資產(chǎn)負債表解讀

1、第三章 資產(chǎn)負債表解讀第一節(jié) 資產(chǎn)負債表分析概述一、資產(chǎn)負債表概述要點1、資產(chǎn)負債表的性質(zhì)和作用【資產(chǎn)負債表性質(zhì)】 P3 反映財務(wù)狀況的靜態(tài)報表【資產(chǎn)負債表的理論基礎(chǔ)】 P9會計差不多等級“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”【編制基礎(chǔ)】 權(quán)責(zé)發(fā)生制【資產(chǎn)負債表作用】 P9-40 （課后掌握)一是揭示經(jīng)濟資源總量及其分布形態(tài)。資產(chǎn)負債表揭示了企業(yè)擁有或操縱的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟資源，即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài),即有多少資源是流淌資產(chǎn),有多少資源是非流淌資產(chǎn)，是分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力的重要途徑。二是反映企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況。通過資產(chǎn)負債表能夠了解企業(yè)的負債規(guī)模及其結(jié)構(gòu)，所有者權(quán)規(guī)模及其結(jié)構(gòu)。三是獵取企業(yè)

2、資產(chǎn)流淌性水平信息。由于企業(yè)資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)項目是按照流淌性的強弱順序排列的,通過觀看資產(chǎn)的流淌性,財務(wù)報表的使用者能夠了解資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。四是提供分析企業(yè)償債能力的信息。因為利用資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)、所有者權(quán)益等項目信息與負債信息進行比較,能夠反映企業(yè)債務(wù)償還的保障程度。要點2、資產(chǎn)負債表的格式和結(jié)構(gòu)【資產(chǎn)負債表格式】P0 報告式資產(chǎn)負債表、賬戶式資產(chǎn)負債表,我國資產(chǎn)負債表使用賬戶式如表31所示?！举Y產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)】P1 右邊反映資金的來源籌資活動，來自負債和所有者權(quán)益兩大渠道；左邊反映資金的占用投資活動,投資活動的結(jié)果是給企業(yè)形成一系列的資產(chǎn)。資產(chǎn)負債表左右總額相等。左邊資產(chǎn)按流淌性程度的高低

3、順序排列，先流淌資產(chǎn)后非流淌資產(chǎn)；右邊負債排在所有者權(quán)益之前,負債按到期日由近至遠的順序排列,先流淌負債后非流淌負債;所有者權(quán)益按永久性程度抵減的順序排列。這種流淌資產(chǎn)前列的列示方法突出了企業(yè)的償債能力。 報表項目的分類和格式的差不反映了各國對不同財務(wù)報表項目信息重要性的認識程度不同。要點、資產(chǎn)負債表的局限性P4一是資產(chǎn)負債表并不能真正反映企業(yè)的財務(wù)狀況;因為表中大部分項目差不多上以歷史成本列示，在通貨膨脹環(huán)境下,會阻礙到各項目計量的真實性,也會使某些資產(chǎn)的歷史成本明顯脫離現(xiàn)行價值,從而阻礙到對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果表述的可靠性;有些項目按公允價值計量盡管能夠提高會計信息的有用性，但假如企業(yè)不

4、恰當運用公允價值，則對公允價值的濫用會導(dǎo)致會計信息成為“數(shù)字游戲”。二是資產(chǎn)負債表遺漏了專門多無法用貨幣表示的重要經(jīng)濟資源和義務(wù)信息。如職工素養(yǎng)、所承擔(dān)的社會責(zé)任等，這類信息均與決策有關(guān),但無法用貨幣數(shù)量化,不能列示在報表中。三是資產(chǎn)負債表中許多信息是人為可能的結(jié)果，因而未必可靠。如資產(chǎn)減值預(yù)備、固定資產(chǎn)折舊等這些估值難免主觀，會阻礙信息的可靠性。四是正確理解資產(chǎn)負債表的含義必須依靠報表使用者的推斷。要點、資產(chǎn)負債表的附表【附表概念】資產(chǎn)負債表編制者會依照會計準則的要求，以表格的形式將 無法在資產(chǎn)負債表中披露的信息反映出來，形成資產(chǎn)負債表附表?！举Y產(chǎn)負債表附表類不】 資產(chǎn)減值預(yù)備明細表、應(yīng)付職

5、工薪酬明細表、應(yīng)交稅費明細表、交易性金融資產(chǎn)明細表、應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析表、應(yīng)收賬款客戶結(jié)構(gòu)分析表、存貨明細表、存貨跌價預(yù)備明細表、長期股權(quán)投資明細表、投資性房地產(chǎn)明細表、固定資產(chǎn)及累計折舊明細表、無形資產(chǎn)及攤銷明細表、借款明細表、應(yīng)付債券明細表、長期應(yīng)付款明細表等?！举Y產(chǎn)減值明細表】 是用于補充講明企業(yè)各項資產(chǎn)減值預(yù)備的增減變動情況的附表。它有助于對企業(yè)資產(chǎn)減值政策及實施請款進行客觀分析。要計提的11向資產(chǎn)減值預(yù)備是:壞賬預(yù)備存貨跌價預(yù)備持有至到期投資減值預(yù)備長期股權(quán)投資減值預(yù)備固定資產(chǎn)減值預(yù)備工程物資減值預(yù)備在建工程減值預(yù)備生產(chǎn)性生物資產(chǎn)減值預(yù)備油氣資產(chǎn)減值預(yù)備無形資產(chǎn)減值預(yù)備商譽減值預(yù)備

6、?！緫?yīng)付職工薪酬明細表】 是反映企業(yè)應(yīng)付職工薪酬項目增減變動情況的報表。通過應(yīng)付職工薪酬明細表能夠獲得企業(yè)支付職工工資收入、社會保險費、住房公積金和非貨幣型福利等方面金額及構(gòu)成情況信息，反映企業(yè)對職員社會責(zé)任的履行情況?！緫?yīng)交稅費明細表】 是反映企業(yè)應(yīng)交稅費詳細情況的報表。能夠獲得企業(yè)在一定期間各項稅費繳納情況信息。二、資產(chǎn)負債表分析的意義一是揭示資產(chǎn)負債表中相關(guān)資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益項目的內(nèi)涵；資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)是通過企業(yè)會計依據(jù)相關(guān)的會計政策,按照具體會計處理方法進行會計處理后編制出來的，企業(yè)采納的會計政策及使用的會計處理方法會對資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)產(chǎn)生阻礙,因此,要解讀資產(chǎn)負債表中相關(guān)項目的真

7、正內(nèi)涵，必須了解企業(yè)所依據(jù)的會計政策和采納的會計方法。二是了解企業(yè)財務(wù)狀況的變動情況和變動緣故；通過資產(chǎn)負債表分析能夠明白企業(yè)的資產(chǎn)、負債以及所有者權(quán)益在企業(yè)經(jīng)營一段時期后發(fā)生了什么樣的變動，以及變動緣故是什么,并在此基礎(chǔ)上對變動狀況的緣故作出合理解釋。三是評價企業(yè)會計對企業(yè)經(jīng)營狀況的反應(yīng)程度;即通過資產(chǎn)負債表分析,才能對其信息反應(yīng)的真實程度作出評價,資產(chǎn)負債表本身不能講明其信息的真實性如何。四是修正資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù);即揭示出資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)所體現(xiàn)的財務(wù)狀況與真實財務(wù)狀況之間的差異，進而對差異進行調(diào)整,修正會計數(shù)據(jù)，為進一步利用資產(chǎn)負債表的信息打下基礎(chǔ)。三、資產(chǎn)負債表分析程序第一步，了解企業(yè)的經(jīng)

8、濟環(huán)境和業(yè)務(wù)特征；因為了解企業(yè)的經(jīng)濟環(huán)境和業(yè)務(wù)特征能夠較好地了解這種業(yè)務(wù)類型適合采納何種會計處理方法，企業(yè)是否采納了最恰當?shù)姆椒?，例如，企業(yè)資產(chǎn)減值損失計提是否合理?采納的折舊方法是否與實際情況相匹配。第二步，確認企業(yè)關(guān)鍵會計政策并分析會計政策彈性。報表分析人員要對反映企業(yè)所在行業(yè)特征的會計政策進行確認和評估，一般來講，企業(yè)對一貫會計政策的背離可能是會計操縱,財務(wù)分析人員一般會對會計政策偏離行業(yè)標準的企業(yè)加以注意，要對會計政策與過去期間不同的企業(yè)加以注意。第三步，進行資產(chǎn)負債表的全面分析。全面分析包括資產(chǎn)負債表的水平分析和垂直分析。資產(chǎn)負債表的水平分析是通過對企業(yè)各項資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)的橫向

9、比較分析,揭示企業(yè)經(jīng)營導(dǎo)致的財務(wù)狀況變化及分析其變動緣故;資產(chǎn)負債表垂直分析是將資產(chǎn)負債表各項目與總資產(chǎn)或總權(quán)益進行對比,分析企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成、負債構(gòu)成和所有者權(quán)益構(gòu)成，揭示資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的合理程度。第四步，進行資產(chǎn)負債表項目分析。包括會計政策、會計可能等變動對相關(guān)項目的阻礙,項目發(fā)生變動的可能緣故，項目被人為操縱的可能性分析。四、資產(chǎn)負債表的水平分析要點1、資產(chǎn)負債表水平分析的目的 從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動情況,揭示出資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益變動的差異，分析其差異產(chǎn)生的緣故。要點2、比較資產(chǎn)負債表的編制【例-1】 依照SY公司00年資產(chǎn)負債表，要求:編制JS公司的比較資產(chǎn)負債表。 Y

10、S公司比較資產(chǎn)負債表 單位:萬元資產(chǎn) 期末余額 年初余額 變動額 變動率流淌資產(chǎn):貨幣資金 070 113 9931 104.14%交易性金融資產(chǎn) 16 1 750%應(yīng)收票據(jù) 970 000 550 143.75%應(yīng)收賬款 917 11776 -3859 2.7預(yù)付賬款 914 3 -26671 74.49%其他應(yīng)收款 325 40 -83 34%存貨 806 483 3768 7.88%其他流淌資產(chǎn) 200 22 78 6.02%流淌資產(chǎn)合計 763 7194 -36 -.47%非流淌資產(chǎn): 長期股權(quán)投資 3157 865 472 17.5% 投資性房地產(chǎn) 359 0 39 固定資產(chǎn) 493

11、 0507 9314 1.5%在建工程 6468 21131 -14663 -69.39%工程物資 67 79 -12 -15.9%無形資產(chǎn) 7717 812 9 -1.22長期待攤費用 93 98 5 .%遞延所得稅資產(chǎn) 1018 259 -241 19.13%非流淌資產(chǎn)合計 448682 32323 863 23.8%資產(chǎn)合計 5214 439517 997 19.57 負債和股東權(quán)益 期末余額 年初余額 變動額 變動率流淌負債： 短期借款 2200 38 13700 3558 應(yīng)付票據(jù) 190 630 1270 201.9 應(yīng)付賬款 2851 791 4933 2.30% 預(yù)收款項 26

12、17 893 724 8.25% 應(yīng)付職工薪酬 297 2537 59.22% 應(yīng)交稅費 5184 42 376 64.30 其他應(yīng)付款 2786 884 132 1.65% 一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn) 24058 1260 115 0.2% 其他流淌負債 954 6221 2833 .54% 流淌負債合計 134625 55 5110 6.31%非流淌負債: 長期借款 354 23922 -258 -0.11 長期應(yīng)付款97 0 976 專項應(yīng)付款 370 85 685 4335.% 非流淌負債合計 243700 23997 440 .84%負債合計 3835 318812 59513 18.6

13、7%股東權(quán)益： 股本 4060 6200 786 30.0% 資本公積 303 335 -7802 -0.5% 盈余公積 509 490 609 1.6% 未分配利潤 281431827 996542%歸屬于母公司所有者權(quán)益合計 97835 872 1053 12.0% 少數(shù)股東權(quán)益 4934 3433159 4762% 股東權(quán)益合計48 21.94%負債及股東權(quán)益合計 525514 439517 85997 9.57%要點3、資產(chǎn)負債表規(guī)模變動情況的分析評價通過水平分析,能夠看出YJS公司資產(chǎn)總額今年較上年增加19.%，增加額為8597萬元,能夠講資產(chǎn)規(guī)模增長較大,

14、其中,流淌資產(chǎn)比上年減少0.7%，減少額為362萬元，減少幅度不大。流淌資產(chǎn)的減少要緊是由預(yù)付賬款的大幅減少所致;非流淌資產(chǎn)有較大幅度的增加,增長率達到了3.83%,增長額為86359萬元,增加要緊是由固定資產(chǎn)的大幅增長所致，表明企業(yè)的生產(chǎn)能力有所增加。負債和股東權(quán)益均有增加。負債增長額為5513萬元，增幅為1.67%，其中流淌負債增幅專門大，達到6931%,增長額511萬元。流淌負債的增加在一定程度上表明企業(yè)的短期償債風(fēng)險增加。非流淌負債變動較小,比較穩(wěn)定。企業(yè)的股東權(quán)益較上年增長64萬元，增幅達到1.9%,股東權(quán)益的增長源于利潤增長，這是好現(xiàn)象,表明企業(yè)盈利能力較強。結(jié)論：從水平分析來看，

15、企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模即權(quán)益規(guī)模都有所增加，負債也在合理的范圍內(nèi)有所增加。五、資產(chǎn)負債表的垂直分析要點1、資產(chǎn)負債表垂直分析的目的分析評價企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動情況及變動的合理性，分析評價企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動情況及變動的合理性。要點2、共同比資產(chǎn)負債表的編制 【例3-2】 要求：依照SJS公司00年資產(chǎn)負債表編制共同比資產(chǎn)負債表。YJS公司共同比資產(chǎn)負債表 單位：萬元資產(chǎn) 期末余額 年初余額 期末 期初% 變動%流淌資產(chǎn)：貨幣資金 07 1 7.3% 4.35 3.08%交易性金融資產(chǎn) 0 16 0.01% 0 0.01應(yīng)收票據(jù) 95 400 186% .1% .%應(yīng)收賬款 1 117 1% 2.8% -17

16、預(yù)付賬款 913 3805 1.74% 85 -6.41其他應(yīng)收款 325 48 .06% 0.9% -.3%存貨 8606 488 1.4% .0% .5%其他流淌資產(chǎn) 2000 1212 8 028 0.0%流淌資產(chǎn)合計 7632 77194 14.2% 1756 -2.4非流淌資產(chǎn)： 長期股權(quán)投資 316 2865 6.% 611% 0% 投資性房地產(chǎn) 35 000750 0.07 固定資產(chǎn) 4133 0579 76. 9.1% 6.97在建工程 668 1131 1.23 .1% -3.8%工程物資 67 79 0.01 0.02%-.0%無形資產(chǎn) 77 781 1.47%1.8 -0

17、.31%長期待攤費用 3 .02 0% 遞延所得稅資產(chǎn) 1018 19 19% 029% -1%非流淌資產(chǎn)合計 448682 36223 858% 82.44% .4資產(chǎn)合計 525514 43917 10% 1% 負債和股東權(quán)益 期末余額 年初余額 期末% 期初% 變動%流淌負債： 短期借款 200 3 .93% 8.6 1.7% 應(yīng)付票據(jù) 19 6300.36%014% 022% 應(yīng)付賬款 2851 918 45% 1.0% 0.64 預(yù)收款項 2617 19 0% 0.% 0.07 應(yīng)付職工薪酬 2975 438 0.57 0.0% 0.7% 應(yīng)交稅費 514 142 0.9 032%

18、.66% 其他應(yīng)付款 78 4 4.53 2.25 2.28% 一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn) 2458 208 458% 287% 1. 其他流淌負債 904 621 1.7% 1.4%0.3% 流淌負債合計 14625 755 25.62% 18.0 7.%非流淌負債: 長期借款 2354 2321 .47 .3% -8.96% 長期應(yīng)付款 97 0 1%0 0.19% 專項應(yīng)付款 70 85 07%0.02% 069% 非流淌負債合計 243700 3927 46.3% 5445%8.7%負債合計 3832 31 71.99% 2.54% -0.5股東權(quán)益： 股本 3406 26200 6.8%

19、 5.96% .52% 資本公積3053 35 58% 8.72% -.91 盈余公積 9 4490 0.9%102% -5% 未分配利潤 2843 127 .36 415% 1.%歸屬于母公司所有者權(quán)益合計 9783 8772 8.62% 19.6 .% 少數(shù)股東權(quán)益 49354 3333 .39.6 1.78% 股東權(quán)益合計 149 1200 2.01% 27.46% .55%負債及股東權(quán)益合計 525514 4351 00 100%要點3、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價財務(wù)分析人員能夠從以下角度對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行分析：一是從流淌資產(chǎn)與非流淌資產(chǎn)比例角度分析:27年該公司的流淌資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的14.2%,

20、200年該公司的流淌資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的175%,可見該公司的流淌資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重專門低，反映該公司的資產(chǎn)流淌性較差;另一方面，結(jié)合該公司所屬能源行業(yè)特點,由于該公司的非流淌資產(chǎn)比例較大，可觀看出該公司的生產(chǎn)能力水平較高。二是從有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)比例角度分析：不管07年依舊0年該公司的無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重都不高，07年比6年的比例還有所下降，這種現(xiàn)象值得注意,因為隨著科技進步和社會經(jīng)濟的進展，尤其是伴隨知識經(jīng)濟時代的到來,無形資產(chǎn)的比重本應(yīng)該越來越高。三是從 固定資產(chǎn)與流淌資產(chǎn)比例角度分析:在企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)體系中，固定資產(chǎn)與流淌資產(chǎn)之間的比例是最重要的內(nèi)容。固定資產(chǎn)與流淌資產(chǎn)之間的結(jié)構(gòu)比例通常

21、稱為固流結(jié)構(gòu),在企業(yè)經(jīng)營規(guī)模一定的條件下，假如固定資產(chǎn)存量過大，會使正常的生產(chǎn)能力不能充分發(fā)揮，造成固定資產(chǎn)的部分閑置或生產(chǎn)能力利用不足;假如流淌資產(chǎn)存量過大,則會造成流淌資產(chǎn)閑置，阻礙企業(yè)的盈利能力。不管哪種情況的出現(xiàn),最終都會阻礙企業(yè)資產(chǎn)的利用效果。對一個企業(yè)而言，要緊有三種固流結(jié)構(gòu)：其一,適中的固流結(jié)構(gòu)策略；其二,保守的固流結(jié)構(gòu)；其三,冒險的固流結(jié)構(gòu)策略。SJS公司07年固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重為76.38%，而流淌資產(chǎn)比重為146，兩者之間的比例為5.22,講明該公司采取的是冒險的固流結(jié)構(gòu)策略;這種結(jié)構(gòu)是否合理應(yīng)結(jié)合該公司的行業(yè)特點等相關(guān)信息才能做出正確的推斷。四是從流淌資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)角度

22、分析:流淌資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是指各類流淌資產(chǎn)在全部流淌資產(chǎn)中所占的比重。由于流淌資產(chǎn)的變現(xiàn)能力不同,通?？蓪⒘魈寿Y產(chǎn)分為速動資產(chǎn)和存貨兩類，研究流淌資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，可通過計算與分析流淌資產(chǎn)中速動資產(chǎn)和存貨比重來進行。YJS公司的流淌資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析表如下所示：項目 07年 0年 差異速動資產(chǎn) .8% 93.3% -4.9存貨 11.2% 6.2% 4.3%流淌資產(chǎn)合計0% 00%可見該公司07年的速動資產(chǎn)占全部流淌資產(chǎn)的比重為8.8%是比較高的,一方面這有利于提高公司資產(chǎn)流淌性，另一方面也講明公司的資金可能過多滯留在速動資產(chǎn)上,使得企業(yè)資金使用效率偏低。公司存貨占全部流淌資產(chǎn)的比重上升幅度不太大,緣故

23、有可能是該公司擴大生產(chǎn)規(guī)模所致，也有可能是本年度放松了對存貨治理所致。要點5、資本結(jié)構(gòu)分析評價4該公司的資本結(jié)構(gòu)是負債占99%，股東權(quán)益占.0%，能夠講該公司資本結(jié)構(gòu)中負債比例較大,財務(wù)風(fēng)險較高。從資本結(jié)構(gòu)變動來看,資本結(jié)構(gòu)比例并無太大變化,講明該公司的資本結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。公司負債的結(jié)構(gòu)如下表所示:負債結(jié)構(gòu) 0年 年 差異流淌負債占負債總額 35.5% 24.94% .64%非流淌負債占負債總額 64.4 75.06% -10.4%相比之下，07年流淌負債比重有所增加,這在一定程度上講明了該公司的短期償債風(fēng)險有所加大，在進一步的償債能力分析中應(yīng)該給予關(guān)注。股東權(quán)益結(jié)構(gòu)及其變化如下表所示: 股東權(quán)

24、益結(jié)構(gòu) 7年 6年 變化股本資本公積盈余公積未分配利潤歸屬于母公司所有者權(quán)益合計少數(shù)股東權(quán)益 可見SYJS公司的股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變化不大，比較穩(wěn)定。第二節(jié) 資產(chǎn)項目的解讀與分析一、資產(chǎn)項目分析的意義P2-43 （課后掌握)要點1、資產(chǎn)概述【資產(chǎn)概念】 P42（)【資產(chǎn)的特征】P42要點、資產(chǎn)項目分析的重要意義【資產(chǎn)與其他要素的關(guān)系】 P4243 資產(chǎn)與負債的關(guān)系：清償負債則資產(chǎn)減少;資產(chǎn)與所有者權(quán)益的關(guān)系:資產(chǎn)計量的準確與否關(guān)系到所有者權(quán)益的確定,因為所有者權(quán)益在數(shù)量上等于資產(chǎn)減去負債后的差額。資產(chǎn)與收入的關(guān)系:收入增加則資產(chǎn)增加或負債減少。資產(chǎn)與費用的關(guān)系:費用發(fā)生則資產(chǎn)減少或負債增加;資產(chǎn)與利

25、潤的關(guān)系:利潤的計量取決于收入與費用的計量，而收入與費用均與資產(chǎn)有關(guān)，則利潤的確認也與資產(chǎn)相關(guān)?！举Y產(chǎn)項目分析的意義】 P43 有助于了解企業(yè)的財務(wù)狀況，對分析推斷企業(yè)的盈利能力特不重要。二、資產(chǎn)項目的分析程序43第一,對資產(chǎn)總額進行分析;目的是評價企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模及其經(jīng)濟實力、以后前景。第二,對資產(chǎn)的流淌性進行分析；資產(chǎn)流淌性分析目的是評價企業(yè)的償債能力、關(guān)心企業(yè)做出適當?shù)幕I資決策（對流淌性不同的資產(chǎn)采取不同的籌資策略，例如，對流淌性較強的流淌資產(chǎn)能夠要緊采取負債融資，而非流淌資產(chǎn)能夠考慮采納主權(quán)資本融資等)第三,對資產(chǎn)的質(zhì)量及其獲利性進行分析?！举Y產(chǎn)質(zhì)量內(nèi)涵】P4資產(chǎn)質(zhì)量是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力

26、或能被企業(yè)在以后進一步利用的能量,或者講是指能夠給企業(yè)帶來的經(jīng)濟利益。資產(chǎn)質(zhì)量的好壞表現(xiàn)在資產(chǎn)的賬面價值與變現(xiàn)價值量或被企業(yè)進一步利用的潛在價值量之間的差異上。資產(chǎn)的賬面價值決定不了其對企業(yè)實際生存與進展的貢獻，因此，資產(chǎn)的實際質(zhì)量不是用資產(chǎn)賬面價值來表現(xiàn)?！举Y產(chǎn)按質(zhì)量分類】P4344一是可按照賬面價值等金額實現(xiàn)的資產(chǎn);如貨幣資金。二是按照低于賬面價值的金額貶值實現(xiàn)的資產(chǎn);如應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等。存在發(fā)生壞賬的可能性。如部分存貨或技術(shù)進步較快的高科技固定資產(chǎn),因存在貶值風(fēng)險；如長期待攤費用等由于權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的要求而臨時作為“資產(chǎn)”處理的純攤銷資產(chǎn)項目，不能為企業(yè)以后提供實質(zhì)性關(guān)心，沒有實際利

27、用價值。三是按照高于賬面價值的金額增值實現(xiàn)的資產(chǎn),如大部分存貨、大部分對外投資、部分按照成本模式計量的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)等。【資產(chǎn)獲利性】P4 資產(chǎn)的獲利性與流淌性成反向關(guān)系。合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是在確保流淌性和正常償債的前提下，盡量提高資產(chǎn)的獲利性。三、流淌資產(chǎn)項目的解讀與分析P44-8要點1、對流淌資產(chǎn)總額的數(shù)量推斷P44對流淌資產(chǎn)總額進行數(shù)量推斷確實是將流淌資產(chǎn)與資產(chǎn)總額進行比較，結(jié)合行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模即企業(yè)經(jīng)營生命周期,從而評價企業(yè)的經(jīng)濟實力及以后前景。一般而言，成長性企業(yè)流淌資產(chǎn)與資產(chǎn)總額之比較高，成熟型企業(yè)較低；工業(yè)企業(yè)較高，為4%左右，服務(wù)企業(yè)為30%左右。要點、貨幣

28、資金分析【貨幣資金種類】 庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金【項目數(shù)據(jù)填列依據(jù)】 “貨幣資金”項目金額=“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”、“其他貨幣資金”三個科目所屬明細科目的期末余額之和。為廣義現(xiàn)金?！纠?3】 Z公司期末“現(xiàn)金”賬戶的余額為50000元,“銀行存款”賬戶期末余額為750000元，“其他貨幣資金”科目各明細賬戶的借方余額之和為95000元，無貸方余額。則資產(chǎn)負債表中的“貨幣資金”項目的金額為95000元(=0000+7950000+50000)。【貨幣資金質(zhì)量分析要點】 貨幣資金質(zhì)量是指對貨幣資金的運用質(zhì)量及貨幣資金構(gòu)成質(zhì)量。 對貨幣資金質(zhì)量的分析,要緊應(yīng)從以下幾方面進行：一是分析企

29、業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當。二是分析企業(yè)貨幣資金構(gòu)成質(zhì)量?！酒髽I(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當分析】 過低的貨幣資金持有量將阻礙企業(yè)的正常經(jīng)營活動、制約企業(yè)進展進而阻礙企業(yè)的商業(yè)信譽;過高的貨幣資金持有量會白費投資機會、增加籌資成本，因此，推斷企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當,就成了分析企業(yè)貨幣資金運用質(zhì)量的一個重要方面。各個企業(yè)貨幣資金的適當規(guī)模要緊受下列因素決定:企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)收支規(guī)模。企業(yè)資產(chǎn)總額越大，相應(yīng)的貨幣資金規(guī)模也應(yīng)當越大,業(yè)務(wù)收支頻繁,貨幣資金規(guī)模也大。企業(yè)的行業(yè)特點。企業(yè)的行業(yè)特點制約著企業(yè)的貨幣資金規(guī)模，如保險業(yè)、銀行業(yè)與工業(yè)企業(yè)，在相同總資產(chǎn)規(guī)模條件下,不可能保持相近規(guī)模的貨幣

30、資金規(guī)模。企業(yè)對貨幣資金的運用能力。企業(yè)治理人員假如善于利用貨幣資金從事其他經(jīng)營或投資活動,則企業(yè)的獲利水平有可能提高，貨幣資金對企業(yè)資產(chǎn)增值的直接貢獻就會較大，企業(yè)貨幣資金的規(guī)模就會較小。企業(yè)籌資能力。能迅速籌集到資金則貨幣資金規(guī)模較小,籌資能力較差則需要持有一定規(guī)模的貨幣資金作保證。貨幣資金的用途是否被限定。假如用途被限定或被凍結(jié)，則貨幣資金規(guī)模會加大。人為操縱的阻礙。假如貨幣資金規(guī)模異常，又無法找到合理的緣故,則分析人員應(yīng)注意該項目是否有可能被人為操縱。需要考慮的其他因素有：企業(yè)近期償債的資金需求；企業(yè)利潤狀況和帶來的現(xiàn)金后果(即伴隨利潤產(chǎn)生是否有現(xiàn)金流入);【貨幣資金構(gòu)成質(zhì)量分析】即對

31、貨幣資金實際支付力的考察。在企業(yè)的經(jīng)濟活動涉及多種貨幣,則企業(yè)的貨幣資金有多種貨幣，在此種情況下,對企業(yè)持有的各種貨幣進行匯率趨勢分析，就能夠確定企業(yè)持有的貨幣資金的以后質(zhì)量，因為不同貨幣幣值有不同的以后走向,不同幣值的走向決定了相應(yīng)貨幣的質(zhì)量。對貨幣資金構(gòu)成質(zhì)量分析時要注意是否存在被指定專門用途的貨幣資金，假如有會阻礙貨幣資金質(zhì)量,因為它們不能隨意只用而不能充當企業(yè)真正的支付手段。在分析中,可通過計算這些貨幣資金占項目總額的比重來考察貨幣資金的自由度，如此將有助于揭示企業(yè)實際的支付能力?！矩泿刨Y金變動緣故分析】 應(yīng)結(jié)合現(xiàn)金流量表的內(nèi)容分析貨幣資金規(guī)模變動的合理性及現(xiàn)金的來源于去向。貨幣資金增

32、減變動緣故如下：一是銷售規(guī)模變動。在銷售規(guī)模發(fā)生變動和信用政策未發(fā)生較大變化的條件下，貨幣資金規(guī)模會發(fā)生變動，銷售規(guī)模增大，貨幣資金規(guī)模擴大,反之亦然。二是信用政策變動。假如企業(yè)采納嚴格的信用政策,提高現(xiàn)銷比例，可能會導(dǎo)致貨幣資金規(guī)模擴大,但假如嚴格信用政策導(dǎo)致銷售規(guī)?？s小,則貨幣資金規(guī)?？赡芸s小；假如采納寬松的信用政策且銷售規(guī)模不變，則可能導(dǎo)致貨幣資金規(guī)模降低。三是為大筆現(xiàn)金支出做預(yù)備。企業(yè)預(yù)備派發(fā)覺金股利、償還將要到期的巨額負債、貨款等,會增加貨幣資金持有量。四是籌集資金尚未使用。要點3、交易性金融資產(chǎn)分析 【金融資產(chǎn)概念】P5 是指一切能夠在有組織的金融市場上進行交易、具有現(xiàn)實價格和以后

33、估價的金融工具的總稱。包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收款項、債權(quán)投資、股權(quán)投資、基金投資、衍生金融工具形成的資產(chǎn)等。（課后掌握）【交易性金融資產(chǎn)概念】P4 是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)。【交易性金融資產(chǎn)的構(gòu)成內(nèi)容】 P5 交易性股票投資的股票、交易性債券投資的債券、交易性基金投資產(chǎn)生的基金、交易性權(quán)證投資產(chǎn)生的權(quán)證如認股權(quán)證。【交易性金融資產(chǎn)投資目的】 將一部分閑置的貨幣資金轉(zhuǎn)換為有價證券,獵取高于同期銀行存款利率的超額收益，同時又能夠保持其高度的變現(xiàn)性，在企業(yè)急需要貨幣資金時能夠及時出售變現(xiàn)滿足需要?！窘灰仔越鹑谫Y產(chǎn)的推斷】P45 取決于投資的目的。見P46圖-1(課后掌握)【項目數(shù)量

34、填列依據(jù)】 “交易性金融資產(chǎn)”項目金額=“交易性金融資產(chǎn)”科目的期末余額?！纠?】 DZ公司期末“交易性金融資產(chǎn)”科目的余額為500000元,則資產(chǎn)負債表中“交易性金融資產(chǎn)”項目的金額為5000000元?！窘灰仔越鹑谫Y產(chǎn)質(zhì)量分析】P46 著重分析該項目的盈利性大小。具體應(yīng)從以下兩方面分析:一是分析同期利潤表中的“公允價值變動損益”及其在會計報表附注中對該項目的詳細講明，通過把握因交易性金融資產(chǎn)投資所產(chǎn)生的公允價值變動損益為正依舊為負，來確定該項資產(chǎn)的盈利能力；二是分析同期利潤表中的“投資收益”及其在會計報表附注中對該項目的詳細講明，通過把握因交易性金融資產(chǎn)投資而產(chǎn)生的投資收益為正依舊為負，來確

35、定該項資產(chǎn)的盈利能力。【交易性金融資產(chǎn)規(guī)模分析】P46 關(guān)于非金融機構(gòu)企業(yè)而言，交易性金融資產(chǎn)只能是微不足道的“副業(yè)”，因此,交易性金融資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)該適度,假如投資規(guī)模過大，阻礙企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營,這也是分析中要關(guān)注的問題。【交易性金融資產(chǎn)人為調(diào)控分析】 一是假如報表中交易性金融資產(chǎn)金額跨年度持久不變,投資收益穩(wěn)定，就要要注意是否有人為地將“可供出售金融資產(chǎn)”甚至是“持有至到期投資”及“長期股權(quán)投資”等項目轉(zhuǎn)入該項目掛賬,以“改善”企業(yè)流淌比率。能夠從該項目規(guī)模的波動狀況、現(xiàn)金支付能力、投資收益構(gòu)成等方面來進行推斷。二是假如交易性金融資產(chǎn)規(guī)模不合理，就要進一步分析是否存在企業(yè)便將貨幣資金項目的一部

36、分放到交易性金融資產(chǎn)項目中,企業(yè)持有大量貨幣資金是不符合現(xiàn)金治理要求的，有企業(yè)為幸免巨額貨幣資金會引起分析人員的注意，可能會將大量貨幣資金放入交易性金融資產(chǎn)項目中，這會阻礙分析人員對企業(yè)資產(chǎn)盈利性等的推斷，進而阻礙決策。要點4、應(yīng)收票據(jù)分析【應(yīng)收票據(jù)的構(gòu)成】P47 我國作為應(yīng)收票據(jù)核算的是商業(yè)匯票,包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。 我國目前的商業(yè)匯票是不帶息票據(jù),西方國家普遍采納帶息票據(jù),即票據(jù)上標明利率到期計算利息?！卷椖繑?shù)據(jù)填列依據(jù)】 “應(yīng)收票據(jù)”項目金額“應(yīng)收票據(jù)”科目的期末余額-“壞賬預(yù)備”科目中應(yīng)收票據(jù)計提的壞賬預(yù)備期末余額。【例3-】Z公司期末“應(yīng)收票據(jù)”科目的借方余額為52500

37、00元，“壞賬預(yù)備”科目中有關(guān)應(yīng)收票據(jù)計提的壞賬預(yù)備期末余額為25000元，則資產(chǎn)負債表中“應(yīng)收票據(jù)”項目金額為500000元(=550025000）?！緫?yīng)收票據(jù)質(zhì)量分析】 應(yīng)收票據(jù)因受到法律愛護，具有較強的變現(xiàn)性。在到期之前通過辦理貼現(xiàn)取得現(xiàn)金，這是另一個保證其具有較強變現(xiàn)性的方面。 分析應(yīng)收票據(jù)的質(zhì)量時,必須關(guān)注其可能給企業(yè)的財務(wù)狀況造成的負面阻礙。因票據(jù)貼現(xiàn)具有追索權(quán),已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票形成或有負債,若差不多貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)金額過大，可能會對企業(yè)的財務(wù)狀況帶來較大阻礙，因此，在分析該項目時，應(yīng)結(jié)合會計報表附注中的相關(guān)披露,了解企業(yè)是否存在已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票,據(jù)以推斷其是否會阻礙企業(yè)今后的償債能

38、力。另一方面,關(guān)于到期的應(yīng)收票據(jù)，當付款人無力支付或拒付時，企業(yè)要將應(yīng)收票據(jù)轉(zhuǎn)入“應(yīng)收賬款”賬戶，從而將債權(quán)由有期限轉(zhuǎn)為無期限債權(quán)，假如出現(xiàn)該種情況的應(yīng)收票據(jù)較多，(則能夠認為應(yīng)收票據(jù)的變現(xiàn)性下降）會在一定程度上阻礙應(yīng)收票據(jù)項目的變現(xiàn)性和周轉(zhuǎn)性。要點5、應(yīng)收賬款分析【項目數(shù)據(jù)填列依據(jù)】 “應(yīng)收賬款”項目金額=“應(yīng)收賬款”科目所屬明細科目的期末借方余額+“預(yù)收賬款”科目所屬明細科目的期末借方余額“壞賬預(yù)備”科目中有關(guān)應(yīng)收賬款計提的壞賬預(yù)備期末余額?！纠?-】 DZ公司期末“應(yīng)收賬款”科目下設(shè)的六個明細賬戶有借方余額分不為50000元，“預(yù)收賬款D公司”明細科目有借方余額20000元,“壞賬預(yù)備”

39、科目中有關(guān)應(yīng)收賬款計提的壞賬預(yù)備期末余額為700000元,則資產(chǎn)負債表中“應(yīng)收賬款”項目的金額為400元(0000+200-70000)?！緫?yīng)收賬款規(guī)模與經(jīng)營方式、企業(yè)所處行業(yè)的關(guān)系】 企業(yè)銷售產(chǎn)品的結(jié)算方式有三種:預(yù)收款、賒銷、現(xiàn)銷。應(yīng)收賬款規(guī)模與企業(yè)經(jīng)營方式、所處行業(yè)有直接聯(lián)系。處于商業(yè)零售業(yè)的企業(yè)，大部分業(yè)務(wù)是現(xiàn)金銷售業(yè)務(wù)，應(yīng)收賬款債權(quán)相對會少些；處于制造業(yè)的企業(yè),采納賒銷方式較大,則應(yīng)收賬款債權(quán)相對商業(yè)企業(yè)要更多;而廣告企業(yè)大多采取預(yù)收款方式，則應(yīng)收賬款規(guī)模更小。【應(yīng)收賬款規(guī)模與信用政策的關(guān)系】 企業(yè)的信用政策對應(yīng)收賬款規(guī)模有著直接的阻礙:放寬信用政策，會刺激銷售，增大應(yīng)收賬款規(guī)模；緊

40、縮信用政策,則會制約銷售，減少應(yīng)收賬款規(guī)模。 【應(yīng)收賬款規(guī)模及變動的合理性分析】 對應(yīng)收賬款規(guī)模合理性分析時，首先應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)進行分析;其次應(yīng)結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模進行分析；還要結(jié)合企業(yè)的信用政策進行分析;規(guī)模合理性還能夠通過應(yīng)收賬款占用率、應(yīng)收賬款占營業(yè)收入比率等指標反映。 應(yīng)收賬款占用率是指應(yīng)收賬款凈額占流淌資產(chǎn)的比例,則有:有統(tǒng)計表明00年2002年我國134家上市公司應(yīng)收賬款占用率三年累計平均為1.7%。007年151家上市公司應(yīng)收賬款占用率為32%。營業(yè)收入應(yīng)收賬款率是應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比例，則有:有數(shù)據(jù)表明20000年,我國1304家上市公司營業(yè)收入應(yīng)收賬款率三年累計平均為16.

41、%。2007年15家上市公司營業(yè)收入應(yīng)收賬款率為.7%。 推斷應(yīng)收賬款規(guī)模是否異常采納的方法:比較分析法。一是對比前后幾個會計年度應(yīng)收賬款及壞賬預(yù)備的有關(guān)信息，查看是否有重大波動從應(yīng)收賬款總量以及應(yīng)收賬款占營業(yè)收入及資產(chǎn)總額的比例來分析;二是與同行業(yè)其他企業(yè)進行對比即對比分析兩家或多家企業(yè)多年的情況,推斷應(yīng)收賬款規(guī)模是否異常；三是將應(yīng)收賬款與現(xiàn)金流量、營業(yè)收入進行對比分析，因為應(yīng)收賬款的增減變動與營業(yè)收入、現(xiàn)金流量表中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金有一個大概的數(shù)量勾稽關(guān)系，假如三者之間嚴峻脫節(jié),應(yīng)追查緣故。應(yīng)收賬款源于營業(yè)收入的增長,會隨著銷售規(guī)模的增加而同步增加,假如企業(yè)的應(yīng)收賬款增長率超過營

42、業(yè)收入、流淌資產(chǎn)和速動資產(chǎn)等項目的增長率,就能夠初步推斷其應(yīng)收賬款存在不合理增長傾向。從經(jīng)營角度看，應(yīng)收賬款變動緣故：一是企業(yè)銷售規(guī)模變動導(dǎo)致;二是企業(yè)信用政策變化所致；三是企業(yè)空掛應(yīng)收賬款,虛構(gòu)銷售收入；四是關(guān)聯(lián)方占用;五是巨額沖銷?！緫?yīng)收賬款質(zhì)量分析的關(guān)鍵點】 應(yīng)收賬款質(zhì)量是指其轉(zhuǎn)化為貨幣的能力。因此，分析應(yīng)收賬款質(zhì)量的關(guān)鍵點確實是分析應(yīng)收賬款變現(xiàn)性的強弱。 對應(yīng)收賬款變現(xiàn)性的分析要緊從以下方面進行:一是對應(yīng)收賬款的賬齡進行分析。二是對應(yīng)收賬款債務(wù)人構(gòu)成進行分析；三是對應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況進行分析;四是對壞賬預(yù)備政策進行分析?！緦?yīng)收賬款的賬齡的分析】 是通過對應(yīng)收賬款形成時刻進行分析進而對

43、不同賬齡的應(yīng)收賬款分不推斷其質(zhì)量。具體做法是結(jié)合會計報表附注中的賬齡資料,通過對不同賬齡的債權(quán)占總債權(quán)的比例進行分析,一般來講，年以內(nèi)的應(yīng)收賬款在企業(yè)信用期限范圍內(nèi)；2年的應(yīng)收賬款有一定的逾期，但仍屬于正常，3年的應(yīng)收賬款風(fēng)險較大。這種分析，對確定企業(yè)的壞賬情況、制定或調(diào)整企業(yè)的信用政策十分有益。【對應(yīng)收賬款債務(wù)人構(gòu)成進行分析】 應(yīng)收賬款的質(zhì)量與債務(wù)人的構(gòu)成有關(guān)。因此能夠通過對債務(wù)人構(gòu)成分析來對應(yīng)收賬款的質(zhì)量進行分析。對債務(wù)人構(gòu)成分析能夠從以下方面進行：一是從債務(wù)人所處行業(yè)來分析。由于不同行業(yè)的成長性差異較大，而處于同一行業(yè)內(nèi)的企業(yè)往往在財務(wù)質(zhì)量方面有較大的 相似性。處于朝陽產(chǎn)業(yè)行業(yè)的債務(wù)人償

44、債能力較強。二是從債務(wù)人的區(qū)域構(gòu)成來分析。經(jīng)濟進展水平較高、法制建設(shè)條件較好等地區(qū)的債務(wù)人，一般具有較好的債務(wù)清償心理,則企業(yè)應(yīng)收賬款的可回收性較強,反之較差。三是從債務(wù)人所有權(quán)性質(zhì)來分析。不同所有者企業(yè),對其自身債務(wù)的償還心態(tài)以及償還能力有較大的差不。【對應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況進行分析】 可借助于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款平均收賬期等指標進行分析（具體指標計算后面再講）,應(yīng)收賬款平均收賬期越長，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越慢,應(yīng)收賬款變現(xiàn)性就越差?！緦馁~預(yù)備政策進行分析】 分析應(yīng)收賬款質(zhì)量時要特不關(guān)注企業(yè)壞賬預(yù)備計提的合理性。財務(wù)分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)關(guān)于壞賬預(yù)備方面的信息披露,一是注意比較企業(yè)前后會計期間壞

45、賬預(yù)備的計提方法是否改變；二是關(guān)注壞賬預(yù)備計提比例；變更壞賬預(yù)備的計提方法和比例往往有不可告人的目的，假如比例過低,可能存在潛在虧損掛賬現(xiàn)象，如比例過高，則有可能是人為加大費用,達到調(diào)節(jié)當期利潤的企圖。因此，通過閱讀會計報表的相關(guān)附注，結(jié)合當年的實際業(yè)績，有助于推斷其變更的合理性，從而在一定程度上推斷該項目的質(zhì)量?！景咐?-2】P4 改變壞賬計提比例提升利潤上市公司國電南自（0026）2001年年報業(yè)績較中報業(yè)績有明顯提升,每股收益從中期的0.1元增加到年報的.241元。通過查閱報表附注發(fā)覺,業(yè)績提升專門大部分得益于壞賬計提比率的改變。依照臨時董事會決議，將賬齡在年內(nèi)的壞賬預(yù)備計提比例由原來的

46、6%降低為3%，結(jié)果對當年利潤的阻礙數(shù)是46萬元，占凈利潤的50.4%。此項會計可能變更所帶來的利潤增長是不具有可持續(xù)性的。要點6、預(yù)付賬款分析【預(yù)付賬款專門性】P48 是一種專門流淌資產(chǎn),除專門情況外,預(yù)付賬款在以后可不能導(dǎo)致現(xiàn)金流入，債權(quán)的減少貨幣資金可不能增加,一般會導(dǎo)致存貨增加。因此，該項目變現(xiàn)性較差?！卷椖繑?shù)據(jù)填列依據(jù)】 “預(yù)付賬款”項目金額=“預(yù)付賬款”科目所屬明細科目的期末借方余額+“應(yīng)付賬款”科目所屬明細科目的期末借方余額?！纠?7】 DZ公司期末“預(yù)付賬款”科目所屬三個明細賬戶的期末借方余額之和為250元，“應(yīng)付賬款”科目所屬兩個明細賬戶有借方余額為500元,則資產(chǎn)負債表中“

47、預(yù)付賬款”項目金額為3000元(50000+5000)【預(yù)付賬款規(guī)模合理性分析】P9 預(yù)付賬款可不能構(gòu)成流淌資產(chǎn)主體，推斷預(yù)付賬款規(guī)模是否合理，要緊考慮以下因素:一是采購特定存貨的市場供求狀況;二是企業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)營特點和付款方式；三是企業(yè)以往的商業(yè)信用狀況；假如預(yù)付賬款規(guī)模較大又找不到合理因素,則可能預(yù)示著企業(yè)有非法轉(zhuǎn)移資金、非法向有關(guān)單位提供貸款及股東抽逃資金等不法行為?！景咐?-】 4 （課后掌握)【預(yù)付款項質(zhì)量分析】 在供貨商較為穩(wěn)定的條件下，企業(yè)預(yù)付賬款應(yīng)該按照約定轉(zhuǎn)化為存貨,因此,正常的預(yù)付賬款質(zhì)量較高,但假如出現(xiàn)企業(yè)向有關(guān)單位提供貸款而導(dǎo)致預(yù)付賬款數(shù)額增大，則該項目將專門有可能稱

48、為不良資產(chǎn)。要點7、其他應(yīng)收款分析【其他應(yīng)收款構(gòu)成內(nèi)容】 P49應(yīng)收各種賠款、各種罰款、存出保證金、應(yīng)收出租包裝物租金、應(yīng)向職工個人收取的各種墊付款項等。既為“其他”,應(yīng)該不屬于企業(yè)要緊的債權(quán)項目,數(shù)額及所占比例不應(yīng)過大?！卷椖繑?shù)量填列依據(jù)】 “其他應(yīng)收款”項目金額=“其他應(yīng)收款”科目的期末余額-“壞賬預(yù)備”科目中有關(guān)其他應(yīng)收款計提的壞賬預(yù)備期末余額?！纠?-8】 Z公司期末“其他應(yīng)收款”科目的余額為2200元，“壞賬預(yù)備”科目中有關(guān)其他應(yīng)收款計提的壞賬預(yù)備期末余額為20000元,則資產(chǎn)負債表中“其他應(yīng)收款”項目的金額為20000(200-20000)?！酒渌麘?yīng)收款質(zhì)量分析要點】 其他應(yīng)收款數(shù)

49、額過大為不正?，F(xiàn)象,為此，要借助報表附注認真分析其具體構(gòu)成項目的內(nèi)容和發(fā)生時刻,特不是金額較大、時刻較長、來自關(guān)聯(lián)方的其他應(yīng)收款，要警惕企業(yè)利用該項目粉飾利潤、大股東抽逃或無償占用資金及轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款等行為。在這些情況下,其他應(yīng)收款中的要緊內(nèi)容就成了無直接效益的資源占用,不管是從盈利性依舊從變現(xiàn)性及周轉(zhuǎn)性來看,其質(zhì)量均較低?！酒渌麘?yīng)收款粉飾利潤分析】 為了高估利潤或隱藏虧損，將一些應(yīng)該計入當期費用的支出或本應(yīng)該計入其他項目的內(nèi)容放在其他應(yīng)收款中?！就堤佣惤鸹蚱渌`規(guī)行為分析】 個不企業(yè)將正常的賒銷收入計入其他應(yīng)收款，以此逃稅。此外，也有可能通過其他應(yīng)收款隱藏如抽逃注冊資金、非法拆借資金等

50、違規(guī)行為。【案例3-】49 （課后掌握）要點8、存貨分析【存貨的種類】 材料存貨(原材料、包裝物、低值易耗品、托付加工材料）、在制品存貨(自制半成品、在產(chǎn)品)、商品產(chǎn)品存貨（產(chǎn)成品、庫存商品等）。企業(yè)持有存貨的最終目的是為了出售?！敬尕洶l(fā)出的計價方法】50期末存貨成本確定公式： 從公式可知，要確定期末存貨成本就必須確定本期銷貨成本即發(fā)出存貨成本，而發(fā)出存貨成本的確定方法有先進先出法、加權(quán)平均法、個不計價法。發(fā)出存貨的計價方法作為一項會計政策,企業(yè)結(jié)合自身生產(chǎn)經(jīng)營、存貨實務(wù)流轉(zhuǎn)的特點合理確定后不得任意變更。存貨發(fā)出計價方法對成本進而對利潤的阻礙如下例:【例3-9】某企業(yè)1月份原材料的收入、發(fā)出和

51、結(jié)存資料見下表 入庫 發(fā)出 結(jié)存 日期 摘要 數(shù)量 單價 金額 數(shù)量 單價 金額 數(shù)量 單價金額0/1 結(jié)存 .0 200010/4 購入 00 3.0 70 0014 發(fā)出 60 1010/20 購入 40 40 1640 50010/5 發(fā)出 20 3010/30 購入 210 4.00 80 5010/1 合計 0 3240 50要求:采納先進先出法確定發(fā)出材料和結(jié)存材料成本;采納加權(quán)平均法確定發(fā)出材料和結(jié)存材料成本；采納個不計價法確定發(fā)出材料和結(jié)存材料成本；解:采納先進先出法確定發(fā)出材料和結(jié)存材料成本； 10月14日發(fā)出600件材料的成本=500+038=38元 0月25日發(fā)出200件

52、材料的成本=1003.80+1004.190元 發(fā)出材料成本=380790=17元10月1日結(jié)存51件材料的成本=2000340-（2380+790）=200元采納加權(quán)平均法確定發(fā)出材料和結(jié)存材料成本;加權(quán)平均法是在期末將本期收入數(shù)和期初結(jié)存數(shù)平均計算單位成本并以此確定本期發(fā)出材料和期末結(jié)存材料成本的計價方法。采納個不計價法確定發(fā)出材料和結(jié)存材料成本；個不計價法是以某批材料收入時的實際單位成本作為該材料發(fā)出時的實際成本的一種計價方法，也稱分批實際法。本例中依照領(lǐng)料等級表確認0月14日發(fā)出600件有450件是期初結(jié)存的，有10件時10月4日購進的;10月5日發(fā)出0件材料全部是0月20日購進的。則

53、:本月發(fā)出材料成本540+15038+2004.0=31元月末結(jié)存材料成本=200+30-3190=50元【項目數(shù)據(jù)填列依據(jù)】 “存貨”項目金額=“原材料”科目余額+“庫存商品”科目期末余額+“材料采購”科目期末余額+“周轉(zhuǎn)材料”科目期末余額“低值易耗品”科目期末余額+“托付加工材料”科目期末余額+“生產(chǎn)成本”科目期末余額等-“存貨跌價預(yù)備”科目期末余額?！纠?0】DZ公司的“原材料”賬戶期末余額為13000元，“庫存商品”賬戶期末余額為3200000元,“材料采購”賬戶期末余額300000元,“周轉(zhuǎn)材料”科目期末余額為6100元,“低值易耗品”科目期末余額為000元，“生產(chǎn)成本”科目期末余額

54、為330000元，“存貨跌價預(yù)備”科目的期末余額為5000,其他相關(guān)賬戶的期末余額為，則資產(chǎn)負債表中“存貨”項目填列的金額為586000元（=13000+20000+0+00+62000+00-50000)【對存貨規(guī)模是否合理的分析】P50 存貨是企業(yè)一項重要的流淌資產(chǎn)，存貨要占用企業(yè)大量資金,會給企業(yè)帶來持有成本和持有風(fēng)險，因此如何在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營運轉(zhuǎn)需要的同時，最大限度降低存貨持有量并保持存貨價值、盡可能加速存貨周轉(zhuǎn)，是存貨治理至關(guān)重要的方面。對存貨規(guī)模是否合理分析時,可通過存貨占用率指標、營業(yè)收入存貨率指標。存貨占用率是指存貨占流淌資產(chǎn)的比率,即有: 生產(chǎn)經(jīng)營特點相近的企業(yè)或行業(yè),存貨

55、占用率的水平一般應(yīng)相差不大，因此能夠通過比較存貨占用率推斷存貨規(guī)模是否合理。有資料表明2000年至2002年我國304家上市公司存貨占用率三年累計平均為20.%，207年1家上市公司存貨占用率為5.%，因此,我國工業(yè)企業(yè)存貨占用率平均水平在20%3%之間。營業(yè)收入存貨率是指存貨占營業(yè)收入的比率，則有： 公式中的存貨為年初存貨與年末存貨的平均數(shù)。有資料表明,202年至2002年我國1304家上市公司營業(yè)收入存貨率三年累計平均為3.8%；007年521家上市公司營業(yè)收入存貨率為180%?！敬尕涃|(zhì)量分析的重點】 對存貨質(zhì)量分析,應(yīng)當從盈利性、變現(xiàn)性及周轉(zhuǎn)性等幾個方面重點分析。質(zhì)量分析的基礎(chǔ)是對存物資

56、理質(zhì)量、時效狀況和品種構(gòu)成的分析。存貨的物理質(zhì)量是指存貨的自然質(zhì)量即存貨的自然狀態(tài)。例:產(chǎn)成品的質(zhì)量等級是否符合等級要求、原材料是否完好無損等。對存貨的物理質(zhì)量分析能夠初步確定企業(yè)存貨的狀態(tài),為分析盈利性、變現(xiàn)性和周轉(zhuǎn)性奠定基礎(chǔ)。存貨的時效性是指其盈利性、變現(xiàn)性與時刻聯(lián)系較大。如:手機制造商的庫存待售的手機等。按照時效性企業(yè)存貨能夠分為：一是與保質(zhì)期相關(guān)聯(lián)的存貨例如:食品保質(zhì)期較長的時效性相對較弱;保質(zhì)期較短、立即到達保質(zhì)期的食品時效性相對較強。二是與技術(shù)相關(guān)聯(lián)的存貨。支持技術(shù)進步較快的存貨的時效性較強如手機，支持技術(shù)進步較慢的存貨的時效性較弱如各種機床等。存貨的品質(zhì)構(gòu)成分析：不同品種的存貨的

57、盈利能力、市場進展前景即產(chǎn)品的抗變現(xiàn)能力等可能有較大的差異。過分依靠一種產(chǎn)品或幾種產(chǎn)品的企業(yè)極有可能因產(chǎn)品出現(xiàn)問題而使企業(yè)全局受重創(chuàng)。對存貨的品種構(gòu)成分析 確實是關(guān)注不同品種存貨的盈利能力、市場進展前景及產(chǎn)品的抗變能力等方面的狀況。【存貨盈利性分析】 通過對存貨毛利率走勢分析能夠考察存貨的盈利性。存貨毛利率體現(xiàn)了企業(yè)在存貨項目上的獲利空間。毛利率下降，意味著企業(yè)產(chǎn)品在市場上的競爭力下降，或者意味著企業(yè)的產(chǎn)品生命周期出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折，或者意味著企業(yè)生的產(chǎn)品面臨激烈的競爭。【存貨變現(xiàn)性分析】51 通過對存貨的期末計價和存貨跌價預(yù)備計提的分析,考察存貨的變現(xiàn)性。 存貨的期末計價采納成本與可變現(xiàn)凈值孰低法，

58、關(guān)于可變現(xiàn)凈值低于成本部分,應(yīng)當計提存貨跌價預(yù)備，計入當期損益。在通過對存貨跌價預(yù)備計提的分析,考察存貨變現(xiàn)性時，應(yīng)首先對其計提的合理性進行推斷 。一方面,要特不關(guān)注企業(yè)是否存在利用存貨項目進行潛虧掛賬的問題即一些企業(yè)利用存貨項目種類繁雜、金額龐大、計價方法多樣、審計難度較大等特點,將積壓產(chǎn)品、廢品等差不多失去了變現(xiàn)性的存貨及不符合財務(wù)制度的費用開支,通過在存貨項目中的長期掛賬，來隱蔽潛在虧損; 另一方面，要注意考察企業(yè)是否通過存貨跌價預(yù)備計提來進行巨額攤銷，為來年的“扭虧為盈”提供機會。 第三方面要注意報表附注有關(guān)存貨擔(dān)保、抵押方面的講明,假如企業(yè)存貨存在擔(dān)保、抵押情況,這部分存貨的變現(xiàn)性就

59、會受到阻礙?！景咐?6】1 【存貨周轉(zhuǎn)性分析】P52 通過對存貨周轉(zhuǎn)率進行分析能夠考察存貨的周轉(zhuǎn)性。存貨周轉(zhuǎn)率是銷售成本和平均存貨水平的比值。即有：平均存貨余額是期初存貨余額與期末存貨余額的算術(shù)平均數(shù)。有資料表明,我國工業(yè)企業(yè)204年至0年這四年存貨周轉(zhuǎn)率簡單平均為5.5次(5.8天）,200年2002年,我國04家上市公司存貨周轉(zhuǎn)率三年累計平均為573次（2.天）,207年5家上市公司存貨周轉(zhuǎn)率為.次(2.1天)。存貨周轉(zhuǎn)率越大，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少,則周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)資金利用的效率越高，即能夠減少存貨占用的資金和降低經(jīng)營風(fēng)險，改善公司的財務(wù)狀況和提高抗風(fēng)險的能力；加速存貨周轉(zhuǎn)能夠有效提高公司的盈

60、利能力，制造更多的價值。企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越快，一定時期的盈利水平也越高。 要點9、應(yīng)收股利和應(yīng)收利息分析(教材無)【項目數(shù)據(jù)填列依據(jù)】 “應(yīng)收股利”項目金額“應(yīng)收股利”科目期末余額-“壞賬預(yù)備”科目中有關(guān)應(yīng)收股利計提的壞賬預(yù)備期末余額?！纠?11】 DZ公司期末“應(yīng)收股利”賬戶的余額為00元,“壞賬預(yù)備”科目中有關(guān)應(yīng)收股利計提的壞賬預(yù)備期末余額為0,則資產(chǎn)負債表中“應(yīng)收股利”項目的金額為0元（=6000-0)?！皯?yīng)收利息”項目金額“應(yīng)收利息”科目的期末余額-“壞賬預(yù)備”科目中有關(guān)應(yīng)收利息計提的壞賬預(yù)備期末余額?！纠?-12】 DZ公司期末“應(yīng)收利息”賬戶的余額為0000元，“壞賬預(yù)備”科目中有