四川省鋰礦資源項目詳查_第1頁
四川省鋰礦資源項目詳查_第2頁
四川省鋰礦資源項目詳查_第3頁
四川省鋰礦資源項目詳查_第4頁
四川省鋰礦資源項目詳查_第5頁
已閱讀5頁,還剩20頁未讀, 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進行舉報或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡介

1、目錄投資聚焦 1 HYPERLINK l _TOC_250015 投資邏輯 1 HYPERLINK l _TOC_250014 投資策略 1 HYPERLINK l _TOC_250013 風(fēng)險因素 1 HYPERLINK l _TOC_250012 中國本土鋰礦資源開發(fā)預(yù)計加速 2 HYPERLINK l _TOC_250011 國內(nèi)鋰礦資源并不稀缺,但勘探開發(fā)處于早期 2 HYPERLINK l _TOC_250010 全球鋰資源開發(fā)進入新一輪周期 5 HYPERLINK l _TOC_250009 四川鋰礦資源詳查 7 HYPERLINK l _TOC_250008 甲基卡鋰礦 7 HY

2、PERLINK l _TOC_250007 李家溝鋰礦 9 HYPERLINK l _TOC_250006 業(yè)隆溝鋰礦 11 HYPERLINK l _TOC_250005 措拉鋰礦 12 HYPERLINK l _TOC_250004 德扯弄巴鋰礦 14 HYPERLINK l _TOC_250003 黨壩鋰礦 15 HYPERLINK l _TOC_250002 新三號脈(X03) 17風(fēng)險因素 18投資建議 18 HYPERLINK l _TOC_250001 行業(yè)觀點更新 18 HYPERLINK l _TOC_250000 投資策略 18插圖目錄圖 1:中國鋰資源分布形式 2圖 2:

3、中國已探明固體鋰礦資源地域分布 2圖 3:四川省鋰礦及鋰產(chǎn)能項目分布情況 3圖 4:國內(nèi)鋰資源潛在資源量與資源查明率情況 3圖 5:四川省鋰礦勘探程度分布 3圖 6:中國鋰鈷鎳原料對外依存度 4圖 7:國內(nèi)主要鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品利潤率對比 4圖 8:中國鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)與澳洲鋰礦對應(yīng)關(guān)系 4圖 9:鋰價走勢與鋰行業(yè)資本支出情況 5圖 10:鋰資源本土化對電動車產(chǎn)業(yè)內(nèi)在減排具有重要意義 5圖 11:四川鋰礦資源與澳礦對比 6圖 12:四川省鋰精礦項目生產(chǎn)成本與澳礦對比 6圖 13:甲基卡鋰礦所有權(quán)結(jié)構(gòu) 8圖 14:甲基卡鋰礦歷史沿革及建設(shè)情況 9圖 15:甲基卡鋰礦項目鋰精礦產(chǎn)銷量 9圖 16:李家溝

4、鋰礦產(chǎn)權(quán)情況 10圖 17:李家溝鋰礦歷史沿革 11圖 18:業(yè)隆溝鋰礦所有權(quán)結(jié)構(gòu) 11圖 19:業(yè)隆溝鋰礦歷史沿革 12圖 20:措拉鋰礦所有權(quán)結(jié)構(gòu) 13圖 21:雅江措拉鋰礦歷史沿革及建設(shè)情況 14圖 22:德扯弄巴鋰礦所有權(quán)結(jié)構(gòu) 14圖 23:馬爾康黨壩鋰礦所有權(quán)結(jié)構(gòu) 15圖 24:馬爾康黨壩鋰礦建設(shè)運營歷史 16圖 25:甲基卡新三號脈地質(zhì)剖面圖 17圖 26:四川省探獲鋰礦資源儲量與品位對比 17表格目錄表 1:2020 年世界主要國家已探明鋰礦儲量與資源量概況 2表 2:四川省主要鋰礦資源項目概況 7表 3:甲基卡鋰礦資源品位及項目設(shè)計 8表 4:李家溝鋰礦資源稟賦及項目設(shè)計情況

5、10表 5:業(yè)隆溝鋰礦項目詳情 12表 6:雅江措拉鋰礦項目詳情 13表 7:德扯弄巴鋰礦項目詳情 15表 8:德扯弄巴鋰礦項目詳情 16 投資聚焦投資邏輯鋰鹽價格上漲超預(yù)期,鋰精礦供應(yīng)緊張局面加劇。2020 年下半年以來,國內(nèi)碳酸鋰價格觸底反彈,當(dāng)前價格已漲至 6.5 萬元/噸上方,底部反彈超過 60%。下游消費強勁拉動下,鋰鹽及鋰精礦均出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。上游鋰精礦產(chǎn)能自 2019 年起開始出清,2020年底隨著 Altura 破產(chǎn)被收購,澳洲鋰精礦供應(yīng)呈現(xiàn)全面緊張態(tài)勢,國內(nèi)依賴澳洲鋰精礦原料生產(chǎn)的鋰鹽企業(yè)面臨原材料斷供的風(fēng)險。碳中和背景下本土鋰礦資源開發(fā)將得到更多關(guān)注。開發(fā)利用本土鋰礦資

6、源可以大幅縮短鋰精礦的運輸距離,是更加低碳綠色的生產(chǎn)模式,對于電動車產(chǎn)業(yè)內(nèi)在減排具有重要意義。在全球致力實現(xiàn)碳中和的背景下,預(yù)計中國本土鋰資源的開發(fā)利用將得到重視。同時鋰資源本土化也有助于國內(nèi)鋰冶煉企業(yè)提升原料保障程度。四川省鋰礦項目擁有較好的資源稟賦和更高的成本優(yōu)勢。四川省鋰礦資源占國內(nèi)固體鋰礦資源總量的 60%以上,擁有阿壩可兒因礦田和甘孜甲基卡礦田兩大鋰礦聚集區(qū)。四川省鋰礦由于勘探程度低,資源儲量較小,但品位并不遜色于占全球鋰供應(yīng)主導(dǎo)地位的澳洲鋰礦,且生產(chǎn)成本預(yù)計低至 300 美元/噸,具備顯著的成本優(yōu)勢。目前四川已進入生產(chǎn)狀態(tài)的鋰礦包括甲基卡和業(yè)隆溝鋰礦,在建項目為李家溝鋰礦,待開發(fā)項

7、目為措拉、黨壩和德扯弄巴鋰礦。另有一處近年來新發(fā)現(xiàn)的新三號脈,具有更高的資源儲量和品位。擁有國內(nèi)鋰礦資產(chǎn)或具備開發(fā)經(jīng)驗的企業(yè)將長期受益。我們預(yù)計在鋰礦供應(yīng)趨緊的背景下,四川鋰礦項目的開發(fā)建設(shè)將加速。具備鋰礦資產(chǎn)的企業(yè)有望實現(xiàn)更高的原材料保障水平和更高的成本優(yōu)勢,在鋰價上漲周期中將長期受益。同時具備鋰礦開發(fā)經(jīng)驗的企業(yè)在未來新礦勘探發(fā)現(xiàn)和建設(shè)利用上具備先發(fā)優(yōu)勢,有望進一步增加自身資源儲備,打造一體化產(chǎn)業(yè)布局,享受鋰行業(yè)長周期景氣格局。投資策略國內(nèi)鋰鹽價格上漲超預(yù)期,鋰礦供應(yīng)趨緊成為國內(nèi)鋰冶煉企業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn),這一背景下四川省鋰礦資源的開發(fā)利用預(yù)計將得到重視。擁有本土鋰礦資源并具備開發(fā)經(jīng)驗的企業(yè)具

8、備更高的資源保障程度和成本優(yōu)勢,同時在新礦的資源獲取和建設(shè)開發(fā)方面具備先發(fā)優(yōu)勢,有助于企業(yè)打造一體化產(chǎn)業(yè)布局,享受鋰行業(yè)長周期景氣。建議重點關(guān)注盛新鋰能和雅化集團,關(guān)注*ST 融捷。風(fēng)險因素鋰價波動的風(fēng)險;進口鋰原料增長超預(yù)期的風(fēng)險;國內(nèi)鋰礦開發(fā)進度不及預(yù)期。 中國本土鋰礦資源開發(fā)預(yù)計加速國內(nèi)鋰礦資源并不稀缺,但勘探開發(fā)處于早期從資源儲量看,中國鋰資源并不稀缺。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)統(tǒng)計數(shù)據(jù),截至 2019 年底,全球已探明鋰儲量為 1700 萬噸(鋰金屬量),資源量為 8000 萬噸,其中中國鋰探明儲量為 100 萬噸,占全球總量比例為 5.9%,排名第四位;鋰資源量為 450 萬噸

9、,占比為 5.7%,排名第六位。表 1:2020 年世界主要國家已探明鋰礦儲量與資源量概況國別鋰儲量(萬噸)占比國別鋰資源量(萬噸)國別鋰資源量(萬噸)智利86050.6%玻利維亞2100馬里100澳大利亞28016.5%阿根廷1799俄羅斯100阿根廷17010.0%智利900津巴布韋54中國1005.9%美國680巴西40美國633.7%澳大利亞630西班牙30加拿大372.2%中國450葡萄牙25津巴布韋231.4%剛果(金)300秘魯13巴西9.50.6%德國250奧地利5葡萄牙60.4%加拿大170芬蘭5納米比亞-墨西哥170哈薩克斯坦5其他1106.5%捷克130其他42.1合計1

10、700100.0%塞爾維亞100合計8000資料來源:USGS,中國固體鋰礦資源主要集中在四川省,占比超過 60%。中國鋰礦資源以液體鹵水鋰礦為主,占比接近 90%,主要分布于青海和西藏。根據(jù)自然資源部發(fā)布的全國礦產(chǎn)資源儲量通報(2016)統(tǒng)計數(shù)據(jù),中國固體鋰礦共計 59 個,查明鋰資源儲量(以 Li2O 計)312.6萬噸,其中四川省探明資源儲量達到 189.3 萬噸,占比達到 60.6%。圖 1:中國鋰資源分布形式圖 2:中國已探明固體鋰礦資源地域分布硬巖鋰礦11.68%四川江西湖南貴州河南內(nèi)蒙古其他1.8%1.4% 5.2%5.2% 11.4%14.4%60.5%鹵水鋰礦88.32%資料

11、來源:國內(nèi)外鋰礦資源及其分布概述(張?zhí)K江著),資料來源:全國礦產(chǎn)資源儲量通報(2016),四川省阿壩州和甘孜州具有豐富的鋰礦資源。四川省西部地區(qū)是享譽全球的世界級鋰輝石資源基地,主要分布于阿壩州的馬爾康市、金川市,甘孜州的康定市,雅江縣,道孚縣等地,形成“金川-馬爾康”和“康定-道孚”兩大礦集區(qū),以阿壩州的“可兒因礦田”和甘孜州的“甲基卡礦田”為代表。其中甲基卡礦田主要為高原草甸地形,地勢較平坦,主要為露天開采,開采條件較好;可兒因礦田則以山地為主,需結(jié)合地下開采,勘探和開采難度大,且交通條件較差。四川省擁有發(fā)達的鋰冶煉產(chǎn)業(yè)集群,鋰礦產(chǎn)品的運輸和銷售便利,有利于形成資源-冶煉一體化的產(chǎn)業(yè)布局。

12、圖 3:四川省鋰礦及鋰產(chǎn)能項目分布情況資料來源:百度地圖,中國本土鋰資源開發(fā)處于早期,資源潛力巨大。根據(jù)自然資源部發(fā)布的中國礦產(chǎn)資源報告 2019,國內(nèi)硬巖鋰礦的潛在資源量為 878 萬噸(以鋰輝石計),資源查明率僅為 25.51%;國內(nèi)鹵水鋰潛在資源量為 9250 萬噸(以氯化鋰計),資源查明率僅為 19.0%。以四川省鋰礦資源為例,目前達到勘探程度的資源占比僅有 31.33%,約 2/3 的項目僅為普查程度。隨著后續(xù)勘探的深入,國內(nèi)鋰礦資源具備巨大的增長潛力。圖 4:國內(nèi)鋰資源潛在資源量與資源查明率情況圖 5:四川省鋰礦勘探程度分布100001000100101潛在資源量(萬噸)資源查明率

13、87825.5%19.0%9250硬巖鋰礦鹵水鋰30%25%20%15%10%5%0%普查64.61%勘探31.33%詳查4.06%資料來源:中國礦產(chǎn)資源報告 2019(自然資源部),資料來源:四川省鋰礦資源現(xiàn)狀及開發(fā)利用前景(吳秉東著),鋰資源保障成為行業(yè)核心關(guān)切,也是鋰鹽企業(yè)盈利的核心保障。國內(nèi)鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)的原料主要依賴進口,2019 年的對外依存度達到 80%。2020 年 11 月 2 日,國務(wù)院辦公廳印發(fā)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035 年),其中提及“推動動力電池全價值鏈發(fā)展,鼓勵企業(yè)提高鋰、鎳、鈷、鉑等關(guān)鍵資源保障能力”。隨著國內(nèi)新能源汽車及相關(guān)材料的發(fā)展壯大,對鋰資源

14、的重視程度將不斷提高。擁有資源也是國內(nèi)鋰鹽企業(yè)盈利的關(guān)鍵保障。從鋰行業(yè)上市公司的毛利率數(shù)據(jù)可以看出,資源端布局更強的天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)利潤率水平顯著較高,在鋰價快速下跌過程中,利潤率跌幅也更小。圖 6:中國鋰鈷鎳原料對外依存度圖 7:國內(nèi)主要鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品利潤率對比100%80%60%40%20%0%原料對外依存度80%80%97%鋰鈷鎳天齊鋰業(yè)贛鋒鋰業(yè)盛新鋰能雅化集團80%60%40%20%0%-20%2017201820192020H1資料來源:安泰科,資料來源:Wind,澳洲加強鋰礦資源管制,國內(nèi)鋰鹽企業(yè)原材料保障面臨挑戰(zhàn)。2018 年以來隨著澳洲鋰精礦項目大量投產(chǎn),“澳洲鋰礦+中國鋰

15、鹽”的模式逐漸確立。2019 年下半年起,澳礦進入破產(chǎn)出清階段,先后出現(xiàn) ALiTa、Wodgina 和 Altura 等鋰精礦項目退出市場。當(dāng)前澳洲可向第三方銷售鋰精礦的企業(yè)僅余銀河資源和 Pilbara 公司兩家,國內(nèi)大量依賴澳礦的企業(yè)面臨原材料保障的挑戰(zhàn)。同時,2020 年四季度,Pilbara 迅速收購 Altura 的案例也表明澳洲企業(yè)力圖加強對鋰礦市場的掌控,這一趨勢預(yù)計將引發(fā)鋰精礦價格的快速上漲,對國內(nèi)鋰鹽企業(yè)盈利能力造成不利影響。圖 8:中國鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)與澳洲鋰礦對應(yīng)關(guān)系資料來源:各公司公告,全球鋰資源開發(fā)進入新一輪周期鋰價觸底反彈,全球鋰行業(yè)資本支出回暖。2020 年下半年以

16、來,鋰價觸底回暖,鋰 行業(yè)自 2019 年以來中斷或暫緩的資本支出再度活躍。2020 年底,鋰行業(yè)龍頭公司 SQM 和雅寶均宣布了融資和產(chǎn)能擴張計劃,澳洲和北美等地的鋰礦綠地項目也加快了融資進度。為應(yīng)對電動汽車產(chǎn)業(yè)對鋰原料不斷增長的需求,預(yù)計本輪鋰行業(yè)資本支出的回暖將持續(xù)。圖 9:鋰價走勢與鋰行業(yè)資本支出情況電池級碳酸鋰價格(元/噸)氫氧化鋰價格(元/噸)2000001800001600001400001200001000008000060000400002000002015-2017年鋰價暴漲,澳洲鋰礦資本支出激增,礦山密集投 產(chǎn),2017-2019年澳洲鋰精礦產(chǎn)能大幅增長,南美鹽湖提鋰企業(yè)

17、也推出激進的擴張計劃2020年下半年起鋰價回暖,全球鋰行業(yè)資本支出預(yù)計進入新一輪周期2014/102015/102016/102017/102018/102019/102020/10資料來源:Wind,碳中和命題下本土鋰資源開發(fā)重要性日益提升。當(dāng)前鋰行業(yè)主流供應(yīng)模式是“澳礦+中國鋰鹽廠”,兩者結(jié)合供應(yīng)了全球超過一半的鋰原料。礦石原料產(chǎn)地與加工環(huán)節(jié)的分離使得鋰原料生產(chǎn)過程中存在超長的運輸距離(超過 8000 公里),如果使用四川省本土鋰礦資源,匹配四川省內(nèi)的鋰冶煉產(chǎn)能,運輸距離有望大幅壓縮至 300km,將使得電動車生產(chǎn)過程中的碳排放量大幅下降。發(fā)展電動車產(chǎn)業(yè)是全球主導(dǎo)經(jīng)濟體綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和實現(xiàn)碳

18、中和的重要手段,而鋰資源本土化對電動車產(chǎn)業(yè)的內(nèi)在減排具有重要意義,預(yù)計未來將得到政府和產(chǎn)業(yè)界的重視。圖 10:鋰資源本土化對電動車產(chǎn)業(yè)內(nèi)在減排具有重要意義資料來源:各國/地區(qū)中央政府官網(wǎng),繪制四川省鋰礦的資源稟賦并不遜色于目前主導(dǎo)市場供應(yīng)的澳礦資源。與澳洲鋰精礦項目相比,國內(nèi)鋰礦項目的資源規(guī)模較小,對應(yīng)的礦山項目產(chǎn)能規(guī)模偏低。考慮到四川鋰礦項目主要位于高海拔山區(qū),資源勘探程度低于澳礦,未來或還有較大的增儲空間。品位方面,國內(nèi)鋰礦項目的氧化鋰品位均高于 1.30%,與澳礦的平均水平相當(dāng)。隨著國內(nèi)鋰行業(yè)對本土資源的重視程度提高,四川鋰礦資源開發(fā)利用有望提速。預(yù)計國內(nèi)本土鋰礦將成為鋰鹽企業(yè)重要的原料

19、來源,成為鋰鹽企業(yè)的下一個盈利增長點。圖 11:四川鋰礦資源與澳礦對比300250200150100500礦石資源量/百萬噸品位(Li2O含量)國內(nèi)鋰礦284澳洲鋰礦2592.00%1.30%1.33%1.42%1.34%1.30%1.30%1.27%1721.37%1.17%1.06%1.20%733937294826209122.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%資料來源:相關(guān)公司公告,Roskill,國內(nèi)鋰礦項目的生產(chǎn)成本預(yù)計也將低于澳礦。根據(jù) Roskill 披露的澳洲鋰精礦項目的成本數(shù)據(jù),除天齊鋰業(yè)旗下的 Greenbushes 鋰礦外,其余澳礦企業(yè)鋰精礦的生產(chǎn)成本在 35

20、0-450 美元/噸水平。四川省鋰礦的生產(chǎn)成本則在 300 美元/噸,若考慮運費等因素,則顯著低于澳礦的成本。國內(nèi)鋰礦由于地處山區(qū),配套基礎(chǔ)設(shè)施薄弱,初期建設(shè)成本或高于澳礦,但生產(chǎn)運營成本預(yù)計明顯低于澳礦,具備顯著的成本優(yōu)勢。圖 12:四川省鋰精礦項目生產(chǎn)成本與澳礦對比生產(chǎn)成本(美元/噸)Greenbushes鋰礦其他澳洲鋰礦四川鋰礦6005004003002001000020406080100120140160180200220累計產(chǎn)量(萬噸)資料來源:相關(guān)公司公告,Roskill,中國本土鋰資源開發(fā)預(yù)計加速。從資源稟賦以及基礎(chǔ)設(shè)施配套情況看,四川省的鋰礦項目有望成為本土鋰資源開發(fā)的重點。當(dāng)

21、前四川省已取得探礦權(quán)/采礦權(quán)的鋰礦項目有甲基卡鋰礦、李家溝鋰礦、業(yè)隆溝鋰礦、黨壩鋰礦、措拉鋰礦、德扯弄巴鋰礦(僅有探礦權(quán))等。由于環(huán)保土地等原因,四川省鋰礦開發(fā)在 2013 年以后進入低谷期。2018 年以來,四川省鋰礦開發(fā)在產(chǎn)權(quán)歸屬、建設(shè)開發(fā)、與當(dāng)?shù)卣献髂J缴喜粩嗳〉猛黄?。隨著鋰行業(yè)進入新一輪上行周期以及本土鋰資源開發(fā)利用的重視程度提升,預(yù)計四川省鋰礦資源開發(fā)將提速,具備相關(guān)資源布局和先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)將顯著受益。表 2:四川省主要鋰礦資源項目概況上市公司/歸屬公司量/萬噸(Li2O)(萬噸)規(guī)模采/探礦證年限2019 年復(fù)產(chǎn),現(xiàn)有采選融捷股份融達鋰業(yè)甲基卡2899.51.42%41.210

22、5 萬噸/年2013-2041 年能力 45 萬噸/年,二期項目擴產(chǎn)至 105 萬噸/年能投鋰業(yè)德鑫礦業(yè)李家溝3881.21.30%50.2105 萬噸/年2019 年起開工建設(shè),計2013-2043 年劃 2021 年底建成盛新鋰能奧伊諾礦業(yè)業(yè)隆溝857.91.30%11.1540.5 萬噸/年2019 年 11 月建成試生2018-2036 年產(chǎn),2020 年已正式供貨眾和股份金鑫礦業(yè)馬爾康黨壩3652.11.33%48.685 萬噸/年2008-2023 年處于停產(chǎn)狀態(tài)天齊鋰業(yè)盛合鋰業(yè)雅江措拉1971.41.30%25.6120 萬噸/年2012-2032 年目前暫緩建設(shè)興能集團斯諾威礦

23、業(yè)德扯弄巴2624.81.34%29.3100 萬噸/年正在辦理采礦權(quán)證,探2019-2021 年礦權(quán)已進入拍賣流程-新三號脈-1.50%64.3-2013 年新探獲項目企業(yè)礦山礦石資源品位Li2O 資源量設(shè)計開采開采年限/備注資料來源:相關(guān)公司公告及官網(wǎng), 四川鋰礦資源詳查甲基卡鋰礦地理位置及項目概況:康定甲基卡鋰輝石礦位于四川省甘孜州康定市甲基卡鋰輝石礦的東礦段 134 號脈,處于甘孜州康定、雅江、道孚三縣(市)交界處,距康定市城區(qū) 145公里。礦區(qū)總面積為 1.14 平方公里,開采深度為 4480 米至 4164 米標(biāo)高。甲基卡鋰礦礦脈集中,開采條件較好,適宜露天開采,是國內(nèi)開采條件最好

24、的鋰輝石礦床。產(chǎn)權(quán)情況:甲基卡鋰礦的所有權(quán)歸屬甘孜州融達鋰業(yè)有限公司,融達鋰業(yè)成立于 2005年 7 月,2009 年 9 月,融捷股份以 7310 萬元收購融達鋰業(yè) 51%股權(quán),進入鋰礦采選行業(yè)。2013 年初,融捷股份收購融達鋰業(yè)剩余 49%股權(quán),實現(xiàn)對融達鋰業(yè)的 100%控股。目前甲基卡鋰礦由融捷股份全資擁有。圖 13:甲基卡鋰礦所有權(quán)結(jié)構(gòu)資料來源:*ST 融捷公司公告,資源稟賦及產(chǎn)能規(guī)劃:甲基卡鋰輝石礦保有資源儲量 2899.5 萬噸,氧化鋰含量為 41.2萬噸,折合碳酸鋰儲量約 102 萬噸,平均品位超過 1.42%,并伴生有鈹、鈮、鉭等金屬,甲基卡鋰礦的氧化鋰含量高于四川省其他探明

25、鋰礦資源。甲基卡鋰礦的設(shè)計開采規(guī)模為 105 萬噸/年,項目壽命為 28 年。表 3:甲基卡鋰礦資源品位及項目設(shè)計項目單位數(shù)值資源量萬噸2899.5品位Li2O%1.4Li2O 含量萬噸41.2可采儲量萬噸2743設(shè)計產(chǎn)能萬噸/年105項目壽命年28資料來源:*ST 融捷公司公告,礦山開發(fā)情況:融達鋰業(yè)于 2005 年開始進行甲基卡鋰礦建設(shè),2010 年甲基卡鋰礦正式投產(chǎn),一期產(chǎn)能 24 萬噸/年。2013 年,融達鋰業(yè)收到四川省國土資源廳頒發(fā)的采礦許可證,有效期限為 2013 年 5 月 23 日至 2041 年 5 月 23 日,允許公司將生產(chǎn)規(guī)模擴大至105 萬噸/年,此后融達鋰業(yè)推動甲

26、基卡鋰礦一期技改項目,將產(chǎn)能提高至 45 萬噸/年,并推進二期擴產(chǎn)至 105 萬噸/年項目,但由于征地問題,甲基卡礦山于 2014 年冬歇期(2013年 10 月起)結(jié)束后停產(chǎn)。2019 年甲基卡鋰礦復(fù)產(chǎn),并積極推動擴產(chǎn)工作。2019 年融達鋰業(yè)與甘孜州政府簽署利益共享機制協(xié)議,甲基卡鋰礦于 6 月 10 日正式復(fù)產(chǎn);2020 年 1 月,融捷股份與康定市政府簽署綠色鋰產(chǎn)業(yè)投資協(xié)議,將逐步推進 105 萬噸/年采礦擴能項目和 250 萬噸/年的鋰礦精選項目,同時甲基卡鋰礦 105 萬噸/年擴產(chǎn)項目獲得環(huán)評批復(fù),開始建設(shè)。圖 14:甲基卡鋰礦歷史沿革及建設(shè)情況資料來源:*ST 融捷公司公告,融捷

27、股份鋰精礦產(chǎn)銷量有望大幅增長。2010 年甲基卡鋰礦投產(chǎn)后經(jīng)歷了三個完整年度生產(chǎn),鋰精礦產(chǎn)銷量規(guī)模約 3 萬噸。2014 年起礦山停產(chǎn),期間有少量庫存銷售。2019年公司復(fù)產(chǎn),當(dāng)年產(chǎn)銷量為 2.7 萬噸、0.7 萬噸。2020 年起公司開始推進甲基卡鋰礦 105萬噸/年的擴能項目,擴產(chǎn)完成后,公司鋰精礦產(chǎn)量規(guī)模有望達到 15 萬噸以上。圖 15:甲基卡鋰礦項目鋰精礦產(chǎn)銷量(單位:萬噸)4.03.53.02.52.01.51.00.50.0鋰精礦生產(chǎn)量(萬噸)鋰精礦銷售量(萬噸)3.23.23.53.43.13.12.71.91.50.90.80.70.420102011201220132014

28、20152016201720182019資料來源:*ST 融捷公司公告,李家溝鋰礦地理位置及項目概況:四川省金川縣李家溝鋰輝石礦床位于川西甘孜-松潘造山帶,屬 于著名的可爾因稀有金屬礦田的一部分,是目前探明并取得采礦權(quán)證的亞洲最大鋰輝礦石。礦區(qū)面積 3.878 平方公里,開采標(biāo)高 4074 米至 3015 米。李家溝鋰礦礦體形態(tài)簡單,以脈狀為主。規(guī)模較大的礦體一般長 50-400 米,厚 15-30 米,需采用地下開采的方式。產(chǎn)權(quán)情況:李家溝鋰礦的采探礦權(quán)(采礦權(quán)有效期為 2013 年 6 月 26 日至 2043 年 6月 26 日)歸屬于四川德鑫礦業(yè)資源有限公司,德鑫礦業(yè)的控股股東為四川恒

29、鼎鋰業(yè)科技有限公司,持股比例為 75%,剩余 25%股權(quán)歸屬于阿壩州國資委。恒鼎鋰業(yè)是能投鋰業(yè)的全資子公司,能投鋰業(yè)由雅化集團和川能鋰能基金共同持有。2020 年 11 月,川能動力宣布將收購川能鋰能基金持有的能投鋰業(yè)股權(quán),若收購?fù)瓿?,川能動力將成為李家溝鋰礦項目的控股股東。圖 16:李家溝鋰礦產(chǎn)權(quán)情況(截至 2021 年初)資料來源:Wind,資源稟賦及產(chǎn)能規(guī)劃:根據(jù)四川省金川縣李家溝鋰輝石礦資源儲量核實報告內(nèi)容,李家溝鋰礦保有礦石資源儲量 3881.2 萬噸,保有氧化鋰資源儲量 50.2 萬噸,平均品位1.30%。李家溝項目規(guī)劃年處理原礦 105 萬噸,年生產(chǎn)鋰精礦約 18 萬噸,項目壽命

30、可達35 年,總投資是目前國內(nèi)投資最大的鋰礦采選項目。表 4:李家溝鋰礦資源稟賦及項目設(shè)計情況項目單位數(shù)值資源量萬噸3881.2Li2O 品位%1.30Li2O 含量萬噸50.2設(shè)計產(chǎn)能萬噸/年105項目壽命年35.2資料來源:四川省金川縣李家溝鋰輝石礦資源儲量核實報告,礦山開發(fā)情況:2004 年,四川德鑫礦業(yè)取得李家溝鋰礦的探礦權(quán),并于 2013 年 6 月獲得該礦的許可證。2014 年,雅化集團向四川國理公司增資取得其 37.25%的股權(quán),國理公司收購四川恒鼎鋰業(yè),持有德鑫礦業(yè)和李家溝鋰礦 75%的權(quán)益(剩余 25%歸屬阿壩州國資委)。2017 年雅化集團和川能投共同收購國理公司剩余 62

31、.75%股權(quán)并將國理公司分立成鋰鹽和礦業(yè)兩個獨立主體,國理礦業(yè)公司后變更為四川能投鋰業(yè)。2019 年 7 月,川能投以7.79 億元的總對價將能投鋰業(yè)62.75%的股權(quán)劃轉(zhuǎn)至川能鋰能基金,2020 年11 月,川能動力公告擬以 9.27 億元收購川能鋰能基金持有的能投鋰業(yè) 62.75%的股權(quán)。2018 年 8 月,金川縣李家溝鋰輝石礦 105 萬噸/年采選項目獲得核準(zhǔn)批復(fù);2019 年 1月 11 日,德鑫礦業(yè)取得李家溝鋰輝石礦 105 萬噸/年選項目開工申請批復(fù)。該項目正有序推進,目前已完成了礦山溝口臨時辦公區(qū)、簡易貨運索道、礦山進場道路恢復(fù)工程項目等建設(shè)工作;新進場道路主體工程,礦山道路搶

32、修維修工程主體工程、井巷工程等正有序開展,預(yù)計 2021 年底或 2022 年初建成投產(chǎn),2022 年進入產(chǎn)能爬坡階段。圖 17:李家溝鋰礦歷史沿革資料來源:雅化集團公告,川能動力公告,業(yè)隆溝鋰礦地理位置及項目概況:金川縣業(yè)隆溝鋰礦地處四川省阿壩州金川縣集沐鄉(xiāng)業(yè)隆村,距離金川縣城 52km,礦區(qū)總面積為 4.3697 平方公里,開采深度 4552-3884 米標(biāo)高。礦體長 46 米-94 米,開采方式為露天/地下開采。產(chǎn)權(quán)情況:業(yè)隆溝鋰礦的持有人為金川奧伊諾礦業(yè),2019 年 11 月盛新鋰能以發(fā)行股份的方式收購四川盛屯鋰業(yè) 100%的股權(quán),實現(xiàn)對奧伊諾礦業(yè) 75%股權(quán)的收購,并控股業(yè)隆溝鋰礦

33、,礦山剩余 25%股權(quán)歸屬阿壩州國資委。圖 18:業(yè)隆溝鋰礦所有權(quán)結(jié)構(gòu)資料來源:盛新鋰能公告,資源稟賦及產(chǎn)能規(guī)劃:根據(jù)盛新鋰能 2020 年 10 月披露的增儲報告,業(yè)隆溝礦區(qū)范圍內(nèi)的礦石資源量合計為 857.9 萬噸,含 Li2O 資源量 11.15 萬噸,平均品位 1.30%,礦區(qū)氧化鋰資源量達到大型規(guī)模。業(yè)隆溝鋰礦項目設(shè)計的鋰輝石礦采選規(guī)模為 40.5 萬噸/年,項目壽命為 14 年。項目總投資 5.46 億元,根據(jù)四川省金川縣業(yè)隆溝鋰多金屬礦采礦權(quán)出讓收益評估報告內(nèi)容,業(yè)隆溝鋰礦的露天開采成本為 301.53 元/噸,地下開采成本為358.43 元/噸,折合 6%品位鋰精礦的生產(chǎn)成本分

34、別為 258、306 美元/噸。表 5:業(yè)隆溝鋰礦項目詳情項目單位數(shù)值備注資源量萬噸857.9探明的+控制的+推斷的品位Li2O%1.30伴生鈮、鉭等金屬Li2O 含量萬噸11.15設(shè)計產(chǎn)能萬噸/年40.5鋰原礦產(chǎn)能露天開采成本元/噸301.53折 6%鋰精礦成本為 258 美元/噸地下開采成本元/噸358.43折 6%鋰精礦成本為 306 美元/噸項目壽命年14.2資料來源:四川省金川縣業(yè)隆溝鋰多金屬礦采礦權(quán)出讓收益評估報告,盛新鋰能公告,礦山開發(fā)情況:奧伊諾礦業(yè)于 2007 年獲得業(yè)隆溝鋰礦的探礦權(quán),并于 2018 年 11 月取得采礦許可證,采礦證有效期為 2018.11.7 至 203

35、6.11.7,此后公司積極推動礦山建設(shè)。 2019 年 11 月奧伊諾礦業(yè)舉行投產(chǎn)儀式,業(yè)隆溝鋰礦進入試生產(chǎn)狀態(tài),成為國內(nèi)為數(shù)不多的在產(chǎn)鋰礦項目。2020 年下半年,奧伊諾礦業(yè)生產(chǎn)的鋰精礦正式向盛新鋰能旗下的致遠鋰業(yè)供貨,成為后者鋰精礦原料保障之一。圖 19:業(yè)隆溝鋰礦歷史沿革資料來源:盛新鋰能公告,措拉鋰礦地理位置及項目概況:雅江縣措拉鋰輝石礦區(qū)位于四川省雅江縣城北東部 30方向平距約 38 千米處,行政隸屬雅江縣木絨鄉(xiāng)新衛(wèi)村所轄,屬于甲基卡鋰輝石礦西段,礦區(qū)面積為 2.07 平方公里。礦區(qū)至 S215 省道有 38km 簡易公路相連。產(chǎn)權(quán)情況:措拉鋰輝石礦區(qū)采礦權(quán)所有人為天齊鋰業(yè)全資子公司

36、四川天齊盛合鋰業(yè)有限公司,天齊盛合于 2008 年取得措拉鋰輝石礦的探礦權(quán),并于 2012 年獲得采礦許可證。采礦證有效期為 20 年,自 2012 年 4 月 6 日至 2032 年 4 月 6 日止。圖 20:措拉鋰礦所有權(quán)結(jié)構(gòu)(截至 2020 年 12 月 28 日)資料來源:天齊鋰業(yè)公告,資源稟賦:措拉礦區(qū)內(nèi)主要為花崗偉晶巖型鋰輝石礦床,礦脈成脈群狀分布,共圈定15 條主要含鋰礦脈,礦床平均品位分別為:Li2O 1.3%、BeO 0.04%、Nb2O5 0.011%、Ta2O50.005%。經(jīng)過四川省礦產(chǎn)資源評審中心評審資源量估算,全區(qū) 15 條礦脈累計求獲礦石量1971.4 萬噸,L

37、i2O 資源量共 25.6 萬噸;伴生 BeO 資源量為 7925 噸;伴生 Nb2O5 資源量為 2261 噸,伴生 Ta2O5 資源量為 955 噸,該礦區(qū)鋰資源已達大型礦床規(guī)模。與其他四川省鋰礦相比,措拉鋰礦礦脈較分散。表 6:雅江措拉鋰礦項目詳情項目單位數(shù)值備注資源量萬噸1971.4探明的+控制的+推斷的品位Li2O%1.30伴生鈹、鈮、鉭等金屬Li2O 含量萬噸25.57BeO 含量及品位噸,%79250.04%Nb2O5 含量及品味噸,%22610.011%Ta2O5 含量及品位噸,%9950.005%設(shè)計產(chǎn)能萬噸/年120鋰原礦產(chǎn)能項目壽命年20資料來源:四川省雅江縣措拉鋰輝石礦

38、區(qū)礦床地質(zhì)特征及找礦方向(梁兵著),天齊鋰業(yè)公告,礦山開發(fā)情況:2008 年,天齊鋰業(yè)通過全資子公司天齊盛合取得了措拉鋰礦的探礦權(quán),2012 年盛合鋰業(yè)獲得四川省國土資源廳頒發(fā)的采礦許可證。2013 年 7 月盛合鋰業(yè)取得措拉鋰礦采選一期工程的建設(shè)批復(fù)。截至 2013 年底,措拉鋰礦一期項目累計投入超過 1 億元,但項目同樣在 2013 年 10 月中斷建設(shè)。2014 年隨著天齊鋰業(yè)成功收購泰利森,雅江措拉鋰礦成為公司儲備資源,至今尚未投產(chǎn)使用。圖 21:雅江措拉鋰礦歷史沿革及建設(shè)情況資料來源:天齊鋰業(yè)公告,德扯弄巴鋰礦地理位置及項目概況:德扯弄巴鋰礦位于四川省甘孜州雅江縣城北東部 33方向平

39、距約 40 千米處,是甲基卡鋰輝石礦區(qū)第三大礦,行政隸屬雅江縣木絨鄉(xiāng)所轄,采礦面積為1.14 平方公里。自礦區(qū)至甲基卡礦區(qū)有約 4km 的簡易礦區(qū)公路,路況較差。從甲基卡礦區(qū)至塔公鄉(xiāng) S215 省道有 33km 簡易鄉(xiāng)村公路相連,至雅江縣城有 85km 簡易公路,至成都 477km。產(chǎn)權(quán)情況:德扯弄巴鋰礦探礦權(quán)所屬公司為雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司,有效期限自 2019 年 6 月 30 日至 2021 年 6 月 30 日。斯諾威礦業(yè)成立于 2008 年,出資股東為成都興能新材料股份有限公司和成都川商興能股權(quán)投資基金中心(有限合伙)。圖 22:德扯弄巴鋰礦所有權(quán)結(jié)構(gòu)資料來源:Wind,資源稟

40、賦及產(chǎn)能規(guī)劃:根據(jù)雅江縣德扯弄巴鋰輝石礦選采項目社會穩(wěn)定風(fēng)險評估報告內(nèi)容,德扯弄巴鋰礦區(qū)長達 730 米,厚度達到 3040 米,累計查明礦石資源儲量 2624.82萬噸,Li2O 品位為 1.34%,折合氧化鋰含量約 34 萬噸,采礦方式露天開采,設(shè)計年產(chǎn)能為 100 萬噸,項目壽命預(yù)期為 26 年。表 7:德扯弄巴鋰礦項目詳情項目單位數(shù)值備注資源量萬噸2624.82探明的+控制的+推斷的品位Li2O%1.34伴生鈮、鉭等金屬Li2O 含量萬噸34設(shè)計產(chǎn)能萬噸/年100鋰原礦產(chǎn)能項目壽命年26資料來源:雅江縣德扯弄巴鋰輝石礦選采項目社會穩(wěn)定風(fēng)險評估報告,礦山開發(fā)情況:2015 年,德扯弄巴鋰

41、礦 5000 噸/天采選工程項目環(huán)評進行兩次公示,2017 年,該礦開采項目進行兩次環(huán)評,2019 年該礦采選工程項目再次進行兩次環(huán)評。2021年 1 月 20 日,斯諾威鋰礦持有的德扯弄巴鋰礦探礦權(quán)進入拍賣程序(后取消拍賣),截至目前項目尚未開始建設(shè)。黨壩鋰礦地理位置及項目概況:馬爾康黨壩鋰礦位于四川省阿壩州馬爾康縣城 230方向,直距約 27km 的黨壩鄉(xiāng)境內(nèi),礦區(qū)面積為 2.72 平方公里,礦區(qū)通簡易公路,至馬爾康縣城 60km,距成都 380km,交通較方便。礦山產(chǎn)權(quán)歸屬:黨壩鋰礦的探采礦權(quán)歸屬于馬爾康金鑫礦業(yè)有限公司,采礦權(quán)證有效期為 2023 年 12 月,探礦權(quán)經(jīng)續(xù)期后有效期限為

42、 2020 年 2 月 13 日至 2022 年 2 月 13 日。金鑫礦業(yè)為阿壩州眾和新能源有限公司的子公司,持股比例為 98%,實際控制人為福建眾和股份有限公司。圖 23:馬爾康黨壩鋰礦所有權(quán)結(jié)構(gòu)(截至 2018 年年報)資料來源:眾和(退)公告,資源稟賦:根據(jù)四川省馬爾康縣黨壩鋰礦資源儲量核實及補充詳查報告內(nèi)容,馬爾康黨壩鋰礦為超大型鋰輝石礦床,現(xiàn)已查明該礦區(qū)主要礦化體長度為 2200 米,總礦石量為 3652.1 萬噸,Li2O 品位為 1.34%,Li2O 資源量為 48.59 萬噸。除鋰資源外,馬爾康黨壩鋰礦還擁有伴生 BeO 資源量 14884 噸,伴生 Nb2O5 資源量 32

43、60 噸,伴生 Ta2O5 資源量 1500 噸。表 8:德扯弄巴鋰礦項目詳情項目單位數(shù)值備注資源量萬噸3652.1探明的+控制的+推斷的品位Li2O%1.34伴生鈮、鉭等金屬Li2O 含量萬噸48.59BeO 含量噸14884Nb2O5 含量噸3260Ta2O5 含量噸1500資料來源:四川省馬爾康縣黨壩鋰礦資源儲量核實及補充詳查報告,眾和(退)公告,礦山開發(fā)情況:馬爾康黨壩鋰礦于 2004 年起建設(shè)小規(guī)模選礦廠,礦石處理產(chǎn)能約 5萬噸/年。2008 年,馬爾康金鑫礦業(yè)有限公司取得了該礦山為期 15 年的采礦權(quán)。2012 年,眾和股份入主金鑫礦業(yè),成為黨壩鋰礦實控人。2014 年第二季度,礦

44、山恢復(fù)生產(chǎn)并開始小規(guī)模出礦,采選 85 萬噸/年的項目主體工程也基本建成。2015 年礦山鋰精粉產(chǎn)量為 1.96萬噸,控股公司眾和股份擬投資建設(shè) 160 萬噸/年采選礦工程擴建項目。2016 年,黨壩鋰礦進入逐步達產(chǎn)階段,鋰精粉產(chǎn)量為 2.16 萬噸,但金鑫礦業(yè)采礦權(quán)因借款逾期被債權(quán)人中融國際信托有限公司申請進行司法拍賣。2017 年,金鑫礦業(yè)實控人因債務(wù)糾紛被捕,馬爾康黨壩鋰礦采礦權(quán)進入司法拍賣程序,礦山也因氣候和環(huán)保因素停產(chǎn),至今仍未復(fù)產(chǎn)。 2019 年,金鑫礦業(yè)母公司眾和股份退市,2020 年該項目探礦權(quán)有效期延期至 2022 年,目前仍在爭取復(fù)工中。圖 24:馬爾康黨壩鋰礦建設(shè)運營歷史

45、資料來源:眾和(退)公告,新三號脈(X03)新三號脈是近年來探獲的超大型鋰礦。2012-2015 年,四川省地質(zhì)調(diào)研院在甲基卡外圍新發(fā)現(xiàn) 9 條含鋰偉晶巖脈(編號為 X01-X09,氧化鋰品位為 1.3%-2.6%),并對其中的 X03 開展了鉆探驗證,證實為一條規(guī)模巨大的以鋰輝石為主的稀有金屬工業(yè)礦脈,稱為“新三號脈”。經(jīng)過初步估算,新增Li2O 資源儲量64.3 萬噸(333+334 類),平均品位達到1.5%,并伴生 BeO 資源量 1.38 萬噸,Nb2O5 資源量 0.38 萬噸,Ta2O5 資源量 0.19 萬噸,Rb2資源量 4.18 萬噸,Sn 資源量 0.48 萬噸,均達到綜

46、合利用的工業(yè)要求,并有少量 Cs(銫)資源。新三號脈的發(fā)現(xiàn)使得甲基卡礦田 Li2O 資源總量達到 188.8 萬噸,超過澳大利亞的 Greenbushes 鋰礦成為全球第一大固體鋰礦床。圖 25:甲基卡新三號脈地質(zhì)剖面圖資料來源:四川甲基卡礦田新三號稀有金屬礦脈的成礦特征與勘察模型,付小芳等著新三號脈的資源儲量和品位均超過了現(xiàn)有鋰礦。與四川省已發(fā)現(xiàn)和進入開發(fā)階段的鋰礦相比,新三號脈的資源儲量和品位更高,且該項目仍處于勘探初期,隨著后續(xù)勘探的開展,資源儲量有進一步增加的可能。新三號脈抵觸甲基卡礦田,與已開發(fā)的甲基卡鋰礦 134號脈相鄰,在本土鋰資源開發(fā)的背景下,未來有望進入開發(fā)階段。圖 26:四川省探獲鋰礦資源儲量與品位對比Li2O資源量(萬噸)Li2O品位(%)1.50%1.30%1.33%1

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論