功率半導(dǎo)體芯片公司企業(yè)風(fēng)險管理分析

1、功率半導(dǎo)體芯片公司企業(yè)風(fēng)險管理分析目錄 TOC o 1-5 h z 一、工程簡介3二、公司簡介6公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)7公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)8三、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析8四、功率二極管產(chǎn)業(yè)概況11五、必要性分析15六、風(fēng)險管理文化是提高企業(yè)核心競爭力的重要基礎(chǔ)15七、風(fēng)險管理文化是股份制企業(yè)有效防范化解金融風(fēng)險的需要16八、技術(shù)模塊的塑造17九、環(huán)境模塊的塑造18十、其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位19十一、風(fēng)險管理委員會和審計委員會20十二、風(fēng)險管理組織體系的總體框架23十三、業(yè)務(wù)單位和相關(guān)職能部門的組織結(jié)構(gòu)及職責(zé)設(shè)計29十四、損失頻率的估計31十五、損失程度的估計33十六、風(fēng)險衡量的作用38十七、風(fēng)險

2、衡量的理論基礎(chǔ)39創(chuàng)新驅(qū)動開展能力明顯提升。創(chuàng)新驅(qū)動開展戰(zhàn)略深入推進(jìn)， 創(chuàng)新引領(lǐng)開展的能力進(jìn)一步增強(qiáng)，創(chuàng)新資源配置效率大幅提升，創(chuàng)新 成果轉(zhuǎn)化率大幅提高，創(chuàng)新人才合理提供創(chuàng)新收益，重點領(lǐng)域核心關(guān) 鍵技術(shù)取得重大突破，企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新中的主體地位進(jìn)一步強(qiáng)化，大 眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新的氣氛更加濃厚，創(chuàng)新活力競相迸發(fā)。各族人民生活水平和質(zhì)量普遍提高。就業(yè)比擬充分，就業(yè)、 教育、文化、社保、醫(yī)療、住房等公共服務(wù)體系更加健全，基本公共 服務(wù)均等化水平穩(wěn)步提高。教育現(xiàn)代化取得重要進(jìn)展，勞動年齡人口 受教育年限明顯增加。收入差距縮小，中等收入人口比重上升。特殊 困難群體生活保障水平明顯提高。民族團(tuán)結(jié)進(jìn)步事業(yè)深入推進(jìn)

3、，平等 團(tuán)結(jié)互助和諧的社會主義民族關(guān)系更加鞏固開展，各族人民和睦相處、 和衷共濟(jì)、和諧開展，民族團(tuán)結(jié)進(jìn)步示范區(qū)建設(shè)取得更好成效。公民素質(zhì)和社會文明程度實現(xiàn)新提升。中國夢和社會主義核 心價值觀更加深入人心，愛國主義、集體主義、社會主義思想廣泛弘 揚，向上向善、誠信互助的社會風(fēng)氣更加濃厚，人民思想道德素質(zhì)、 科學(xué)文化素質(zhì)、健康素質(zhì)明顯提高，全社會法治意識不斷增強(qiáng)。公共 文化服務(wù)體系基本建成，民族文化繁榮開展，文化產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟(jì) 支柱性產(chǎn)業(yè)。開放型經(jīng)濟(jì)建設(shè)取得明顯成效。連接相鄰省區(qū)、周邊國家的 互聯(lián)互通能力大幅提升，開放平臺和機(jī)制進(jìn)一步健全，各類開放合作 功能區(qū)基本建成，國際產(chǎn)能和裝備制造合作全面

4、加強(qiáng)，服務(wù)和融入國 家重大戰(zhàn)略的能力顯著提高，面向南亞東南亞輻射中心建設(shè)取得重大 進(jìn)展。生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)實現(xiàn)新突破。生產(chǎn)方式和生活方式綠色、 低碳水平上升，主要生態(tài)系統(tǒng)步入良性循環(huán)，森林覆蓋率進(jìn)一步提高。 能源和資源開發(fā)利用效率大幅提高，能源和水資源消耗、碳排放總量 得到有效控制，主要污染物排放總量大幅減少。環(huán)境質(zhì)量和生態(tài)環(huán)境 保持良好，城鄉(xiāng)人居環(huán)境不斷優(yōu)化，主體功能區(qū)布局基本形成，生態(tài) 文明建設(shè)走在全國前列。各方面制度建設(shè)實現(xiàn)新進(jìn)展。全面深化改革深入推進(jìn)，供給 側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得重大進(jìn)展，各領(lǐng)域基礎(chǔ)性制度基本形成。人民民主 更加健全，法治政府基本建成，司法公信力明顯提高。人權(quán)得到切實 保障，

5、產(chǎn)權(quán)得到有效保護(hù)。四、功率二極管產(chǎn)業(yè)概況1、功率二極管為基礎(chǔ)元器件，具有不可替代的作用 功率二極管由一對電極裝置構(gòu)成，通過電流驅(qū)動，只允許電流從單一方向流通，且無法對導(dǎo)通電流進(jìn)行控制，屬于不可控器件。功率 二極管具有整流、線路保護(hù)、穩(wěn)壓等功能，是分立器件中一種常用的 功率半導(dǎo)體器件。電是一種重要的能量，必須經(jīng)過功率二極管及其芯 片的整流、線路保護(hù)、穩(wěn)壓，才能被各種電器及設(shè)備吸收應(yīng)用；就像 我們?nèi)梭w里的腸胃一樣，我們需要的食物能量，必須經(jīng)過腸胃的消化 才可以被人體順利吸收，腸胃是外界食物能量向人體運輸?shù)年P(guān)鍵樞紐, 功率二極管及其芯片那么是電能向各種用電設(shè)備輸送的關(guān)鍵樞紐。人們 的生活與電息息相關(guān)

6、，小到人們的日常生活，大到國家平安，電無處 不在，功率二極管及其芯片也無處不在。在功率器件中，二極管、MOSFET、IGBT同為電子開關(guān)和電源控制 的核心器件，各有分工，發(fā)揮其特有核心功能和作用。二極管是基礎(chǔ) 的電子器件，具有整流、開關(guān)、限幅、穩(wěn)壓、線路保護(hù)等多項功能，普 遍應(yīng)用于各種電子電路中，包括家用電器、照明、工控電源、智能儀 表、通訊、安防、新能源、汽車電子、航空航天、軍工等領(lǐng)域； MOSFET具有高頻、電壓驅(qū)動、抗擊穿性的特點，適合低壓、大電流的 應(yīng)用環(huán)境下；IGBT結(jié)合了 MOSFET和BJT的優(yōu)點，主要適用在高頻、高 壓、大電流等條件下。在穩(wěn)壓、線路保護(hù)方面，MOSFET和IGB

7、T無此類 功能，二極管不可替代，且在IGBT線路應(yīng)用中必須有FRED （軟恢復(fù)的 快恢復(fù)二極管）提供續(xù)流和線路保護(hù)，才可正常工作；在整流、開關(guān) 方面，二極管具有本錢優(yōu)勢，應(yīng)用領(lǐng)域更加廣泛，也具有不可替代性。在國內(nèi)外功率二極管領(lǐng)域，自1950年開始應(yīng)用單晶硅材料進(jìn)行功 率二極管芯片制造以來，其制造技術(shù)不斷更新和提升，先后經(jīng)歷了 0J 工藝、刀刮法GPP工藝、電泳法GPP工藝以及光阻法GPP工藝，相對 于前期三代主流技術(shù)光阻法GPP工藝具有顯著的技術(shù)門檻、技術(shù)難度 和準(zhǔn)入壁壘，產(chǎn)品品質(zhì)及可靠性最正確。從半導(dǎo)體二極管開展歷程來看, 雖然起步于50年代，但人類對二極管的研究和提升同其他分立半導(dǎo)體 器件

8、一樣一直在持續(xù)進(jìn)行，功率二極管芯片制造技術(shù)也在隨著技術(shù)進(jìn) 步及需求變化而不斷開展。功率二極管是半導(dǎo)體電路基礎(chǔ)元器件，從 日常電子消費品到軍工領(lǐng)域均有應(yīng)用，其品質(zhì)好壞也直接影響了終端 電器設(shè)備使用質(zhì)量和壽命，功率二極管產(chǎn)品雖小但在國民經(jīng)濟(jì)中的作 用不可替代。2、功率二極管具有較大的市場空間且仍需大量進(jìn)口，國產(chǎn)化替代 仍在開展進(jìn)程中根據(jù)芯謀研究中國功率分立器件市場年度報告2022，2021年 度全球功率分立器件市場份額為265. 59億美元，中國功率分立器件市 場份額為110. 59億美元，其中MOSFET占比42. 1%, IGBT占比29. 8%, 二極管占比20. 9%,其他占比7. 2%。

9、功率二極管全球市場份額為55. 71億美元，中國市場份額為23. 15億美元，具有較大的市場空間。2021年全球二極管市場份額中，外資企業(yè)占比56. 90%,臺資企業(yè) 占比9. 10%,兩者合計占比66虬2021年度中國境內(nèi)功率二極管市場份 額中，Panjit臺灣強(qiáng)茂、STM意法半導(dǎo)體、Diodes達(dá)爾科技、Vishay 威世、ONSemi安森美、Nexperia安世半導(dǎo)體、ROHM羅姆、TaiwanSemi 臺灣半導(dǎo)體、Actron臺灣朋程、Shindengen新電元、Infineon英飛凌 等11家中國臺灣及外資單位合計占比45. 48%,內(nèi)資企業(yè)市場份額占比 54. 52%o經(jīng)查閱win

10、d資訊及海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年至2021年，“二極管 及類似半導(dǎo)體器件”（海關(guān)編碼為8541）項下之“二極管，但光敏二極 管或發(fā)光二極管除外”（海關(guān)編碼為854H000）進(jìn)口額分別為33. 11 億美元、35. 04億美元、44.20億美元。最近三年，國內(nèi)二極管產(chǎn)品進(jìn) 口金額逐年增加，2021年進(jìn)口規(guī)模280億元左右。根據(jù)芯謀研究報告, 2021年中國二極管市場份額為23. 15億美元，根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，相 關(guān)二極管（海關(guān)代碼：854110）凈進(jìn)口額為10.98億美元，由此測算 國化率為52. 57%O3、功率二極管行業(yè)市場集中度較高 從全球市場來看，全球市場對應(yīng)的2021年度營收前十名廠商

11、市場份額占當(dāng)期全球市場份額比例為57.8%；從國內(nèi)市場來看，國內(nèi)市場對應(yīng)的2021年度營收前十名廠商市場份額占當(dāng)期國內(nèi)市場份額比例為62. 8%；由上可知，功率二極管行業(yè)市場集中度較高。五、必要性分析1、提升公司核心競爭力工程的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充 流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力，降低公司財務(wù)費用 水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步開展。同時資金補(bǔ)充流 動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商開展戰(zhàn)略提供堅實支 持，提高公司核心競爭力。六、風(fēng)險管理文化是提高企業(yè)核心競爭力的重要基礎(chǔ)構(gòu)建風(fēng)險管理文化是企業(yè)文化建設(shè)的重要內(nèi)容，風(fēng)險管理文化先 進(jìn)與否

12、，將對企業(yè)的可持續(xù)開展產(chǎn)生舉足輕重的影響。把風(fēng)險管理上 升到文化層次，就是要超越目前的風(fēng)險管理理念，把各種風(fēng)險管理手 段進(jìn)行一次全面的整合，作為一個整體加以運籌，力求最大限度地發(fā) 揮員工在風(fēng)險管理方面的積極性、創(chuàng)造性和智慧，從而追求一種全方 位、多角度、綜合化的風(fēng)險管理效果。只有這樣，才能從根本上統(tǒng)一 思想、形成合力，為企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)健開展保駕護(hù)航。企業(yè)的經(jīng)營管理水平在很大程度上取決于風(fēng)險控制能力，我國的 大局部公司制企業(yè)脫胎于國有企業(yè)，計劃經(jīng)濟(jì)時期的陳舊觀念和經(jīng)營 方式并沒有完全消除，如戰(zhàn)略性思考滯后，開展戰(zhàn)略模糊，缺乏明確 的開展目標(biāo)，完全靠經(jīng)驗辦事，吸收現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的新理論、新 方法的

13、速度過于緩慢，合法、合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)險控制意識淡薄，風(fēng)險控 制能力差，承受風(fēng)險能力弱。我國企業(yè)的風(fēng)險管理與國外同行先進(jìn)水 平和未來競爭的要求相比還有一定的差距。國際知名企業(yè)一貫重視將 風(fēng)險控制和利潤創(chuàng)造看作同等重要的事情，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險管理應(yīng)貫穿于經(jīng) 營管理的全過程，使風(fēng)險管理從理論和實踐中上升為一種文化，成為 企業(yè)員工自覺的意識和行為。成熟的文化像一張無所不在的網(wǎng)，會對 企業(yè)的經(jīng)營管理產(chǎn)生深刻影響。對中國企業(yè)來講，風(fēng)險管理文化的成 熟、升華、錘煉，對于提升企業(yè)的競爭力至關(guān)重要。因此，搞好風(fēng)險 管理文化建設(shè)既是企業(yè)制勝的基本點，又是企業(yè)長久開展的動力源。七、風(fēng)險管理文化是股份制企業(yè)有效防范化解金融風(fēng)險的

14、需要股份制企業(yè)作為現(xiàn)代企業(yè)制度的高級形態(tài)，它與一般國有企業(yè)或 獨資合伙企業(yè)有著本質(zhì)上的差異。其中最明顯的差異是股份制企業(yè)是 資本市場體系中最重要的組成局部，具有資本市場最直接的支撐和促 動，具有直接同金融市場特別是證券市場相連接的金融管道，這一特 點使股份制企業(yè)被賦予了特殊的金融特征。股份制企業(yè)的運作和經(jīng)營 績效只要到達(dá)相應(yīng)的條件要求，就可以從證券市場上屢次融資、以多 種方式融資。只要股份制企業(yè)的融資與生產(chǎn)經(jīng)營能有效結(jié)合并產(chǎn)生良 性循環(huán)，企業(yè)的這條金融吸管就會暢通無阻。股份制企業(yè)可以充分發(fā) 揮其資本籌集功能，以促進(jìn)優(yōu)勢工程和關(guān)鍵技術(shù)的開發(fā)、促進(jìn)企業(yè)實 施資本擴(kuò)張和超常規(guī)開展戰(zhàn)略。股份制企業(yè)的金

15、融功能對其開展是一把雙刃劍，在為企業(yè)開展提 供強(qiáng)大的資本平臺和融資渠道的同時，也使企業(yè)面臨著巨大的金融風(fēng) 險、地區(qū)風(fēng)險和宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。股份制企業(yè)往往是一個地區(qū)經(jīng)濟(jì)主體 力量的領(lǐng)頭羊。目前，由于多種原因影響企業(yè)之間的相互經(jīng)濟(jì)擔(dān)保， 以及為其他企業(yè)和地方工程擔(dān)保的情況較為普遍，使企業(yè)時時處于擔(dān) 保風(fēng)險中，一旦擔(dān)保鏈的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將引發(fā)眾多企業(yè)的債務(wù) 危機(jī)，甚至影響到一個地區(qū)社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定協(xié)調(diào)開展。因而構(gòu)建有效 的風(fēng)險管理文化就等于建立了有效防范金融危機(jī)的“防火墻”。由此 可見，企業(yè)風(fēng)險管理文化的構(gòu)建已成為當(dāng)務(wù)之急。構(gòu)建風(fēng)險管理文化 是實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)開展的迫切需要，風(fēng)險管理的根本目的是防范和化

16、 解風(fēng)險，防止和減少企業(yè)的損失，確保業(yè)務(wù)能夠健康持續(xù)開展。因此, 只有具備了先進(jìn)的風(fēng)險管理文化，才能實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)開展的目標(biāo)。八、技術(shù)模塊的塑造風(fēng)險管理文化建設(shè)的技術(shù)層面主要是指企業(yè)防范控制風(fēng)險的技術(shù)與手段，它包括對風(fēng)險的識別、度量、監(jiān)測、控制及風(fēng)險管理信息系 統(tǒng)的建立等內(nèi)容。在技術(shù)模塊塑造方面要堅持以下原那么。科學(xué)管理 原那么：充分利用現(xiàn)代管理思想和方法，通過組織、計劃、協(xié)調(diào)、激勵、 控制等手段，實現(xiàn)管理效率的提高和管理目標(biāo)的優(yōu)化。可持續(xù)開展 原那么：通過嚴(yán)格規(guī)范的風(fēng)險管理，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加速資金周轉(zhuǎn)，不 斷提升自身的經(jīng)營管理水平，進(jìn)而實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)開展。建立長 效機(jī)制原那么：把風(fēng)險管理貫

17、穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，通過建立健 全和落實相應(yīng)的規(guī)章制度，尤其是內(nèi)部控制制度，構(gòu)筑風(fēng)險管理的長 效機(jī)制。建立有效的信息溝通機(jī)制原那么：確保相關(guān)信息能夠及時、 準(zhǔn)確地傳遞到合適的崗位環(huán)節(jié)，確保風(fēng)險管理能夠在各個環(huán)節(jié)正常運 行，實現(xiàn)對風(fēng)險管理的分散與集中的有機(jī)統(tǒng)一，從整體上把握企業(yè)面 臨的全面風(fēng)險。九、環(huán)境模塊的塑造企業(yè)風(fēng)險管理文化的構(gòu)建，需要有良好的環(huán)境氣氛。通過建立 “學(xué)習(xí)型”組織，改善心智模式。國外平安學(xué)人士研究說明：僥幸產(chǎn) 生意外，而意外導(dǎo)致傷害的概率僅為幾百分之一。這一論點說明了為 什么人類容易產(chǎn)生僥幸、冒險的動機(jī)和心態(tài)。為此，有必要建立各級 學(xué)習(xí)型組織，改善員工的心智模式，培養(yǎng)其對

18、風(fēng)險的正確態(tài)度，使其養(yǎng)成良好的風(fēng)險習(xí)慣。滿足員工需要，培育平安氣氛。即按照馬斯 洛的需求層次論，從員工的社會需求、心理需求和自我實現(xiàn)需求等方 面入手，努力營造一個使員工思想、士氣處于最正確的平安文化氣氛。 要建立良好的職業(yè)環(huán)境，強(qiáng)化守法經(jīng)營意識，企業(yè)的很多問題都是 因為沒有守法經(jīng)營造成的，因此，合規(guī)經(jīng)營必須創(chuàng)造一種良好的執(zhí)行 制度的氣氛，利用獎勵和處分機(jī)制增強(qiáng)員工防范風(fēng)險的自覺性和主動 性。十、其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位企業(yè)的其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位在全面風(fēng)險管理工作中應(yīng)當(dāng)接 受風(fēng)險管理職能部門和內(nèi)部審計部門的組織、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)和監(jiān)督，這 些部門的管理人員既包括直接運營部門的經(jīng)理，也包括財務(wù)經(jīng)理等

19、支 持部門的管理人員。他們管理風(fēng)險并匯報其結(jié)果，評估風(fēng)險與管理過 程，按照企業(yè)層面的風(fēng)險排序和風(fēng)險承受程度投入相應(yīng)資源，并確定 與企業(yè)層面戰(zhàn)略保持一致的業(yè)務(wù)單位戰(zhàn)略。這些管理部門主要履行以 下職責(zé)。(1)執(zhí)行風(fēng)險管理的基本流程。(2)研究提出本職能部門或業(yè)務(wù)單位的企業(yè)重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制。 TOC o 1-5 h z 十八、工程風(fēng)險分析40十九、工程風(fēng)險對策43二十、SWOT分析說明45二、法人治理50二十二、組織機(jī)構(gòu)管理62勞動定員一覽表62（3）研究提出本職能部門或業(yè)務(wù)單位的企業(yè)重大決策風(fēng)險評估報告。（4）做好本職能部門或業(yè)務(wù)單位有關(guān)建立風(fēng)險管理信

20、息系統(tǒng)的工 作。（5）做好培育風(fēng)險管理文化的有關(guān)工作。（6）建立健全本職能部門或業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理內(nèi)部控制子系統(tǒng)。（7）負(fù)責(zé)風(fēng)險管理其他有關(guān)工作。十一、風(fēng)險管理委員會和審計委員會（一）風(fēng)險管理委員會具備條件的企業(yè)，董事會應(yīng)下設(shè)風(fēng)險管理委員會。該委員會的召 集人應(yīng)由不兼任總經(jīng)理的董事長擔(dān)任；董事長兼任總經(jīng)理的，召集人 應(yīng)由外部董事或獨立董事?lián)?。該委員會成員中需要熟悉企業(yè)各項業(yè) 務(wù)流程的董事，以及具備風(fēng)險管理監(jiān)管知識或經(jīng)驗的董事。風(fēng)險管理 委員會對董事會負(fù)責(zé)，向董事會提交風(fēng)險管理決策和報告，主要履行 以下職責(zé)。（1）提交全面風(fēng)險管理年度報告。（2）審計風(fēng)險管理策略和重大風(fēng)險管理解決方案。（3）審

21、議重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制，以及重大決策的風(fēng)險評估報告。(4)對企業(yè)風(fēng)險及管理狀況和風(fēng)險管理能力及水平進(jìn)行評價，提出完善企業(yè)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制的建議。(5)審議內(nèi)部審計部門提交的綜合性的風(fēng)險管理監(jiān)督評議審計報 告。(6)審議風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案。(7)辦理董事會授權(quán)的有關(guān)全面風(fēng)險管理的其他事項。(二)審計委員會企業(yè)還應(yīng)在董事會下設(shè)立審計委員會。一般而言，企業(yè)審計委員 會應(yīng)由熟悉企業(yè)財務(wù)、會計和審計等方面專業(yè)知識并具備相應(yīng)業(yè)務(wù)能 力的董事組成，而其中主任委員需要由外部董事?lián)?。審計委員會的 關(guān)注焦點歷來僅限于公開的財務(wù)報告風(fēng)險，但是這種有限的關(guān)注

22、范圍 隨著時間的推移也可能會有所拓寬。紐約證券交易所的上市要求明確 地規(guī)定：審計委員會章程在界定審計委員會的義務(wù)和責(zé)任時，應(yīng)該規(guī) 定審計委員會必須討論管理層反映出的風(fēng)險評估和管理的各項政策。 風(fēng)險評估是內(nèi)部控制的一局部內(nèi)容，評價內(nèi)部控制就必然會以風(fēng)險作 為基礎(chǔ)，因此，審計委員會可能會詢問這個流程是否有效。涵蓋全企 業(yè)的風(fēng)險評估流程也是實施企業(yè)風(fēng)險管理的有效開端。在與高級管理 層討論風(fēng)險評估和風(fēng)險管理時，審計委員會應(yīng)當(dāng)做到以下幾點。（1）討論公司是否面臨可能會影響品牌形象和聲譽(yù)的未來潛在事件的風(fēng)險（如災(zāi)難性損失、舞弊行為、非法行動、訴訟糾紛等）。了解管理層對財務(wù)報告風(fēng)險的評估情況，詢問外部審計師

23、是 否認(rèn)同前述的評估。了解能誘發(fā)重大風(fēng)險的財務(wù)報告方面的薄弱環(huán)節(jié)，如準(zhǔn)備金、 或有負(fù)債、估值、計算值和需要作出重大判斷的披露領(lǐng)域。了解在管理財務(wù)報告風(fēng)險方面，自評和公司級及流程級監(jiān)督 工作的就緒落實程度。了解內(nèi)部審計師的風(fēng)險評估和根據(jù)該評估而制定的審計計劃。（6）詢問有無經(jīng)理人員負(fù)責(zé)關(guān)鍵風(fēng)險的識別、評估、管理和監(jiān)督 工作，詢問委員會是否應(yīng)經(jīng)常同這些經(jīng)理開會，討論其活動對公眾報 告及財務(wù)報告的影響意義。了解管理層的企業(yè)風(fēng)險評估結(jié)果及其對公眾報告的財務(wù)報告 的影響意義。審計委員會還負(fù)責(zé)指導(dǎo)監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部審計部門，內(nèi)部審計部門對 董事會負(fù)責(zé)，其審計報告經(jīng)審計委員會報董事會（或主要負(fù)責(zé)人）。 內(nèi)部審計部

24、門在風(fēng)險管理方面，主要負(fù)責(zé)研究提出全面風(fēng)險管理監(jiān)督 評價體系，制定監(jiān)督評價相關(guān)制度，開展監(jiān)督與評價，并出具監(jiān)督評 價審計報告。在風(fēng)險管理方面，企業(yè)內(nèi)部審計部門具有以下職能。(1)對企業(yè)的財務(wù)收支、財務(wù)預(yù)算、財務(wù)決算、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營 績效及其他有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行審計監(jiān)督。(2)對企業(yè)采購、產(chǎn)品銷售、工程招標(biāo)、對外投資等經(jīng)濟(jì)活動和 重要經(jīng)濟(jì)合同進(jìn)行審計監(jiān)督。(3)對企業(yè)全面風(fēng)險管理系統(tǒng)的合理性、健全性和有效性進(jìn)行檢 查、評價和反應(yīng)，對企業(yè)有關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行評估和意見反應(yīng)。(4)將內(nèi)部審計結(jié)果反應(yīng)董事會及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)。內(nèi)部審計參與企業(yè)風(fēng)險管理具有一定的優(yōu)勢。首先，內(nèi)部審計能 夠擺脫部門之間的利益沖

25、突，較為客觀全面地評價企業(yè)風(fēng)險。其次， 內(nèi)部審計人員能夠充當(dāng)企業(yè)風(fēng)險策略和各種決策之間的協(xié)調(diào)人，控制 和指導(dǎo)風(fēng)險策略。再次，由于內(nèi)部審計獨立于企業(yè)管理部門，其評價 和結(jié)論可以直接向董事會報告，故比其他職能部門具有更大的影響力。 最后，內(nèi)部審計較外部審計而言具有更強(qiáng)的責(zé)任感，往往會就某個風(fēng) 險問題深入探討分析，了解其發(fā)生的根源，探索其解決的方法。然而, 由于內(nèi)部審計在獨立性上較外部審計具有先天的缺乏，所以審計委員 會還必須借助外部審計師的力量，對企業(yè)風(fēng)險進(jìn)行評估，以降低企業(yè) 的風(fēng)險。十二、風(fēng)險管理組織體系的總體框架1、風(fēng)險管理的第一道防線：業(yè)務(wù)單位與相關(guān)職能部門業(yè)務(wù)單位與相關(guān)職能部門是企業(yè)中的業(yè)

26、務(wù)經(jīng)營單位，有特定的目 標(biāo)、戰(zhàn)略、市場、客戶和產(chǎn)品。成功的業(yè)務(wù)單位了解自己的競爭對手、 客戶及所面臨的機(jī)遇和風(fēng)險。它們管理和監(jiān)督經(jīng)營活動，以創(chuàng)造利潤、 服務(wù)客戶、提高產(chǎn)品質(zhì)量、縮短周期和降低本錢；按足以能負(fù)擔(dān)相關(guān) 本錢和風(fēng)險的價格，向目標(biāo)的細(xì)分市場提供產(chǎn)品和服務(wù)，同時還要能 夠為股東掙得在風(fēng)險扣除后仍可接受的回報。業(yè)務(wù)單位向總經(jīng)理和企 業(yè)執(zhí)行委員會匯報業(yè)務(wù)活動。業(yè)務(wù)單位與相關(guān)職能部門包含了企業(yè)大局部的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，它們 在日常工作中直接面對各類風(fēng)險，風(fēng)險是他們最先要考慮的。在推出 新產(chǎn)品、進(jìn)入新市場或投資新的研發(fā)工程時，業(yè)務(wù)單位和相關(guān)職能部 門經(jīng)常要承受風(fēng)險。此外，在客戶關(guān)系、供應(yīng)商關(guān)系、雇員關(guān)

27、系及自 己所管理的專有資產(chǎn)等方面，業(yè)務(wù)單位與相關(guān)職能部門也面臨許多風(fēng) 險。他們需要了解這些會對其產(chǎn)生影響的風(fēng)險和不確定因素，并且應(yīng) 該有能力對其進(jìn)行管理。實質(zhì)上，身處第一線的業(yè)務(wù)與相關(guān)職能單位 的管理層不僅負(fù)責(zé)管理所選定的經(jīng)營模式中許多固有風(fēng)險，也是防范 這些風(fēng)險的第一道防線，是企業(yè)風(fēng)險管理的最前線。企業(yè)必須把風(fēng)險 管理的手段和內(nèi)控程序融入到業(yè)務(wù)單位的工作與流程中，才能建立好 防范風(fēng)險的第一道防線。企業(yè)建立第一道防線，就是要各業(yè)務(wù)單位就其戰(zhàn)略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng) 險、市場風(fēng)險、運營風(fēng)險和法律風(fēng)險，進(jìn)行系統(tǒng)化的識別、衡量、評 價、管理和監(jiān)控。要建立好第一道防線，企業(yè)的各業(yè)務(wù)單位和相關(guān)職 能部門需要進(jìn)行以

28、下工作。（1）調(diào)整風(fēng)險排序、風(fēng)險容忍度和風(fēng)險戰(zhàn)略，使其符合全企業(yè)的 政策和指導(dǎo)方針。（2）按照企業(yè)的整體風(fēng)險承受能力，調(diào)整經(jīng)營和產(chǎn)品開發(fā)活動的 針對性，從而為企業(yè)開辟新的價值來源。（3）識別和度量風(fēng)險，查明風(fēng)險的來源。（4）為各項流程確定基準(zhǔn)，交流最正確實踐方法，以期持續(xù)地改進(jìn) 各項措施和流程。（5）向主要的經(jīng)理分派風(fēng)險管理職責(zé)和責(zé)任。（6）就風(fēng)險應(yīng)對措施、控制活動以及信息與溝通的整體質(zhì)量進(jìn)行 報告。2、企業(yè)風(fēng)險管理的第二道防線：風(fēng)險管理委員會和風(fēng)險管理職能 部門第二道防線是在第一道防線基礎(chǔ)上建立一個更高層次的風(fēng)險管理 功能，它的組成部門可以包括董事會下的風(fēng)險管理委員會、投資審批 委員會、信貸

29、審批委員會等和風(fēng)險管理職能部門。風(fēng)險管理職能部門 是企業(yè)風(fēng)險管理解決方案中一個選設(shè)的部門。在企業(yè)經(jīng)營模式中，有 些固有的特定風(fēng)險不由業(yè)務(wù)單位予以管理，或者從企業(yè)的角度來說沒 有得到有效的管理，那么，按照風(fēng)險組合觀，這些特定的風(fēng)險就由風(fēng) 險管理職能部門負(fù)責(zé)管理。風(fēng)險管理職能部門的目標(biāo)是使同一個或多 個風(fēng)險相關(guān)的管理工作開展成為企業(yè)的一項核心能力。風(fēng)險管理職能 部門可能負(fù)責(zé)管理的風(fēng)險包括：利率風(fēng)險、貨幣風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、 信用風(fēng)險、氣候風(fēng)險及災(zāi)難風(fēng)險等。它們評估、集中控制、降低、轉(zhuǎn) 移和利用自己負(fù)責(zé)的這些風(fēng)險。當(dāng)業(yè)務(wù)單位考慮承當(dāng)某些風(fēng)險，而自 己又沒有相關(guān)知識和專門技能予以管理時，風(fēng)險管理職能部

30、門就和它 們合作，給予幫助。對企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略實施來說，風(fēng)險管理職能部門常 常會起到非常重要的促進(jìn)作用。風(fēng)險管理職能部門可以由企業(yè)的某個 職能部門或獨立運作的單位組成，責(zé)任是領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)各單位在 管理風(fēng)險方面的工作，它的主要職責(zé)包括以下幾點。(1)編制規(guī)章制度。(2)對各業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險進(jìn)行組合管理。(3)度量風(fēng)險和評估風(fēng)險的界限。(4)建立風(fēng)險信息系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)、厘定關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)。(5)負(fù)責(zé)風(fēng)險信息披露，溝通、協(xié)調(diào)員工培訓(xùn)和學(xué)習(xí)的工作。(6)按風(fēng)險與回報的分析，為各業(yè)務(wù)單位分配風(fēng)險管理相關(guān)資源。相對于業(yè)務(wù)部門而言，風(fēng)險管理部門會克服狹隘的部門利益，能 夠從企業(yè)整體利益角度考察企業(yè)所面臨的各類風(fēng)

31、險。此外，風(fēng)險管理 部門還可以綜合平衡各部門風(fēng)險。企業(yè)在不同的開展階段，各部門所 面臨的風(fēng)險往往是不同的。而作為風(fēng)險管理職能部門，那么需要根據(jù)一 定的原那么，將風(fēng)險分配于不同部門，對每個部門進(jìn)行風(fēng)險上限控制。 風(fēng)險管理總監(jiān)（風(fēng)險經(jīng)理或首席風(fēng)險官）對風(fēng)險管理委員會直接負(fù)責(zé), 但對總經(jīng)理（執(zhí)行總裁）負(fù)有匯報責(zé)任。同樣，風(fēng)險管理職能部門經(jīng) 理直接對風(fēng)險管理總監(jiān)負(fù)責(zé)，但對策略性業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人負(fù)有匯報責(zé) 任。3、企業(yè)風(fēng)險管理的第三道防線：審計委員會和內(nèi)部審計部門第三道防線涉及一個獨立于業(yè)務(wù)單位的部門，監(jiān)控企業(yè)內(nèi)控和其 他企業(yè)關(guān)心的問題，這就是企業(yè)的內(nèi)部審計部門。美國內(nèi)部審計師協(xié)會對內(nèi)部審計所下的定義是：

32、內(nèi)部審計是一項 獨立、客觀的審查和咨詢活動，其目的在于增加企業(yè)的價值和改進(jìn)經(jīng) 營。內(nèi)部審計通過系統(tǒng)的方法，評價和改進(jìn)企業(yè)的風(fēng)險管理、控制和 治理流程的效益，幫助企業(yè)實現(xiàn)其目標(biāo)。內(nèi)部審計師應(yīng)就管理層的決 策提出勸告和質(zhì)疑或表示支持，而不是對風(fēng)險管理作出決策。依據(jù)上述觀點，內(nèi)部審計師協(xié)會還確定了在企業(yè)風(fēng)險管理實施中內(nèi)部審計的核心角色及不應(yīng)承當(dāng)?shù)慕巧?。其中核心角色包括以下幾點。(1)為企業(yè)風(fēng)險管理流程提供保障。(2)確保風(fēng)險得到正確的評估。(3)評估風(fēng)險管理流程。(4)評估關(guān)鍵風(fēng)險的報告工作。(5)檢查對關(guān)鍵風(fēng)險的管理工作。內(nèi)部審計不應(yīng)承當(dāng)以下職責(zé)。(1)設(shè)定風(fēng)險承受能力。(2)批準(zhǔn)和命令實施風(fēng)險管

33、理流程。(3)在就風(fēng)險及風(fēng)險管理績效提供保障方面承當(dāng)管理角色。(4)決定風(fēng)險應(yīng)對的決策。(5)代表管理層實施風(fēng)險應(yīng)對措施。(6)接受對風(fēng)險管理的責(zé)任。另外，內(nèi)部審計師學(xué)會特別指出內(nèi)部審計還可以承當(dāng)上述兩種極 端角色之間的其他一些“合理合法的內(nèi)部審計職責(zé)”，但前提是要有 適宜的平安保障措施存在。(1)協(xié)助風(fēng)險的識別和評估。(2)指導(dǎo)管理層對風(fēng)險作出應(yīng)對。(3)協(xié)調(diào)企業(yè)風(fēng)險管理活動。(4)綜合對風(fēng)險的報告。(5)維持和完善企業(yè)風(fēng)險管理框架。(6)領(lǐng)導(dǎo)建立企業(yè)風(fēng)險管理。(7)制定風(fēng)險管理戰(zhàn)略，呈報董事會審批?？傊瑑?nèi)部審計可以通過評估風(fēng)險識別的充分性，評價已有風(fēng)險 衡量的恰當(dāng)性，以及評估風(fēng)險防范措施

34、的有效性等三方面參與企業(yè)風(fēng) 險管理工作，不應(yīng)主導(dǎo)企業(yè)的風(fēng)險管理工作。企業(yè)的內(nèi)部審計工作是 對各業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險管理職能部門的風(fēng)險管理活動進(jìn)行再監(jiān)督，而不 是親自參與每項風(fēng)險的評估與控制。內(nèi)部審計總監(jiān)對審計委員會直接 負(fù)責(zé)，但對執(zhí)行總裁負(fù)有匯報責(zé)任。同樣，內(nèi)部審計員直接對內(nèi)部審 計總監(jiān)負(fù)責(zé)，但對各策略性業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人負(fù)有匯報責(zé)任。十三、業(yè)務(wù)單位和相關(guān)職能部門的組織結(jié)構(gòu)及職責(zé)設(shè)計在風(fēng)險管理方面，上述各部門的職責(zé)如下。1、執(zhí)行總裁(1)對董事會制定的風(fēng)險管理策略的執(zhí)行情況負(fù)最終的責(zé)任。(2)對處理各種具體風(fēng)險的執(zhí)委會進(jìn)行責(zé)任分配。(3)定期聽取風(fēng)險總監(jiān)的工作匯報，確保及時了解風(fēng)險管理出現(xiàn) 的問題及其對

35、策。2、行政管理執(zhí)委會一、工程簡介（一）工程單位工程單位：XX有限責(zé)任公司（二）工程建設(shè)地點本期工程選址位于XX （以選址意見書為準(zhǔn)），占地面積約47.00 畝。工程擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、 通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期工程建設(shè)。（三）建設(shè)規(guī)模該工程總占地面積31333. 00肝（折合約47. 00畝），預(yù)計場區(qū)規(guī) 劃總建筑面積61330.22 rtf。其中：主體工程40527. 47 nf,倉儲工程 12488. 53 m2,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施5235. 10 itf,公共工程 3079. 12 m2o（四）工程建設(shè)進(jìn)度結(jié)合該工程建設(shè)的實際工作情況，

36、XX有限責(zé)任公司將工程工程的 建設(shè)周期確定為24個月，其工作內(nèi)容包括：工程前期準(zhǔn)備、工程勘察 與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（五）工程提出的理由1、長期的技術(shù)積累為工程的實施奠定了堅實基礎(chǔ)（1）監(jiān)管并控制企業(yè)整體性風(fēng)險，確保運營過程中的風(fēng)險策略與董事會對風(fēng)險的取向相一致。（2）審閱資產(chǎn)負(fù)債及資本分配執(zhí)委會提議的政策、程序，制定企 業(yè)整體的資產(chǎn)負(fù)債策略。3、資產(chǎn)負(fù)債及資本分配委員會（1）主要專注于研究提出資本在各個業(yè)務(wù)中的分配，研究提出企 業(yè)整體的資產(chǎn)負(fù)債策略，提交行政管理執(zhí)委會審核。（2）由專注于市場風(fēng)險管理的財資管理執(zhí)委會提供協(xié)助。4、業(yè)務(wù)部門（1）在風(fēng)險管理政策

37、及程序規(guī)范下執(zhí)行日常運營活動。（2）確保風(fēng)險信息傳遞給相關(guān)的風(fēng)險管理部門及經(jīng)理。（3）參與對風(fēng)險管理政策及程序的定期檢討（包括對支持系統(tǒng)的 適當(dāng)性，對風(fēng)險管理的測定方法，匯報渠道，信息科技和人力資源提 出意見）。5、一般的職能部門（1）基本責(zé)任是向營業(yè)單位的經(jīng)營運作提供支援。（2）有責(zé)任就它們在處理風(fēng)險管理方面遇到的情況向風(fēng)險管理單位定期匯報。十四、損失頻率的估計通過對大量資料的統(tǒng)計分析，可以估算損失次數(shù)和損失幅度的概 率，并建立一定形式的概率分布。常見的方法有兩種：根據(jù)經(jīng)驗損 失資料建立損失概率分布表；應(yīng)用理論概率建立損失概率分布表。根據(jù)經(jīng)驗損失資料建立損失概率分布表。利用經(jīng)驗損失資料構(gòu)造

38、概率分布的首要任務(wù)是使提供的資料足夠多，并且具有相當(dāng)?shù)目煽啃浴?當(dāng)企業(yè)自身缺乏經(jīng)驗數(shù)據(jù)時，可以利用來自保險公司、同業(yè)公會、統(tǒng) 計部門等的經(jīng)驗數(shù)據(jù)作補(bǔ)充。風(fēng)險管理人員應(yīng)該系統(tǒng)地、連續(xù)地收集 相關(guān)的經(jīng)驗損失資料，包括風(fēng)險單位的特性和數(shù)量、事故發(fā)生的日期、 造成事故損失的原因、每次損失金額、每次損失事故涉及的風(fēng)險單位 等數(shù)據(jù)。當(dāng)風(fēng)險管理人員掌握了大量在相同條件下風(fēng)險單位發(fā)生的損 失資料后，可以通過統(tǒng)計整理和分析，獲得經(jīng)驗損失概率分布，并以 此預(yù)測未來發(fā)生的損失情況。根據(jù)“大數(shù)法那么”隨著觀察樣本量的不 斷增加，實際觀察結(jié)果與客觀存在的結(jié)果之間的差異將逐漸減小，估 計精度不斷提高。應(yīng)用理論概率建立損失

39、概率分布表。在風(fēng)險管理實踐中，通常沒 有足夠多的觀察資料來建立損失概率分布，但是可以從中發(fā)現(xiàn)某些類 型的損失結(jié)果呈現(xiàn)出某些統(tǒng)計規(guī)律。比方，損失事故發(fā)生的次數(shù)可以視為離散型隨機(jī)變量，其概率分布服從二項分布或泊松分布，損失金 額是連續(xù)型隨機(jī)變量，其概率分布通常服從正態(tài)分布或?qū)?shù)正態(tài)分布 等。由此，利用經(jīng)驗數(shù)據(jù)來擬合模型的待定參數(shù)后，就可以得到損失 概率分布表，進(jìn)而預(yù)測未來一定時期內(nèi)的損失情況。在衡量損失頻率時，需要考慮三項因素：風(fēng)險單位數(shù)、損失形態(tài)、 損失事件(或原因)。這三項因素的不同組合，會使風(fēng)險損失頻率的 大小不同。下面舉例說明風(fēng)險單位數(shù)，損失形態(tài)、損失事件不同組合 下的損失頻率估計。一個風(fēng)

40、險單位遭受單一事件所致單一損失形態(tài)的損失頻率。 如果某一事件發(fā)生，另一事件不可能發(fā)生，這兩個事件是相互排斥事 件。一個風(fēng)險單位遭受多種事件所致單一形態(tài)的損失頻率。如果 兩種或多種事件能在同一時期內(nèi)發(fā)生，那么這些結(jié)果共同發(fā)生的概率 就需要計算得到。一個風(fēng)險單位遭受單一事件所致多種損失形態(tài)的損失頻率。(4)多個風(fēng)險單位遭受單一事件所致單一形態(tài)的損失頻率。多個 風(fēng)險單位遭受單一事件所致?lián)p失的概率取決于這些風(fēng)險單位是否獨立。如果兩個風(fēng)險單位具有這樣的特性，其中一個風(fēng)險單位遭受事 件的損失，不會影響另一個風(fēng)險單位損失的概率，那么稱這兩個風(fēng)險單 位是相互獨立的。如果兩個風(fēng)險單位是相關(guān)的，可以用條件概率來計

41、算事故發(fā)生 的概率。兩個風(fēng)險單位A、B都發(fā)生損失的概率是兩個概率的乘積：A 風(fēng)險單位發(fā)生的概率；在A風(fēng)險單位發(fā)生事故的情況下，B風(fēng)險單位發(fā) 生的條件概率。在A風(fēng)險單位發(fā)生的條件下，B風(fēng)險單位發(fā)生的概率， 稱為A風(fēng)險單位對B風(fēng)險單位的條件概率。如果兩個風(fēng)險單位不相互 獨立，那么，計算多風(fēng)險單位遭受一個風(fēng)險事件的損失概率，就需要 考慮條件概率。根據(jù)相關(guān)性風(fēng)險單位的計算，可以得出以下幾方面的結(jié)論。條 件概率越大，風(fēng)險單位的相關(guān)性越強(qiáng)。一個風(fēng)險單位發(fā)生事故，另一 個風(fēng)險單位不發(fā)生事故的概率越小。如果兩個風(fēng)險單位完全相關(guān)，那么 一個風(fēng)險單位發(fā)生事故，就意味著另一個風(fēng)險單位發(fā)生事故。條件 概率越大，風(fēng)險單

42、位都發(fā)生風(fēng)險事故的概率越大。（5）多個風(fēng)險單位遭受多種損失事件所致多種損失形態(tài)的損失頻 率。例如，某企業(yè)倉庫，要估計這6座倉庫遭受火災(zāi)、爆炸、臺風(fēng)等 損失事件所致財產(chǎn)損失、責(zé)任損失和人身傷亡的損失頻率。十五、損失程度的估計風(fēng)險損失程度是指風(fēng)險事故可能造成的損失值，即風(fēng)險價值。在 衡量風(fēng)險損失程度時，除了需要考慮風(fēng)險單位的內(nèi)部機(jī)構(gòu)、用途、消 防設(shè)施等以外，還需要考慮以下幾方面的因素：損失形態(tài)、損失頻率、 損失金額和損失的時間。（一）同一原因所致各種形態(tài)的損失同一原因?qū)е碌亩嘈螒B(tài)的損失，不僅要考慮風(fēng)險事件所致的直接 損失，而且還要考慮風(fēng)險事件引起的其他相關(guān)的間接損失。一般來說, 間接損失比直接損失

43、更嚴(yán)重。例如，盡管汽車碰撞發(fā)生的次數(shù)大于因 碰撞所致的潛在損失，但是因責(zé)任訴訟所致的責(zé)任損失往往大于汽車 因碰撞所致的損失，因此，一般來說，汽車責(zé)任風(fēng)險的所致?lián)p失大于 財產(chǎn)損失風(fēng)險。（二）單一風(fēng)險事件所涉及的損失單位數(shù)單一風(fēng)險事件所引起損失的單位越多，其損失就越嚴(yán)重，損失程 度和風(fēng)險單位數(shù)大多呈正相關(guān)關(guān)系。（三）損失的時間一般來說，風(fēng)險事件發(fā)生的時間越長，損失頻率越大，損失的程 度也就越大。估計損失程度不僅要考慮損失的金額，還要考慮損失的 時間價值。（四）損失金額一般情況下，損失金額直接顯示損失程度的大小，損失金額越大, 損失程度就越大。在一些特殊的情況下，損失金額的大小使損失頻率、 損失時間

44、的估計變得微缺乏道。1、單次風(fēng)險事故所致?lián)p失金額單次風(fēng)險事故所致的損失金額一般來說不能全部列舉出來，它可 以在某一區(qū)間內(nèi)取值，因此它是連續(xù)型隨機(jī)變量。對于損失金額的概 率分布，很多經(jīng)驗數(shù)據(jù)說明可以利用正態(tài)分布、對數(shù)正態(tài)分布、帕累 托分布等來進(jìn)行擬合估計。2、一定時期總損失一定時期總損失是指在該時期內(nèi)損失次數(shù)概率分布和每次損 失金額概率分布的基礎(chǔ)上所求的損失總額。一定時期總損失金額為發(fā)生一次損失時的損失額，加上2次損失 發(fā)生時的損失額，等等。為簡單起見，以例子說明。3、隨機(jī)模擬法的應(yīng)用現(xiàn)實中，企業(yè)財產(chǎn)損失次數(shù)的分布和損失程度的分布可能是比擬 復(fù)雜的，所以以上逐個分析各種可能的方法太煩瑣，甚至是不

45、可能的。 在這種情況下，就要應(yīng)用到隨機(jī)模擬的方法。隨機(jī)模擬法是一種仿真的方法，通過產(chǎn)生隨機(jī)數(shù)的方法，模擬企 業(yè)財產(chǎn)在較長時間內(nèi)(如100年)發(fā)生損失的情況，從中得到年總損 失額的分布。具體過程是：首先規(guī)定隨機(jī)數(shù)大小與損失次數(shù)的關(guān)系、隨機(jī)數(shù)大 小與損失程度的關(guān)系，然后開始第一輪模擬。產(chǎn)生一個隨機(jī)數(shù)，看其 代表的損失次數(shù)，假如這個隨機(jī)數(shù)代表該年發(fā)生N次損失，那么再生成N 個隨機(jī)數(shù)，對應(yīng)于每次損失中的損失額，把這N個損失額累加起來， 就得到了第一輪模擬中的損失額。接下來開始第2輪，第3輪， 一直模擬下去，直到到達(dá)要求的輪數(shù)。這樣就可以得到年總損失額的概率分布。當(dāng)然，由于總的模擬輪數(shù)偏少，表中的結(jié)果是

46、不準(zhǔn)確的。在這種 少輪次模擬中出現(xiàn)的損失額其概率是偏高的。在實踐中，可以采用計 算機(jī)進(jìn)行模擬的計算，因而可以進(jìn)行上萬輪的模擬計算，以得到比擬 可靠的模擬結(jié)果。4、均值和標(biāo)準(zhǔn)差的估算有時人們只關(guān)心損失幅度的某個特征值，如均值和標(biāo)準(zhǔn)差。這時 就可以直接對總體均值和標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行區(qū)間估算。不同的數(shù)據(jù)量，采用 的方法也不同。(1)樣本容量較大，樣本均值和抽樣誤差，估計總體均值。(2)樣本容量較小，總體為正態(tài)分布而。未知時，估計總體均值。(3)樣本容量較小，總體為正態(tài)分布時，估計總體方差。(五)所需暴露單位數(shù)量的估算根據(jù)大數(shù)定律可知，隨著暴露單位的數(shù)量趨于無窮大，實際的損失頻率將會趨近于期望的真實損失頻率。

47、但在實際中，一個組織的暴 露單位的數(shù)量絕不可能無窮大，大多數(shù)情況下這是一個有限的數(shù)字。而且在很多情況下，這個數(shù)字幾乎稱不上“大”。因此，就存在這樣 一個問題：當(dāng)樣本不夠充分大時，會導(dǎo)致多大的錯誤？也就是說，風(fēng) 險評估并不是百分之百地以一種概率的說法對未來進(jìn)行預(yù)測，盡管概 率就已經(jīng)表達(dá)了不確定性，但實際中由于許多統(tǒng)計原理所需的條件不 能滿足，這種預(yù)測本身也帶有一定的不確定性。對于這種情況，風(fēng)險經(jīng)理可能會有另一種問法：“為了有95%的把握使最大可能損失的估計值與真實值的差異不超過5%,必須有多少暴露單位?或者說，如果風(fēng)險管理者希望有(1-a)的把握保證，企業(yè)面臨的某種實際損失率 與給定的預(yù)期損失率

48、之差的變動程度不超過E,那么風(fēng)險單位數(shù)要多大才 能滿足上述要求？在回答這個問題時，我們假設(shè)損失是以二項分布假定的方式發(fā)生 的，即風(fēng)險單位發(fā)生損失是相互獨立的，并且每個風(fēng)險單位損失發(fā)生 的概率不變。這樣，當(dāng)n足夠大時，損失近似服從正態(tài)分布。從以上影響損失的因素可以看出，風(fēng)險的大小取決于損失的程度 而不是損失發(fā)生的頻率。風(fēng)險是損失的不確定性，風(fēng)險事件導(dǎo)致的損 失頻率和損失程度的大小具有隨機(jī)性，損失頻率和損失程度是衡量風(fēng) 險的兩個重要指標(biāo)。但是，風(fēng)險的大小主要取決于損失的程度而不是 損失的概率。十六、風(fēng)險衡量的作用風(fēng)險衡量的作用是降低不確定性的層次和水平。不確定性是人的 主觀感受，是無法直接預(yù)測的、

49、無法準(zhǔn)確計算的，是復(fù)雜的，摻雜著 人們對風(fēng)險因素的評價和風(fēng)險出現(xiàn)概率的認(rèn)識。例如，一個風(fēng)險回避 者，可能不愿意投機(jī)購買股票，但是如果一位在證券公司做操盤手的 親屬告訴他，他們將在近期內(nèi)拉升某一股票的話，這位風(fēng)險回避者可 能購買這一股票，并在這次炒作中獲利。這位風(fēng)險回避者之所以能夠 獲利，是因為他獲得了準(zhǔn)確的股票信息，降低了不確定性的層次和水 平。可見，風(fēng)險管理的過程是降低不確定性層次和水平的過程。（一）風(fēng)險不確定性的層次和水平從上面的分析還可以看出，人們無法得到或準(zhǔn)確預(yù)測風(fēng)險的不確 定性，但是，可以大致區(qū)分風(fēng)險的層次和水平。風(fēng)險管理的目的是降 低不確定的程度和水平，爭取到達(dá)較低水平的不確定性。

50、（二）不同風(fēng)險管理主體對于不確定性的程度和水平認(rèn)識是不同風(fēng)險管理主體不同，認(rèn)識不確定性的程度和水平是不同的。（三）合同的限制可以使不確定性的水平降低保險公司通過對承當(dāng)?shù)呢?zé)任進(jìn)行限制，可以使風(fēng)險水平的不確定 性得以降低。十七、風(fēng)險衡量的理論基礎(chǔ)（一）大數(shù)法那么大數(shù)法那么為風(fēng)險衡量奠定了理論基礎(chǔ)，即只要被觀察的風(fēng)險單位 多，就可以對損失發(fā)生的頻率、損失的嚴(yán)重程度進(jìn)行衡量。被觀察的 風(fēng)險數(shù)量越多，預(yù)測的損失就越可能接近實際發(fā)生的損失。（二）概率推理原理單個風(fēng)險事故是隨機(jī)事件，事件發(fā)生的時間、空間、損失嚴(yán)重程 度都是不確定的。但是，就總體而言，風(fēng)險事故的發(fā)生又會呈現(xiàn)出某 種統(tǒng)計的規(guī)律性。運用概率論和數(shù)

51、理統(tǒng)計方法，可以推斷出風(fēng)險事故 出現(xiàn)狀態(tài)的各種概率。（三）類推原理數(shù)理統(tǒng)計學(xué)為從局部去推斷總體提供了非常成熟的理論和眾多有 效的方法。利用類推原理衡量風(fēng)險的優(yōu)點是，能夠彌補(bǔ)事故統(tǒng)計資料目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游 客戶的普遍認(rèn)可，為工程的實施奠定了堅實的基礎(chǔ)。2、國家政策支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的開展近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產(chǎn)業(yè)開展。在國 家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興 產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長效機(jī)制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健 康開展的快車道，工程產(chǎn)品亦隨之快速升級開展。半導(dǎo)體行業(yè)的開展程度是國家科技實力的重要表達(dá)，是信息化社

52、 會的支柱產(chǎn)業(yè)之一，更對國家平安有著舉足輕重的戰(zhàn)略意義。開展我 國半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)業(yè)，是我國成為世界制造強(qiáng)國的必由之路。近年來， 國家及各部委相繼推出了當(dāng)前優(yōu)先開展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點領(lǐng)域指 南（2011年）、中國制造2025（2015年）、國家信息化開展 戰(zhàn)略綱要（2016年）、基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)開展行動計劃（20212023年）（2021年）等一系列政策，從戰(zhàn)略、資金、專利 保護(hù)、稅收優(yōu)惠等多方面持續(xù)鼓勵、支持和推動半導(dǎo)體行業(yè)開展。（六）建設(shè)投資估算1、工程總投資構(gòu)成分析 本期工程總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，工程總投資25935. 55萬元，其中：建設(shè)投資2093

53、8. 89 的缺乏。在風(fēng)險管理實務(wù)中，進(jìn)行風(fēng)險衡量時，往往沒有足夠的損失 統(tǒng)計資料，而且由于時間、經(jīng)費等許多條件的限制，很難甚至不可能 取得所需要的足夠數(shù)量數(shù)據(jù)資料。根據(jù)事件的相似關(guān)系，從已經(jīng)掌握 的實際資料出發(fā)，運用科學(xué)的衡量方法而得到的數(shù)據(jù)，可以基本符合 實際情況，滿足風(fēng)險衡量的需要。（四）慣性原理在風(fēng)險事故發(fā)生作用的條件等大體相對穩(wěn)定的條件下，利用事物 開展的慣性原理，可以預(yù)測未來風(fēng)險事故發(fā)生的損失和損害的程度。 值得注意的是，風(fēng)險發(fā)生作用的條件并不是不變的，風(fēng)險衡量的結(jié)果 會同實際發(fā)生的狀況存在一定的偏離，這就需要風(fēng)險衡量不僅要考慮 引發(fā)事故的穩(wěn)定因素，還要考慮引發(fā)事故發(fā)生的偶然因素。

54、十八、工程風(fēng)險分析（一）政策風(fēng)險分析工程所處區(qū)域其自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境和投資環(huán)境較好, 改革開放以來，國內(nèi)政局穩(wěn)定，法律法規(guī)日臻完善，因此，該工程政 策風(fēng)險較小。（二）市場風(fēng)險分析該工程雖然暫時擁有領(lǐng)先的競爭地位和優(yōu)勢，但仍需密切關(guān)注市 場，加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程并盡早到達(dá)規(guī)模化生產(chǎn)，確保性價比優(yōu)勢， 真正占據(jù)國內(nèi)較大比例市場份額，同時力爭出口。因此，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程 的速度與質(zhì)量是本工程必須迎接的挑戰(zhàn)與風(fēng)險。雖然今后幾年該工程 應(yīng)用產(chǎn)品需求將會持續(xù)一波增長趨勢，但目前劇烈的市場競爭局面使 得本工程存在一定的市場風(fēng)險。（三）技術(shù)風(fēng)險分析技術(shù)風(fēng)險的規(guī)避措施是采用先進(jìn)的生產(chǎn)管理理念、先進(jìn)的制造工 藝

55、技術(shù)、完善的質(zhì)量檢測體系，使產(chǎn)品到達(dá)國內(nèi)外領(lǐng)先水平。要進(jìn)一 步加大技術(shù)開發(fā)的投入，積極研究吸收國際先進(jìn)技術(shù)，完善并固化加 工制造工藝，挖掘自身潛力，打造自己核心競爭力。目前技術(shù)飛速開展，設(shè)備更新和產(chǎn)品技術(shù)升級換代迅速。要使產(chǎn) 品和技術(shù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，就要不斷加大科研開發(fā)投入，加強(qiáng) 科研開發(fā)力量，致力技術(shù)創(chuàng)造，保持技術(shù)領(lǐng)先。同時，重視人才競爭, 學(xué)習(xí)國外人才資料管理先進(jìn)經(jīng)驗，形成積極進(jìn)取的企業(yè)文化，建立吸 引和穩(wěn)定人才的內(nèi)部激勵和約束機(jī)制。（四）產(chǎn)品風(fēng)險分析該工程的幾種產(chǎn)品都是比擬成熟的產(chǎn)品，但仍要根據(jù)市場不斷改進(jìn)。（五）價格風(fēng)險分析本工程產(chǎn)品的市場定價均比目前市場價要低，但隨著競爭對手的

56、 增加，不可防止地會遭遇到最終的價格競爭，面臨調(diào)低售價的壓力； 同時，市場原材料價格的波動也將直接影響產(chǎn)品本錢，對產(chǎn)品價格帶 來不確定影響。因此，應(yīng)從形成規(guī)模化生產(chǎn)、降低生產(chǎn)本錢、加強(qiáng)內(nèi) 部管理、改進(jìn)生產(chǎn)工藝水平、提高產(chǎn)品質(zhì)量、實施品牌計劃生產(chǎn)方面 采取措施，削減產(chǎn)品價格風(fēng)險。（六）經(jīng)營管理風(fēng)險分析工程面臨的經(jīng)營風(fēng)險主要是指企業(yè)運營不當(dāng)造成大量存貨、營運 資金短缺、產(chǎn)品生產(chǎn)安排失調(diào)等問題。對于經(jīng)營管理風(fēng)險，建議企業(yè) 吸引人才加快機(jī)制及科技創(chuàng)新，盡快建立健全各項規(guī)章制度，全面提 高管理人員和廣大職工的素質(zhì)，制定嚴(yán)格的本錢控制措施和責(zé)任制； 穩(wěn)定原料供應(yīng)渠道；加速新品種的開發(fā)，及時根據(jù)形勢調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)

57、結(jié)構(gòu), 提高產(chǎn)品質(zhì)量；完善產(chǎn)、供、銷網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，積極開拓市場渠道， 搶占市場先機(jī)；防止行業(yè)風(fēng)險，走可持續(xù)開展道路。高素質(zhì)的人才（包括技術(shù)人員和管理人員）對公司的開展至關(guān)重要。（七）財務(wù)及融資風(fēng)險分析財務(wù)金融風(fēng)險主要是利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。本工程資金由企業(yè)自籌解決，只要確保資金迅速到位、回收和資金的合理使用，加強(qiáng)資金 的使用管理，工程財務(wù)金融風(fēng)險很小。本工程由于企業(yè)已經(jīng)完成了資 金前期自籌，加上良好的銀行信用等級，因此，工程投融資風(fēng)險很小。（A）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險分析從盈虧平衡點和售價降低對內(nèi)部收益率的影響看，工程的抗風(fēng)險 能力較強(qiáng)，但還需要企業(yè)不斷加強(qiáng)內(nèi)部管理，保持技術(shù)先進(jìn)性，大力 研發(fā)新產(chǎn)品，提高市場

58、占有率，只有較高的市場占有率，才是企業(yè)各 方面水平的綜合反映，才能最終防止工程的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。十九、工程風(fēng)險對策（一）加強(qiáng)工程建設(shè)及運營管理本工程的建設(shè)采用招標(biāo)方式選擇工程設(shè)計承包商，在保證建設(shè)質(zhì) 量的同時，努力降低建設(shè)投資和設(shè)備采購本錢。工程建設(shè)按照國家有 關(guān)規(guī)定，招標(biāo)選擇工程監(jiān)理，確保工程的建設(shè)質(zhì)量、建設(shè)工期和降低 工程造價。建成投入運營后，加強(qiáng)管理降低生產(chǎn)本錢，構(gòu)成較大的價 格變動空間，以增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭能力。（二）采取多元化融資方式選擇多種籌集建設(shè)資金的渠道，緊緊抓住國家鼓勵和支持行業(yè)發(fā) 展的大好機(jī)遇，積極爭取政府資金的支持和吸收社會其他資金投入， 盡可能的降低債務(wù)投資的比例，從而從根本

59、上降低償債壓力和風(fēng)險。（三）政策風(fēng)險對策為應(yīng)對所得稅優(yōu)惠、出口退稅政策調(diào)整的風(fēng)險，公司一方面應(yīng)抓 住時機(jī)，加大力度實現(xiàn)銷售和收入，加快回收投資。另一方面要注意 控制本錢和技術(shù)研發(fā)，保持公司的核心競爭力。（四）市場風(fēng)險對策1、加強(qiáng)市場開拓。加強(qiáng)市場開發(fā)，建立有效的市場開拓網(wǎng)絡(luò)和體 制，采取必要的宣傳和市場開拓措施，擴(kuò)大市場占有率，降低產(chǎn)品成 本，以高質(zhì)量和低本錢占領(lǐng)市場。通過以上措施擴(kuò)大和穩(wěn)定市場份額, 抵御市場變化帶來的風(fēng)險。2、加大產(chǎn)品宣傳力度，創(chuàng)新營銷手段和方式，開拓新興市場，建 立獨立、主動、可控的銷售渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，建立高素質(zhì)的銷售隊伍。 企業(yè)計劃通過產(chǎn)品宣傳、博覽會、網(wǎng)絡(luò)、媒體等形式

60、，向顧客宣傳、 展示公司產(chǎn)品，吸引客戶推動產(chǎn)品銷售，逐步擴(kuò)大客戶群，以降低市 場風(fēng)險因素的影響。（五）技術(shù)風(fēng)險對策公司將加大對技術(shù)研發(fā)高投入。工程運營過程中將進(jìn)一步引進(jìn)高 素質(zhì)的專業(yè)人才，建立高水平的技術(shù)研發(fā)中心，提供先進(jìn)的研發(fā)條件, 加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研合作和國內(nèi)外專家的學(xué)術(shù)交流，緊跟世界行業(yè)的前沿信息, 不斷開發(fā)掌握新工藝、應(yīng)用新技術(shù)、開展新產(chǎn)品，注重自主創(chuàng)新和自主知識產(chǎn)權(quán)管理，不斷增強(qiáng)公司的核心競爭力，以化解各種技術(shù)風(fēng)險和未來技術(shù)壁壘的沖擊。（六）資金風(fēng)險對策密切關(guān)注匯率變化，利用各種金融工具防范匯率風(fēng)險。簽訂產(chǎn)品 外銷合同時盡量選擇人民幣作為支付貨幣，或者選擇幣值相對穩(wěn)定的 外幣作為支付貨幣。二