計量經(jīng)濟學導論2015版第十二講

1、Economics 20 - Prof. Anderson1時間序列數(shù)據(jù)Time Series Data yt = b0 + b1xt1 + . . .+ bkxtk + ut 2. 進一步討論Economics 20 - Prof. Anderson2 在時間序列的前三個假定之下，OLS是無偏的。這種無偏性并沒有對序列相關和異方差做任何限定。 Economics 20 - Prof. Anderson3當把嚴格外生性假定放松到同期外生性假定時，如果數(shù)據(jù)是平穩(wěn)弱相關的， 是一致的。這種一致性同樣沒有對序列相關和異方差做任何假定。 Economics 20 - Prof. Anderson4 然

2、而，高斯馬爾可夫定理要求誤差項既是同方差又是序列不相關的。當存在序列相關的情況下，OLS就不再是BLUE的了。通常的OLS標準誤和檢驗統(tǒng)計量都不再有效。 Economics 20 - Prof. Anderson5假定前四個高斯馬爾可夫假定成立，但誤差項有序列相關并服從AR(1),即： 且可以證明，在有序列相關的情形下，OLS估計量 的方差被高估或低估。t統(tǒng)計量也可能被高估或低估。在這種情況下，F(xiàn)和LM統(tǒng)計量也不可靠。Economics 20 - Prof. Anderson6檢驗AR(1) 類型的序列相關性（Serial Correlation）檢驗誤差項是否具有序列相關性。檢驗的零假設是：

3、r = 0 ，即沒有序列相關。 ut = rut-1 + et, t =2, n 這里ut 是模型的誤差項，et 是獨立同分布序列。 在原模型解釋變量具有嚴格外生性的假定條件下，檢驗非常直接， 將殘差項與殘差的滯后項回歸，并使用t檢驗。Economics 20 - Prof. Anderson7回歸元為嚴格外生時對AR（1）序列相關的檢驗假定誤差項與所有時期的解釋變量都不相關。它排除了含有滯后因變量的那些模型。1、做OLS回歸。得到OLS的殘差。2、做回歸： Economics 20 - Prof. Anderson8 可以證明：在大樣本情形下，該回歸中的估計系 數(shù) 相當于 和 的簡單相關系數(shù)

4、。和的簡單相關系數(shù)為：Economics 20 - Prof. Anderson9在樣本容量充分大的情況下，根據(jù)：可見，在樣本容量較大的情形下，殘差項和其滯后期的簡單相關系數(shù)相當于上述回歸的參數(shù)估計量。3、按照通常的t檢驗來檢驗如果原假定成立，就認為沒有序列相關。Economics 20 - Prof. Anderson10一階自相關的DW檢驗 檢驗序列相關性的另一個辦法是使用Durbin-Watson (DW) 統(tǒng)計量。 如果DW 統(tǒng)計量大約為 2, 我們就拒絕序列相關的假定，如果它顯著大于或小于2，就不能拒絕它。Economics 20 - Prof. Anderson11Economic

5、s 20 - Prof. Anderson12Economics 20 - Prof. Anderson13注意：1、DW檢驗只適用于檢驗一階自相關。2、DW檢驗要求解釋變量嚴格外生，若原回歸式的解釋變量含有因變量的滯后項，不能使DW。解釋變量不是嚴格外生時的AR(1)序列相關檢驗當解釋變量不是嚴格外生時，會有一個或多個解釋變量與 有關。上述檢驗方法無效，即使大樣本也一樣，比如模型中有滯后因變量時，解釋變量與誤差項顯然是相關的。在這種情況下，用德賓提出的下列方法可以檢驗序列相關，這種方法也適用于解釋變量嚴格外生條件下的檢驗。1、 2、做 對 的回歸 求得 的系數(shù) ，如果該回歸中有異方差，就使用

6、異方差穩(wěn)健的t統(tǒng)計量。3、按通常的t檢驗來檢驗 把 加入回歸，考慮到每個 xtj 與 的相關性。更高階序列相關的檢驗布勞殊-格費雷檢驗1、2、做 對 ， ， 的回歸。檢驗 ， ， 的聯(lián)合顯著性，計算F統(tǒng)計量。該檢驗同樣需要同方差假定。布勞殊-格費雷檢驗LM檢驗（bgodfrey 檢驗）1、2、做 對xt1,xt2.xtk， ， ， 的回歸。計算LM統(tǒng)計量： 如果零假定成立， ， ， 的系數(shù)都為 零，LM服從q個自由度的開方分布。 Economics 20 - Prof. Anderson18時間序列回歸中的異方差性在時間序列數(shù)據(jù)下異方差同樣會出現(xiàn)。雖然異方差不會造成估計參數(shù)的偏誤或不一致，但通

7、常的標準誤、t統(tǒng)計量變得無效。如果不知道異方差的具體形式，我們就可以報告異方差穩(wěn)健性標準差和統(tǒng)計檢驗量。如果對異方差穩(wěn)健性統(tǒng)計量不放心時，可以利用第八章的方法對異方差進行檢驗。如果發(fā)現(xiàn)了異方差，可以用加權最小二乘法進行修正。Economics 20 - Prof. Anderson19例12.8 異方差和有效市場假說 有效市場假說意味著，前面我們得到。沒有有效的證據(jù)能夠推翻有效市場假說。Economics 20 - Prof. Anderson20用Breusch-Pagan檢驗檢驗異方差： （0.43） (0.201) n=689 R2=0.042 的t統(tǒng)計量大約是5.5,有力地證明異方差的

8、存在。其系數(shù)是負數(shù)表明：當前一期的收益較高時，股票收益率的變動幅度就小一些。反之則相反。股票收益的期望值不依賴于它的過去值，但是收益的方差卻依賴于過去的收益。 Economics 20 - Prof. Anderson21對序列相關的校正考慮只有一個解釋變量的情形假定含有AR(1)序列相關 Economics 20 - Prof. Anderson22將上述模型滯后一期 這兩個數(shù)據(jù)稱為準差分數(shù)據(jù)，如果 則稱為差分數(shù)據(jù)。Economics 20 - Prof. Anderson23差分把第一期的數(shù)據(jù)差掉了，如何補上呢？直接加上第一期的觀測值不行，因為方差不同 Economics 20 - Prof. Anderson24這種處理第一個觀測值的方法被稱為普萊斯溫斯頓方法（PW)?？瓶藗悐W科特方法省略了第一個觀測值(CO)。Economics 20 - Prof. Anderson25對AR(1)序列相關的可行GLS估計做回歸 用準差分數(shù)據(jù) 做回歸：參數(shù)的估計量漸進服從t分布和F分布，這個結果比較理想了，在小樣本情形下要小心。Economics 20 - Prof. Anderson26 同時考慮未知形式的 異方差和序列相關 一、報告內維和韋斯特 (Newey and West,1987)