5參加或組織學(xué)術(shù)研討資料

1、域達(dá)教投認(rèn)為,“金融”所油葢的他國(guó)右廣義和軟義Z分:一、金融的定義及其分歧廣義金ftT指與物價(jià)冇緊密聯(lián)條的貨幣供 詒,銀行與非張行金鬼機(jī)構(gòu)休系，短期論金拆 借市場(chǎng)證斧巾場(chǎng).保班系統(tǒng)，以及通常以國(guó) 際金融概括的這諸多方面在國(guó)際之何的存在. 等等.口探義“金ftfr指科價(jià)證券及其衍生物的市場(chǎng) 指僥木市場(chǎng).沖廠1I中丫徑II辛早徑I寬口徑工Oxford 文力斫音與艮PravecT#壬企匸；。有妥的$融資幣.怙煲H條詞負(fù)定文為後*（與怪有萇的恬的，召絶歡肉市坊込療、2k:tmanceQf0I 吱巾矗產(chǎn)定倫Corporate finance L 曲仝ik的貨幣0財(cái)及其晉氏Pceoral tgc 個(gè)人內(nèi)

2、Vi2幣住曽淳會(huì)徑義1資本市場(chǎng)|ttfiFinance中文金敢“9英文“Financ護(hù)雖然卻有廣義與狡文Z分. 但并非對(duì)應(yīng)。（我田的金融定文嗣便疑廣義的仍比英文的范畔牽）A nance金磁竟徑4卩咳弓而右W初誦的熒幣俱中口徑納.冊(cè)亍“根行金瞇織能休系二、金融學(xué)及其學(xué)科體系木書的定義，金融初是資僉的狀通，昭由資金陂通的工具. 颯枸、市場(chǎng)和制皮構(gòu)成的有機(jī)系統(tǒng).是經(jīng)濟(jì)系烷的繭要姐成 都分.該含爻是種廣義的舍型滅文金起包括微觀金融和宏現(xiàn)金融 廣義的金融寧就是研究資金附詭活動(dòng)，包括金毗微戲 feit(Miao-finance)尾金吐巾場(chǎng)主體（投資 者、融矗畫；政府、機(jī) 構(gòu)和個(gè)人）個(gè)體的投資 鬼資行為及其

3、金融炎產(chǎn) 的價(jià)格決定?5微硯只次 乂的金gj活動(dòng)，一：fll4?(Macro-finance)是金融系統(tǒng)毎構(gòu)成部 分作為整休的行為及 其相互影響以及金慰 與經(jīng)濟(jì)的相互作用.主體的個(gè)體行為和金融系統(tǒng)幣體行為及其相互關(guān) 系和運(yùn)行規(guī)律的科學(xué)，（其硏究對(duì)象是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng) 中的價(jià)值系統(tǒng)包括；O腹吃舍琨學(xué)（以微觀金融主體行為及瓦運(yùn)行規(guī)律 為硏丸對(duì)念）O寵也金融學(xué)以金他殺統(tǒng)整體的運(yùn)行觀律及具各 構(gòu)成邙分的相互關(guān)系為研咒對(duì)象mi金融學(xué)學(xué)科體系圖三、金融學(xué)在課程體系中的地位金區(qū)機(jī)構(gòu)寧公罰財(cái)務(wù)學(xué)-金atijy學(xué)-1；K1Q 俗円(WQ學(xué)-役幣盤鍍仆析在經(jīng)濟(jì)學(xué)科體系中的地位：經(jīng)濟(jì)類核心課程住金越學(xué)課用體系中的地位：廉礎(chǔ)

4、課 1997年.國(guó)務(wù)院學(xué)位委員會(huì)修訂研允生學(xué) 科專業(yè)目錄.將甌目錄屮的“貨幣銀行學(xué)專 業(yè)種國(guó)際金時(shí)專業(yè)合并為驗(yàn)融學(xué)（含:保險(xiǎn) 學(xué)）專業(yè).四.本書基本內(nèi)容及其特點(diǎn)宋規(guī)金畑行食曲體系（至S8體實(shí)的功比檢與旳成嬰1U金融體系槪述金融瓷產(chǎn)金融機(jī)枸金融市場(chǎng)金融制度（金尅點(diǎn)統(tǒng)整悴以艾勺外那系統(tǒng)的相E關(guān)腹）費(fèi)幣供求24其均術(shù)金題寫經(jīng)濟(jì)系&的相互彬喑 定？IMil!節(jié)：貨ia僉頤的斷5與怡&X15-2微觀金4運(yùn)行（瞰玄僉加JL侔的儀總貿(mào)程久IT力）夫書時(shí)ttVrffi金融貴產(chǎn)價(jià)值說(shuō)活與價(jià)格決定金越昭傳珂-C資眥略為僉與細(xì)轉(zhuǎn)忘第一扁金融體系木篇教學(xué)目的和耍求 了解金融體系的涵義，功能；分析金敢偉系的構(gòu)成要素,

5、了解金融資產(chǎn).僉融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金阻 制度對(duì)于金嗾體錠的止常運(yùn)行、金融體系功 能的有妓發(fā)押的制約和影吶.曲本章知識(shí)點(diǎn)設(shè)置第一章金融體系概述tt1-2本章教學(xué)目的和要求：了解金融體系的涵義.功能，分析 金融休系的構(gòu)成零索.金融體系功能的 有效發(fā)揮的制約和影響因索。 1.1金融體系及功能二、金融體系在國(guó)氏經(jīng)濟(jì)中的地位一、金融體系的定義如何進(jìn)行竊激配M的何1金融休系或金煦系纟充（financial sy火m）：由各種金融工具.機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和制度等一系列金融要泰的宴合，是這些金融要素為實(shí)現(xiàn)資僉 砂通功能而組成的有機(jī)系統(tǒng).通過(guò)該系統(tǒng)的運(yùn)行.完成價(jià)值的老現(xiàn).資金的 分配和施組，J5LSL綽濟(jì)學(xué)要解決的三大

6、制腿： 生產(chǎn)什么潸品和主產(chǎn)務(wù)少？ 如何生產(chǎn)？ 為誰(shuí)生產(chǎn)2広藥分丘井不冊(cè)無(wú)供的.而熾右協(xié)的.也就是況.U帰貴漁 荷必冬為其獲得的瓷JS支忖柑應(yīng)的菲SU一方面.tt會(huì)auirtr場(chǎng)交抉等方如短缺期K分配給量 需要的生產(chǎn)if和消訣ff另一方面，鐵得荒諜的生產(chǎn)吿和消 著音為其荻得的賁旳支付相衛(wèi)的.因允一個(gè)經(jīng)濟(jì)體務(wù) 亦魁形氐構(gòu)濟(jì)和資金涼足經(jīng)濟(jì)依泵遠(yuǎn)行的網(wǎng)大*.在規(guī)代經(jīng)濟(jì) 條件下.資金的說(shuō)動(dòng)主過(guò)金迸建察來(lái)實(shí)現(xiàn)的.7?曲金融體系的資金流動(dòng)fflM經(jīng)濟(jì)休系中收入、支出與產(chǎn)品、廉務(wù)的絡(luò)環(huán)流動(dòng)資金離裕者進(jìn)行儲(chǔ)裕：掘金無(wú)缺若需要融資。 金融休象為資金富余苕和資金短談音Z間的資 金融通提供了有用的製道。因此金融體系中

7、的資金流動(dòng)不僅足為了滿足 經(jīng)濟(jì)支付的需咚.而且是為了滿足資金需求者 融入資金.資金富裕者牧出資金的需腹，而后 苦己經(jīng)成為觀代金融體系最基本的功能。二、直接融資與間接融資JSLSL直接融資（direct finance）逐金短缺單位通過(guò)向進(jìn)金盈 余單位出害般票、債券尊素 取權(quán)妊證而直接獲得所滿說(shuō) 金：資金盈余單位通過(guò)購(gòu)買 并持有這些索取權(quán)憑證而獲 得未來(lái)的木息收入（債券） 或股息分紅（股票），產(chǎn)生于授敢責(zé)過(guò)程的索取權(quán)憑證為協(xié)級(jí)證養(yǎng) （primary securities）對(duì)下資金融入單位來(lái)說(shuō).這 種證弁圧一種負(fù)晞；対于竊金融出單燈來(lái)說(shuō)這種 證券繪一種資產(chǎn)。這種征券化的資產(chǎn)大多數(shù)可以在 金題巾場(chǎng)上

8、）金通轉(zhuǎn)止耳有較島的沈功性.簡(jiǎn)弧說(shuō)=初汎證笄就妊煨終佶款人為了聶集資金詢 發(fā)行的金曲工具如股昭債執(zhí)（銀行的貸款合 同也可視作初級(jí)if券）接融資的優(yōu)缺點(diǎn)間接融資(indirect finance)優(yōu)點(diǎn)：O節(jié)約兗易成木O產(chǎn)權(quán)明晰缺點(diǎn)：O娶求投資古貝桿一定的金融投資專業(yè)知識(shí)和技資 投資者耍承1H弦大的投資風(fēng)險(xiǎn).投資苦需要花費(fèi)大量的搜集僧息、分析佶息的時(shí)何 和成本。 ft.期限姙以匹配.融資的門樓比較奇 資金短呂敢位與SB余俎位并不發(fā)生直按的總用茨系. 而足酒過(guò)銀行彎金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生何接的絶遙關(guān)系。 &融中介機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)療自己的次級(jí)II井包搖療取. 支票、儲(chǔ)備林戸、保玲敢尊從資僉盈余者影里獲 得瓷金.再

9、通過(guò)吻買資金B(yǎng)2缺者的初級(jí)證券c貸款 合問(wèn)、債券、股虞等向其提供資金 金融中介機(jī)構(gòu)左此不杲作為代理人而是作為獨(dú)立的 交易主體.必須自己承擔(dān)發(fā)行次級(jí)證券和購(gòu)買初級(jí) 證券的廉利和虧損即白己承擔(dān)其相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)荻 禪怡應(yīng)的利盪枚益.金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)行的次級(jí)證井 種類很多，以適應(yīng)不同的投負(fù)者的縊要.次級(jí)證券/間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)缺點(diǎn)伯慰不對(duì)稱問(wèn)題的存在.快其有發(fā)生系統(tǒng)優(yōu)點(diǎn)，1）客易丈現(xiàn)姦金供求訥Hi和數(shù)51的匹配.2）有利于降低佑版本和合約成本、3）有利于通過(guò)分散化來(lái)降版金舷岡險(xiǎn)。其其冋持點(diǎn)是貝有較小的違約風(fēng)殮.悶而細(xì)到廣大 的中小投資者，特別是個(gè)人投瓷舌的歡迎 這就為 金融中弁機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)疔次級(jí)還券來(lái)癬集大鍛瓷

10、金捉 供了可能，簡(jiǎn)單的說(shuō)，次級(jí)證券就雄金融中介機(jī)構(gòu)為了給最終 倍款人融協(xié)或?yàn)椴⒓瘖L向攝吳借隸人貸款而發(fā)行 的證獰 JS典空的就址訊行的存款憑證。IU1-2金融體系中的資金流動(dòng)融資過(guò)程J兩種融資方式的比佼與組合模式間接融資過(guò)程歐關(guān)東亞從上分析町見.兩種融資方式各有利弊4 為補(bǔ)充，構(gòu)成-個(gè)完整的融資方式體系“在 經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的發(fā)展中國(guó)家.其證券市場(chǎng)的 發(fā)展也較為滯后.因而以銀行為中心的間接 金融是資金碗通的主要方式。白接壊資間接8fe資四、金融體系的功能理代金融體系的堆如功建包拈以卜電個(gè)方面=L惴總和金駐檢資功施2.聃資助能).配置金阻赍湖功能 眛詮!Hi中機(jī) 金融市(financial mar

11、ket)：. 金峯制 S. (f iMiKial Institution)!有關(guān)金融活 動(dòng).組覘安排，戡督恃理及其創(chuàng)新的一靈列在社盤 上逝擰或被杜空采納的勻慣、ini.說(shuō)忡押法飆茅 拘成的円別臺(tái)臺(tái)，與金蝕市場(chǎng)、金融組蝸和金融活 動(dòng)相黃的存柞規(guī)則的總和*它咼盤融埠打脅訐溝規(guī) 范和剖度保璋金咄別柬左:密種夢(mèng)樣的有正直制噥和非正式制度， 何法規(guī).逋擁，劃怕，有總悔迭規(guī).具悴交品規(guī) 則.世右內(nèi)部的制度親定10占13金融體系的演變F金融創(chuàng)新證券一、證券的基本概念(20分鐘)講解證券是各類經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的統(tǒng)稱，是用來(lái)證明證券持有者有權(quán)取得 相應(yīng)權(quán)益的憑證。二、證券的種類（20分鐘）證券按其性質(zhì)可以分為證據(jù)證

12、券、憑證證券和有價(jià)證券。證據(jù)證券是指單純地證明事實(shí)的文件。主要有借用證、證據(jù)（書面 證明）等。如提貨單等。憑證證券是指具有某種商品權(quán)利，不能進(jìn)行買賣或轉(zhuǎn)讓的票券，證 明對(duì)持證所履行義務(wù)的有效的文件。如存款單、借據(jù)、收據(jù)等。有價(jià)證券是指具有一定的票面金額， 證明持券者有權(quán)按期取得一定 收入的所有權(quán)或債權(quán)證書。它本身沒(méi)有價(jià)值，但因它能為持券者帶來(lái)一 定的利息和股息收入，可以在證券交易所自由買賣，具有價(jià)值。有價(jià)證券按財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)不同分為貨幣證券、資本證券、 財(cái)物證券貨幣證券是指轉(zhuǎn)化對(duì)貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券，即憑借其可以直接支 取現(xiàn)金的有價(jià)證券，如本票、匯票、支票等。資本證券是指能夠按照事先的約

13、定從發(fā)行處領(lǐng)取收益的權(quán)益性憑 證，它能夠表明一種投資的事實(shí)，是體現(xiàn)投資者權(quán)利的一種證券，如股 票、國(guó)家債券、公司債券等。財(cái)物證券是證明有權(quán)取得商品權(quán)利的證明，如提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng) 庫(kù)棧單等。有價(jià)證券按發(fā)行主體的不同可以分為政府證券（公債）、金融證券和公司證券。政府證券是指政府為籌措財(cái)政資金或建設(shè)資金，憑其信譽(yù)采用信用 方式按照一定程序向投資者出具的一種債權(quán)債務(wù)憑證。政府債券又分為 中央政府債券和地方政府債券。金融債券是指商業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)為籌措信貸資金而向投 資者發(fā)行的，承諾支付一定利息并到期償還本金的一種有價(jià)證券。公司證券是指公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券。它包括的范圍比 較廣泛，內(nèi)容

14、也比較復(fù)雜，但主要有股票、公司債券及商業(yè)票據(jù)等。有價(jià)證券根據(jù)上市與否可以分為上市證券和非上市證券上市證券又稱掛牌證券。是指證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并向證券交易所注冊(cè)登記，獲得資格在交易所內(nèi)進(jìn)行公開買賣的有價(jià)證券。為了保護(hù)投資者的利益，證券交易所對(duì)上市公司都有一定的要求，只有具備一定的 條件才能獲準(zhǔn)上市。當(dāng)上市公司不能滿足證券上市條件時(shí)， 交易所就有 權(quán)取消該公司的掛牌上市的權(quán)利。非上市證券也稱非掛牌證券、場(chǎng)外證券。它是指未在證券交易所掛 牌，由公司自行發(fā)行或推銷的股票或債券。 未上市證券不能在證券交易 所交易，但可以在交易所以外的“場(chǎng)外交易所”進(jìn)行交易，有的也可以 在取得特惠權(quán)的交易所內(nèi)進(jìn)行交易。證

15、券市場(chǎng)的概念講解證券市場(chǎng)是股票、債券、基金等有價(jià)證券及其衍生產(chǎn)品（如期貨、期權(quán)等）發(fā)行和交易的場(chǎng)所。證券市場(chǎng)由發(fā)行人、投資者、金融工具、交易場(chǎng)所、中介機(jī)構(gòu) 以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織等要素構(gòu)成。證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的政府及其機(jī)構(gòu)、 金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。證券發(fā)行人是證券發(fā)行的主體，它們是證券的 供應(yīng)者和資金需求者。證券投資者是證券市場(chǎng)的資金供應(yīng)者，也是金融工具的購(gòu)買者。 證券投資者主要有：個(gè)人投資者、各類金融機(jī)構(gòu)、各類社會(huì)基金、外國(guó) 投資者等。金融工具是證券市場(chǎng)上融資工具和交易品種，證券市場(chǎng)活動(dòng)的實(shí) 質(zhì)，就是發(fā)行和買賣有關(guān)的金融工具。在我國(guó)證券市場(chǎng)上流通的金融工 具主要有股票、債券、基金、權(quán)證等。證券交易場(chǎng)所是指為參與證券買賣雙方提供公開交易的場(chǎng)所，并為 投資者提供各種服務(wù)的地方。根據(jù)交易的組織方式劃分，分為集中交易 市場(chǎng)和分散的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。集中交易市場(chǎng)也稱場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)，是指證 券交易所組織的集中交易的市場(chǎng)，我國(guó)目前有：上海證券交易所、深圳 證券交易所、香港聯(lián)交所以及臺(tái)灣證券交易所，它們有固定的交易場(chǎng)所、 交易時(shí)間，先進(jìn)的交易工具、信息系統(tǒng)，保證交易活動(dòng)持續(xù)、高效的正 常進(jìn)行。場(chǎng)外交易市場(chǎng)又稱柜臺(tái)交易，指交易場(chǎng)外由證券買賣雙方當(dāng)面 議價(jià)成交的市場(chǎng)，它沒(méi)有固定的場(chǎng)所，交易的證券以不在交易所上市的 證券為主。在某些情況