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文檔簡介

1、泓域/生物力學拐杖項目投資管理方案生物力學拐杖項目投資管理方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111882073 一、 項目基本情況 PAGEREF _Toc111882073 h 3 HYPERLINK l _Toc111882074 二、 公司基本情況 PAGEREF _Toc111882074 h 8 HYPERLINK l _Toc111882075 三、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111882075 h 10 HYPERLINK l _Toc111882076 四、 基本原則 PAGEREF _Toc111882076 h 10 HY

2、PERLINK l _Toc111882077 五、 必要性分析 PAGEREF _Toc111882077 h 11 HYPERLINK l _Toc111882078 六、 項目盈利能力分析 PAGEREF _Toc111882078 h 12 HYPERLINK l _Toc111882079 七、 項目外匯效果分析 PAGEREF _Toc111882079 h 16 HYPERLINK l _Toc111882080 八、 財務外匯平衡表 PAGEREF _Toc111882080 h 17 HYPERLINK l _Toc111882081 九、 財務數(shù)據(jù)評估的原則 PAGEREF

3、 _Toc111882081 h 18 HYPERLINK l _Toc111882082 十、 國民經(jīng)濟評價的程序 PAGEREF _Toc111882082 h 19 HYPERLINK l _Toc111882083 十一、 國民經(jīng)濟評價的作用 PAGEREF _Toc111882083 h 21 HYPERLINK l _Toc111882084 十二、 項目直接費用和直接效益 PAGEREF _Toc111882084 h 23 HYPERLINK l _Toc111882085 十三、 間接費用和間接效益 PAGEREF _Toc111882085 h 25 HYPERLINK l

4、 _Toc111882086 十四、 投資計劃方案 PAGEREF _Toc111882086 h 28 HYPERLINK l _Toc111882087 建設投資估算表 PAGEREF _Toc111882087 h 30 HYPERLINK l _Toc111882088 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc111882088 h 31 HYPERLINK l _Toc111882089 流動資金估算表 PAGEREF _Toc111882089 h 32 HYPERLINK l _Toc111882090 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc111882090 h 33

5、HYPERLINK l _Toc111882091 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc111882091 h 35 HYPERLINK l _Toc111882092 十五、 經(jīng)濟效益及財務分析 PAGEREF _Toc111882092 h 35 HYPERLINK l _Toc111882093 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc111882093 h 36 HYPERLINK l _Toc111882094 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc111882094 h 37 HYPERLINK l _Toc111882095 利潤及利

6、潤分配表 PAGEREF _Toc111882095 h 39 HYPERLINK l _Toc111882096 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc111882096 h 41 HYPERLINK l _Toc111882097 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc111882097 h 44項目基本情況(一)項目承辦單位名稱xxx集團有限公司(二)項目聯(lián)系人姜xx(三)項目建設單位概況公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用,建立了工會組織,并通過明確職工代表大會各項職權、組織制度、工作制度,進一步規(guī)范廠務公開的內(nèi)容、程序、形式,企業(yè)民主管理水平進一步提升。圍繞

7、公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展,以提高全員思想政治素質(zhì)、業(yè)務素質(zhì)和履職能力為核心,堅持戰(zhàn)略導向、問題導向和需求導向,持續(xù)深化教育培訓改革,精準實施培訓,努力實現(xiàn)員工成長與公司發(fā)展的良性互動。公司自成立以來,堅持“品牌化、規(guī)?;?、專業(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本,強調(diào)服務,一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革,實現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一,質(zhì)量第一,信譽第一”為原則,在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精,追求完美,對客戶以誠相待,互動雙贏。公司始終堅持“人本、誠信、創(chuàng)新、共贏”的經(jīng)營理念,以“市場為導向、顧客為中心”的企業(yè)服務宗旨,竭誠為國內(nèi)外客戶提供優(yōu)

8、質(zhì)產(chǎn)品和一流服務,歡迎各界人士光臨指導和洽談業(yè)務。公司堅持誠信為本、鑄就品牌,優(yōu)質(zhì)服務、贏得市場的經(jīng)營理念,秉承以人為本,始終堅持 “服務為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營理念,遵循“以客戶需求為中心,堅持高端精品戰(zhàn)略,提高最高的服務價值”的服務理念,奉行“唯才是用,唯德重用”的人才理念,致力于為客戶量身定制出完美解決方案,滿足高端市場高品質(zhì)的需求。(四)項目實施的可行性1、不斷提升技術研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領域的不斷擴大,公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展,投資項目的建設,將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力,進一步

9、提升公司研發(fā)實力,加快產(chǎn)品開發(fā)速度,持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結構,滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求,鞏固并增強公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位,為建設國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。2、公司行業(yè)地位突出,項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業(yè)領域,已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢,行業(yè)地位突出,為項目的實施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面,公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎,并且擁有國際先進的生產(chǎn)、檢測設備;在技術研發(fā)方面,公司系國家高新技術企業(yè),擁有省級企業(yè)技術中心,并與科研院所、高校保持著長期的合作關系,已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制,具備進一步升級改造的條件;在營銷網(wǎng)絡建設方面,公司

10、通過多年發(fā)展已建立了良好的營銷服務體系,營銷網(wǎng)絡拓展具備可復制性?!笆奈濉睍r期,我國開啟全面建設社會主義現(xiàn)代化國家新征程。中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要中作了專門部署。人口老齡化是人類社會發(fā)展的客觀趨勢,我國具備堅實的物質(zhì)基礎、充足的人力資本、歷史悠久的孝道文化,完全有條件、有能力、有信心解決好這一重大課題。同時也要看到,我國老年人口規(guī)模大,老齡化速度快,老年人需求結構正在從生存型向發(fā)展型轉(zhuǎn)變,老齡事業(yè)和養(yǎng)老服務還存在發(fā)展不平衡不充分等問題,主要體現(xiàn)在農(nóng)村養(yǎng)老服務水平不高、居家社區(qū)養(yǎng)老和優(yōu)質(zhì)普惠服務供給不足、專業(yè)人才特別是護理人員短缺、科技創(chuàng)新和產(chǎn)品

11、支撐有待加強、事業(yè)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展尚需提升等方面,建設與人口老齡化進程相適應的老齡事業(yè)和養(yǎng)老服務體系的重要性和緊迫性日益凸顯,任務更加艱巨繁重。(五)項目建設選址及建設規(guī)模項目選址位于xx(以最終選址方案為準),占地面積約50.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越,交通便利,規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備,非常適宜本期項目建設。項目建筑面積44693.27,其中:主體工程28797.72,倉儲工程6007.77,行政辦公及生活服務設施5335.66,公共工程4552.12。(六)項目總投資及資金構成1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算,

12、項目總投資19075.52萬元,其中:建設投資14038.83萬元,占項目總投資的73.60%;建設期利息163.07萬元,占項目總投資的0.85%;流動資金4873.62萬元,占項目總投資的25.55%。2、建設投資構成本期項目建設投資14038.83萬元,包括工程費用、工程建設其他費用和預備費,其中:工程費用12000.26萬元,工程建設其他費用1726.04萬元,預備費312.53萬元。(七)資金籌措方案本期項目總投資19075.52萬元,其中申請銀行長期貸款6655.88萬元,其余部分由企業(yè)自籌。(八)項目預期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、營業(yè)收入(SP):41500.00萬元。2、綜合總成本費

13、用(TC):33503.51萬元。3、凈利潤(NP):5849.83萬元。4、全部投資回收期(Pt):5.59年。5、財務內(nèi)部收益率:22.30%。6、財務凈現(xiàn)值:6561.98萬元。(九)項目建設進度規(guī)劃本期項目按照國家基本建設程序的有關法規(guī)和實施指南要求進行建設,本期項目建設期限規(guī)劃12個月。(十)項目綜合評價主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積33333.00約50.00畝1.1總建筑面積44693.27容積率1.341.2基底面積18333.15建筑系數(shù)55.00%1.3投資強度萬元/畝267.202總投資萬元19075.522.1建設投資萬元14038.832.1.1工程

14、費用萬元12000.262.1.2工程建設其他費用萬元1726.042.1.3預備費萬元312.532.2建設期利息萬元163.072.3流動資金萬元4873.623資金籌措萬元19075.523.1自籌資金萬元12419.643.2銀行貸款萬元6655.884營業(yè)收入萬元41500.00正常運營年份5總成本費用萬元33503.516利潤總額萬元7799.777凈利潤萬元5849.838所得稅萬元1949.949增值稅萬元1639.3310稅金及附加萬元196.7211納稅總額萬元3785.9912工業(yè)增加值萬元12743.2413盈虧平衡點萬元15416.01產(chǎn)值14回收期年5.59含建設期

15、12個月15財務內(nèi)部收益率22.30%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元6561.98所得稅后公司基本情況(一)公司簡介公司始終堅持“人本、誠信、創(chuàng)新、共贏”的經(jīng)營理念,以“市場為導向、顧客為中心”的企業(yè)服務宗旨,竭誠為國內(nèi)外客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和一流服務,歡迎各界人士光臨指導和洽談業(yè)務。公司堅持誠信為本、鑄就品牌,優(yōu)質(zhì)服務、贏得市場的經(jīng)營理念,秉承以人為本,始終堅持 “服務為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營理念,遵循“以客戶需求為中心,堅持高端精品戰(zhàn)略,提高最高的服務價值”的服務理念,奉行“唯才是用,唯德重用”的人才理念,致力于為客戶量身定制出完美解決方案,滿足高端市場高品質(zhì)的需求。(二)核心人

16、員介紹1、姜xx,1957年出生,大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司;2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。2、魏xx,中國國籍,1977年出生,本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任,2017年8月至今任公司監(jiān)事。3、白xx,中國國籍,無永久境外居留權,1958年出生,本科學歷,高級經(jīng)濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長;2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長;2016年11月至今任xxx有限公司董事、經(jīng)理;2019年3月至今任公司董事。4、徐xx,中國國籍,無永久境

17、外居留權,1961年出生,本科學歷,高級工程師。2002年11月至今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨立董事。5、丁xx,中國國籍,無永久境外居留權,1959年出生,大專學歷,高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問;2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、總工程師。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析總體看,“十三五”時期是大連經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關鍵時期。需要在國家戰(zhàn)略布局中把握重大機遇,積極主動適應、把握和引領新常態(tài),堅持發(fā)展實體經(jīng)濟大方向,著力發(fā)揮創(chuàng)新和開放引領作用,全力解決產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級、經(jīng)濟增長動力轉(zhuǎn)換、

18、提高供給體系質(zhì)量效率、培育發(fā)展新動力等關鍵問題,全面提升社會民生事業(yè)發(fā)展水平,使城鄉(xiāng)居民更多更好地共享發(fā)展成果。同時,要進一步增強憂患意識和風險意識,著力在化解矛盾、補齊短板上取得新突破,保障新常態(tài)下經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展?;驹瓌t系統(tǒng)謀劃,整體推進。堅持應對人口老齡化和促進經(jīng)濟社會發(fā)展相結合,堅持滿足老年人需求和解決人口老齡化問題相結合,統(tǒng)籌把握老年群體與全體社會成員、老年期與全生命周期、老齡政策與公共政策的關系,系統(tǒng)整體推進老齡事業(yè)發(fā)展。以人為本,順應趨勢。貫徹以人民為中心的發(fā)展思想,聚焦老年人在社會保障、養(yǎng)老、醫(yī)療等民生問題上的“急難愁盼”,加快建設符合中國國情、順應人口老齡化趨勢的保障和

19、服務體系,優(yōu)化服務供給,提升發(fā)展質(zhì)量,確保始終與經(jīng)濟社會發(fā)展相適應。兜好底線,廣泛普惠。推進養(yǎng)老服務體系建設,強化政府?;径档拙€職能,促進資源均衡配置,確?;攫B(yǎng)老服務保障到位。大力發(fā)展普惠型養(yǎng)老服務,充分調(diào)動社會力量積極性,為人民群眾提供方便可及、價格可負擔、質(zhì)量有保障的養(yǎng)老服務。改革創(chuàng)新,擴大供給。深化放管服改革,優(yōu)化營商環(huán)境,培育新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式,推動服務業(yè)多業(yè)態(tài)深度融合發(fā)展,打造制造業(yè)創(chuàng)新示范高地。大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟,推動老齡事業(yè)與產(chǎn)業(yè)、基本公共服務與多樣化服務協(xié)調(diào)發(fā)展,努力滿足老年人多層次多樣化需求。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資,引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債

20、結構,補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力,降低公司財務費用水平,提升公司盈利能力,促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產(chǎn)業(yè)服務商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持,提高公司核心競爭力。項目盈利能力分析(一)靜態(tài)盈利能力指標靜態(tài)盈利能力指標是指不考慮資金的時間價值進行計算的,反映項目在生產(chǎn)期內(nèi)某個代表年份或平均年份的盈利能力的技術經(jīng)濟指標,主要有投資利潤率、投資利稅率和資本金利潤率三種。1、投資利潤率投資利潤率是指項目達到設計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額(所得稅前利潤或者所得稅后利潤)或生產(chǎn)期內(nèi)年平均利潤總額占總投資額的比率。2、投資利稅率投資利稅率是指

21、項目達到設計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的,銷售利潤與銷售稅金及附加之和(或項目生產(chǎn)期內(nèi)的平均銷售利潤與銷售稅金及附加之和)與靜態(tài)總投資的比率。投資利稅率是將政府作為項目的凈受益者來考慮項目的盈利能力,將計算出的項目的投資利稅率與行業(yè)的平均或標準投資利稅率進行比較,在項目的投資利稅率大于或等于后者時項目才是可行的。投資利稅率高于或等于行業(yè)基準投資利稅率時,項目可以被采納。投資利稅率和投資利潤率不同,在效益中較多考慮稅金。這是因為在財務效益分析中,為了從國家財政收入的角度衡量項目為國家所創(chuàng)造的積累,特別是一些稅大利小的企業(yè),用投資利潤率衡量往往不夠準確,用投資利稅率能較合理地反映項目的財務效益。

22、在市場經(jīng)濟條件下,使用投資利稅率指標更具有現(xiàn)實意義。3、資本金利潤率資本金利潤率是指項目達到設計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額(所得稅后)或生產(chǎn)期內(nèi)年平均利潤總額占資本金的比率。該指標反映投入項目的資本金的盈利能力。資本金利潤率與企業(yè)財務分析中的關鍵指標凈資產(chǎn)收益率很相似,只是資本金利潤率的分子是利潤總額,而凈資產(chǎn)利潤率的分子為稅后凈利潤。其中,項目總投資是建設投資、建設期借款利息和流動資金之和。項目總投資是靜態(tài)概念下的總投資,即由各年投資簡單加起來而形成,與動態(tài)的總投資概念是不同的,動態(tài)的現(xiàn)值總投資是各年投資折現(xiàn)之后加起來形成的。前面三個指標都是靜態(tài)收益指標,分子是靜態(tài)的年利潤(利

23、稅)或年平均利潤,分母是靜態(tài)概念的總投資或資本金,完全符合靜態(tài)指標的本質(zhì)。靜態(tài)指標只是考慮了價值的一部分,時間價值被忽略了,因此,只作為項目評估中的輔助指標,而不是決定性指標。自有資金是一部分,另一部分是資本溢價。一般情況下,資本金與注冊資本一致。很明顯,資本金收益率并不能真實反映權益資本的收益率,因為權益資本包含資本溢價,而有時資本溢價的數(shù)額是很大的。但前面已經(jīng)提到,資本金收益率只是一個輔助指標,這一指標能否真實反映權益資本收益率,并不影響項目投資的決策。靜態(tài)財務效益指標在項目評估的作用主要體現(xiàn)在,這些效益指標一般要高于或等于同行業(yè)的平均效益指標,從而有利于做出決策。(二)動態(tài)盈利能力指標1

24、、財務凈現(xiàn)值財務凈現(xiàn)值亦稱累計凈現(xiàn)值。擬建項目按部門或行業(yè)的基準收益率或設定的折現(xiàn)率,將計算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設起點年份的現(xiàn)值累計數(shù),是企業(yè)經(jīng)濟評價的輔助指標。當財務凈現(xiàn)值大于或等于零的時候,表明項目的盈利率不低于投資機會成本的折現(xiàn)率,項目被認為是可以接受的。而當財務凈現(xiàn)值為負值時,項目在財務上不可行。在進行投資額相等的項目方案選擇時,企業(yè)應選財務凈現(xiàn)值大的方案;當各方案的投資額不等時,企業(yè)需用財務凈現(xiàn)值率來比選方案。很顯然,在用財務凈現(xiàn)值進行評估時,我們選擇的折現(xiàn)率不同,得到的結果就不同。確定項目評估中的折現(xiàn)率一般有下面幾種方法:(1)銀行利率。銀行利率可以代表資金使用的機會成本,

25、因此可以使用銀行相同期限的利率作為折現(xiàn)率。(2)加權平均成本。根據(jù)企業(yè)不同的資金來源確定的加權平均資金成本反映了企業(yè)使用資金的平均成本水平,因此我們也可以使用加權平均成本計算項目的財務凈現(xiàn)值。(3)國家或行業(yè)主管部門規(guī)定的行業(yè)基準收益率。為了指導項目評估工作,國家計委與建設部制定并頒布了各行業(yè)的基準收益率,作為不同行業(yè)的統(tǒng)一的標準進行實行。2、財務凈現(xiàn)值率財務凈現(xiàn)值率又稱內(nèi)部收益率、企業(yè)內(nèi)部收益率、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量回收率,是使擬建項目在計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量貼現(xiàn)值的累計數(shù)等于零的貼現(xiàn)率。它是對投資項目進行企業(yè)經(jīng)濟評價,判斷投資項目盈利能力及其財務上是否可行的主要指標。財務凈現(xiàn)值率是一個衡量投資方案

26、獲利水平的指標,常見于投資項目的財務評價,表示單位投資現(xiàn)值所能帶來的財務凈現(xiàn)值,是一個考察項目、單位投資所能帶來盈利的指標。凈現(xiàn)值率是在凈現(xiàn)值基礎上發(fā)展來的,可作為凈現(xiàn)值的補充標準,反映了凈現(xiàn)值與投資現(xiàn)值的關系。凈現(xiàn)值率的最大化,有利于實現(xiàn)優(yōu)先投資的凈貢獻最大化,在多方案選擇中有重要作用。3、財務內(nèi)部收益率財務內(nèi)部收益率,是指項目在整個計算期內(nèi)各年財務凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率,也就是使項目的財務凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。財務內(nèi)部收益率指標考慮了資金的時間價值及項目在整個計算期內(nèi)的經(jīng)濟狀況,不僅能反映投資過程的收益程度,而且FIRR的大小不受外部參數(shù)影響,完全取決于項目投資過程凈現(xiàn)金流

27、量系列的情況。這樣避免了像財務凈現(xiàn)值之類需事先確定基準收益率這個難題,而只需要知道基準收益率的大致范圍即可。但財務內(nèi)部收益率計算比較麻煩,對于具有非常規(guī)現(xiàn)金流量的項目來講,其財務內(nèi)部收益率在某些情況下甚至不存在或存在多個內(nèi)部收益率。項目外匯效果分析(一)財務外匯凈現(xiàn)值財務外匯凈現(xiàn)值是指把項目壽命期內(nèi)各年的凈外匯流量用設定的折現(xiàn)率(一般取外匯借款綜合利率)折算到第零年的現(xiàn)值之和。它是分析、評估項目實施后對國家外匯狀況影響的重要指標,用以衡量項目對國家外匯的凈貢獻。(二)財務換匯成本項目財務換匯成本是指項目投產(chǎn)為換取一個貨幣單位的外匯所需要的以人民幣計量抵償?shù)拇鷥r,亦稱換匯率。評估生產(chǎn)出口產(chǎn)品的項

28、目是否值得興建,其產(chǎn)品在國際市場上是否有競爭能力,必須做項目財務換匯成本的預測,即計算項目整個壽命期內(nèi)為生產(chǎn)出口產(chǎn)品所投入的國內(nèi)資源(包括投資、原材料、工資及其他投入)的現(xiàn)值與產(chǎn)品出口創(chuàng)匯的凈現(xiàn)值之比。在評估時,評估人員將項目的換匯成本與法定匯率比較。一般說,低于或等于法定匯率的項目才是可取的。不然,除非項目必不可少,國家要采取相應的保護措施以外,項目將是缺乏競爭力和不合算的。財務外匯平衡表外匯平衡表是指專門反映項目計算期內(nèi)各年外匯收支及余缺程度的一種報表。該表可用于外匯平衡分析,適用于有外匯收支的項目財務數(shù)據(jù)分析。外匯平衡表由外匯來源、外匯運用和外匯余缺額三部分構成。外匯來源包括產(chǎn)品外銷的外

29、匯收入、外匯貸款和自籌外匯等,自籌外匯包括在其他外匯收入項目中。外匯運用主要是進行投資、進口原料及零部件、支付技術轉(zhuǎn)讓費和清償外匯借款本息及其他外匯支出。外匯余缺額直接反映了項目計算期內(nèi)外匯平衡程度。對于外匯不能平衡的項目,企業(yè)應根據(jù)外匯余缺程度提出具體解決方案。財務數(shù)據(jù)評估的原則財務數(shù)據(jù)估算是一項政策性、技術性和科學性很強的工作,在進行這項工作的過程中,我們必須遵循以下原則:(一)合法性原則在進行財務數(shù)據(jù)的估算時,我們必須嚴格執(zhí)行國家現(xiàn)行的法律法規(guī),不應以項目評估人員的主觀想象作為財務數(shù)據(jù)估算的依據(jù)。這一原則的目的在于保證財務數(shù)據(jù)估算工作的合法性和可行性。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和

30、經(jīng)濟體制改革的不斷深入,國家的各項經(jīng)濟法規(guī)也會不斷完善。因此,項目評估人員應該隨時注意收集和掌握有關的法規(guī)和制度。(二)真實性原則財務數(shù)據(jù)估算必須體現(xiàn)嚴肅性、科學性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一,應本著實事求是的精神,真實地反映客觀情況。對于比較重要的數(shù)據(jù)和參數(shù),評估人員應該從不同的方面進行調(diào)查和核實,根據(jù)各種可靠的數(shù)據(jù),測算基礎數(shù)據(jù),不應以假設為測算的基礎。(三)科學性原則科學適用的估算技術和方法是財務數(shù)據(jù)估算順利進行的基本要求。在財務估算中,我們既要保證估算的數(shù)學模型、計算公式、技術方法的科學性,又要從實際出發(fā),堅持簡明適用的原則。(四)準確性原則財務數(shù)據(jù)估算的各項數(shù)據(jù)準確與否直接關系經(jīng)濟評估正確與否,因

31、此,評估人員必須把握準確性原則:在數(shù)據(jù)的選擇上,要注意客觀性;在預測和分析時,要注意防止主觀性和片面性;還應考慮比較重要的基礎數(shù)據(jù)和參數(shù)的變動趨勢,以保證財務數(shù)據(jù)估算和經(jīng)濟評估結果的準確性。國民經(jīng)濟評價的程序項目的國民經(jīng)濟評價是在項目財務評價基礎之上進行的,其程序為:(一)收集整理數(shù)據(jù)資料評估人員根據(jù)計算和分析的需要,收集有關的信息資料,然后進行整理、分類。在進行項目財務基礎數(shù)據(jù)測算和財務評價中收集到的有關方面的資料,是國民經(jīng)濟評價的重要基礎資料,但僅這些還是不夠的,評估人員還需要收集更廣泛的信息資料。資料收集工作完成后,評估人員要根據(jù)評價的要求對資料進行分類,對一些資源進行核實,力爭數(shù)據(jù)準確

32、,來源可靠。(二)調(diào)整價格根據(jù)收集整理的資料和國家有關部門頒發(fā)的影子價格及調(diào)整方法,我們要對現(xiàn)行的價格進行調(diào)整。(三)計算費用和效益價格調(diào)整以后,我們要用調(diào)整過的價格度量項目分年的費用和效益,根據(jù)需要進行匯總。評估要求各類費用和效益盡可能地完全,不能漏項和加項。這就需要項目評估人員事先列好項目的費用和效益細目表,不但包括直接費用和效益,還要包括間接費用和效益,對定量和不可定量的分別列項處理,計算可定量的部分,不可定量的可作定性分析的依據(jù)。(四)計算現(xiàn)金流量和評價指標根據(jù)計算出來的費用和效益數(shù)據(jù),評估人員首先要建立經(jīng)濟現(xiàn)金流量表,然后根據(jù)此表計算經(jīng)濟內(nèi)部收益率、經(jīng)濟凈現(xiàn)值等評價指標。另外,還可以

33、計算有關靜態(tài)指標,如投資凈收益率等。(五)分析評價計算出評價指標以后,評估人員根據(jù)國家頒發(fā)的標準進行分析評價,達到或超過國家規(guī)定標準的就是可行的。國民經(jīng)濟評價的作用國民經(jīng)濟評價是按照資源合理配置的原則,從國家整體角度考察項目的效益和費用,用貨物影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現(xiàn)率等經(jīng)濟參數(shù)分析、計算項目對國民經(jīng)濟的凈貢獻,評價項目的經(jīng)濟合理性。它是項目評估的重要內(nèi)容,是投資決策的主要依據(jù)。對投資項目進行國民經(jīng)濟評價的重要作用,主要表現(xiàn)在以下三個方面:(一)經(jīng)濟評價是宏觀上合理配置國家有限資源的需要國家的資源(包括資金、外匯、土地、勞動力及其他自然資源)總是有限的,我們必須在資源的各種相互競

34、爭的用途中做出選擇。而這種選擇必須借助于經(jīng)濟評價,從國家整體的角度考慮。把國民經(jīng)濟當作一個大系統(tǒng),項目的建設作為這個大系統(tǒng)中的一個子系統(tǒng),項目的建設與生產(chǎn),要從國民經(jīng)濟這個大系統(tǒng)中汲取大量的投入物(資金、勞力、物資、土地等),同時也向國民經(jīng)濟這個大系統(tǒng)提供一定數(shù)量的產(chǎn)出(產(chǎn)品、服務等)。經(jīng)濟評價就是評價項目從國民經(jīng)濟中所汲取的投入與向國民經(jīng)濟提供的產(chǎn)出對國民經(jīng)濟這個大系統(tǒng)的經(jīng)濟目標的影響,從而選擇對大系統(tǒng)目標優(yōu)化最有利的項目或方案。經(jīng)濟評價是一種宏觀評價,對于建設社會主義市場經(jīng)濟具有十分重要的意義。只有多數(shù)項目的建設符合整個國民經(jīng)濟發(fā)展的需要,并充分合理利用有限資源,國家才能獲得最大的凈效益。

35、(二)經(jīng)濟評價是真實反映項目對國民經(jīng)濟凈貢獻的需要我國和大多數(shù)發(fā)展中國家一樣,不少商品的價格不能反映價值,也不能反映供求關系。在這種商品價格嚴重失真的條件下,按現(xiàn)行價格計算項目的投入或產(chǎn)出,不能確切地反映項目建設給國民經(jīng)濟帶來的效益與費用支出。因此,我們就必須運用能反映資源真實價值的影子價格,計算投資項目的費用和效益,考察該項目的建設對達成國民經(jīng)濟總目標的作用。(三)國民經(jīng)濟評價是投資決策科學化的需要國民經(jīng)濟評價是投資決策科學化的需要,主要體現(xiàn)在以下三個方面:(1)有利于引導投資方向。國民經(jīng)濟評價運用經(jīng)濟凈現(xiàn)值、經(jīng)濟內(nèi)部收益率等指標及體現(xiàn)宏觀意圖的影子價格、影子匯率等參數(shù),可以起到鼓勵或抑制某

36、些行業(yè)或項目發(fā)展的作用,促進國家資源的合理分配。(2)有利于控制投資規(guī)模。最明顯的是國家可以通過調(diào)整社會折現(xiàn)率這個重要的參數(shù)調(diào)控投資總規(guī)模。當投資規(guī)模膨脹時,國家可以適當提高社會折現(xiàn)率,控制一些項目的通過率。(3)有利于提高計劃質(zhì)量。項目是計劃的基礎,有了足夠數(shù)量、經(jīng)過充分論證和科學評價的備選項目,各級計劃部門才便于從宏觀經(jīng)濟角度對項目進行排隊和取舍。項目直接費用和直接效益(一)項目直接費用項目的直接費用也稱內(nèi)部費用,主要指國家為滿足項目投入的需要而付出的代價。這些投入物用影子價格計算的經(jīng)濟價值即為項目的直接費用。項目直接費用的確定可分為以下幾種情況:(1)如果擬建項目的投入物來自國內(nèi)供應量的

37、增加,即增加國內(nèi)生產(chǎn)來滿足擬建項目的需求,其費用就是增加國內(nèi)生產(chǎn)所消耗的資源價值。(2)項目的投入本來用于其他項目,改用于擬建項目將減少對其他項目的供應,其費用為其他項目因此而減少的效益,也就是其他項目對該項投入物的支付意愿。(3)增加進口或減少出口。當項目投入物來自國外,增加進口就是因為項目存在,國家不得不增加進口以滿足項目對投入物的需要。其費用可看作國家為增加進口而支付的外匯。當投入物本來可以出口,減少出口是因為項目使用了國家用來出口的商品作為投入物從而減少了國家的出口量,其費用是國家因減少出口而損失的外匯收入。(二)項目直接效益項目直接效益也稱為內(nèi)部效益,是由項目本身產(chǎn)生,由其產(chǎn)出物提供

38、,并用影子價格計算的產(chǎn)出物的經(jīng)濟價值,直接效益一般有以下幾種情況:(1)項目投產(chǎn)后增加總的供給量,即增加了國內(nèi)的最終消費品或中間產(chǎn)品。從理論上講,這種情況下項目的效益用消費者或用戶的原支付價格計算,但在實際工作中,這種原支付價格不易確定,可以用口岸價格加或減運輸費用和貿(mào)易費用,或用國家統(tǒng)一價格加補貼或用國內(nèi)市場價格代替。當然,對一些比較容易確定原支付價格的產(chǎn)出物,我們還是要用原支付價格度量。(2)項目產(chǎn)出物頂替了原有項目的生產(chǎn),致使其減產(chǎn)或停產(chǎn)的,其效益為原有項目減產(chǎn)或停產(chǎn)向社會釋放出來的資源,其價值也就等于對這些資源的支付意愿。(3)增加出口或減少進口。增加出口就是項目投產(chǎn)以后增加國家出口產(chǎn)

39、品的數(shù)量。減少出口是指項目投產(chǎn)以后,其產(chǎn)品可以替代進口產(chǎn)品,減少國家等量產(chǎn)品的進口。在這種情況下,項目的效益都是外匯收入,增加出口是創(chuàng)造的外匯收入,減少進口是節(jié)省的外匯。間接費用和間接效益項目的費用和效益不僅體現(xiàn)在它的直接投入物和產(chǎn)出物中,還會在國民經(jīng)濟相鄰部門及社會中反映出來。這就是項目的間接費用(外部費用)和間接效益(外部效益),也統(tǒng)稱為外部效果。外部費用指國民經(jīng)濟為項目付出了代價,而項目本身并不實際支付的費用。外部效益指項目對社會做出貢獻,而項目本身并未得到的那部分效益。(一)間接費用間接費用是指國民經(jīng)濟為項目付出了代價,而在項目直接費用中未得到反映的那部分費用。例如,項目產(chǎn)生的廢水、廢

40、氣、廢渣引起的環(huán)境污染及造成的生態(tài)平衡破壞所需治理的費用;為新建投資項目的服務配套、附屬工程所需的投資支出和其他費用;為新建項目配套的郵政、水、電、氣、道路、港口碼頭等公用基礎設施的投資支出和費用。如果這些設施全部是為本項目服務的,則應作為項目的組成部分,其所有費用都應包括在項目總費用之內(nèi);如果這些設施不全部是為本項目服務的,即同時為多個項目提供服務,則應根據(jù)本項目所享受的服務量的大小、程度進行分攤,并把這部分費用計入項目的總費用中。在經(jīng)濟費用效益評估中,只有同時符合以下兩個條件的費用或效益才能稱作間接費用或間接效益:(1)項目將對與其并無直接關聯(lián)的其他項目或消費者產(chǎn)生影響(產(chǎn)生費用或效益);

41、(2)這種費用或效益在財務報表(如財務現(xiàn)金流量表)中并沒有得到反映,或者說沒有將其價值量化。在某些特定條件下,我們需要考慮下面的外部效果:(1)項目造成的環(huán)境污染對生態(tài)的破壞,是一種間接費用,一般較難計量,除環(huán)衛(wèi)部門規(guī)定征集的排污費計算外,可以參照同類企業(yè)所造成的損失計算,至少也應做定性的描述。(2)技術擴散的效果。一個使用先進技術的項目的建設,由于技術人員的流動,技術得到擴散和推廣,整個社會都將受益。不過,這類外部效益常常由于計量的困難,只作定性的說明。(3)對下游企業(yè)的效果。這主要是指生產(chǎn)初級產(chǎn)品的項目對以其產(chǎn)出物為原料的經(jīng)濟部門產(chǎn)生的效果。就項目評估而言,如果能夠合理確定這些初級產(chǎn)品影子

42、價格,就能正確計算這類項目的經(jīng)濟效益,這樣就不再需要單獨考慮向前聯(lián)的效果了。(4)對上游企業(yè)的效果。這主要是指一個項目的建設會刺激那些為該項目提供原材料或半成品的經(jīng)濟部門的發(fā)展,從而引起向后聯(lián)效果。(5)計算外部效果時,我們應注意區(qū)別其是否已經(jīng)在項目投入物和產(chǎn)出物的影子價格中得到充分反映。項目使用投入物、提供產(chǎn)出物,引起上、下游企業(yè)效益或費用的變化,一般多在投入物、產(chǎn)出物的影子價格中得到反映,不必再計算間接效益或費用。(6)乘數(shù)效果。乘數(shù)效果是指新建項目的實施刺激了對項目投入物的國內(nèi)需求,可以使原來閑置的資源得到利用,從而產(chǎn)生的一種連鎖性的外部效果。以勞動力為例,若勞動力嚴重過剩,項目的實施利

43、用了原來閑散的勞動力,引起勞動力消費的增加,促進了服務行業(yè)的發(fā)展,從而引起一系列的連鎖效果,但是,只有在滿足下列條件時才能把這種乘數(shù)效果歸因于某個具體項目:資源閑置的原因是國內(nèi)需求不足,且除實施該項目之外,沒有其他辦法來提高這種需求;該項目所使用的資金沒有機會用于其他項目;應考慮整個項目周期內(nèi)這種閑置資源被利用的情況,一般情況下,我們在項目國民經(jīng)濟評價中不考慮這種乘數(shù)效果,只有在評估不發(fā)達地區(qū)建設項目時,才有必要考慮這種乘數(shù)效果。(二)間接效益間接效益是指項目對社會做出的貢獻,而在項目的直接效益中未得到反映的那部分效益。它是由于項目的投資興建、經(jīng)營,配套項目和相關部門因增加產(chǎn)量和勞務量而獲得的

44、效益。例如,水利工程,除了發(fā)電外,還可以為當?shù)剞r(nóng)田灌溉、防洪、農(nóng)產(chǎn)品加工等帶來收益;某水泵廠生產(chǎn)了一種新型節(jié)能水泵,用戶可得到較低的運行費用的好處,但由于種種因素,這部分效益未能在水泵的財務價格中被全部反映出來,因此這部分節(jié)能效益未能完全反映在水泵廠的直接效益中。這部分節(jié)能效益也就是水泵廠的間接效益。投資計劃方案(一)投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括:建設投資、建設期利息和流動資金,估算的主要依據(jù)包括:1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)(第三版)2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制

45、辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定(二)項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用;項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益,并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資14038.83萬元,包括:工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。(三)工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等;工程建設其他費用包括:建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用,合計12000.26萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算,本期項目建筑工程費為5593.65萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家(

46、商)報價和類似工程設備價格,同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行,并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為6050.26萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為356.35萬元。(四)工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1726.04萬元。(五)預備費本期項目預備費為312.53萬元。建設投資估算表單位:萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用5593.656050.26356.3512000.261.1建筑工程費5593.655593.651.2設備購置費6050.266050.261.3安裝工程費356.3535

47、6.352其他費用1726.041726.042.1土地出讓金841.99841.993預備費312.53312.533.1基本預備費176.64176.643.2漲價預備費135.89135.894投資合計14038.83(六)建設期利息按照建設規(guī)劃,本期項目建設期為12個月,其中申請銀行貸款6655.88萬元,貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息163.07萬元。建設期利息估算表單位:萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息163.07163.070.001.1.1期初借款余額6655.881.1.2當期借款6655.886655.880.001.1.3當期應計利息163.07

48、163.070.001.1.4期末借款余額6655.886655.881.2其他融資費用1.3小計163.07163.070.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計163.07163.070.00(七)流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后,為進行正常運營,用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法,根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點,該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù),

49、采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算,本期項目流動資金為4873.62萬元。流動資金估算表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)19831.8523137.1626442.4633053.081.1應收賬款8924.3310411.7211899.1114873.891.2存貨6941.158098.019254.8611568.581.2.1原輔材料2082.342429.402776.463470.571.2.2燃料動力104.12121.47138.82173.531.2.3在產(chǎn)品3192.933725.094257.245321.551.2.4產(chǎn)成品1561.761

50、822.052082.342602.931.3現(xiàn)金1586.551850.972115.402644.251.4預付賬款2379.822776.463173.103966.372流動負債16907.6819725.6222543.5728179.462.1應付賬款6086.777101.238115.6910144.612.2預收賬款10820.9112624.3914427.8818034.853流動資金2924.173411.533898.904873.624流動資金增加2924.17487.36487.36974.725鋪底流動資金5949.556941.147932.749915.92

51、(八)項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算,項目總投資19075.52萬元,其中:建設投資14038.83萬元,占項目總投資的73.60%;建設期利息163.07萬元,占項目總投資的0.85%;流動資金4873.62萬元,占項目總投資的25.55%??偼顿Y及構成一覽表單位:萬元序號項目指標占總投資比例1總投資19075.52100.00%1.1建設投資14038.8373.60%1.1.1工程費用12000.2662.91%1.1.1.1建筑工程費5593.6529.32%1.1.1.2設備購置費6050.2631.72%1.1.1.3安裝工程費356.

52、351.87%1.1.2工程建設其他費用1726.049.05%1.1.2.1土地出讓金841.994.41%1.1.2.2其他前期費用884.054.63%1.2.3預備費312.531.64%1.2.3.1基本預備費176.640.93%1.2.3.2漲價預備費135.890.71%1.2建設期利息163.070.85%1.3流動資金4873.6225.55%(九)資金籌措與投資計劃本期項目總投資19075.52萬元,其中申請銀行長期貸款6655.88萬元,其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位:萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資19075.52100.00%1.1建設

53、投資14038.8373.60%1.2建設期利息163.070.85%1.3流動資金4873.6225.55%2資金籌措19075.52100.00%2.1項目資本金12419.6465.11%2.1.1用于建設投資7382.9538.70%2.1.2用于建設期利息163.070.85%2.1.3用于流動資金4873.6225.55%2.2債務資金6655.8834.89%2.2.1用于建設投資6655.8834.89%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金經(jīng)濟效益及財務分析(一)生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎,項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素

54、,只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化,同時,假設當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。(二)項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況,本期項目計算期為10年,其中建設期1年(12個月),運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標,即滿負荷運營。(三)營業(yè)收入估算本期項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入41500.00萬元;具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入24900.0029050.0033200.0041500.002增值稅896.07108

55、1.891267.701639.332.1銷項稅3237.003776.504316.005395.002.2進項稅2340.932694.613048.303755.673稅金及附加107.52129.83152.12196.723.1城建稅62.7275.7388.74114.753.2教育費附加26.8832.4638.0349.183.3地方教育附加17.9221.6425.3532.79(二)達產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關規(guī)定,本期項目達產(chǎn)年應繳納增值稅計算如下:達產(chǎn)年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1639.3

56、3萬元。(三)綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用(其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用)、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行,根據(jù)謹慎財務測算,當項目達到正常生產(chǎn)年份時,按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算,本期項目綜合總成本費用33503.51萬元,其中:可變成本28777.47萬元,固定成本4726.04萬元。達產(chǎn)年項目經(jīng)營成本32424.50萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費1

57、6323.8919044.5421765.1927206.492工資及福利費1570.981570.981570.981570.983修理費457.43457.43457.43457.434其他費用3189.603189.603189.603189.604.1其他制造費用287.38287.38287.38287.384.2其他管理費用288.80288.80288.80288.804.3其他營業(yè)費用2613.422613.422613.422613.425經(jīng)營成本21541.9024262.5526983.2032424.506折舊費736.03736.03736.03736.037攤銷費1

58、6.8416.8416.8416.848利息支出326.14326.14326.14326.149總成本費用22620.9125341.5628062.2133503.519.1其中:固定成本4726.044726.044726.044726.049.2可變成本17894.8720615.5223336.1728777.47(四)稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算,本期項目達產(chǎn)年應納稅金及附加196.72萬元。(五)利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定,本期項目達產(chǎn)年利潤總額(PFO):利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金

59、及附加=7799.77(萬元)。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征,根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅,達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅:企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=7799.7725.00%=1949.94(萬元)。(六)利潤及利潤分配該項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額7799.77萬元,繳納企業(yè)所得稅1949.94萬元,其正常經(jīng)營年份凈利潤:凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=7799.77-1949.94=5849.83(萬元)。利潤及利潤分配表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入24900.0029050.0033200.0041500.002稅金及附加107.52129.83152.

60、12196.723總成本費用22620.9125341.5628062.2133503.514利潤總額2171.573578.614985.677799.775應納所得稅額2171.573578.614985.677799.776所得稅542.89894.651246.421949.947凈利潤1628.682683.963739.255849.838期初未分配利潤0.001465.813734.796726.649可供分配的利潤1628.684149.777474.0412576.4710法定盈余公積金162.87414.98747.401257.6511可供分配的利潤1465.813734

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