課件第10章國(guó)際貨幣制度

1、第10章國(guó)際貨幣制度簡(jiǎn)介形成頻繁的經(jīng)濟(jì)交往產(chǎn)生各種復(fù)雜貨幣關(guān)系不同歷史時(shí)期，不同的國(guó)際貨幣支付規(guī)則和安排，以及各種機(jī)構(gòu)和制度內(nèi)容國(guó)際貨幣的確定匯率制度與國(guó)際收支平衡的調(diào)節(jié)機(jī)制第一節(jié) 國(guó)際貨幣制度及其演變一、國(guó)際金本位1、國(guó)際金本位制度的基本特征：黃金充當(dāng)了國(guó)際貨幣，是國(guó)際貨幣制度的基礎(chǔ)貨幣以黃金表示其價(jià)值，貨幣規(guī)定貨幣的法定含金量金幣貨幣流通，黃金可輸出輸入數(shù)量受黃金儲(chǔ)備數(shù)量限制，金幣與券之間可兌換金幣為無(wú)限法償各國(guó)貨幣之間的匯率由他們各自的含金量比決定，黃金輸送點(diǎn)為匯率波動(dòng)上下限1有自動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)際收支的機(jī)制Hume,1752, “價(jià)格-鑄幣2、對(duì)國(guó)際金本位制度的評(píng)價(jià)從理論上說(shuō)，國(guó)際金本位制度是

2、完美的。缺陷機(jī)制”黃金供應(yīng)和儲(chǔ)備的有限性限制了貨幣供應(yīng)，難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和科學(xué)技術(shù)的需要犧牲國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，國(guó)內(nèi)上升金本位制實(shí)行的條件會(huì)因國(guó)內(nèi)國(guó)際的政治經(jīng)濟(jì)和不平衡而被放棄。金本位時(shí)期的價(jià)格波動(dòng)與世界黃金產(chǎn)量波動(dòng)直接相關(guān)二、森林體系1944 年7 月 44 國(guó)會(huì)議Bretton Wood方案與方案1. 確立以作為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行與黃金掛鉤黃金本位制各國(guó)貨幣與掛鉤2. 建立性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)建立國(guó)際國(guó)際域的基本秩序。金組織金組織協(xié)定及其它有關(guān)規(guī)定了二次后國(guó)際金融領(lǐng)旨在促進(jìn)國(guó)際貨幣合作規(guī)定調(diào)節(jié)國(guó)際收支的措施主要措施是由IMF 向逆差國(guó)融資 3、實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制度。a) 也稱(chēng)為“金匯兌制度”

3、4、 IMF5、逐步（二）正常向國(guó)際收支赤字國(guó)提供短期。 森林體系的基本條件融通以協(xié)助其解決國(guó)際收支。保際收支順差，對(duì)外價(jià)值穩(wěn)定黃金儲(chǔ)備充裕，能夠保持與黃金的可兌換性。將黃金市場(chǎng)價(jià)格維持在官價(jià)水平。（三）森林體系的內(nèi)在原因“芬難題”（Triffen Dilemma）如果滿足儲(chǔ)備需求的增長(zhǎng)，制度不可避免地要；如果滿足儲(chǔ)備需求的增長(zhǎng)，世界經(jīng)濟(jì)將陷入通貨緊縮?！傲訋帕紟拧倍赡范?Greshams Law4、對(duì)森林體系的評(píng)價(jià)森林體系是國(guó)際貨幣合作的產(chǎn)物，它消除了戰(zhàn)前國(guó)家之間的國(guó)際貨幣秩序，為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)創(chuàng)造了有利的條件。另外，和國(guó)際投資提供了極大的便利。森林體系的固定匯率制度為國(guó)際貿(mào)易2在國(guó)際清償

4、力的提供方面，它本身存在著芬難題所描述的固有的不穩(wěn)定性。在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，由于運(yùn)行規(guī)則得不到遵守，所以國(guó)際間始終沒(méi)有形成正常的國(guó)際收支調(diào)節(jié)和資本流動(dòng)的秩序。三、牙買(mǎi)加協(xié)議牙買(mǎi)加協(xié)議1976.1浮動(dòng)匯率合法化：可黃金非貨幣化匯率安排未來(lái)應(yīng)以 SDRs 作為主要儲(chǔ)備資產(chǎn)擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的融通增加會(huì)員國(guó)的基金份額二、牙買(mǎi)加協(xié)議后國(guó)際貨幣制度的運(yùn)行特征1、多元化的國(guó)際儲(chǔ)備體系仍是主導(dǎo)貨幣 、最主要的國(guó)際支付、最主要的國(guó)際價(jià)值貯藏。歐洲單一貨幣歐元今后將是SDR 的作用不斷增強(qiáng)黃金的國(guó)際儲(chǔ)備地位2、多種形式的匯率制度安排強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手3、多樣化的國(guó)際收支調(diào)節(jié)方式總需求調(diào)節(jié)匯率機(jī)制調(diào)節(jié)對(duì)商品貿(mào)易和資本實(shí)施控制4、對(duì)當(dāng)前國(guó)際貨幣制度的評(píng)價(jià)多種匯率制度能夠適應(yīng)多變的世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異，但同時(shí)增大了匯率風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際的波動(dòng)性。多元化的儲(chǔ)備體系在一定