案例資產(chǎn)負債表分析

1、.一、公司簡介張家港東華能源股份有限公司是由張家港東華優(yōu)尼科能源有限公司整體變更設(shè)立的外商投資股份有限公司 , 注冊資本為 16,600 萬元 , 公司 2008 年 2 月公開募集股本 5600 萬元 , 注冊資本由 16,600 萬元變?yōu)?22,200 萬元 , 其中 : 東華石油有限公司出資 8,134 萬元 , 占注冊資本的 36.65%; 優(yōu)尼科長江有限公司出資 3,652 萬元 , 占注冊資本的 16.45%;江蘇欣橋?qū)崢I(yè)投資有限公司出資 3,320 萬元 , 占注冊資本的 14.95%;鎮(zhèn)江協(xié)凱機電有限公司出資 747 萬元 , 占注冊資本的 3.36%; 南京匯眾杰能源貿(mào)易有限

2、公司出資 747 萬元 , 占注冊資本的 3.36%; 新增社會募集股本 5600 萬 , 占注冊資本 25.23%。該公司的前身為張家港東華優(yōu)尼科能源有限公司 , 于 1996 年 3 月 29 日經(jīng)江蘇省人民政府外經(jīng)貿(mào)蘇府資字 (1996)25409 號批準證書批準 , 由中國國際信托投資 ( 香港集團 ) 有限公司、聯(lián)合油國際有限公司和張家港保稅區(qū)經(jīng)濟發(fā)展公司 ( 以下簡稱“經(jīng)濟發(fā)展公司” ) 共同出資組建 ,1996 年 4 月 22 日核準登記 , 取得國家工商行政管理局工商企合蘇總副字第 010246 號企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照 , 注冊資本1,500 萬美元。該公司第一大股東東華石油和第

3、二大股東優(yōu)尼科長江同受FBCInvestment Limited 控制 , 而 FBC InvestmentLimited 的最終控制人為周一峰和周漢平。張家港東華能源股份有限公司主要是生產(chǎn)低溫常壓液化石油氣 , 并銷售公司自產(chǎn)產(chǎn)品，提供相關(guān)售后服務(wù) , 如化工品 ( 甲醇、正丙醇、異丙醇、正丁醇、異丁醇、甲苯、二甲苯、鄰二甲苯、對二甲苯、苯乙烯、丙烷、丁烷、液化氣 ) 倉儲服務(wù) ( 涉及專項審批的 , 憑許可證經(jīng)營 ) 。國際轉(zhuǎn)口貿(mào)易 , 自營和代理各類商品和技術(shù)的進出口。眾所周知，化工行業(yè)對煤炭的需求量極大，從 2005 年煤炭行業(yè)的需求情況來看，約占到 5.99%。2007 年 1 月

4、22 日，國家發(fā)改委通過網(wǎng)站公布煤炭工業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃，規(guī)劃體現(xiàn)以下要點：產(chǎn)能仍然保持較快增長；煤炭產(chǎn)量向大型基地和大型國有公司集中； 煤炭新需求煤炭能源化工需要有序形成； 成本剛性向上、經(jīng)濟政策不斷完善；煤氣化煤層氣開發(fā)和利用拓寬關(guān)聯(lián)企業(yè)收入來源。同時從煤炭需求看， 隨著國家宏觀調(diào)控成效的逐步顯現(xiàn)，淘汰落后生產(chǎn)能力的步伐不會減緩，主要耗煤行業(yè)耗煤指標繼續(xù)下降。在 2007 年煤炭需求增幅將有所回落等等這一系列的變化下， 張家港東華能源股份有限公司的資產(chǎn)負債分析表上又會有會有怎樣的變化？二、公司的資產(chǎn)負債表水平分析資產(chǎn)負債表水平分析的目的之一就是從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動情況，揭示出

5、資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益變動的差異，分析差異的原因。因而通過對該公司 2007 年的資產(chǎn)負債表的水平分析可以讓我們很好的了解到在過去的一年中該公司的資產(chǎn)負債表的實際變動情況，并分析產(chǎn)生差異的原因。 以下就是我根;.據(jù)張家港東華能源股份有限公司所提供的 2007 年度的資產(chǎn)負債表而制作的資產(chǎn)負債表水平分析表。（一）、資產(chǎn)負債水平分析表資產(chǎn)負債表水平分析表金額單位：元項期末期初變動情況對總資產(chǎn)影目變動額變動（ %）響（ %）貨58816956.21 33.24375345.8785675幣235743296.1500176926339.9400資金應(yīng)23702689.55 149.08941022.

6、3690084收39600994.810015898305.2600票據(jù)應(yīng)-25418886.4-18.2470498-2.5405368收6賬 113885202.5500 139304089.0100款其-10213912.2 -91.9804079 -1.020848他8應(yīng)890531.0600 11104443.3400收款預(yù)-6562044.02 -38.9922043-0.6558554付10267073.860016829117.8800賬款存50240640.61 87.7382395.0213921貨 107502606.6400 57261966.0300其-185218.

7、48 -18.4267796-0.018512他流819940.77001005159.2500動資產(chǎn)流807936451.5900674538555.7100 133397895.9 19.776170713.3326951動;.資產(chǎn)合計固-4347936.3-2.9873912-0.4345624定資產(chǎn) 141194979.7400145542916.0400凈額在21176636.97 16.78460222.1165375建工 147343684.2400126167047.2700程無-341622.78-0.636006-0.0341441形53372147.57005371377

8、0.3500資產(chǎn)長74400743.604E-0期5待744000攤費用其258801.910.0258664他長258801.91000期資產(chǎn)遞-454468.24-79.7555774-0.454227延稅115358.0400569826.2800款借項資162481416.3 16.239500316.2395003產(chǎn) 1163013531.940 1000532115.650總00計短-17351400-11.3889873 -1.7342172期135001040152352440借;.款應(yīng)6000000048.5.996809付125000000185000000票據(jù)應(yīng)67883

9、515.68 48.99424166.7847413付賬 206437585.4700 138554069.7900款預(yù)42629542.51 773.6945834.2606871收48139409.51005509867賬款應(yīng)-216577.72-33.4088029-0.0216463付431687.7100648265.4300工資應(yīng)4514175.12-3.07.0806150.4511774交3044145.7900-1470029.33009稅金其-3434992.33 -0.19.426999-0.3433165他2應(yīng) 14246546.1200 17681538.4500付款

10、其-1532033.23 -0.58.290332-0.1531218他4流1096246.91002628280.1400動負債流149423033.8 0.33.6558355 14.9343566動負債 593396661.5100 443973627.7300合計長000期4000000040000000借款長451183.100095202.3400 355980.76373.92017890.0355791;.期應(yīng)付款負149779014.5 30.941677114.9699357債633847844.6100484068830.0700合計少5224457.0151.61447

11、30.5221678數(shù)股15346534.610010122077.6000東權(quán)益股222000000000本222000000資000本公 240214679.7300 240214679.7300積盈000余43442811700公積未7477944.74 18.79719040.7473968分配 47260191.8200 39782247.0800利潤股7477944.741.47685880.7473968東權(quán)益 513819152.7200 506341207.9800合計負162481416.3 16.239500316.2395003債和股東 116

12、3013531.9400 1000532115.6500權(quán)益總;.計（表 1-1 ）二）、資產(chǎn)負債表變動情況的分析、主要資產(chǎn)項目分析從上表不難看出，資產(chǎn)的變動額為162481416.3 元，變動率為16.2395003%，對總資產(chǎn)的影響為16.2395003%；負債的變動額為149779014.5，變動率為30.9416771%，對總資產(chǎn)的影響為14.9343566%。在資產(chǎn)類項目中流動資產(chǎn)項目變化較大的有貨幣資金、 應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和存貨， 固定資產(chǎn)項目變化較大的是在建工程、 長期待攤費用和其他長期資產(chǎn)。下表便是以上幾個主要資產(chǎn)項目變動情況和對總資產(chǎn)的影響情況：項目變動情況對總

13、資產(chǎn)影響變動額變動（ %）（ %）貨幣資金58816956.2133.24375345.8785675應(yīng)收票據(jù)23702689.55149.08941022.3690084應(yīng)收賬款-25418886.46-18.2470498-2.5405368其他應(yīng)收款-10213912.28-91.9804079-1.020848存貨50240640.6187.7382395.0213921（表 2-1 ）首先，從上表中，我們不難看出貨幣資金對總資產(chǎn)的影響是最大的， 它占到了總資產(chǎn)的 5.8785675%，其變動額為 58816956.21，變動率為 33.2437534%。提到貨幣資金量的增加， 我們多

14、會想到是銷售量增加， 該公司的營業(yè)總收入不但沒有增加反而下降了，但該公司的營業(yè)利潤上升了，且其變動率為 37.8516083%（利潤上升可能是成本降低或是會計政策的變更等多種因素引起， 此處不做具體分析）。利潤表摘要項目日期變動（%）2006-12-312007-12-31;.營業(yè)總收入13626478871310168169.69-3.8513043營業(yè)總成本13106370891263572842.44-3.5909442營業(yè)收入13626478871310168169.69-3.8513043營業(yè)利潤33801076.2646595327.2537.8516083利潤總額33962120

15、.1746604344.1437.2244839凈利潤33940980.1942953526.6526.5535833（表 3-1 ）若不是營業(yè)收入的變化引起貨幣資金的大幅度增加， 我們會想到的下一個引發(fā)因素就是股東權(quán)益的變化， 是否有新的投資人加盟或是有股東注入新的資金， 但是我們在資產(chǎn)負債表水平分析表中的股東權(quán)益項目中并沒有發(fā)現(xiàn)較顯著的變化。 因此我們將目光轉(zhuǎn)到負債上， 從資產(chǎn)負債表水平分析表中的負債類項目里可以看出該公司負債對總資產(chǎn)的影響率為 14.9343566%，其中預(yù)收款的變動額為42629542.51 ，變動率是 773.694583%，對總資產(chǎn)的影響率為 4.2606871%。

16、所以，貨幣資金的增加很有可能是由公司預(yù)先收取了不分貨款所致。其次，存貨也是資產(chǎn)類項目中對總資產(chǎn)的影響較大的一項，它的增加額為 50240640.61 ，增加率為 5.0213921%。存貨的變化多與存貨的構(gòu)成和存貨的計價方法有關(guān)。存貨變動情況分析表金額單位：萬元項目本年上年變動情況變動額變動率（ %）庫存材料10454.445449.735004.7192低值易耗品295.82276.4719.357合計10750.265726.205024.0688%（表 4-1 ）由表 4-1 可知，本年度的存貨資產(chǎn)增加了 5024.06 萬元，增長率為 88%，表明存貨實物量的絕對增加。 從各類存貨的變

17、動情況來看， 庫存材料的增加是存貨增加的最主要方面，低值易耗品的總額較少， 其增長的幅度也較小， 無異?，F(xiàn)象。 可變現(xiàn)凈值指按正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中的預(yù)計售價減去至完工以及銷售所必須的預(yù)計費用后的金額。本公司存貨中無借款費用資本化金額。而存貨 2007 年末余額較 2006 年末余額增加 5024.06 萬元，主要系庫存材料數(shù)量增加及價格上升所致。;.結(jié)合公司的具體情況可判斷出公司的存貨規(guī)模及變動情況是否合理。 因為材料存貨是保證生產(chǎn)經(jīng)營活動連續(xù)進行的必不可少的條件。 通常情況下，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模擴大，材料存貨也應(yīng)該相應(yīng)的增加。但東華能源公司本年的總收入是減少的，而存貨卻是增加的，應(yīng)屬于異?，F(xiàn)象。在

18、資產(chǎn)負債表水平分析表中，應(yīng)收賬款的變動情況也是值得關(guān)注的。從表 2-1 中可以看到應(yīng)收賬款的變動額為 -25418886.46 對總資產(chǎn)的影響為 -2.5405368%。也就是說應(yīng)收賬款在這一年中對總資產(chǎn)產(chǎn)生的是不利影響。 但若是從該公司的營業(yè)收入來看，應(yīng)收賬款的減少也是合理的， 因為該公司在這一年中的營業(yè)收入額是減少的。因此，可以認為應(yīng)收賬款的減少是由營業(yè)收入的減少引起的。同時，也可以根據(jù)該公司提供的資產(chǎn)負債表及財務(wù)報表附注， 從會計政策變更和會計估計變更方面來對公司的應(yīng)收賬款變動情況做分析。應(yīng)收帳款帳齡結(jié)構(gòu)報告類型2007 年 報截止日期2007-12-31一年以內(nèi)應(yīng)收帳款（元）116,2

19、09,390.35一年以內(nèi)應(yīng)收帳款占總帳款比例（%）100.00一年以內(nèi)應(yīng)收帳款壞帳準備金額（元）2,324,187.80一年以內(nèi)應(yīng)收帳款壞帳計提比例（%）2.00一年以內(nèi)應(yīng)收帳款凈額（元）113,885,202.55（表 5-1 ）我們可以知道該公司上年應(yīng)收賬款的核算方法為備底法， 壞賬準備按決算日應(yīng)收賬款的帳齡集體，計提比例為 2%。本年度的應(yīng)收賬款額為 116209390.35 元，計提比例為 2%，計提的壞賬準備為 2324187.80 元。但是，在表 2-1 中應(yīng)收票據(jù)卻增長了 23702689.55 元，變動率為 149.0894102%，對總資產(chǎn)的影響為 2.3690084%。同

20、時，從表 1-1 中可以得知公司總資產(chǎn)本期增加162481416.3 元，增長幅度為16.2395003%，說明該公司本年資產(chǎn)規(guī)模有較大的增長。通過進一步的分析可以發(fā)現(xiàn)：固定資產(chǎn)凈值減少了4347936.3 元，變動率為-2.9873912%，對總資產(chǎn)的影響為 -0.4345624%。即隨有變化，但影響不大。在建工程增加了 21176636.97 元，增長幅度為 16.7846022%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了 2.1165375%。是流動的資產(chǎn)中對總資產(chǎn)變動影響較大的一個項目。流動資產(chǎn)增加了133397895.9 元，增長幅度為 19.7761707%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了 13.3326951%。;.無形資產(chǎn)有所減少，且對總資產(chǎn)的影響也極小，僅為 0.0341441%，不用做為分析重點。2、主要負債項目分析在所有負債項目中應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)對總資產(chǎn)的影響是較大的， 其影響率分別達到了 6.7847413%、5.996809%，而應(yīng)付賬款或應(yīng)付票據(jù)多因商品交易產(chǎn)生，同時也可以認為是無代價的融資方式。從表 1-1 上來看，東華能源公司本年應(yīng)付票據(jù)增加了 60000000 元，增長率為48.%；應(yīng)付賬款增加了 67883515.68 元，增長率為 48.9942416%，無論是從增