商業(yè)銀行經營與管理-第二章資本管理詳解

1、 第二章 商業(yè)銀行的資本管理一、商業(yè)銀行資本金的內涵與構成二、巴塞爾協議三、銀行資本充足性的測定四、資本的籌集與管理學習重點： 商業(yè)銀行資本金的功能與界定； 巴塞爾協議； 商業(yè)銀行資本金的管理與計算。信用風險：借款人或交易對象違約利率風險：利率的變動匯率風險：匯率的變動經營風險：自然災害意外事故流動性風險：沒錢取沒錢貸保持一定規(guī)模的銀行資本是規(guī)避風險的策略之一一、商業(yè)銀行資本金的內涵與構成1.銀行資本金(Capital)內涵：（1）銀行業(yè)面臨的風險 營業(yè)職能資本金的職能保護職能管理職能（2）商業(yè)銀行資本金： 銀行投資者為了正常的經營活動及獲取利潤而投入的貨幣資金和保留在銀行的利潤。 一般公司的

2、資本是資產總值減去負債總額，即所有者權益、凈資產、產權資本、自有資金。商業(yè)銀行資本的雙重性： 除所有者權益外，還包括一定比例的債務。 所有者權益稱為一級資本或核心資本； 長期債務稱為二級資本或附屬資本。2.商業(yè)銀行資本金構成總資本核心資本附屬資本權益資本（股本）公開儲備普通股永久非累積優(yōu)先股未公開儲備重估儲備普通準備金混合資本工具長期附屬債務：主要由次級債務構成扣除 商譽價值：是一種虛擬資本，價值大小比較模糊。 對從事銀行業(yè)務和金融活動的附屬機構的投資 避免“雙重杠桿效應”：銀行體系相互交叉控股，導致同一資本來源在一個集團中重復計算 避免跨國銀行利用自己的全球網絡巧妙調撥資金，規(guī)避管制或進行投

3、機活動 構成： 一是權益資本（equity capital） 普通股（common stock）本金無需償還、籌資成本高發(fā)行費用高、紅利不確定（1）核心資本Core capital （一級資本） 特征：永久性、免費性、止損性 永久非累積優(yōu)先股優(yōu)先股（preferred stock） ：股份制商業(yè)銀行發(fā)行的、在收益分配以及剩余資產分配方面具有優(yōu)先要求權的股票只支付固定股息，沒有定期支付股息和到期償還本金的義務銀行沒有法律義務支付累積未分配的股息優(yōu)先股股息不能從稅前盈余中扣除優(yōu)先股股息支付義務先于普通股具有債券和普通股的雙重特點債券普通股二是公開儲備(disclosed reserve) 從商業(yè)銀

4、行稅后利潤中提留，是銀行權益類資本的重要組成部分。 留存盈余（undivided profits）：也被稱為未分配利潤，是由銀行內部來源形成的盈余，是稅后利潤中應分給股東而未分的部分。 資本盈余（surplus）：也稱股本盈余，是由銀行外部來源形成的盈余。 商業(yè)銀行在發(fā)行股票時采用溢價發(fā)行方式，導致投資者繳付的出資額超過按面值所確定的應繳納的股本金額所致，即溢價收入。 銀行資本的其他增殖部分，如接受捐贈等。（2）附屬資本Supplementary capital未公開儲備：沒有公開，但反映在損益賬上并為銀行的監(jiān)管機構所接受的儲備 重估儲備：指銀行按照本國監(jiān)管和會計條例對其某些資產的價值進行重估

5、而增加的儲備。普通貸款損失準備：防備未來可能出現的一切虧損而設立二級資本混合資本工具：帶有一定股本性質又有一定債務性質的資本工具 。長期附屬債務：由外部投資者提供的長期債務。次級債務（Subordinated Debt）：固定期限不低于5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用于彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業(yè)銀行長期債務。 期限必須在5年以上求償權排在存款后面，而非信用不好注意清償順序：存款 次級債券 優(yōu)先股 普通股債券持有人只能獲得固定利息和本金金額，不能分享銀行的超額收益，但卻承擔了較大的違約風險。 比例最多僅相當于核心資本的50銀行規(guī)模與資本構成不同

6、規(guī)模銀行資本構成的差異規(guī)模較大銀行：股票溢價和未分配利潤占有較大比重，其次是銀行發(fā)行的長期債務和普通股的股票小銀行：更主要地是依賴于自身的未分配利潤 原因：大銀行和小銀行通過金融市場籌資的難易程度不同。信譽好，規(guī)模大，更受投資人青睞 從某種程度上講，小銀行更注重自有資本充足程度的提高，因而資本充足性更高核心資本實收資本或普通股資本公積：資本溢價、股票溢價、法定資產重估 增值、接受資產捐贈的資產價值 盈余公積：從稅后利潤中提取的公積金未分配利潤按稅后利潤10%提取累計達注冊資本的50%可不再提取3.我國商業(yè)銀行的資本構成 2004年2月，中國銀監(jiān)會公布商業(yè)銀行資本充足率管理辦法：自2004年3月

7、1日起，在我國商業(yè)銀行實行新的資本構成定義。要求：商業(yè)銀行資本包括核心資本和附屬資本。附屬資本非公開儲備資產重估儲備 普通準備金 混合資本工具 可轉換債券 長期次級債務債券到期可以轉化成公司股票扣除商業(yè)銀行計算資本充足率時，應從資本中扣除：商業(yè)銀行計算核心資本充足率時，應從核心資本中扣除：商譽(Goodwill )商業(yè)銀行對未并表金融機構的資本投資商業(yè)銀行對非自用不動產和企業(yè)的資本投資商譽商業(yè)銀行對未并表金融機構資本投資的50%商業(yè)銀行對非自用不動產和企業(yè)資本投資的50%二、巴塞爾協議(Basel Accord) （一）起源與產生過程是國際清算銀行（BIS）的巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)督委員會的常設

8、委員會“巴塞爾委員會”于1988年7月在瑞士的巴塞爾通過的“關于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標準的協議”的簡稱。該協議第一次建立了一套完整的國際通用的、以加權方式衡量表內與表外風險的資本充足率標準，有效地扼制了與債務危機有關的國際風險。 1.出臺背景： 源于前聯邦德國Herstatt銀行和美國富蘭克林國民銀行（Franklin National Bank）的倒閉。 管制理論2.第一個巴塞爾協議出臺：19759 核心內容就是針對國際性銀行監(jiān)管主體缺位的現實，突出強調了兩點： 任何銀行的國外機構都不能逃避監(jiān)管； 母國和東道國應共同承擔的職責。 1983年5月，修改后的巴塞爾協議推出 2.實質性進步

9、巴塞爾報告1988年7月通過的資本協議（第一版巴塞爾協議）(1)資本的分類；(2) 風險權重的計算標準；（3）1992年資本與資產的標準比例和過渡期的實施安排；（4）各國監(jiān)管當局自由決定的范圍 3.協議補充 1991年11月，重新詳細定義了可計入銀行資本用以計算資本充足率的普通準備金與壞帳準備金 1994年6月重新規(guī)定對OECD成員國資產的風險權重，并調低了墨西哥、土耳其、韓國等國家的信用等級 1996年1月推出資本協議關于市場風險的補充規(guī)定1997年9月推出的有效銀行監(jiān)管的核心原則 2004年新資本協議（第二版巴塞爾協議） 2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會宣布，各方代表就巴塞爾協議

10、III （第三版巴塞爾協議）的內容達成一致，根據這項協議，商業(yè)銀行的核心資本充足率將由目前的4%上調到6%，同時核心資本充足率的要求可達到8.5%-11%。 新巴塞爾資本協議的三大支柱最低資本要求監(jiān)督檢查市場紀律風險管理（二） 第二版巴塞爾協議的主要精神最低資本要求資本標準風險加權總資產最低比率信用風險市場風險操作風險標準法內部評級法標準法內部模型法內部計量法基本法標準法高級法初級法（1988）2004修改1996年2004年新增第二版巴塞爾協議體現的國際銀行業(yè)風險監(jiān)管趨勢從單一信用風險監(jiān)管逐步向全面風險監(jiān)管轉變強調外部約束與內部管理的統(tǒng)一，更加依賴于銀行內部的風險管理改善信息披露制度，強調市

11、場約束的重要性信用風險、操作風險、市場風險銀行內部評級（三）第三版巴塞爾協議2007年由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機，給國際社會造成巨大的恐慌，這場全球性金融海嘯，給世界帶來巨大損失，各大經濟體出現不同程度的經濟衰退，失業(yè)人數急劇增加為避免全球信貸危機重演，全球銀行業(yè)監(jiān)管者于當地時間2010年9月12日在瑞士巴塞爾達成協議，即巴塞爾協議III。根據巴塞爾協議III規(guī)定，商業(yè)銀行必須上調資本金比率，以加強抵御金融風險的能力。巴塞爾協議受到了2008年全球金融危機的直接催生，該協議的草案于去年提出，并在短短一年時間內就獲得了最終通過，并將于此后的11月在韓國首爾舉行的G20峰會上獲得正式批準實施

12、 。核心內容在于提高了全球銀行業(yè)的最低資本監(jiān)管標準，主要的變化：一級資本充足率下限將從現行的4%上調至6%，“核心”一級資本占銀行風險資產的下限將從現行的2%提高到4.5%。新的一級資本規(guī)定在2013年1月至2015年1月間執(zhí)行。總資本充足率要求在2016年以前仍為8%。增設總額不得低于銀行風險資產的2.5%的“資本防護緩沖資金”，在2016年1月至2019年1月之間分階段執(zhí)行。此后，“核心”一級資本、一級資本、總資本充足率分別提升至7.0%、8.5%和10.5%。提出0-2.5%的逆周期資本緩沖區(qū)間，由各國根據情況自行安排，未明確具體實施安排。巴塞爾協議III的影響顯示出銀行監(jiān)管業(yè)者更加重視

13、加強銀行體系在順境下的資本緩沖儲備，這無疑為未來進一步的金融監(jiān)管規(guī)則修訂指明了方向。巴塞爾協議III的最終通過標志著全球銀行乃至整個金融監(jiān)管體系發(fā)生了重大變革，銀行體系的健康與具備充足的抵御風險能力，將會大幅度的降低由于金融體系的單一問題而引發(fā)系統(tǒng)性金融危機的可能由于巴塞爾協議III的實施期限長達8年，有充分的緩沖時間，因此短期內對于市場的沖擊將不明顯。 名稱一級資本數量（百萬美元）資本資產比（%）資本充足率（%）花旗集團（Citigroup）590125.3811.25美洲銀行（Bank of America Corp）430126.5112.43匯豐控股（HSBC Holdings）389

14、495.1313.30JP摩根大通（JP Morgan Chase Et Co）375704.9511.95法國農業(yè)信貸集團356615.8611.70瑞穗金融集團290922.699.53皇家蘇格蘭銀行276524.2611.70三井住友銀行270993.2110.10三菱東京金融集團260393.3310.84法國巴黎銀行241193.2410.90資本量排名世界前十位商業(yè)銀行資本狀況三、資本充足率測定1.資本充足率（CAR）：資本總額與加權風險資產總額的比例。 反映商業(yè)銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔損失的程度。作用抑制風險資產的過度膨脹 保護存款人和其他債

15、權人的利益保證銀行等金融機構正常運營和發(fā)展資本的多少實際上應取決于銀行倒閉的風險大小，即銀行負債總值超過銀行資產總值的可能性。核心資本充足率核心資本/ 風險加權資產 100 核心資本/（信用風險加權資產12.5市場風險12.5操作風險）100 4%資本充足率總資本/ 風險加權資產 100 核心資本附屬資本/（信用風險加權資產12.5市場風險12.5操作風險）100 8%信用風險加權資產的計算（標準法）信用風險資產總額 = 表內加權風險資產 + 表外加權風險資產 表內加權風險資產 = （表內資產風險權數） 表外加權風險資產 = （表外項目資產信用換算系數表內對應項目資產的風險系數）轉化成表內業(yè)務

16、表內資產風險權數，分別設置0%、10%、20%、50%、100%五個權數。表外項目風險權數：將其本金數信用轉換系數，轉換為表內業(yè)務量 根據表內同等性質的項目進行加權 轉換系數共設置0%、20%、50%、100%四種。例：假如一家銀行的表內資產如下：（500+5000）0%+100020%+300050%+4000100%資產風險權數票面價值（萬美元）準備金0500中央政府債券05000地方政府普通合約債券201000住宅抵押貸款503000商業(yè)貸款1004000信用風險資產總額： （500+5000）0%+100020%+300050%+4000100%=5700（萬美元）表外資產轉換系數風險

17、權數金額 萬元）跟單信用證10020389履約擔保書5050850債券回購1001002500表外加權風險資產 389 100% 20% + 850 50% 50% +2500 100% 100% =2790.3萬元操作風險由不完善或有問題的內部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風險。 市場風險在一段時期內由于匯率和利率的變化所造成的金融工具的市場價格下降的風險，主要包括利率風險、股權頭寸風險、匯率風險、商品風險。操作風險的計算產品線收入（萬元）系數平均資本要求123公司金融110001200140018216交易與銷售211001110112018199.8零售銀行業(yè)務342004500

18、480012540商業(yè)銀行業(yè)務45005005001575支付與清算51001001601821.6代理服務61401501601522.5資產管理7000120零售經紀81001201401214.4合 計1089.38大產品線最近三年收入各產品線收入與資本要求的關系市場風險的計算股權頭寸風險資產 凈多頭（萬元） 凈空頭（萬元） 股票C 300凈多頭總額 300股票A 50股票B 50 凈空頭總額 100（1）股權綜合頭寸凈多頭總額凈空頭總額 300100400萬元（2）股權凈綜合頭寸凈多頭總額凈空頭總額 300100200萬元（3）加權綜合頭寸（股權綜合頭寸股權凈綜合頭寸）0.5 =(40

19、0200)0.5300 萬元銀行總風險資本比率總資本/ （信用風險加權資產12.5 市場風險12.5 操作風險） 100119500萬/（639400萬12.5 1089.3萬12.5 625萬）119500萬/660828.75萬18.1資產 金 額 風險權重 負 債 金 額各項貸款 9000 70% 各項存款 6500存放中央 200 0% 發(fā)行金融債券 600銀行款項存放同業(yè)款項 390 10% 向中央銀行借款 820繳存央行 650 0% 聯行存放款項 1800 準備金 存放聯行款項 520 10% 同業(yè)拆入 800 庫存現金 90 0% 其他資產 300 100% 所有者權益 550

20、 十五年期資本債券 80合計 11150 11150單位：萬元 另有表外的資料：該銀行的跟單信用證是389萬元（轉換系數100%，權數20）；履約擔保書和信用額度850萬元（轉換系數50%，權數50）；債券回購交易總額是2500萬元（轉換系數100%，權數100） 請計算出該銀行的資本充足率、核心資本充足率 、附屬資本充足率 ，并說明是否符合國際監(jiān)管的標準？ 四、資本的籌集與管理1.銀行資本的規(guī)模帳面資本GAAPGAAP總資產帳面價值總負債帳面價值 受利率的變動與證券價值的波動影響，銀行普遍采用管理資本RAPRAP=股東股權永久優(yōu)先股貸款與租賃損失儲備可轉換 次級債務其他資產=負債+所有者權益

21、可包括核心資本+附屬資本2.市場價值資本MVCMVC銀行資產的市場價值銀行負債的市場價值能更好地反映銀行面臨風險時的實際保護程度銀行資本的需要量有關的法律規(guī)定宏觀經濟形勢：經濟繁榮：資本持有量較少3.銀行資產負債結構 活期存款比例高：資本儲備多 定期存款比例高：資本儲備少 資產質量高，受損可能性小:資本儲備少銀行信譽 銀行業(yè)務的發(fā)展速度 反比正比4.銀行最佳資本需要量銀行資本過高：會降低財務杠桿比率，增加籌集資金的成本，影響銀行的利潤；銀行資本過低：會增加對存款等其他資金來源的需求，使銀行邊際收益下降AB資本成本曲線資本量最佳資本量資本成本最低成本銀行資本量與資本成本之間的關系 不同的資產規(guī)模

22、、資產負債結構和所面臨的市場狀況會決定不同的資本成本曲線 大銀行中銀行小銀行資本成本資本量銀行最佳資本需要量與銀行規(guī)模的關系銀行的資本計劃銀行總體目標資本需要量預計資本結構預計股息目標資本結構目標股息政策股票債券外部籌集內部籌集如何進行資本管理追加發(fā)行股票或增發(fā)新股，發(fā)行優(yōu)先股可以使控制權不外流。減少股利的發(fā)放。從長期來看這是增加資本充足率的最根本來源。資本不足資本管理的分子策略發(fā)行從屬債務降低風險資產的比重，增大安全資產的比重。 政府財政支持（我國常用）資本過多回購股票增加股息發(fā)放減少從屬債務增加風險資產的比重（高贏利性）資本管理的分母策略壓縮銀行資產規(guī)模通過主動放慢資產擴張速度，銷售部分高

23、風險，或市場價值較高的金融資產，來壓縮銀行資產規(guī)模。調整銀行資產結構銀行在資產規(guī)模不變情況下，通過資產組合的調整，來降低資產的風險權數，從而達到縮小分母風險資產的目資料中國政府曾對國有銀行系統(tǒng)實施了三次重要的救助 1998年發(fā)行2700億元的特別國債用于補充商業(yè)銀行的資本金1999 年，四大資產管理公司成立并接受了四大國行剝離的1.4 萬億元不良資產。2003年12月31日，將450億美元的外匯儲備劃給建行和中行補充資本金，2005年6月，政府對工商注資150億美元。 總共剝離7300 多億元可疑類貸款和核銷4500 億元損失類貸款 2008年9月4日,招商銀行率先發(fā)行了300億元的次級債券。

24、 9月25日,深發(fā)展董事會通過決議,將分次發(fā)行總額不超過100億元的次級債券。 10月24日,深發(fā)展完成首批15億元10年期次級債發(fā)行。10月28日,浦發(fā)銀行董事會審議通過將發(fā)行總量均不超過100億元的次級債券,期限分別為15年以上和5年以上。10月27日，工行股東大會通過決議,將在2011年底前分期發(fā)行不超過1000億元的次級債,期限不短于5年11月20日，民生銀行董事會通過決議,將發(fā)行總額不超過50億元的混合資本債券,該債券為設定一次贖回權的15年期債。12月8日，杭州商業(yè)銀行完成發(fā)行10億元5年期次級債12月15日，光大銀行將發(fā)行50億元10年期次級債。工商銀行工商銀行銀行資本的內部籌集

25、 優(yōu)點：籌資成本較低，避免股東控制權的削弱 缺點：籌資數量在很大程度上受限于銀行自身 受限于政府對銀行適度資本金規(guī)模的控制 受限于銀行的盈利水平 受限于銀行的股利分配政策未分配利潤是銀行內部融資的重要來源資產增長模型-美國經濟學家戴維.貝勒于1978年提出 SG：銀行資產增長率 E：股本增加額 ROA：資產收益率 DR ：紅利分配比率 TA：銀行總資產 EC：銀行資本EC1/TA1：資本比率SG1=TA1 - TA0 TA TA0 TA0=式中：SG銀行資產增長率 TA銀行總資產 TA銀行資產增長額EC0+ROA TA1（1-DR）-EC0ROA（1-DR）TA1EC0又 SG1=TA/TA0=EC/EC0式中，EC為銀行股本增加額。資產收益率報告期總資產SG1=（EC1-EC0）EC0EC0分紅比例內源股本增加額式中：ROA銀行資產收益率 DR銀行紅利分配比例 EC1/TA1資本比例SG1 =ROA（1-DR）EC1-ROA（1-DR）TA1/TA1 =ROA（1-DR）（EC1/TA1）-ROA（1-DR）ROA（1-DR）+ EK/TA1（EC1/TA1）-ROA（1-DR） SG1 =式中： EK外源資