氣候先行關(guān)稅殿后中美經(jīng)貿(mào)緩和路線圖

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250007 一、氣候：有望成為中美合作切入點(diǎn) 3 HYPERLINK l _TOC_250006 二、第一階段協(xié)議：美方討好搖擺州的著力點(diǎn)，中方的有利籌碼 4 HYPERLINK l _TOC_250005 三、關(guān)稅：中美均有降低關(guān)稅的政治訴求 5 HYPERLINK l _TOC_250004 美方存在重新審視關(guān)稅清單的動(dòng)力，中方亦有籌碼 5 HYPERLINK l _TOC_250003 四批關(guān)稅清單，對(duì)美出口的商品數(shù)量均在修復(fù) 6 HYPERLINK l _TOC_250002 疫情發(fā)生后，中國(guó)廠商開始主動(dòng)上調(diào)部分商品價(jià)格 8 HYPERLINK

2、 l _TOC_250001 美國(guó)廠商開始承受價(jià)格上調(diào)的壓力 9 HYPERLINK l _TOC_250000 四、政冷經(jīng)熱，合作與競(jìng)爭(zhēng)并存 10圖目錄圖 1：中國(guó)自美采購(gòu)不斷加速，領(lǐng)先于其他國(guó)家 4圖 2：第一階段協(xié)議產(chǎn)品出口（占美國(guó)總出口的 60%）表現(xiàn)好于其他產(chǎn)品 4圖 3：2021 年初，農(nóng)產(chǎn)品和制造業(yè)采購(gòu)進(jìn)度明顯加快 5圖 4：2021 年開始，中國(guó)加快自美采購(gòu)進(jìn)度 5圖 5：2020 下半年以來，中國(guó)對(duì)美出口規(guī)模持續(xù)恢復(fù) 6圖 6：疫情后，四批清單商品對(duì)美出口數(shù)量均在回升 7圖 7：未加征關(guān)稅部分（3000 億美元第二批次）復(fù)蘇態(tài)勢(shì)更強(qiáng) 7圖 8：美國(guó)在 2019 年三季度和 2

3、020 年上半年集中出臺(tái)豁免清單 7圖 9：大部分 340 億美元、160 億美元清單產(chǎn)品進(jìn)入豁免清單 7圖 10：340 億美元、160 億美元、2000 億美元清單對(duì)應(yīng)商品的 2017 年出口額 8圖 11：2000 億美元、3000 億美元清單對(duì)應(yīng)商品的 2017 年出口額 8圖 12：疫情發(fā)生后，中國(guó)廠商開始上調(diào)部分商品的（不含稅）價(jià)格 8圖 13：3000 億美元清單的（不含稅）價(jià)格并未出現(xiàn)明顯的調(diào)整趨勢(shì) 8圖 14：對(duì)美出口商品含稅價(jià)格增速在 2020 年下半年止跌回升 9圖 15：3000 億美元清單含稅價(jià)格在 2020 年出現(xiàn)小幅上調(diào) 9圖 16：各類商品在美國(guó)加征的關(guān)稅比例

4、10圖 17：目前，3000 億美元清單的關(guān)稅基本被中國(guó)廠商承擔(dān) 10表目錄表 1：中美兩方對(duì)于安克雷奇高級(jí)別磋商的報(bào)道對(duì)比 3表 2：美國(guó)在亞太地區(qū)四處拉攏盟友 4美國(guó)重返多邊外交關(guān)系，加速推進(jìn)中美高層接觸。3 月 12 日至 19 日，美方分別舉行“美日印澳四方安全對(duì)話”、“美韓 2+2 會(huì)談、”“美日 2+2 會(huì)談”，并且邀請(qǐng)中方在安克雷奇舉行中美高層戰(zhàn)略對(duì)話。4 月 14 日至 17 日，美國(guó)氣候問題特使約翰克里將訪問上海和首爾。出訪期間，克里將重點(diǎn)討論全球氣候變化問題，這也是拜登政府高級(jí)官員首次正式訪問中國(guó)。氣候大使即將訪華，下一階段，中美關(guān)系如何演繹？對(duì)特朗普政府留下來的政治遺產(chǎn)，

5、拜登政府將如何審視？中美在哪些方面有可能重新展開合作？抱著這些疑問，我們從氣候、中美第一階段協(xié)議采購(gòu)、美國(guó)對(duì)華加征關(guān)稅出發(fā)，對(duì)中美關(guān)系進(jìn)行重新審視。一、氣候：有望成為中美合作切入點(diǎn)拜登總統(tǒng)高度重視氣候問題。2021 年 1 月 20 日，拜登總統(tǒng)在正式就任總統(tǒng)當(dāng)天下午便簽署行政令，回歸巴黎協(xié)定。1 月 27 日，總統(tǒng)拜登簽署了一系列應(yīng)對(duì)氣候變化的新行政令，包括暫停聯(lián)邦土地上新的石油和天然氣租賃、削減化石燃料補(bǔ)貼等。3 月 31 日，白宮公布“美國(guó)就業(yè)計(jì)劃”，其中涉及新能源直接投資約為 3270 億美元，并且提供多項(xiàng)政策補(bǔ)助。氣候問題上，中美競(jìng)爭(zhēng)與合作并存，安克雷奇高層戰(zhàn)略對(duì)話上中美均釋放合作意

6、愿。中美兩方均高度重視氣候問題，存在合作的空間。在安克雷奇的中美高層戰(zhàn)略對(duì)話中，美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯表明，“氣候問題，中美有利益交叉之處”；中方通訊稿則表明，“雙方將建立中美氣候變化聯(lián)合工作組”。表 1：中美兩方對(duì)于安克雷奇高級(jí)別磋商的報(bào)道對(duì)比中方報(bào)道美方報(bào)道中方愿同美方加強(qiáng)戰(zhàn)略溝通，推動(dòng)互利合作，妥善管控分歧。美國(guó)與中國(guó)的關(guān)系將在需要競(jìng)爭(zhēng)的情況下相互競(jìng)爭(zhēng)，在可以合中美關(guān)系中國(guó)無意干涉美國(guó)的政治制度，無意挑戰(zhàn)或取代美國(guó)地位和影響。作的方面相互合作，在事在必行的情況下互為對(duì)手（國(guó)務(wù)卿布美方重申堅(jiān)持一個(gè)中國(guó)。中美雙方誰(shuí)都無法承受沖突對(duì)抗的后果。經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易雙方討論經(jīng)貿(mào)問題，同意保持和加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)。在經(jīng)濟(jì)

7、、貿(mào)易，技術(shù)問題上，我們正與國(guó)會(huì)、盟國(guó)和伙伴密切氣候問題，我們有利益交叉之處。我們期待就一系列廣泛的問兩國(guó)可以在抗擊新冠疫情、應(yīng)對(duì)氣候變化、推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇等當(dāng) 題進(jìn)行艱難和直接的會(huì)談。前國(guó)際社會(huì)最緊迫的三大任務(wù)上開展合作。氣候問題雙方將建立中美氣候變化聯(lián)合工作組。磋商，對(duì)這些問題進(jìn)行審議。資料來源：新華社，美國(guó)駐華大使館和領(lǐng)事館，但是另一方面，氣候問題作為拜登內(nèi)閣的核心議題，也勢(shì)必會(huì)尋求主導(dǎo)全球話語(yǔ)權(quán)。在中美安克雷奇會(huì)談之前，美國(guó)舉行“美日印澳四方安全對(duì)話”、“美韓 2+2 會(huì)談、”“美日 2+2 會(huì)談”，多次提及了經(jīng)貿(mào)和氣候問題。美國(guó)將在 4 月22 日至 23 日舉行全球氣候變化視頻峰會(huì)

8、，邀請(qǐng)了包括中國(guó)和俄羅斯在內(nèi)的 40多個(gè)領(lǐng)導(dǎo)人出席，這也將是美國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人近四年來首次出席氣候峰會(huì)?？梢钥闯?，拜登在竭力扭轉(zhuǎn)特朗普時(shí)期，美國(guó)在國(guó)際氣候問題協(xié)調(diào)中的缺席，盡力帶領(lǐng)美國(guó)重返國(guó)際社會(huì)應(yīng)對(duì)氣候變化的前線。美歐計(jì)劃在 2050 年實(shí)現(xiàn)“碳中和”，早于中國(guó)。美國(guó)氣候問題特使約翰克里與歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩會(huì)談后，美國(guó)和歐盟 3 月 9 日發(fā)表聯(lián)合聲明稱，準(zhǔn)備在 2050 年之前實(shí)現(xiàn)凈零排放，甚至提出，歐盟準(zhǔn)備提高 2030 年的氣候目標(biāo)，將在 1990 年的水平上減少至少 55%的碳排放量。美歐計(jì)劃在 2050 年達(dá)到“碳中和”，這個(gè)進(jìn)程是快于中國(guó)提出的“2030 年前二氧化碳排放達(dá)到峰值、2

9、060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”的目標(biāo)。經(jīng)貿(mào)問題氣候問題中國(guó)備注表 2：美國(guó)在亞太地區(qū)四處拉攏盟友3 月 12 日我們承諾共同應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情對(duì)經(jīng)我們將成立一個(gè)氣候工作組，加強(qiáng)應(yīng)對(duì)東中國(guó)海和南中國(guó)?；谝?guī)則的美、日、印、 濟(jì)與健康的影響，應(yīng)對(duì)氣候變化，應(yīng)對(duì)全球在緩解、適應(yīng)、恢復(fù)力、技術(shù)、 海洋秩序所面臨的挑戰(zhàn)。澳“四方安共同挑戰(zhàn)，包括網(wǎng)絡(luò)空間、關(guān)鍵技術(shù)、 能力建設(shè)和氣候融資方面的各項(xiàng)氣線上全對(duì)話”3 月 18 日美韓 2+2 會(huì)談月 16 日美反恐、高質(zhì)量基礎(chǔ)設(shè)施投資、人道主義援助和救災(zāi)以及海事領(lǐng)域。雙方尋求加強(qiáng)雙邊、區(qū)域和全球經(jīng)濟(jì)合作，包括提升供應(yīng)鏈的韌性、推動(dòng)和保護(hù)新興和關(guān)鍵技術(shù)，以及推進(jìn)后疫情時(shí)代

10、的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。候行動(dòng)。面對(duì)日益增強(qiáng)的地緣政治競(jìng)爭(zhēng)，以及如新冠疫情、氣候變化和重振民北京的行動(dòng)使得我們盟友之間要形成共同的做法變得更為重要。美國(guó)和日本認(rèn)識(shí)到中國(guó)的行為，當(dāng)與現(xiàn)存的國(guó)際秩序不一致時(shí)，對(duì)同盟和本次會(huì)談是 2016年 10 月后，韓美時(shí)隔 5 年再次舉行“2+2”會(huì)談。日美“22”會(huì)談日 2+2 會(huì)談 主的諸多挑戰(zhàn)，美國(guó)和日本重申促進(jìn)自由開放的印太地區(qū)和基于規(guī)則的國(guó)際秩序的承諾。國(guó)際社會(huì)造成政治、經(jīng)濟(jì)、軍事和科技上的挑戰(zhàn)。時(shí)隔 7 年半再度舉行資料來源：美國(guó)駐華大使館和領(lǐng)事館，澳大利亞駐華大使館，中國(guó)新聞網(wǎng)，澎湃新聞，二、第一階段協(xié)議：美方討好搖擺州的著力點(diǎn)，中方的有利籌碼第一階段協(xié)議涉

11、及產(chǎn)品關(guān)乎搖擺州利益，唯有中國(guó)采購(gòu)情況一枝獨(dú)秀。第一階段協(xié)議產(chǎn)品包含制成品、農(nóng)產(chǎn)品和能源品，涉及到搖擺州工人和農(nóng)民的切身利益，這些群體是特朗普政府迫切想要討好，同樣也是拜登政府需要極力爭(zhēng)取的對(duì)象。疫情發(fā)生以來，主要經(jīng)濟(jì)體中，唯有中國(guó) 2020 年自美采購(gòu)的第一階段協(xié)議產(chǎn)品數(shù)額出現(xiàn)了快速恢復(fù)。因此，美方有較強(qiáng)的動(dòng)力去維持中美第一階段協(xié)議的順利推進(jìn)。圖 1：中國(guó)自美采購(gòu)不斷加速，領(lǐng)先于其他國(guó)家圖 2：第一階段協(xié)議產(chǎn)品出口（占美國(guó)總出口的 60%）表現(xiàn)好于其他產(chǎn)品加墨（累計(jì)出口增速）日韓歐洲東盟其他地區(qū)中國(guó)美出口總額 累計(jì)同比（制成品+農(nóng)產(chǎn)品+能源品） 累計(jì)同比120%100%80%60%40%20

12、%0%-20%-40%120%100%80%60%40%20%0%-20%2021M22021M12020M122020M112020M102020M92020M82020M72020M62020M52020M42020M32020M22020M12020201920182017-40%10%5%0%-5%-10%-15%-20%出口其他產(chǎn)品 累計(jì)同比2020201920182017資料來源：USITC，備注：美國(guó)第一階段協(xié)議涉及產(chǎn)品對(duì)各國(guó)出口同比增速資料來源：USITC，2021 年初，制成品和農(nóng)產(chǎn)品采購(gòu)進(jìn)度加快提升。中方積極履行第一階段協(xié)議，在 2020 年不斷加速第一階段協(xié)議產(chǎn)品采購(gòu)，2

13、021 年初繼續(xù)加速，農(nóng)產(chǎn)品方面加速明顯。2021 年全年農(nóng)產(chǎn)品采購(gòu)目標(biāo)為 256 億美元，對(duì)應(yīng)前兩個(gè)月目標(biāo)份額為 43 億美元，而 1-2 月我方完成自美采購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品 58 億美元。制成品方面完成額也在加速，2021 年全年制成品采購(gòu)目標(biāo)為 755 億美元，對(duì)應(yīng)前兩個(gè)月目標(biāo)份額為 126 億美元，而 1-2 月我方完成自美采購(gòu)制成品 89 億美元。圖 3：2021 年初，農(nóng)產(chǎn)品和制造業(yè)采購(gòu)進(jìn)度明顯加快圖 4：2021 年開始，中國(guó)加快自美采購(gòu)進(jìn)度90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%能源品采購(gòu)目標(biāo)完成進(jìn)度制成品農(nóng)產(chǎn)品（右）200%180%160%140%120%100%80

14、%60%40%20%2021M22021M12020M122020M112020M102020M92020M82020M72020M62020M52020M42020M32020M22020M10%資料來源：USITC，備注：目標(biāo)完成進(jìn)度為采購(gòu)額對(duì)應(yīng)當(dāng)月對(duì)應(yīng)采購(gòu)目標(biāo)資料來源：USITC，備注：目標(biāo)完成進(jìn)度為采購(gòu)額對(duì)應(yīng)當(dāng)月對(duì)應(yīng)采購(gòu)目標(biāo)三、關(guān)稅：中美均有降低關(guān)稅的政治訴求美方存在重新審視關(guān)稅清單的動(dòng)力，中方亦有籌碼對(duì)于美方來說，正在面臨關(guān)稅成本帶來的輸入型通脹。中國(guó)對(duì)美出口產(chǎn)品開始漲價(jià)，美國(guó)消費(fèi)者和廠商開始被動(dòng)接受關(guān)稅轉(zhuǎn)嫁。為了維持通脹目標(biāo)，給貨幣政策留出空間，美國(guó)政府有動(dòng)力降低關(guān)稅。對(duì)于中方來說

15、，中國(guó)廠商依然在承擔(dān)大部分的關(guān)稅成本。對(duì)美整體出口尚未回到 2017 年的水平，關(guān)稅依然對(duì)制造業(yè)形成一定負(fù)擔(dān)。疫情發(fā)生以來，中國(guó)對(duì)美出口持續(xù)恢復(fù)，2020 年對(duì)美整體出口比 2017 年下滑 13%。2018 年下半年開始，到 2020 年疫情沖擊之前，中國(guó)對(duì)美國(guó)出口的規(guī)模持續(xù)下滑；2020 年 4 月，中國(guó)對(duì)美國(guó)整體出口開始快速恢復(fù)。而且，由于國(guó)內(nèi)疫情防控工作快速有力，中國(guó)對(duì)美出口的恢復(fù)，是快于歐洲、日韓、加墨、東南亞等國(guó)的。2020 年全年，中國(guó)對(duì)美出口總規(guī)模比 2017 年下滑 13%。圖 5：2020 下半年以來，中國(guó)對(duì)美出口規(guī)模持續(xù)恢復(fù)資料來源：Wind， 備注：出口金額為不含稅金額

16、，增速為各月份絕對(duì)值對(duì)比 2017 年同期目前，美國(guó)對(duì)中國(guó)的 340 億美元、160 億美元、2000 億美元及 3000 億美元的第一批（約為 1200 億美元）商品清單加征關(guān)稅在生效：2018 年 7 月 6 日，340 億美元清單加征 25%；2018 年 8 月 23 日，160 億美元清單加征 25%；2018 年 9 月 24 日，2000 億美元清單加征 10%；2019 年 5 月 10 日，2000 億美元清單加征 25%；2019 年 9 月 1 日，3000 億美元部分清單（1200 億）加征 15%；2020 年 2 月 14 日，3000 億美元部分清單（1200 億

17、）關(guān)稅下調(diào)至 7.5%。四批關(guān)稅清單，對(duì)美出口的商品數(shù)量均在修復(fù)疫情發(fā)生以來，關(guān)稅清單產(chǎn)品對(duì)美出口的數(shù)量均在修復(fù)，未加征關(guān)稅清單產(chǎn)品復(fù)蘇態(tài)勢(shì)更強(qiáng)。每批關(guān)稅清單正式生效后，相對(duì)應(yīng)商品輸美的數(shù)量均會(huì)立竿見影下滑（參考圖 6）。即使是未加征關(guān)稅的清單商品（3000 億美元第二批），在中美博弈升級(jí)的大環(huán)境下，對(duì)美出口數(shù)量也出現(xiàn)了下滑的趨勢(shì)。對(duì)美出口的數(shù)量下滑趨勢(shì)一直延續(xù)到了 2020 年初，在 2020 年 4 月開始，不同批次清單的商品對(duì)美出口數(shù)量均在修復(fù)，3000 億美元第二批商品的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)更強(qiáng)。 300bn （第二批，未加征）3000億美元第一批加征15%3000億美元第一批下調(diào)到7.5%圖 6

18、：疫情后，四批清單商品對(duì)美出口數(shù)量均在回升圖 7：未加征關(guān)稅部分（3000 億美元第二批次）復(fù)蘇態(tài)勢(shì)更強(qiáng)50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%-60%34bn16bn200bn300bn160億美元加征25% 2000億美元加征10%3000億美元2000億美元 加征15%加征25%340億美元加征25%3000億美元下調(diào)到7.5%50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%202102-60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%201802-60%300bn 300bn （第一批，加征）5

19、0%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%202102-60%202012202010202008202006202004202002201912201910201908201906201904201902201812201810201808201806201804201802202008202002201908201902201808資料來源：USITC， 備注：增速為出口數(shù)量的同比增速資料來源：Wind， 備注：增速為出口數(shù)量的同比增速加征關(guān)稅清單中，機(jī)電產(chǎn)品恢復(fù)最快，低技術(shù)產(chǎn)品恢復(fù)最慢。疫情發(fā)生以來， 340 億美元和 160 億美元清單產(chǎn)品數(shù)量恢復(fù)情況最快

20、，而關(guān)稅稅率較低的 3000億美元第一批產(chǎn)品，復(fù)蘇態(tài)勢(shì)反而不及機(jī)電產(chǎn)品。這是因?yàn)椋?40 億美元及 160億美元清單產(chǎn)品中主要是機(jī)電產(chǎn)品，而 2000 億美元及 3000 億美元第一批，則新增了較多的低技術(shù)產(chǎn)品，如紡服產(chǎn)品。機(jī)電產(chǎn)品受到了美國(guó)大規(guī)模財(cái)政補(bǔ)貼的支撐。疫情發(fā)生后，美國(guó)整體供應(yīng)鏈復(fù)工受阻，但是在美國(guó)大規(guī)模的直接補(bǔ)貼支撐下，居民消費(fèi)意愿未減，跟居家辦公相關(guān)的顯示屏、通訊等商品銷量均復(fù)蘇強(qiáng)勁。直到 2020 年下半年，印度等國(guó)家疫情快速升級(jí)，我國(guó)低技術(shù)產(chǎn)品對(duì)美出口才開始快速恢復(fù)。圖 8：美國(guó)在 2019 年三季度和 2020 年上半年集中出臺(tái)豁免清單圖 9：大部分 340 億美元、160

21、 億美元清單產(chǎn)品進(jìn)入豁免清單500450400350300250200150100500340億160億2000億3000億第一批(豁免清單商品數(shù)量)500450400350300250200150100502020M122020M112020M102020M92020M82020M72020M62020M52020M42020M32020M22020M12019M122019M112019M102019M92019M82019M72019M62019M52019M42019M32019M22019M12018M120120%100%80%60%40%20%0%關(guān)稅清單中豁免商品占比97%90

22、%16%7%資料來源：USTR，備注：數(shù)量即為 USTR 公布的 HS 八位碼數(shù)量?jī)|億億億第一批資料來源：USTR，30002000160340備注：占比即為公布的 HS 八位碼數(shù)量，除以整個(gè)清單的 HS 八位碼數(shù)量圖 10：340 億美元、160 億美元、2000 億美元清單對(duì)應(yīng)商品的 2017 年出口額圖 11：2000 億美元、3000 億美元清單對(duì)應(yīng)商品的 2017 年出口額340億160億2000億2000億3000億商品-第一批3000億商品-第二批(2017年對(duì)應(yīng)出口額，億美元)1400120010008006004002000礦農(nóng)產(chǎn)林及牧化漁工及食品紡機(jī)車高其服電輛端他、等儀音

23、運(yùn)器像輸設(shè)設(shè)備備2500(2017年對(duì)應(yīng)出口額，億美元)2000150010005000礦產(chǎn)及化工農(nóng)紡機(jī)車高其林服電輛端他牧、等儀漁音運(yùn)器及像輸食設(shè)設(shè)品備備資料來源：USITC，USTR，資料來源：USITC，USTR，疫情發(fā)生后，中國(guó)廠商開始主動(dòng)上調(diào)部分商品價(jià)格2019 年上半年，中國(guó)廠商并未下調(diào)單價(jià)，這也意味著大部分關(guān)稅成本都是被美國(guó)消費(fèi)者和廠商承擔(dān)。但是，雖然價(jià)格并未下調(diào)，正如我們上文所述，成交量出現(xiàn)了快速下降。量跌價(jià)平，中國(guó)對(duì)美出口整體上在 2019 年繼續(xù)下降。2019 年下半年，中國(guó)廠商明顯下調(diào)了部分關(guān)稅清單商品的單價(jià)，比如 340 億美元清單商品、160 億美元和 2000 億美

24、元清單商品。而 3000 億美元商品由于加征關(guān)稅時(shí)間晚、增稅幅度小，所以價(jià)格并未出現(xiàn)明顯上調(diào)/下調(diào)的趨勢(shì)。2020 年，由于美方供需缺口出現(xiàn)，我方對(duì)美國(guó)出口的數(shù)量開始恢復(fù)（參考圖 6/7），中國(guó)廠商開始小幅上調(diào)商品價(jià)格。尤其是 2000 億美元商品清單，不含稅價(jià)格出現(xiàn)明顯上調(diào)。圖 12：疫情發(fā)生后，中國(guó)廠商開始上調(diào)部分商品的（不含稅）價(jià)格圖 13：3000 億美元清單的（不含稅）價(jià)格并未出現(xiàn)明顯的調(diào)整趨勢(shì)30%20%10%0%-10%-20%-30%34bn不含稅價(jià)格200bn300bn16bn30%20%10%0%-10%-20%-30%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%15

25、%300bn 300bn 第一批300bn 第二批10%5%0%-5%-10%-15%-20%-40%-40%-25%-25%202102202011202008202005202002201911201908201905201902201811201808201805201802202102202010202006202002201910201906201902201810201806201802資料來源：USITC， 備注：價(jià)格的同比增速資料來源：USITC， 備注：價(jià)格的同比增速美國(guó)廠商開始承受價(jià)格上調(diào)的壓力2019 年上半年，美國(guó)消費(fèi)者和廠商是關(guān)稅成本的主要承擔(dān)者。含稅價(jià)格與不含稅價(jià)格

26、的差值，就是美方承擔(dān)的關(guān)稅份額。2018 年 8 月、2018 年 9 月，340 億美元清單和 160 億美元清單在美加征稅率快速上行至 25%左右，時(shí)點(diǎn)正好是關(guān)稅清單起效后的一個(gè)月左右。2000 億美元清單商品的稅率在 2018 年 9 月份以及 2019 年的 5 月份出現(xiàn)了兩次大幅上升，分別對(duì)應(yīng)了加征 10%及加征 25%的關(guān)稅。這表明，在初期，美國(guó)消費(fèi)者和廠商是關(guān)稅的主要承擔(dān)者（參考圖 16）。2019 年下半年，隨著中國(guó)廠商主動(dòng)降價(jià)，中國(guó)商品含稅價(jià)格開始下滑。含稅價(jià)格下調(diào)，一方面是因?yàn)?340 億美元及 160 億美元清單大量的產(chǎn)品進(jìn)入了豁免清單；另一方面，是因?yàn)閷?duì)美出口產(chǎn)品數(shù)量大

27、幅下滑，中國(guó)廠商主動(dòng)下調(diào)價(jià)格，比如 2000 億美元關(guān)稅清單。這使得中國(guó)廠商主動(dòng)承擔(dān)了大部分的關(guān)稅壓力。2020 年 6 月，針對(duì) 340 億美元清單及 2000 億美元清單商品，廠商主動(dòng)上調(diào)價(jià)格，關(guān)稅壓力開始逐步轉(zhuǎn)移到美國(guó)廠商身上。160 億美元清單及 3000 億美元清單漲價(jià)幅度較小，主要是因?yàn)?160 億美元清單商品此前降價(jià)幅度也較小，而 3000億美元商品對(duì)美出口數(shù)量回升幅度較弱。目前來看，中國(guó)廠商仍然承擔(dān)了絕大多數(shù)的關(guān)稅。但是，隨著中國(guó)廠商主動(dòng)上調(diào)價(jià)格，也意味著在將關(guān)稅的壓力逐步轉(zhuǎn)嫁回美國(guó)消費(fèi)者和廠商身上。圖 14：對(duì)美出口商品含稅價(jià)格增速在 2020 年下半年止跌回升圖 15：30

28、00 億美元清單含稅價(jià)格在 2020 年出現(xiàn)小幅上調(diào)50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%202010202007202004202001201910201907201904201901201810201807201804201801-40%34bn含稅價(jià)格16bn200bn300bn含稅價(jià)格下調(diào)價(jià)格上調(diào)價(jià)格上調(diào)價(jià)格50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%202102-40%-20%300bn含稅價(jià)格 300bn 第一批300bn 第二批 20%15%15%10%10%5%5%0%0%-5%-5%10%-10%-15%202101-15%202011202

29、008202005202002201911201908201905201902201811201808201805201802資料來源：USITC， 備注：價(jià)格的同比增速資料來源：USITC， 備注：價(jià)格的同比增速圖 16：各類商品在美國(guó)加征的關(guān)稅比例圖 17：目前，3000 億美元清單的關(guān)稅基本被中國(guó)廠商承擔(dān)30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%201802-20%34bn16bn200bn300bn 340億及160億集中進(jìn)入豁免清單30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%202102-20%15%10%5%0%-5%-10% 300bn 第一批 300bn 第二批300bn3000億清單加征15%3000億清單加征7.5%15%10%5%0%-5%202102-10%2020