德勤中國鋰電行業(yè)發(fā)展研究報告

1、德勤中國鋰電行業(yè)發(fā)展研究報告鋰電行業(yè)發(fā)展趨勢得益于全球節(jié)能減排趨勢及新能源汽車的快速發(fā)展，動力鋰電池市場需求增長迅速；中國市場對動力電池的需求位居世界首 位，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。近年，隨著中國新能源汽車市場由政策導向型到消費驅動型轉變，上游動力電池行業(yè)發(fā)展將愈發(fā)趨于穩(wěn)健，電池廠將致力創(chuàng) 新,逐步從純供應商轉變到成為整車廠的戰(zhàn)略伙伴，并鞏固在國際供應鏈里的頭部位置。國家最新政策導向工信部在2020年11月出臺的新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）中定調了未來新能源產業(yè)發(fā)展的5項戰(zhàn)略發(fā)展任務； 從技術、商業(yè)模式、競爭格局上進一步提升整體發(fā)展格局。中國鋰電行業(yè)價值鏈趨勢隨著鋰電池發(fā)展成熟以及國

2、際競爭加劇，中國鋰價值鏈上下游整合日益加速，產業(yè)鏈環(huán)節(jié)企業(yè)向產業(yè)鏈上下游蔓延發(fā)展趨勢日 漸明顯，然而建設回收周期長，考驗資本抗壓能力。鋰電價值鏈技術革新趨勢國內外鋰電技術不斷創(chuàng)新，尤其著重在鋰電的密度、再生、提取技術、與新能源車生態(tài)鏈結合應用等領域，推動價值鏈競爭格 局持續(xù)變化。鋰電行業(yè)產業(yè)鏈環(huán)節(jié)分析與德勤觀點鋰資源海外分布鋰行業(yè)資源為王的趨勢愈加凸顯，當前，高品質鋰資源集中分布于澳大利亞西部礦山和南美鹽湖之中；過去礦業(yè)公司均為國內 外頭部鋰業(yè)公司，近年來整車廠與電池廠也加入到鋰資源搶奪戰(zhàn)競爭中。鋰資源國內分布我國鋰資源雖儲量巨大，但多數品位不高、開發(fā)難度大；鋰電企業(yè)希望通過開發(fā)創(chuàng)新型鋰鹽提取

3、技術，提高鹽湖提煉技術及硬 巖鋰轉換效率，打破行業(yè)龍頭對鋰礦資源的壟斷，然而目前成效有限。鋰鹽提取環(huán)節(jié)企業(yè)產能建成產能和鋰資源渠道是決定鋰鹽提取企業(yè)競爭力的關鍵因素；先前受市場價格影響，有海外礦產資源的行業(yè)龍頭調整產能， 聚焦氫氧化鋰生產，而其他無海外礦產渠道資源的企業(yè)仍主要專注的碳酸鋰生產。案例分析瑞福鋰業(yè)缺乏穩(wěn)定鋰原料來源的瑞福鋰業(yè)，雖有6萬噸的已建成產能，但業(yè)績表現依舊難以達到資本市場預期，其與美都能源的并購合作最終失??；對于想向上游發(fā)展的電池廠而言，類似瑞福的閑置產能具備一定的戰(zhàn)略價值。鋰電池成本結構鋰電池構成主要包括正極材料、負極材料、電解液和隔膜四大塊，正極材料決定電池的容量、壽命

4、等多方面核心性能，一般占 鋰電池總成本高達40%左右，是鋰電池產業(yè)鏈中最重要的環(huán)節(jié)。國內電池加工制造業(yè)呈現高度集中業(yè)內“馬太效應”已逐漸顯現，其中寧德時代就占據半壁江山；由于電池密度與續(xù)航力表現較佳，三元電池近年來為市場主 流。然而，2020以來，受益于磷酸鐵鋰電池密度的技術突破，磷酸鐵鋰電池日益受到電池廠的青睞。磷酸鐵鋰電池發(fā)展歷史及展望受政策調整影響及電池效率，磷酸鐵鋰電池曾跌落電池行業(yè)發(fā)展“風口”，但隨著其儲能技術的突破，其成本優(yōu)勢和安全穩(wěn)定性重獲市場認可，許多只采用三元電池的中高端車型如特斯拉，也開始裝機磷酸鐵鋰電池。三元儲能電池發(fā)展展望三元電池對鈷的使用量大，但受限于鈷供應的不穩(wěn)定性

5、且價格高昂，行業(yè)目前在三元電池的開發(fā)方向集中在高鎳化、去鈷化。打開海外市場參與全球競爭中國頭部電池加工制造商在立足本土市場的同時，積極拓展國際市場，其中頭部電池加工制造商通過海外設廠的方式積極推動市場拓張，更靠近下游整車廠商，降低物流成本的同時以期更快的加入造車生態(tài)。儲能新科技：氫能電池氫能電池作為清潔高效的儲能新科技，政府支持力度大，行業(yè)前景向好，但目前尚處于研發(fā)階段，大規(guī)模商業(yè)化使用在新能源車仍有待進一步科技實踐。整車廠在續(xù)航能力方面的努力整車廠的電池續(xù)航能力已經可以達到支持500-700KM的續(xù)航里程，行業(yè)領先企業(yè)正在探索超過1000KM續(xù)航能力的電池技術。充電設備市場發(fā)展痛點充電樁設施與電池工藝緊密聯系，用戶目前缺乏方便快捷的充電方式。充電設備市場展望作為與消費者直接接觸的產業(yè)鏈環(huán)節(jié)，鋰電企業(yè)可以通過帶入自身對電池的理解和創(chuàng)新，搶占充電環(huán)節(jié)先機，逐步積累消費