈利潤(rùn)?？傎Y產(chǎn)凈利率是反映企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵。雖然股東報(bào)酬由總資產(chǎn)凈利率與財(cái)務(wù)杠桿共同決定，但提高財(cái)務(wù)杠桿會(huì)同時(shí)增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，往往并不增加企業(yè)價(jià)值。此外，財(cái)務(wù)杠桿的提高有諸

14、多限制，企業(yè)經(jīng)常處于財(cái)務(wù)杠桿不可能再提高的臨界狀態(tài)。因此，提高權(quán)益凈利率的基本動(dòng)力是總資產(chǎn)凈利率。（五）權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率是凈利潤(rùn)與股東權(quán)益的比率，它反映每1元股東權(quán)益賺取的凈利潤(rùn)，可以衡量企業(yè)的總體盈利能力。權(quán)益凈利率的分母是股東的投入，分子是股東的所得，對(duì)于股權(quán)投資者來(lái)說(shuō)；具有非常好的綜合性，概括了企業(yè)的全部經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。（六）發(fā)展能力分析指標(biāo)企業(yè)的發(fā)展能力，也稱(chēng)企業(yè)的成長(zhǎng)性，它是企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。1.銷(xiāo)售增長(zhǎng)率銷(xiāo)售增長(zhǎng)率是指企業(yè)本年銷(xiāo)售增長(zhǎng)額與上年銷(xiāo)售額之間的比率，

15、反映銷(xiāo)售的增減變動(dòng)情況，是評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。該指標(biāo)若大于0，表明企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入有所增長(zhǎng)，指標(biāo)值越高，表明增長(zhǎng)速度越快，企業(yè)市場(chǎng)前景越好。若該指標(biāo)小于0，則說(shuō)明產(chǎn)品或服務(wù)不適銷(xiāo)對(duì)路、質(zhì)次價(jià)高，或是在售后服務(wù)等方面存在問(wèn)題，市場(chǎng)份額萎縮。該指標(biāo)在實(shí)際操作時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷年的營(yíng)業(yè)收入水平、企業(yè)市場(chǎng)占有情況、行業(yè)未來(lái)發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素進(jìn)行前瞻性預(yù)測(cè)或者結(jié)合企業(yè)前三年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率做出趨勢(shì)性分析判斷。2.資本保值增值率一般認(rèn)為，資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長(zhǎng)越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障。該指標(biāo)通常應(yīng)當(dāng)大于100%。3.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)

16、增長(zhǎng)率是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴(kuò)張方面衡量企業(yè)的發(fā)展能力，表明企業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)水平對(duì)企業(yè)發(fā)展后勁的影響。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。但在實(shí)際分析時(shí)，應(yīng)注意考慮資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免資產(chǎn)盲目擴(kuò)張。4.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率等于本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額與上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額的比率。undefined財(cái)務(wù)分析的意義與作用對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析的主體包括：投資者、債權(quán)人、經(jīng)理人員、供應(yīng)商、政府部門(mén)、雇員和工會(huì)、中介機(jī)構(gòu)等。財(cái)務(wù)分析對(duì)不同的信息使用者具有不同的意義。具體說(shuō)來(lái)，財(cái)務(wù)分析的意義主要體現(xiàn)在如下方面：（1）可以判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力。通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利

17、潤(rùn)表有關(guān)資料進(jìn)行分析，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)，可以了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債水平是否合理，從而判斷企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力及獲利能力等財(cái)務(wù)實(shí)力，揭示企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況方面可能存在的問(wèn)題。（2）可以評(píng)價(jià)和考核企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，揭示財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問(wèn)題。通過(guò)指標(biāo)的計(jì)算、分析和比較，能夠評(píng)價(jià)和考核企業(yè)的盈利能力和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況，揭示其經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面和各個(gè)環(huán)節(jié)問(wèn)題，找出差距，得出分析結(jié)論。（3）可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的途徑。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的不僅僅是發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，更重要的是分析問(wèn)題和解決問(wèn)題。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，應(yīng)保持和進(jìn)一步發(fā)揮生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中成功的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)存在的問(wèn)題應(yīng)提出解決的策略和措施，以達(dá)

18、到揚(yáng)長(zhǎng)避短，提高經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的目的。（4）可以評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。通過(guò)企業(yè)各種財(cái)務(wù)分析，可以判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的前景及償債能力，從而為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策、投資者進(jìn)行投資決策和債權(quán)人進(jìn)行信貸決策提供重要的依據(jù)，避免因決策錯(cuò)誤給其帶來(lái)重大的損失。財(cái)務(wù)分析的作用主要體現(xiàn)在如下方面：向投資人提供有關(guān)企業(yè)的盈利能力和股利分配政策等方面的信息，便于他們做出正確的投資決策。向債權(quán)人提供有關(guān)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)狀況和盈利能力等方面的信息，便于他們做出正確的信貸決策。向政府提供有關(guān)企業(yè)的盈利狀況和納稅等方面的信息，為國(guó)家的宏觀決策提供依據(jù)。向企業(yè)管理人員提供有關(guān)企業(yè)某一特定日期財(cái)

19、務(wù)狀況以及某一特定期間經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量方面的信息，為今后進(jìn)行企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策和改善經(jīng)營(yíng)管理提供依據(jù)。便于考核各部門(mén)、單位工作業(yè)績(jī)、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、揭示問(wèn)題。向雇員和工會(huì)提供有關(guān)企業(yè)盈利等方面的信息，便于分析判斷企業(yè)盈利與雇員收入：保險(xiǎn)：福利之間是否相適應(yīng)。向供應(yīng)商提供有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況等方面的信息，看是否與企業(yè)進(jìn)行合作，是否應(yīng)對(duì)企業(yè)延長(zhǎng)付款期。財(cái)務(wù)分析的目的與要求財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專(zhuān)門(mén)方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，目的是了解過(guò)去，評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái)，幫助利益關(guān)系者改善決策。財(cái)務(wù)分析的最基本功能，是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有

20、用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性。財(cái)務(wù)分析的起點(diǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)表，分析使用的數(shù)據(jù)大部分來(lái)自于公開(kāi)發(fā)表的財(cái)務(wù)報(bào)表。因此，財(cái)務(wù)分析的前提是正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)分析的目的是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的最終目標(biāo)，財(cái)務(wù)分析的最終目標(biāo)是為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出相關(guān)決策提供可靠的依據(jù)。財(cái)務(wù)分析的目的受財(cái)務(wù)分析主體的制約，不同的財(cái)務(wù)分析主體進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的是不同的。財(cái)務(wù)分析的一般目的可以概括為：評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)分析的具體目的；財(cái)務(wù)分析可以分為流動(dòng)性。分析、盈利性分析、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、專(zhuān)題分析（如破產(chǎn)分析、審計(jì)人員的分析性檢查程序）本章所述財(cái)務(wù)分析的目的具體分為：（1）為投資決策、信貸決策

21、、銷(xiāo)售決策和宏觀經(jīng)濟(jì)等提供依據(jù)；（2）為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、監(jiān)督和選擇經(jīng)營(yíng)管理者提供依據(jù)。為了保證財(cái)務(wù)分析更好地為企業(yè)管理決策服務(wù)，進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析時(shí)要做到：1.財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的信息資料要真實(shí)可靠財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)分析的基本依據(jù)，如果財(cái)務(wù)報(bào)表不能真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，那么，財(cái)務(wù)分析就不可能得出正確的結(jié)論。開(kāi)展財(cái)務(wù)分析二定要以真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)報(bào)表信息為基礎(chǔ)。2.根據(jù)財(cái)務(wù)分析的目的正確選擇財(cái)務(wù)分析的方法分析的目的不同，其方法也不一樣。只有根據(jù)財(cái)務(wù)分析的具體目的選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒?，才能收到預(yù)期的效果。3.根據(jù)多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。分析時(shí)應(yīng)從多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變

22、化中掌握企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的規(guī)律性。因此，分析人員應(yīng)該做到：（1）在進(jìn)行絕對(duì)指標(biāo)比較分析的同時(shí)進(jìn)行相對(duì)指標(biāo)比較分析；（2）在進(jìn)行橫向比較分析的同時(shí)進(jìn)行縱向比較；（3）在與目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較分析的同時(shí)與公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較分析。只有這樣，才能得出正確的結(jié)論。經(jīng)濟(jì)效益分析（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷(xiāo)售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)

23、營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。（三）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13100.00萬(wàn)元；具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入7860.009825.0011135.0013100.002增值稅321.47421.29487.83587.642.1銷(xiāo)項(xiàng)稅1021.801277.251447.551703.002.2進(jìn)項(xiàng)稅700.33855.96959.721115.363稅金及附加38.5750.5658.5470.513.1城建稅22.5029.4934.

24、1541.133.2教育費(fèi)附加9.6412.6414.6317.633.3地方教育附加6.438.439.7611.75（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷(xiāo)項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=587.64萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目

25、達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用10165.57萬(wàn)元，其中：可變成本8492.68萬(wàn)元，固定成本1672.89萬(wàn)元。達(dá)產(chǎn)年項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本9788.90萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費(fèi)4788.875986.096784.237981.452工資及福利費(fèi)511.23511.23511.23511.233修理費(fèi)105.56105.56105.56105.564其他費(fèi)用1190.661190.661190.661190.664.1其他制造費(fèi)用103.75103.75103

26、.75103.754.2其他管理費(fèi)用79.5479.5479.5479.544.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用1007.371007.371007.371007.375經(jīng)營(yíng)成本6596.327793.548591.689788.906折舊費(fèi)249.12249.12249.12249.127攤銷(xiāo)費(fèi)6.076.076.076.078利息支出121.48121.48121.48121.489總成本費(fèi)用6972.998170.218968.3510165.579.1其中：固定成本1672.891672.891672.891672.899.2可變成本5300.106497.327295.468492.68（四）稅金及附

27、加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加70.51萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=2863.92（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=2863.9225.00%=715.98（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2863.92萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅715.98萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總

28、額-企業(yè)所得稅=2863.92-715.98=2147.94（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入7860.009825.0011135.0013100.002稅金及附加38.5750.5658.5470.513總成本費(fèi)用6972.998170.218968.3510165.574利潤(rùn)總額848.441604.232108.112863.925應(yīng)納所得稅額848.441604.232108.112863.926所得稅212.11401.06527.03715.987凈利潤(rùn)636.331203.171581.082147.948期初未分配利潤(rùn)0.00

29、572.701598.282861.429可供分配的利潤(rùn)636.331775.873179.365009.3610法定盈余公積金63.63177.59317.94500.9411可供分配的利潤(rùn)572.701598.282861.424508.4312未分配利潤(rùn)572.701598.282861.424508.4313息稅前利潤(rùn)1182.032126.772756.623701.38（四）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=28.74%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益

30、率28.74%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率，計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=3856.26（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值3856.26萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金

31、凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=4.83年。本期項(xiàng)目全部投資回收期4.83年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.007860.009825.0011135.0013100.001.1營(yíng)業(yè)收入0.007860.009825.0011135.0013100.002現(xiàn)金流出4780.597292.218008.439417.0910188.072.1建設(shè)投資4780.590.002.

32、2流動(dòng)資金657.32164.33766.87328.662.3經(jīng)營(yíng)成本6596.327793.548591.689788.902.4稅金及附加38.5750.5658.5470.513所得稅前凈現(xiàn)金流量-4780.59567.791816.571717.912911.934累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-4780.59-4212.80-2396.23-678.322233.615調(diào)整所得稅295.51531.69689.15925.356所得稅后凈現(xiàn)金流量-4780.59355.681415.511190.882195.957累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-4780.59-4424.91-3009.40-1

33、818.52377.43計(jì)算指標(biāo)1、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）：37.46%；2、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）：28.74%；3、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前，ic=14%）：6585.92萬(wàn)元；4、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后，ic=14%）：3856.26萬(wàn)元；5、項(xiàng)目投資回收期（所得稅前）：4.23年；6、項(xiàng)目投資回收期（所得稅后）：4.83年。（七）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來(lái)源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（八）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利息備付率（ICR）為30.47。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說(shuō)明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營(yíng)后利息償付的保障程度較高。（九）償債備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第