國(guó)內(nèi)焦炭貿(mào)易和定價(jià)模式分析

1、國(guó)內(nèi)焦炭貿(mào)易和定價(jià)模式分析據(jù)悉，焦炭期貨不久將在我國(guó)上市。焦炭期貨的推出，有利于煤焦資源的優(yōu)化配置和焦炭的產(chǎn)、運(yùn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)套期保值的實(shí)現(xiàn)，對(duì)于相關(guān)行業(yè)發(fā)展具有重大戰(zhàn)略意義；同時(shí)，還有助于增強(qiáng)我國(guó)作為世界焦炭生產(chǎn)大國(guó)在國(guó)際焦炭市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)。焦炭期貨的推出也有助于我們?cè)谌驘捊姑憾▋r(jià)上贏得一定的主動(dòng)權(quán)。同鋼材期貨一樣，不管參與是否，也不管你喜歡與否，焦炭期貨必將對(duì)焦炭的市場(chǎng)走勢(shì)、貿(mào)易格局和定價(jià)機(jī)制造成影響，因而，焦炭生產(chǎn)商、貿(mào)易商、用戶均須對(duì)此予以關(guān)注。如何合理和有效地應(yīng)對(duì)焦炭期貨上市，將是廣大用戶必須做的準(zhǔn)備課。為此，我們有必要了解國(guó)內(nèi)焦炭貿(mào)易格局及為此推出的Mysteel焦炭指數(shù)。以下對(duì)此加

2、以介紹。我國(guó)焦炭在全球市場(chǎng)的地位近年來,我國(guó)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快,帶動(dòng)了焦炭行業(yè)快速發(fā)展,國(guó)內(nèi)焦炭產(chǎn)能迅猛擴(kuò)張。如今,我國(guó)已成為世界上的焦炭生產(chǎn)大國(guó)。2009年,全球焦炭產(chǎn)量5.75億噸。同年,我國(guó)焦炭產(chǎn)量總計(jì)3.53億噸,較上年增長(zhǎng)約7.95%,占到世界焦炭總產(chǎn)量約60%,處于世界絕對(duì)領(lǐng)先地位。同時(shí)，我國(guó)焦炭出口量也一直占全球貿(mào)易量的一半以上，在世界焦炭貿(mào)易中具有舉足輕重的地位。近幾年隨著我國(guó)對(duì)焦炭出口采取限制措施，焦炭出口量?jī)H占全球貿(mào)易量的7%左右。焦炭是我國(guó)唯一在世界能源貿(mào)易中占據(jù)主導(dǎo)地位的資源，同時(shí)也是我國(guó)唯一具有相當(dāng)國(guó)際話語(yǔ)權(quán)的能源產(chǎn)品。焦炭作為一種重要的戰(zhàn)略資源

3、，同時(shí)屬于“兩高一資”產(chǎn)品，我國(guó)政府不鼓勵(lì)大量出口，在逐步取消出口退稅之后又多次加征關(guān)稅，同時(shí)采取配額制對(duì)焦炭出口進(jìn)行限制，加上國(guó)外焦炭進(jìn)口國(guó)加大了焦炭的產(chǎn)能，減少了對(duì)我國(guó)進(jìn)口焦炭的依賴，從而使得我國(guó)焦炭出口保持在較低水平。國(guó)內(nèi)焦炭生產(chǎn)、貿(mào)易格局國(guó)內(nèi)焦炭生產(chǎn)情況我國(guó)焦炭的主要生產(chǎn)地是山西、河北、山東、河南、遼寧、內(nèi)蒙古。這六大省區(qū)焦炭產(chǎn)量占全國(guó)焦炭產(chǎn)量的60%以上。就地區(qū)而言，山西是我國(guó)最重要的焦炭生產(chǎn)地，2009年其產(chǎn)量約占全國(guó)焦炭產(chǎn)量的22.2%，受資源整合和淘汰落后的影響，近年山西的焦炭產(chǎn)量在全國(guó)的份額有所下降，在2005年以前，這一比例達(dá)到30%以上。圖1主要焦炭產(chǎn)地焦炭產(chǎn)量所占份額比

4、較我國(guó)的焦炭生產(chǎn)主要包括兩個(gè)體系：重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)和獨(dú)立焦化企業(yè)。目前，獨(dú)立焦化企業(yè)是我國(guó)焦炭的生產(chǎn)主體，其焦炭產(chǎn)量占總產(chǎn)量的66.2%左右，大中型鋼鐵企業(yè)的焦炭?jī)H占全國(guó)焦炭總量的33.8%左右。在資源相當(dāng)豐富的山西、河北、山東等地，獨(dú)立焦化企業(yè)較為集中，尤其以山西為最多。圖2民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)焦炭產(chǎn)量份額民營(yíng)鋼鐵企業(yè)大型鋼鐵企業(yè)2009年我國(guó)規(guī)模以上焦化企業(yè)有840家，企業(yè)平均規(guī)模為42萬t/年，整個(gè)行業(yè)集中度較低。2009年，我國(guó)年產(chǎn)焦炭100萬噸企業(yè)有82家，獨(dú)立焦炭企業(yè)數(shù)量上仍然較多。國(guó)內(nèi)焦炭貿(mào)易數(shù)量的變化一般來說，大中型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)自產(chǎn)的焦炭基本上不能滿足需求，每個(gè)企業(yè)均要從市場(chǎng)上采購(gòu)一

5、部分焦炭，其生產(chǎn)的焦炭總體上不會(huì)參與市場(chǎng)貿(mào)易，在市場(chǎng)上進(jìn)行交易的基本上是獨(dú)立焦化企業(yè)生產(chǎn)的焦炭。獨(dú)立焦化企業(yè)在我國(guó)焦炭生產(chǎn)上占有相當(dāng)重要的地位，隨著聯(lián)合型鋼鐵企業(yè)焦化能力的提高，獨(dú)立焦化企業(yè)在市場(chǎng)上的份額相對(duì)有所減小，但仍然占據(jù)2/3的市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)焦炭貿(mào)易流向由于獨(dú)立焦化企業(yè)大多位于山西、河北、山東等地，生產(chǎn)相對(duì)集中，而鋼鐵企業(yè)則較為分散，因而焦炭的流通則較為分散。由于河北是中小鋼鐵企業(yè)的集中地，其焦炭自給能力較弱，因而山西和河北的焦炭有很大比例流向該地?？傮w而言，鋼鐵企業(yè)采購(gòu)焦炭大多是就近原則。天津港、連云港則是國(guó)內(nèi)焦炭在全國(guó)各地流通的集散地。大中型鋼鐵企業(yè)焦炭采購(gòu)數(shù)量近年來，隨著聯(lián)合型鋼鐵企

6、業(yè)自有焦?fàn)t的不斷投產(chǎn)，這些企業(yè)的焦炭自給能力也相應(yīng)不斷提高，因而從市場(chǎng)上采購(gòu)的焦炭數(shù)量持續(xù)減少。但是，大部分鋼鐵企業(yè)的焦炭自給能力是不足的，只不過是一些企業(yè)采購(gòu)的比例較大，而一些企業(yè)采購(gòu)的數(shù)量相對(duì)較少。目前，全國(guó)焦炭有30%是鋼鐵企業(yè)自產(chǎn)的，也就是說，鋼鐵企業(yè)總體上有70%的焦炭需要從市場(chǎng)上采購(gòu)，但中小企業(yè)，尤其是不少獨(dú)立的煉鐵企業(yè)，采購(gòu)的比例較大，大中型鋼鐵企業(yè)采購(gòu)的比例相對(duì)較小，其從市場(chǎng)上采購(gòu)的比例估計(jì)在40%左右。山西的焦炭主產(chǎn)地有太原、長(zhǎng)治、呂梁、晉中、臨汾、運(yùn)城，銷往全國(guó)大部分地區(qū)，主要往河北、山東，其次是江蘇、天津。河北省焦化企業(yè)主要分布在唐山、邯鄲、邢臺(tái)、石家莊、宣化、承德等煤炭

7、和鋼鐵產(chǎn)區(qū)以及交通發(fā)達(dá)地區(qū)，以內(nèi)銷為主。山東焦炭企業(yè)58家，2009年焦炭產(chǎn)能總量達(dá)5295萬噸，焦炭生產(chǎn)總量達(dá)3703萬噸，山東焦炭銷售流向：1/3焦炭產(chǎn)量流向外省鋼廠，供給華東及華南部分企業(yè)，主要以江蘇、安徽、浙江、江西、福建、河北等6個(gè)省，而2/3焦炭產(chǎn)量供本省鋼廠。國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格的確定有多種模式，不同鋼廠有不同的采購(gòu)價(jià)，焦化企業(yè)的對(duì)外報(bào)價(jià)也可能存在差別?？傮w而言，山西省焦化企業(yè)的定價(jià)對(duì)市場(chǎng)影響較大，山西省焦協(xié)聯(lián)合河北和山東焦協(xié)，共同向會(huì)員企業(yè)發(fā)布指導(dǎo)價(jià)，被認(rèn)為是中期焦炭市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，河北唐山地區(qū)的現(xiàn)貨焦炭?jī)r(jià)格及時(shí)反映市場(chǎng)的需求，對(duì)短期市場(chǎng)有較大的影響。我國(guó)焦炭以現(xiàn)貨貿(mào)易為主，尚沒有期貨交

8、易，電子交易在天津和山西、陜西均有嘗試，但交易量不大，未來有一定的發(fā)展空間，當(dāng)前國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格以現(xiàn)貨定價(jià)為主。在煉焦煤、鋼材價(jià)格以及焦炭的供需形勢(shì)發(fā)生變化時(shí)，焦炭?jī)r(jià)格一般會(huì)相應(yīng)調(diào)整，價(jià)格調(diào)整的幅度取決于鋼鐵企業(yè)和焦化企業(yè)之間的博弈。部分焦化廠與鋼廠建立了穩(wěn)定供貨關(guān)系，或者與鋼鐵、化工、鐵合金等大型焦炭用戶企業(yè)合資建廠，其價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，受現(xiàn)貨影響較小。一批焦化（煤）-鋼鐵企業(yè)或鋼鐵-焦化企業(yè)聯(lián)合合資建設(shè)焦化廠打造產(chǎn)業(yè)鏈等加快推進(jìn)，如山東鐵雄能源-江蘇沙鋼集團(tuán)、湖南安石-漣鋼、旭陽(yáng)煤化工集團(tuán)-河北鋼鐵集團(tuán)承鋼、唐山佳華-首鋼集團(tuán)、太鋼集團(tuán)-山西焦煤等。武鋼焦化同平煤集團(tuán)聯(lián)合，建設(shè)1000萬噸級(jí)焦化生

9、產(chǎn)基地，唐鋼與美錦和光大焦化，武鋼與平煤、首鋼與貴州。圖3焦炭?jī)r(jià)格走勢(shì)與其它變量間的關(guān)系半異古三蕉炭拚俺礙叩2指亦左軋寶炭古量卜口OTOm寸uoTomTOTOm號(hào)6舄卜9.6003goeTO胃morl-sclozE-800e170-800sOOOOFMo.oo卜omorM300sEoeOT.ioom占goom3.00kigoom推出焦炭?jī)r(jià)格指數(shù)的意義雖然地區(qū)性價(jià)格對(duì)于了解焦炭市場(chǎng)總體走勢(shì)有指導(dǎo)作用，但各地的差異仍然存在，尚缺乏標(biāo)桿性價(jià)格。焦炭的市場(chǎng)走勢(shì)與煉焦煤和鋼鐵的供需和價(jià)格走勢(shì)密切相關(guān)，Mysteel擁有廣大的鋼廠會(huì)員、焦炭生產(chǎn)和貿(mào)易企業(yè)會(huì)員，能夠及時(shí)地獲取相關(guān)信息。Mysteel在相關(guān)指

10、數(shù)的制定上積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，鋼材價(jià)格指數(shù)已在國(guó)內(nèi)外得到廣泛采用，受到大家的認(rèn)可焦炭?jī)r(jià)格指數(shù)將成為焦化市場(chǎng)和焦炭?jī)r(jià)格的參照指標(biāo)，可以使焦炭供需雙方把握焦炭市場(chǎng)的變化規(guī)律，對(duì)焦炭市場(chǎng)變化做出有效應(yīng)對(duì)。以焦炭?jī)r(jià)格指數(shù)為參照，更容易制定一個(gè)能為供需雙方所接受的焦炭?jī)r(jià)格，有助于建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的焦炭供應(yīng)關(guān)系。焦炭?jī)r(jià)格指數(shù)可以作為焦炭供需雙方現(xiàn)貨交易和簽訂長(zhǎng)期合同時(shí)價(jià)格談判的重要參考。能夠?yàn)榧磳⑼瞥龅慕固科谪泤⑴c者分析市場(chǎng)走勢(shì)、制定操作策略及交易結(jié)算提供參考4Mysteel價(jià)格指數(shù)說明本指數(shù)以2006年1月1日為基準(zhǔn)日期，采集的價(jià)格以日為基礎(chǔ)，每日指數(shù)是當(dāng)日價(jià)格與基期價(jià)格的相對(duì)比值。本指數(shù)反映的是全國(guó)主要焦炭

11、市場(chǎng)二級(jí)冶金焦干基出廠含稅價(jià)，所采集的價(jià)格以此為標(biāo)準(zhǔn)，不符合此標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)格按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)予以修正。二級(jí)冶金焦質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)為：灰分12.5-=13%，硫分0.65v=0.7%，揮發(fā)分1.5%,m4076%,M10v9%。替代品質(zhì)量差異與升貼水：當(dāng)灰份13.0且13.5時(shí)，減25元/噸；硫份0.70且0.75時(shí)，減25元/噸。由于焦炭貿(mào)易量信息難以收集，現(xiàn)有的數(shù)據(jù)缺乏即時(shí)性和代表性，必須加以一定的處理。國(guó)內(nèi)焦炭生產(chǎn)企業(yè)分為兩大類，一類是鋼鐵企業(yè)（以重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)為主），其焦炭大多依靠自產(chǎn)，且生產(chǎn)的焦炭基本是不對(duì)外銷售；另一類是依托煤炭產(chǎn)地生存的獨(dú)立焦炭生產(chǎn)企業(yè)，其焦炭以對(duì)外銷售為主，這一部分是現(xiàn)貨焦炭市場(chǎng)的

12、主導(dǎo)力量，因而以這一部分貿(mào)易量作為焦炭貿(mào)易量的衡量標(biāo)準(zhǔn)，選取當(dāng)?shù)亟固慨a(chǎn)量與主導(dǎo)鋼廠焦炭產(chǎn)量之差來反映貿(mào)易量。山西（河津）、河北（唐山）、山東（濰坊）、河南（平頂山）、遼寧（七臺(tái)河）、內(nèi)蒙古（烏海）、云南、貴州（六盤水）為全國(guó)焦炭的主要地，且已成為焦炭的主要現(xiàn)貨貿(mào)易市場(chǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)基本上能夠反映全國(guó)焦炭市場(chǎng)的變化。2009年，此八大區(qū)域的焦炭產(chǎn)量分別占全國(guó)焦炭產(chǎn)量的22.2%、13.9%、9.2%、6.3%、5.4%、5.3%、4.%、2.3%，其總和占全國(guó)總量的68.6%，達(dá)到2/3以上?？紤]到云南當(dāng)?shù)囟酁槿?jí)冶金焦，因此不選取其價(jià)格作為參考。因而，選取山西（河津）、河北（唐山）、山東（濰坊）、河南（平頂山）、遼寧（七臺(tái)河）、內(nèi)蒙古（烏海）、50貴州（六盤水）等七個(gè)地區(qū)作為國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨價(jià)格采集地，其在焦炭綜合指數(shù)中所占的權(quán)重以焦炭貿(mào)易量為標(biāo)桿。綜合指數(shù)合成思路:1、采集各地區(qū)的現(xiàn)貨市場(chǎng)交易價(jià)格，形成區(qū)域現(xiàn)貨交易價(jià)；2、計(jì)算各個(gè)地區(qū)焦炭貿(mào)易量；3、選取區(qū)域焦炭貿(mào)易量作為價(jià)格合成的權(quán)重，采用加權(quán)平均計(jì)算出綜合價(jià)格。各地在焦炭指數(shù)中的權(quán)重每年變動(dòng)一次，2006-2010年，山西、山東、內(nèi)蒙古、黑龍江河南、河北、貴州等的權(quán)重分別為：48